財務(wù)管理(第三版)課件第三章

1、第一節(jié) 財務(wù)預(yù)測第三節(jié) 財務(wù)預(yù)算第二節(jié) 財務(wù)決策 第三章 財務(wù)計劃第一節(jié) 財務(wù)預(yù)測一、財務(wù)預(yù)測的含義二、財務(wù)預(yù)測的作用三、財務(wù)預(yù)測的內(nèi)容四、財務(wù)預(yù)測的程序五、財務(wù)預(yù)測的方法一、財務(wù)預(yù)測依據(jù): 歷史資料和現(xiàn)實(shí)條件方法: 特定方法內(nèi)容: 財務(wù)活動和財務(wù)成果目的: 了解未來財務(wù)環(huán)境變化,把握機(jī)會, 消除威脅要求: 科學(xué),合理二、財務(wù)預(yù)測的作用財務(wù)預(yù)測是財務(wù)決策和經(jīng)營決策的基礎(chǔ)。財務(wù)預(yù)測是財務(wù)預(yù)算的基礎(chǔ)。財務(wù)預(yù)測是提高企業(yè)管理水平的重要手段。三、財務(wù)預(yù)測的內(nèi)容四、財務(wù)預(yù)測的程序1.確定預(yù)測對象和目標(biāo)2.制定預(yù)測計劃3.收集、整理相關(guān)信息4.選擇適當(dāng)?shù)姆椒ㄟM(jìn)行預(yù)測5.對預(yù)測結(jié)論進(jìn)行檢查和驗(yàn)證12345五

2、、財務(wù)預(yù)測的方法定性預(yù)測法定量預(yù)測法專家意見法意見匯集法特而菲法時間序列法統(tǒng)計規(guī)律法因果關(guān)系法簡單平均法移動平均法指數(shù)平滑法量本利分析法銷售百分比法最小二乘法意見匯集法 由預(yù)測人員根據(jù)事先擬定好的提綱，對那些對預(yù)測對象比較熟悉，對未來發(fā)展趨勢比較敏感的領(lǐng)導(dǎo)人、主管人員和業(yè)務(wù)人員展開調(diào)查，廣泛征求意見，然后把各方面的意見進(jìn)行整理、歸納、分析、判斷，最后作出預(yù)測結(jié)論。專家小組法 是由企業(yè)組織各方面的專家組成預(yù)測小組，通過召開各種形式座談會的方式，進(jìn)行充分、廣泛的調(diào)查研究和討論，然后根據(jù)專家小組的集體研究成果作出最后的預(yù)測判斷特而菲法 特而菲法又稱專家調(diào)查法。由美國蘭德公司在上世紀(jì)40年代首先使用。

3、它主要是采用通訊方法，通過向有關(guān)專家發(fā)出預(yù)測問題調(diào)查表的方式來搜集和征求專家們的意見，并經(jīng)過多次反復(fù)、綜合、整理、歸納各專家的意見之后，作出預(yù)測判斷。 簡單平均法方法介紹：將預(yù)測對象以往若干期的數(shù)值加以簡單平均。計算公式：預(yù)測對象預(yù)測值預(yù)測對象以往若干期歷史數(shù)據(jù)之和期數(shù)優(yōu)點(diǎn)：計算簡便。缺點(diǎn)：將預(yù)測對象的波動平均化了，因而不能反映預(yù)測對象的變化趨勢。適用范圍：對比較穩(wěn)定的企業(yè)波動不大的預(yù)測對象使用。移動平均法簡單移動平均法加權(quán)移動平均法移動平均數(shù)法簡單移動平均法方法介紹：是指在預(yù)測時所用的歷史資料隨預(yù)測期的推移而順延，但不考慮不同時期早晚的差異，對所用數(shù)據(jù)一視同仁的預(yù)測方法。計算公式某指標(biāo)預(yù)測數(shù)

