昆明理工大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)不確定性分析課件

1、第五章 不確定性分析參考文獻(xiàn)石振武 ,張斌 主編. 工程經(jīng)濟(jì)學(xué)，科學(xué)出版社，2009年12月吳鋒 ,葉鋒 主編. 工程經(jīng)濟(jì)學(xué)， 機(jī)械出版社，2007黃有亮. 工程經(jīng)濟(jì)學(xué)，東南大學(xué)出版社黃渝祥. 工程經(jīng)濟(jì)學(xué)，同濟(jì)大學(xué)出版社杜葵. 工程經(jīng)濟(jì)學(xué)，重慶大學(xué)出版社概述盈虧平衡分析敏感性分析概率分析風(fēng)險(xiǎn)決策第五章 不確定性分析不確定性分析的主要方法盈虧平衡分析：確定盈利與虧損的臨界點(diǎn)敏感性分析：分析不確定因素可能導(dǎo)致的后果概率分析：對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)作直觀的定量判斷投資目標(biāo)收益風(fēng)險(xiǎn)第一節(jié) 概述項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)指隨機(jī)發(fā)生的意外事件有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)；系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)指與一般經(jīng)營(yíng)條件和管理狀況有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)；內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)指與項(xiàng)目清

2、償能力有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)；外部風(fēng)險(xiǎn)指與獲取外部資金的能力有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)益/債務(wù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)外部風(fēng)險(xiǎn)常見(jiàn)的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素信用風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目參與方的信用及能力建設(shè)和開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)自然資源和人力資源項(xiàng)目生產(chǎn)能力和效率投資成本竣工延期不可抗力市場(chǎng)和運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)準(zhǔn)入市場(chǎng)變化技術(shù)變化經(jīng)營(yíng)決策失誤金融風(fēng)險(xiǎn)匯率、利率變動(dòng)通貨膨脹貿(mào)易保護(hù)政治風(fēng)險(xiǎn)體制變化政策變化法律法規(guī)變化法律風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)法律法規(guī)不完善對(duì)有關(guān)法律法規(guī)不熟悉法律糾紛及爭(zhēng)議難以解決環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)不確定性分析的意義分析不確定性因素，盡量弄清和減少不確定因素對(duì)經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的影響；預(yù)測(cè)項(xiàng)目可能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)；確定項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上、經(jīng)濟(jì)上的可靠性；避

3、免項(xiàng)目投產(chǎn)后不能獲得預(yù)期的利潤(rùn)和收益。第二節(jié) 盈虧平衡分析 各種不確定性因素（如投資、成本、銷(xiāo)售量、價(jià)格、項(xiàng)目壽命期）的變化會(huì)影響投資方案的經(jīng)濟(jì)效果，當(dāng)這些因素的變化達(dá)到某一臨界值時(shí)，就會(huì)影響到方案的取舍。盈虧平衡分析就是要找出這種臨界值，判斷投資方案對(duì)不確定性因素變化的承受能力，為決策提供依據(jù)。一、線性盈虧平衡分析 線性盈虧平衡分析的目的是通過(guò)分析獨(dú)立方案的產(chǎn)品產(chǎn)量、成本與方案盈利能力之間的關(guān)系，找出投資方案盈利與虧損在產(chǎn)量、產(chǎn)品價(jià)格、單位產(chǎn)品成本等方面的臨界值，以判斷在各種不確定因素作用下方案的風(fēng)險(xiǎn)情況。亦稱量本利分析法。 盈虧平衡點(diǎn)是指項(xiàng)目方案既不盈利也不虧損，銷(xiāo)售收入等于總成本的臨界點(diǎn)

