貨幣銀行學(xué)-(8)課件

1、第八章非銀行金融機(jī)構(gòu)第一節(jié) 非銀行金融機(jī)構(gòu)概述第二節(jié) 保險機(jī)構(gòu)第三節(jié) 投資機(jī)構(gòu)第四節(jié) 其他非銀行金融機(jī)構(gòu)第五節(jié) 非銀行金融機(jī)構(gòu)在我國的發(fā)展第一節(jié) 非銀行金融機(jī)構(gòu)概述一、非銀行金融機(jī)構(gòu)的含義和發(fā)展非銀行金融機(jī)構(gòu)是指除商業(yè)銀行和專業(yè)銀行以外的所有金融機(jī)構(gòu)。主要包括信托、證券、保險、融資租賃等機(jī)構(gòu)以及農(nóng)村信用社、財務(wù)公司等。 第一節(jié) 非銀行金融機(jī)構(gòu)概述二、非銀行金融機(jī)構(gòu)與銀行的區(qū)別二者的區(qū)別在于信用業(yè)務(wù)形式不同，其業(yè)務(wù)活動范圍的劃分取決于國家金融法規(guī)的規(guī)定。第一節(jié) 非銀行金融機(jī)構(gòu)概述三、非銀行金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)職能金融機(jī)構(gòu)雖有各種各樣的類型，但本質(zhì)上并無區(qū)別，都起著金融中介的作用。具體說金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)職

2、能主要有：期限中介職能1風(fēng)險分散化職能2降低融資成本3提供支付機(jī)制4第二節(jié) 保險機(jī)構(gòu)一、保險公司的含義及類別含義1保險公司(insurance company)是指經(jīng)營保險業(yè)的經(jīng)濟(jì)組織。它是采用公司組織形式的保險人，經(jīng)營保險業(yè)務(wù)。保險關(guān)系中的保險人，享有收取保險費、建立保險費基金的權(quán)利。同時，當(dāng)保險事故發(fā)生時，有義務(wù)賠償被保險人的經(jīng)濟(jì)損失。保險公司是依法成立的、專門經(jīng)營各種保險業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)組織，它是一種最重要的非銀行金融機(jī)構(gòu)。第二節(jié) 保險機(jī)構(gòu)一、保險公司的含義及類別類別2保險公司按險種可分為人壽保險公司、財產(chǎn)災(zāi)害保險公司、存款保險公司、老年和傷殘保險公司、信貸保險公司等，其中最為普遍的是人壽保險

3、公司和財產(chǎn)災(zāi)害保險公司。按照中華人民共和國保險法的規(guī)定，兩者必須分開經(jīng)營。所以有的保險公司成立了集團(tuán)公司，下設(shè)獨立核算的人壽保險公司和財產(chǎn)保險公司。再保險公司是保險公司的保險公司，對保險公司承擔(dān)的風(fēng)險進(jìn)行分散和轉(zhuǎn)嫁。 第二節(jié) 保險機(jī)構(gòu)二、設(shè)立保險公司應(yīng)當(dāng)具備的條件1.有符合保險法和公司法規(guī)定的章程； 2.有符合本法規(guī)定的注冊資本最低限額； 3.有具備任職專業(yè)知識和業(yè)務(wù)工作經(jīng)驗的高級管理人員； 4.有健全的組織機(jī)構(gòu)和管理制度； 5.有符合要求的營業(yè)場所和與業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施。 保險監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審查設(shè)立申請時，應(yīng)當(dāng)考慮保險業(yè)的發(fā)展和公平競爭的需要。第二節(jié) 保險機(jī)構(gòu)三、注冊資本要求1.設(shè)立保險公司，

4、其注冊資本的最低限額為人民幣二億元。 2.保險公司注冊資本最低限額必須為實繳貨幣資本。 3.保險監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)根據(jù)保險公司業(yè)務(wù)范圍、經(jīng)營規(guī)模，可以調(diào)整其注冊資本的最低限額。但是，不得低于第一款規(guī)定的限額。第二節(jié) 保險機(jī)構(gòu)四、申請設(shè)立保險公司應(yīng)當(dāng)提交的文件、資料1.設(shè)立申請書，申請書應(yīng)當(dāng)載明擬設(shè)立的保險公司的名稱、注冊資本、業(yè)務(wù)范圍等； 2.可行性研究報告； 3.保險監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他文件、資料。 設(shè)立保險公司的申請經(jīng)初步審查合格后，申請人應(yīng)當(dāng)依照保險法和公司法的規(guī)定進(jìn)行保險公司的籌建。具備本法第七十二條規(guī)定的設(shè)立條件的，向保險監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)提交正式申請表和下列有關(guān)文件、資料： 1.保險公司的章

