票據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展與監(jiān)管思考課件

1、票據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展與監(jiān)管思考2015年票據(jù)業(yè)務(wù)量統(tǒng)計(jì)2015年，全國(guó)共發(fā)生票據(jù)業(yè)務(wù)4.17億筆，金額238.23萬(wàn)億元，同比分別下降27.87%和11.07%2015年，全國(guó)共發(fā)生支票業(yè)務(wù)39124.56萬(wàn)筆，金額211.53萬(wàn)億元，同比分別下降29.10%和12.79%，筆數(shù)和金額分別占票據(jù)業(yè)務(wù)總量的93.82%和88.79%。 2015年，全國(guó)共發(fā)生銀行匯票業(yè)務(wù)211.94萬(wàn)筆，金額1.56萬(wàn)億元，同比分別下降31.09%和7.36%2015年票據(jù)業(yè)務(wù)量統(tǒng)計(jì)2015年，全國(guó)共發(fā)生銀行本票業(yè)務(wù)458.60萬(wàn)筆，金額41 515.78億元，同比分別下降3.92%和4.75%。2015年，全國(guó)共發(fā)生

2、實(shí)際結(jié)算商業(yè)匯票業(yè)務(wù)1905.71萬(wàn)筆，金額20.99萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)3.45%和8.86%。 2015年，電子商業(yè)匯票系統(tǒng)出票134.08萬(wàn)筆，金額5.6萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)58.68%和78.92%。出票、承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)等各類業(yè)務(wù)均增長(zhǎng)顯著，其中，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)最為顯著，筆數(shù)和金額同比分別增長(zhǎng)217.03%和360.35%。 2016年票據(jù)業(yè)務(wù)量統(tǒng)計(jì)商業(yè)匯票業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀 （一）商業(yè)匯票業(yè)務(wù)基本情況 商業(yè)匯票是普遍用于商品交易和服務(wù)貿(mào)易結(jié)算的信用支付工具，具有延期支付和融通資金的功能。商業(yè)匯票使商業(yè)信用與銀行信用實(shí)現(xiàn)了較好的融合，深受企業(yè)歡迎。 （一）商業(yè)匯票業(yè)務(wù)基本情況商業(yè)匯票根據(jù)

3、承兌人的不同分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。目前絕大部分為銀行承兌匯票，2015年銀行承兌匯票結(jié)算筆數(shù)占比為98%，金額占比為95%。 （一）商業(yè)匯票業(yè)務(wù)基本情況從介質(zhì)上看，商業(yè)匯票分為紙質(zhì)商業(yè)匯票和電子商業(yè)匯票。 2016年電子商業(yè)匯票繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)，占比再創(chuàng)新高。2016年，電子商業(yè)匯票系統(tǒng)出票230.47萬(wàn)筆，金額8.34萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)71.89%和48.96%；承兌237.75萬(wàn)筆，金額8.58萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)72.89%和48.29%；貼現(xiàn)83.77萬(wàn)筆，金額5.77萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)69.09%和54.54%；轉(zhuǎn)貼現(xiàn)325.08萬(wàn)筆，金額4.92萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)1

4、08.77%和122.26%。 （一）商業(yè)匯票業(yè)務(wù)基本情況商業(yè)匯票在到期付款前，有三種主要的“變現(xiàn)”或融資方式持票人可以通過(guò)背書將所持票據(jù)轉(zhuǎn)讓，以支付貨款或服務(wù)款項(xiàng)；持票人可持商業(yè)匯票向銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)，以獲得資金；商業(yè)銀行持未到期的貼入票據(jù)，向其他商業(yè)銀行辦理轉(zhuǎn)貼現(xiàn)或向中央銀行申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)，或以商業(yè)匯票作為基礎(chǔ)資產(chǎn)開展票據(jù)資產(chǎn)交易。 （二）拓寬融資渠道、優(yōu)化銀行資產(chǎn)負(fù)債管理商業(yè)匯票有利于緩解中小企業(yè)融資難問題。商業(yè)匯票業(yè)務(wù)也有利于促進(jìn)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整和流動(dòng)性管理。在銀行承兌環(huán)節(jié)在貼現(xiàn)環(huán)節(jié)在轉(zhuǎn)貼現(xiàn)環(huán)節(jié)（三）商業(yè)匯票業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)較快且業(yè)務(wù)創(chuàng)新活躍2013年至2015年，商業(yè)匯票貼現(xiàn)年末余額分別為1.1