4、=所選期數(shù)內(nèi)該指標(biāo)歷史數(shù)據(jù)之和/所選歷史數(shù)據(jù)的期數(shù) 加權(quán)移動平均法 方法介紹是指在預(yù)測時所用的歷史資料隨預(yù)測期的推移而順延，同時還要考慮不同時期早晚的差異對其進(jìn)行加權(quán)平均，離預(yù)測期越近的歷史數(shù)據(jù)，其權(quán)數(shù)就越大；離預(yù)測期越遠(yuǎn)的歷史數(shù)據(jù)，其權(quán)數(shù)就越小。計算公式某指標(biāo)預(yù)測值=所選期數(shù)內(nèi)該指標(biāo)歷史數(shù)據(jù)與權(quán)數(shù)的乘積之和/所選歷史數(shù)據(jù)的期數(shù) 。 移動平均數(shù)法 方法介紹是以過去一定時期的歷史資料為基礎(chǔ)，根據(jù)時間序列，逐項(xiàng)移動求序時平均數(shù)，并對平均變化趨勢加以修正的一種預(yù)測方法。計算公式預(yù)測值=最后一步的移動平均值+最后一步距離預(yù)測期間隔的期數(shù)最后一步平均變動趨勢值指數(shù)平滑法 方法介紹是根據(jù)上期預(yù)測值和實(shí)際值

5、，并引入平滑指數(shù)來預(yù)計本期預(yù)測值的一種預(yù)測方法。計算公式下期預(yù)測值=平滑指數(shù)上期實(shí)際值+（1-平滑指數(shù)）上期預(yù)測值平滑指數(shù)取值在01之間。因果關(guān)系法 方法介紹是根據(jù)預(yù)測對象與其他事物之間的因果關(guān)系，來分析研究預(yù)測對象可能變化趨勢和結(jié)果的方法。 方法舉例 銷售百分比法 量本利分析法。銷售百分比法的原理銷售收入增長敏感性資產(chǎn)增加敏感性負(fù)債增加資金需要量增加-留用利潤供應(yīng)外部籌資供應(yīng)外部籌資額的計算公式外部籌資額=新增銷售額（敏感性資產(chǎn)占銷售收入的百分比-敏感性負(fù)債占銷售收入的百分比）-預(yù)計銷售額銷售凈利率留用利潤比例量本利分析法基本原理根據(jù)成本、業(yè)務(wù)量和利潤之間的依存關(guān)系來進(jìn)行預(yù)測的方法。本量利的

6、依存關(guān)系利潤（息稅前利潤）=銷量銷售收入-銷量變動成本-固定成本成本習(xí)性及成本分類成本習(xí)性：成本和業(yè)務(wù)量之間的依存關(guān)系。Y=bxyxY=aY=a+bx按成本習(xí)性進(jìn)行的成本分類變動成本：相關(guān)范圍內(nèi)和業(yè)務(wù)量成正比例變動的成本固定成本：相關(guān)范圍內(nèi)不隨業(yè)務(wù)量變動的成本混合成本：相關(guān)范圍內(nèi)隨業(yè)務(wù)量不成正比例變動的成本本量利分析圖業(yè)務(wù)量收入或成本收入線成本線固定成本虧損區(qū)盈利區(qū)3、統(tǒng)計規(guī)律法統(tǒng)計規(guī)律法是統(tǒng)計規(guī)律性原則的具體運(yùn)用，是數(shù)理統(tǒng)計方法在財務(wù)預(yù)測中的具體運(yùn)用。目前，在財務(wù)預(yù)測中廣泛應(yīng)用的統(tǒng)計規(guī)律法主要是回歸直線法。 Y=a+bxa.第二節(jié) 財務(wù)決策財務(wù)決策的含義財務(wù)決策分類財務(wù)決策的程序財務(wù)決策的方

7、法財務(wù)決策的含義財務(wù)決策是指有關(guān)資金籌集和使用的決策，是企業(yè)管理當(dāng)局或財務(wù)人員為實(shí)現(xiàn)財務(wù)管理的目標(biāo)，在充分搜集并詳細(xì)分析相關(guān)信息的基礎(chǔ)上，提出解決財務(wù)問題和實(shí)現(xiàn)財務(wù)目標(biāo)的各種可能的方案，制定評定準(zhǔn)則和標(biāo)準(zhǔn)，利用專門方法對可供選擇的財務(wù)備選方案進(jìn)行比較分析，并從中選出可行方案的過程。 財務(wù)決策分類圖優(yōu)選對比法總量對比法差量對比法指標(biāo)對比法數(shù)學(xué)微分法是根據(jù)邊際分析原理，運(yùn)用數(shù)學(xué)上的微分方法，對具有曲線聯(lián)系的極值問題進(jìn)行求解，進(jìn)而確定最優(yōu)方案的一種決策方法。線形規(guī)劃法線性規(guī)劃法是根據(jù)運(yùn)籌學(xué)原理，用來對具有線性聯(lián)系的極值問題進(jìn)行求解，進(jìn)而確定最優(yōu)方案的一種方法。概率決策法概率決策法也叫決策樹法，是風(fēng)險

