08-2013年債務(wù)融資工具主承銷客戶營銷指引

1、2013 年融資工具主承銷客戶指引為有效促進(jìn)我行指引。融資工具主承銷客戶的增長，特制定本一、2012 年中國債券市場格局2012 年中國債券市場共公司信用類債券 3.6 萬億元，占社會融資總量 15.76 萬億元的 23%。其中，企業(yè)債 6499 億元，占比18%；公司債 2508 億元，占比 7%融資工具市場總額 2.64萬億元，占比 75%；存量突破 4.1 萬億元，較上年增加 1.1 萬億元。二、2012 年交易商新政策（一）超短期融資券主體從十家重點(diǎn) AAA 級企業(yè)放寬至全部 AAA 級央企及其 AAA 級一級子公司；（二）AA 級（含）以上企業(yè)短期融資券和中長期債券分別按照凈資產(chǎn) 4

2、0%計(jì)算可發(fā)債額度，不互相抵扣。中長期債券包括中期票據(jù)、企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)換公司債、分離交易可轉(zhuǎn)債、專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃、公募資產(chǎn)支持票據(jù)等六個(gè)品種；（三）土地一級開發(fā)收入不納入房地產(chǎn)收入計(jì)算，房地產(chǎn)收入主要指住宅房地產(chǎn)銷售收入；（四）推出資產(chǎn)支持票據(jù)（ABN），指非金融企業(yè)在間債券市場的，由基礎(chǔ)資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為還款支持的，約定在一定期限內(nèi)還本付息的融資工具。三、交易商擬于 2013 年推出定向工具合格投資人制度，大力推進(jìn)私募債發(fā)展目前，產(chǎn)品已經(jīng)可以直接投資定向工具（私募債）。為了徹底解決私募債較難、性較差，交易商擬推出合格機(jī)構(gòu)投資人制度。過去私募債的流通轉(zhuǎn)讓僅限于簽署定向協(xié)議的投資人之間

3、，實(shí)際操作中，私募債需要主承銷商逐一尋找投資人，由于各投資人風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制及文件簽署程序不同，影響了效率。在后續(xù)流通環(huán)節(jié)，私募債流通范圍僅限于簽署定向協(xié)議的機(jī)構(gòu)投資人之間，導(dǎo)致二級市場性，因此投資人要求增加性溢價(jià)，抬高了成本。根據(jù)交易商初步篩選，擬定近 200 家機(jī)構(gòu)為合格投資人。合格機(jī)構(gòu)投資人制度推出后，只要在合格機(jī)構(gòu)投資人范圍內(nèi)交易的就是私募，極大地簡化私募債發(fā)行程序、增加私募債性，降低私募債利率。目前，交易商協(xié)會實(shí)際上已經(jīng)實(shí)行“準(zhǔn)合格投資人制度”，私募債的難問題本得到解決。四、優(yōu)化融資工具承銷業(yè)務(wù)流程為進(jìn)一步推動我行債券承銷業(yè)務(wù)健康持續(xù)發(fā)展、規(guī)范業(yè)務(wù)流程、控制風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)化質(zhì)量管理，我行融資工

4、具承銷業(yè)務(wù)流程與規(guī)范可參照關(guān)于進(jìn)一步梳理債券承銷業(yè)務(wù)流程、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)與業(yè)務(wù)質(zhì)量管理（另行）。五、2013 年融資工具承銷業(yè)務(wù)遴選標(biāo)準(zhǔn)（一）（二）遴選要點(diǎn)1.超短期融資券。執(zhí)行交易商政策，目前僅為AAA級別央企序號產(chǎn)品名稱簡稱期限規(guī)模企業(yè)家數(shù)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)方式有效期1超短期融資券SCP270 天以內(nèi)結(jié)合企業(yè)需求1 家AAA 級央企及其AAA 級一級子公司公募2 年2短期融資券CP1 年以內(nèi)凈資產(chǎn)40%1 家主體：A+（含）以上債項(xiàng)：A-1公募2 年3中期票據(jù)MTN1 年以上凈資產(chǎn)40%1 家債項(xiàng)及主體：AA-（含）以上公募2 年4定向工具PPN5 億元（含）以上1 家主體：AA-（含）以上債項(xiàng)：AA（含

