提升全面風險主動管理能力(共6頁)

1、提升全面風險主動(zhdng)管理能力2015年11月24日 11點10分 來源：銀行家 作者(zuzh)：郭 軍 字號：T|T標簽(bioqin)銀行業(yè) 金融研究 當前，在經(jīng)濟轉型不斷深化、利率市場化進程加快、金融脫媒和互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展、金融創(chuàng)新層出不窮的趨勢下，銀行業(yè)風險的形成機制、觸發(fā)機理、傳導路徑呈現(xiàn)出新特征和新變化，各類風險多點多發(fā)、相互交織，風險間的傳染滲透效應更為明顯。城商行受經(jīng)營地域、業(yè)務資質、客戶覆蓋、資金實力、人才儲備等方面的制約，風險分散能力較差，對經(jīng)濟周期大幅波動的耐受力較弱，風險管理面臨更大壓力，風險表現(xiàn)形式具有更加鮮明的特征。城商行只有加倍努力提升全面風險主動管理

2、能力，才能實現(xiàn)有效經(jīng)營轉型發(fā)展，不斷提升服務地方實體經(jīng)濟的質量和水平，完成與經(jīng)濟轉型升級互動發(fā)展的歷史使命。城商行風險表現(xiàn)新特征行業(yè)性風險偏好趨于上升新常態(tài)下，銀行負債成本快速攀升、利差不斷收窄，利潤增速快速下滑，盈利能力有所下降，2014年銀行業(yè)資產(chǎn)利潤率和資本利潤率均值分別為1.2%、17.7%，同比下降0.1和1.6個百分點。近兩年來，為緩解利差收窄的沖擊，各家銀行紛紛加快創(chuàng)新轉型，推動綜合化經(jīng)營，尋求新的盈利增長點。但在新的運營模式和盈利模式形成前的一定時期內(nèi)，將會在現(xiàn)有盈利模式的慣性牽動和考核指標體系的導向下，迫于經(jīng)營壓力在高風險收益領域進行資產(chǎn)配置，以彌補負債成本上升引發(fā)的收益下降

3、，行業(yè)性風險偏好趨于上升。城商行受經(jīng)營區(qū)域、金融牌照等“個性化”因素制約，創(chuàng)新轉型步伐客觀上落后于國有銀行和股份制銀行，資產(chǎn)配置方式和定價能力受限，風險偏好被迫上升的壓力更為明顯。如果不能帶動管理、人才、風控等方面的同步提升，城商行發(fā)展將蘊含巨大的戰(zhàn)略風險。利率風險及其影響凸顯2014年以來，中國人民銀行5次下調(diào)存貸款基準利率，一年期存貸款基準利率分別下調(diào)125BP和140BP，存貸款利率波動在各金融工具、各金融主體之間快速傳導。大型銀行應對降息較為從容，存款利率上浮比例基本維持不變，城商行出于生存競爭需要，不同程度地提高了存款上浮比例，同時資產(chǎn)定價受議價能力和非對稱降息因素影響快速下滑。市場

4、利率的頻繁、大幅波動給城商行利率風險管理帶來了前所未有的全方位沖擊。一是短期負債支持長期資產(chǎn)的經(jīng)營模式下，資產(chǎn)重定價滯后于負債重定價所形成的風險；二是非對稱降息帶來的基差風險；三是資產(chǎn)與負債方產(chǎn)品期限不一、收益率變動不一帶來的風險；四是利率下行通道下，借款人傾向于提前還貸、以低利率重新貸款的隱含性期權風險。城商行產(chǎn)生并成長于穩(wěn)定的利差環(huán)境下，利率風險管理意愿、意識均較為薄弱(b ru)，普遍僅參照“1104報表(bobio)”模擬測算重定價敏感性缺口對凈利息收益的影響，分析技術、管理手段單一，缺乏有效的風險對沖工具。面對利率市場化的沖擊(chngj)，凈利差、凈息差快速收窄，凈利潤增幅放緩。此

