二DVP結(jié)算業(yè)務(wù)知識及注意事項詳解

1、第二章DVP結(jié)算業(yè)務(wù)知識和注意事項課程目錄L2有關(guān)力欷對付特算業(yè)后的文件就起：lDVP結(jié)算發(fā)覆歷母L3P造筒雌況ovpmag定義他既兄黃金賬戶管理系貨及客之1支F強盛直段會與春的芟觀 方式之2非支付系筑直接替與者I菲銀行機行）的實現(xiàn)方式工1代理0 用篇的方式工2代獨DV：的喇（J匚im/吃苜比充的出砰清況30YP齒苴系統(tǒng).JU3沆程DVPiHMKI頁擰詁算奧金專門的使用中央結(jié)與公 司化理DVP Kora JL A常財颯注尊事費4,空金斯殿金取F均4上鎏金系統(tǒng)的尊聿罰第4J變喉至螃客戶端的基本由能民常見問81及注意事項本課程主要分六個部分。DVP結(jié)算的定義和概況、 結(jié)算的方式和原則、資金賬戶管理

2、系統(tǒng)及客戶端、DVP結(jié)算的實現(xiàn)方式、中央結(jié)算公司代理DVPDVP結(jié)算的業(yè)務(wù)處理流程、常見問題及注意事項。DVP結(jié)算的定義(Delivery versus Payment .是指債券交易達成后.在住券交易（中國人民艱行C2013第12號中 新增內(nèi)容：雙方指定的結(jié)算日，債券和資金同步進行交收并互為條件第二章DVP結(jié)算業(yè)務(wù)知識和注意事項VP量一種高效率 喝W金的債券緒算方式f是國際證券委員合推薦的結(jié)算際準，并為大多散發(fā)達國裹所采用.J中央結(jié)算公司目前實行的是全畿4逐筆，實時的結(jié)算方式，即券款全顫、實時.逐等交憶_ DVP結(jié)算方式已成為銀行間債券市場的主流結(jié)除方式.DVP我國銀行間債券市場所有的跟12

3、號公告，9年月，人民銀行頒布了2013年第2013業(yè)務(wù)相關(guān)的制度以及業(yè)務(wù)操作，都是以改公告為最新的政策性指引。DVP結(jié)算方式與傳統(tǒng)結(jié)算方式的對比*傳筑交易結(jié)算方式無;去實現(xiàn)資金和債券的同步交售LI傳統(tǒng)結(jié)篁方式在結(jié)算時存在風(fēng)險散口.交易雙方處于不平等地位9suiawrawmDVP結(jié)算方式與傳統(tǒng)結(jié)算方式的對比：外，還有見券付款、見款付券、和純?nèi)^戶等傳統(tǒng)結(jié)算方式。但這些方式DVP除了都無法實現(xiàn)資金和債券的同步交割；傳統(tǒng)結(jié)算方式存在風(fēng)險敞口，交易雙方處于不平等地位；傳統(tǒng)結(jié)算方式容易造成匯劃速度慢、資金清算不及時等問題。而全款對付的結(jié)算方式則避免了這種缺陷，減少了人工操作，使得交易雙方風(fēng)險對等，結(jié)算效

4、率顯著提高。 制度作為國際證券結(jié)算的重要慣例，有以下四種優(yōu)勢：DVP保證了買賣雙方地位的平等；最大程度地規(guī)避結(jié)算中的信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險；傳統(tǒng)的見券付款和見款付券的使得市場參與者的資金使用效率和勞動效率大幅提高，2第二章DVP結(jié)算業(yè)務(wù)知識和注意事項結(jié)算方式需要成員在結(jié)算日進行付款和付券的確認，而DVP是由系統(tǒng)自動檢測結(jié)算雙方的券、款頭寸并完成結(jié)算的，這樣既保證了結(jié)算的安全性，又保證了人工操作，提高了結(jié)算效率；有利于促進市場規(guī)則的標準化、統(tǒng)一化以及業(yè)務(wù)的信息化、自動化，促進交易制度的直通式處理。有關(guān)券款對付結(jié)算業(yè)務(wù)的文件規(guī)定遵守的文件和制度-中國人民銀彳訟告2013第12號，銀彳?!同債券市場券

5、款對付結(jié)算業(yè)務(wù)實則俵券交易券款對付結(jié)算協(xié)議債登記S算有限圜軌司債券結(jié)S資金賬向班協(xié)議結(jié)算成員簽署DVP1辦議相關(guān)事宜的說明己在支付系統(tǒng)開立清算賑戶的魯與者通過 J(在支付系統(tǒng)的清牌9妒辦理券款對付的 資金結(jié)算；未在支付系統(tǒng)開立清算賬戶的 參與者可委托在支付系統(tǒng)開立清算賬戶的 商業(yè)銀行現(xiàn)中央結(jié)宜公司代理券款對付的 熨金結(jié)加.清當代理行代理券款對付的費 金結(jié)算時，應(yīng)通過其在支付系次的清算賬 尸進行.已在支忖系統(tǒng)開立清算鞋戶的市場善與者, a具在支付系統(tǒng)的濡算愚戶辦嬲款對 付的招金結(jié)算；未在支付系統(tǒng)開立清理 戶的市場參與者,應(yīng)當委把債券登記托管 姑算機周代理券款對村的資金結(jié)算.必須遵守的文件和制度：

6、中國人民銀行公2013第12號公告，中國人民銀行作為債券市場間的主管部門，其頒布的相關(guān)制度，是結(jié)算成員和登記托管結(jié)算機構(gòu)都需要遵守的。2013年第12號公告對銀行間債券市場的DVP業(yè)務(wù)做出了相關(guān)規(guī)定，根據(jù)該公告，中央結(jié)算公司修訂了銀行間債券市場券款對付結(jié)算 業(yè)務(wù)實施細則、債券交易券款對付結(jié)算協(xié)議、中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司債券結(jié)算資金賬戶使用協(xié)議，開辦 DVP業(yè)務(wù)時，結(jié)算成員必須要和中央結(jié)算公司簽署券款對付結(jié)算協(xié)議以及結(jié)算 資金賬戶使用協(xié)議。3第二章DVP結(jié)算業(yè)務(wù)知識和注意事項中國人民銀行(2013)第12號公告與2008第12號公告內(nèi)容對比公告131第12號公告結(jié)算業(yè)務(wù)，以人號公告出臺之前