4、?？偝杀?C)、固定成本(F)、單位產(chǎn)品變動(dòng)成本(Cv)和產(chǎn)品產(chǎn)量(Q)之間的關(guān)系TRpQ0QTR0QTCCFCvQFCvQ一、線性盈虧平衡分析銷(xiāo)售收入(TR)、產(chǎn)品價(jià)格(p)與產(chǎn)品產(chǎn)量(Q)之間的關(guān)系1.銷(xiāo)售收入、成本費(fèi)用與產(chǎn)量之間的關(guān)系一、線性盈虧平衡分析2.盈虧平衡點(diǎn)的確定盈虧平衡分析圖TRpQ0QQ*BEP虧損盈利CFCvQTR,TC一、線性盈虧平衡分析2.盈虧平衡點(diǎn)的確定盈虧平衡分析公式一、線性盈虧平衡分析2.盈虧平衡點(diǎn)的確定盈虧平衡分析公式一、線性盈虧平衡分析2.盈虧平衡點(diǎn)的確定盈虧平衡分析的其他指標(biāo)某項(xiàng)目生產(chǎn)能力3萬(wàn)件/年，產(chǎn)品售價(jià)3000元/件，總成本費(fèi)用7800萬(wàn)元，其中固定

5、成本3000萬(wàn)元，總變動(dòng)成本與產(chǎn)量呈線性關(guān)系。請(qǐng)進(jìn)行盈虧平衡分析。例題1一、線性盈虧平衡分析一、線性盈虧平衡分析二、優(yōu)劣盈虧平衡分析 對(duì)若干個(gè)互斥方案進(jìn)行比選的情況下，如果是某個(gè)共有的不確定因素影響這些方案的取舍，則可以進(jìn)行優(yōu)劣盈虧平衡分析。 1.概念設(shè)定多個(gè)（比如兩個(gè)）的經(jīng)濟(jì)效果都受到某個(gè)不確定性因素 x 的影響；選定一個(gè)經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)E（比如總成本、NPV），其是以 x 為自變量的函數(shù)即 ；通過(guò)方程 求得臨界值；決定方案的取舍。二、優(yōu)劣盈虧平衡分析2.基本分析思路二、優(yōu)劣盈虧平衡分析3.應(yīng)用方案年固定成本（萬(wàn)元）單位變動(dòng)成本（元）年總成本A80010TCA=800+10QB50020TCB=

6、800+10QC30030TCC=800+10Q例題2要求：分析各方案適用的生產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)濟(jì)性。二、優(yōu)劣盈虧平衡分析0QTCQnQmLMNABC 生產(chǎn)某種產(chǎn)品有兩種方案：A初始投資50萬(wàn)元，預(yù)期每年凈收益15萬(wàn)元；B初始投資150萬(wàn)元，預(yù)期每年凈收益35萬(wàn)元。該產(chǎn)品市場(chǎng)壽命具有較大的不確定性，如果給定的基準(zhǔn)折現(xiàn)率為15%，不考慮期末資產(chǎn)殘值，試就項(xiàng)目壽命期分析兩種方案取舍的臨界點(diǎn)。 二、優(yōu)劣盈虧平衡分析例題3二、優(yōu)劣盈虧平衡分析這就是以項(xiàng)目壽命期為共同變量時(shí)A和B的盈虧平衡點(diǎn)，由于B年凈收益較高，所以項(xiàng)目壽命期的延長(zhǎng)對(duì)B方案有利。如果根據(jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)項(xiàng)目壽命期少于10年，應(yīng)采取A方案；在10年以上，

7、采用B方案。第三節(jié) 敏感性分析概述敏感性分析的一般步驟敏感性分析的方法所謂敏感性分析，是指通過(guò)測(cè)定一個(gè)或多個(gè)不確定因素的變化所導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)的變化幅度，了解各種因素的變化對(duì)實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)的影響程度，從而對(duì)外部條件發(fā)生不利變化時(shí)投資方案的承受能力作出判斷。若某個(gè)不確定性因素的小幅度變化就導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)效果的較大變動(dòng)，則其為敏感性因素。一、敏感性分析概述二、敏感性分析的一般步驟確定分析指標(biāo)選定不確定性因素，并設(shè)定其變化范圍計(jì)算因素變動(dòng)對(duì)分析指標(biāo)的影響幅度確定敏感性因素綜合評(píng)價(jià)，選擇可行的優(yōu)選方案確定分析指標(biāo)由于敏感性分析是在確定性分析基礎(chǔ)上進(jìn)行的，因此其分析指標(biāo)與確定性分析使用的指標(biāo)相同，包括NP

