《案例二工程經(jīng)濟(jì)》word版

1、PAGE 8PAGE 14 工程經(jīng)濟(jì)課程論文 某洗滌劑廠洗衣粉工程可行性研究經(jīng)濟(jì)評價11土木工程路橋班 唐育君 學(xué)號：1141001146一、概況 1、項(xiàng)目情況 該項(xiàng)目是在某洗衣粉專業(yè)工廠原有噴粉塔報(bào)廢重建基礎(chǔ)上進(jìn)行擴(kuò)建配套的大中型項(xiàng)目，地處港口，交通方便。 財(cái)務(wù)評價原則本項(xiàng)目是在原噴粉塔報(bào)廢重建基礎(chǔ)上擴(kuò)建配套的，即原有生產(chǎn)能力及經(jīng)濟(jì)效益已自然消失。本項(xiàng)目的生產(chǎn)裝置是比較完整獨(dú)立的，故在經(jīng)濟(jì)分析時僅就新增部分進(jìn)行評價，視同新建項(xiàng)目。 2、主要生產(chǎn)工藝 主要生產(chǎn)工藝是利用硫磺連續(xù)制備三氧化硫后與烷基苯磺化形成烷基苯磺酸，再與燒堿中和，生產(chǎn)烷基苯磺酸鈉，經(jīng)自動配料去噴粉，后配料制成洗衣粉。 三氧化

2、硫磺化工藝，是當(dāng)前合洗行業(yè)較為成熟可靠的先進(jìn)技術(shù)。我國洗衣粉生產(chǎn)引進(jìn)國外先進(jìn)的前、后配料、自動計(jì)量、連續(xù)生產(chǎn)技術(shù)和工藝設(shè)備，達(dá)到80年代初的世界先進(jìn)水平。這對提高我國洗衣粉生產(chǎn)技術(shù)水平，提高產(chǎn)品質(zhì)量和增加花色品種，節(jié)省能源和改善環(huán)境條件均能起到促進(jìn)作用。 3、主要原材料 年需烷基苯6500t，三聚磷酸鈉1 1925t，芒硝17200t，以及硫酸、燒堿、純堿等化工原料，各種化工原料和活性物。 4、建沒內(nèi)容 主要有三氧化硫磺化裝置，洗衣粉噴料、配料及包裝工段、原料、成品倉庫及變電所等，總建筑面積為20690平方。公用工程中水、電、蒸汽、煤氣的供應(yīng)及排水、三修、中試，由現(xiàn)有設(shè)施或當(dāng)?shù)亟鉀Q，不需另建。

3、 5、項(xiàng)目資金 本項(xiàng)目建設(shè)資金3214萬元，全部由企業(yè)向中國投資銀行、建設(shè)銀行及國外銀行借款解決。二、基本數(shù)據(jù)1、生產(chǎn)規(guī)模及產(chǎn)品方案主要產(chǎn)品為合成洗衣粉，50000t年，品種規(guī)格較多，經(jīng)研究采用以下四個品種作為代表產(chǎn)品，見（表 1），中間產(chǎn)品烷基苯磺酸鈉(100)，規(guī)模為9000t年，其中商品量1200t年，提供給兄弟廠使用。（表 1） 項(xiàng)目的代表產(chǎn)品品種名稱年產(chǎn)量（t）包裝規(guī)格銷售方向甲牌50002.5磅塑料袋外銷乙牌175000.5公斤塑料袋內(nèi)銷丙牌176000.5公斤塑料袋內(nèi)銷丁牌100001磅塑料袋內(nèi)銷合計(jì)500002.項(xiàng)目計(jì)算期本項(xiàng)目計(jì)算期定為18年，其中建設(shè)期3年，生產(chǎn)期15年。建

