考試大論壇-2011銀行從業(yè)資格考試個人理財知識點

1、2011從業(yè)資格個人知識點：財務規(guī)劃一、現(xiàn)金、消費和1、現(xiàn)金管理管理現(xiàn)金管理的目的是滿足日常需求、應急需求、未來消費需求和積累與投資獲利的需求。編制：(1)設定長期規(guī)劃目標，并計算所需的年度儲蓄(2)年度收入(3)算出年度支出目標：年度收入 年儲蓄目標 = 年度支出(4)控制與差異分析應建議客戶開立三種賬戶：定期投資賬戶、扣款賬戶、賬戶基金;緊急預備金的兩種方式：額度。性高的活期儲蓄、短期定期存款或例題：存款客戶向存款機構提供的轉(zhuǎn)賬憑證或填寫的存款憑條是()A 要約邀請 B 要約 C 承諾 D 合同例題：由于存款業(yè)務量巨大，故存款合同一般采用()A C客戶制定的格式合同 B 客戶與存款機構協(xié)商

2、的格式存款機構的格式合同 D 口頭形式2、消費管理(1)即期消費和遠期消費 (2)消費支出的預期孩子的消費住房、汽車等大額消費 (5)保險消費3、管理(1)先算好可負擔的還款方式。額度;從業(yè)應幫助客戶選擇最佳的信貸品種和(2)合理利率成本下，個人信貸能力取決于客戶收入能力和客戶資產(chǎn)價值。 (3)注意事項：總量不超過凈資產(chǎn);期限不超過退休支出占家庭收入 0.4短期和長期間的比例。管理的綜合考慮4、現(xiàn)金、消費和例題：某夫婦存款 6000 元，月收入共 6000 元?，F(xiàn)在和父母住，所購住房一個月內(nèi)可入住，則付按揭 4500 元/月。目前月支出 2000 元。你的投資建議是()A B C D性問題不大

3、應該將 6000 元存款換成可以將下個月的房屋出租不需要減少月支出基金二、保險規(guī)劃保險的定義：保險是指投保人根據(jù)合同約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生而造成的險金責任的商業(yè)保險行為。損失承擔賠償保險金責任，或者承擔給付保法律角度：保險是一種合同 保險規(guī)劃具有風險轉(zhuǎn)移和合理 1、制定保險規(guī)劃的原則： (1)轉(zhuǎn)移風險的原則(2)量力而行的原則的功能。(3)分析客戶保險需要：適應性、支付能力、選擇性2、保險規(guī)劃的主要步驟：(1)確定保險標的(作為保險對象的和身體)及其有關利益，或者人的只有對保險標的具有可保利益才能為其投保?？杀＠鎽先齻€要求：必須是法律認可的主

4、體;必須是客觀存在的利益;必須是可衡量的利益。選定保險產(chǎn)品：常見的：意外、健康險、人壽險、意外損毀險等;合理搭配不同險種，如主險+附加險確定保險金額人的價值評估法：生命價值法、財務需求法、資產(chǎn)保存法等明確保險期限3、保險規(guī)劃的風險 (1)未充分保險的風險 (2)過分保險的風險 (3)不必要保險的風險例題：人身保險產(chǎn)品中的兩全保險不僅保障被保險人本人的利益，也使()利益得到保障。A 債權人 B人 C 繼承人 D 受益人三、規(guī)劃通過對納稅主體的經(jīng)營活動或投資行為等涉稅事項提前做出安排，以達到少繳稅或遞延繳稅的目的。1、(1)規(guī)劃的原則目的性規(guī)劃性綜合性2、(1)規(guī)劃的基本內(nèi)容規(guī)劃：非違法性;有規(guī)則

5、性;前期規(guī)劃性和后期的低風險性(2)節(jié)稅規(guī)劃：，有規(guī)則性，經(jīng)營的調(diào)整型和后期無風險性;(3)轉(zhuǎn)嫁規(guī)劃：將稅負轉(zhuǎn)消費者或供應商，純經(jīng)濟行為3、規(guī)劃的主要步驟(1)了解客戶的基本情況要求：歷史情況、短期所得或長期利益;、財務、投資意向、風險態(tài)度、納稅(2)控制規(guī)劃方案的執(zhí)行(3)實例：客戶工資薪金轉(zhuǎn)化為勞務;工資薪金與勞務分別納稅策劃行為不能達到合理目的的是()例題：下列個人A B C將收入基金以得到時間價值，延期繳稅企業(yè)為員工提供住房而在工資里扣除以報銷費用形式取得部分收入D 分期支付獎金四、人生事件規(guī)劃 1、教育規(guī)劃2、退休規(guī)劃誤區(qū)：計劃開始太遲;對收入和費用估計過于樂觀;投資過于保守退休規(guī)劃

6、步驟：客戶退休生活設計;第一年費用需求分析;退休期間總費用分析、退休后的年收入狀況。例題：一個完整的退休規(guī)劃包括()等內(nèi)容。A C E工作生涯設計 B 退休后生活設計自籌退休金部分的儲蓄設計 D 自籌退休金部分的投資計劃保險產(chǎn)品設計五、投資規(guī)劃：1、概述:.投資的目的：用確定的現(xiàn)值犧牲換取不確定的未來收益。直接投資(實物投資)、間接投2、投資規(guī)劃步驟： (1)確定客戶投資目標融產(chǎn)品)讓客戶自己認識自己的風險承受能力根據(jù)客戶目標和風險承受能力來確定投資策略 (4)實施投資計劃(5)投資計劃業(yè)務的合規(guī)性一、商業(yè)1、商業(yè)開展個人開展個人業(yè)務的合規(guī)性管理業(yè)務的基本條件(1)具有相應的風險管理體系和控制

7、制度有具備開展相關業(yè)務工作經(jīng)驗和知識的高級管理、從業(yè)具有良好的市場風險識別、計量、檢測與控制體系;(4)信譽良好、近兩年發(fā)生損害客戶利益的事件(5)銀監(jiān)會規(guī)定的其他審慎性條件關于機構設置于業(yè)務申報材料(1)建系(2)申請需要批準的個人業(yè)務，報送銀監(jiān)會一式三份(3)申請不需要批準的個人關于業(yè)務制度建設的要求業(yè)務，及送銀監(jiān)會(1)建立控制和定期檢查制度(2)計劃各步驟的審核制度;(3)建立相應的風險管理體系; (4)設置風險管理指標(5)與客戶簽合同，明確義務和責任關于的要求：每年的培訓時間不少于 20 小時關于個人使用語核算管理的條件：在計劃存續(xù)期內(nèi)，商業(yè)應向客戶提供其所持有的所有相關資產(chǎn)的賬單