5、0萬(wàn)億元，1.54萬(wàn)億元和2.05萬(wàn)億元，三年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)36.7%，同期人民幣短期貸款的復(fù)合增長(zhǎng)率為10.7%，票據(jù)融資對(duì)短期貸款的替代作用明顯。商業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)創(chuàng)新活躍。（三）商業(yè)匯票業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)較快且業(yè)務(wù)創(chuàng)新活躍部分銀行設(shè)立票據(jù)專營(yíng)機(jī)構(gòu)，專門提供與商業(yè)匯票相關(guān)的金融服務(wù)，自發(fā)性地開展了紙質(zhì)票據(jù)電子化的嘗試，實(shí)現(xiàn)了行內(nèi)紙質(zhì)票據(jù)集中托管和電子化流轉(zhuǎn)，提高了票據(jù)業(yè)務(wù)的交易效率，能夠有效防范紙質(zhì)票據(jù)的操作風(fēng)險(xiǎn)。以“招財(cái)寶”、“金銀貓”等為代表的互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)業(yè)務(wù)，主要解決中小企業(yè)持有小額銀行承兌匯票但難以獲得銀行貼現(xiàn)的借款需求。其實(shí)質(zhì)為借款人（銀行承兌匯票持票人）通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，以持有的銀行承兌匯

6、票作為質(zhì)押，以獲得出借人款項(xiàng)的網(wǎng)絡(luò)借貸（P2P）業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行間開展的票據(jù)資產(chǎn)買賣業(yè)務(wù)，或以商業(yè)匯票作為標(biāo)的資產(chǎn)提供的理財(cái)產(chǎn)品、資管業(yè)務(wù)，以改善商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例結(jié)構(gòu)。 商業(yè)匯票業(yè)務(wù)和票據(jù)市場(chǎng)存在的問題票據(jù)業(yè)務(wù)存在的問題存在大量的無(wú)真實(shí)貿(mào)易背景的票據(jù)，票據(jù)融資脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。部分票據(jù)業(yè)務(wù)資金空轉(zhuǎn)，影響貨幣政策實(shí)施效果。資金空轉(zhuǎn)的例子假設(shè)保證金比例為50%，企業(yè)的資金需求為100萬(wàn)，那么銀行會(huì)給企業(yè)開200萬(wàn)的票，企業(yè)則需要有200萬(wàn)的業(yè)務(wù)，能給銀行200萬(wàn)的合同及200萬(wàn)的增值稅發(fā)票或其它單證。如果以上都滿足，這將是雙贏的局面，但有可能存在的情況是，一是企業(yè)沒有足夠的資金交保證金，二是企業(yè)

7、沒有足夠的業(yè)務(wù)量保證給出足量的合同及增值稅發(fā)票或其它單證。極有可能的情況是，企業(yè)先開出無(wú)真實(shí)交易的票并貼現(xiàn)或先貸出資金用途與貸款用途不符的貸款，資金用于交保證金，然后偽造1份交易合同，交給銀行不足量的或是變?cè)臁卧斓陌l(fā)票，或者是足量真實(shí)發(fā)票但事后將發(fā)票作廢。這種情況如果發(fā)展下去就會(huì)變成：開票貼現(xiàn)，貼現(xiàn)交保證金再開票，然后再貼現(xiàn)，不斷下去，企業(yè)以初始的資金可套出可觀的資金出來(lái)，銀行相應(yīng)獲得可觀的保證金存款。資金空轉(zhuǎn)的例子理論來(lái)說(shuō)，假設(shè)企業(yè)的初始資金的為100萬(wàn)，不考慮貼現(xiàn)率，經(jīng)過(guò)4次開票并貼現(xiàn)，企業(yè)最終可以獲得1600萬(wàn)資金（當(dāng)然在這過(guò)程中企業(yè)需要偽造3000萬(wàn)的貼現(xiàn)用單據(jù)，承擔(dān)3000萬(wàn)元資金