5、程； 2.股東名冊及其股份或者出資人及其出資額； 3.持有公司股份百分之十以上的股東資信證明和有關(guān)資料； 4.法定驗資機(jī)構(gòu)出具的驗資證明； 5.擬任職的高級管理人員的簡歷和資格證明； 6.經(jīng)營方針和計劃； 7.營業(yè)場所和與業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施的資料； 8.保險監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他文件、資料。第二節(jié) 保險機(jī)構(gòu)五、保險公司的業(yè)務(wù)流程1保險展業(yè)。保險展業(yè)是保險公司引導(dǎo)具有同類風(fēng)險的人購買保險的行為。保險公司通過其專業(yè)人員直接招攬業(yè)務(wù)稱作“直接展業(yè)”，保險公司通過保險代理人、保險經(jīng)紀(jì)人展業(yè)稱為“間接展業(yè)”。2業(yè)務(wù)承保。保險人通過對風(fēng)險進(jìn)行分析，確定是否承保，確定保險費率和承保條件，最終簽發(fā)保險合同的決

6、策過程。3保險理賠。保險公司在承保的保險事故發(fā)生，保險單受益人提出索賠申請后，根據(jù)保險合同的規(guī)定，對事故的原因和損失情況進(jìn)行調(diào)查，并且予以賠償?shù)男袨?。第二?jié) 保險機(jī)構(gòu)六、保險公司的賺錢方式一個客戶一定時期繳納一次或數(shù)次保險費，保險公司將大量客戶繳納的保險費收集起來，一旦發(fā)生保險事故，保險公司就支付約定的賠款.如果自始至終保險公司的賠款支出小于保險費收入，差額就成為保險公司的“承保贏利”。第二節(jié) 保險機(jī)構(gòu)七、保險公司的財務(wù)生存能力當(dāng)購買保險時，保險公司財務(wù)的穩(wěn)定和健康可能是主要應(yīng)考慮的問題。保險費支出通常是為了給未來多年的損失做準(zhǔn)備。正因為如此，保險公司的生存能力是非常重要的。金融危機(jī)往往使許多

7、保險公司陷入破產(chǎn)。國外許多獨立的評級機(jī)構(gòu)提供保險公司的財務(wù)信息并對保險公司評定等級（如慕尼黑再保險），但是在中國，這樣的公司還很少，經(jīng)常要依靠中國保險監(jiān)督管理委員會的公告來獲取信息。第二節(jié) 保險機(jī)構(gòu)八、再保險公司再保險公司指專門從事再保險業(yè)務(wù)、不直接向投保人簽發(fā)保單的保險公司。也就是保險公司的保險公司。保險公司為了分散風(fēng)險，把一些大的承保單位再分保給另一保險公司。接受這一保單的公司就是再保險公司，一般出現(xiàn)在在財險中比較多。我國保險法規(guī)定，保險公司在被核定的保險業(yè)務(wù)范圍內(nèi)從事保險經(jīng)營活動，經(jīng)金融監(jiān)督管理部門核定，保險公司可以經(jīng)營分出保險。分入保險的再保險業(yè)務(wù)。保險公司對每一危險單位，即對每一次保

8、險事故可能造成的最大損失范圍所承擔(dān)的責(zé)任，不得超過其實有資本金加公積金總和的10，超過的部分，依法應(yīng)當(dāng)辦理再保險。除人壽保險業(yè)務(wù)外，保險公司應(yīng)當(dāng)將其承保的每筆保險業(yè)務(wù)的辦理再保險。保險公司需要辦理再保險分出業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先向中國境內(nèi)的保險公司辦理。第三節(jié) 投資機(jī)構(gòu)投資性金融機(jī)構(gòu)是在直接金融領(lǐng)域內(nèi)為投資活動提供中介服務(wù)或直接參與投資活動的金融機(jī)構(gòu)，主要包括投資銀行、證券經(jīng)紀(jì)和交易公司、金融公司、投資基金等等。這些機(jī)構(gòu)的服務(wù)或經(jīng)營內(nèi)容都是以證券投資活動為核心的。按服務(wù)或經(jīng)營的內(nèi)容不同來劃分，投資性金融機(jī)構(gòu)可分為證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、證券交易組織機(jī)構(gòu)、證券結(jié)算登記機(jī)構(gòu)、證券金融公司、投資基