7、，銀行間債券市場的DVP在中國人民銀行2013第12我們對兩因此，為便于結(jié)算成員學(xué)習(xí)，年頒布的第12號公告作為指示文彳民銀行在2008個公告進行對比。兩個公告最主要的區(qū)別有以下三點：取消了除另有規(guī)定的特殊情況外，DVP結(jié)算方式，年201312公告，要求全市場實行之前的見券付款、見款付券和純?nèi)^戶的結(jié)算方式；122008年的取消了非支付系統(tǒng)直參成員由商業(yè)銀行代為辦理DVP資金清算的方式。已在支付系統(tǒng)開立清算賬戶的參與者通過其在支付系統(tǒng)的清算賬戶辦理券號公告當中規(guī)定：未在支付系統(tǒng)開立結(jié)算賬戶的參與者可委托在支付系統(tǒng)開立清算賬戶的款對付的資金結(jié)算；已在支付系12年的第號公告規(guī)定：商業(yè)銀行或中央結(jié)算公

8、司券款對付的資金結(jié)算。而2013未統(tǒng)開立清算賬戶的市場參與者，通過其在支付系統(tǒng)的清算賬戶辦理債券兌付的資金結(jié)算；應(yīng)當委托債券登記托管結(jié)算機構(gòu)代理券款對付的資金結(jié)在支付系統(tǒng)開立清算賬戶的參與者，結(jié)算，只能委托登記托管結(jié)算機構(gòu)代為算?？梢娔壳胺侵Ц断到y(tǒng)的直參成員如需辦理DVP辦理。4第二章DVP結(jié)算業(yè)務(wù)知識和注意事項中國人民銀行2013第12號公告與2008第建號公告內(nèi)容對比2008第12號公告市周然與者力當is立健全內(nèi)部風(fēng)迫控制機 制，切實加骨結(jié)算密金又寸管明和內(nèi)部攜 程規(guī)范，有效防范結(jié)算風(fēng)除.若出觀債券交易空門失敗的情況，諛筆俵 春交易的參馬雙方應(yīng)當于給箕口次日向住 券堂記托管鰭白梅的交加蓋機

9、構(gòu)公坦的 書面說明.并抄送中國銀行憫市場交易商 協(xié)會.全國銀行間同業(yè)拆借中心.號公告規(guī)定：若出現(xiàn)債券交易結(jié)算失敗的情況，該筆債權(quán)交易的122013年的第此外，并抄送參與雙方應(yīng)當于結(jié)算日次日向債券登記托管結(jié)算機構(gòu)提交加蓋機構(gòu)公章的書面說明，中國銀行間市場交易商協(xié)會、全國銀行間同業(yè)拆借中心。 模板在中債信息網(wǎng)上， 有書面聲明的標準模板，2013 年第12號公告新增的內(nèi)容，這是 。名稱為債券交易結(jié)算失敗備案表中國人M銀行（2013第12號公告與20081第12號公告內(nèi)容對比質(zhì)押現(xiàn)券買賣、DVP年第12號公告明確了應(yīng)采用結(jié)算方式的債券交易的范圍：2013方式進式回購、買斷式回購、遠期交易、分銷、債券借

10、貸。這六類債券交易必須要用DVP行結(jié)算。5第二章DVP結(jié)算業(yè)務(wù)知識和注意事項號截止。在公告頒布之前達成、結(jié) 9月2013年12號公告的過7期，從 2013年的第12結(jié)算交 易，仍然可以沿用原交易方式繼續(xù)結(jié)算。等過渡期結(jié)束之DVP算時間跨過渡期的非后，新發(fā)起的現(xiàn)券買賣、質(zhì)押式回購、買斷式回購、遠期交易、債券分銷和債券借貸這六類DVP債券交易必須使用結(jié)算方式。下面我們來學(xué)習(xí)相關(guān)制度條款和規(guī)定。L關(guān)于業(yè)務(wù)準入結(jié)算機構(gòu)在為市場參與者提供券款對付結(jié)算服務(wù)的,應(yīng)當 與市場參與者簽訂券款對付結(jié)算服務(wù)協(xié)議.就雙方的權(quán)利 義務(wù).違約責(zé)任及違約處理等事項做出昭確約定.DVP簡單的說，就是在開業(yè)務(wù)之前，一定要和中央

11、結(jié)算公司簽署券款對付的協(xié)議。2關(guān)于結(jié)算路徑選擇中國人民銀行公告（2013J第12號規(guī)定,市場參與者通 過其開立在債券登記托管結(jié)算機構(gòu)的債券托管賬戶辦理券 款對付的債券結(jié)算.巳在支忖系統(tǒng)開立清算賬戶的市場參 與者通過其在支付系統(tǒng)的清算賬戶辦理券款對付的資金結(jié) 算；未在支付系統(tǒng)開立清算齦戶的市場參與者應(yīng)當委托債 券登記抵管結(jié)算機構(gòu)代理券款對付的資金結(jié)算.6第二章DVP結(jié)算業(yè)務(wù)知識和注意事項也就是說，市場成員只有使用自身的支付清算賬戶或委托登記托管結(jié)算機構(gòu)辦理這兩種 務(wù)的開辦方式。DVP業(yè)m.關(guān)于dvp結(jié)算資金的調(diào)撥根據(jù)銀行間債券市場券款對忖結(jié)算業(yè)務(wù)實施細則，中 央結(jié)算公司向結(jié)算成員提共四類懂券結(jié)算