8、的貼現(xiàn)成本，在銀行有1500萬(wàn)保證金存款，存款利率相對(duì)較低）。如果企業(yè)能夠駕馭這1600萬(wàn)資金并產(chǎn)生足夠的收益，那么以上操作盡管違背了監(jiān)管層三令五申的要求，也不會(huì)給銀行帶來(lái)實(shí)際損失。但是，許多這樣套取資金的企業(yè)如果都能駕馭大量資金并產(chǎn)生收益的前提是，我們的經(jīng)濟(jì)足夠好，好到并且總是可以覆蓋前述假設(shè)案例中的3000萬(wàn)元資金的貼現(xiàn)成本。資金空轉(zhuǎn)的例子銀行動(dòng)機(jī)：通過(guò)收取保證金增加銀行存款；虛增存貸款規(guī)模，掩蓋資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)和降低不良貸款率。融資款項(xiàng)未進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，對(duì)有真正需求的中小企業(yè)存在排擠效應(yīng)，削弱了票據(jù)融資對(duì)優(yōu)化資金資源配置的作用。沒有真實(shí)貿(mào)易背景的票據(jù)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量的新增額中，除與實(shí)體

9、經(jīng)濟(jì)有關(guān)聯(lián)的部分外，部分由此被虛增放大，使得貨幣供應(yīng)量與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系紊亂，影響人民銀行通過(guò)貨幣供應(yīng)量判斷經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行形勢(shì)的準(zhǔn)確性。 票據(jù)業(yè)務(wù)存在的問題利用票據(jù)業(yè)務(wù)“創(chuàng)新”規(guī)避監(jiān)管 銀行業(yè)在追求利潤(rùn)的壓力下，必然有強(qiáng)烈的資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張沖動(dòng)，票據(jù)業(yè)務(wù)創(chuàng)新成為商業(yè)銀行為規(guī)避信貸規(guī)模管控的重要手段。為滿足資本充足率監(jiān)管要求，銀行必須控制全行資產(chǎn)業(yè)務(wù)擴(kuò)張速度和調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，票據(jù)業(yè)務(wù)成為重要調(diào)控手段。票據(jù)業(yè)務(wù)信貸規(guī)模計(jì)量政策承兌業(yè)務(wù)屬于或有負(fù)債，納入表外核算，不納入貸款統(tǒng)計(jì)，當(dāng)銀行因承兌商業(yè)匯票履行付款責(zé)任為匯票付款人墊付時(shí)，墊款納入逾期貸款統(tǒng)計(jì)。貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，持票人以貼現(xiàn)申請(qǐng)人的身份向商業(yè)銀行融資，則以

10、貼現(xiàn)申請(qǐng)人作為借款人記入“貼現(xiàn)”科目，并納入貼現(xiàn)行貸款規(guī)模進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。票據(jù)業(yè)務(wù)信貸規(guī)模計(jì)量政策買賣斷轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，買斷行買入的票據(jù)貸記貼現(xiàn)資產(chǎn)，納入貸款統(tǒng)計(jì)，簿記貸款增加。賣斷行賣出票據(jù)減記貼現(xiàn)資產(chǎn)，簿記貸款減少。賣出回購(gòu)買入販?zhǔn)蹣I(yè)務(wù)，對(duì)資金融入方是票據(jù)回購(gòu)，不減記貼現(xiàn)資產(chǎn)，貸款規(guī)模不減少。對(duì)資金融出方是票據(jù)買入販?zhǔn)郏患{入貸款規(guī)模統(tǒng)計(jì)。票據(jù)業(yè)務(wù)信貸規(guī)模計(jì)量政策票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)雖然與票據(jù)直貼都是屬于表內(nèi)信貸業(yè)務(wù)，計(jì)入信貸規(guī)模，但是其顯然屬于同業(yè)間的業(yè)務(wù)，票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)無(wú)須對(duì)企業(yè)授信，一般先占用承兌行授信額度，當(dāng)承兌行額度不夠用時(shí)，占用交易對(duì)手行授信額度。 票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)量政策承兌業(yè)務(wù)屬于表外等同于貸款的

