楊文升：向資產(chǎn)管理轉(zhuǎn)型是商業(yè)銀行的必選題(共8頁)

1、PAGE PAGE 9楊文升：向資產(chǎn)管理轉(zhuǎn)型(zhun xn)是商業(yè)銀行的必選題2014年09月13日 應(yīng)該說在咱們中國銀行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵時期，這種溝通交流是非常必要的，也感謝主辦方的辛苦工作，按照論壇(lntn)的主題，圍繞大資管時代，銀行的應(yīng)對，我講三點思考供大家分享。第一，向資產(chǎn)管理轉(zhuǎn)型應(yīng)該是當(dāng)前形勢下商業(yè)銀行的一個必然選擇，剛才許司長講了很多的欣欣向榮的數(shù)據(jù)，我們也知道前景非常好，但是現(xiàn)在非常難。今年以來銀行業(yè)面臨各種壓力，而且各種壓力交織在一起，前所未有?？赡艽蠹覐闹袌髷?shù)據(jù)上可以看到，那些關(guān)鍵的指標(biāo)過去都是很好看的指標(biāo)，存款的增長、利潤的增長、資產(chǎn)質(zhì)量、中間業(yè)務(wù)收入都非常好看的指標(biāo)，那

2、么現(xiàn)在不是資產(chǎn)質(zhì)量雙升了，其他的各項指標(biāo)增長放緩了，所以今年跟過去以往都不同，過去每年年初，我們也知道難，但是大體上到年底經(jīng)營是個什么狀況，大體心中有數(shù)。但是說實話，今年確實不太有數(shù)了，而且關(guān)鍵是明年(mngnin)是什么樣也不太踏實。第二，大家都知道銀行的壓力，利率市場化推進(jìn)資本成本的上升，使利差收窄，實際上同時不光是資金成本上升，過去傳統(tǒng)銀行的低風(fēng)險資產(chǎn)收益一定是會下降的，現(xiàn)在我們看到下降得不明顯，因為我們現(xiàn)在還有一個(y )規(guī)模，所以我一直講等于現(xiàn)在的銀行的資產(chǎn)收益端有一塊兒規(guī)模的溢價，不是他的風(fēng)險管理能力的水平。所以傳統(tǒng)的利差水平現(xiàn)在沒法維系。第三，金融脫媒，這個事兒也講了很久了，但是

3、這兩年發(fā)展速度尤其快，上市(shng sh)、發(fā)債包括其他的直接融資工具，發(fā)展勢頭很猛，越好的客戶越有條件直接融資，這樣的客戶對銀行的融資依賴是越來越小的，這是資產(chǎn)端的。第四，隨著個人財富的不斷(bdun)積累，銀行的負(fù)債端的客戶，他的需求也發(fā)生了變化，他已經(jīng)越來越不滿足，你銀行單一的存款和理財，這種單一的選擇他已經(jīng)不滿足了，不行、不夠了，迫切需要多元化的資產(chǎn)配置，事實上在這種大資管背景下，資產(chǎn)的管理、競爭日趨激烈的現(xiàn)狀，如果銀行的服務(wù)跟不上，恐怕這部分的客戶也要脫媒了。對銀行來講最重要的資源就是客戶，實際上銀行最擔(dān)心的一方面最擔(dān)心的是客戶的流失，所以從銀行的角度來看，不僅需要解決增長的問題，

4、更重要的是需要解決提升客戶的服務(wù)能力、留住客戶的問題?，F(xiàn)在都講銀行要轉(zhuǎn)型，實際上這種資產(chǎn)管理，是銀行轉(zhuǎn)型的一個重要組成部分。資產(chǎn)管理對銀行來講有許多有利的條件，首先實際上銀行同時擁有大量的資產(chǎn)端的客戶和大量的負(fù)債端的客戶，那么這種管理的中介的優(yōu)勢，對銀行來講是先天的，這么多年積淀下來的，其他的沒有。實際上現(xiàn)在許多的銀行，自身已經(jīng)具備了多元化的資產(chǎn)配置的管理能力，拿建設(shè)銀行來講，現(xiàn)在我們的基金、信托、保險、租賃的牌照都在手了，而且已經(jīng)業(yè)務(wù)(yw)具有相當(dāng)?shù)囊?guī)模，九月初，我們并購的期貨公司也正是掛牌了，那么實際上現(xiàn)在已經(jīng)有第二個資源在手里。第一個就是互聯(lián)網(wǎng)的理念和技術(shù)為資產(chǎn)管理的創(chuàng)新發(fā)展和成本控制