12、資金調(diào)撥業(yè)務(wù) 以完成與DVP結(jié)算業(yè)務(wù)相關(guān)的資金調(diào)撥.中央轉(zhuǎn)算公司強提供在身個營業(yè)日批量劃回則余結(jié)算資金的機制.對“零余額管理和日絡(luò)自動退回”操作的分所中國人民銀行公告2013第12號1 4 V I 9 1 I P I I H# FF 0，B 4 !l I 4 I I V I 4 -1!F-liqH-ViaiCII I F I I 4 -F F I I 4 I， |4 F B I I- 函 ，! V F I -F結(jié)算資金專戶實行日終e零余額,管理中央結(jié)算公司對日細貫裝資金專戶內(nèi)躁余贊金微自動劃回P ftbS,指導(dǎo)留輜=- * - J l!-a9-irrBi-i-i Fkni*l*niiiiiai

13、aii0liia.，i.jal|li，,jj-.，： 口首先，人民銀行認為， 債券結(jié)算資金應(yīng)當作為銀行等金融機構(gòu)的流動性資產(chǎn)接受監(jiān)督管理，債券結(jié)算資金應(yīng)在營業(yè)日日中的時候回到成員開立的商業(yè)銀行的銀行賬戶上；其次，中央結(jié)算公司作為托管結(jié)算的中介平臺并非銀行機構(gòu)，沒有開展辦理吸收公共存款的業(yè)務(wù)權(quán)限。7第二章DVP結(jié)算業(yè)務(wù)知識和注意事項中國人民i囿訟告(2013)第12號債券給其資金專戶宴行日終“零余甑”管理中央結(jié)算公司對日緡貴舞算贅金專戶內(nèi)的剩余箜金做自動劃回 襁留 *4 .ja - 一 = = , - f*?rtt tt tt ii-i r-v 1 h a n . ba d i h v 4 m

14、*1 * ：* ： 1每個交易曰的16 ：30 r中央結(jié)算公司要將成員DVP賬戶Qb剩僦余h 4 k ! d ， li B B ，& Jil 4 J 4 H 士 B H 4 A h B M M賬戶剩余資金 DVP所以鑒于以上兩點，在每個交易日的16:30,中央結(jié)算公司要將成員，中央結(jié)算公司完成資金自動退回之后，如果成員資金專戶中收到結(jié)算款項，16:30清退。 且成員未能及時將款項從結(jié)算資金專戶劃回到商業(yè)銀行的賬戶，就會導(dǎo)致資金的留滯。中央結(jié)算公司目動退回機制的優(yōu)化保留日動劃歐IIIIPI增加時未了結(jié)合同的檢宣仍存在未了結(jié)合同的付款機構(gòu)0勺專戶資金予以保留 其他成員專戶資金則由系統(tǒng)自動劃回中央結(jié)

15、算公司對日中退為了更好的支持市場，同時支持人民銀行對于市場的監(jiān)管需要，DVP賬戶剩余資金和待結(jié)算資金進行了清分?；貦C制實行了優(yōu)化，中央結(jié)算公司對剩余資金和待結(jié)算資金是兩個不同的概念。應(yīng)尚且留存在資金專戶中的資金，剩余資金是指結(jié)算成員完成了當天全部結(jié)算任務(wù)后，做退回的處理。待結(jié)算資金是成員即將用來結(jié)算的資金，待結(jié)算的資金不應(yīng)做退回的處理。對存但在資金系統(tǒng)增加對未了結(jié)合同的檢查，優(yōu)化后，資金系統(tǒng)仍保留自動劃回設(shè)置，一這個里面有兩個條件，一是未了結(jié)合同，在未了結(jié)合同的付款機構(gòu)的專戶資金予以保留， 首先會系統(tǒng)將對專戶資金進行清退時，個是付款機構(gòu)，也就是說在每個營業(yè)日下午四點半，未了結(jié)合同的付款機構(gòu)專戶

16、資金不會如果結(jié)算成員同時滿足兩個條件，檢查上述兩個要素，8第二章DVP結(jié)算業(yè)務(wù)知識和注意事項自動清退，如果結(jié)算成員不滿足這兩個條件，那么系統(tǒng)會把結(jié)算成員專戶上的資金進行清退。DVP結(jié)算發(fā)展歷程里程碑之一：支付系統(tǒng)直接參與者率先實現(xiàn)DV嚙算中國人民鉆!行勺 系笠實f持”,為銀行 司債分市場實現(xiàn)芬款 對付(dvp r結(jié)算提 供了技術(shù)條件.率先實 現(xiàn)了支付系統(tǒng)直接參與各的DV磔電百日，對債券和資金均 足額的交易，通過中央結(jié) 日公司使券系統(tǒng)與支付系 僦網(wǎng)完成結(jié)箕.由支付 系琬借記付款萬35金清算 賬戶.交E收款方為金洛 份張戶；債券系慶收到支 付系統(tǒng)資金清算成功的反 債后,再完成65券的過戶.2CO4

17、年11月9日,中國人 民銀行公開市場業(yè)好焦作 首次梟用DVP方式送行結(jié) ).隨之，具各方格的培 算成員也談妥用DVP方 式邊行債為交器結(jié)算.為了體現(xiàn)全市場公平.公 正原則，推動市場健康發(fā) 展，非銀行機構(gòu)實現(xiàn)DVP 結(jié)算項目經(jīng)人民銀行批準 正式立項.中央結(jié)算公司資金賬戶管 理系統(tǒng)正式上線運行，資 金系統(tǒng)的上線為非銀行機 構(gòu)實現(xiàn)DVP結(jié)算奠定了技 術(shù)基礎(chǔ).中國人民銀行發(fā)布了中國 人民銀行公告(2008)第12 號，明確了非銀行機構(gòu)經(jīng) 由中央結(jié)算公司辦理DVP結(jié) 算業(yè)務(wù)的方式，相關(guān)業(yè)務(wù)于 2008年8月1日正式開展.第二章DVP結(jié)算業(yè)務(wù)知識和注意事項里程碑之三：全市場實行DVP結(jié)算(中國人民銀行C2