9、金以及與證券業(yè)務(wù)相關(guān)的各類事務(wù)所等。第三節(jié) 投資機(jī)構(gòu)一、證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)指在證券市場上從事證券的承銷、經(jīng)紀(jì)和自營等經(jīng)營性業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。根據(jù)經(jīng)營的具體內(nèi)容不同，證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)分為證券承銷商、證券經(jīng)紀(jì)商和證券自營商。承銷商的主要業(yè)務(wù)是專門從事證券的代理發(fā)行，幫助證券發(fā)行人籌集所需資金；經(jīng)紀(jì)商的主要業(yè)務(wù)是接受投資者委托，代理買賣有價證券；自營商的主要業(yè)務(wù)是自行買賣證券，獲取證券投資收益。在傳統(tǒng)的或嚴(yán)格規(guī)范的證券市場上，這三種機(jī)構(gòu)是分設(shè)的，而在現(xiàn)代的或自由化的證券市場上，則大多數(shù)是合并的。 第三節(jié) 投資機(jī)構(gòu)二、 證券投資咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu) 指在證券市場上專門為市場參與者提供信息和決策服務(wù)或進(jìn)行證券信用等級評估的

10、機(jī)構(gòu)?？煞譃樽C券投資咨詢機(jī)構(gòu)和證券評級機(jī)構(gòu)。前者的主要業(yè)務(wù)是為投資者提供各種對投資有價值的信息，進(jìn)行信息分析和投資決策論證等，充當(dāng)投資者的投資顧問。后者的主要業(yè)務(wù)是對參加證券投資活動的機(jī)構(gòu)和證券的資信等級進(jìn)行評定。評級的目的在于將證券的清償能力或信用可靠程度向廣大投資者公布，以保護(hù)投資者利益。 第三節(jié) 投資機(jī)構(gòu)三、證券交易組織機(jī)構(gòu) 中國大陸目前有兩家證券交易所，一家是1990年12月19日開業(yè)的上海證券交易所，一家是1991年7月開業(yè)的深圳證券交易所。這兩家交易所均采取會員制組織形式(不吸收個人會員)，不以盈利為目的，是實行自律性管理的事業(yè)法人。交易所內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)包括會員大會、理事會及專門委員

11、會、總經(jīng)理等。交易所的主要業(yè)務(wù)包括：提供證券集中交易場所、組織和管理上市證券的買賣；辦理上市證券交易的清算、交割；辦理上市證券的過戶和集中保管業(yè)務(wù)；提供上市證券的信息服務(wù)；國務(wù)院證券委員會許可或委托的其他業(yè)務(wù)。 證券交易組織機(jī)構(gòu)是指專門為集中和有組織的證券交易提供場所、設(shè)施、各種服務(wù)并履行監(jiān)管職能的機(jī)構(gòu)，即證券交易所或股票交易所。證券交易所不同于證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)，它專門組織和管理交易活動，但自身并不從事證券買賣業(yè)務(wù)，不以營利為目的。世界上除少數(shù)以公司制形式存在的證券交易所如日內(nèi)瓦證券交易所、紐約證券交易所是營利性機(jī)構(gòu)外，絕大多數(shù)證券交易所都是以會員制形式存在的非營利機(jī)構(gòu)。第三節(jié) 投資機(jī)構(gòu)四、證券結(jié)

12、算登記機(jī)構(gòu) 證券結(jié)算登記機(jī)構(gòu)是專門辦理證券登記、存管、過戶和資金結(jié)算交收業(yè)務(wù)的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)。證券交易活動必然會引起證券所有權(quán)轉(zhuǎn)移和資金流動，因此，結(jié)算登記業(yè)務(wù)是確保證券市場正常運(yùn)行不可缺少的環(huán)節(jié)。 第三節(jié) 投資機(jī)構(gòu)五、證券金融公司或稱證券融資公司 證券金融公司或稱證券融資公司是在信用交易制度下為從事證券信用交易的機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資融券活動的機(jī)構(gòu)。這種機(jī)構(gòu)的主要活動方式是吸收證券公司、交易所或其他證券機(jī)構(gòu)存進(jìn)的資金和證券，轉(zhuǎn)而向愿意以信用交易方式買賣證券的機(jī)構(gòu)貸出資金和證券。證券金融公司進(jìn)行融資融券活動的意義在于活躍證券市場的交易。中國大陸現(xiàn)行的證券法規(guī)尚不允許從事證券信用交易，因而也沒有證券金融公司