11、授信按100%風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)算；銀行承兌匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，則按照普通商業(yè)銀行債權(quán)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，原始期限3個(gè)月以上為25%，3個(gè)月以內(nèi)為20%；買賣斷轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，買斷行買入的票據(jù)貸記貼現(xiàn)資產(chǎn)，也以普通商業(yè)銀行債權(quán)標(biāo)準(zhǔn)，按照25%（3個(gè)月以上）和20%（3個(gè)月以內(nèi)）兩種比例來(lái)計(jì)算；對(duì)于賣斷行而言，賣斷行需計(jì)提與買入時(shí)相同的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，即風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為20%或25%。票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)量政策票據(jù)賣出回購(gòu)和買入返售業(yè)務(wù)，資金融出行（買入返售方）對(duì)返售資產(chǎn)按原始期限3個(gè)月以上的普通商業(yè)銀行債權(quán)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，比例為25%；3個(gè)月以內(nèi)票據(jù)則按照20%計(jì)算加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。資金融入行（賣出回購(gòu)方）的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重不變。典型的操作

12、模式即期賣斷+遠(yuǎn)期買斷 (票據(jù)代持）銀行A在某一時(shí)間賣斷票據(jù)給銀行B，并口頭約定在未來(lái)某一時(shí)間將票據(jù)從銀行B買回的行為,本質(zhì)上是買賣信貸規(guī)模 即期和遠(yuǎn)期進(jìn)行的都是買斷式操作，雙方簽訂的也是標(biāo)準(zhǔn)的買斷式合同，但遠(yuǎn)期買回一般是口頭約定，當(dāng)銀行A在資金和信貸規(guī)模都允許的情況下一般就會(huì)發(fā)起買回交易，這不同于標(biāo)準(zhǔn)的賣出回購(gòu)交易，標(biāo)準(zhǔn)的賣出回購(gòu)交易的遠(yuǎn)期贖回是剛性的。 典型的操作模式票據(jù)代持的目的一般是銀行用來(lái)暫時(shí)消減信貸規(guī)模，有些是為了調(diào)節(jié)報(bào)表數(shù)據(jù)，有些也是因?yàn)槟承┒唐诘母呤找鏄I(yè)務(wù)需要占用信貸規(guī)模。 典型的操作模式票據(jù)代持的票據(jù)有隨交易轉(zhuǎn)移的，也有不轉(zhuǎn)移的，這需要看雙方的熟悉程度和交易目的。如果雙方比較

13、熟悉，有可能票據(jù)就不轉(zhuǎn)移，但有可能會(huì)簽訂一份票據(jù)代保管協(xié)議，由銀行B委托銀行A在代持期間代保管票據(jù)。有些無(wú)論雙方熟悉程度，都沒法轉(zhuǎn)移，比如一批快要到期的票據(jù)，銀行A發(fā)出委托收款，但就這剩下的幾天時(shí)間銀行A急需信貸規(guī)模，那么它就會(huì)委托銀行B代持，但票據(jù)顯然不轉(zhuǎn)移，因?yàn)樗呀?jīng)在前往承兌行的路上。典型的操作模式票據(jù)代持的賣出和買回交易，都是不作轉(zhuǎn)讓背書的（為了避免循環(huán)背書），這違反了支付結(jié)算辦法關(guān)于銀行間票據(jù)轉(zhuǎn)讓必須作轉(zhuǎn)讓背書的規(guī)定。 在總體上，銀行體系發(fā)放的信貸規(guī)模是不變的。銀行A賣出的時(shí)候消減了信貸規(guī)模，但銀行B買入的時(shí)候會(huì)計(jì)入信貸規(guī)模，但從微觀結(jié)構(gòu)上來(lái)看，銀行A相當(dāng)于逃避了信貸規(guī)模。央行的信貸

14、規(guī)模調(diào)控，無(wú)論是對(duì)于銀行體系還是單家銀行都提出了要求，整體和結(jié)構(gòu)一樣重要。 典型的操作模式即期賣斷+即期買入返售+遠(yuǎn)期買斷 （票據(jù)的買加回交易 ）票據(jù)的買加回交易是為了解決前述票據(jù)代持的兩個(gè)明顯缺點(diǎn)：銀行A雖然消減了信貸規(guī)模，但是卻損失了票據(jù)資產(chǎn)的利息，如果是在報(bào)表時(shí)點(diǎn)消減信貸規(guī)模，賣出票據(jù)的資金無(wú)法及時(shí)配置出去就很可惜；銀行B代持銀行A票據(jù)，代持期間也是需要占用信貸規(guī)模的，銀行A可能也很難找到銀行B來(lái)替它代持，或者代持的代價(jià)比較高，銀行A覺得劃不來(lái)。 典型的操作模式銀行A將票據(jù)賣斷給農(nóng)信社B，同一天再?gòu)霓r(nóng)信社B買入返售同批票據(jù)，返售到期日買回票據(jù)托收。對(duì)農(nóng)信社B來(lái)說(shuō)，先是買斷票據(jù)，同一天賣出