8、，資產(chǎn)變動、收入和費用、期末資產(chǎn)估值等。賬單提供不少于 2 次，且至少每個月提供一次。二、個人業(yè)務風險管理(1)保證收益計劃(2)需經(jīng)銀監(jiān)會批準的其他個人業(yè)務其他業(yè)務，不需要銀監(jiān)會。但也要按照規(guī)定，在發(fā)售產(chǎn)品后 5 日，將相關資料報送銀監(jiān)會。材料包括：計劃擬銷售的客戶群;擬銷售計劃的對外介紹和其他材料：中資商業(yè)的分支機構可以根據(jù)其總行的開展業(yè)務。關于業(yè)務的政策要求：關于產(chǎn)品的政策要求：(2)不得將一般儲蓄存款產(chǎn)品單獨當作計劃銷售;(3)保證收益產(chǎn)品的收益要略高，但是要有附加條件。不得無條件向客戶承諾高于同期儲蓄存款利率的保證收益率;關于個人業(yè)務的檢查監(jiān)督：商業(yè)應按季度對個人業(yè)務進行統(tǒng)計分析，并

9、于下個季度的第一個月內(nèi)報送銀監(jiān)會。3、商業(yè)開展個人業(yè)務的違法責任：(1)關于業(yè)務的規(guī)定(2)關于處罰規(guī)定暫停商業(yè)計劃或產(chǎn)品;銷售新的建議商業(yè)調(diào)整個人業(yè)務部分;建議商業(yè)調(diào)整相關風險管理部門、審計部門。例題：商業(yè)審慎經(jīng)營原則開展個人業(yè)務，或利用個人業(yè)務進責令其限期改正;逾期未行競爭的，業(yè)監(jiān)督管理機構應依據(jù)有關科采取下列措施()改正的，業(yè)監(jiān)督管理機構依據(jù)有關A 暫停商業(yè)銷售新的計劃或產(chǎn)品;C 建議商業(yè)調(diào)整個人業(yè)務部分;D 建議商業(yè)調(diào)整相關風險管理部門、E 建議商業(yè)審計部門。三、個人業(yè)務的風險管理：1、個人業(yè)務的主要風險(1)提供個人服務中的法律風險、操作風險、聲譽風險等主要風險(2)計劃或產(chǎn)品中包含

10、的相關交易工具的市場風險、信用風險、操作風險 和性風險(3)商業(yè)進行有關投資操作和資產(chǎn)管理中的其他風險2、個人業(yè)務風險管理的基本要求：(2)應對具備相應的技術支持系統(tǒng)和保障能力;(3)監(jiān)督和獨立審核措施;B 罰金處罰(1)包括結構性產(chǎn)品的，應將基礎資產(chǎn)和衍生品交易部分相分離在進行市場風險管理時，應對利率和匯率變化進行充分的壓力測試。銀監(jiān)會要求的其他文件;計劃擬銷售的規(guī)模，成本與收益測算等;需要銀監(jiān)會批準的：2、商業(yè)開展個人業(yè)務的政策限制：戶的充分，并保留相關文件，每年至少重新確認一次。(6) 將資產(chǎn)與客戶資產(chǎn)分開管理(7)保存完備的個人業(yè)務。3、個人顧問服務的風險管理：(3)個人顧問服務管理(

11、4)個人顧問業(yè)務的與監(jiān)督管理(5)個人顧問服務的風險提示4、綜合服務的風險管理以上;其他計劃和投資產(chǎn)品的銷售起點金額不低于保證收益型計劃的起點 金額。5、個人業(yè)務產(chǎn)品(計劃)風險管理：例題：商業(yè)編制的個人業(yè)務季度統(tǒng)計分析，應包括的內(nèi)容有() 等。A 當期開展的所有個人業(yè)務簡介及相關統(tǒng)計數(shù)據(jù)B 當期推出的產(chǎn)品簡介、產(chǎn)品的相關合同、法律審計意見、管理模式、銷售及當期銷售和投資情況D 當期計劃的收益分配和終止情況E 涉及法律情況2011 從業(yè)資格個人知識點：合規(guī)性管理一、個人業(yè)務從業(yè)的合規(guī)性管理1、從業(yè)的基本(1)個人顧問從業(yè)和綜合服務從業(yè)綜合：提供建議的基礎上，接受客戶的委托和綜合中，要將負責計劃

12、或產(chǎn)品交易工具的與負責本行自營交易的(2)經(jīng)歷和關系經(jīng)理：經(jīng)理：為客戶提供財務分析、規(guī)劃與投資建議客戶關系經(jīng)理：(3)資深經(jīng)理、高級經(jīng)理、中級經(jīng)理、助理經(jīng)理2、從業(yè)的基本條件：(1)對個人業(yè)務活動相關、行政規(guī)章和要求等有充分的了解和認識;(2)遵守部門和商業(yè)制定的個人業(yè)務職業(yè)道德標準、行為準則(3)掌握所推介產(chǎn)品或向客戶提供顧問意見所涉及的產(chǎn)品的特性，并對有關產(chǎn)品市場有所認識和理解;(4)具備相應的學歷水平和工作經(jīng)驗(5)具備相關部門要求的行業(yè)資格分開。顧問：提建議C 相關風險監(jiān)測與控制情況保證收益型計劃的起點金額應在 5 萬元以上，外幣應在 5000(1)設置風險管理機構 (2)建立有效的規(guī)

13、章制度(4) 建立分析、審核與制度，積極與部門溝通;(5) 接受客戶委托進行投資操作和資產(chǎn)管理時，應與客戶簽訂合同，確保獲得客(6)具備銀監(jiān)會要求的其他資格條件3、要求：(1)從業(yè)基本準則誠實信用、合規(guī)、專業(yè)勝任、勤勉盡職、保護商業(yè)和隱私、公平競爭(2)從業(yè)與客戶熟知業(yè)務、規(guī)避、崗位職責、利益、交易、了解客戶、反洗錢、風險提示、信息披露、例題：職業(yè)道德的基本原則是()A 專業(yè)勝任 B 勤勉盡責 C職守 D 熟知業(yè)務例題：業(yè)從業(yè)應當加強學習，不斷提高業(yè)務知識水平，熟知向客戶推薦的金融產(chǎn)品的特性、收益、風險和，這是()的內(nèi)容。A職守 B 勤勉盡責 C 客戶至上 D(熟知業(yè)務)(3)從業(yè)與同事：團結

14、合作、上下溝通、內(nèi)外協(xié)調(diào)(4)從業(yè)與所在機構：職守(5)從業(yè)與同業(yè)：同業(yè)競爭、商業(yè)與知識保護(6)從業(yè)與者例題：小進，為處理好于同業(yè)的關系，應堅持的原則是()A 業(yè)績第一 B 互相尊重 C 交流合作 D 同業(yè)競爭 E 商業(yè)和知識產(chǎn)品保護4、從業(yè)的限制性條款對于市場風險較大的投資產(chǎn)品，不得主無相關交易經(jīng)驗或評估不宜該產(chǎn)品的客戶推介或銷售該產(chǎn)品。5、從業(yè)的違法責任：民事責任;行政措施與行政處罰;刑事責任例題：“信息披露”中需要披露的信息是()A 從業(yè)的產(chǎn)品設計原理B的發(fā)展方向C的財務報表D 本機構在銷售產(chǎn)品過程中的責任和業(yè)務例題：根據(jù)從業(yè)熟知業(yè)務的要求，從業(yè)要熟知金融產(chǎn)品的()A 收益 B 風險

