風險投資運作程序課件

1、1 風險投資學研究內(nèi)容 風險投資起源發(fā)展 風云乍起 風險投資的參加者 誰主沉浮 風險投資運作程序 循規(guī)蹈矩 風險投資進入機制 精挑細選 風險投資管理機制 悉心培育 風險投資退出機制 衣錦還鄉(xiāng) 風險投資案例分析 是非成敗 中國風險投資戰(zhàn)略 指點迷津 牛牛文庫文檔分享第1頁，共18頁。2循規(guī)蹈矩融資退資投資 牛牛文庫文檔分享第2頁，共18頁。3 風險投資運作程序 風險投資運作流程 風險投資運作環(huán)境 風險投資運作模式 牛牛文庫文檔分享第3頁，共18頁。43.1 風險投資運作流程 一、簡述提綱契領(lǐng) （一）運作要素 1、投資者 3、 運作者 2、使用者 、市場環(huán)境 （二）運作要點 1、具有較高合作精神的

2、要求 2、具有較高的技術(shù)要求 3、具有較強綜合能力要求 牛牛文庫文檔分享第4頁，共18頁。5 （三）運作流程融資投資退出政府金融機構(gòu)個人國外資本機構(gòu)投資大公司風險企業(yè)風險投資公司 牛牛文庫文檔分享第5頁，共18頁。6 二、融資錢，來之不易 （一）融資的條件 1、高額的資本回報 2、良好的項目 3、成功經(jīng)驗與個人魅力 （二）融資的渠道 1、非官方渠道私人資本 2、官方渠道 官方資本 （三）融資的方式 1、私募方式 2、公募方式 牛牛文庫文檔分享第6頁，共18頁。7 三、投資錢，去也不易 （一）投資選譯 1、行業(yè)選擇 2、項目選擇 （二）投資方式 1、直接投資與間接投資 2、單獨投資與聯(lián)合投資 3

3、、一次性投資與分段投資 （三）投資階段 1、種子期 2、導(dǎo)入期 3、成長期 4、成熟期 牛牛文庫文檔分享第7頁，共18頁。8 四、退出三十六計走為上策 （一）退出方式 1、公開上市 2、股份轉(zhuǎn)讓 3、股份回購 4、清算破產(chǎn) （二）退出機制 1、二板市場是風險投資退出機制的根本出路 2、權(quán)責分明的產(chǎn)權(quán)交易機制是風險投資退出機制的主要組成部分 3、健全完善的法律機制是風險資本退出機制的根本保證 牛牛文庫文檔分享第8頁，共18頁。93.2 風險投資的運作環(huán)境 一、 內(nèi)部和諧才能譜寫美 （一）風險投資公司的同業(yè)競爭 （二）風險投資公司與風險企業(yè)的利益競爭 （三）風險投資與傳統(tǒng)投資之間的資本競爭 （四）

4、風險投資公司和風險企業(yè)完善的內(nèi)部運行 機制 （五）風險投資參與者之間的互補性 牛牛文庫文檔分享第9頁，共18頁。10二、外部合理才能存在（一）完善的資本市場環(huán)境（二）完善的科技運作體系（三）完善的政策法規(guī)體系（四）良好的資源環(huán)境三、聯(lián)系統(tǒng)一是最好的出路（一）內(nèi)部環(huán)境是風險投資的內(nèi)在動力（二）外部環(huán)境是風險投資的有利保障（三）內(nèi)部環(huán)境與外部環(huán)境相適應(yīng)是風險投資運作的基礎(chǔ) 牛牛文庫文檔分享第10頁，共18頁。113.1 風險投資的運作模式一、資本流水不腐 （一）風險資本循環(huán)模式直接投資 間接投資 投資者 運作者 使用者 （個人、機構(gòu)） （風險投資機構(gòu)）（風險企業(yè)） 支持系統(tǒng) 牛牛文庫文檔分享第11

5、頁，共18頁。12 （二）風險資本循環(huán)的理解 1、風險資本是短期的循環(huán)資本，有進有出 2、風險資本由運作者到使用者是循壞的關(guān)鍵。 3、支持系統(tǒng)既有服務(wù)又有監(jiān)督 4、風險資本的運作者、使用者之間或為債權(quán)關(guān)系或是股權(quán)關(guān)系 5、風險資本循環(huán)模式是風險投資的基本模式 牛牛文庫文檔分享第12頁，共18頁。13二、投放生命在于運動 （一）風險投資公司的運作模式 設(shè)立投資基金 退出 尋求投資機會 監(jiān)管運作 初審 資本投入 交流 簽約 評估尋求共同投資者 談判 牛牛文庫文檔分享第13頁，共18頁。14（二）風險投資公司運作模式的理解1、設(shè)立風險投資基金2、尋求投資機會3、初審、交流、評估階段4、尋求共同投資者5、談判、簽約、資本投入6、監(jiān)管和運作 7、策劃實施退出方案 牛牛文庫文檔分享第14頁，共18頁。15三、引資梧桐引鳳（一）風險企業(yè)運作模式設(shè)立風險企業(yè) 風險資本實現(xiàn)增殖過程 風險資本 變成成熟企業(yè) 傳統(tǒng)資本 風險資本 牛牛文庫文檔分享第15頁，共18頁。16（二）風險企業(yè)運作模式的理解1、設(shè)立風險企業(yè)2、實現(xiàn)增值過程3、變?yōu)槌墒斓娘L險企業(yè) 牛牛文庫文檔分享第16頁，共18頁。17四、系統(tǒng)孤獨不是主題（一）風險投資的系統(tǒng)循環(huán)模式 科技開發(fā)機制 風險投資的篩選與培育機制 證券市場、產(chǎn)權(quán)交易市場與退出機制 牛牛文庫文