18、O13J第12號公告的核心內(nèi)容是全國銀行間債券市場 參與者的債券交易金直采用券款對付結(jié)算方式，面時工 了200解的中國 人民根行(2008)第12號公告.全面采用DVP給算是人民銀行對全市場實施DVP的政策明朗化,將有利于提 程市場結(jié)算效率、防范風(fēng)險、推前市場健康度晨.并使得DVP成為噩行間崩 券市場人民市值券交易的遇9應(yīng)用其他的幣種四據(jù)算的旖交易.可以采用其他結(jié)算 方式或者是按照人民銀彳刑規(guī)定詡拾算.結(jié)算業(yè)務(wù)覆蓋甲、乙、丙三類結(jié)算成員。包括商業(yè)銀行、證券公司、保險公司、財DVP務(wù)公司、農(nóng)合行和農(nóng)聯(lián)社，托管銀行以及其代理的基金產(chǎn)品、保險產(chǎn)品、信托計劃、理財產(chǎn)品等非法人形式的結(jié)算成員。10第二章

19、DVP結(jié)算業(yè)務(wù)知識和注意事項DVPg算概況耳份口VP結(jié)MB （師）增長率其中：口用DVP給 建（億元）增愎率20041J70-6D-*-1200511&6g718S55.&2%*-2006264J47.0312282%200754L975.93105.02%-2008904,059.656631%7399.62.20091327al4 H46.78%222527 642907.28%20101,9O1J25.87 41.28%4 38604098.11%20112.100,9 溫 1414J1%712,861396170%201237.97%47.”%20133,099,127.673.07%

20、X253r228381901 %萬億元迅速增長到結(jié)算量從90.4年2010年三年間，我國銀行間2算市場DVP2008不僅得益于我國債券市場以上。 這段時間的高增長率，萬億元，年增長率保持在 45%190.13結(jié)算的不斷推行有關(guān)。的高速發(fā)展，而且與結(jié)算成員的風(fēng)險意識不斷提高、主管部門對DVP年，受全球金融危機和我國復(fù)雜的經(jīng)濟形勢等因素影響，我國債券市場整體呈現(xiàn)2011但在年，2010下行走勢，債券交易增長放緩，DVP結(jié)算量的增長速度也出現(xiàn)了顯著下降，相比年，38%2012只增長14.71%。2012年，隨著市場的整體回暖，增長速度又迅速攀升到了結(jié)算業(yè)務(wù)總筆DVP萬億元。300.682013年，結(jié)

21、算業(yè)務(wù)總筆數(shù)達DVP96.46萬筆，總金額達萬億元?，F(xiàn)在，由于政策要求，我國銀行間債券市場絕309.91110.81萬筆，總金額達數(shù)達DVP方式完成債券結(jié)算。大多數(shù)成員采用課程目錄支付系統(tǒng)直接參與者的實期 方疝的結(jié)算方式呢？根據(jù)支付成員是否是那么銀行間債券市場的結(jié)算成員應(yīng)怎樣實現(xiàn)DVP大額支付系統(tǒng)的直接參與者有兩種實現(xiàn)方式O11第二章DVP結(jié)算業(yè)務(wù)知識和注意事項支付系統(tǒng)直接i者的實現(xiàn)方式專戶DVP耒在大莪支忖系統(tǒng)開 立清皆賺戶通過中央培肯公司酒已在大霞支付系琉開 立清悵戶-利用自身在支付蕊盛 開rr的消苜跟戶直播效率主要由大、中型商業(yè)銀行組成，其資金較為充裕、操作方式也較為簡單。但直參DVP后

22、續(xù)的業(yè)務(wù)都要在一代支付系統(tǒng)的體系下,如果清算賬戶出現(xiàn)排隊的情況,人民銀行的即時轉(zhuǎn)賬報文來完成資金支等待，不能及時清算，這是因為 賬業(yè)務(wù)處于即時轉(zhuǎn)賬報文業(yè)務(wù)的優(yōu)先級高于其它任何的業(yè)務(wù)報文，也有局限性：結(jié)算依托的是DVP如果成員的即時轉(zhuǎn)付的。日，人民銀行第二代支付系統(tǒng)上線1年10月2013等待狀態(tài)，其它相關(guān)業(yè)務(wù)也都無法清算。的參與者清算賬戶頭寸以后，這個局限性會相對減少；清算賬戶有空頭風(fēng)險，直參DVP清算賬戶的賬面資還用于辦理其他業(yè)務(wù)。特別需要注意的是， 不僅僅是用于債券交易結(jié)算，營業(yè)日中前一旦其清算賬戶的資金出現(xiàn)缺口，金與其存款準備金等監(jiān)控指標是密切相關(guān)的，不能補足頭寸，造成的后果將比較嚴重。主

23、要是由各類非法人產(chǎn)品、非銀行機構(gòu)等組成。優(yōu)點：?？顚Ｓ?，可隨時調(diào)專戶DVP如果匯入的資金有誤，會嚴重影響資金的需人口進行資金的匯入?yún)R出，度資金進出。缺點：12第二章DVP結(jié)算業(yè)務(wù)知識和注意事項 結(jié)算效率。直參DVP的結(jié)算方式是利用自身在支付系統(tǒng)開立的清算賬戶直接辦理 DVP結(jié)算。結(jié)算日，中央 結(jié)算公司中債綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)會根據(jù)結(jié)算合同向大額支付系統(tǒng)發(fā)起借、 貸記成員清算賬戶的及時轉(zhuǎn) 賬支付報文，成員無須進行人工操作。債券登記托管結(jié)算機構(gòu)應(yīng)當在其待評能賬戶下為委托其代理資融苴的市場參與者開立債券結(jié) 值資金專戶，辦理DVF里算.財產(chǎn)所有人是造苜成員.實現(xiàn)方式支付系統(tǒng)直接參與者是通過結(jié)算成員在中央結(jié)算公