15、CD 社會效益 E 風險控制框架例題：與同業(yè)接觸時，以下行為恰當?shù)氖?)A 交流下個月將要的兼并收購信息B 交流在產(chǎn)品開發(fā)中遇到的技術問題C 詢問對方的產(chǎn)品開發(fā)計劃D 詢問對方對央行近期政策的看法例題：同事之間專業(yè)知識和工作經(jīng)驗，符合()的要求。A 團結合作 B 尊重同事 C 相互監(jiān)督 D 同業(yè)競爭例題：關于產(chǎn)品的銷售管理的內(nèi)容，錯誤的是()A 客戶評估認為某一客戶不適宜某一產(chǎn)品，但客戶堅持要求的，商業(yè)應制定專門的文件，商業(yè)的意見，客戶的意愿、其他說明事項，雙方簽字認可;B 商業(yè)應主未進行過衍生金融產(chǎn)品交易的客戶此類產(chǎn)品C 商業(yè)應向有意產(chǎn)品的客戶當面說明有關產(chǎn)品的投資風險和風險管理的基本，并以

16、形式確認客戶是主動要求了解和產(chǎn)品應用通俗易懂的語言說明相關產(chǎn)品的投資風險，配以必要的事例，說明最不利的投資情形。例題：業(yè)從業(yè)應該明確區(qū)分其所在機構銷售的產(chǎn)品和其所在機構自擔風險的產(chǎn)品，對所在機構銷售的產(chǎn)品必須以明確的、。足以讓客戶注意的方式向其提示()等畢業(yè)的信息。A 被人的名稱B 被人的財務狀況C 被人的產(chǎn)品最終責任承擔者D 被人的產(chǎn)品性質(zhì)、產(chǎn)品風險E 本在本產(chǎn)品銷售過程中的責任和義務以上;其他計劃和投資產(chǎn)品的銷售起點金額不低于保證收益型計劃的起點 (2)重要標準客戶用本人實名并能提供有效的明，均可以成為個人計劃的客戶。一、產(chǎn)品的發(fā)展：2002 年，第一個產(chǎn)品推出;2005 年，第一個結構產(chǎn)

17、品推出。 2005 年 12 月起，允許獲得衍生品證的掛鉤和商品掛鉤產(chǎn)品，以及后來的權益掛鉤、項目融資、新股申購、QDII。二、當前主要的產(chǎn)品介紹1、貨幣型產(chǎn)品：(1)定義：主要投資于信用等級高、性好的金融工具，如國債、金融債、中央票據(jù)、債券回購以及高信用等級的企業(yè)債、公司債、短期融資債等。(2)特點：投資期短、贖回靈活、本金/收益安全性高企業(yè)債：部門所屬機構、國有獨資企業(yè)或國有控股企業(yè)的債，有公司債：和公司例題：貨幣型產(chǎn)品的風險特征是()A 信用風險高、性風險小 B 信用風險高、性風險大C 信用風險低、性風險小 D 信用風險低、性風險大2、債券型產(chǎn)品：(1) 定義：以國債、金融債、票據(jù)為主要

18、投資對象(3)投資方向：間債券市場、國債市場和企業(yè)債市場。風險來自利率風險、匯率風險和(4)效益及風險特征：風險低二、客戶的合規(guī)性管理1、客戶的準入管理保證收益型計劃的起點金額應在 5 萬元以上，外幣應在 5000D 商業(yè)性風險(2)特點：產(chǎn)品結構簡單、投資風險小、客戶預期收益穩(wěn)定。(3)風險：低風險4、客戶的違法責任2011 從業(yè)資格個人知識點：產(chǎn)品3、客戶的限制性條件金額。2、客戶的基本條件(1)客戶的個人或家庭金融資產(chǎn)數(shù)量率 2.62%例題：債券型產(chǎn)品的風險特征是()A 投資風險益高 B 投資風險益低3、類產(chǎn)品(1)基本概念：投資人委托公司按投資人的意愿、以自己的名義為受益人的利益或特定

19、目的管理、運用和處分的業(yè)務。特點：以信任為基礎;權利主體與利益主體分開;經(jīng)營方式靈活;經(jīng)營獨立性;管理具有連續(xù)性;受托人不承擔無過錯風險;利益分配據(jù)實際業(yè)績。(2)投資模式：類產(chǎn)品(3)風險：信用風險、收益風險、性風險 表外業(yè)務，風險完全由投資人承擔。 委托人的收益上限是利率，公司還要收 一般難以提前終止。(4)舉例：例題：產(chǎn)品時需要考慮的風險包括()A 項目主體風險 B 投資項目風險 C 匯率風險 D 公司風險 E 性風 險4、新股申購型產(chǎn)品(2)收益率的影響：中簽率、上市首日漲幅;其他(閑置的使用)(3)增強型新股申購產(chǎn)品：空閑時間投資于性好的金融產(chǎn)品(4)風險：系統(tǒng)性風險(新股不敗?)、

20、性風險(網(wǎng)下申購 3 個月鎖定期)例題：某客戶是中低收入者，風險承受能力低，適宜他的產(chǎn)品是()A 債券型產(chǎn)品 B 外匯掛鉤類產(chǎn)品 C D 新股申購類產(chǎn)品 三、結構性產(chǎn)品的概念普遍存在性風險。例題：關于結構性產(chǎn)品的特征，下列說法正確的是()A 適當運用結構性計劃可以規(guī)避所以風險B 小額無法借助結構性計劃進入衍生品市場C 結構性計劃產(chǎn)生的收益要繳納利息稅外匯掛鉤、掛鉤、商品掛鉤四、外匯掛鉤型：1、通常，掛鉤的一組或多組外匯的匯率依據(jù)東京時間下午 3 點整在路透社或相應的外匯展示頁中的價格確定。D 以上全錯三、主要類型：運用金融工程技術，將存款、零息債券等固定收益產(chǎn)品與金融衍生品(遠期、期權、掉期)

21、等組合在一起而形成的一種全新金融產(chǎn)品。舉例：(1)背景：一級市場和二級市場的巨大價差將募集來的投資于公司的計劃種類：任意/法定; 法人和個人;、動產(chǎn)、不動產(chǎn)C 投資風險低、收益高 D 投資風險低、收益低舉例：債券計劃，一個月期，到期一次還本付息。預計年收益2、拆解：看好/看淡、區(qū)間式投資，有一個或一個以上觸及點(1)一觸即付：掛鉤外匯在期末觸碰或超過預先設計的觸及點，買方到約定的回報率;否則可能獲得最低回報(可能為零)。(2)雙向不觸發(fā)：掛鉤外匯在整個期間沒有觸及原來設定的觸及點，買方約定回報;否則可能獲得最低回報(可能為零)。(3)實際案例分析：書 P92 3、風險性風險、集中投資風險、保本