8、決策的一種方法。損益決策法小中取大法大中取大法同等可能法最小最大后悔值法不確定條件下的決策方法小中取大法悲觀者的選擇管理者對未來持悲觀態(tài)度，認(rèn)為未來會出現(xiàn)最差的自然狀態(tài)，在最差自然狀態(tài)下選擇收益最大的方案。大中取大法 樂觀者的選擇管理者持樂觀的態(tài)度，認(rèn)為未來會出現(xiàn)好的自然狀態(tài)，應(yīng)選擇自然狀態(tài)最好時收益最大的方案。同等可能法中庸者的選擇假定各種狀態(tài)發(fā)生的概率是相同的，以1/為權(quán)數(shù)計算期望值，選擇期望值最高的方案。最大最小后悔值法最大最小后悔值法就是選擇使后悔值最小的方法。 該自然狀態(tài)下的最大收益某方案在該自然狀態(tài)下的最大收益 某方案在該自然狀態(tài)下的 后悔值 第三節(jié) 財務(wù)預(yù)算財務(wù)預(yù)算的意義財務(wù)預(yù)算

9、的方法現(xiàn)金預(yù)算和預(yù)計財務(wù)報表的編制財務(wù)預(yù)算含義是一系列專門反映企業(yè)未來一定預(yù)算期內(nèi)預(yù)計財務(wù)狀況和經(jīng)營成果及現(xiàn)金收支等價值指標(biāo)的各種預(yù)算的總稱。內(nèi)容 現(xiàn)金預(yù)算 預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表 預(yù)計損益表等財務(wù)預(yù)算的編制方法固定預(yù)算含義根據(jù)預(yù)算期某一固定業(yè)務(wù)量水平為基礎(chǔ)編制的預(yù)算。缺點(diǎn) 機(jī)械呆板 可比性差適用范圍 業(yè)務(wù)水平穩(wěn)定的企業(yè)或非營利組織彈性預(yù)算含義考慮到預(yù)算期業(yè)務(wù)量可能發(fā)生的變動而編制出的能適應(yīng)多種業(yè)務(wù)量的預(yù)算。優(yōu)點(diǎn) 預(yù)算范圍寬 可比性強(qiáng) 缺點(diǎn) 工作量大增量預(yù)算含義以基期實(shí)際數(shù)為基礎(chǔ)，結(jié)合預(yù)算期業(yè)務(wù)量水平的變動情況及相關(guān)影響因素變動的程度，通過調(diào)整有關(guān)原有項(xiàng)目而編制預(yù)算的方法。不足 受理是約束 平均主義 簡單化零基預(yù)算含義 以零為基礎(chǔ)編制計劃和預(yù)算的方法。優(yōu)點(diǎn) 使所編制的預(yù)算更切合當(dāng)期的實(shí)際情況。 能充分發(fā)揮各級管理人員創(chuàng)造性，大大節(jié)約費(fèi)用。缺點(diǎn) 工作量大 難以突出重點(diǎn) 編制預(yù)算的時間較長。定期預(yù)算含義在編制預(yù)算時以不變的會計期間（如日歷年度）作為預(yù)算期的一種編制預(yù)算的方法。優(yōu)點(diǎn)和會計期間相配合，便于考核和評價預(yù)算的執(zhí)行結(jié)果。缺點(diǎn) 盲目性、 滯后性、 間斷性。 滾動預(yù)算含義是在預(yù)算的執(zhí)行過程中自動延伸，使預(yù)算期永遠(yuǎn)保持在一個固定的水平，逐期向后滾動的預(yù)算編制方法。優(yōu)點(diǎn) 長短期結(jié)合、 及時性強(qiáng)、 連續(xù)性、 完整性