8、V、NAV、IRR、投資回收期等。選定不確定性因素選擇不確定性因素的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)影響較大的因素準(zhǔn)確性難以把握的因素對(duì)一般工業(yè)項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，敏感性因素可以考慮從下列因素中選定，并根據(jù)實(shí)際確定其變化范圍。投資額產(chǎn)量及銷(xiāo)售量項(xiàng)目建設(shè)期、投產(chǎn)期、達(dá)到設(shè)計(jì)能力所需時(shí)間等產(chǎn)品價(jià)格經(jīng)營(yíng)成本，特別是變動(dòng)成本壽命期壽命期末資產(chǎn)殘值折現(xiàn)率匯率選定不確定性因素計(jì)算因素變動(dòng)對(duì)分析指標(biāo)的影響幅度計(jì)算不確定因素在可能的變動(dòng)范圍內(nèi)發(fā)生不同幅度變動(dòng)所導(dǎo)致的方案經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)的變動(dòng)，建立一一對(duì)應(yīng)的數(shù)量關(guān)系，并用圖或表形式表示出來(lái)。確定敏感因素判別敏感因素的方法有兩種相對(duì)測(cè)定法絕對(duì)測(cè)定法相對(duì)測(cè)定法設(shè)定要分析的不確定性因素均從確定

9、性分析中所采用的數(shù)值開(kāi)始變動(dòng)，且各因素每次變動(dòng)的幅度相同，比較在同一變動(dòng)幅度下各因素的變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)的影響，據(jù)此判斷方案經(jīng)濟(jì)效果對(duì)各因素變動(dòng)的敏感程度。確定敏感因素絕對(duì)測(cè)定法設(shè)定各因素均向?qū)Ψ桨覆焕姆较蜃儎?dòng)，并取其有可能出現(xiàn)的對(duì)方案最不利的數(shù)值，據(jù)此計(jì)算方案的經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)，看其是否可達(dá)到使方案無(wú)法被接受的程度。如果某因素可能出現(xiàn)的最不利數(shù)值能使方案變得不可接受，則表明該因素是方案的敏感因素。確定敏感因素綜合評(píng)價(jià)，比選方案根據(jù)敏感因素對(duì)技術(shù)項(xiàng)目方案的經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響程度，結(jié)合確定性分析的結(jié)果作出進(jìn)一步的綜合評(píng)價(jià)，尋求對(duì)主要不確定性因素不太敏感的比選方案。三、敏感性分析的方法1.單因素

10、敏感性分析是指每次只變動(dòng)某一個(gè)不確定性因素而假定其他的因素都不發(fā)生變化，分別計(jì)算其對(duì)確定性分析指標(biāo)影響程度的敏感性分析方法。某小型電動(dòng)汽車(chē)的投資方案，用于確定性經(jīng)濟(jì)分析的現(xiàn)金流量見(jiàn)下表，所采用的數(shù)據(jù)是根據(jù)未來(lái)最可能出現(xiàn)的情況而預(yù)測(cè)估算的。由于對(duì)未來(lái)影響經(jīng)濟(jì)環(huán)境的某些因素把握不大，投資額、經(jīng)營(yíng)成本和銷(xiāo)售收入均有可能在20%的范圍內(nèi)變動(dòng)。設(shè)定基準(zhǔn)折現(xiàn)率10%，不考慮所得稅，試就三個(gè)不確定性因素作敏感性分析。單因素敏感性分析例題4單因素敏感性分析年份0121011投資15000銷(xiāo)售收入1980019800經(jīng)營(yíng)成本1520015200期末資產(chǎn)殘值2000凈現(xiàn)金流量-1500046006600小型電動(dòng)汽