15、回購(gòu)，遠(yuǎn)期再賣斷，農(nóng)信社B之前將會(huì)計(jì)記賬時(shí)賣出回購(gòu)票據(jù)出表，所以也不占用它的信貸規(guī)模。這種模式2011年被銀監(jiān)會(huì)叫停。農(nóng)信社也忌憚這種模式，因?yàn)榻灰缀圹E會(huì)留在銀行A的業(yè)務(wù)臺(tái)賬上，所以就有了升級(jí)版，也就是代理回購(gòu)模式。典型的操作模式銀行A將票據(jù)賣斷給銀行B，銀行B不是農(nóng)信社，銀行B同一天將票據(jù)賣斷給農(nóng)信社C，B再于同一天代理C將票據(jù)賣出回購(gòu)給A，A在遠(yuǎn)期買回票據(jù)托收。從A來(lái)看，它一直和B做交易，A的業(yè)務(wù)臺(tái)賬上只有B，沒有農(nóng)信社。 典型的操作模式買加回的上述兩模式中，從賣斷到買入返售再到遠(yuǎn)期買斷，均沒有完整背書，從票據(jù)背書上也看不出流轉(zhuǎn)的過(guò)程。票據(jù)信托模式（票據(jù)資產(chǎn)集合信托計(jì)劃），2012年10月

16、下旬，銀監(jiān)會(huì)叫停，禁止票據(jù)信托業(yè)務(wù)。資管模式：前述模式中，銀行B直接將票據(jù)賣給SPV（比如基金子公司成立的資管計(jì)劃），然后代理該SPV同一天將票據(jù)賣出回購(gòu)給銀行A，A再遠(yuǎn)期買回托收。 典型的操作模式期限錯(cuò)配：用短期限的資金匹配長(zhǎng)期限的票據(jù)資產(chǎn)，這會(huì)導(dǎo)致資金到期之后需要重新找資金的利率風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，若因?yàn)榱鲃?dòng)性緊張無(wú)法，則需要在市場(chǎng)上進(jìn)行賣斷，可能導(dǎo)致虧損。利率風(fēng)險(xiǎn)，若資金利率上漲，可能導(dǎo)致資金成本無(wú)法覆蓋。借入短期資金匹配長(zhǎng)期票據(jù)，如買入6個(gè)月的票據(jù)資產(chǎn)，應(yīng)借入6個(gè)月期限的資金進(jìn)行匹配。資金期限越短，資金利率越低。所以，很多機(jī)構(gòu)不停借入短期資金來(lái)匹配其長(zhǎng)期票據(jù)。理論上，只要短期資金源源不絕

17、，且短期利率一直較低就不會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。長(zhǎng)期限買入返售+即期短期限賣出回購(gòu) （期限錯(cuò)配、加杠桿方式）長(zhǎng)期限利率大于短期限利率，賣出回購(gòu)套回的資金還能配置其它資產(chǎn)，當(dāng)然配置后銀行還可以繼續(xù)加杠桿賣出回購(gòu)。 銀行買入返售票據(jù)時(shí)，在與交易對(duì)手簽訂的票據(jù)回購(gòu)合同中，明確規(guī)定逆回購(gòu)期間，銀行應(yīng)妥善保管票據(jù)，那么似乎再把票據(jù)賣出回購(gòu)出去，不太合理。所以這種模式如若需要合規(guī)開展，也需要對(duì)回購(gòu)交易做出進(jìn)一步分類，分為買斷式回購(gòu)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和質(zhì)押式回購(gòu)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，對(duì)于買斷式回購(gòu)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，逆回購(gòu)期間，再賣出回購(gòu)就沒有問題了。票據(jù)業(yè)務(wù)存在的問題票據(jù)中介深度介入票據(jù)交易，對(duì)其監(jiān)管缺位，加劇票據(jù)市場(chǎng)亂象。 票據(jù)中介深度介入票據(jù)交易一種