5、創(chuàng)造了很好的條件，剛才(gngci)徐司長也講到了這些數(shù)據(jù)，我就不多說了，咱們整個資產(chǎn)管理、大資產(chǎn)口徑的資產(chǎn)管理的總規(guī)模，大家就可以看到資產(chǎn)管理的潛力了。從銀行來講，銀行大部分的收益還是來自于表內(nèi)的，銀行更多地是靠表內(nèi)來發(fā)展的，現(xiàn)在隨著發(fā)展速度(sd)的下降，咱們的換檔期了，隨著資本約束的要求越來越嚴(yán)，恐怕靠外延的發(fā)展是難以為繼的，靠表內(nèi)也是不行的，恐怕下一步更多的潛力在表外。第二個我講一下提升代客資產(chǎn)管理的能力是銀行向資產(chǎn)管理轉(zhuǎn)型成功的關(guān)鍵，應(yīng)該說經(jīng)過這么多年(du nin)的改革和發(fā)展，商業(yè)銀行對自己資產(chǎn)的管理能力，提升的幅度是很大的，有了相當(dāng)?shù)慕?jīng)驗，但是代客管理雖然已經(jīng)起步了，也有一定的

6、規(guī)模了，但是相比起自有資產(chǎn)的管理能力和客戶的需求差距還是很大的，因為代客的資產(chǎn)管理有它自己自身的特點，比銀行自身的資產(chǎn)管理復(fù)雜程度要高。大概歸納起來我們做了一些歸納，代客管理可能跟銀行自身資產(chǎn)管理相比，可能對銀行來說有幾個(j )新的要求。代客資產(chǎn)管理下一步的發(fā)展趨勢是普惠化了，因為互聯(lián)網(wǎng)的環(huán)境之下，過去講資產(chǎn)管理都是少數(shù)中高端客戶獨有的、專享的，現(xiàn)在不是了，現(xiàn)在我們講的是對所有的客戶，我們不光是搞普惠金融(jnrng)，我們的資產(chǎn)管理也是要普惠的，第二個是多元化的，不多說了，剛才說過一些產(chǎn)品。第三個是全球化的，這個也是未來的趨勢。實際上現(xiàn)在客戶資產(chǎn)全球化配置的需求是很強烈的，而且這件事情隨著

7、人民幣國際化進(jìn)程的推進(jìn)，這塊兒將來的市場潛力也是非常大的，推進(jìn)速度也會很快。大家都知道馬上咱們要開通的這個滬港通會把這件事情大大推動一步，事實上現(xiàn)在也有許多咱們居民通過其他的渠道，繞道到美國和歐洲做的一些資產(chǎn)管理，現(xiàn)在也有相當(dāng)一部分的量，但是只不過咱們的大道沒通，這件事兒潛力很大，還沒做起來。第四就是要交易化，就是說你這種資產(chǎn)和過去的傳統(tǒng)的不一樣了，它的形態(tài)要不斷(bdun)地變化，你要可交易的這個當(dāng)然更多地是對風(fēng)標(biāo)資產(chǎn)來講的。第五是要個性化，這個也是一樣，每個人都有自己的資產(chǎn)配置的偏好，一個標(biāo)準(zhǔn)的解決方案是不能滿足需要的，過去沒有條件，現(xiàn)在也是一樣，還是互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用(yngyng)，使這種個