11、車(chē)項(xiàng)目現(xiàn)金流量表（單位：萬(wàn)元）單因素敏感性分析設(shè)投資額為K，年銷(xiāo)售收入為B，年經(jīng)營(yíng)成本C，期末殘值L，選擇凈現(xiàn)值指標(biāo)評(píng)價(jià)方案的經(jīng)濟(jì)效果。確定性分析單因素敏感性分析設(shè)定投資額變動(dòng)的百分比為 x ，分析投資額變動(dòng)對(duì)方案凈現(xiàn)值影響的計(jì)算公式為：設(shè)定經(jīng)營(yíng)成本變動(dòng)的百分比為 y ，分析成本變動(dòng)對(duì)方案凈現(xiàn)值影響的計(jì)算公式為：?jiǎn)我蛩孛舾行苑治鲈O(shè)定銷(xiāo)售收入變動(dòng)變動(dòng)的百分比為 z ，分析銷(xiāo)售收入變動(dòng)對(duì)方案凈現(xiàn)值影響的計(jì)算公式為：相對(duì)效果分析用表格，分別對(duì)x、y、z取不同的值，計(jì)算出各不確定因素在不同變動(dòng)幅度下方案的NPV，結(jié)果見(jiàn)下表。單因素敏感性分析不確定性因素的變動(dòng)對(duì)凈現(xiàn)值的影響變動(dòng)率參數(shù)-20%-15%-1

12、0%-5%05%10%15%20%投資額143941364412894121441139410644989491448394經(jīng)營(yíng)成本283742412919844156391139471492904-1341-5586銷(xiāo)售收入-10725-519533558641139416924224532798333513變動(dòng)率0變動(dòng)率投資額銷(xiāo)售收入經(jīng)營(yíng)成本1010NPV繪制敏感性分析圖 單因素敏感性分析單因素敏感性分析也可進(jìn)行絕對(duì)效果分析取NPV=0，計(jì)算得：x =76.0%,y =13.4%,z =-10.3%。如果經(jīng)營(yíng)成本與銷(xiāo)售收入不變，投資額增長(zhǎng)76.0%；如果投資額與銷(xiāo)售收入不變，經(jīng)營(yíng)成本增長(zhǎng)1

13、3.4%；如果投資額與經(jīng)營(yíng)成本不變，銷(xiāo)售收入低于預(yù)期值10.3%，方案才變得不可接受。因此，銷(xiāo)售收入變動(dòng)對(duì)凈現(xiàn)值影響最大，經(jīng)營(yíng)成本的變動(dòng)次之，投資額變動(dòng)的影響很小。綜合評(píng)價(jià)對(duì)于方案來(lái)說(shuō)，產(chǎn)品價(jià)格與經(jīng)營(yíng)成本都是敏感因素。在作出決策前，應(yīng)該對(duì)產(chǎn)品價(jià)格和經(jīng)營(yíng)成本以及其可能變動(dòng)的范圍作出更為精確的預(yù)測(cè)估算。如果產(chǎn)品價(jià)格低于原來(lái)預(yù)測(cè)值10.3%以上或經(jīng)營(yíng)成本高于原預(yù)測(cè)值13.4%以上的可能性較大，則意味著這筆投資有較大的風(fēng)險(xiǎn)。另外，經(jīng)營(yíng)成本的變動(dòng)對(duì)方案經(jīng)濟(jì)效果有較大影響這一分析結(jié)論還說(shuō)明，如果實(shí)施本方案，嚴(yán)格控制經(jīng)營(yíng)成本將是提高項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)效益的重要途徑。至于投資額，顯然不是本方案的敏感因素，即使增加20%

14、甚至更多一些也不會(huì)影響決策的結(jié)論。單因素敏感性分析三、敏感性分析的方法2.多因素敏感性分析實(shí)際上許多因素的變動(dòng)具有相關(guān)性，一個(gè)因素的變動(dòng)往往也伴隨著其它因素的變動(dòng)。所以單因素敏感性分析有局限性，改進(jìn)的方法是多因素敏感性分析，即考察多個(gè)因素的同時(shí)變動(dòng)對(duì)方案經(jīng)濟(jì)效果的影響，以判斷方案的風(fēng)險(xiǎn)情況。多因素敏感性分析要考慮各種因素不同變動(dòng)幅度的多種組合，計(jì)算起來(lái)要復(fù)雜得多。如果需要分析的不確定性因素不超過(guò)三個(gè)，而且經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)的計(jì)算比較簡(jiǎn)單，可以用圖解法進(jìn)行分析。多因素敏感性分析例題5根據(jù)例題4給出的數(shù)據(jù)進(jìn)行多因素敏感性分同時(shí)考慮投資額與經(jīng)營(yíng)成本的變動(dòng)，分析這兩個(gè)因素同時(shí)變動(dòng)對(duì)方案凈現(xiàn)值影響的計(jì)算公式：