22、的機會成本風險、本金風險、匯率風險、提前終止的風險、未能成功認購的風險、投資者自身狀況風險。例題：結構性外匯產(chǎn)品內(nèi)含的衍生工具是()互換 D 遠期ABC五、利率/債券掛鉤型1、產(chǎn)品收益率取決于產(chǎn)品結構和利率的走勢特點：收益不高但非常穩(wěn)定，一般期限固定，不能提前支取。2、掛鉤標的：LIBOR：隔夜、7 天、一個月、3 個月等國庫券：3 個月、6 個月、9 個月公司債券例題：關于外匯產(chǎn)品論述錯誤的是()推出的利率掛鉤型外匯A B C損失D目前我國產(chǎn)品能保證本金 100%的安全收益固定型個人外匯存款的期限會變動，可被提前終止個人外匯產(chǎn)品的客戶要想獲得益則要承擔高風險，有時甚至是本金結構性外匯產(chǎn)品也被

23、稱為存款，亦即沒有投資風險六、掛鉤型：1、概念：掛鉤、一籃子、指數(shù)、一籃子指數(shù)等分類：本金保障型、非本金保障型2、掛鉤標的 (1)單只(2)一籃子3、 (1)認沽(2)認購拆解：在到期日之前，根據(jù)比率出售相關：在到期日之前，根據(jù)比率收購相關等等(3)七、QDII1、合格境內(nèi)投資者2、掛鉤標的： (1)基金(2)交易所上市基金 ETF籃子關聯(lián)度：正相關、負相關八、掛鉤型產(chǎn)品的風險：1、掛鉤標的物的價格波動2、本金風險4、性風險例題：下列不屬于影響結構性計劃的經(jīng)濟的是()A 失業(yè)率 B 經(jīng)濟增長率 C 目標 D 通貨膨脹水平可以作為開放式基金的銷售人，在可辦理基金、認購、申購、贖回、轉(zhuǎn)換、修改分紅

24、方式和定投業(yè)務。(1)(2)認購：在募集期間申請，費率比申購低(3)申購：在基金存續(xù)期內(nèi)的基金開放日申請基金T 日申購、T+1 日增益并登記、T+2 日可贖回定期申購前端、后端 只針對申購費，和贖回費無關(7)性及收益 基金類似“活期存款”，性好 基金收益來源：差價(資本利得)、紅利收入、債券利息、存款利息收入 影響基金收益的：基金的基礎市場即投資的對象產(chǎn)品、基金自身(業(yè)務能力)收益：型、混合型、債券型、基金價格波動風險;性風險例題：投資基金的收益主要來自()A 波動率提高 B 差價 C 紅利收入 D 債券利息 E 存款利息收入 一、產(chǎn)品的發(fā)展：2002 年，第一個產(chǎn)品推出;2005 年，第一

25、個結構產(chǎn)品推出。 2005 年 12 月起，允許獲得衍生品證的掛鉤和商品掛鉤產(chǎn)品，以及后來的權益掛鉤、項目融資、新股申購、QDII。二、當前主要的產(chǎn)品介紹1、貨幣型產(chǎn)品：(1)定義：主要投資于信用等級高、性好的金融工具，如國債、金融債、中央票據(jù)、債券回購以及高信用等級的企業(yè)債、公司債、短期融資債等。(2)特點：投資期短、贖回靈活、本金/收益安全性高企業(yè)債：部門所屬機構、國有獨資企業(yè)或國有控股企業(yè)的債，有。(3)風險：低風險2011 從業(yè)資格個人知識點：產(chǎn)品(8)基金的風險：基金贖回：剩余份額不得低于最小剩余份額(1000 份)贖回原則：先進先出轉(zhuǎn)換：同一基金公司內(nèi)轉(zhuǎn)換 (6)基金分紅申購采用“

26、未知價”原則，以 T 日的基金份額凈值為標志計算封閉式基金，三個月內(nèi)要募集完成批準募集金額的 80%。開放式基金沒有金額限制九、產(chǎn)品的分類：1、基金：3、收益風險例題：貨幣型產(chǎn)品的風險特征是()A 信用風險高、性風險小 B 信用風險高、性風險大C 信用風險低、性風險小 D 信用風險低、性風險大2、債券型產(chǎn)品：(1) 定義：以國債、金融債、票據(jù)為主要投資對象(3)投資方向：間債券市場、國債市場和企業(yè)債市場。風險來自利率風險、匯率風險和性風險舉例：債券計劃，一個月期，到期一次還本付息。預計年收益率 2.62%例題：債券型產(chǎn)品的風險特征是()A 投資風險益高 B 投資風險益低3、類產(chǎn)品(1)基本概念

27、：投資人委托公司按投資人的意愿、以自己的名義為受益人的利益或特定目的管理、運用和處分的業(yè)務。特點：以信任為基礎;權利主體與利益主體分開;經(jīng)營方式靈活;經(jīng)營獨立性;管理具有連續(xù)性;受托人不承擔無過錯風險;利益分配據(jù)實際業(yè)績。(2)投資模式：類產(chǎn)品(3)風險：信用風險、收益風險、性風險 表外業(yè)務，風險完全由投資人承擔。 委托人的收益上限是利率，公司還要收 一般難以提前終止。(4)舉例：例題：產(chǎn)品時需要考慮的風險包括()A 項目主體風險 B 投資項目風險 C 匯率風險 D 公司風險 E 性風 險4、新股申購型產(chǎn)品(2)收益率的影響：中簽率、上市首日漲幅;其他(閑置的使用)(3)增強型新股申購產(chǎn)品：空

28、閑時間投資于性好的金融產(chǎn)品(4)風險：系統(tǒng)性風險(新股不敗?)、性風險(網(wǎng)下申購 3 個月鎖定期)例題：某客戶是中低收入者，風險承受能力低，適宜他的產(chǎn)品是()A 債券型產(chǎn)品 B 外匯掛鉤類產(chǎn)品 C D 新股申購類產(chǎn)品 一、的功能和結構1的功能2011 從業(yè)資格個人知識點：舉例：(1)背景：一級市場和二級市場的巨大價差將募集來的投資于公司的計劃種類：任意/法定; 法人和個人;、動產(chǎn)、不動產(chǎn)C 投資風險低、收益高 D 投資風險低、收益低(4)效益及風險特征：風險低(2)特點：產(chǎn)品結構簡單、投資風險小、客戶預期收益穩(wěn)定公司債：和公司(1).總和。那么什么叫金融資產(chǎn)呢?是指一切代表未來收益或資產(chǎn)合法要

