財務管理(第三版)課件第三章

1、第一節(jié) 財務預測第三節(jié) 財務預算第二節(jié) 財務決策 第三章 財務計劃第一節(jié) 財務預測一、財務預測的含義二、財務預測的作用三、財務預測的內容四、財務預測的程序五、財務預測的方法一、財務預測依據: 歷史資料和現實條件方法: 特定方法內容: 財務活動和財務成果目的: 了解未來財務環(huán)境變化,把握機會, 消除威脅要求: 科學,合理二、財務預測的作用財務預測是財務決策和經營決策的基礎。財務預測是財務預算的基礎。財務預測是提高企業(yè)管理水平的重要手段。三、財務預測的內容四、財務預測的程序1.確定預測對象和目標2.制定預測計劃3.收集、整理相關信息4.選擇適當的方法進行預測5.對預測結論進行檢查和驗證12345五

2、、財務預測的方法定性預測法定量預測法專家意見法意見匯集法特而菲法時間序列法統(tǒng)計規(guī)律法因果關系法簡單平均法移動平均法指數平滑法量本利分析法銷售百分比法最小二乘法意見匯集法 由預測人員根據事先擬定好的提綱，對那些對預測對象比較熟悉，對未來發(fā)展趨勢比較敏感的領導人、主管人員和業(yè)務人員展開調查，廣泛征求意見，然后把各方面的意見進行整理、歸納、分析、判斷，最后作出預測結論。專家小組法 是由企業(yè)組織各方面的專家組成預測小組，通過召開各種形式座談會的方式，進行充分、廣泛的調查研究和討論，然后根據專家小組的集體研究成果作出最后的預測判斷特而菲法 特而菲法又稱專家調查法。由美國蘭德公司在上世紀40年代首先使用。

3、它主要是采用通訊方法，通過向有關專家發(fā)出預測問題調查表的方式來搜集和征求專家們的意見，并經過多次反復、綜合、整理、歸納各專家的意見之后，作出預測判斷。 簡單平均法方法介紹：將預測對象以往若干期的數值加以簡單平均。計算公式：預測對象預測值預測對象以往若干期歷史數據之和期數優(yōu)點：計算簡便。缺點：將預測對象的波動平均化了，因而不能反映預測對象的變化趨勢。適用范圍：對比較穩(wěn)定的企業(yè)波動不大的預測對象使用。移動平均法簡單移動平均法加權移動平均法移動平均數法簡單移動平均法方法介紹：是指在預測時所用的歷史資料隨預測期的推移而順延，但不考慮不同時期早晚的差異，對所用數據一視同仁的預測方法。計算公式某指標預測數

4、=所選期數內該指標歷史數據之和/所選歷史數據的期數 加權移動平均法 方法介紹是指在預測時所用的歷史資料隨預測期的推移而順延，同時還要考慮不同時期早晚的差異對其進行加權平均，離預測期越近的歷史數據，其權數就越大；離預測期越遠的歷史數據，其權數就越小。計算公式某指標預測值=所選期數內該指標歷史數據與權數的乘積之和/所選歷史數據的期數 。 移動平均數法 方法介紹是以過去一定時期的歷史資料為基礎，根據時間序列，逐項移動求序時平均數，并對平均變化趨勢加以修正的一種預測方法。計算公式預測值=最后一步的移動平均值+最后一步距離預測期間隔的期數最后一步平均變動趨勢值指數平滑法 方法介紹是根據上期預測值和實際值

5、，并引入平滑指數來預計本期預測值的一種預測方法。計算公式下期預測值=平滑指數上期實際值+（1-平滑指數）上期預測值平滑指數取值在01之間。因果關系法 方法介紹是根據預測對象與其他事物之間的因果關系，來分析研究預測對象可能變化趨勢和結果的方法。 方法舉例 銷售百分比法 量本利分析法。銷售百分比法的原理銷售收入增長敏感性資產增加敏感性負債增加資金需要量增加-留用利潤供應外部籌資供應外部籌資額的計算公式外部籌資額=新增銷售額（敏感性資產占銷售收入的百分比-敏感性負債占銷售收入的百分比）-預計銷售額銷售凈利率留用利潤比例量本利分析法基本原理根據成本、業(yè)務量和利潤之間的依存關系來進行預測的方法。本量利的