5、） 以上私募2 年5集合票據(jù)（含區(qū)域集優(yōu)）、 不超過3 年凈資產(chǎn)40%，單體發(fā)行上限 2 億元；集合上 限 10億元2至10家符合工信部中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)主體：BB+（含）以上公募一次、一次發(fā)行6資產(chǎn)支持票據(jù)ABN結(jié)合基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流狀況1 家主體：AA-（含）以上債項(xiàng)：AA（含） 以上公募/私募2 年及其AAA級一級子公司。分行可對地方AAA級企業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)儲備，等待交易商政策進(jìn)一步放寬。2.短期融資券。國內(nèi)信用機(jī)構(gòu)債項(xiàng)A-1（含）級以上，主體信用A+（含）以上。對主體A+的人優(yōu)先選擇上市公司，暫不介入A+級非上市民營企業(yè)。3.中期票據(jù)。國內(nèi)信用機(jī)構(gòu)主體及債項(xiàng)信用AA-（含）以上。AA-非上市民營企業(yè)

6、需進(jìn)行增信。4.定向工具。私募與公募一致必須符合國家相關(guān)政策，并在定向協(xié)議中明確表述。涉及產(chǎn)業(yè)政策的要求與公募一樣，產(chǎn)能過剩行業(yè)首次項(xiàng)目將征求當(dāng)?shù)厝诵泻鸵庖?。民營企業(yè)私募債不再受限制。募金必須符合國家及相關(guān)政策。定向協(xié)議中必須明確約定募金用途。5.中小企業(yè)集合票據(jù)（含區(qū)域集優(yōu)）。中小企業(yè)由于周期長、不確定性大、增信結(jié)構(gòu)復(fù)雜、難、存續(xù)期風(fēng)險(xiǎn)較大，請各分行謹(jǐn)慎。集合票據(jù)項(xiàng)目必須進(jìn)行信用增進(jìn)，優(yōu)先選擇上市中小企業(yè)和地方有實(shí)際支持措施的項(xiàng)目，區(qū)域集優(yōu)原則上單個(gè)人無需進(jìn)行。6.資產(chǎn)支持票據(jù)?；A(chǔ)資產(chǎn)優(yōu)選公路、商業(yè)物業(yè)、酒店、工業(yè)廠房、城市供水、污水處理、旅游景區(qū)門票收入等。（1）基礎(chǔ)資產(chǎn)是指符合規(guī)定、權(quán)

7、屬明確、能夠產(chǎn)生可現(xiàn)金流的、權(quán)利或和權(quán)利的組合。基礎(chǔ)資產(chǎn)不得附帶抵押、質(zhì)押等擔(dān)保負(fù)擔(dān)或其他權(quán)利限制；（2）可選擇公開或非公開定向，公開應(yīng)當(dāng)聘請兩家具有資質(zhì)的資信機(jī)構(gòu)；（3）應(yīng)制定切實(shí)可行的現(xiàn)金流歸集和管理措施，對基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流進(jìn)行有效控制，對還本付息提供有效支持；（4）應(yīng)由相關(guān)機(jī)構(gòu)出具的現(xiàn)金流評估，存續(xù)期內(nèi)定期披露基礎(chǔ)資產(chǎn)的運(yùn)營。（三）其他關(guān)注問題1.目前接收融資公司的標(biāo)準(zhǔn)：一是凡是列入中國銀監(jiān)會地方融資統(tǒng)計(jì)表（以下簡稱）內(nèi)的公司暫不考慮；二是不在內(nèi)的類融資公司如果符合交易商“六真”原則，可以接收；如果不符合產(chǎn)業(yè)類公司（償債主要依賴的）只能承做副省級以上融資。交易商受理融資公司材料在初評

