基金科目二結(jié)業(yè)押題密卷（帶答案解析）

1、基金科目二結(jié)業(yè)押題密卷（帶答案解析）1.以下指標(biāo)中不能反映股票基金風(fēng)險(xiǎn)的是( )。 A.持股集中度B.久期C.貝塔系數(shù)D.標(biāo)準(zhǔn)差答案解析：考點(diǎn)定位：9.3股票基金的風(fēng)險(xiǎn)管理-股票基金的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)本題考查股票基金的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。A選項(xiàng)不符合題意，持股集中度是一個(gè)反映機(jī)構(gòu)投資策略的重要指標(biāo)。一般而言，持股集中度越高，機(jī)構(gòu)就越有可能重倉(cāng)持有某一家或者數(shù)家上市公司股票，反之，機(jī)構(gòu)持股就有可能相對(duì)均勻，是反映股票基金的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。B選項(xiàng)符合題意，久期是衡量債券價(jià)格隨利率變化特性的重要指標(biāo)，不是反映股票基金的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。C選項(xiàng)不符合題意，貝塔系數(shù)衡量的是資產(chǎn)收益率和市場(chǎng)組合收益率之間的線性關(guān)系，即資產(chǎn)收益率相對(duì)市場(chǎng)

2、波動(dòng)的敏感性，是反映股票基金的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。D選項(xiàng)不符合題意，標(biāo)準(zhǔn)差是估計(jì)資產(chǎn)實(shí)際收益率與期望收益率之間可能偏離程度的測(cè)度方法，是反映股票基金的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。除上述風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，股票基金的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)還包括行業(yè)投資集中度和持股數(shù)量等。綜上所述，A、C、D選項(xiàng)不符合題意，B選項(xiàng)符合題意。故本題選B選項(xiàng)。2.關(guān)于下行標(biāo)準(zhǔn)差，以下表述錯(cuò)誤的是( )。 A.如果投資組合在考察期間一直超越目標(biāo)，則計(jì)算下行標(biāo)準(zhǔn)差找不到足夠的數(shù)據(jù)點(diǎn)進(jìn)行計(jì)算B.計(jì)算下行標(biāo)準(zhǔn)差時(shí)需要知道目標(biāo)收益率C.通常需要對(duì)下行標(biāo)準(zhǔn)差進(jìn)行年化處理D.下行標(biāo)準(zhǔn)差關(guān)注波動(dòng)率低于目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)答案解析：考點(diǎn)定位:9.2風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)-下行標(biāo)準(zhǔn)差。本題考查下行標(biāo)準(zhǔn)差。A選項(xiàng)

3、表述正確，下行標(biāo)準(zhǔn)差的局限性在于計(jì)算時(shí)需要獲取足夠多的收益低于目標(biāo)的數(shù)據(jù)。如果投資組合在考察期間表現(xiàn)一直超越目標(biāo)，該指標(biāo)將得不到足夠的數(shù)據(jù)點(diǎn)進(jìn)行計(jì)算。B選項(xiàng)表述正確，下行標(biāo)準(zhǔn)差的公式為：其中表示目標(biāo)收益率，所以計(jì)算下行標(biāo)準(zhǔn)差時(shí)需要知道目標(biāo)收益率。C選項(xiàng)表述正確，通常需要對(duì)下行標(biāo)準(zhǔn)差進(jìn)行年化處理，如果收益率采用每日收益，則乘以交易日數(shù)量的開(kāi)方；如果收益率采用每月收益，則乘以12的開(kāi)方。D選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，下行風(fēng)險(xiǎn)是用來(lái)測(cè)量收益率不達(dá)目標(biāo)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。綜上所述，A、B、C選項(xiàng)表述正確，D選項(xiàng)表述錯(cuò)誤。故本題選D選項(xiàng)。3.投資者投資某項(xiàng)目，在未來(lái)第5年年末將得到50000元，期間沒(méi)有任何貨幣收入。假設(shè)投資者

4、希望得到的年利率為10%，則按復(fù)利計(jì)算該項(xiàng)投資的現(xiàn)值為( )。 A.33205.47元B.31046.07元C.28223.70元D.33333.33元答案解析：考點(diǎn)定位：1.3單利與復(fù)利。4.關(guān)于基金運(yùn)作過(guò)程中的費(fèi)用，以下不能在基金資產(chǎn)中列支的是( )。 A.基金合同生效后的信息披露費(fèi)用B.銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)C.基金轉(zhuǎn)換費(fèi)D.基金的證券交易費(fèi)用答案解析：考點(diǎn)定位：12.2基金費(fèi)用的種類(lèi)-基金管理過(guò)程中發(fā)生的由基金承擔(dān)的費(fèi)用。本題考查基金管理過(guò)程中發(fā)生的由基金承擔(dān)的費(fèi)用?；鸸芾磉^(guò)程中發(fā)生的由基金承擔(dān)的費(fèi)用有：（1）基金管理人的管理費(fèi)；（2）基金托管人的托管費(fèi)；（3）銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)；（B選項(xiàng)不符合題意）（

5、4）基金合同生效后的信息披露費(fèi)用；（A選項(xiàng)不符合題意）（5）基金合同生效后的會(huì)計(jì)師費(fèi)和律師費(fèi)；（6）基金份額持有人大會(huì)費(fèi)用；（7）基金的證券交易費(fèi)用；（D選項(xiàng)不符合題意）（8）按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定和基金合同約定，可以在基金財(cái)產(chǎn)中列支的其他費(fèi)用?；疝D(zhuǎn)換費(fèi)指投資者按基金管理人的規(guī)定在同一基金管理公司管理的不同開(kāi)放式基金之間轉(zhuǎn)換投資所需支付的費(fèi)用，是屬于投資者承擔(dān)的費(fèi)用，不能在基金資產(chǎn)中列支。（C選項(xiàng)符合題意）故本題選C選項(xiàng)。5.在給定的時(shí)間區(qū)間和置信區(qū)間內(nèi)，投資組合損失的期望被稱(chēng)為( )。 A.下行標(biāo)準(zhǔn)差B.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值C.最大回撤D.預(yù)期損失答案解析：考點(diǎn)定位：9.2預(yù)期損失。本題考查預(yù)期損失的概念。

6、A選項(xiàng)不符合題意，下行標(biāo)準(zhǔn)差是用來(lái)測(cè)量收益率不達(dá)目標(biāo)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。某些投資者將控制下行風(fēng)險(xiǎn)作為投資的重要目標(biāo)，目的是將損失控制在相對(duì)于其投資期間最大財(cái)富的一個(gè)固定比例。B選項(xiàng)不符合題意，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值又稱(chēng)在險(xiǎn)價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)收益、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，是指在給定的時(shí)間區(qū)間內(nèi)和置信水平下，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)，投資組合所面臨的潛在最大損失。C選項(xiàng)不符合題意，最大回撤測(cè)量投資組合在指定區(qū)間內(nèi)從最高點(diǎn)到最低點(diǎn)的回撤，計(jì)算結(jié)果是在選定區(qū)間內(nèi)任一歷史時(shí)點(diǎn)往后推，產(chǎn)品凈值走到最低點(diǎn)時(shí)的收益率回撤幅度的最大值。D選項(xiàng)符合題意，預(yù)期損失，是指在給定時(shí)間區(qū)間和置信區(qū)間內(nèi)，投資組合損失的期望值。預(yù)期損失也被稱(chēng)為條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度或

7、條件尾部期望或尾部損失。綜上所述，A、B、C選項(xiàng)不符合題意，D選項(xiàng)符合題意。故本題選D選項(xiàng)。6.某投資者將資金投向A、B、C三只股票，其占總資金的百分比分別為40%、30%、30%，股票A的期望收益率為18%，股票B的期望收益率為10%，股票C的期望收益率為5%，則投資者的股票組合期望收益率為( )。 A.0.127B.0.117C.0.11D.0.107答案解析：考點(diǎn)定位：7.1資產(chǎn)收益率的期望、方差和協(xié)方差-單個(gè)或多個(gè)資產(chǎn)的期望收益率。7.基金銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)目前只有貨幣市場(chǎng)基金和一些債券型基金收取，費(fèi)率一般為( )。 A.0.0025B.0.003C.0.0015D.0.002答案解析：考點(diǎn)定