24、司開立債券結(jié)算資金專戶來完成DVP的結(jié)算。13第二章DVP結(jié)算業(yè)務(wù)知識和注意事項非支付系統(tǒng)直接參與者(非銀行機構(gòu))的實現(xiàn)方式在支付系統(tǒng)有無苜算賬戶支付系統(tǒng)直接參與者和mE銀 行機構(gòu)區(qū)分的唯一標志：兩種dvp業(yè)務(wù)辦理方式詳情請見“中債信息網(wǎng)-業(yè)務(wù)操作-資金m算- 券枷付(dvp)結(jié)算業(yè)務(wù)辦理曙:在支付系統(tǒng)有無支付系統(tǒng)的直接參與者和非支付系統(tǒng)的直接參與者區(qū)分的唯一標志是：清算賬戶。在中債信息網(wǎng)“業(yè)務(wù)操作”區(qū)域有“資金清算”欄目，資金清算欄目中第一個就，流程中的附件結(jié)算成員把相關(guān)資內(nèi)容包括結(jié)算成員需要的全部資料模板，是券款對付結(jié)算業(yè)務(wù)辦理流程 料下載填寫完成后，可郵寄給中央結(jié)算公司以開立專戶。課程目

25、錄32代理MP結(jié)算的原第3m債券造轉(zhuǎn)資金專戶的使用中央結(jié)算公司代理DUP14第二章DVP結(jié)算業(yè)務(wù)知識和注意事項代理D VP結(jié)算的方式DV通過資金賬戶管理系統(tǒng)來實現(xiàn)中央結(jié)轉(zhuǎn)公司開發(fā)了資金賬尸H理系統(tǒng)（以下簡稱“資 金系史），在濠系統(tǒng)為善銀行機陶設(shè)置婦方的陸券結(jié) 回賀金專戶作為結(jié)算成曷辦理DMP結(jié)算的專用賦戶, 并用以專門首限結(jié)月成員DVP結(jié)貸資金.戶中的資金歸市場參與者所郁慢配；債記托管結(jié)算機構(gòu)不得對低甥吉算資金專戶空黃;債券結(jié)算資金專戶應(yīng)當按1責(zé)券托管賬戶分戶設(shè)置，一戶一賬, 僅用于辦理債券交易券款對付的資金結(jié)算;債券登記托管結(jié)算機應(yīng)不得券結(jié)算資金專戶中的資金挪作他用或擅自動用法律i去規(guī)另有規(guī)

26、定的除外,通過預(yù)檢債券托管賬戶中債券不為專戶資金墊資的原則下，（四）在不挪用專戶資金、中央結(jié)算公余額是否足額和付款方資金賬戶中資金是否足額來決定是否最終實現(xiàn)券款對付，誰承擔(dān)這司不強制執(zhí)行，貫徹了人民銀行支付結(jié)算管理辦法當中不履約、不結(jié)算、誰違約、一原則。15第二章DVP結(jié)算業(yè)務(wù)知識和注意事項代理DVP結(jié)算的原則飛壽結(jié)算資金專戶實行日終零余額管理：債券登記/管Jr結(jié)算機構(gòu)應(yīng)當統(tǒng)一對日終結(jié)算資金專戶內(nèi)的剌余資金做自動劃回處理，不得留滯資金；皿廣券登記托管漸機構(gòu)建立吟5算資金專戶的查詢機制，一 Jr 為市場筌與者國期滬的查潮暗.市場的者有權(quán)ffla電子和電話等渠道朔懂間債券結(jié)算費金專戶的資金情況以及

27、對流動性管理和各銀行金融機構(gòu)存款這樣以滿足人民銀行的貨幣政策實施，（五）準備金管理的需要。丙類結(jié)算成員（六）甲類結(jié)算成員和乙類結(jié)算成員可以通過中債桌面客戶端進行查詢， 對于這三類目前沒有桌面客戶端，但是可以申請網(wǎng)上客戶端查詢結(jié)算資金的專戶余額情況，可以通過電話查詢到相應(yīng)開頭的語音查詢電話服務(wù)，結(jié)算成員，中央結(jié)算公司也推出了 400請結(jié)算成員盡量通過系統(tǒng)客戶端查詢資金專戶的相關(guān)情況，在日常操作中，資金的賬戶情況。如有疑問，請向中央結(jié)算公司資金結(jié)算部致電。住券皓白資金專戶的伎月文應(yīng)時變用侵芬睛芹資金與F旺結(jié)算成員作為DVP算中的付款方（即收券方）時J結(jié)算成員作為DWP結(jié)算中的收款方（即付券方）時;

28、應(yīng)及耐將用于DV瞠碑的專用資金;制過開戶行匯入債券造百資金專戶.保證DVP培目的完底DP結(jié)司完成后r窗金索維將資金 記人情券結(jié)管靖金專戶.在日間給: 算成員可以通過資金系蛻客戶端調(diào) E 出解死中央錯公司代為網(wǎng)出番5 時不用于DVP結(jié)箕的灑金.結(jié)算成員確認密押器是否具有資金業(yè)務(wù)的權(quán)I艮進出的優(yōu)點DVP的?？顚Ｓ每梢哉{(diào)度結(jié)算中的收款方時，專戶結(jié)算成員作為DVPDVP6第二章DVP結(jié)算業(yè)務(wù)知識和注意事項在這里就體現(xiàn)出來了。 從債券結(jié)算資金專戶往結(jié)算成員的商業(yè)銀行的賬戶進行資金調(diào)撥時，稱之為資金的匯出。 資金的匯出有兩種方式：通過中央結(jié)算公司的客戶端做出資金匯出；委托中央結(jié)算進行匯出，這種匯出一般都是

