籌碼分析(陽海波)

1、 籌 碼 分 析 理 論 2012年3月15日1籌碼分析理論，就是根據(jù)籌碼流動的特點，對大盤或個股的歷史成交情況進行分析，得出其籌碼結(jié)構(gòu)，然后根據(jù)這個籌碼結(jié)構(gòu)來預(yù)測以后的走勢。 籌碼分析理論的自然規(guī)律基礎(chǔ)，是籌碼流動的特點?；I碼流動的特點，也是心理學(xué)的內(nèi)容?；I碼分析理論股市里的終極真理：供給大于需求價格下跌，需求大于供給價格上漲。 而供求又最終對應(yīng)于資金和籌碼。至于其它什么基本面、消息、信心、技術(shù)等等，都只是間接地影響或反映股市的這一本質(zhì)。股價運動的本質(zhì)等于成交量背后的籌碼運動狀態(tài)?；I碼論其實是一種還原：將所有的影響股市里供求的因素，全部還原成籌碼，以及籌碼背后所反映的力量、利益、爭奪、控制集

2、中、分散、轉(zhuǎn)移、等等。 理 論 依 據(jù)股價走勢循環(huán)周期的四個階段： A階段：無窮成本均線由向下到走平；俗稱筑底階段； B階段：無窮成本均線由走平到向上；俗稱拉升階段，可稱為上升階段； C階段：無窮成本均線由向上到走平；俗稱作頭（頂）階段； D階段：無窮成本均線由走平到向下；俗稱派發(fā)階段，可稱作下降階段；無窮成本均線：用CYC表示，是證券市場的總平均成本，股價在無窮成本均線的上方就代表多數(shù)人是獲利狀態(tài)，就可以成為牛市，否則相反，無窮成本均線是成本均線中最重要的一條，它是市場牛熊的重要分水嶺。 理 論 依 據(jù)對應(yīng)籌碼分布的特征： A階段：籌碼由分散到集中，發(fā)散度下降。 B階段：籌碼由集中到分散，發(fā)

3、散度上升。 C階段：籌碼由分散到集中，發(fā)散度下降。 D階段：籌碼由集中到分散，發(fā)散度上升。 理 論 依 據(jù)理 論 依 據(jù)無窮成本 ABCD分散集中集中分散分散判斷成交密集區(qū)的籌碼分布和變化。 判斷行情發(fā)展中的重要阻力位與支撐位。 通過分析市場的變化，制定相應(yīng)的操作策略?；I碼是股票博弈的核心，在牛市中籌碼為王就是這個道理，誰掌握更多的籌碼誰就將在未來的博弈中爭取到主動權(quán)主要功能與目的籌碼分布的運動：集中與發(fā)散 成交密集的區(qū)域，形成籌碼峰，兩峰之間的區(qū)域則形成谷，這是籌碼分布的視覺形態(tài)，籌碼的運動伴隨籌碼的集中與發(fā)散。必然伴隨著籌碼密集而形成峰。密集分為高位密集和低位密集。 任何一輪行情都將經(jīng)歷由

4、低位換手到高位換手，再由高位換手到低位換手，籌碼的運動過程是實現(xiàn)利潤的過程。（當(dāng)然也是割肉虧損的過程） 低位充分換手是完成吸籌階段的標(biāo)志，高位充分換手是派發(fā)階段完成的標(biāo)志。 成本密集是下一個階段行情的準(zhǔn)備過程，成本發(fā)散是行情的展開過程籌碼分布的形態(tài)單峰密集單峰密集是移動成本分布所形成的一個獨立的密集峰形，它表明該股票的流通籌碼在某一特定的價格區(qū)域充分集中。單峰密集對于行情的研判有三個方面的實戰(zhàn)意義： 1、當(dāng)莊家為買方股民為賣方時，所形成的單峰密集意味著上攻行情的爆發(fā)； 2、當(dāng)莊家為賣方股民為買方時，所形成的單峰密集意味著下跌行情的開始； 3、當(dāng)莊家和股民混合買賣時，這種單峰密集將持續(xù)到趨勢明朗

5、。根據(jù)股價所在的相對位置，單峰密集可分為低位單峰密集和高位單峰密集?；I碼分布的形態(tài)多峰密集 形態(tài)特征：股票籌碼分布在兩個或兩個以價位區(qū)域，分別形成了兩個或兩個以上密集峰形；上方的密集峰，稱為上密集峰；下方的密集峰，稱為下密集峰；中間的密集峰，稱為中密集峰形態(tài)種類：根據(jù)上下峰形成的時間次序不同，可分為下跌多峰和上漲多峰。 上漲多峰：如果上峰小于下峰行情將繼續(xù)看漲，反之隨著上峰的增大，下峰迅速減小，是下峰籌碼被移至上峰的表現(xiàn)，此時莊家出貨的可能性增大。下跌多峰：如果上峰大于下峰行情將繼續(xù)看跌，反之隨著上峰的減小，下峰迅速最大，是上峰籌碼被移至下峰的表現(xiàn)，此時莊家吸籌的可能性增大。 籌碼分布的形態(tài)（