5、外，金融產(chǎn)品定價管理基礎薄弱也成為了制約城商行健康發(fā)展的瓶頸。流動性風險狀況更加復雜金融服務提供者更加多元化，投資者對收益率的敏感性逐步提升，供需雙方和同業(yè)競爭者多方博弈帶來貨幣流通速度加快，資金在銀行體系和資本市場間、貨幣市場與證券市場間頻繁流動，銀行存款波動頻率加快、規(guī)模加大，穩(wěn)定性快速下降。資金來源渠道相對狹窄的城商行群體愈加依賴成本較高、期限較短且不確定性較大的同業(yè)負債，同業(yè)負債占比持續(xù)上升，財務杠桿普遍偏大，負債成本偏離存款利率的程度加大。在實現(xiàn)股東期望回報率的驅動下，城商行迫于盈利壓力犧牲流動性以獲取高收益，資產(chǎn)久期拉長，流動性期限缺口加大；同時，期限錯配不僅局限于傳統(tǒng)存貸款領域，

6、迅猛發(fā)展的同業(yè)業(yè)務、表外業(yè)務蘊含的錯配缺口或許更為突出，全口徑流動性風險的識別和管理難度加大。我國央行陸續(xù)推出了再貼現(xiàn)、常備借貸便利等應急流動性管理工具，城商行間也正在加快跨省份流動性互助機制建設，加之準備金考核方式調(diào)整，允許一定額度的“透支”，流動性管理彈性和靈活性進一步加強。因此，雖然城商行流動性風險狀況更加復雜和難以預測，但從整體上來看，單家銀行出現(xiàn)兌付危機的可能性不大。信用風險快速聚集爆發(fā)面對經(jīng)濟增長速度換檔期、結構調(diào)整陣痛期、前期刺激政策消化期“三期疊加”的沖擊。據(jù)統(tǒng)計，2014年一季度至2015年二季度期間，城商行不良貸款率同比增速由13.25%上升至38.38%，不良貸款余額同比

7、增速由16.35%攀升至53.50%（詳見圖1），不良貸款呈加速暴露趨勢。首先，在經(jīng)濟下行過程中，城商行前期高速的規(guī)模擴張和跨區(qū)域發(fā)展所帶來的潛在風險逐步顯現(xiàn)；其次，戰(zhàn)略定位缺乏前瞻性、主動性，多數(shù)城商行在信貸投放、產(chǎn)品開發(fā)、業(yè)務創(chuàng)新上更多的采取跟隨策略，缺乏相對應的風險管控能力；最后，城商行的區(qū)域性特點更易受到區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的影響。不良貸款首先在經(jīng)濟比較發(fā)達的長三角、珠三角等東部沿海區(qū)域集中暴露，逐步蔓延至產(chǎn)能過剩行業(yè)集中的環(huán)渤海地區(qū)以及中西部欠發(fā)達地區(qū)。區(qū)域內(nèi)的城商行也面臨嚴峻的資產(chǎn)質量壓力，城商行區(qū)域性金融風險不可小覷。金融創(chuàng)新中信息科技風險不容忽視近幾年來，城商行開始通過引進新技術推動金

8、融創(chuàng)新，不斷推出融合新科技的新業(yè)務，在為客戶提供新金融產(chǎn)品和更加便捷快速服務的同時(tngsh)，應高度關注信息科技風險。一是第三方支付、移動應用等互聯(lián)網(wǎng)技術快速發(fā)展，客戶信息安全管理面臨更高的挑戰(zhàn)，因信息泄露而誘發(fā)的銀行卡盜刷等案件頻發(fā)，損害了客戶經(jīng)濟利益和銀行聲譽；二是科技創(chuàng)新促使銀行內(nèi)部系統(tǒng)之間以及與證券、通信、交通等公司系統(tǒng)間的互聯(lián)越發(fā)緊密，設計疏漏或局部故障將導致整體異常；三是城商行的技術創(chuàng)新普遍采用與系統(tǒng)開發(fā)商合作的模式，需要重點關注系統(tǒng)的穩(wěn)定性、可靠性、安全性以及外包人員的技術能力和職業(yè)素養(yǎng)；城商行科技力量相對薄弱和管理模式相對滯后的現(xiàn)狀與新技術帶來種類繁多的風險不匹配。如何全面