29、一些應(yīng)急的操作，如結(jié)算成員客戶端出現(xiàn)故障或者網(wǎng)絡(luò)中斷，可向中央結(jié)算公司申請通過中心端把款項匯出。這里需要提醒大家的是， 若委托中央結(jié)算公司應(yīng)急匯出款項，須使用電子密押器，結(jié)算成員需要確認密押器是否具有資金業(yè)務(wù)的權(quán)限。課程目錄4.L資金賬戶及重金賬戶結(jié)構(gòu)4 2招金系疏的基本比I能F費金熊戶管】瑾系統(tǒng)及客戶端資金賬戶管理由中央結(jié)算公司開蛔I ,專用于辦理銀行間債券市場與偎券交易業(yè)務(wù) 相關(guān)的資金清苜與結(jié)算的電子賬資系統(tǒng).辦理DVP結(jié)界大甑支付系琉黃金系統(tǒng)簿記系4 3勞金系統(tǒng)客戶驍?shù)聂竟ぁ啊快o結(jié)算成員在辦理 DVP結(jié)算時候，主要涉及到三個系統(tǒng)：人民銀行的大額支付系統(tǒng)；中央結(jié)算公司的資金系統(tǒng)；中央結(jié)算

30、公司的簿記系統(tǒng)。簿記系統(tǒng)負責(zé)對結(jié)算成員債券賬17支付系統(tǒng)（CCD匚開立特許清算賬戶）/第二章DVP結(jié)算業(yè)務(wù)知識和注意事項戶中的債券進行結(jié)算過戶，資金系統(tǒng)和支付系統(tǒng)負責(zé)對結(jié)算成員的資金進行清算，中央結(jié)算公司特許清算賬戶的清算由支付系統(tǒng)進行。資金賬戶管理系統(tǒng)及客戶端（結(jié)算成資金韌妒（結(jié)算儂貴券結(jié)箕資金子賬戶）K _ /（儂儂耨黜）.）通過上圖我們可以更加清晰的理解資金系統(tǒng)在DVP結(jié)算業(yè)務(wù)中所處的環(huán)節(jié)和發(fā)揮的作用。在DVP結(jié)算中，簿記系統(tǒng)負責(zé)結(jié)算指令的接收、確認、清分及債券過戶，資金系統(tǒng)負責(zé)資金清算路徑的清分、發(fā)送和接收支付系統(tǒng)的清算指令，處理資金交收，也就是說資金系統(tǒng)要對簿記系統(tǒng)發(fā)送 DVP結(jié)算請

31、求，進行匯路清分、處理，如需要則轉(zhuǎn)發(fā)至支付系統(tǒng)， 再將處理結(jié)果反饋至簿記系統(tǒng)， 資金系統(tǒng)、簿記系統(tǒng)、支付系統(tǒng)都需要清算資金的交互，成員的資金結(jié)算專戶實際開立于中央結(jié)算公司的大額特許清算賬戶之下，中央結(jié)算公司會根據(jù)債券賬戶為結(jié)算成員開立相應(yīng)的資金總賬戶，在總賬戶下再開立結(jié)算資金專戶，結(jié)算資金專戶實際上是結(jié)算成員的二級資金子賬戶。當然，資金系統(tǒng)的功能并不僅限于DVP結(jié)算，接下來我們來了解資金系統(tǒng)中心端及客戶端的相關(guān)功能。18第二章DVP結(jié)算業(yè)務(wù)知識和注意事項資金系統(tǒng)的基本功能020304的兩哨理所有與債券業(yè)務(wù)相關(guān)的資金子賬戶；按賬戶分類管解算成員的資金言算資料；對簿記系統(tǒng)發(fā)起的所有DVP結(jié)算業(yè)務(wù)清

32、求進行;酸、，處 理、轉(zhuǎn)窗哌饋.并由亍歌另記載；處理與債券業(yè)務(wù)相關(guān)的結(jié)算資金調(diào)撥指令及其賬務(wù)記載；DVP業(yè)務(wù)時，資金系統(tǒng)提供的相應(yīng)功能。和第第34功能是結(jié)算成員在辦理資金系統(tǒng)的基本功能二5債荊寸息兄付崎及相放雜實費的劃付；06對債券業(yè)務(wù)中含有保證金的資金進行管理（如買斷式回 購、遠明交割等）；辦理人民銀行授權(quán)范圍內(nèi)的其他資金業(yè)芳口,其他資金業(yè)務(wù)包括公開市場的操作以及人民銀行的大額自動質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。第資金系統(tǒng)的基本功能資金青算浮”及用途直向資金子政戶宜詢方金總照戶開戶陶人書打印資金子賬戶開戶瑞認書打19第二章DVP結(jié)算業(yè)務(wù)知識和注意事項在資金系統(tǒng)的客戶端，中央結(jié)算公司設(shè)置了四個功能，分別是：賬戶

33、管理、資金匯劃、查詢統(tǒng)計 （賬務(wù)管理）、資金業(yè)務(wù)批量下載。賬戶管理有四個子菜單，分別為資金清算資料及用途查詢、資金子賬戶查詢、 資金總賬戶開戶確認書打印、資金子賬戶開戶確認書打印。結(jié)算賬戶成員經(jīng)常用到的是資金清算資料及用途查詢。從2013年8月1日起，中央結(jié)算公司不再郵寄開戶確認書， 結(jié)算成員通過客戶端自行打印開戶確認書，只要操作人員可以打印出子賬戶開戶確認書，就說明成員已經(jīng)具備了資金DVP賬戶的業(yè)務(wù)權(quán)限，可以正常辦理DVP結(jié)算業(yè)務(wù)。資金系統(tǒng)的基本功能資畬匚出匯出資金退回申清匯入資金退匯 資金劃轉(zhuǎn)資金匯劃有四個子菜單，分別是資金匯出、匯出資金退回申請、匯入資金退匯。資金劃轉(zhuǎn)資金系統(tǒng)的基本功能*