8、過程中仍可能提出補(bǔ)充支持函、地方率超過 100%的可能建議扣減額度等具體要求?！傲妗痹瓌t是指：（1）真公司：企業(yè)應(yīng)為市場化經(jīng)營的公司，具備較為健全的治理結(jié)構(gòu)，與企業(yè)之間權(quán)責(zé)分明，交易公平、透明；(2)真資產(chǎn)：企業(yè)應(yīng)實(shí)有效的資產(chǎn)，體現(xiàn)在擁有資產(chǎn)的收益權(quán)和處置權(quán);（3）真項(xiàng)目：企業(yè)應(yīng)有真實(shí)和經(jīng)營性的項(xiàng)目，經(jīng)營性資產(chǎn)應(yīng)占較大。公益性業(yè)務(wù)應(yīng)有市場化利益補(bǔ)償機(jī)制安排；（4）真現(xiàn)金流：企業(yè)應(yīng)有真實(shí)的營業(yè)收入和現(xiàn)金流；（5）真償債：企業(yè)應(yīng)有切實(shí)可行的市場化償債機(jī)制設(shè)計(jì)，并嚴(yán)格償債保障措施;(6)真支持：地方對企業(yè)的支持應(yīng)遵循市場化原則，公開、公平、公正，并接受市場參與者監(jiān)督。2.原則上對上年房地產(chǎn)收入占比

9、超過 30%的企業(yè)不予介入。3.對于鋼鐵、水泥、平板玻璃、煤化工、多晶硅、風(fēng)電設(shè)備、電解鋁、造船、大豆壓榨行業(yè)，除國家重點(diǎn)骨干龍頭企業(yè)，有成本和品牌優(yōu)勢、具備行業(yè)整合能力且其投資項(xiàng)目程序合規(guī)合法的優(yōu)質(zhì)企業(yè)外，一般企業(yè)不予介入。鋼鐵行業(yè)按上一年度鋼鐵行業(yè)粗鋼產(chǎn)量，支持前20 名的鋼鐵企業(yè)融資工具。4.繼續(xù)實(shí)行客戶制管理。對優(yōu)質(zhì)客戶，可豁免立項(xiàng)要求（詳見附件）。對內(nèi)客戶無須報(bào)總行立項(xiàng)，請分行按照招商間債券市場非金融企業(yè)融資工具授信管理辦法的要求，直接向總行授信部申報(bào)，同時(shí)將授信材料抄送總行投資部和總行部，以便總行投資部在了解申報(bào)企業(yè)的發(fā)債規(guī)模、品種和期限后，提前做好安排；總行部及時(shí)出具認(rèn)購額度意見

10、，提交總行授信部。六、切實(shí)提高分行投行崗位業(yè)務(wù)操作能力，保證材料質(zhì)量（一）進(jìn)一步強(qiáng)化分行投行業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)和崗位隊(duì)伍建設(shè)。根據(jù)分行業(yè)務(wù)開展情況，在分行設(shè)立投行業(yè)務(wù)部門或室，專門投行業(yè)務(wù)崗。（二）進(jìn)一步提高分行投行從業(yè)素質(zhì)，打造全行投行專業(yè)團(tuán)隊(duì)?？傂袑⒔M織債券承銷業(yè)務(wù)一級培訓(xùn)，通過授課與實(shí)戰(zhàn)相結(jié)合，培育承銷業(yè)務(wù)。（三）切實(shí)做好投資業(yè)務(wù)系統(tǒng)上線和使用工作，規(guī)范項(xiàng)目運(yùn)作，工作效率。七、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，規(guī)范后續(xù)管理（一）強(qiáng)化材料上報(bào)環(huán)節(jié)審核?？傂型顿Y部擬建立內(nèi)核會制度，材料報(bào)送前，由內(nèi)核會審核材料（不上內(nèi)核會的項(xiàng)目采取雙人復(fù)核方式）和評估人風(fēng)險(xiǎn)狀況，確定項(xiàng)目是否上報(bào)。（二）強(qiáng)化后前風(fēng)險(xiǎn)管理。在授信通過后到日前