29、求權的憑證，可以分為基礎性與衍生性金融資產(chǎn)。三層含義：有形或無形的場所(從老古玩店到 NASDAQ)供應者和需求者的關系 (有價無市怎么辦?)交易機制主要是價格機制的概念：以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關系及其交易機制的例題：在(2)上，典型的有形市場是交易所市場 的特點市場商品的特殊性：貨幣和、其他金融工具市場交易價格的一致性：利率的在市場機制作用下趨向一致市場交易活動的集中性：有形和無形的交易交易主體的可變性：企業(yè) 個人或家庭 (集腋成裘)(3)的主要功能微觀經(jīng)濟功能：集聚功能、功能、避險功能、交易功能避險功能的兩種形式：保險單;套期保值宏觀經(jīng)濟功能：資源配置、調(diào)節(jié)功能(政策調(diào)節(jié)反映功能

30、/先導指標)、反映功能(4)要素：市場主體：企業(yè)、及機構、金融機構、居民個人的交易對象。貨幣頭寸、票據(jù)、基金、市場客體：金融工具，債券、市場中介：交易中介、服務中介2的分類：按金融交易是否存在固定場所分類按金融工具和流通特征劃分：(一級)、二級、第三、第四市場二級市場：流通市場(如市場);第三市場：交易所場易;第四市場：大宗交易者的直接交易按交易標的物劃分：貨幣、資本、外匯、衍生品、保險和黃金市場按金融商品交易的交割方式劃分：現(xiàn)貨和衍生市場二、1、(1)(2)(3)2的特征：低風險、低收益期限短、交易量大性高的組成：(1)同業(yè)拆借市場：金融機構間的相互借貸同業(yè)拆借利率的形成：當事人決定;借助中

31、間人公開競價LIBOR 倫敦同業(yè)拆借利率拆借利率SHIBOR 同業(yè)(2)商業(yè)票據(jù)市場：公司以貼現(xiàn)形式出售給投資者的短期無擔保信用憑證(3)承兌匯票市場：為第一人，安全性高(4)回購市場：回購協(xié)議是一種以委抵押品的。(5)短期短期券。短期債券市場：債券是作為人，承諾在 1 年內(nèi)到期時償還本息的有價證債券市場是以和流通短期債券所形成的市場，通常將其稱為國庫券市場。短期債券的特征：違約風險小、性強、面額小、收入免稅。短期債券的意義：可以滿足短期周轉(zhuǎn)的需要;規(guī)避利率風險;為實施公開市場業(yè)務提供了可操作的工具。(6)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場大額可轉(zhuǎn)讓定期存單(CDS)是的有固定面額、可轉(zhuǎn)讓流通的存款憑證。

32、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點：不記名、金額大、利率固定或浮動且高于定期存款、不能提前支取但可在二級市場流通。組成部分的是(市場 C 債券回購市場市場的是( )D 票據(jù)市場例題：下列不屬于我國A 同業(yè)拆借市場 B例題：以下屬于短期A 同業(yè)拆借市場 B 票據(jù)市場 C 大額定期存單市場 D市場例題：關于回購協(xié)議，哪種說法正確? A 回購協(xié)議是一種信用協(xié)議市場 E 回購協(xié)議B協(xié)議贖回C 回購協(xié)議比擔保借入人將標的抵押給借出方，并承諾在未來某個時候用將更不安全D 公司債券的信用等級低，所以不能作為回購協(xié)議的標的三、外匯市場1 外匯市場概述(1)外匯市場的概念外匯是一種以外國貨幣表示或計值的國際間結算的支付，

33、通常包括可兌換的外國貨幣和外幣支票、匯票、本票、存單等。廣義的外匯還包括外幣有價證券，如、債券等。外匯的標價有直接標價法、間接標價法。直接標價法：用一定的外匯等價于一定數(shù)量本國貨幣;間接標價法：一定家采用。的本國貨幣為基準折算成一定數(shù)量的外幣，英美少數(shù)國外匯市場就是外匯的交易市場。例題：直接標價法下 1=7 元，1 英鎊=2，則相人而言，與英鎊的匯率是()直接標價法下，A 14 B 0.0714 C 3.5 D 0.2857(2)外匯市場的特點：空間性和時間連續(xù)性。外匯市場：外匯供給者、外匯需求者和中介機構交易量最大的外匯市場在：倫敦、紐約、東京、 (3)外匯市場的功能與作用充當國際金融活動的

34、樞紐形成外匯價格體系、新加坡、等。調(diào)劑外匯，調(diào)節(jié)外匯供求實現(xiàn)不同地區(qū)間的支付結算運用操作技術規(guī)避外匯風險2、外匯市場的交易機制：外匯市場的交易分成三個層次外匯交幣)、外匯交易社會保險的特點：非性、性、強制性等(2)按保險標的分：人身保險、保險、投資型保險人身保險種類：人壽保險、意外保險、健康保險A 轉(zhuǎn)移風險 B 補償損失 C 融通 D 獲取較益五、資本市場資本市場是籌集長期的場所，主要包括中長期借貸市場和市場。(相對應的，是籌集短期的場所)在當前市場體系中，市場已經(jīng)成為其中一個重要的組成部分，市場的交易對象主要是、債券和投資基金。1.市場(1) 市場概述：是一種能夠給投資者帶來收益的有價，其實

35、質(zhì)是公司的證明書。是一種權益性工具。的分類：普通股、優(yōu)先股;記名、不記名(2)市場的交易機制： 的與交易 價格指數(shù)：衡量計算期內(nèi)一組價格相對于基期價格變動的指標。 國內(nèi)主要的股價指數(shù)：滬深 300、上證綜指、深證成指市場又稱為一級市場，的出售一般通過承銷商(公司)進行;交易遵循時間優(yōu)先、價格優(yōu)先的原則。的定義是由公司的、表明投資者投資份額及其權利和義務的所憑證，保險種類：物質(zhì)保險、責任保險、保證保險、信用保險投資類保險：壽險類(分紅、萬能險)、投資連結類、非壽險類(3)按承保方式分為直接保險和再保險例題：不屬于保險產(chǎn)品功能的是()保險標的及相關利益必須可用貨幣衡量;投資型保險的保險費分為兩部分

36、，一部分進入投資賬戶。商業(yè)保險：自愿原則四、保險市場：1、保險市場概述：保險的概念：根據(jù)合同約定，向保險人支付保費，保險人承擔賠償保證金責任。保險的相關要素：保險合同、投保人、保險人、保險費、保險標的、被保險人、受益人、保險賠償(3)保險產(chǎn)品的功能：轉(zhuǎn)移風險、補償損失、融通2、保險市場主要產(chǎn)品分類：(1)社會保險和商業(yè)保險(1)與顧客之間的外匯交易(2)同業(yè)間的外匯交易(3)與之間的外匯交易3.外匯市場交易的內(nèi)容需要了解的一些術語：即期外匯交易、遠期外匯交易、外匯掉期交易(時間套匯)、國外主要股價指數(shù)：道瓊斯平均指數(shù)、標準普爾指數(shù)、英國生指數(shù)等例題：對于普通股而言，優(yōu)先股的優(yōu)先性表現(xiàn)在()指數(shù)