15、多因素敏感性分析代入數(shù)據(jù)整理得：NPV=11394-15000 x -84900y取NPV的臨界值，即NPV=0有： y = -0.1767x + 0.1342如右圖所示。在該臨界線上，NPV=0；在臨界線下方，NPV0；在臨界線上方，NPV0。也就是說(shuō)，如果投資額與經(jīng)營(yíng)成本同時(shí)變動(dòng)，只要變動(dòng)范圍不超過(guò)臨界線下方區(qū)域（包括臨界線上的點(diǎn)），方案都是可以接受的。y%x%雙因素敏感性分析圖y = -0.1767x + 0.1342第四節(jié) 概率分析概率分析是通過(guò)研究各種不確定因素發(fā)生不同幅度變動(dòng)的概率分布及其對(duì)方案經(jīng)濟(jì)效果的影響，對(duì)方案的凈現(xiàn)金流量及經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)作出某種概率描述，從而對(duì)方案的風(fēng)險(xiǎn)情況作

16、出比較準(zhǔn)確的判斷。一、投資方案經(jīng)濟(jì)效果的概率描述1.經(jīng)濟(jì)效果的期望值投資方案經(jīng)濟(jì)效果的期望值是指在一定概率分布下，投資效果所能達(dá)到的概率平均值。一般表達(dá)式為：某方案的凈現(xiàn)值及其概率如下表，計(jì)算其凈現(xiàn)值的期望值。（單位：萬(wàn)元）一、投資方案經(jīng)濟(jì)效果的概率描述例題6NPV23.526.232.438.74246.8概率0.10.20.30.20.10.1E（NPV）= 31.68（萬(wàn)元）一、投資方案經(jīng)濟(jì)效果的概率描述2.經(jīng)濟(jì)效果的標(biāo)準(zhǔn)差反映經(jīng)濟(jì)效果的實(shí)際值與期望值偏離的程度。一、投資方案經(jīng)濟(jì)效果的概率描述3.經(jīng)濟(jì)效果的離散系數(shù)一、投資方案經(jīng)濟(jì)效果的概率描述 當(dāng)兩個(gè)投資方案進(jìn)行比較時(shí)，如果期望值相同，

17、則標(biāo)準(zhǔn)差小的方案風(fēng)險(xiǎn)較低；如果兩個(gè)方案的期望值與標(biāo)準(zhǔn)差均不相同，則離散系數(shù)小的方案風(fēng)險(xiǎn)較低。二、投資方案的概率分析概率分析的基本原理是在對(duì)參數(shù)值進(jìn)行概率估計(jì)的基礎(chǔ)上，通過(guò)投資效果指標(biāo)的期望值、累積概率、標(biāo)準(zhǔn)差及離散系數(shù)來(lái)反映方案的風(fēng)險(xiǎn)程度。在對(duì)投資方案進(jìn)行不確定性分析時(shí)，有時(shí)需要估計(jì)方案的經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)發(fā)生在某一范圍的可能性。例如當(dāng)凈現(xiàn)值大于或等于零的累積概率越大，表明方案的風(fēng)險(xiǎn)越??；反之，則風(fēng)險(xiǎn)越大。二、投資方案的概率分析例題7影響某新產(chǎn)品生產(chǎn)項(xiàng)目未來(lái)現(xiàn)金流量的主要不確定性因素是產(chǎn)品市場(chǎng)前景和原料價(jià)格水平。根據(jù)分析，目前面臨三種可能的產(chǎn)品市場(chǎng)狀態(tài)（暢銷(xiāo)、平銷(xiāo)和滯銷(xiāo)）和三種可能的原料價(jià)格水平狀態(tài)