4、設(shè)期3年，指簽訂合同至試車考核完畢。投產(chǎn)后第一年達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的80，第二年達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力。3、固定資產(chǎn)投資構(gòu)成分析 固定資產(chǎn)投資估算為3213.86萬元，其中需外幣243.885萬美元，折人民幣126820萬元(按1美元=5.2元人民幣)，配套人民幣194566萬元，見（表 2）投資構(gòu)成表。4、流動資金估算 按儲備資金、生產(chǎn)資金、成品資金三部分估算定額流動資金共需465萬元。5、資金籌措及分年使用計(jì)劃 (1)固定資產(chǎn)投資均由企業(yè)向銀行借款解決，其中有中國投資銀行貸款1496萬元，有建設(shè)銀行貸款人民幣450萬元，向國外銀行借款243.885萬美元，外幣借款年利率為8，人民幣借款年利率為10

5、.08。 按規(guī)定擴(kuò)建項(xiàng)目的利息，在建設(shè)期內(nèi)應(yīng)用企業(yè)自有資金按年付息，考慮到安年付息有困難，按復(fù)利計(jì)算的全部利息在項(xiàng)目建成投產(chǎn)后付息。 (2)流動資金70(326萬元)向工商銀行借款，其余30(139萬元)利用企業(yè)自有資金，借款年利率為792。 (3)分年使用計(jì)劃 固定資產(chǎn)投資使用計(jì)劃見（表 3）。 流動資金按生產(chǎn)負(fù)荷投入，投產(chǎn)第一年投入80，計(jì)372萬元，第二年再投入93萬元達(dá)到100。 (4)償還借款資金來源。按規(guī)定扣除企業(yè)留利后的利潤和可用于還款的折舊基金。其中外幣部分由企業(yè)用增加出口產(chǎn)品的外幣收入償還。 根據(jù)規(guī)定以折舊基金的15交能源交通基金，10交預(yù)算調(diào)節(jié)基金，余下部分的90用于償還固

6、定資產(chǎn)投資借款，10企業(yè)留用。還清借款后，則全部留給企業(yè)(引進(jìn)項(xiàng)目)。 在償還借款期間，按利潤總額的2計(jì)算企業(yè)留利，共計(jì)19萬元，其余利潤部分用于償還借款。6、固定資產(chǎn)價值 固定資產(chǎn)投資3213.86萬元，扣除撥付其他單位62萬元后可轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)價值部分為3151.86萬元，建設(shè)期借款利息為44661萬元，計(jì)入固定資產(chǎn)價值，因此，固定資產(chǎn)價值為359847萬元，其中硫化裝置399.54萬元，噴粉裝置為1727.18萬元，包裝工段為863.54萬元，最終固定資產(chǎn)余值為360萬元。7、基本折舊基金 按綜合折舊率6計(jì)算，年基本折舊款為214.18萬元。8、職工人數(shù)及工資總額 職工人數(shù)為160人，工資平

7、均1200元/人年，年工資為192萬元。其中烷基苯磺酸鈉生產(chǎn)工人16人，年工資19.2萬元。其中洗衣粉生產(chǎn)工人121人，年工資14.52萬元。9、產(chǎn)品成本 (1)總成本正常生產(chǎn)年為7374.60萬元，其中可變成本6783.65萬元，固定成本59095萬元：按最終產(chǎn)品分，烷基苯磺酸鈉17292萬元，洗衣粉7201.68萬元。經(jīng)營成本為7134.60萬元。洗衣粉銷售主要由商業(yè)部門經(jīng)銷，故不列銷售費(fèi)用。少量有關(guān)銷售業(yè)務(wù)費(fèi)用包括在企業(yè)管理費(fèi)中。見（表 5） （2）單位產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，正常生產(chǎn)年各產(chǎn)品如下：烷基苯磺酸鈉 1440.97元/t 甲牌洗衣粉 1565.81元/t 乙牌洗衣粉 1200.57元