8、位：12.2各種費(fèi)用的計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)及計(jì)提方式-基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)和基金銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)。本題考查基金銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)的費(fèi)率。基金銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)目前只有貨幣市場(chǎng)基金和一些債券型基金收取，費(fèi)率大約為0.25%，A選項(xiàng)符合題意。故本題選A選項(xiàng)。7.A、B兩只股票的收益率相關(guān)系數(shù)為0.4。甲的股票賬戶全倉(cāng)買(mǎi)入股票A，乙的股票賬戶全倉(cāng)買(mǎi)入股票B。乙的賬戶市值是甲的2倍。則甲乙兩人賬戶市值的收益率相關(guān)系數(shù)是( )。 A.0.56B.0.8C.0.4D.0.2答案解析：考點(diǎn)定位：1.4隨機(jī)變量的相關(guān)性相關(guān)系數(shù)-相關(guān)系數(shù)的概念。本題考查相關(guān)系數(shù)和收益率的關(guān)系。相關(guān)系數(shù)是從資產(chǎn)回報(bào)相關(guān)性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動(dòng)性。相關(guān)

9、系數(shù)的絕對(duì)值大小體現(xiàn)兩個(gè)證券收益率之間相關(guān)性的強(qiáng)弱。本題中，甲的股票賬戶全倉(cāng)買(mǎi)入股票A，乙的股票賬戶全倉(cāng)買(mǎi)入股票B，因此甲乙兩人賬戶市值的收益率相關(guān)系數(shù)即為A、B兩只股票的收益率相關(guān)系數(shù)，即為0.4。故本題選C選項(xiàng)。9.在資本市場(chǎng)理論的前提假設(shè)下，以下關(guān)于市場(chǎng)組合M的表述正確的是( )。.市場(chǎng)組合是最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)投資組合.所有的投資者都將選擇市場(chǎng)組合.市場(chǎng)組合包含市場(chǎng)上所有的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) A.、B.、C.、D.、答案解析：考點(diǎn)定位：7.2資本市場(chǎng)理論的假設(shè)-市場(chǎng)均衡的狀態(tài)。本題考查市場(chǎng)均衡狀態(tài)。市場(chǎng)均衡狀態(tài)可總結(jié)如下：（1）所有投資者將選擇持有包括所有證券資產(chǎn)在內(nèi)的市場(chǎng)組合M。市場(chǎng)投資組合包含市場(chǎng)上所有

10、的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，并且其包含的各資產(chǎn)的投資比例與整個(gè)市場(chǎng)上風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的相對(duì)市值比例一致；（項(xiàng)表述正確，項(xiàng)表述正確）（2）市場(chǎng)組合處于有效前沿。投資組合是最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)投資組合，即資本配置線與有效邊界的切點(diǎn)；（項(xiàng)表述正確）（3）市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與市場(chǎng)組合的方差和投資者的典型風(fēng)險(xiǎn)偏好成正比；（4）單個(gè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與市場(chǎng)投資組合M的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和該資產(chǎn)的系數(shù)成比例。綜上所述，、項(xiàng)符合題意。故本題選B選項(xiàng)。10.目前，基金管理公司應(yīng)定期編制并對(duì)外提供的基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，不包括( )。 A.半年度報(bào)告B.日?qǐng)?bào)告C.季度報(bào)告D.年度報(bào)告答案解析：考點(diǎn)定位：12.3基金會(huì)計(jì)核算的主要內(nèi)容。本題考查基金財(cái)務(wù)報(bào)告的種類(lèi)?；?/p>

11、管理公司應(yīng)及時(shí)編制并對(duì)外提供真實(shí)、完整的基金財(cái)務(wù)報(bào)告。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分為年度（D選項(xiàng)不符合題意）、半年度（A選項(xiàng)不符合題意）、季度（C選項(xiàng)不符合題意）和月度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。綜上所述，A、C、D選項(xiàng)不符合題意，B選項(xiàng)符合題意。故本題選B選項(xiàng)。11.關(guān)于跨境投資風(fēng)險(xiǎn)及其管理，以下表述正確的是( )。 A.基金投資于多個(gè)國(guó)家的證券時(shí)，能夠直接使用人民幣投資于境外市場(chǎng)以外幣計(jì)價(jià)的金融工具，取得盈利后需要兌換成人民幣B.國(guó)外企業(yè)債券多數(shù)都有擔(dān)保機(jī)構(gòu)，但是擔(dān)保機(jī)構(gòu)本身存在較大的信用風(fēng)險(xiǎn)，因此證券投資和交易對(duì)手存在較大的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露C.按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求，在投資股權(quán)具有關(guān)聯(lián)關(guān)系的公司時(shí)必須合并計(jì)算持有的同一上市

12、公司的總股本，如在我國(guó)滬港上市的A股和H股必須合并計(jì)算D.基金公司面臨有關(guān)國(guó)家或地區(qū)的政治、經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)政策變化后，應(yīng)該堅(jiān)持既定投資策略以進(jìn)行長(zhǎng)期價(jià)值投資答案解析：考點(diǎn)定位：9.3跨境投資的風(fēng)險(xiǎn)管理-跨境投資風(fēng)險(xiǎn)管理。本題考查跨境投資風(fēng)險(xiǎn)的管理。A選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，基金投資于多個(gè)國(guó)家的證券時(shí)，需要將人民幣與各外匯幣種進(jìn)行兌換，經(jīng)過(guò)兌換后投資于境外市場(chǎng)以多種外幣計(jì)價(jià)的金融工具，取得外匯盈利后需要重新兌換成人民幣。B選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，國(guó)外企業(yè)債券多數(shù)沒(méi)有擔(dān)保機(jī)構(gòu)，而且擔(dān)保機(jī)構(gòu)本身也存在較大的信用風(fēng)險(xiǎn)，因此證券投資和交易對(duì)手存在較大的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露。C選項(xiàng)表述正確，按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求，在投資股權(quán)具有關(guān)聯(lián)關(guān)系的公

13、司時(shí)必須合并計(jì)算持有的同一上市公司的總股本，如在我國(guó)滬港上市的A股和H股必須合并計(jì)算。D選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，基金公司應(yīng)在內(nèi)部及外部研究機(jī)構(gòu)的支持下，密切關(guān)注有關(guān)國(guó)家或地區(qū)的政治、經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)政策變化，適時(shí)調(diào)整投資策略以應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的變化。綜上所述，A、B、D選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，C選項(xiàng)表述正確。故本題選C選項(xiàng)。12.下表是某基金及其業(yè)績(jī)比較準(zhǔn)基的組合和收益情況，使用Brinson模型進(jìn)行相對(duì)收益歸因，可以得出該基金由于資產(chǎn)配置所帶來(lái)的超額收益為( )。 A.0.0295B.0.03475C.0.01275D.0.018答案解析：考點(diǎn)定位：10.3相對(duì)收益歸因-相對(duì)收益歸因的概述。13.以下交易采用凈額結(jié)算方式的是

14、( )。 A.跨境ETF申購(gòu)B.股票買(mǎi)賣(mài)C.私募債券轉(zhuǎn)讓D.大宗交易答案解析：考點(diǎn)定位：11.1場(chǎng)內(nèi)證券交易結(jié)算原則、方式與內(nèi)容-結(jié)算方式。本題考查證券交易的結(jié)算方式。凈額結(jié)算又稱(chēng)差額清算，指在一個(gè)清算期中，對(duì)每個(gè)結(jié)算參與人價(jià)款的清算只計(jì)其各筆應(yīng)收、應(yīng)付款項(xiàng)相抵后的凈額，對(duì)證券的清算只計(jì)每一種證券應(yīng)收、應(yīng)付相抵后的凈額。一般情況下，通過(guò)證券交易所達(dá)成的交易采用此種方法。股票買(mǎi)賣(mài)一般通過(guò)證券交易所達(dá)成交易，B選項(xiàng)符合題意。A、C、D選項(xiàng)中的交易一般采用全額結(jié)算，不符合題意。故本題選B選項(xiàng)。14.投資者選擇藝術(shù)品投資作為多元化資產(chǎn)配置一部分，其原因可能是( )。 A.雖然藝術(shù)品投資本身的投資風(fēng)險(xiǎn)較

15、高，但是它與組合內(nèi)的傳統(tǒng)投資相關(guān)性較低，有可能提高組合收益，降低組合風(fēng)險(xiǎn)B.藝術(shù)品投資因其稀缺性，所以總能取得正收益C.多數(shù)藝術(shù)品知名度較高，所以投資的交易活躍度高，流動(dòng)性好D.多數(shù)藝術(shù)品投資信息透明度較高，容易估價(jià)，形成連續(xù)的市場(chǎng)價(jià)格答案解析：考點(diǎn)定位：5.1另類(lèi)投資的內(nèi)涵與發(fā)展-另類(lèi)投資的內(nèi)涵。本題考查藝術(shù)品投資的意義。A選項(xiàng)說(shuō)法正確，藝術(shù)品投資本身的投資風(fēng)險(xiǎn)較高，但是它與組合內(nèi)的傳統(tǒng)投資相關(guān)性較低，有可能提高組合收益，降低組合風(fēng)險(xiǎn)。B選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，藝術(shù)品雖然稀缺，但無(wú)法總能取得正收益。C、D選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，藝術(shù)品市場(chǎng)的交易活躍度較低，且在特征和質(zhì)量方面難以描繪，因此對(duì)其投資價(jià)值評(píng)估較為困難