18、（高價(jià)位、中價(jià)位和低價(jià)位）。產(chǎn)品市場(chǎng)前景和原料價(jià)格水平狀態(tài)間相互獨(dú)立，下表中給出了有關(guān)數(shù)據(jù)，計(jì)算方案凈現(xiàn)值的期望值與方差（i0=12%）。二、投資方案的概率分析0.20.40.4發(fā)生概率低中高原材料價(jià)格水平0.20.60.2發(fā)生概率滯銷(xiāo)平銷(xiāo)暢銷(xiāo)產(chǎn)品市場(chǎng)狀態(tài)不確定因素狀態(tài)及其發(fā)生概率A1 B1A1 B2A1 B3A2 B1A2 B2A2 B3A3 B1A3 B2A3 B3各種狀態(tài)組合的凈現(xiàn)金流量及發(fā)生概率上例中項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值的期望值及標(biāo)準(zhǔn)差假定項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值服從正態(tài)分布，可求出該項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值大于或等于0的概率為投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)A2 B3A1 B2A1 B3A2 B1A2 B2A1 B1A3 B1A3 B2

19、A3 B3各種狀態(tài)組合的凈現(xiàn)值及累計(jì)概率項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)的圖示法第五節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)決策 概率分析可以給出方案經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)的期望值和標(biāo)準(zhǔn)差以及經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)的實(shí)際值發(fā)生在某一區(qū)間的概率，這為人們?cè)陲L(fēng)險(xiǎn)條件下決定方案取舍提供了依據(jù)。但是，概率分析并沒(méi)有給出在風(fēng)險(xiǎn)條件下方案取舍的原則和多方案必須的方法，而風(fēng)險(xiǎn)決策彌補(bǔ)了這方面的不足。一、風(fēng)險(xiǎn)決策概述目標(biāo)：存在人們希望達(dá)到的目標(biāo)方案：存在多個(gè)可供選擇的方案多狀態(tài)：存在多個(gè)客觀存在的自然狀態(tài)損益值：可以計(jì)算出在不同自然狀態(tài)下的損益值概率：可以確定不同的自然狀態(tài)出現(xiàn)的概率1.風(fēng)險(xiǎn)決策的條件優(yōu)勢(shì)原則：剔除劣勢(shì)方案期望值原則：以收益期望值最大或費(fèi)用期望值最小來(lái)選擇方案最小

20、方差原則：從安全角度出發(fā)最大可能原則滿意原則：選擇滿意目標(biāo)而非最優(yōu)目標(biāo)2.風(fēng)險(xiǎn)決策的原則一、風(fēng)險(xiǎn)決策概述二、根據(jù)期望值決策方案例題8某企業(yè)擬開(kāi)發(fā)一種新產(chǎn)品取代將要滯銷(xiāo)的老產(chǎn)品，新產(chǎn)品的性能優(yōu)于老產(chǎn)品，但生產(chǎn)成本比老產(chǎn)品高。投入市場(chǎng)后可能面臨四種市場(chǎng)前景銷(xiāo)路很好(我們稱為狀態(tài)1，記作1)銷(xiāo)路一般，能以適當(dāng)?shù)膬r(jià)格銷(xiāo)售出去(2)銷(xiāo)路不太好(3)沒(méi)有銷(xiāo)路(4）二、根據(jù)期望值決策方案經(jīng)過(guò)周密的市場(chǎng)調(diào)查研究，銷(xiāo)售部門(mén)作出判斷狀態(tài)1出現(xiàn)的概率 p（ 1 ）= 0.3狀態(tài)2出現(xiàn)的概率 p（ 2 ）= 0.4狀態(tài)3出現(xiàn)的概率 p（ 3 ）= 0.2狀態(tài)4出現(xiàn)的概率 p（ 4 ）= 0.1二、根據(jù)期望值決策方案技