8、性化的資產(chǎn)管理的配置方案的實現(xiàn)有可能。要滿足上述(shngsh)的需要，銀行要做的功課還很多，我想有這么幾個功課要做：第一，首先要整合自己現(xiàn)有的資產(chǎn)管理的各種資源，要為客戶建好資產(chǎn)管理平臺。事實上這個也不光是資產(chǎn)管理平臺了，事實上現(xiàn)在真正銀行需要做的是要為客戶建立一個好的、綜合金融服務(wù)的服務(wù)平臺。凡是有金融需求的，那么都在這個平臺上能夠?qū)崿F(xiàn)。第二，銀行不可能什么都做，銀行一定要選擇優(yōu)秀的第三方來合作，這么大的資產(chǎn)的總量和結(jié)構(gòu)和品種，銀行只能做一部分，即便是銀行做的這一部分里面，也有相當(dāng)部分的你做的不會是最好的，為了客戶的價值利益需要，你沒有的東西需要第三方來引進(jìn)，你有的做得不好的，恐怕為了客戶

9、的利益，你要從第三方選擇比你還要好的，這應(yīng)該是一個開放的，要選擇第三方合作，加入這個(zh ge)平臺。第三，要明確你資產(chǎn)管理的目標(biāo)，銀行過去管自己的資產(chǎn)，更多的是風(fēng)險的管理，因為是先定價，定價之后你只要風(fēng)險管理得好，你的風(fēng)險成本付得少，相應(yīng)你的收益就高。對代客的資產(chǎn)管理不一樣，代客資產(chǎn)管理的目標(biāo)要為客戶創(chuàng)造(chungzo)價值，要實現(xiàn)客戶資產(chǎn)價值的不斷提升，所以這個目標(biāo)要明確，同時要建立起為客戶創(chuàng)造價值的資產(chǎn)管理的文化。第四，做好技術(shù)準(zhǔn)備，這個技術(shù)準(zhǔn)備包括了客戶和客戶需求的細(xì)分，客戶各類資產(chǎn)估值的方法的建立(jinl)，用批發(fā)式的方法解決個性化模式的建立，渠道的有序安排以及IT系統(tǒng)的支持等

10、等。第三點就是資產(chǎn)管理整個大口徑資產(chǎn)管理的發(fā)展，無論是你自己的還是代客的，一定要清楚，你最后還是為實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展服務(wù)，實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是銀行發(fā)展的基礎(chǔ)，無論你的各種資產(chǎn)的形態(tài)都必須考慮更好地位實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展服務(wù)，做到這一點，我想有這么(zh me)兩個方面吧。1、從微觀的角度要真正以客戶為中心，就要細(xì)分客戶的個性化的特點，組合包括(boku)各種資源的資管形態(tài)的融資產(chǎn)品，為實體經(jīng)濟(jì)的個體發(fā)展過程提供低成本、全方位的金融服務(wù)，當(dāng)然了同時也要管好風(fēng)險。因為客戶的服務(wù)和風(fēng)險管理是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的核心競爭力。2、從宏觀上一定要符合(fh)宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的要求，要助力我們實體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型。舉一個例子來講

11、，你比如說咱們會前坐在一起聊起小微企業(yè)這件事兒，它不僅是就業(yè)的主力，也是未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的潛力，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)也要關(guān)注服務(wù)于小微企業(yè)，事實上對銀行來講，小微企業(yè)的金融服務(wù)是個藍(lán)海，這里邊只不過我們沒有探索出他的服務(wù)規(guī)律，如果這種規(guī)律探索出來，小微企業(yè)服務(wù)對銀行經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)潛力是很大的。建設(shè)銀行我們現(xiàn)在也在研究探索對小微企業(yè)的服務(wù)規(guī)律，我們希望把這塊兒的市場做大。實際上我們代客理財這塊兒的資金，如果能在收益覆蓋風(fēng)險(fngxin)的前提下投向小微企業(yè)，這里邊不僅能解決了銀行的資產(chǎn)收益問題，解決了投資者的收益問題，實際上還能夠使更多的投資者關(guān)心、關(guān)注小微企業(yè)的發(fā)展，能為咱們小微企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造更有利的環(huán)境，既符合社會發(fā)展的需要，又有自己的商業(yè)模式和商業(yè)利益的事情，一定要把這個事兒做好。內(nèi)容總結(jié)（1）楊文升：向資產(chǎn)管