6、依存關系利潤（息稅前利潤）=銷量銷售收入-銷量變動成本-固定成本成本習性及成本分類成本習性：成本和業(yè)務量之間的依存關系。Y=bxyxY=aY=a+bx按成本習性進行的成本分類變動成本：相關范圍內和業(yè)務量成正比例變動的成本固定成本：相關范圍內不隨業(yè)務量變動的成本混合成本：相關范圍內隨業(yè)務量不成正比例變動的成本本量利分析圖業(yè)務量收入或成本收入線成本線固定成本虧損區(qū)盈利區(qū)3、統(tǒng)計規(guī)律法統(tǒng)計規(guī)律法是統(tǒng)計規(guī)律性原則的具體運用，是數理統(tǒng)計方法在財務預測中的具體運用。目前，在財務預測中廣泛應用的統(tǒng)計規(guī)律法主要是回歸直線法。 Y=a+bxa.第二節(jié) 財務決策財務決策的含義財務決策分類財務決策的程序財務決策的方

7、法財務決策的含義財務決策是指有關資金籌集和使用的決策，是企業(yè)管理當局或財務人員為實現財務管理的目標，在充分搜集并詳細分析相關信息的基礎上，提出解決財務問題和實現財務目標的各種可能的方案，制定評定準則和標準，利用專門方法對可供選擇的財務備選方案進行比較分析，并從中選出可行方案的過程。 財務決策分類圖優(yōu)選對比法總量對比法差量對比法指標對比法數學微分法是根據邊際分析原理，運用數學上的微分方法，對具有曲線聯系的極值問題進行求解，進而確定最優(yōu)方案的一種決策方法。線形規(guī)劃法線性規(guī)劃法是根據運籌學原理，用來對具有線性聯系的極值問題進行求解，進而確定最優(yōu)方案的一種方法。概率決策法概率決策法也叫決策樹法，是風險

8、決策的一種方法。損益決策法小中取大法大中取大法同等可能法最小最大后悔值法不確定條件下的決策方法小中取大法悲觀者的選擇管理者對未來持悲觀態(tài)度，認為未來會出現最差的自然狀態(tài)，在最差自然狀態(tài)下選擇收益最大的方案。大中取大法 樂觀者的選擇管理者持樂觀的態(tài)度，認為未來會出現好的自然狀態(tài)，應選擇自然狀態(tài)最好時收益最大的方案。同等可能法中庸者的選擇假定各種狀態(tài)發(fā)生的概率是相同的，以1/為權數計算期望值，選擇期望值最高的方案。最大最小后悔值法最大最小后悔值法就是選擇使后悔值最小的方法。 該自然狀態(tài)下的最大收益某方案在該自然狀態(tài)下的最大收益 某方案在該自然狀態(tài)下的 后悔值 第三節(jié) 財務預算財務預算的意義財務預算

9、的方法現金預算和預計財務報表的編制財務預算含義是一系列專門反映企業(yè)未來一定預算期內預計財務狀況和經營成果及現金收支等價值指標的各種預算的總稱。內容 現金預算 預計資產負債表 預計損益表等財務預算的編制方法固定預算含義根據預算期某一固定業(yè)務量水平為基礎編制的預算。缺點 機械呆板 可比性差適用范圍 業(yè)務水平穩(wěn)定的企業(yè)或非營利組織彈性預算含義考慮到預算期業(yè)務量可能發(fā)生的變動而編制出的能適應多種業(yè)務量的預算。優(yōu)點 預算范圍寬 可比性強 缺點 工作量大增量預算含義以基期實際數為基礎，結合預算期業(yè)務量水平的變動情況及相關影響因素變動的程度，通過調整有關原有項目而編制預算的方法。不足 受理是約束 平均主義 簡單化零基預算含義 以零為基礎編制計劃和預算的方法。優(yōu)點 使所編制的預算更切合當期的實際情況。 能充分發(fā)揮各級管理人員創(chuàng)造性，大大節(jié)約費用。缺點 工作量大 難以突出重點 編制預算的時間較長。定期預算含義在編制預算時以不變的會計期間（如日歷年度）作為預算期的一種編制預算的方法。優(yōu)點和會計期間相配合，便于考核和評價預算的執(zhí)行結果。缺點 盲目性、 滯后性、 間斷性。 滾動預算含義是在預算的執(zhí)行過程中自動延伸，使預算期永遠保持在一個固定的水平，逐期向后滾動的預算編制方法。優(yōu)點 長短期結合、 及時性強、 連續(xù)性、 完整性