b漢紅股權(quán)投資基金投資建議書解析課件

1、投資建議書 漢紅基金九期(漢紅匯通三期)1第1頁，共31頁。專業(yè)聲明本計劃書是漢紅股權(quán)投資基金針對小額貸款公司進行股權(quán)投資的運營及本基金的產(chǎn)品特點而特別制作,以幫助投資人對本基金運營及本基金產(chǎn)品設(shè)計有更為深入全面的了解.文中涉及部分商業(yè)機密，僅供本項目合作方使用，且僅供各參與方及合作有關(guān)的人員閱讀。未經(jīng)漢紅股權(quán)投資基金公司同意，本計劃書及雙方合作合同、資料文件等均不得向無關(guān)聯(lián)第三方透露2第2頁，共31頁。一.政策及背景說明1二.基金整體運營方案及基金產(chǎn)品介紹2三.漢紅股權(quán)投資基金管理公司介紹3四.基金投資的項目分析4六.基金的參與方式6目錄七.利潤分配形式及信息披露制度安排7八.備查資料清單8

2、五.擔(dān)保公司介紹53第3頁，共31頁。一.政策及背景說明4第4頁，共31頁。背景說明(一)-私募股權(quán)投資方興未艾09年一季度到2010年三季度私募股權(quán)投資季度環(huán)比比較圖5第5頁，共31頁。背景說明(二)政府大力扶持2008年,天津市發(fā)改委,市商務(wù)委,市政府金融辦,市財政局,市工商局,市地稅局印發(fā)的通知(津發(fā)改財2008813號).大力支持與發(fā)展股權(quán)投資行業(yè).漢紅股權(quán)投資基金管理公司是天津發(fā)改委備案的投資基金管理公司之一,受到國家的承認與保護.2008年5月4日,銀監(jiān)會下發(fā)(銀監(jiān)發(fā)200823號),大力支持與發(fā)展小額貸款公司.2009年6月12日,銀監(jiān)會下發(fā)(銀監(jiān)發(fā)200948號),為小貸公司的

3、股權(quán)退出鋪設(shè)了良好的渠道. 6第6頁，共31頁。背景說明(三)專業(yè)團隊漢紅股權(quán)投資基金管理公司管理團隊都是來自大型投行，會計師事務(wù)所，律師事務(wù)所等，具有豐富的從業(yè)經(jīng)驗與管理經(jīng)驗。漢紅基金根據(jù)國家的產(chǎn)業(yè)政策方向,發(fā)起和設(shè)立的基金，將追隨國家發(fā)展和戰(zhàn)略需求的大勢而動，為投資者帶來可觀的回報 。漢紅股權(quán)基金自成立之日起，憑借綜合實力，快速發(fā)展壯大。目前,項目涉及戰(zhàn)略礦石、石油資源和金融等領(lǐng)域.7第7頁，共31頁。二.基金整體運營方案及基金產(chǎn)品介紹8第8頁，共31頁?；鹫w運營方案天津發(fā)改委(備案監(jiān)督)天津漢紅股權(quán)投資基金管理公司漢紅基金九期(漢紅匯通投資基金叁期)本期規(guī)模:五千萬人民幣結(jié)構(gòu)化設(shè)計:

4、漢紅基金管理公司出資百分之十作為劣后資金托管銀行:寧波銀行投資者1投資者2投資者3.投資上合成擔(dān)保公司連帶擔(dān)保項目公司小額貸款公司小貸公司項目分析1.社會需求大:截止2010年底,社會貸款需求達幾萬億2.政策支持:中國人民銀行印發(fā)作為補充性融資渠道為國家解決中小企業(yè)貸款難題,得到國家大力支持.3.風(fēng)險控制:業(yè)務(wù)充足且形成了嚴格的風(fēng)險控制制度拔備制度等,2009年底,近80多家批準的小貸公司不良貸款率僅為0.01%4.監(jiān)管:小貸公司由地方政府審計監(jiān)督.投資小貸公司政策利好1.國家政策允許小貸款公司貸款利率可以為銀行貸款利率的四倍.2.根據(jù),小貸公司經(jīng)營滿三年可申請轉(zhuǎn)為村鎮(zhèn)或社區(qū)銀行.抵押貸款項目