37、、恒A C E優(yōu)先領取固定股息 B 當公司時，對剩余有優(yōu)先處置權優(yōu)先參加公司的紅利分配 D 有表決權參加公司經(jīng)營管理公司高管優(yōu)先權2.債券市場(1) 債券市場概述 債券的定義債券是投資者向、公司或金融機構提供的債權憑證，表明人負有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日償還本金的責任。 債券的特征：償還性、性、安全性、收益性債券的收益來源：利息收益、資本利得、債券利息的再投資 債券的分類：主體：債券、金融債券、公司債券、國際債券(武士債券、熊貓債根據(jù)券等)根據(jù)期限不同：短期、中期、長期債券根據(jù)利息支付：附息債券、 債券的要素還本付息債券、貼現(xiàn)債券額、期限、面值、票面利率、償還方式 債券市場的功能

38、債券流通和變現(xiàn)的理想場所;的重要場所;能夠反映企業(yè)經(jīng)營實力和財務狀況;是對金融進行宏觀調(diào)控的重要場所。(2) 債券市場交易機制：債券：也叫一級市場;流通市場也叫二級市場。三類公司可發(fā)公司債： 債券價格的確定：、公司、國有獨資或控股公司價格：按面值，按期付息;按面值，到期還本付息;低于面值貼現(xiàn)。面值和價的差額即為債券利息。例題：半年期的無息債券(182 天)，面值為 1000 元，則該債券的收益率是()A 1.765% B 1.80% C 3.55% D 3.4%價為 982.35 元，例題：沒有實物形態(tài)的票券，利用賬戶通過電腦系統(tǒng)完成國債、交易及兌付的債券是() A 憑證式國債 B 記賬式國債

39、 C 儲蓄國債 D 實物國債例題：下列金融工具屬于固定收益的是()A活期存款 B 國庫券 C 公司債券 D 資產(chǎn)抵押債券 E例題：下列()是決定債券理論價格的要素變量。A 債券的面值 B 債券的期限 C主體市場利率水平 D 債券價格 E 債券3.(1)投資基金市場投資基金概述： 定義：投資基金是通過基金份額或收益憑證，將投資者分散的、債券和其他金融資產(chǎn)，并將投資收益按持集中起來，由專業(yè)管理投資于有者投資份額分配給投資者的一種利益共享、風險分擔的金融產(chǎn)品。投資基金的特點規(guī)模經(jīng)營、分散投資、專業(yè)化管理、服務專業(yè)化、費用低。 投資基金的分類按收益憑證是否可以贖回，分為開放式基金和封閉式基金。依據(jù)法律

40、地位不同，分為公司型基金和契約型基金。依據(jù)投資目標的不同，可劃分為成長型、收入型(收益型)和平衡型基金。封閉式基金：固定期限、固度、不可贖回、手續(xù)費低、可在二級市場流通開放式基金：無固定期限、無規(guī)模限制、可贖回、手續(xù)費高、可在成長型基金：投資于風險較大金融產(chǎn)品，大部分投入資本市場收入型基金：投資于風險小、資本增值有限的產(chǎn)品，多元化投資交易(2)投資基金的交易方式： 當事人：基金投資人、基金管理人、基金托管人 交易方式、流程六、金融衍生品市場 1 概述：金融衍生品市場，是以金融衍生工具為交易對象的市場。金融衍生品市場可劃分為市場、市場、遠期協(xié)議市場和互換市場。金融衍生產(chǎn)品是從標的資產(chǎn)派生出來的金

41、融工具，這類工具的價值依賴于基本標的資產(chǎn)的價值。金融衍生工具的種類按照基礎工具的種類劃分：股權、貨幣和利率衍生工具按照交易場所劃分：場內(nèi)交易工具和場易工具按照交易方式劃分：遠期、和互換 衍生衍生的特點的特點：可性、杠桿特征 金融衍生品市場的功能轉(zhuǎn)移風險、價格發(fā)現(xiàn)、提高交易效率、優(yōu)化資源配置 金融衍生工具的交易主體套期保值者(風險對沖者)、投機者、者、經(jīng)紀人 金融衍生品市場的交易組織交易所交易(即場內(nèi)交易)、場2 金融衍生品市場：包括四個子市場：金融遠期市場、金融場金融遠期市場易市場、金融市場、金融互換市遠期合約是指雙方約定在未來的某一確定時間，按確定的價格一定數(shù)量某種金融工具的合約。金融遠期合

42、約的優(yōu)點是規(guī)避價格風險。金融遠期合約的缺點表現(xiàn)在：非標準化合約、柜臺交易、沒有履約保證。(2) 金融金融度的金融金融市場市場是專門進行金融合約交易的場所，是有組織、有嚴格規(guī)章制交易所，如倫敦國際金融交易所.合約是指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個日期，按約定的條件買入或賣出一定標準數(shù)量的金融工具的標準化協(xié)議。可分為商品和金融。國際市場上最主要、最典型的金融交易品種有利率、外匯和價格指數(shù)。市場的參與主體包括金融交易者、金融交易所、經(jīng)紀行、結算公司和保險公司。合約的特征：合約是標準化合約;合約的履約大部分通過對沖方式;合約的履行由交易所或結算公司提供擔保; 合約有最小的價格和變動幅度。交易的主要制度有

43、：保證金制度、結算制度、持倉限額制度、大戶報告制度(與持倉限額相聯(lián)系)和強行平倉制度。(3) 金融市場金融合約：金融實質(zhì)上是一種契約，它賦予了持有人在未來某一特定的時間內(nèi)按約定的價格 或出售一定數(shù)量的某種金融資利的合約。金融的要素：基礎資產(chǎn)、的買方、的賣方、敲定價格、到期日、金融的分類：按權利性質(zhì)劃分：看漲和看跌按到期日戶分：歐式和美式按敲定價格與標的資產(chǎn)市場價格的關系不同劃分：溢價、平價和折價按交易產(chǎn)所劃分：交易所交易和場易按基礎資產(chǎn)的性質(zhì)劃分：現(xiàn)貨和金融有四種基本的交易策略：買進看漲、賣出看漲、買進看跌和賣出看跌買進看漲：買方收益=P-X-C 或 C賣出看漲：買方收益=-C 或 X-P-C

44、例題：以下對看跌的執(zhí)行價格的理解正確的是()A 執(zhí)行價格是看跌的權利金B(yǎng) 執(zhí)行價格是看跌合約相對應標的資產(chǎn)的市場價格C 買方利按此價格賣出相應資產(chǎn)D 買方利按此價格買入相應資產(chǎn)E 賣方有義務按此價格向買方買入相對應的標的資產(chǎn)參與方：產(chǎn)金商、個人;加工商、個人。影響黃金價格變動的：供求關系、通貨膨脹、利率、匯率2、房地產(chǎn)市場(1)房地產(chǎn)投資特點：固定性、有限性、差異性、保值增值性(2)房地產(chǎn)投資方式：、租賃、(3)房地產(chǎn)投資特點：升值效應、財務杠桿效應、變現(xiàn)不易、政策風險(4)房地產(chǎn)的價格：行政、社會、經(jīng)濟金融等(4)金融互換市場金融互換的概念:互換是約定兩個或兩個以上當事人，按照商定條件，在約