11、（包括后第一次及備案續(xù)發(fā)），經(jīng)辦分行應(yīng)密切人的風(fēng)險(xiǎn)動態(tài)，總行投資部在前將對客戶風(fēng)險(xiǎn)變化進(jìn)行必要的和評估。在滿足相關(guān)條件下，總行投資部將提交總行風(fēng)險(xiǎn)再評估小組進(jìn)行評議。對人出現(xiàn)事項(xiàng)的，原則上將終止。（三）強(qiáng)化后續(xù)管理工作組織和分工。后續(xù)管理工作由總行投資部牽頭負(fù)責(zé)，分行應(yīng)設(shè)立后續(xù)管理工作專崗并向總行投資部報(bào)備，配合總行開展債券承銷的后續(xù)管理具體工作。分行后續(xù)管理專崗要按照總行投資部的要求，直接并指導(dǎo)客戶經(jīng)理在融資工具存續(xù)期間持續(xù)和服務(wù)于人，對發(fā)現(xiàn)進(jìn)行提醒，突發(fā)事項(xiàng)要及時(shí)向總行匯報(bào)，保證后續(xù)管理工作落到實(shí)處。（四）進(jìn)一步強(qiáng)化回訪、動態(tài)與信息披露工作。一是經(jīng)辦行須參照我行大中企業(yè)客戶授信后檢查制度要

12、求的頻率和內(nèi)容對人進(jìn)行回訪，發(fā)現(xiàn)的事項(xiàng)要敦促企業(yè)披露，并及告行。二是應(yīng)敦促人按照規(guī)定時(shí)限及時(shí)披露信息，包括一年四次按期披露其財(cái)務(wù)信息和事項(xiàng)不定期披露。上市公司信息披露必須與資本市場保持同步。對于，經(jīng)辦行須及告并進(jìn)行補(bǔ)充盡職，督促人按規(guī)定及時(shí)做好信息披露等相關(guān)工作。事項(xiàng)擬披露信息須由經(jīng)辦行經(jīng)分行三級會簽后，上報(bào)總行投資部。（五）強(qiáng)化募金使用管理。經(jīng)辦行一是應(yīng)人按照募集計(jì)劃使用募金，并于募金到賬后的每個(gè)月末向總行投資銀行部報(bào)送企業(yè)募金使用情況，直至募金使用完畢。二是應(yīng)督導(dǎo)企業(yè)嚴(yán)格按照相關(guān)規(guī)定履行募金用途變更程序，對挪用募金、變更用途的要采取相應(yīng)的管理措施并。（六）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)排查、重點(diǎn)關(guān)注池及后續(xù)管理

13、工作。一是經(jīng)辦行應(yīng)對人和增信機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行必要的排查，總行投資部在此基礎(chǔ)上建立重點(diǎn)關(guān)注池機(jī)制并動態(tài)調(diào)整?？傂袑⑦M(jìn)一步明確重點(diǎn)關(guān)注池入池標(biāo)準(zhǔn)、評議辦法和管理要求。對列入重點(diǎn)關(guān)注池內(nèi)的企業(yè)，要求經(jīng)辦分行應(yīng)開展定期（每季度一次）和不定期的風(fēng)險(xiǎn)排查，查找風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，評估風(fēng)險(xiǎn)程度及影響，并將定期風(fēng)險(xiǎn)排查結(jié)果填列入后續(xù)管理。二是經(jīng)辦行須于每年 5 月 7 日、9 月 7 日前完成年度及半年度后續(xù)管理并上報(bào)總行投資部。（七）強(qiáng)化后續(xù)管理工作的考核和檢查。后續(xù)管理工作將納入年終全行投行業(yè)務(wù)條線考核。將定期與不定期開展后續(xù)管理工作的專項(xiàng)檢查，建立監(jiān)督檢查長效機(jī)制。計(jì)劃 2013 年開展后續(xù)管理專項(xiàng)檢查，著重對存續(xù)期