9、平衡風險和回報之間的關系、采取最優(yōu)級化的風險處置措施，將是城商行今后很長時間內(nèi)信息科技風險應重點關注的課題。風險(fngxin)的關聯(lián)性顯著上升新經(jīng)營環(huán)境和業(yè)務模式使城商行各類風險更易相互轉化，風險間關聯(lián)性上升。例如，銀行資產(chǎn)價格受到流動性風險和信用風險的共同作用而產(chǎn)生變化(binhu)，風險之間更容易通過定價相互轉化；過高的集中度風險易于觸發(fā)信用風險、流動性風險和利率風險；投資者錯誤認定非保本理財存在隱形擔保和剛性兌付，投資標的的信用風險、利率風險可能危及城商行聲譽風險。金融創(chuàng)新業(yè)務跨市場運作，涉及證券、保險、信托甚至是民間借貸團體等多個參與主體，客觀上導致金融分業(yè)體制下的防火墻作用出現(xiàn)凈損

10、漏，不同市場產(chǎn)品和客戶之間的聯(lián)系更加緊密和多樣化，風險溢出效應彰顯?！暗谌街Ц丁钡然ヂ?lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新、“表表外業(yè)務”創(chuàng)新中的局部風險事件可能通過業(yè)務鏈條隱蔽但迅速地滲透傳染至其他交易主體，乃至整個金融體系。切實提升全面風險主動管理能力的策略建議面對新常態(tài)下風險管理新特征和新挑戰(zhàn)，城商行必須自覺接受和主動適應監(jiān)管政策新標準，充分研究風險監(jiān)管指標本質內(nèi)涵，結合自身經(jīng)營特色，吸收轉化為內(nèi)部管理指標。將監(jiān)管約束作為自身風險管理的外在動力，切實遵守競爭發(fā)展的“游戲規(guī)則”，以超越監(jiān)管的標準嚴格要求自己，不斷創(chuàng)新和優(yōu)化全面風險管理制度體系和運行機制，逐步實現(xiàn)風險管理方法從政策授權管理和經(jīng)驗管理向科學化、數(shù)量化

11、、系統(tǒng)化、精細化的轉變。適應發(fā)展新常態(tài)，強化戰(zhàn)略風險管理戰(zhàn)略關乎銀行發(fā)展方向的選擇，戰(zhàn)略風險是銀行最具顛覆性、最大的風險。某種意義上，銀行的風險問題本身就是個戰(zhàn)略問題，短期和長期的戰(zhàn)略目標就意味著不同的風險選擇與風險管理。當前在內(nèi)外部因素的共同推動下，我國銀行業(yè)步入轉軌期，能否依據(jù)內(nèi)外部環(huán)境變化，準確研判經(jīng)濟周期，合理取舍規(guī)模與效益、業(yè)務與風險，及時重檢與修正自身發(fā)展戰(zhàn)略，把握好銀行發(fā)展方向、目標、策略和節(jié)奏，控制住風險，直接關乎銀行的生死存亡。優(yōu)化頂層設計(shj)對戰(zhàn)略風險管理與防范至關重要。一般而言，城商行主要股東的行為決策對銀行戰(zhàn)略發(fā)展方向和風險偏好影響顯著，城商行應優(yōu)化股權結構，引入