16、。綜上所述，B、C、D選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，A選項(xiàng)說(shuō)法正確。故本題選A選項(xiàng)。15.關(guān)于市場(chǎng)有效性，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。 A.在弱有效市場(chǎng)下，任何為了預(yù)測(cè)未來(lái)證券價(jià)格走勢(shì)而面對(duì)歷史價(jià)格、成交量等信息所進(jìn)行的技術(shù)分析都是徒勞的B.在強(qiáng)有效市場(chǎng)上，任何投資者不管采用何種分析方法，都不可能重復(fù)的、更不可能連續(xù)地取得成功C.強(qiáng)有效市場(chǎng)意味著那些擁有“內(nèi)部信息”的市場(chǎng)參與者也不能憑借該信息獲得超額收益D.半強(qiáng)有效市場(chǎng)下，價(jià)格對(duì)公開(kāi)信息的反應(yīng)是瞬間完成的答案解析：考點(diǎn)定位：7.3市場(chǎng)有效性-三種有效市場(chǎng)。本題考查三種有效市場(chǎng)的特點(diǎn)。A選項(xiàng)說(shuō)法正確，弱有效市場(chǎng)是指證券價(jià)格能夠充分反映價(jià)格歷史序列中包含的所有信息，

17、如證券的價(jià)格、交易量等，任何為了預(yù)測(cè)未來(lái)證券價(jià)格走勢(shì)而對(duì)以往價(jià)格、交易量等歷史信息所進(jìn)行的技術(shù)分析都是徒勞的。B、C選項(xiàng)說(shuō)法正確，強(qiáng)有效市場(chǎng)是指與證券有關(guān)的所有信息，包括公開(kāi)發(fā)布的信息和未公開(kāi)發(fā)布的內(nèi)部信息，都已經(jīng)充分、及時(shí)地反映到了證券價(jià)格之中，任何投資者不管采用何種分析方法，除了偶爾靠運(yùn)氣“預(yù)測(cè)”到證券價(jià)格的變化外，是不可能重復(fù)地，更不可能連續(xù)地取得成功的。D選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，市場(chǎng)半強(qiáng)有效不代表價(jià)格對(duì)信息的反應(yīng)是瞬時(shí)完成的，也需要一個(gè)過(guò)程，只是這個(gè)過(guò)程比較短暫，并且伴隨劇烈的價(jià)格波動(dòng)。綜上所述，A、B、C選項(xiàng)說(shuō)法正確，D選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。故本題選D選項(xiàng)。16.以下的機(jī)構(gòu)中不參與到銀行間債券交易的是

18、( )。 A.中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司B.全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心C.上海清算所D.中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司答案解析：考點(diǎn)定位：11.2銀行間債券市場(chǎng)的概述-銀行間債券市場(chǎng)的組織體系。本題考查銀行間債券交易的參與者。銀行間債券交易的市場(chǎng)主管部門(mén)包括：（1）中國(guó)人民銀行及其分支機(jī)構(gòu)；（2）發(fā)行主體：財(cái)政部、中國(guó)人民銀行、政策性銀行、商業(yè)銀行，以及被批準(zhǔn)可以發(fā)債的金融類(lèi)公司、工商企業(yè)等；（3）投資主體：金融機(jī)構(gòu)、非法人產(chǎn)品；（4）中介服務(wù)機(jī)構(gòu)：銀行間債券市場(chǎng)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)主要是全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心（簡(jiǎn)稱(chēng)同業(yè)中心）、中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱(chēng)中央結(jié)算公司）和銀行間市場(chǎng)清算所股份有限公

19、司（簡(jiǎn)稱(chēng)上海清算所）。（A、B、C選項(xiàng)不符合題意）中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)結(jié)算公司）是我國(guó)的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)，是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以盈利為目的的法人不參與到銀行間債券交易。（D選項(xiàng)符合題意）故本題選D選項(xiàng)。17.關(guān)于基金公司投資管理業(yè)務(wù)，以下表述錯(cuò)誤的是( )。 A.基金公司投資管理業(yè)務(wù)受中國(guó)證監(jiān)會(huì)監(jiān)管B.基金公司的主要利潤(rùn)來(lái)源是所管理產(chǎn)品的投資收益C.投資管理部門(mén)體現(xiàn)著基金公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力D.投資管理業(yè)務(wù)是基金管理公司最核心的一項(xiàng)業(yè)務(wù)答案解析：考點(diǎn)定位：6.4投資管理部門(mén)設(shè)置。本題考查基金公司的投資管理業(yè)務(wù)。A選項(xiàng)表述正確，基金公司投資管理業(yè)務(wù)受中國(guó)證監(jiān)

20、會(huì)監(jiān)管。B選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，基金公司的主要利潤(rùn)來(lái)源是與資產(chǎn)規(guī)模相匹配的管理費(fèi)用，而非產(chǎn)品的投資收益。C、D選項(xiàng)表述正確，投資管理業(yè)務(wù)是基金管理公司最核心的一項(xiàng)業(yè)務(wù)，其部門(mén)也體現(xiàn)了基金公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。故本題選B選項(xiàng)。18.關(guān)于基金份額分拆與合并，以下表述錯(cuò)誤的是( )。 A.基金份額的分拆可以降低投資者對(duì)價(jià)格的敏感性，有利于基金持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)B.基金份額分拆通過(guò)直接調(diào)整基金份額數(shù)量達(dá)到降低基金份額凈值的目的，并不影響已實(shí)現(xiàn)收益、未實(shí)現(xiàn)利得等C.基金凈值過(guò)高時(shí)，通過(guò)基金份額合并可以降低其凈值D.當(dāng)基金的凈值過(guò)低時(shí)，通過(guò)基金份額的合并可以提高其凈值，這種行為被稱(chēng)為逆向分析答案解析：考點(diǎn)定位：13.1基金利潤(rùn)

21、分配-基金份額的分拆、合并。本題考查基金份額的分拆與合并。A、B選項(xiàng)表述正確，基金份額分拆可以降低投資者對(duì)價(jià)格的敏感性，有利于基金持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)、改善基金份額持有人結(jié)構(gòu)、基金經(jīng)理更為有效地運(yùn)作資金?；鸱蓊~分拆通過(guò)直接調(diào)整基金份額數(shù)量達(dá)到降低基金份額凈值的目的，但并不影響基金的已實(shí)現(xiàn)收益、未實(shí)現(xiàn)利得等。C選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，D選項(xiàng)表述正確，當(dāng)基金凈值過(guò)高時(shí)，應(yīng)通過(guò)基金份額分拆以降低其凈值，而通過(guò)份額合并只會(huì)增加其凈值。當(dāng)基金的凈值過(guò)低時(shí)，通過(guò)基金份額的合并可以提高其凈值，通常也稱(chēng)之為逆向分拆。綜上所述，A、B、D選項(xiàng)表述正確，C選項(xiàng)表述錯(cuò)誤。故本題選C選項(xiàng)。19.某公募基金的半年報(bào)中披露：“上半年經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)

22、較好，需求不錯(cuò)，同時(shí)疊加供給側(cè)改革，導(dǎo)致上市公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)非常好，尤其是一些前幾年表現(xiàn)特別慘的行業(yè)，比如鋼鐵、煤炭等周期性行業(yè)，業(yè)績(jī)表現(xiàn)大超預(yù)期?？傮w而言，今年價(jià)值股和周期股表現(xiàn)較好，而成長(zhǎng)股正在接近合理估值。本基金正從重倉(cāng)價(jià)值股開(kāi)始逐步轉(zhuǎn)向配置一些中型市值的成長(zhǎng)股以及一些中游的周期股。”這段話最可能體現(xiàn)了投資組合管理流程中的( )環(huán)節(jié)。 A.量化投資者的投資目標(biāo)B.確認(rèn)投資限制C.監(jiān)控和再平衡D.進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估答案解析：考點(diǎn)定位：6.1投資組合管理的基本步驟-反饋。本題考查監(jiān)控和再平衡環(huán)節(jié)的概念。投資組合管理的步驟包括規(guī)劃、執(zhí)行和反饋。題干中的描述，是公募基金的半年報(bào)的信息披露，屬于投資組合管理