8、/t 丙牌洗衣粉 1461.99元/t 丁牌洗衣粉 1759.29元/t10、銷售價格及稅率 (1)產(chǎn)品銷售價格，在現(xiàn)行出廠價格基礎(chǔ)上考慮到原材料調(diào)價等因素。各產(chǎn)品銷售價格如下： 烷基苯磺酸鈉(100) 2400元/t 甲牌洗衣粉 2200元/t 乙牌洗衣粉 1400元/t 丙牌洗衣粉 1700元/t 丁牌洗衣粉 2000元/t 外銷甲牌洗衣粉亦由外貿(mào)按此價格收購，出口離岸價格為463.38美元/t。 (2)銷售稅金由產(chǎn)品稅、城市維護(hù)建設(shè)稅及教育費(fèi)附加三部分組成，其稅率見（表 4）。11、銷售稅金及利潤 正常生產(chǎn)年銷售收入為8813萬元，銷售稅金為497萬元，銷售利潤為941萬元，利稅和為14

9、38萬元，見（表 6）。還清貸款后，每年應(yīng)交所得稅518萬元。（表 2）投資構(gòu)成表 構(gòu)成內(nèi)容投資額(萬元)占總計(jì) 備 注總計(jì)建筑工程設(shè)備價值安裝工程工器具及生產(chǎn)家具購置其他費(fèi)用預(yù)備費(fèi) 321386 62052 155569 59748 700 25617 17700 100 1931 4840 1859 022 797 551包括進(jìn)口設(shè)備附帶材料（表 3）固定資產(chǎn)投資計(jì)劃表 （單位：萬元） 項(xiàng)目 合 計(jì) 第1年 第2年。 第3年 總估算價值 外幣：美元 折人民幣 人民幣 3214 243 1268 1946 374 43 224 150 2039 161 839 1200 801 39 205

10、 596（表 4） 稅率表 產(chǎn)品名稱 產(chǎn)品稅率表城市維護(hù)建設(shè)費(fèi)教育附加費(fèi)銷售稅金總稅璋 烷基苯磺酸鈉 洗衣粉銷售收人12銷售收入5 產(chǎn)品稅7 產(chǎn)品稅7產(chǎn)品稅1產(chǎn)品稅1 1296 54（表 5） 總成本表 （單位：萬元）序號項(xiàng)目金額80%負(fù)荷100%負(fù)荷1原材料52606575.002燃料及動力166.92208.653工資16.4416.444提取的職工福利基金1.81.85車間經(jīng)費(fèi)396.2396.216制造費(fèi)用（1至5之和）5841.377198.17企業(yè)管理費(fèi)176.5176.58總成本（6+7）6017.877374.60其中（1）折舊214.18214.18（2）流動資金利息25.8

11、225.829經(jīng)營成本577.877134.6010可變成本5426.926783.6513固定成本590.95590.95（表 6）銷售收入及稅金估算表 （單位： 萬元）序號 產(chǎn)品名稱單位售價(元 t)銷售稅率 () 80負(fù)荷 100負(fù)荷銷售量 (t)銷售收入稅金銷售量 (t)銷售收入稅金123 3洗衣粉甲牌乙牌丙牌丁牌烷基苯磺酸鈉 (100商品量)總計(jì)出口換匯：外銷甲牌洗衣粉22001400170020002400463.38美元5.4O12.9640000400014000140008000960400068208801960238016002307050185.3523萬美元36830

12、39850000 5000 17500 17500 10000 12005000852511002450297520002888813231.69萬美元46037497三、財(cái)務(wù)評價的基本報(bào)表主要有：1、損益表計(jì)算表 （見：附表 一）2、現(xiàn)金流量表(全部投資) （見：附表 二）3、現(xiàn)金流量表(自有資金) （見：附表 三）4、資金來源與運(yùn)用表 （見：附表 四）5、流動資金估算表 （見：附表 五）6、資產(chǎn)負(fù)債表 （見：附表六）損益計(jì)算表 （單位：萬元） 附表一項(xiàng) 目合 計(jì)12345612131418一、產(chǎn)品產(chǎn)量7400004000050000500005000050000二、產(chǎn)品銷售收入130432