34、R交易明艇詢 一 4 一:-賬戶余額盒沏;-分戶Q精詢；業(yè)務(wù)臺賬查詢 20第二章DVP結(jié)算業(yè)務(wù)知識和注意事項查詢統(tǒng)計有四個子菜單，分別是交易明細查詢、賬戶余額查詢、分戶賬查詢、業(yè)務(wù)臺賬查詢。結(jié)算成員經(jīng)常用到的是交易明細查詢、賬戶余額查詢。在交易明細查詢里，有全部業(yè)務(wù)類別，對交易成功或失敗的信息都可進行查詢。資金系統(tǒng)的基本功能 在資金系蛻客戶端看到的;除 , ism*下載功首睹阿以T載戌標 ；準格式若成員有需要，可以導(dǎo)入自身機構(gòu)的系統(tǒng)中，實現(xiàn)電子化記賬，節(jié)省人工操作成本。資金系統(tǒng)的基本功能L貴金匯劃業(yè)務(wù)資金匯入結(jié)算成員通0開戶銀行柜面或網(wǎng)E ,將需用于結(jié)粼獨金CA 其開立于中央結(jié)算公司的債券結(jié)算

35、資敘長聲中.F面，我們來依次學(xué)習(xí)資金匯劃的四個功能資金匯入，指結(jié)算成員開戶行通過柜面或網(wǎng)上銀行， 將用于結(jié)算的資金匯入其開立于中央結(jié)算公司的債券結(jié)算資金賬戶中。 這里提醒大家，從商業(yè)銀行往中央結(jié)算公司進行資金調(diào)撥時， 必 須通過人民銀行的大額支付系統(tǒng)進行， 人民銀行有多個資金清算系統(tǒng)， 包括大額支付系統(tǒng)、小額 支付系統(tǒng)、同城票據(jù)交換系統(tǒng)等，中央結(jié)算公司只在大額支付系統(tǒng)里開立了特許清算賬戶， 無論 匯款的金額是多少，都要通過人民銀行的大額支付系統(tǒng)完成匯劃。 在網(wǎng)銀匯劃的時候，也需要選 擇人民銀行的的大額支付系統(tǒng)。21第二章DVP結(jié)算業(yè)務(wù)知識和注意事項資金系統(tǒng)的基本功能金匯劃北至密金匯出指成員將資

36、金專戶中的資金通過客戶端匚出至其在開戶銀行的資徽以資金系統(tǒng)的基本功能.資金匯劃業(yè)務(wù)資金匯出給司田員通過曲界奉猊客戶混發(fā)起頂金工出“措等，費全案統(tǒng)甥此同人民 俄fi大教文何痛愉團Ei汴5 ；，播就用借輻巾的好成也揄？用戶 跟h的的金幽資金匯出。資金匯出時，匯出的賬戶是預(yù)先已指定好的唯一賬戶，成員可通過資金清 1.普通匯兌支付采用的是普通匯兌支付報文，算資料及用途查詢功能進行查看，資金匯出時，都可以直報文和即時轉(zhuǎn)賬報文的區(qū)別在于，不論是支付系統(tǒng)的直接參與者還是間接參與者，間接參與者須通過直接參接接收匯兌報文，而即時轉(zhuǎn)賬報文只有直接參與者才能直接接收，與者轉(zhuǎn)發(fā)來接收。22第二章DVP結(jié)算業(yè)務(wù)知識和注

37、意事項匯入資金退匯。匯入資金退匯，指將已匯入資金專戶的資金原路退匯至原匯出行，成2.申請將已正確計入自身債券結(jié)算資金專指令，“匯入資金退匯”員通過債券系統(tǒng)客戶端發(fā)起資金系統(tǒng)根據(jù)此指令向人民銀行大額支付系統(tǒng)發(fā)起退戶中的資金原路退回至原資金匯出行，匯支付報文，將相應(yīng)資金退回至結(jié)算成員開戶銀行的資金賬戶中。資金系統(tǒng)的基本功能.資金匯劃業(yè)務(wù)匯入資金退匯23一*匯路上,街金匯出是匯至系統(tǒng)已經(jīng)預(yù)先指定好的唯一收款賬戶,而;匚入 資金退匯覆調(diào)資金的原路退回；二.金頷上,御金匯出可將專戶有效余潁中的任意郃分匯出，而匯入資金退 匯只能原金贛退回.第二章DVP結(jié)算業(yè)務(wù)知識和注意事項資金4資金匯劃業(yè)務(wù)匯出資金退回申

38、請挈肯成員通過他券跳碑字喘制吹出窗全國可申請指令.科對田 出華揩 定收款行的一波傳，中響值退回尋日身筋嚶南依佬m 健通F物阻聯(lián) FUKHOWB.匯出資金退回申請。匯出資金退回申請，是要求匯入行將結(jié)算資金專戶匯出的資金退3.針對已匯出至指結(jié)算成員通過債券系統(tǒng)客戶端發(fā)起匯出資金退回申請指令，回至資金專戶。定收款行的一筆資金，申請其原路退回至自身債券結(jié)算資金專戶。資金是否能真正被退回， 取決于收款行的處理。我們強烈建議，結(jié)算成員發(fā)出“匯出資金退回申請”指令后，跟開戶匯出資金退回 申請以及前面講到的匯銀行電話溝通，讓他們及時對您發(fā)出的指令進行處理，入資金退匯、資金匯出和資金匯入的共同點都是用到了人民銀