45、定的時間內(nèi)，相互交換等職現(xiàn)金流的合約。金融互換的類型:利率互換、貨幣互換轉(zhuǎn)七、黃金等其他投資市場1、黃金市場：(1)特性：商品+貨幣，儲藏、保值、獲利。(2)金條成色：99.99%、99.95%、99.9%、99.5%(3)黃金交易：費。3、收藏市場：藝術品、古玩、紀念幣和郵票八、1、世界資本的發(fā)展：的發(fā)展：全球化、化;標準和規(guī)則;交易方式逐步融合、衍生品市場發(fā)展快。方式趨于;2、中國的發(fā)展例題：目前國際上最主要、最典型的金融交易品種是()A 商品2011B 利率從業(yè)資格C、外匯DE股指價格個人知識點：市場有效性(一)投資理論和市場有效性1、持有期收益和持有期收益率 面值收益 HPR = 紅利

46、+面值變化面值收益率 HPY= 面值收益/初始市值 = 紅利收益+資本利得收益例題：張先生在去年以每股 25 元價格買了 100 股，一年來得到每股 0.20元的分紅，年底價格漲到每股 30 元，求持有收益和持有收益率。：持有收益 100*0.20+100*(30-25)=520 元持有收益率 520/2500 = 20.8%(另一種算法，紅利收益 0.20/25=0.8%,資本利得收益(30-25)/25=20%，合計 20.8%)2、預期收益率(期望收益率):投資對象未來可能獲得的各種收益率的平均值。例題：假設價值 1000 元資產(chǎn)組合里有三個資產(chǎn)，其中 X 資產(chǎn)價值 300 元、期望收益

47、率 9%;Y 資產(chǎn)價值 400 元，期望收益率 12%;Z 資產(chǎn)價值 300 元，期望收益率 15%，則該資產(chǎn)組合的期望收益率是() A 10% B 11% C 12% D 13%3、風險的確定方差：一組數(shù)據(jù)偏離其均值的程度，Pi*Ri-E(Ri),P 是概率、R 是預期收益率標準差：方差的開平方根 變異系數(shù)： CV = 標準差/預期收益率=i/E(Ri)4、必要收益率：投資對象要求的最低收益率稱為必要收益率。必要收益率包括真實收益率、通貨膨脹率和風險三部分。例題： 一張債券面值 100 元，票面利率是 10%，期限 5 年，到期一次還本付息。如果目前市場上的必要收益率是 12%，則這張債券的

48、價值是()元A 85.11 B 101.80 C 98.46 D 108.51 (：100*1.5/1.125=85.11)例題：打算 10 年后積累 15.2 萬元用于教育，下列哪個組合在投資率 5%的情況下無法實現(xiàn)這個目標呢? (1.0510=1.63)A B C D整筆投資 5 萬元，再定期整筆投資 2 萬元，再定期整筆投資 4 萬元，再定期整筆投資 3 萬元，再定期6000 元/年10000 元/年7000 元/年8000 元/年5、系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險系統(tǒng)性風險：宏觀風險，如市場風險、利率風險、匯率風險、力風險等非系統(tǒng)性風險：微觀風險，與具體產(chǎn)品有關，如經(jīng)營風險、財務風險、信用風

49、險、突發(fā)事件風險。(二)市場有效性： 1、隨機漫步2、市場有效性的三個層次(1)弱姓有效市場 (歷史信息)：價格趨勢分析是徒勞的，歷史信息可以公開得到(2)半強型有效市場( (3)強型有效市場()：基本面分析是徒勞的 信息)：任何信息都體現(xiàn)在價格上3、有效市場假定的意義(1)主動投資策略：前提是相信市場無效(2)20111、投資策略：前提是認為市場有效從業(yè)資格個人知識點：貨幣的時間價值貨幣的時間價值?有個古代的故事叫“刻舟求劍”?！俺擞猩娼?，其劍自舟中墜于水。遽，曰:是吾劍之所從墜?！敝壑?，從其所契者入水求之。舟已行矣，而劍，求劍若此，不亦惑乎?”這個故事說的就是時間和空間的變化，造成同一

50、個事物也起了變化。貨幣也是一樣，今天的貨幣和明天同樣多的貨幣，價值也是不一樣的。一定數(shù)量的貨幣在兩個不同時點之間的價值差異就是貨幣的時間價值。為什么貨幣有時間價值?因為在即期消費，和不消費而用來投資，兩者之間，有差別。也就是說(1)貨幣可以滿足當前消費或用于投資產(chǎn)生回報，占用有機會成本。(2)貨幣本身存在通貨膨脹的可能性，造成貨幣的貶值。(3)投資有風險，需要有風險補償。2、影響貨幣時間價值的時間：越早投資越好收益率或通貨膨脹率：收益率高低影響時間價值 (3)單利或復利例題：在利息率和本金相同情況下，若計息期為一期，則復利終值和單利終值相等。3、時間價值與利率(復利)計算：幾個名詞： PV 現(xiàn)

51、值、FV 終值(復利終值)、t - 時間; r-利率 (1)終值計算：FV=C0*(1+r) FV=PV*(1+r)t現(xiàn)值計算C0= FV/(1+r) PV= FV/ (1+r)t復利計算：FV= C0*(1+r/m)mt年金的計算年金：在一段時間內(nèi)，間隔相等、金額相等、方向相同的現(xiàn)金流。一般來說，：假定年金為期金。年金現(xiàn)值 PV = (C/r)*1-1/(1+r)t年金終值 FV=(C/r)*(1+r)t-1 (輔導有誤)例題：貨幣時間價值計算中計算終值必須考慮的有()A 本金 B 年利率 C 年數(shù) D 到期E價格例題：在利息不斷資本化的條件下，時間價值的計算基礎應采用() A 單利 B 復

52、利 C 年金 D 單利或復利2011 從業(yè)資格個人知識點：個人概述一、個人?個人業(yè)務是指商業(yè)為個人客戶提供的財務分析、財務規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務活動。國內(nèi)不允許商業(yè)從事和的業(yè)務(只能是代理，不能是自營)個人顧問和一般的不同呢?怎么填寫匯款單?兩年期存款的利息是多少?華夏基金公司的基金產(chǎn)品嗎? 個人顧問和綜合兩種類型：(師爺和服務根據(jù)管理方式不同，分為掌柜的)1、向客戶提供顧問;，屬于個人客戶接受顧問服務后，自行管理，自行承擔風險。投資收益和風險由客戶或客戶與按照約定方式獲取或承擔。綜合業(yè)務分為計劃和私人兩種。(P3)(1)計劃：保證性計劃、非保證性計劃。A.保證性：承諾固定收益，