23、中的反饋階段。A、B選項(xiàng)不符合題意，量化投資者的投資目標(biāo)和確認(rèn)投資限制屬于規(guī)劃階段。C選項(xiàng)符合題意，監(jiān)控和再平衡是指對(duì)投資者情況與經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)因素的監(jiān)控，持續(xù)調(diào)整投資組合以適應(yīng)新的變化，使投資組合能夠符合客戶的投資目標(biāo)和限制。題干中提出“本基金正從重倉(cāng)價(jià)值股開(kāi)始逐步轉(zhuǎn)向配置一些中型市值的成長(zhǎng)股以及一些中游的周期股”符合監(jiān)控和再平衡定義。D選項(xiàng)不符合題意，投資者進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估的目的是對(duì)投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)情況和投資管理能力進(jìn)行評(píng)價(jià)，題干中給出的信息不涉及。綜上所述，A、B、D選項(xiàng)不符合題意，C選項(xiàng)符合題意。故本題選C選項(xiàng)。20.以下關(guān)于預(yù)期損失的說(shuō)法，正確的是( )。 A.預(yù)期損失由于其在尾部風(fēng)險(xiǎn)度量、次

24、可加性等方面的優(yōu)勢(shì)，越來(lái)越受到金融行業(yè)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重視B.預(yù)期損失不需要給定時(shí)間區(qū)間，是指在給定置信區(qū)間內(nèi)投資組合損失的期望值C.預(yù)期損失可以體現(xiàn)那些將來(lái)可能發(fā)生但沒(méi)有在歷史數(shù)據(jù)中體現(xiàn)的最大損失D.預(yù)期損失是一個(gè)分位值，不能衡量最左側(cè)區(qū)域的風(fēng)險(xiǎn)情況答案解析：考點(diǎn)定位：9.2預(yù)期損失。本題考查預(yù)期損失的概念。A選項(xiàng)說(shuō)法正確，預(yù)期損失由于其在尾部風(fēng)險(xiǎn)度量、次可加性等方面的優(yōu)勢(shì)，越來(lái)越受到金融行業(yè)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重視。B、D選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，預(yù)期損失，是指在給定時(shí)間區(qū)間和置信區(qū)間內(nèi)，投資組合損失的期望值。預(yù)期損失也被稱(chēng)為條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度或條件尾部期望或尾部損失，可以衡量最左側(cè)區(qū)域的風(fēng)險(xiǎn)情況。C選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，預(yù)

25、期損失無(wú)法體現(xiàn)那些將來(lái)可能發(fā)生但沒(méi)有在歷史數(shù)據(jù)中體現(xiàn)的情景。故本題選A選項(xiàng)。21.基金管理人對(duì)外披露基金凈值前，負(fù)有復(fù)核基金凈值準(zhǔn)確性義務(wù)的機(jī)構(gòu)是( )。 A.基金公司稽核監(jiān)督部門(mén)B.第三方銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)C.相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)D.托管人答案解析：考點(diǎn)定位：12.1基金資產(chǎn)估值的原則及方法-估值程序。本題考查基金托管人的職責(zé)。A選項(xiàng)不符合題意，基金公司稽核監(jiān)督部門(mén)負(fù)責(zé)內(nèi)部控制制度的綜合管理，對(duì)違反內(nèi)部控制制度的單位或個(gè)人，建議給予相應(yīng)的紀(jì)律處分。B選項(xiàng)不符合題意，第三方銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)指的是既不是基金公司本身（直銷(xiāo)），又不是其他金融機(jī)構(gòu)（證券銀行都稱(chēng)為代銷(xiāo)），進(jìn)行基金銷(xiāo)售的公司。這個(gè)機(jī)構(gòu)必須經(jīng)過(guò)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)才可以銷(xiāo)售

26、。C選項(xiàng)不符合題意，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)是根據(jù)法律規(guī)定對(duì)一國(guó)的金融體系進(jìn)行監(jiān)督管理的機(jī)構(gòu)。D選項(xiàng)符合題意，托管人按基金合同規(guī)定的估值方法、時(shí)間、程序?qū)鸸芾砣说挠?jì)算結(jié)果進(jìn)行復(fù)核，復(fù)核無(wú)誤后簽章返回給基金管理人，由基金管理人對(duì)外公布。綜上所述，A、B、C選項(xiàng)不符合題意，D選項(xiàng)符合題意。故本題選D選項(xiàng)。22.當(dāng)估值錯(cuò)誤率達(dá)到或超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的( )時(shí)，基金管理人應(yīng)當(dāng)公告并報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案。 A.0.005B.0.001C.0.01D.0.0025答案解析：考點(diǎn)定位：12.1基金資產(chǎn)估值的原則及方法-計(jì)價(jià)錯(cuò)誤的處理及責(zé)任承擔(dān)。本題考查計(jì)價(jià)錯(cuò)誤的處理?；鸸芾砉緫?yīng)制定估值及份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤的識(shí)別及應(yīng)急方案

27、。當(dāng)錯(cuò)誤達(dá)到或超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的0.5時(shí)，基金管理人應(yīng)當(dāng)公告并報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案。故本題選A選項(xiàng)。23.關(guān)于常用的VAR估算方法歷史模擬法，以下表述正確的是( )。 A.歷史模擬法假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)因子收益率服從某特定類(lèi)型的概率分布，依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)因子收益率分布的參數(shù)值B.歷史模擬法事先確定風(fēng)險(xiǎn)因子收益或概率分布，利用歷史數(shù)據(jù)對(duì)未來(lái)方向進(jìn)行估算C.歷史模擬法通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)因子的概率分布模型，繼而重復(fù)模擬風(fēng)險(xiǎn)因子變動(dòng)的過(guò)程D.歷史模擬法可以根據(jù)歷史樣本分布求出風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，組合收益的數(shù)據(jù)可以利用組合中投資工具收益的歷史數(shù)據(jù)求得答案解析：考點(diǎn)定位：9.2風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值-常用的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值估算方法。本題考查歷史模擬法的概念。

28、A選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)因子收益率服從某特定類(lèi)型的概率分布，依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)因子收益率分布的參數(shù)值這是參數(shù)法。B選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，歷史模擬法非常簡(jiǎn)單，因?yàn)樵摲N方法無(wú)須在事先確定風(fēng)險(xiǎn)因子收益或概率分布，只需利用歷史數(shù)據(jù)對(duì)未來(lái)方向進(jìn)行估算。C選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，D選項(xiàng)表述正確，歷史模擬法根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)因子收益的近期歷史數(shù)據(jù)的估算，模擬出未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)因子收益變化。故本題選D選項(xiàng)。24.關(guān)于債券型基金與貨幣市場(chǎng)基金，以下說(shuō)法中正確的是( )。 A.債券基金的投資組合久期越長(zhǎng)，面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)越小B.根據(jù)目前法規(guī)，封閉式債券基金的杠桿率上限為200%C.根據(jù)目前法規(guī)，貨幣基金平均剩余期限不得超過(guò)240天D.根據(jù)目前法

29、規(guī)，貨幣基金債券正回購(gòu)的資金余額不得超過(guò)凈資產(chǎn)的40%答案解析：考點(diǎn)定位：9.3債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理-利率風(fēng)險(xiǎn)。本題考查債券基金與貨幣市場(chǎng)基金的相關(guān)規(guī)定。A選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，債券基金久期越長(zhǎng)，凈值隨利率的波動(dòng)幅度就越大，所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)就越高（并非越?。?。B選項(xiàng)說(shuō)法正確，根據(jù)目前法規(guī)，開(kāi)放式債券基金的杠桿率上限為140%，封閉式債券基金的杠桿率上限為200%。C選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，根據(jù)目前法規(guī)，貨幣基金平均剩余期限不得超過(guò)120天，平均剩余存續(xù)期不得超過(guò)240天。D選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，貨幣基金債券正回購(gòu)的資金余額不得超過(guò)凈資產(chǎn)的20%（并非40%）。綜上所述，A、C、D選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，B選項(xiàng)說(shuō)法正確。故本題選B選

30、項(xiàng)。25.企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，以下幾類(lèi)投資者中最先獲得企業(yè)資產(chǎn)清償?shù)氖? )。 A.企業(yè)股權(quán)持有人B.次級(jí)債券持有人C.優(yōu)先無(wú)保證債券持有人D.有保證債券持有人答案解析：考點(diǎn)定位：3.1債券違約時(shí)的受償順序-債券受償順序。本題考查債券違約時(shí)的受償順序。A選項(xiàng)不符合題意，企業(yè)股權(quán)持有人在企業(yè)資產(chǎn)清償完所有債券人債務(wù)之后才獲得企業(yè)資產(chǎn)。B、C選項(xiàng)不符合題意，無(wú)保證債券只是對(duì)債務(wù)人的資產(chǎn)有普遍的受償權(quán)，在破產(chǎn)清償時(shí)在有保證債券之后獲得清償，其中受償?shù)燃?jí)最高的是優(yōu)先無(wú)保證債券，接下來(lái)依次是優(yōu)先次級(jí)債券、次級(jí)債券、劣后次級(jí)債券。D選項(xiàng)符合題意，有保證債券意味著投資者對(duì)相關(guān)資產(chǎn)及其產(chǎn)生的現(xiàn)金流有直接受償權(quán)。綜上所