21、術(shù)部門(mén)提供了三種方案方案A：立即停止老產(chǎn)品的生產(chǎn)，改造原生產(chǎn)線生產(chǎn)新產(chǎn)品，這一方案的投資較少但有停產(chǎn)損失，而且生產(chǎn)規(guī)模有限方案B：改造原生產(chǎn)線生產(chǎn)新產(chǎn)品，并把部分零件委托其他廠生產(chǎn)，以擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模方案C：暫時(shí)維持老產(chǎn)品生產(chǎn)，新建一條高效率的生產(chǎn)線生產(chǎn)新產(chǎn)品，這一方案投資較大二、根據(jù)期望值決策方案三種方案在不同的狀態(tài)下具有不同的經(jīng)濟(jì)效果，在一定計(jì)算期內(nèi)，各方案在不同狀態(tài)下的凈現(xiàn)值如下表。這個(gè)例題是一個(gè)典型的風(fēng)險(xiǎn)決策問(wèn)題。企業(yè)的目標(biāo)是取得最好的經(jīng)濟(jì)效果，決策者面臨三個(gè)備選方案四種可能狀態(tài)，并且已經(jīng)了解了各種方案在不同的狀態(tài)下的經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)及各種狀態(tài)發(fā)生的概率，決策者要解決的問(wèn)題是確定哪個(gè)方案。二、

22、根據(jù)期望值決策方案各方案在不同狀態(tài)下的凈現(xiàn)值狀態(tài)與概率方案12340.30.40.20.1A14010010-80B21015050-200C240180-50-500二、根據(jù)期望值決策方案根據(jù)期望值決策方案是指根據(jù)各備選方案評(píng)價(jià)指標(biāo)的期望值大小選擇方案。根據(jù)期望值最大原則，選擇 B 方案。三、決策樹(shù)法 決策樹(shù)由不同的節(jié)點(diǎn)和分枝組成，符號(hào)“”表示的節(jié)點(diǎn)稱決策點(diǎn)，從決策點(diǎn)引出的每一分枝表示一個(gè)可供選擇的方案；符號(hào)“”表示的節(jié)點(diǎn)稱狀態(tài)點(diǎn)，從狀態(tài)點(diǎn)引出的每一分枝表示一種可能發(fā)生的狀態(tài)。三、決策樹(shù)法13NPV=150NPV=50NPV=-200NPV=2104NPV=180NPV=-50NPV=-50

23、0NPV=2402NPV=100NPV=10NPV=-80NPV=140ABC0.30.40.20.10.30.40.20.10.40.20.10.38411376113三、決策樹(shù)法 根據(jù)各種狀態(tài)發(fā)生的概率與相應(yīng)的損益值分別計(jì)算每一個(gè)方案的損益期望值，并將其標(biāo)注在相應(yīng)的狀態(tài)點(diǎn)上，經(jīng)過(guò)比較，將期望值最大的一個(gè)分枝保留，其余的剪除，稱為剪枝，最后決策點(diǎn)上方的數(shù)字就是最優(yōu)方案的期望值。 決策樹(shù)法常用于多層決策的情況，每一個(gè)決策點(diǎn)進(jìn)行縮減，一層層決策。樹(shù)立質(zhì)量法制觀念、提高全員質(zhì)量意識(shí)。7月-227月-22Wednesday, July 27, 2022人生得意須盡歡，莫使金樽空對(duì)月。21:27:46

24、21:27:4621:277/27/2022 9:27:46 PM安全象只弓，不拉它就松，要想保安全，常把弓弦繃。7月-2221:27:4621:27Jul-2227-Jul-22加強(qiáng)交通建設(shè)管理，確保工程建設(shè)質(zhì)量。21:27:4621:27:4621:27Wednesday, July 27, 2022安全在于心細(xì)，事故出在麻痹。7月-227月-2221:27:4621:27:46July 27, 2022踏實(shí)肯干，努力奮斗。2022年7月27日9:27 下午7月-227月-22追求至善憑技術(shù)開(kāi)拓市場(chǎng)，憑管理增創(chuàng)效益，憑服務(wù)樹(shù)立形象。27 七月 20229:27:46 下午21:27:467月-22嚴(yán)格把控質(zhì)量關(guān)，讓生產(chǎn)更加有保障。七月 229:27 下午7月-2221:27July 27, 2022作業(yè)標(biāo)準(zhǔn)記得牢，駕輕就熟除煩惱。2022/7/27 21:27:4621:27:4627 July 2022好的事情馬上就會(huì)到來(lái)，一切都是最好的安排。9:27:46 下午9:27 下午21:27:467月-22專注今天，好好努力，剩下的交給時(shí)間。7月-227月-222