14、項(xiàng)目募金用途、信息披露、信用風(fēng)險(xiǎn)動態(tài)監(jiān)測、管理、應(yīng)急管理預(yù)案制定等進(jìn)行檢查。對未按要求履行后續(xù)管理工作職責(zé)的經(jīng)辦行，總行可通過通報(bào)批評、暫停受理經(jīng)辦行融資工具承銷項(xiàng)目等措施進(jìn)行處理。對相關(guān)責(zé)任人未能按規(guī)定操作的，實(shí)行責(zé)任?？傂姓谛抻喺猩谭墙鹑谄髽I(yè)融資工具后續(xù)管理實(shí)施細(xì)則和招商非金融企業(yè)融資工具突發(fā)事件應(yīng)急管理實(shí)施細(xì)則，進(jìn)一步規(guī)范后續(xù)管理和應(yīng)急管理工作。附2013 年度融資工具承銷業(yè)務(wù)豁免核準(zhǔn)企業(yè)序號公司名稱信用1省高速公路控股AAA2鞍鋼AAA3鞍山鋼鐵公司AAA4百聯(lián)AAA5國有資本經(jīng)營管理中心AAA6能源投資()AAA7市國有資產(chǎn)經(jīng)營公司AAA8市基礎(chǔ)設(shè)施投資AAA9市首都公路發(fā)展AAA

15、10首都旅游公司AAA11大唐國際發(fā)電AAA12東風(fēng)汽車AAA13省廣晟資產(chǎn)經(jīng)營AAA14省交通AAA15粵海AAA16廣州白云國際機(jī)場AAA17廣州港AAA18廣州汽車工業(yè)AAA19國電電力發(fā)展AAA20國家電網(wǎng)公司AAA21杭州市城市建設(shè)投資AAA22河北鋼鐵AAA23華電國際電力AAA24國際電力AAA25瀾滄江水電AAA26華僑城公司AAA27AAA28淮南礦業(yè)()公司AAA29江蘇交通AAA30江蘇寧滬高速公路AAA31江蘇省國信資產(chǎn)管理AAA32江西贛粵高速公路AAA33金川AAA34開灤()公司AAA35開灤能源化工AAA36市國有資產(chǎn)投資管理控股()公司AAA37寧波港AAA3

16、8青島城市建設(shè)投資()公司AAA39青海省國有資產(chǎn)投資管理AAA40山東鋼鐵AAA41山東高速AAA42山東黃金AAA43山西晉城無煙煤礦業(yè)公司AAA44山西潞安礦業(yè)()公司AAA45山西太鋼不銹鋼AAA46陜西煤業(yè)化工公司AAA47陜西延長石油()公司AAA48陜西有色金屬控股公司AAA49電力AAA50電氣()總公司AAA51國際港務(wù)()AAA52華誼()公司AAA53上實(shí)()AAA54市城市建設(shè)投資開發(fā)總公司AAA55同盛投資()AAA56()AAA57AAA58市機(jī)場AAA59神華公司AAA60神華煤業(yè)公司AAA61首都機(jī)場公司AAA62首鋼總公司AAA63太原鋼鐵()AAA64城市基