31、述，A、B、C選項(xiàng)不符合題意，D選項(xiàng)符合題意。故本題選D選項(xiàng)。26.接受境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者的委托進(jìn)行境外證券投資的境外投資顧問(wèn)，經(jīng)營(yíng)投資業(yè)務(wù)應(yīng)在( )年以上，且最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于( )億美元或等值貨幣。 A.10；100B.10；200C.5；200D.5；100答案解析：考點(diǎn)定位：11.3基金公司進(jìn)行境外證券投資的交易與結(jié)算-可以接受境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者委托進(jìn)行境外證券投資的投資顧問(wèn)的條件。本題考查進(jìn)行境外證券投資的投資顧問(wèn)的條件接受境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者的委托進(jìn)行境外證券投資的境外投資顧問(wèn)應(yīng)滿足，經(jīng)營(yíng)投資管理業(yè)務(wù)達(dá)5年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等值貨幣。故本題

32、選D選項(xiàng)。27.某上市公司股票每股面值1元，該公司以每股10元的價(jià)格增發(fā)1000萬(wàn)股，且投資者全部以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)。關(guān)于增發(fā)對(duì)該公司資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的影響。以下說(shuō)法正確的是( )。 A.資產(chǎn)增加，所有者權(quán)益不變B.負(fù)債增加，所有者權(quán)益增加C.資產(chǎn)增加，負(fù)債減少D.資產(chǎn)增加，負(fù)債不變答案解析：考點(diǎn)定位：1.1資產(chǎn)負(fù)債表。本題考查資產(chǎn)負(fù)債表的組成。上市公司增發(fā)新股，將導(dǎo)致所有者權(quán)益增加，負(fù)債不變。根據(jù)會(huì)計(jì)恒等式，資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益，可以得出資產(chǎn)增加。故本題選D選項(xiàng)。28.以下屬于基金公司在交易執(zhí)行環(huán)節(jié)可能存在的操作風(fēng)險(xiǎn)是( )。.市場(chǎng)利率變動(dòng)導(dǎo)致基金價(jià)值變動(dòng).交易員不能有效履行對(duì)基金經(jīng)理交易指

33、令的監(jiān)督、復(fù)核職責(zé).交易系統(tǒng)缺陷造成交易失誤.面臨巨額贖回，被迫以不適當(dāng)價(jià)格大量賣(mài)出股票或債券 A.、B.、C.、D.、答案解析：考點(diǎn)定位：8.3投資交易過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)管理-基金投資交易過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)。本題考查基金投資交易過(guò)程中的操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于人員、流程、系統(tǒng)或外部因素帶來(lái)的交易失誤，導(dǎo)致基金資產(chǎn)或基金公司財(cái)產(chǎn)損失，或基金公司聲譽(yù)受損、受到監(jiān)管部門(mén)處罰等的風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)不符合題意，市場(chǎng)利率變動(dòng)導(dǎo)致基金價(jià)值變動(dòng)為利率風(fēng)險(xiǎn)，屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)。項(xiàng)符合題意，交易員不能有效履行對(duì)基金經(jīng)理交易指令的監(jiān)督、復(fù)核職責(zé)屬于基金公司在交易執(zhí)行環(huán)節(jié)可能存在的操作風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)符合題意，交易系統(tǒng)缺陷造成交易失誤屬于

34、基金公司在交易執(zhí)行環(huán)節(jié)可能存在的操作風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)不符合題意，面臨巨額贖回，被迫以不適當(dāng)價(jià)格大量賣(mài)出股票或債券屬于提前贖回風(fēng)險(xiǎn)。綜上所述，、項(xiàng)符合題意。故本題選A選項(xiàng)。29.以下哪些方法是目前指數(shù)編制的主要方法( )？.幾何平均法.移動(dòng)平均法.算數(shù)平均法.加權(quán)平均法 A.、B.、C.、D.、答案解析：考點(diǎn)定位：7.3被動(dòng)投資-證券價(jià)格指數(shù)。本題考查股票價(jià)格指數(shù)的編制方法。項(xiàng)符合題意，國(guó)際金融市場(chǎng)上有一部分較有影響力的股票價(jià)格指數(shù)是采用幾何平均法編制的，其中以倫敦金融時(shí)報(bào)指數(shù)和美國(guó)價(jià)值線指數(shù)為代表。項(xiàng)不符合題意，移動(dòng)平均法是根據(jù)時(shí)間序列，逐項(xiàng)推移，依次計(jì)算包含一定項(xiàng)數(shù)的序時(shí)平均數(shù)，以此進(jìn)行預(yù)測(cè)的方法。

35、移動(dòng)平均法是用一組最近的實(shí)際數(shù)據(jù)值來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)一期或幾期內(nèi)公司產(chǎn)品的需求量、公司產(chǎn)能等的一種常用方法。項(xiàng)符合題意，算數(shù)平均法是指先選定具有代表性的樣本股票，并確定基期指數(shù)，然后計(jì)算某一日樣本股票的價(jià)格平均數(shù)，將該平均數(shù)與基期對(duì)應(yīng)的平均數(shù)相比，最后乘以基期指數(shù)，即得出該日的股票價(jià)格平均指數(shù)。項(xiàng)符合題意，加權(quán)平均法首先按樣本股票在市場(chǎng)上的不同地位賦予其不同的權(quán)數(shù)，即地位重要的權(quán)數(shù)大，地位次要的權(quán)數(shù)小。權(quán)數(shù)的選擇可以是股票的成交金額，也可以是它的上市股數(shù)或市值。目前市場(chǎng)上股票價(jià)格指數(shù)大多為市值加權(quán)。綜上所述，、項(xiàng)符合題意。故本題選A選項(xiàng)。30.關(guān)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，以下表述錯(cuò)誤的是( )。 A

36、.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，大多數(shù)資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)方向往往是相同的B.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也可稱(chēng)作個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)C.負(fù)面新聞可能會(huì)導(dǎo)致投資組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)增加D.投資組合中的資產(chǎn)數(shù)量越多，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)越小，直至接近于零答案解析：考點(diǎn)定位：7.2系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)分散化。本題考查非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的概念。A選項(xiàng)表述正確，對(duì)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，同一個(gè)因素會(huì)導(dǎo)致大部分資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng)，大多數(shù)資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)方向往往是相同的，無(wú)法通過(guò)分散化投資來(lái)回避。B選項(xiàng)表述正確，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是由于公司特定經(jīng)營(yíng)環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性的加強(qiáng)，只對(duì)個(gè)別公司的證券產(chǎn)生影響，是公司特有的風(fēng)險(xiǎn)，也稱(chēng)作個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)。C選項(xiàng)表述正確，負(fù)面新聞會(huì)對(duì)某個(gè)別

37、公司產(chǎn)生影響，因此會(huì)導(dǎo)致投資組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)增加。D選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，風(fēng)險(xiǎn)分散化的效果與資產(chǎn)組合中資產(chǎn)數(shù)量是正相關(guān)的，但這并不意味著投資組合的收益風(fēng)險(xiǎn)會(huì)隨著資產(chǎn)數(shù)量的增加而逐漸降到零，而是會(huì)降到系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的水平。故本題選D選項(xiàng)。31.QDII是在人民幣沒(méi)有實(shí)現(xiàn)可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未開(kāi)發(fā)的情況下，有限度的允許境內(nèi)投資者投資境外市場(chǎng)的一項(xiàng)過(guò)渡性制度安排。目前，以下哪個(gè)機(jī)構(gòu)不可以發(fā)行代客境外理財(cái)產(chǎn)品( )。 A.商業(yè)銀行B.基金管理公司C.財(cái)務(wù)公司D.券商公司答案解析：考點(diǎn)定位：14.2中國(guó)基金國(guó)際化發(fā)展概況-QDII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。本題考查可以發(fā)行代客境外理財(cái)產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)。QDII是在人民幣沒(méi)有