39、行的大額支付系統(tǒng)。資金系統(tǒng)的基本功能*廣n 人注 . -資金劃轉(zhuǎn)。雙人制：一人經(jīng)辦，第二章DVP結(jié)算業(yè)務(wù)知識和注意事項在結(jié)算成員的資金殳有異常凍結(jié)、資金贖P狀態(tài)正常的情況下 ,結(jié)茸成員可以在債舞算資金專戶和保證金專戶之間劃轉(zhuǎn)資 金（被劃轉(zhuǎn)資金應(yīng)為有效余額）,資金劃轉(zhuǎn)功能用于結(jié)算成員名下各資金專戶間的資金;“堿，目前酬殳有遍辦理金口，業(yè)務(wù)時，所夠戶端的S會匚劃功：從除誕人制,1一人復(fù)核。4.24課程目錄5DUP結(jié)算業(yè)務(wù)的四種憎況工2 W噴忌系蜘處理沅看P簿i己系統(tǒng)（結(jié)算成員償券賬戶）結(jié)算中，結(jié)算成員的債券交易結(jié)算通過支付系統(tǒng)，與中央債券綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)下在DVP資金系統(tǒng)和簿記的資金系統(tǒng)、簿記系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)

40、共同完成，結(jié)算合同、報文等數(shù)據(jù)在支付系統(tǒng)、系統(tǒng)中進行傳輸，三個系統(tǒng)相互配合完成結(jié)算。25第二章DVP結(jié)算業(yè)務(wù)知識和注意事項DVP資金系統(tǒng)業(yè)務(wù)是一個業(yè)務(wù)的處理如下，先由簿記系統(tǒng)將指令傳輸給資金系統(tǒng)，資金系簡單來說，整個 與簿記在收到支付系統(tǒng)的反饋信息以后，統(tǒng)如需要再將業(yè)務(wù)報文轉(zhuǎn)發(fā)至支付系統(tǒng), 封閉式的流程。系統(tǒng)完成款項的交割與交收。整個 DVPDVP結(jié)算的四種情況完成DV磔算;為支恒系統(tǒng)直接參與者r使用支付系統(tǒng)清算賬戶品算雙川勻以限行機構(gòu)，使用1責(zé)券結(jié)算資金戶完成DV凈算;方式的不同將兩種方式。成員選擇開辦 算匯路的不同，由此產(chǎn)生以上四中情況。三戰(zhàn)國忖蟆建互 付報文.發(fā)送至 支忖耳就DVP結(jié)算系

41、統(tǒng)處理流程餐IK系中同反咕LL3舊，技付系統(tǒng)直接參與者，使用支付系統(tǒng)清尊賬戶，付款方 為非銀行機構(gòu)，使用責(zé)券結(jié)算資金專戶完成DV嘴聳； 為非蛹亍機枸，使用債券結(jié)算資金專戶，付款方使用 支付系統(tǒng)清算賬戶.DVPDVR專戶業(yè)務(wù)有直參成員辦理DVPDVP導(dǎo)致成員結(jié)26第二章DVP結(jié)算業(yè)務(wù)知識和注意事項27課程目錄常見問題及司見同熟及汪愚小頂臺交易系統(tǒng)資金匯若填寫DVP結(jié)算的資痣匚路由中央結(jié)算公司工作 人員癌融成員提雌債券結(jié)算 帳戶印鑒卡（專戶口VP ） 取中央結(jié)算 公司即業(yè)務(wù)申請表,在黃金系融冊, 并最絳控制DV嘴算資金的匚劃路徑.第二章DVP結(jié)算業(yè)務(wù)知識和注意事項前臺交jm司蟠rsasry dv曲

42、t 方式下劃靚 對于DVP雉聲方式,前 臺交易系統(tǒng)對債券最鵬算的;匚蹈選 擇不起控制或約束作甩但是選擇了券款對付，很多結(jié)算成員會遇到在前臺的成交單里面，看到成交方式，這筆交易仍是可以收付款的賬戶信息仍然是結(jié)算成員在商業(yè)銀行的開戶信息， 這種情況下，結(jié)算 的，但是實際的收付款賬戶和成交單憑證打印出來的賬戶信息不一致，可能 DVP進行影響成員 后續(xù)的管理。常見問題及注意事項L前臺交易系統(tǒng)資金匯路填寫結(jié)算成員如有內(nèi)部管理需要，可在前臺增加新的匯路，將債券結(jié)苴資金專戶信息作為成交單上顯示的DV喻苴匯路.收獻人在支付其統(tǒng)開RifT名. 中央菇算公司收款人缶支付善觥戶吊仔: 903100011115查問全

43、印專戶成指定方尸的當前余融工總查打卬苒m于專戶的資金變動情方r打,明細賺詢當日SK產(chǎn)脩賃方的發(fā)生頓和筆數(shù)收耽熊號；由魁構(gòu)成，共杳詢資金匯入的憂蠢,里或指定時回段內(nèi)隹定28第二章DVP結(jié)算業(yè)務(wù)知識和注意事項1,若箝算成員憒券雅號中含有字母，其資金專號按如下現(xiàn)律生欣，收款入城門也據(jù)此堵耳：1.1 ）債券賬號以 A 開頭的，用瓢字”9 替換字母 A,倒如：俊財賬號為AQOMgOOOl的，15位收杜人I隹號力 900740QOOO12001.例即：情券賬號為20851000000的,15位收款人配號為- 806510000002001,. 一 |結(jié)真成同LA資金后，應(yīng)及時在容尸端魚詢到賬情況;若： （提示），發(fā)現(xiàn)未能時人!Hf的情況.麗即與中央結(jié)算公司浙金結(jié)：收款人名稱；與其在中央結(jié)算公司開立的債券賬戶全稱T（工）憒券雅號以2”開頭的.用數(shù)字8背換字用丁，交易明譴詢：分戶賬查詢:常見問題及注意事項常見問題及注意事項工匯款路程2首詢結(jié)算的結(jié)算成員，在向其結(jié)算成員資金專戶中DVP匯款路徑用債券結(jié)算資金專戶辦理02填寫收款人信息。、標準調(diào)入資金時，應(yīng)按以