13、70508813881388138813三、銷售稅7356398497497497497四、總成本費(fèi)用10926860187375737573757375其中：經(jīng)營成本10566857787135713571357135 折舊費(fèi)3210214214214214214 流動資金利息3902626262626五、利潤總額13808634941941941941六、彌補(bǔ)年度虧損0七、所得稅5598209311311311518八、稅后利潤8210425630630630423九、企業(yè)留利16691313138十、能源交通基金12096293939362十一、預(yù)算調(diào)節(jié)基金8104262626242十二

14、、企業(yè)留用2085314646131311十一、未分配利潤3940281416416331利潤總額=銷售收入-銷售稅-總成本費(fèi)用所得稅=（利潤總額-彌補(bǔ)年度虧損）*33% （4-13年）所得稅=518萬元 （14-18年）現(xiàn)金流量表（全部投資） （單位： 萬元） 附表 二項(xiàng) 目合 計(jì)12345678913141718生產(chǎn)負(fù)荷80%100%100%100%100%100%100%100%一、現(xiàn)金流入1、銷售收入130432705088138813881388138813881388132、回收固定資產(chǎn)余值3603603、回收流動資金465465流入小計(jì)1312577050881388138813

15、8813881388139638二、現(xiàn)金流出1、固定資產(chǎn)投資321432142、建設(shè)期利息4474473、流動資金465372934、經(jīng)營成本105668577871357135713571357135713571355.銷售稅73563984974974974974974974976、所得稅5598209311311311311311518518流出小計(jì)122748366167578036794379437943794381508150三、凈現(xiàn)金流量8509-36612937778708708708706631488四、累計(jì)凈現(xiàn)金流量-3661-3368-2591-1721-85180568

16、05780588059計(jì)算指標(biāo)：（1）財(cái)務(wù)的內(nèi)部率： IRR=12.49% （2）則財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（i=10%）：NPV=779.9（萬元）（3）投資回收期為：P=7+851/870=7.99（年）現(xiàn)金流量表 （自有投資） （單位： 萬元） 附表 三項(xiàng) 目合 計(jì)1234561213141718生產(chǎn)負(fù)荷80%100%100%100%100%100%一、現(xiàn)金流入1、銷售收入1304327050881388138813881388132、回收固定資產(chǎn)余值3603603、回收自有流動資金139139流入小計(jì)130931705088138813881388139312二、現(xiàn)金流出1、固定資產(chǎn)投資321432

17、142、建設(shè)期利息4474473、自有流動資金139111284、經(jīng)營成本1056685778713571357135713571355.銷售稅73563984974974974974976、所得稅55982093113113115185187、償還流動資金利息3902626262626268、償還固定資產(chǎn)本息3940281416416331流出小計(jì)1267523661680384138385830081768176三、凈現(xiàn)金流量4179-36612474004285136371136四、累計(jì)凈現(xiàn)金流量-3661-3414-3014-1849530434179 計(jì)算指標(biāo)：（1）財(cái)務(wù)的內(nèi)部率：

18、IRR=7.53% （2）則財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（i=10%）：NPV=-825.4（萬元）（3）投資回收期為：P=12+18/513=12.04（年）資產(chǎn)負(fù)債率表 （單位：萬元） 附表 四項(xiàng) 目合計(jì)123456789101112131415161718一、資產(chǎn)35993936390037453590343532803125297028152745275029553060316537411、流動資產(chǎn)總額552730789848907966102510841143128715061925224425633381 應(yīng)收賬款4765955955955955955955955955955955955955955

19、95 庫存貨物 庫存現(xiàn)金363636363636363636363636363636 累計(jì)盈余資金409915821727633539445351265687512941613193227502、建設(shè)期利息4473、在建工程31524、固定資產(chǎn)凈值338431702956274225282314210018861672145812441030816602360二、負(fù)債及所有者權(quán)益23933693389338823879385438053730362634903403349539184341476451871、流動負(fù)債總額8049179179179179179179179179179179179