17、礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資AAA65港()AAA66濰柴動力AAA67無錫市國聯(lián)發(fā)展()AAA68鋼鐵()公司AAA69兗礦AAA70陽泉煤業(yè)()公司AAA71永城煤電控股AAA72招商局AAA73浙江省交通投資AAA74浙江省能源AAA75中國保利公司AAA76中國北車AAA77中國工業(yè)公司AAA78中國船舶工業(yè)公司AAA79中國船舶重工公司AAA80唐公司AAA81唐新能源AAA82中國電力投資公司AAA83中國電信AAA84中國電信公司AAA85中國電子信息產(chǎn)業(yè)AAA86中國東方航空AAA87中國東方航空公司AAA88中國港中旅公司AAA89中國葛洲壩AAA90中國供銷AAA91中國核電AAA92中

18、國國電公司AAA93中國AAA94中國海運(yùn)()總公司AAA95中國航空工業(yè)公司AAA96中國航空公司AAA97中國航空油料公司AAA98中國航天科工公司AAA99中國航天科技公司AAA100中國核工業(yè)公司AAA101中國核能電力AAA102中國核工業(yè)建設(shè)公司AAA103中國華電公司AAA104中國公司AAA105工公司AAA106中國黃金公司AAA107中國機(jī)械工業(yè)AAA108中國建材AAA109中國建筑AAA110中國交通建設(shè)AAA111中國節(jié)能環(huán)保公司AAA112中國聯(lián)合網(wǎng)絡(luò)通信AAA113中國鋁業(yè)公司AAA114中國鋁業(yè)AAA115中國南車AAA116中國南車公司AAA117中國公司AA

19、A118中國南方工業(yè)公司AAA119中國南方航空公司AAA120中國平煤神馬能源化工公司AAA121化工AAA122化工公司AAA123天然氣AAA124天然氣公司AAA125中國水利水電建設(shè)AAA126中國水利水電建設(shè)公司AAA127中國鐵建AAA128中國鐵路物資AAA129中國鐵路物資總公司AAA130中國外運(yùn)AAA131中通()AAA132中國五礦公司AAA133中國冶金科工AAA134中國冶金科工AAA135中國總公司AAA136中國有色礦業(yè)AAA137中國遠(yuǎn)洋控股AAA138中國長江電力AAA139中國長峽公司AAA140中國中化AAA141中國中化公司AAA142中國AAA143

20、中海油田服務(wù)AAA144中民鐵道部AAA145中金黃金AAA146AAA147重慶長安汽車AAA148海螺公司AA+149省能源AA+150皖通高速公路AA+151包頭鋼鐵()公司AA+152寶鋼工程技術(shù)AA+153寶鋼金屬AA+154保定天威保變電氣AA+155保定天威AA+156方正AA+157北方聯(lián)合電力公司AA+158城市排水公司AA+159能源AA+160金隅AA+161金隅公司AA+162機(jī)電控股公司AA+163京煤公司AA+164經(jīng)濟(jì)技術(shù)投資開發(fā)總公司AA+165控股AA+166汽車AA+167汽車投資AA+168市熱力公司AA+169首創(chuàng)AA+170首都創(chuàng)業(yè)AA+171首都開發(fā)

21、控股()AA+172首都農(nóng)業(yè)AA+173王府井百貨()AA+174燕京啤酒AA+175公司AA+176本溪鋼鐵()公司AA+177AA+178常州市城市建設(shè)()AA+179交通投資AA+180市AA+181大連港AA+182大連港AA+183大連裝備制造投資AA+184電信科學(xué)技術(shù)AA+185二重(德陽)重型裝備AA+186福建發(fā)展高速公路AA+187福建省高速公路公司AA+188福建省能源公司AA+189福建省投資開發(fā)公司AA+190玻璃工業(yè)AA+191阜新礦業(yè)()公司AA+192酒鋼宏興鋼鐵AA+193省電力投資公司AA+194省公路航空旅游投資AA+195格盟國際能源AA+196光明食品