18、中介是指純信息中介，負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)搓合，比如說(shuō)，中介跟蹤各行的貼現(xiàn)率，介紹客戶去貼現(xiàn)率比較低、效率比較高的機(jī)構(gòu)貼現(xiàn)，然后依靠提供類似服務(wù)賺取服務(wù)費(fèi)。一種中介是資金中介。業(yè)務(wù)模式一般就是先從市場(chǎng)低價(jià)收票，然后稍微高價(jià)貼現(xiàn)給銀行，貼現(xiàn)銀行再扣點(diǎn)利差，再通過(guò)通道機(jī)構(gòu)賣給真正的持票機(jī)構(gòu)。這種中介的優(yōu)勢(shì)是掌握大量票源，它們能掌握大量票源的原因之一在于資金中介收票的效率比銀行貼現(xiàn)快，一般當(dāng)天見票就可以給資金，另外一種原因這種中介自己能夠控制很多空殼公司，利用空殼公司大量從銀行開出銀票，開出的票在銀行貼現(xiàn)，獲得資金又可用于以更低價(jià)貼現(xiàn)社會(huì)上其他銀票了，等等，總之賺的是利差。票據(jù)中介深度介入票據(jù)交易票據(jù)中介的一票多

19、賣行為何為打“同業(yè)戶”？根據(jù)規(guī)定，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)買斷或買入返售票據(jù)，需將款項(xiàng)劃至交易對(duì)手行在交易對(duì)手行自身開立的一般存款賬戶和交易對(duì)手行在央行開立的備付金賬戶。所謂“同業(yè)戶”便是交易對(duì)手行在它行開立的一般存款賬戶。“同業(yè)戶”如果是違規(guī)開立的，就涉及賬外經(jīng)營(yíng)，打入“同業(yè)戶”的資金存在被挪用的可能。票據(jù)中介深度介入票據(jù)交易票據(jù)中介的一票多賣行為假設(shè)某中介同某通道小機(jī)構(gòu)關(guān)系不錯(cuò)，通道小機(jī)構(gòu)將其違規(guī)開立的“同業(yè)戶”和相關(guān)印章等借給中介機(jī)構(gòu)使用，就等于中介機(jī)構(gòu)搖身變成了“銀行”，再假設(shè)某一資金行長(zhǎng)期通過(guò)該中介并借道上述通道小機(jī)構(gòu)買入返售票據(jù)，出于某種原因，資金行買入的某一筆票據(jù)，只見票據(jù)清單、不見實(shí)物票即付款，

20、那么最終款項(xiàng)就會(huì)以清單付款的形式打入“同業(yè)戶”了。一般情況下，該中介同若干資金行都有業(yè)務(wù)聯(lián)系，那么通過(guò)清單付款的形式，就很自然地會(huì)一票多賣給多家資金行，“同業(yè)戶”便成了通道小機(jī)構(gòu)或中介的賬戶資金池，其后續(xù)操作將不受控制，風(fēng)險(xiǎn)非常高。同業(yè)銀行結(jié)算賬戶的管理中國(guó)人民銀行關(guān)于加強(qiáng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)人民幣同業(yè)銀行結(jié)算賬戶管理的通知 同業(yè)銀行結(jié)算賬戶即銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)（非銀不行），為境內(nèi)（非境外）其他銀行（不是本行）開立的，與本銀行或者第三方發(fā)生資金劃轉(zhuǎn)的人民幣銀行（注意是人民幣，外幣沒說(shuō)）存款賬戶。 同業(yè)銀行結(jié)算賬戶的管理同業(yè)銀行結(jié)算賬戶結(jié)算性同業(yè)銀行結(jié)算賬戶投融資性同業(yè)銀行結(jié)算賬戶結(jié)算性同業(yè)銀行結(jié)算賬戶是