12、和銀行戰(zhàn)略發(fā)展方向相一致、能夠發(fā)揮戰(zhàn)略協(xié)同作用的股東，防范因股權結構不合理引發(fā)的戰(zhàn)略風險；“三會(sn hu)一層”的戰(zhàn)略決策和執(zhí)行能力是防范戰(zhàn)略風險、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的決定性因素(yn s)，因此要優(yōu)化董事會、監(jiān)事會及高管層的成員構成，強化獨立董事和外部監(jiān)事作用，提升董事、監(jiān)事和高級管理人員戰(zhàn)略決策和風險把控能力，確保銀行構建與規(guī)模、業(yè)務相適應的風險管理架構與制度，包括風險文化、風險團隊、風險偏好、資本管理、壓力測試、風險模型等主要內(nèi)容；要平衡投資者評價、機構評價及監(jiān)管評價，優(yōu)化考核指標導向，確?？己酥笜藢蚺c戰(zhàn)略規(guī)劃方向相一致，防范戰(zhàn)略風險。豐富利率風險管理工具，強化產(chǎn)品定價能力將對利率風險

13、管理的重視程度提升到新的高度，建立健全利率風險指標管理體系，以利率敏感性缺口分析為主，逐步引入反映現(xiàn)金流時間價值的久期缺口管理技術。通過實施內(nèi)部資金轉移定價（FTP），將利率風險上收到總行層面進行集中化管理，實現(xiàn)資金來源與資金運用在規(guī)模、定價和期限上的合理匹配。同時建立科學的利率走勢分析機制，提高利率走勢判斷的前瞻性和準確性，對于利率錯配產(chǎn)生的風險敞口，通過表內(nèi)結構性調(diào)整和表外利率衍生工具進行合理對沖。按照“全面規(guī)劃、分期推進”的原則，加快涵蓋FTP、經(jīng)濟資本、成本分攤等項目的管理會計體系建設，為強化產(chǎn)品定價能力奠定堅實基礎。資產(chǎn)端定價要覆蓋資本成本、資金成本、風險成本、經(jīng)營成本和稅務成本：資

14、本成本方面，以監(jiān)管資本風險權重作為基本參考，結合自身戰(zhàn)略發(fā)展導向，依據(jù)擔保方式、行業(yè)類別、所屬地域等維度調(diào)節(jié)權重；資金成本方面，內(nèi)部FTP收益率曲線要更好的對接市場利率，要根據(jù)流動性管理策略設置不同的流動性期限溢價；信用風險方面，依據(jù)客戶信用評級等信息設置階梯式的信用風險溢價。負債端定價要綜合考慮業(yè)務屬性、資金供需、市場競爭、客戶綜合貢獻度等因素，制定分層次的差異化、個性化定價方案，強化成本控制能力和負債穩(wěn)定性。完善流動性指標管理體系，強化限額管理便捷性手段和復雜性技術并軌。制訂更為清晰、便于操作的日常管理指標體系，例如，通過跟蹤大額存款資金律動規(guī)律，結合其他各類大宗資產(chǎn)、負債的結構和到期分布

15、信息，科學準確的預測單日現(xiàn)金凈流出值，做實日常頭寸預報管理；通過同業(yè)業(yè)務凈融入指標監(jiān)測貨幣市場資金依賴度，側面評估財務杠桿水平。將歷史情景模擬、流動性壓力測試、資產(chǎn)變現(xiàn)能力估算等復雜性技術切實應用于確定流動性風險指標限額、流動性資產(chǎn)儲備等戰(zhàn)略層面決策。在分析自身資產(chǎn)負債結構、業(yè)務復雜程度的基礎上，對流動性指標施行全口徑限額管理，重視表外業(yè)務潛在的流動性風險。著力建設流動性風險預警機制，設定指標警戒值和紅黃藍三級容忍度，并制定分層次的流動性資產(chǎn)儲備和應急預案，以應對不同程度的流動性壓力事件。此外，應重點關注負債來源集中度和資產(chǎn)到期集中度，積極研究運用(ynyng)大額存單、信貸資產(chǎn)證券化等工具，