22、()AA+197電力發(fā)展AA+198東陽光鋁業(yè)AA+199南方報(bào)業(yè)傳媒AA+200省高速公路發(fā)展AA+201省高速公路AA+202省公路建設(shè)AA+203省廣業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營AA+204廣西北部灣國際港務(wù)AA+205廣西桂冠電力AA+206廣西交通投資AA+207廣西柳工AA+208廣西鐵路投資()AA+209廣西投資AA+210廣西玉柴機(jī)器AA+211廣州交通投資AA+212廣州凱得AA+213廣州汽車AA+214廣州市水務(wù)投資AA+215廣州無線電AA+216盤江投資控股()AA+217鐵路投資公司AA+218烏江水電開發(fā)公司AA+219國電大渡河流域水電開發(fā)AA+220國投新集能源AA+221哈

23、藥AA+222海航AA+223海南航空AA+224海寧市資產(chǎn)經(jīng)營公司AA+225杭州汽輪動力AA+226杭州市蕭山區(qū)國有資產(chǎn)經(jīng)營總公司AA+227杭州蕭山國際機(jī)場AA+228合肥市建設(shè)投資控股()AA+229交通投資AA+230鐵路投資公司AA+231投資AA+232核電秦山聯(lián)營AA+233黑龍江荒農(nóng)墾總公司AA+234黑龍江龍煤礦業(yè)AA+235橫店AA+236能源AA+237省聯(lián)合發(fā)展投資AA+238省能源AA+239宜化化工AA+240湖南辰州礦業(yè)AA+241湖南電廣傳媒AA+242湖菱鋼鐵公司AA+243湖南省高速公路建設(shè)開發(fā)總公司AA+244湖南有色金屬控股AA+245華電煤業(yè)AA+2

24、46華電能源AA+247控股AA+248華銳風(fēng)電科技()AA+249淮北礦業(yè)()公司AA+250吉林省煤業(yè)AA+251冀東發(fā)展公司AA+252冀中能源AA+253冀中能源公司AA+254健康元藥業(yè)AA+255江蘇鳳凰AA+256江蘇核電AA+257江蘇京滬高速公路AA+258江蘇沙鋼AA+259江蘇省廣電有線信息網(wǎng)絡(luò)AA+260江蘇新造船AA+261江蘇洋河AA+262江蘇悅達(dá)AA+263江西省高速公路投資公司AA+264江西省水利投資AA+265江西銅業(yè)AA+266交通部打撈局AA+267金發(fā)AA+268金光紙業(yè)(中國)投資AA+269九州通AA+270酒泉鋼鐵()公司AA+271巨化公司A

25、A+272藥業(yè)AA+273鋼鐵AA+274遼寧華錦通達(dá)化工AA+275遼寧能源投資()公司AA+276瀘州老窖公司AA+277魯能AA+278洛陽礦業(yè)AA+279洛陽欒川鉬業(yè)AA+280馬鞍山鋼鐵AA+281馬鋼()AA+282美的AA+283南方水泥AA+284公用控股()AA+285祿口國際機(jī)場AA+286市城市建設(shè)投資控股()公司AA+287市交通建設(shè)投資控股()公司AA+288新工投資公司AA+289中電熊貓信息產(chǎn)業(yè)AA+290內(nèi)鋼聯(lián)AA+291內(nèi)大唐國際發(fā)電公司AA+292內(nèi)電力()公司AA+293內(nèi)鄂爾多斯資源AA+294內(nèi)高等級公路建設(shè)開發(fā)公司AA+295內(nèi)高新AA+296內(nèi)AA

26、+297寧波城建投資AA+298寧波港AA+299寧波交通投資AA+300寧波開發(fā)投資AA+301龐大汽貿(mào)AA+302平頂山煤業(yè)()公司AA+303秦山第三核電AA+304青島國信發(fā)展()公司AA+305青島啤酒AA+306青島前灣集裝箱碼頭公司AA+307AA+308日照港AA+309三環(huán)公司AA+310三一AA+311廈門港務(wù)控股AA+312廈門海翼AA+313廈門建發(fā)AA+314廈門路橋建設(shè)AA+315廈門廈工機(jī)械A(chǔ)A+316廈門翔業(yè)AA+317山東紙業(yè)AA+318山東鋼鐵AA+319山東高速AA+320山東航空AA+321山東省國有資產(chǎn)投資AA+322山東省投資控股AA+323山東省商