20、17917917 應(yīng)付賬款452565565565565565565565565565565565565565565 流動資金借款326326326326326326326326326326326326326326326 流動資金利息2626262626262626262626262626262、長期借款2393263425902393217619371674138510677173313、所有者權(quán)益25538657278610001214142816421856215525783001342438474270 資本金11128 累計(jì)企業(yè)留利92235486174871001131261341

21、42150158166 累計(jì)能源交通基金621552483414345276207138068999611023108511471209 累計(jì)預(yù)算調(diào)節(jié)基金42104166228290352414476538600642684726768810 企業(yè)留用31771231692152613073533995308411152146317742085三、計(jì)算指標(biāo) 資產(chǎn)負(fù)債率66.5 87.3 89.9 88.4 86.2 83.1 79.0 73.7 66.8 58.0 45.5 33.3 31.0 30.0 29.0 24.5 流動比率0.7 0.8 0.9 0.9 1.0 1.1 1.1 1.2

22、 1.2 1.4 1.6 2.1 2.4 2.8 3.7 速凍比率0.7 0.8 0.9 0.9 1.0 1.1 1.1 1.2 1.2 1.4 1.6 2.1 2.4 2.8 3.7 流動資金估算表 （單位：萬元） 附表 五項(xiàng) 目年周轉(zhuǎn)次數(shù)4567618一、流動資產(chǎn)1、應(yīng)收賬款124765955955955952、存貨3、庫存現(xiàn)金123636363636二、流動負(fù)債1、應(yīng)付賬款12452565565565565三、凈流動資金6066666666四、流動資金增加額37293資金來源與運(yùn)用表 （單位: 萬元） 附表 六項(xiàng) 目合 計(jì)1234561213141718一、資金來源1、利潤總額13808

23、6349419419419419412、固定資產(chǎn)投資借款（1）中國投資銀行14961496（2）建設(shè)銀行450450（3）國外銀行126812682、流動資金借款326261653、企業(yè)自有資金139111284、建行利息借款4474475、回收固定資產(chǎn)殘值3603606、回收自有資金139139來源小計(jì)18433100610349419419411440二、資金運(yùn)用1、固定資產(chǎn)投資321432142、建設(shè)期利息4474473、流動資金465372934、所得稅55982093113113115185185、償還貸款本金利息39402814164163316、能源交通基金12096293939

24、362627、預(yù)算調(diào)節(jié)基金810426262624242運(yùn)用小計(jì)15683966975882797622622三、盈余資金27500405959144319818四、累計(jì)盈余資金0409951265619322750四、財(cái)務(wù)盈利性分析（1）全部投資現(xiàn)金流量表。1、財(cái)務(wù)的內(nèi)部率由各年的凈現(xiàn)金流量用試差法計(jì)算得：當(dāng) r1=10% 時，NPV=779.9（萬元） r2=15% 時，NPV=-783.3（萬元） 則IRR=10%+（15%-10%）*779.9/（779.9+783.3）=12.49%2、假設(shè)基準(zhǔn)收益率（i=10%） 則財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為;NPV=779.9（萬元）3、投資回收期為：P=7+851/870=7.99（年）（2）自有資金現(xiàn)金流量表。1、財(cái)務(wù)的內(nèi)部率由各年的凈現(xiàn)金流量用試差法計(jì)算得：當(dāng) r1=5% 時，NPV=848.2（萬元） r2=10% 時，NPV=-825.4（萬元） 則IRR=5%+（10%-5%）*848.2/（848.2+825.4）=7.53%2、假設(shè)基準(zhǔn)收益率（i=10%） 則財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為;NPV=-825.4（萬元）3、投資回收期為：P=12+18/513=12.04（年）（3）損益計(jì)算表利潤總額=銷售收入-銷售稅-總成本費(fèi)用所得稅=（