21、指用于代理現(xiàn)金解繳、代理支付結(jié)算等支付結(jié)算業(yè)務(wù)的賬戶。該類賬戶以支付結(jié)算為主要目的，服務(wù)性質(zhì)強(qiáng)。投融資性同業(yè)銀行結(jié)算賬戶則是指用于同業(yè)存款（結(jié)算性存款除外）、同業(yè)借款、買入返售（賣出回購(gòu)）同業(yè)投資等融資和投資的賬戶。同業(yè)銀行結(jié)算賬戶的管理同業(yè)銀行結(jié)算賬戶應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照人民幣銀行結(jié)算賬戶管理辦法（中國(guó)人民銀行令2003第5號(hào)發(fā)布）等銀行結(jié)算賬戶制度管理。除開立基本存款賬戶外，其他賬戶一律按照專用存款賬戶開立，有異地開立專用存款賬戶需要的，可以異地開立。存款銀行分支機(jī)構(gòu)在開戶銀行（其他銀行）開立同業(yè)銀行結(jié)算賬戶應(yīng)當(dāng)逐戶獲得本銀行一級(jí)法人的內(nèi)部書面授權(quán)書。存款銀行一級(jí)法人應(yīng)當(dāng)以正式發(fā)文的形式進(jìn)行授權(quán)，

22、明確分支機(jī)構(gòu)開立同業(yè)銀行結(jié)算賬戶的開戶銀行、賬戶名稱、用途以及經(jīng)辦人員。存款銀行為全國(guó)性銀行，因分支機(jī)構(gòu)數(shù)量較多等特殊情況直接授權(quán)確有困難的，可以授權(quán)一級(jí)分行授權(quán)，但一級(jí)分行應(yīng)在同業(yè)銀行結(jié)算賬戶開戶前將有關(guān)情況報(bào)告給一級(jí)法人。 同業(yè)銀行結(jié)算賬戶的管理投融資性同業(yè)銀行結(jié)算賬戶原則上應(yīng)當(dāng)由存款銀行一級(jí)法人和一級(jí)分行開立，二級(jí)分行確有開立需要的，應(yīng)當(dāng)由一級(jí)法人進(jìn)行授權(quán)，不得轉(zhuǎn)由一級(jí)分行授權(quán)。存款銀行支行一級(jí)以下分支機(jī)構(gòu)不得開立投融資性同業(yè)銀行結(jié)算賬戶，不得異地開立同業(yè)銀行結(jié)算賬戶(可以開立本地結(jié)算性同業(yè)銀行結(jié)算賬戶）。開戶銀行為存款銀行開立投融資性同業(yè)銀行結(jié)算賬戶的，應(yīng)當(dāng)為開戶銀行二級(jí)分行及以上營(yíng)業(yè)

23、機(jī)構(gòu)。支行及以下分支機(jī)構(gòu)不得作為投融資性同業(yè)銀行結(jié)算賬戶的開戶銀行，也不得為異地（跨縣市）存款銀行開立同業(yè)銀行結(jié)算賬戶（可以為本地存款銀行開立結(jié)算性同業(yè)銀行結(jié)算賬戶）。二級(jí)分行及以上營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)可以異地開立同業(yè)銀行結(jié)算賬戶。同業(yè)銀行結(jié)算賬戶的管理執(zhí)行同一銀行分支機(jī)構(gòu)首次開戶面簽制度，由開戶銀行兩名以上工作人員共同親見存款銀行法定代表人（單位負(fù)責(zé)人）在開戶申請(qǐng)書和銀行賬戶管理協(xié)議上簽名確認(rèn)；嚴(yán)格執(zhí)行證明文件原件的審核要求，不得以審核復(fù)印件或者影印件替代，必須采取雙人復(fù)核制度。 至少采取2種方式對(duì)存款銀行開戶意愿的真實(shí)性進(jìn)行核實(shí)，其一是通過(guò)大額支付系統(tǒng)向存款銀行一級(jí)法人進(jìn)行核實(shí)；二是到存款銀行上門核實(shí)