27、業(yè)AA+324山東招金AA+325山推工程機(jī)械A(chǔ)A+326山西國際電力AA+327山西焦煤公司AA+328山西蘭花科技創(chuàng)業(yè)AA+329山西煤炭AA+330山西煤炭運(yùn)銷AA+331山西能源交通投資AA+332山西煤電AA+333陜西省地方電力()AA+334陜西省天然氣AA+335百聯(lián)AA+336城建()公司AA+337大眾公用事業(yè)()AA+338東方明珠()AA+339復(fù)星()AA+340國盛()AA+341)AA+342化學(xué)工業(yè)區(qū)發(fā)展AA+343環(huán)境AA+344建工()總公司AA+345交運(yùn)AA+346路橋發(fā)展AA+347梅山鋼鐵AA+348南匯發(fā)展()AA+349浦東發(fā)展()AA+350強(qiáng)

28、生控股AA+351申通地鐵AA+352市信息投資AA+353外高橋()AA+354外灘投資開發(fā)()AA+355儀電控股()公司AA+356豫園旅游商城AA+357振華重工()AA+358紫江企業(yè)AA+359赤灣港航AA+360高速公路AA+361能源AA+362市燃?xì)釧A+363市水務(wù)()AA+364市中金嶺南有色金屬AA+365市中興新通訊設(shè)備AA+366沈陽焦煤公司AA+367沈陽煤業(yè)()公司AA+368成渝高速公路AA+369藥業(yè)AA+370省交通投資公司AA+371省煤炭產(chǎn)業(yè)公司AA+372省能源投資公司AA+373省鐵路產(chǎn)業(yè)投資公司AA+374省投資公司AA+375蘇州城市建設(shè)投資發(fā)

29、展公司AA+376蘇州工業(yè)園區(qū)國有資產(chǎn)控股發(fā)展AA+377蘇州金螳螂建筑裝飾AA+378太原市高速鐵路投資AA+379唐山鋼鐵公司AA+380唐山港口實(shí)業(yè)AA+381唐山冀東水泥AA+382特變電工AA+383保稅區(qū)投資控股AA+384保稅區(qū)投資AA+385濱海新區(qū)建設(shè)投資AA+386高速公路AA+387海泰控股AA+388市鐵道AA+389市津能投資公司AA+390市AA+391泰達(dá)投資AA+392鐵法煤業(yè)()公司AA+393同方AA+394銅陵有色金屬AA+395萬向AA+396無錫市市政公用產(chǎn)業(yè)AA+397市城市建設(shè)投資開發(fā)AA+398郵電科學(xué)AA+399西安城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資AA+400西部礦業(yè)AA+401現(xiàn)代投資AA+402新奧(中國)燃?xì)馔顿YAA+403金風(fēng)AA+404生產(chǎn)國有資產(chǎn)經(jīng)營公司AA+405天業(yè)()AA+406投資發(fā)展()公司AA+407新業(yè)國有資產(chǎn)經(jīng)營公司AA+408中泰化學(xué)AA+409新天綠色能源AA+410新汶礦業(yè)公司AA+411新希望AA+412新希望AA+413新興鑄管AA+414雅礱江流域水電開發(fā)AA+415煙臺萬華聚氨酯AA+416鹽城市城市資產(chǎn)經(jīng)營AA+417陽泉煤業(yè)()AA+418宜賓市國有資產(chǎn)經(jīng)營AA+419義馬煤業(yè)AA+420營口港務(wù)AA+421永煤AA+422云南