38、實(shí)現(xiàn)可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未開(kāi)放的情況下，有限度地允許境內(nèi)投資者投資境外證券市場(chǎng)的一項(xiàng)過(guò)渡性的制度安排。目前，除基金公司（B選項(xiàng)不符合題意）和證券公司（D選項(xiàng)不符合題意）外，商業(yè)銀行（A選項(xiàng)不符合題意）等其他金融機(jī)構(gòu)也可發(fā)行代客境外理財(cái)產(chǎn)品。財(cái)務(wù)公司通常對(duì)個(gè)人或家庭提供分期付款的消費(fèi)信貸，或?qū)Τ鍪勰陀孟M(fèi)品的商店融資，不可以發(fā)行代客境外理財(cái)產(chǎn)品。（C選項(xiàng)符合題意）綜上所述，A、B、D選項(xiàng)不符合題意，C選項(xiàng)符合題意。故本題選C選項(xiàng)。32.交易所上市交易的債券一般按照哪一種價(jià)格進(jìn)行估值( )。 A.第三方估值機(jī)構(gòu)提供的當(dāng)日估值凈值B.成本價(jià)C.交易所市價(jià)D.交易所收盤(pán)價(jià)答案解析：考點(diǎn)定位：12.1

39、基金資產(chǎn)估值的原則及方法-具體投資品種的估值方法。本題考查交易所上市交易的非流通受限品種的估值。（1）交易所上市交易的非流通受限股票和權(quán)證以其估值日在證券交易所掛牌的市價(jià)進(jìn)行估值。（2）交易所上市交易或掛牌轉(zhuǎn)讓的固定收益品種按第三方估值機(jī)構(gòu)提供的當(dāng)日估值凈值進(jìn)行估值。（A選項(xiàng)符合題意）（3）交易所上市交易的可轉(zhuǎn)換債券按當(dāng)日收盤(pán)價(jià)作為估值全價(jià)。（4）交易所上市的股指期貨合約以估值當(dāng)日結(jié)算價(jià)進(jìn)行估值。（5）交易所上市的不存在活躍市場(chǎng)的有價(jià)證券，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值。故本題選A選項(xiàng)。33.目前，我國(guó)貨幣市場(chǎng)基金的管理費(fèi)率一般不高于( )。 A.0.005B.0.015C.0.0033D.0.01

40、答案解析：考點(diǎn)定位：12.2各種費(fèi)用的計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)及計(jì)提方式-基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)和基金銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)。本題考查貨幣市場(chǎng)基金管理費(fèi)率的規(guī)定。管理費(fèi)指基金管理人管理基金資產(chǎn)而向基金收取的費(fèi)用。目前，我國(guó)貨幣市場(chǎng)基金的管理費(fèi)率一般不高于0.33%。故本題選C選項(xiàng)。34.主動(dòng)投資的目標(biāo)不包括( )。 A.縮小跟蹤誤差B.擴(kuò)大主動(dòng)收益C.提高信息比率D.縮小主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)答案解析：考點(diǎn)定位：7.3主動(dòng)投資-主動(dòng)投資的收益。本題考查被動(dòng)投資與主動(dòng)投資的目標(biāo)。主動(dòng)投資的目標(biāo)包括擴(kuò)大主動(dòng)收益、提高信息比率、縮小主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。A選項(xiàng)縮小跟蹤誤差為被動(dòng)投資的目標(biāo)。故本題選A選項(xiàng)。35.由某個(gè)或少數(shù)的某些資產(chǎn)有關(guān)的一些特別因素導(dǎo)

41、致的風(fēng)險(xiǎn)，被稱(chēng)之為( )。 A.單體風(fēng)險(xiǎn)B.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D.人為風(fēng)險(xiǎn)答案解析：考點(diǎn)定位：2.2權(quán)益類(lèi)證券投資的風(fēng)險(xiǎn)和收益-權(quán)益類(lèi)證券投資的風(fēng)險(xiǎn)。本題考查風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)。A選項(xiàng)不符合題意，單體風(fēng)險(xiǎn)B選項(xiàng)不符合題意，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也可稱(chēng)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是由經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素的變化引起的整個(gè)金融市場(chǎng)的不確定性加強(qiáng)，其沖擊是屬于全面性的。C選項(xiàng)符合題意，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是可以通過(guò)構(gòu)造資產(chǎn)組合分散掉的風(fēng)險(xiǎn)。往往是由與某個(gè)或少數(shù)的某些資產(chǎn)有關(guān)的一些特別因素導(dǎo)致的，只對(duì)某個(gè)或某些資產(chǎn)的收益造成影響，而與其他資產(chǎn)的收益無(wú)關(guān)。D選項(xiàng)不符合題意，人為風(fēng)險(xiǎn)是指由于人的活動(dòng)而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，可細(xì)分為行為、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、政治和組織風(fēng)險(xiǎn)

42、等。故本題選C選項(xiàng)。36.根據(jù)我國(guó)證券市場(chǎng)有關(guān)規(guī)定，除權(quán)、除息日為( )。 A.A股、B股的權(quán)益登記日的次日B.A股、B股的權(quán)益登記日的次一交易日C.A股的權(quán)益登記日（B股的最后交易日）的次日D.A股的權(quán)益登記日（B股的最后交易日）的次一交易日答案解析：考點(diǎn)定位：11.1場(chǎng)內(nèi)證券交易特別規(guī)定及事項(xiàng)-除權(quán)與除息。本題考查除權(quán)、除息的處理。我國(guó)證券交易所在A股的權(quán)益登記日（B股為最后交易日）的次一交易日對(duì)該證券做除權(quán)、除息處理，D選項(xiàng)符合題意。故本題選D選項(xiàng)。37.關(guān)于中位數(shù)，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。 A.有時(shí)候一組樣本有兩個(gè)中位數(shù)B.一組樣本有一個(gè)中位數(shù)C.通常用中位數(shù)來(lái)作為評(píng)價(jià)基金經(jīng)理業(yè)績(jī)的基

43、準(zhǔn)D.中位數(shù)是上50%的分位數(shù)答案解析：考點(diǎn)定位：1.4隨機(jī)變量與描述性統(tǒng)計(jì)量-隨機(jī)變量的數(shù)字特征與描述性統(tǒng)計(jì)量。本題考查中位數(shù)。A選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，B選項(xiàng)說(shuō)法正確，中位數(shù)是用來(lái)衡量數(shù)據(jù)取值的中等水平或一般水平的數(shù)值。對(duì)于一組數(shù)據(jù)來(lái)說(shuō)，中位數(shù)就是大小處于正中間位置的那個(gè)數(shù)值。若為偶數(shù)，則中位數(shù)是位于中間的兩個(gè)數(shù)據(jù)的平均數(shù)，所以一組樣本有一個(gè)中位數(shù)。C、D選項(xiàng)說(shuō)法正確，通常用中位數(shù)來(lái)作為評(píng)價(jià)基金經(jīng)理業(yè)績(jī)的基準(zhǔn)，中位數(shù)是上50%的分位數(shù)。故本題選A選項(xiàng)。38.對(duì)某上市公司股票價(jià)格的估值，如估值日該股票停牌，最近交易日證券市場(chǎng)未發(fā)生重大跌漲，且該上市公司也未發(fā)生重大事件，則基金管理人應(yīng)( )。 A.采用

44、普遍認(rèn)同的估值技術(shù)確定該股票的公允價(jià)值B.采用該股票的最近交易市值估值C.按該股票的成本價(jià)估值D.參考同行業(yè)其他上市公司股票的現(xiàn)行市價(jià)估值答案解析：考點(diǎn)定位：12.1基金資產(chǎn)估值的原則及方法-估值的基本原則。本題考查基金資產(chǎn)估值的原則。對(duì)于上市公司股票價(jià)格的估值，如估值日該股票停牌，最近交易日證券市場(chǎng)未發(fā)生重大跌漲，且該上市公司也未發(fā)生重大事件，則基金管理人應(yīng)采用該股票的最近交易市值估值。故本題選B選項(xiàng)。39.QDII開(kāi)展境外證券投資業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)由( )資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)，可委托( )證券服務(wù)機(jī)構(gòu)代理買(mǎi)賣(mài)證券。 A.境外、境內(nèi)B.境內(nèi)、境外C.境外、境外D.境內(nèi)、境內(nèi)答案解析：考點(diǎn)定位

45、：11.3基金公司進(jìn)行境外證券投資的交易與結(jié)算-進(jìn)行境外投資的相關(guān)規(guī)定及概念。本題考查QDII開(kāi)展境外證券投資業(yè)務(wù)的規(guī)定。合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）開(kāi)展境外證券投資業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)由境內(nèi)資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)，可以委托境外證券服務(wù)機(jī)構(gòu)代理買(mǎi)賣(mài)證券。故本題選B選項(xiàng)。40.如果證券市場(chǎng)為半強(qiáng)有效市場(chǎng)，則證券價(jià)格能夠充分反映以下信息中的( )。.內(nèi)部信息.歷史股價(jià).歷史成交量.公司分紅公告.股票分拆公告 A.、B.、C.、D.、答案解析：考點(diǎn)定位：7.3市場(chǎng)有效性三種有效市場(chǎng)。本題考查半強(qiáng)有效市場(chǎng)的概念。半強(qiáng)有效市場(chǎng)是指證券價(jià)格不僅已經(jīng)反映了歷史價(jià)格信息，歷史信息包括證券的價(jià)格、交易量等（、項(xiàng)符