13、這種機(jī)構(gòu)形式。 第三節(jié) 投資機(jī)構(gòu)六、投資基金 投資基金是一種以追求投資收益回報為目標(biāo)，以利益共享、風(fēng)險共擔(dān)為原則，由發(fā)起人以發(fā)行基金單位方式將眾多投資者的資金匯集起來，由基金托管人托管，由基金管理人以組合投資方式將資金運(yùn)用于各種金融資產(chǎn)投資的投資組織形式或集合投資制度。其具體組織形態(tài)有兩種：一種是公司型基金，另一種是契約型基金或稱信托基金。 投資基金優(yōu)勢是：投資組合、分散風(fēng)險、專家理財、規(guī)模經(jīng)濟(jì)。投資基金有許多種類型，按共同投資基金是否可贖回劃分，可分為開放型基金和封閉型基金；按組織型態(tài)不同劃分，可分為公司型基金和契約型基金；按風(fēng)險與投資不同劃分，可分為積極成長型基金、成長型基金、成長及收入型

14、基金、平衡型基金、收入型基金；按投資對象不同劃分，可分為股票基金、債券基金、指數(shù)基金、期貨基金等。第四節(jié) 其他非銀行金融機(jī)構(gòu)財務(wù)公司又稱金融公司，是為企業(yè)技術(shù)改造、新產(chǎn)品開發(fā)及產(chǎn)品銷售提供金融服務(wù)，以中長期金融業(yè)務(wù)為主的非銀行機(jī)構(gòu)。財務(wù)公司是20世紀(jì)初興起的，主要有美國模式和英國模式兩種類型。 1.美國模式財務(wù)公司是以搞活商品流通、促進(jìn)商品銷售為特色的非銀行金融機(jī)構(gòu)。它依附于制造廠商，是一些大型耐用消費品制造商為了推銷其產(chǎn)品而設(shè)立的受控子公司，這類財務(wù)公司主要是為零售商提供融資服務(wù)的，主要分布在美國、加拿大和德國。2.英國模式財務(wù)公司基本上都依附于商業(yè)銀行，其組建的目的在于規(guī)避政府對商業(yè)銀行的

15、監(jiān)管。因為政府明文規(guī)定，商業(yè)銀行不得從事證券投資業(yè)務(wù)，而財務(wù)公司不屬于銀行，所以不受此限制，這種類型的財務(wù)公司主要分布在英國、日本和我國的香港。一、財務(wù)公司第四節(jié) 其他非銀行金融機(jī)構(gòu)金融租賃公司是專門經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)的公司，是租賃設(shè)備的物主通過提供租賃設(shè)備而定期向承租人收取租金。金融租賃公司開展業(yè)務(wù)的過程是：租賃公司根據(jù)企業(yè)的要求，籌措資金，提供以“融物”代替“融資”的設(shè)備租賃；在租期內(nèi)，作為承租人的企業(yè)只有使用租賃物件的權(quán)利，沒有所有權(quán)，并要按租賃合同規(guī)定，定期向租賃公司交付租金。租期屆滿時，承租人向租賃公司交付少量的租賃物件的名義貸價(即象征性的租賃物件殘值)，雙方即可辦理租賃物件的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手

16、續(xù)。由于租賃業(yè)具有投資大、周期長的特點，在負(fù)債方面我國允許金融租賃公司發(fā)行金融債券、向金融機(jī)構(gòu)借款、外匯借款等，作為長期資金來源渠道；在資金運(yùn)用方面，限定主要從事金融租賃及其相關(guān)業(yè)務(wù)。金融租賃在發(fā)達(dá)國家已經(jīng)成為設(shè)備投資中僅次于銀行信貸的第二大融資方式。二、金融租賃公司 第五節(jié) 非銀行金融機(jī)構(gòu)在我國的 發(fā)展我國非銀行金融機(jī)構(gòu)從1979年開始發(fā)展，近年來，非銀行金融機(jī)構(gòu)在中國金融業(yè)中異軍突起，發(fā)展迅速，我國非銀行金融機(jī)構(gòu)包括四類：信托投資公司、證券公司、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司和金融租賃公司。這種分類的原則是：非銀行金融機(jī)構(gòu)不能吸收活期存款(demand deposit)，特別是不能吸收個人儲蓄存款(individual saving deposit)，因為這兩種業(yè)務(wù)是最典型的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。根據(jù)1995年7月生效的 中華人民共和國商業(yè)銀行法第43條的規(guī)定，商業(yè)銀行不得從事信托投資和股票業(yè)務(wù)。所以，中國實行銀行業(yè)、信托業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)分業(yè)經(jīng)營的原則，即一個法人機(jī)構(gòu)不能同時經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)、保險業(yè)務(wù)或證券業(yè)務(wù)(信托業(yè)務(wù)