53、或最低收益;銀監(jiān)會規(guī)定，不能無條件承諾益。舉例：穩(wěn)健收益型計劃，三個月，5.15%的年收益率舉例：新股申購計劃，預期年收益 4-12%(注意預期兩個字是必須的)，收益根據(jù)新股上市后的交易狀況決定。(2) 私人：向高凈值客戶提供的綜合服務。和三者之間的平衡;包括與個人相關的法律、財務、稅務、繼承、教育等專業(yè)服務。有點像私人管家。私人是量身訂造的最高端的服務(相聲“前門樓子 是家的)招行金卡：5 萬;工行金葵花：30 萬;私人：100 萬二、個人業(yè)務的發(fā)展基礎產(chǎn)品：外匯產(chǎn)品、產(chǎn)品(國債等 結構性產(chǎn)品)三、影響個人業(yè)務的：1、宏觀：(1) 政治、法律、政策環(huán)境;(其中后面還要講到)政策：財政政策、貨

54、幣政策、政策(2)經(jīng)濟環(huán)境：經(jīng)濟發(fā)展階段、收入水平、宏觀經(jīng)濟狀況(經(jīng)濟周期、通貨膨脹率、失業(yè)率、匯率等)萌芽期：20 世紀 3060 年代形成、發(fā)展期：20 世紀 6080 年代成熟期：20 世紀 90 年代以后國內(nèi)：本世紀。門檻比較：特點：不僅提供個人產(chǎn)品且利用、保險、基金等工具風險、B.非保證性：保本浮動、非保本浮動2、按照事先與客戶約定好的投資計劃進行投資或資產(chǎn)管理活動，屬于受托性質(zhì)。區(qū)別于簡單的產(chǎn)品介紹。我有十萬元，是存定期好，還是買基金好呢?舉例：個人可支配收入?個人收入扣除問題：后的金額。問題：名義利率和實際利率?(中間的差就是通貨膨脹率)、應該如何配置?問題：經(jīng)濟狀況向好的時候，

55、儲蓄、債券、例題：應對通貨膨脹的措施有哪些?A 減少儲蓄 B 增加黃金配置 C 擴大消費 D (3)社會環(huán)境增加債券傳統(tǒng)東方文化好儲蓄，西方好投資;環(huán)境(4)技術環(huán)境：互聯(lián)網(wǎng)促進 2、微觀環(huán)境產(chǎn)品銷售(1)(2)(3)例題：的競爭的開放的價格機制：利率水平預期利率水平下降，會引起個人的什么變化?(多選)A 增加外匯配置 B配置增加儲蓄配置 C 減少配置 D 增加債券配置 E 增加2011從業(yè)資格個人知識點：個人基礎一、生命周期理論人有生老病死，從一個嗷嗷待哺的娃娃，到一個白發(fā)蒼蒼的老人，是自然規(guī)律，也就是生命周期。生命周期理論，是一個獲得過經(jīng)濟學獎的理論。生命周期理論對消費者的消費行為提供了全

56、新的解釋，認為一個人、一個家庭，都是在相當長的時間內(nèi)，計劃自己的即期收入、遠期收入、各項支出、工作時間等要素。家庭的生命周期分為四個階段：形成期、成長期、成熟期和衰老期。不同的時期有不同的財務狀況。形成期：支出增加、儲蓄減少，家庭收入減少。/債券/貨幣=70/10/20成長期：支出穩(wěn)定、收入增加、儲蓄增加，要考慮投資啊!成熟期：保值。收入達到頂峰，支出下降。衰老期：支出大于收入。增配債券、貨幣。/債券=50/40個人也有生命周期理論，個人生命周期可分為 6 個階段。探索期、建立期、穩(wěn)定期、高原期、退休期。生命各周期有不同的活動(見書 P24-26)例題: 根據(jù)生命周期理論，個人在青年期成長期的

57、特征為：A B C D能力 (小孩子)沒有或僅有較低的需求和風險厭惡程度高，追求穩(wěn)定的投資收益愿意承擔較高風險，追求益盡力保全已積，厭惡風險。二、價值觀價值觀就是客戶對不同目標的優(yōu)先順序的評價。理解義務性支出和選擇性支出。四種典型的價值觀：后享受型、先享受型、購房型、以三、客戶的風險屬性：1、影響客戶投資風險承認能力的為中心：、 的多少等投資期限、目標的彈性、投資者的偏好、教育背景、2、客戶風險偏好的分類 (1)非常進取型(2)溫和進取型 (3)中庸穩(wěn)健型 (4)混合保守型 (5)非常保守型3、客戶風險偏好的評估評估目的 使客戶更好地了解自己的風險承受能力。評估方法定性/定量、客戶投資目標、對

58、投資產(chǎn)品的偏好、概率和收益的關系習題：選擇題：1、將富余的消費轉(zhuǎn)換成儲蓄，是哪個階段：A 少年成長期 B 青年成長期 C 中年穩(wěn)健期 D 退休養(yǎng)老期2、不屬于客戶風險特征的是：A 風險偏好 B 風險認知度 C 實際風險承受能力 D 客戶的目標3、分析 A 客戶的客戶的風險特征應該從()幾方面入手：B 客戶的受教育程度 C 客戶的風險偏好 D 客戶的風險認知度E客戶的實際風險承受能力四、貨幣的時間價值1、貨幣的時間價值?有個古代的故事叫“刻舟求劍”。“楚人有涉江者，其劍自舟中墜于水。遽，曰:是吾劍之所從墜。”舟止，從其所契者入水求之。舟已行矣，而劍，求劍若此，不亦惑乎?”這個故事說的就是時間和空

59、間的變化，造成同一個事物也起了變化。貨幣也是一樣，今天的貨幣和明天同樣多的貨幣，價值也是不一樣的。一定數(shù)量的貨幣在兩個不同時點之間的價值差異就是貨幣的時間價值。為什么貨幣有時間價值?因為在即期消費，和不消費而用來投資，兩者之間，有差別。也就是說(1)貨幣可以滿足當前消費或用于投資產(chǎn)生回報，占用有機會成本。(2)貨幣本身存在通貨膨脹的可能性，造成貨幣的貶值。(3)投資有風險，需要有風險補償。2、影響貨幣時間價值的 (1)時間：越早投資越好：(2)收益率或通貨膨脹率：收益率高低影響時間價值 (3)單利或復利例題：在利息率和本金相同情況下，若計息期為一期，則復利終值和單利終值相等。3、時間價值與利率

60、(復利)計算：幾個名詞： PV 現(xiàn)值、FV 終值(復利終值)、t - 時間; r-利率 (1)終值計算：FV=C0*(1+r) FV=PV*(1+r)t現(xiàn)值計算C0= FV/(1+r) PV= FV/ (1+r)t復利計算：FV= C0*(1+r/m)mt年金的計算年金：在一段時間內(nèi)，間隔相等、金額相等、方向相同的現(xiàn)金流。一般來說，假定年金為期金。年金現(xiàn)值 PV = (C/r)*1-1/(1+r)t年金終值 FV=(C/r)*(1+r)t-1 (輔導有誤)例題：貨幣時間價值計算中計算終值必須考慮的有()A 本金 B 年利率 C 年數(shù) D 到期E價格例題：在利息不斷資本化的條件下，時間價值的計算