46、合題意），而且反映了當(dāng)前所有與公司證券有關(guān)的公開(kāi)有效信息，例如盈利預(yù)測(cè)、紅利發(fā)放、股票分拆、公司并購(gòu)等各種公告信息（、項(xiàng)符合題意）。內(nèi)部信息屬于強(qiáng)有效市場(chǎng)中證券價(jià)格反映的信息。（項(xiàng)不符合題意）綜上所述，、項(xiàng)符合題意。故本題選B選項(xiàng)。41.基金公司的投資管理部門(mén)主要包括( )。.投資決策委員會(huì).投資部.研究部.交易部 A.、B.、C.、D.、答案解析：考點(diǎn)定位：6.4投資管理部門(mén)設(shè)置-投資決策委員會(huì)。本題考查投資管理部門(mén)的設(shè)置。不同基金公司的投資管理部門(mén)設(shè)置有所差別，但基本包括：（1）投資決策委員會(huì)；（項(xiàng)符合題意）（2）投資部；（項(xiàng)符合題意）（3）研究部；（項(xiàng)符合題意）（4）交易部。（項(xiàng)符合題意

47、）綜上所述，、項(xiàng)均符合題意。故本題選C選項(xiàng)。42.小張2016年3月18日（周五）通過(guò)場(chǎng)外申購(gòu)到1萬(wàn)份貨幣市場(chǎng)基金A的份額，同時(shí)成功贖回了1萬(wàn)份貨幣市場(chǎng)基金B(yǎng)的份額。下表為貨幣市場(chǎng)基金A和B在3月18日至3月21日期間的每日分配利潤(rùn)（按萬(wàn)份計(jì)算），在此期間，小張從基金A和B可以享有的基金分配利潤(rùn)總額是( )。 A.3.06元B.2.25元C.2.48元D.2.46元答案解析：考點(diǎn)定位：13.1基金利潤(rùn)分配-貨幣市場(chǎng)基金的利潤(rùn)分配。本題考查貨幣市場(chǎng)基金利潤(rùn)分配的原則。當(dāng)日申購(gòu)的貨幣市場(chǎng)基金份額自下一個(gè)工作日起享有基金的分配權(quán)益，當(dāng)日贖回的基金份額自下一個(gè)工作日起不享有基金的分配權(quán)益。貨幣市場(chǎng)基金

48、每周五進(jìn)行分配時(shí)，將同時(shí)分配周六和周日的利潤(rùn)；每周一至周四進(jìn)行分配時(shí)，則僅對(duì)當(dāng)日利潤(rùn)進(jìn)行分配。本題中，A基金為投資者周五通過(guò)場(chǎng)外申購(gòu)到的基金，自下一個(gè)工作日起享有基金的分配權(quán)益，則投資者可從A基金中獲得的利潤(rùn)為0.62元；B基金為投資者周五贖回的基金，當(dāng)日贖回的基金份額自下一個(gè)工作日起不享有基金的分配權(quán)益，則B基金享有的分配權(quán)益的時(shí)間是周五、周六、周日，從B基金中獲得的利潤(rùn)為：0.58+0.55+0.50=1.63元，即小張從基金A和B可以享有的基金分配利潤(rùn)總額是0.62+1.63=2.25元。故本題選B選項(xiàng)。43.關(guān)于期貨交易和期權(quán)交易，以下表述正確的是( )。 A.跟期貨交易不同，期權(quán)買(mǎi)賣(mài)

49、雙方的盈利和虧損的機(jī)會(huì)相等B.跟期貨交易不同，期權(quán)交易僅用于股票C.和期貨交易相比，期權(quán)交易近幾年才出現(xiàn)D.跟期貨交易不同，期權(quán)的買(mǎi)方獲得一種權(quán)利而沒(méi)有義務(wù)答案解析：考點(diǎn)定位：4.4遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約的區(qū)別；。本題考查期權(quán)交易與期貨交易的區(qū)別。A選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，期權(quán)合約和信用違約互換合約只有一方在未來(lái)有義務(wù)，被稱(chēng)作單邊合約，期權(quán)買(mǎi)賣(mài)雙方的盈利和虧損的機(jī)會(huì)不等。B選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，跟期貨交易不同，期權(quán)交易的標(biāo)的資產(chǎn)可以是實(shí)物商品、金融資產(chǎn)、利率、匯率或各種綜合價(jià)格指數(shù)等。C選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，期權(quán)的早期形式可追溯到幾百年之前。D選項(xiàng)表述正確，跟期貨交易不同，期權(quán)的買(mǎi)方獲得一種權(quán)利而沒(méi)有義

50、務(wù)。綜上所述，A、B、C選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，D選項(xiàng)表述正確。故本題選D選項(xiàng)。44.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施不包括( )。 A.分析投資組合持有人結(jié)構(gòu)和特征，關(guān)注投資者申贖意愿B.密切關(guān)注行業(yè)的周期性、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、價(jià)格、政策環(huán)境和個(gè)股的基本面變化，構(gòu)造股票投資組合分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C.及時(shí)對(duì)投資組合資產(chǎn)進(jìn)行流動(dòng)性分析和跟蹤，包括計(jì)算各類(lèi)證券的歷史平均交易量，換手率和相應(yīng)的變現(xiàn)周期，關(guān)注投資組合內(nèi)資產(chǎn)流動(dòng)性結(jié)構(gòu)和投資組合品種類(lèi)型等因素的流動(dòng)性匹配情況D.制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理制度，平衡資產(chǎn)的流動(dòng)性與盈利性，以適應(yīng)投資組合日常運(yùn)作需要答案解析：考點(diǎn)定位：9.1流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)-流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理。本題考查流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的

51、措施。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理措施包括：（1）制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理制度，平衡資產(chǎn)的流動(dòng)性與盈利性，以適應(yīng)投資組合日常運(yùn)作需要；（D選項(xiàng)不符合題意）（2）及時(shí)對(duì)投資組合資產(chǎn)進(jìn)行流動(dòng)性分析和跟蹤，包括計(jì)算各類(lèi)證券的歷史平均交易量、換手率和相應(yīng)的變現(xiàn)周期，關(guān)注投資組合內(nèi)的資產(chǎn)流動(dòng)性結(jié)構(gòu)和投資組合品種類(lèi)型等因素的流動(dòng)性匹配情況；（C選項(xiàng)不符合題意）（3）分析投資組合持有人結(jié)構(gòu)和特征，關(guān)注投資者申贖意愿；（A選項(xiàng)不符合題意）（4）建立流動(dòng)性預(yù)警機(jī)制；（5）進(jìn)行流動(dòng)性壓力測(cè)試，測(cè)算當(dāng)面臨外部市場(chǎng)環(huán)境的重大變化或巨額贖回壓力時(shí)，沖擊成本對(duì)投資組合資產(chǎn)流動(dòng)性的影響，并相應(yīng)地調(diào)整資產(chǎn)配置和投資組合；（6）制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)處

52、置預(yù)案，在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生后能及時(shí)有序進(jìn)行處置，建立健全自身的流動(dòng)性保障和應(yīng)對(duì)機(jī)制，防范風(fēng)險(xiǎn)外溢。B選項(xiàng)屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施，符合題意。綜上所述，A、C、D選項(xiàng)不符合題意，B選項(xiàng)符合題意。故本題選B選項(xiàng)。45.絕對(duì)收益歸因提供了參考( )的直觀方式。 A.基金資產(chǎn)配置效果B.行業(yè)和證券收益貢獻(xiàn)C.不同投資策略收益D.基金投資組合分類(lèi)選擇答案解析：考點(diǎn)定位：10.2絕對(duì)收益歸因-絕對(duì)收益歸因的概述。本題考查絕對(duì)收益歸因的概念。絕對(duì)收益歸因是考察各個(gè)因素對(duì)基金總收益的貢獻(xiàn)，其本質(zhì)是對(duì)基金總收益的分解，其提供了一個(gè)考察證券和行業(yè)收益的直觀方式。故本題選B選項(xiàng)。46.以下屬于證券投資基金參與的證券