24、或者通過(guò)本銀行在異地的分支機(jī)構(gòu)上門核實(shí)。 票據(jù)業(yè)務(wù)存在的問題銀行內(nèi)控管理存在嚴(yán)重漏洞，票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)案件頻發(fā)票據(jù)交易電子化水平低，紙質(zhì)票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)難防 票據(jù)市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展滯后，交易平臺(tái)缺失，導(dǎo)致市場(chǎng)割裂、透明度低采取的工作措施關(guān)于加強(qiáng)票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管促進(jìn)票據(jù)市場(chǎng)健康發(fā)展的通知 （銀發(fā)2016126號(hào)） 中國(guó)人民銀行關(guān)于規(guī)范和促進(jìn)電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)發(fā)展的通知（銀發(fā)2016224號(hào)） 中國(guó)人民銀行辦公廳關(guān)于做好票據(jù)交易平臺(tái)接入準(zhǔn)備工作的通知（銀辦發(fā)2016224號(hào)） 票據(jù)交易管理辦法(中國(guó)人民銀行2016年第29號(hào)公告) 關(guān)于實(shí)施電子商業(yè)匯票系統(tǒng)移交切換工作的通知（銀發(fā)201773號(hào)） 央行銀監(jiān)126號(hào)文明確和

25、重申票據(jù)相關(guān)交易機(jī)制 ，保證交易安全 ，是監(jiān)管部門對(duì)銀行與企業(yè)、銀行與銀行間發(fā)生的傳統(tǒng)的票據(jù)業(yè)務(wù)的規(guī)范，是為穩(wěn)定市場(chǎng)，避免市場(chǎng)出現(xiàn)重大案件及波動(dòng)，引導(dǎo)市場(chǎng)逐步恢復(fù)秩序的短期規(guī)范性文件，有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義 。央行銀監(jiān)126號(hào)文將承兌費(fèi)率與墊款率等票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)效益指標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)管理類指標(biāo)納入考核，確保票據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模合理增長(zhǎng)。強(qiáng)調(diào)銀行應(yīng)在承兌環(huán)節(jié)做到風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡，降低貼現(xiàn)與轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的套利空間 。對(duì)于紙質(zhì)票據(jù)，銀行應(yīng)加強(qiáng)票據(jù)交接、出入庫(kù)管理，確保賬實(shí)相符。除電票業(yè)務(wù)中被代理機(jī)構(gòu)須通過(guò)開立在代理機(jī)構(gòu)的同業(yè)結(jié)算賬戶開展電票交易外，紙票交易不允許同業(yè)賬戶參與。 保證金來(lái)源，明確不得來(lái)源于貸款或貼現(xiàn)資金，應(yīng)專戶

26、保管，不得挪用或隨意提前支取。規(guī)范貼現(xiàn)和貸款資金使用，貼現(xiàn)資金和貸款資金不得用于掩蓋不良資產(chǎn)。 央行銀監(jiān)126號(hào)文規(guī)范紙質(zhì)票據(jù)背書要求。受理轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)時(shí)，擬貼入銀行必須確認(rèn)交易對(duì)手已記載背書，禁止無(wú)背書買賣票據(jù)；已貼入銀行必須于轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)當(dāng)日在本手背書的被背書人欄記載本機(jī)構(gòu)名稱，保障自身票據(jù)權(quán)利。受理買入返售業(yè)務(wù)時(shí)，擬買入返售銀行必須確認(rèn)交易對(duì)手是最后一手票據(jù)背書記載的被背書人。 央行銀監(jiān)126號(hào)文轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、買入返售(賣出回購(gòu)）的交易雙方應(yīng)在交易一方營(yíng)業(yè)場(chǎng)所內(nèi)逐張辦理票據(jù)審驗(yàn)和交接。買入返售（賣出回購(gòu)）交易對(duì)應(yīng)的票據(jù)資產(chǎn)需要封包的，交易雙方應(yīng)在買入方營(yíng)業(yè)場(chǎng)所內(nèi)辦理票據(jù)審驗(yàn)和交接。票據(jù)實(shí)物應(yīng)由買入方保管。該規(guī)定禁止了買入行委托賣出行代保管票據(jù)，一定程度上避免多方交易、中介參與交易、以及銀行員工帶票帶章交易的情況，也一定程度上避免了一票多賣和清單交易的情況。 規(guī)范和促進(jìn)電子商票業(yè)務(wù)發(fā)展中國(guó)人民銀行關(guān)于規(guī)范和促進(jìn)電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)發(fā)展的通知（銀發(fā)2016224號(hào)） 增加電票業(yè)務(wù)主體：證券公司、保險(xiǎn)公司、基金公司、資管公司等銀行間債市交易主體可以通過(guò)代理接入的方式進(jìn)入到轉(zhuǎn)