16、加強資產(chǎn)負債主動管理，構建多元化的資金來源渠道，調(diào)節(jié)資產(chǎn)負債期限錯配缺口，有效降低集中度風險、流動性風險。緊密結合經(jīng)濟(jngj)轉型戰(zhàn)略，加快推進信貸結構轉型近年來，整個銀行業(yè)都承受了來自于經(jīng)濟增速放緩、利率市場化、金融脫媒加速推進等多重壓力，傳統(tǒng)信貸需求大幅減弱，客戶結構與客戶行為發(fā)生深刻變化，城商行的信貸投放結構和方式調(diào)整面臨嚴峻挑戰(zhàn)。對于增量信貸投放上，城商行應緊密契合中國經(jīng)濟從要素、投資驅動向創(chuàng)新驅動的轉變，積極主動地選擇調(diào)整信貸結構之路。在強化信用風險管理能力和提升內(nèi)力的同時，發(fā)揮地緣優(yōu)勢，對接地方經(jīng)濟轉型戰(zhàn)略，深入了解當?shù)禺a(chǎn)業(yè)結構和前景、公司需求模式及政治文化環(huán)境，以及對潛在風險

17、的更貼近地掌控，確定自身的經(jīng)營區(qū)域、目標客戶和差異化戰(zhàn)略選擇，切實抓住結構調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升級、消費升級等國家戰(zhàn)略帶來的經(jīng)濟發(fā)展新增長點，加快推進信貸結構轉型，從而贏得信貸市場的領先地位，同時在地方產(chǎn)業(yè)結構轉型中積極踐行社會責任；對于存量信貸結構，城商行可以借道PSL等結構性貨幣政策(hu b zhn c)工具，將持有的地方債質押央行，或者通過資產(chǎn)證券化出售部分資產(chǎn)，由此獲得新的流動性，加快信貸結構調(diào)整的步伐。多種方式和措施并舉，快速緩解不良資產(chǎn)處置壓力信用風險管理目前是城商行最首要和最緊迫的任務。為防止不良資產(chǎn)高度聚集而引發(fā)系統(tǒng)性風險，城商行必須多措并舉加速不良貸款處置，除了充分利用傳統(tǒng)不良貸款處

18、置方式，更應積極探索和創(chuàng)新不良資產(chǎn)處置模式和方法。一是靈活運用代持及變通獲利方式多角度處置不良貸款，在問題資產(chǎn)計入不良之前，折價“出售”給資產(chǎn)管理公司，但仍由原債權銀行進行清收處置，兩年內(nèi)未實現(xiàn)清收的問題資產(chǎn)，由原債權銀行購回；二是資產(chǎn)證券化及信托處置模式并用，最大化地利用外界手段，快速、高效地批量處理不良資產(chǎn)；三是不良資產(chǎn)處置互聯(lián)網(wǎng)化，擴大不良資產(chǎn)交易行為的參與程度，縮短不良資產(chǎn)處置鏈條，最大限度地節(jié)省交易成交和提高處置效率。適應經(jīng)營轉型，增強主動風險管理對業(yè)務發(fā)展的保障作用對于當前面臨的金融新生態(tài)，城商行要適應綜合化、多元化的創(chuàng)新(chungxn)發(fā)展需要，切實轉變傳統(tǒng)的風險管理思維和模式，應用現(xiàn)代化的風險管理工具和技術，增強主動風險管理對業(yè)務發(fā)展的保障作用。一是完善“跨市場(shchng)、跨業(yè)務、跨監(jiān)管、全口徑”的風險管理，力求(lqi)做到表內(nèi)表外、貸款和大資管信用風險評估與管理統(tǒng)一標準；二是隨著“大數(shù)據(jù)時代”到來，風險管理工具和技術日趨成熟，風險計量精確度不斷提高，城商行應研究在內(nèi)部建立有前瞻性的預測和分析管理工具來預測和防范風險