53、交易所場(chǎng)內(nèi)證券交易結(jié)算原則的是( )。 A.見(jiàn)券付款原則B.貨銀對(duì)付原則C.結(jié)算機(jī)構(gòu)優(yōu)先原則D.見(jiàn)款付券原則答案解析：考點(diǎn)定位：11.1場(chǎng)內(nèi)證券交易結(jié)算原則、方式與內(nèi)容-結(jié)算原則。本題考查場(chǎng)內(nèi)證券交易結(jié)算的原則。場(chǎng)內(nèi)證券交易結(jié)算原則包括：（1）法人結(jié)算原則；（2）共同對(duì)手方制度；（3）貨銀對(duì)付原則；（B選項(xiàng)符合題意）（4）分級(jí)結(jié)算原則。故本題選B選項(xiàng)。47.某無(wú)息債券的到期時(shí)間為180天，面額為100元，若市場(chǎng)貼現(xiàn)率為3.00%，則該債券的內(nèi)在價(jià)值為( )元。 A.98.5B.99.04C.97D.94.6答案解析：考點(diǎn)定位：3.2債券的估值方法-零息債券估值法。本題考查零息債券估值法。期限小

54、于1年的無(wú)息債券的計(jì)算公式為：，式中：V表示零息債券的內(nèi)在價(jià)值；M表示面值；r表示年化市場(chǎng)利率；t表示債券到期時(shí)間。題中，M=100，t=180，r=3.00%，代入得，故本題選A選項(xiàng)。48.關(guān)于浮動(dòng)利率債券，下列表述錯(cuò)誤的是( )。 A.浮動(dòng)利率債券可以設(shè)置浮動(dòng)利率的上限和下限B.浮動(dòng)利率債券的利差反映已發(fā)行債券在其償還期內(nèi)發(fā)行人信用的改變C.浮動(dòng)利率債券在每個(gè)利息支付日利息由上一日支付日的基準(zhǔn)利率和利差共同決定D.浮動(dòng)利率債券的利差在發(fā)行時(shí)可以反映不同債券發(fā)行人的信用答案解析：考點(diǎn)定位：3.1債券的種類(lèi)-按計(jì)息方式分類(lèi)。本題考查浮動(dòng)利率債券的特點(diǎn)。A選項(xiàng)表述正確，有些浮動(dòng)利率債券的條款中利

55、率存在浮動(dòng)上限，即浮動(dòng)利率的頂；有些設(shè)置了利率浮動(dòng)的下限，即浮動(dòng)利率的底。B選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，利差在債券的償還期內(nèi)是固定的百分點(diǎn)，即不反映已發(fā)行債券在其償還期內(nèi)發(fā)行人信用的改變。C選項(xiàng)表述正確，浮動(dòng)利率債券的利息在每個(gè)支付期期初都會(huì)根據(jù)基準(zhǔn)利率的變化而重新設(shè)置。在每個(gè)利息支付日利息由上一日支付日的基準(zhǔn)利率和利差共同決定。D選項(xiàng)表述正確，浮動(dòng)利率債券的票面利率通常與一個(gè)基準(zhǔn)利率掛鉤，在其基礎(chǔ)上加上利差以反映不同債券發(fā)行人的信用。綜上所述，A、C、D選項(xiàng)表述正確，B選項(xiàng)表述錯(cuò)誤。故本題選B選項(xiàng)。49.關(guān)于滬深300指數(shù)，以下表述錯(cuò)誤的是( )。 A.以2004年12月31日為基期，基點(diǎn)為1000點(diǎn)B.

56、滬深300價(jià)格指數(shù)實(shí)時(shí)發(fā)布，全收益指數(shù)每日收盤(pán)后發(fā)布C.由中證指數(shù)有限公司編制D.以總股本為權(quán)重，采用幾何平均法計(jì)算答案解析：考點(diǎn)定位：7.3被動(dòng)投資-證券價(jià)格指數(shù)。本題考查滬深300指數(shù)的概念。A選項(xiàng)說(shuō)法正確、D選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，滬深300指數(shù)在上海和深圳證券市場(chǎng)中選取300只A股作為樣本，以2004年12月31日為基期，基點(diǎn)為1000點(diǎn)，其計(jì)算以調(diào)整股本為權(quán)重，采用派式加權(quán)綜合價(jià)格指數(shù)進(jìn)行計(jì)算。C選項(xiàng)說(shuō)法正確，中證指數(shù)有限公司同時(shí)計(jì)算并發(fā)布滬深300的價(jià)格指數(shù)和全收益指數(shù)，其中價(jià)格指數(shù)實(shí)時(shí)發(fā)布，全收益指數(shù)每日收盤(pán)后發(fā)布。綜上所述，A、B、C選項(xiàng)說(shuō)法正確，D選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。故本題選D選項(xiàng)。50.在

57、其他因素相同的情況下，票面利率與到期收益率( )。 A.反方向增減B.兩者之間變動(dòng)沒(méi)有關(guān)系C.同方向增減D.貼息債同方向增減，附息債反方向增加答案解析：考點(diǎn)定位：3.2債券的收益率到期收益率。本題考查票面利率與到期收益率的關(guān)系。到期收益率計(jì)算公式為：，式中：P表示債券市場(chǎng)價(jià)格；C表示每期支付的利息，即面值乘以票面利率；n表示時(shí)期數(shù)；M表示債券面值；y表示到期收益率。由公式可知，票面利率與到期收益率同方向增減。故本題選C選項(xiàng)。51.趙先生2014年初買(mǎi)入股票共5000股，每股10元人民幣，此后連續(xù)3年，每年該股每10股分紅5元，期間趙先生持有該股的數(shù)量無(wú)變化，如果不考慮稅收，則第三年分紅后，趙先

58、生累計(jì)獲得多少分紅收入？( ) A.7500元B.78813元C.75000元D.7881元答案解析：考點(diǎn)定位：1.3單利與復(fù)利。本題考查單利的計(jì)算。已知趙先生持有5000股股票，且每年每10股分紅5元，則三年間該投資累計(jì)獲得的分紅收入為：50001053=7500元。故本題選A選項(xiàng)。52.關(guān)于證券市場(chǎng)線，以下表述正確的是( )。.證券市場(chǎng)線給出了所有有效投資組合風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率之間的關(guān)系.證券市場(chǎng)線給出了每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率之間的關(guān)系.證券市場(chǎng)線坐標(biāo)圖的橫軸以標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn).證券市場(chǎng)線坐標(biāo)圖的橫軸以貝塔值來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn) A.、B.、C.、D.、答案解析：考點(diǎn)定位：7.2資本資產(chǎn)定價(jià)

59、模型-證券市場(chǎng)線。本題考查證券市場(chǎng)線的概念。項(xiàng)表述錯(cuò)誤，項(xiàng)表述正確，證券市場(chǎng)線描述了單個(gè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)之間的函數(shù)關(guān)系，即每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率之間的關(guān)系。項(xiàng)表述錯(cuò)誤，項(xiàng)表述正確，證券市場(chǎng)線用于評(píng)估單個(gè)資產(chǎn)（單個(gè)資產(chǎn)是高度分散化的投資組合中的一部分）對(duì)整個(gè)組合的風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)，這種貢獻(xiàn)可以用資產(chǎn)的值來(lái)衡量，證券市場(chǎng)線坐標(biāo)圖的橫軸以貝塔值來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)。綜上所述，、項(xiàng)符合題意。故本題選A選項(xiàng)。53.關(guān)于另類(lèi)投資的內(nèi)涵，以下表述錯(cuò)誤的是( )。 A.另類(lèi)投資通常被認(rèn)為是傳統(tǒng)投資之外的所有投資B.另類(lèi)投資等同于創(chuàng)新投資C.另類(lèi)投資的另類(lèi)體現(xiàn)在投資標(biāo)的、投資策略和投資的組織形式上D.另類(lèi)投資是能

60、夠在可接受的風(fēng)險(xiǎn)水平下提供合理回報(bào)的投資答案解析：考點(diǎn)定位：5.1另類(lèi)投資的內(nèi)涵與發(fā)展-另類(lèi)投資的內(nèi)涵。本題考查另類(lèi)投資的內(nèi)涵。A選項(xiàng)表述正確，另類(lèi)投資無(wú)明確定義，通常被認(rèn)為是傳統(tǒng)投資之外的所有投資。B選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，另類(lèi)是一個(gè)“中性”概念，不意味著都是創(chuàng)新，房地產(chǎn)和大宗商品投資都有著悠久的歷史，因此另類(lèi)投資不等同于創(chuàng)新投資。C選項(xiàng)表述正確，另類(lèi)投資相對(duì)于傳統(tǒng)投資，其在投資標(biāo)的、投資策略和投資的組織形式上有所不同。D選項(xiàng)表述正確，另類(lèi)投資是為投資者在其可接受的風(fēng)險(xiǎn)水平下提供合理回報(bào)的投資。綜上所述，A、C、D選項(xiàng)表述正確，B選項(xiàng)表述錯(cuò)誤。故本題選B選項(xiàng)。54.關(guān)于土地投資，以下表述正確的是( )