6、一）跌穿高位密集峰止損當(dāng)股票經(jīng)一輪上攻行情，在高位形成峰密集，如股價跌破高位密集峰是行情終結(jié)的信號，應(yīng)及時出局止損。 本技法實戰(zhàn)要點： 1、股價已經(jīng)有較大的漲幅；2、原低位單峰密集被消除；3、形成高位單峰密集；4、在高位單峰密集處不宜介入；5、當(dāng)股價跌破高位單峰密集時應(yīng)及時止損。 范例：10年10月的包鋼稀土幾種形態(tài)分析（二）做頂洗盤再度密集 股票形成第一次低位峰密集后，經(jīng)一輪小幅上攻行情做頂回落，但在頂部第一次低位峰密集仍被大量保留；當(dāng)股價再次回落至第一次峰密集處形第二次單峰密集，第二次峰密集與第一次峰密集相重合；這種情形的出現(xiàn)是一輪上攻行情的開始。（范例：09年9月長電科技） 本技法實戰(zhàn)要

7、點： 1、形成第一次低位密集峰后開始了小幅上攻行情；2、該小幅上攻行情的漲幅讓人感到有做頂?shù)目赡埽?、在小幅上攻行情的頂部測試第一次低位密集峰的狀態(tài)；4、在小行情頂部時第一次低位密集峰仍大量存在；5、股價回落到第一次密集峰處形成第二次峰密集；6、第二次峰密集與第一次峰密集重合成單峰密集；7、股價放量突破第二次峰密集時是主升浪信號；8、操作時應(yīng)在第二次峰密集被放量突破時跟進； 幾種形態(tài)分析（三）回調(diào)峰密集強支撐 當(dāng)股價放量突破低位單峰密集后不久作回調(diào)整理，在低位單密集峰處受到支撐，是主升浪展開的信號。本技法實戰(zhàn)要點： 1、已形成低位單峰密集；2、有放量突破低位單峰密集的行為；3、突破后經(jīng)小幅上漲

8、作回調(diào)整理；4、回調(diào)整理在原低位峰密集處受支撐；5、再次放量上攻意味著主升浪開始，是介入的良機；范例：近期的榮之聯(lián)幾種形態(tài)分析（四）成本發(fā)散上行延續(xù) 股價突破低位單峰密集上行，成本發(fā)散意味著趨勢的開始和延續(xù)。 本技法實戰(zhàn)要點： 1、籌碼發(fā)散是行情處于展開的狀態(tài)；2、低位峰密集后上行發(fā)散是介入的時機；3、高位峰密集后的下跌發(fā)散不可介入反彈；4、成本發(fā)散對低位峰密集的消耗越少，行情的延續(xù)性越強 范例：10年啟明信息幾種形態(tài)分析（五）V形反轉(zhuǎn)至峰密集 股票跌穿單密集峰，如果股價超跌而原單密集峰并沒有被消耗，行情將發(fā)生 V 形反轉(zhuǎn)，反轉(zhuǎn)第一目標(biāo)位在原密集峰處。本技法實戰(zhàn)要點： 1、股價跌穿原單峰密集；

9、2、股價下跌的速度較快；3、下跌至超跌區(qū)原單峰密集仍完好存在；4、超跌V形反轉(zhuǎn)確認(rèn)后即時跟進；5、股價反彈至原單峰密集區(qū)域出場觀望。范例：近期的中信證券幾種形態(tài)分析（六）突破高位單峰密集 股票經(jīng)一輪升勢后在高位形成單峰密集，如果股價再次突破高位峰密集將是新一輪升勢的開始。 本技法實戰(zhàn)要點： 1、股價經(jīng)一輪升幅形成高位單峰密集；2、股價的突破一定要創(chuàng)出近期歷史新高；3、要歷史地研判高位密集的成因；4、將股價回落擊穿高位密集峰設(shè)定為止損位；5、以短線的策略操盤；6、謹(jǐn)防假突破。范例：近期的榮之聯(lián)幾種形態(tài)分析（七）上漲多峰密集續(xù)漲 股價經(jīng)低位峰密集后啟動上攻行情，在拉升途中作震蕩整理形成了一個或一個以上密集峰，拉升行情將持續(xù)。 本技法實戰(zhàn)要點： 1、拉升途中的震蕩整理屬洗盤性質(zhì)； 2、新密集峰形成時原密集峰雖減小，但仍存在； 3、如新密集峰增大的同時，原密集峰迅速減小宜出局觀望；