5、A項目B項目C.投資者預(yù)期收益率18個月100認購金額300預(yù)期年化收益率 9.5%認購金額300萬預(yù)期年化收益率 10.2%2000萬認購金額(僅限機構(gòu)投資者)浮動收益(直接參股) 投資期限預(yù)期收益風(fēng)險償付順序1.項目公司連帶責(zé)任(嚴格的內(nèi)部風(fēng)控制度,項目風(fēng)險極小)2.漢紅結(jié)構(gòu)化資金與漢紅基金管理公司(目前管理約 73億元人民幣的基金規(guī)模)承擔(dān)無限連帶責(zé)任.3.上合成擔(dān)保承擔(dān)不可撤銷的連帶責(zé)任.(擔(dān)保能力強)9第9頁，共31頁?；鸹厩闆r說明(一)基金名稱：法律形式：契約制募集規(guī)模：5000萬元募集對象：合格的投資人基金計劃存續(xù)期限：3+2年(可轉(zhuǎn)股)基金份額：人民幣100萬/份基金注冊地

6、：天津濱海新區(qū)（稅收優(yōu)惠、兩免三減半）10第10頁，共31頁?；饠M投資項目基本情況說明(二)投資標的：小額貸款有限公司投資方式: 股權(quán)投資基金管理人：漢紅股權(quán)投資基金管理有限公司11第11頁，共31頁。基金基本情況說明(三) 基金特點：合法性根據(jù)天津股權(quán)投資基金和股權(quán)投資基金管理公司(企業(yè))登記備案管理試行辦法，本基金符合我國相關(guān)法規(guī)的要求。低風(fēng)險小額貸款公司為準金融機構(gòu),業(yè)務(wù)模式為抵押貸款模式,經(jīng)營穩(wěn)健;市場需求大;政府大力扶持;據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)全國不良貸款率為0.01%;由地方政府審計監(jiān)督.建立審慎規(guī)范的資產(chǎn)分類制度和撥備制度，進行資產(chǎn)分類，充分計提呆賬準備金，確保資產(chǎn)損失準備充足率始終保持在

7、100%以上，全面覆蓋風(fēng)險.與銀行合作共同處理不良貸款資產(chǎn).與信托公司合作,對貸款資產(chǎn)進行資產(chǎn)證券化模式運作,盤活資產(chǎn).產(chǎn)品結(jié)構(gòu)化設(shè)計,漢紅股權(quán)投資基金管理公司出資百分之十作為劣后資金,優(yōu)先保障投資者收益.大型擔(dān)保公司擔(dān)保.(選擇有實力的擔(dān)保公司上合成擔(dān)保對本基金資金承擔(dān)全額連帶擔(dān)保責(zé)任，在本基金約定的資金全額兌付之前不得撤銷。)通過大型商業(yè)銀行資金托管并簽署資金監(jiān)管協(xié)議,確保投資資金安全與專款專用.優(yōu)勢明顯流動性安排:投資期限為18個月;累計投資滿三年,投資者可以自主選擇轉(zhuǎn)為小貸公司股權(quán)(另簽合同,漢紅股權(quán)基金公司代持), 進行股權(quán)溢價轉(zhuǎn)讓或打包上市(資本運作)的退出方式(由漢紅股權(quán)基金進行

8、運作)。 產(chǎn)品收益:本基金產(chǎn)品預(yù)期年收益率為9.5%-10.2%,高出同期銀行定期存款利率近6個百分點以上,實現(xiàn)的收益,漢紅基金不代扣所得稅.其他優(yōu)勢：投資收益從資金到賬之日起計算；基金每半年分配一次投資收益;本產(chǎn)品結(jié)合了信托產(chǎn)品與PE(私募股權(quán))的全部優(yōu)點;項目風(fēng)險小;12第12頁，共31頁。基金基本情況說明(四) 參與對象、最低參與金額、成立條件、認購原則。參與對象：本產(chǎn)品發(fā)行對象為中華人民共和國境內(nèi)自然人、法人投資者（法律、法規(guī)禁止投資的除外）最低參與金額：單個投資人參與的最低認購金額不低于人民幣100萬元，超過部分為10萬元的整數(shù)倍。成立條件：本基金募集金額超過4500萬元人民幣即宣告

9、成立。認購原則:時間優(yōu)先,金額優(yōu)先.13第13頁，共31頁。三.漢紅股權(quán)投資基金管理公司介紹14第14頁，共31頁。漢紅股權(quán)投資基金管理公司成立時間:2009年注冊資本:5000萬人民幣已投項目:曹妃甸礦產(chǎn)能源項目（曹妃甸-漢紅戰(zhàn)略礦業(yè)基金 ）,小貸項目（內(nèi)蒙赤峰小貸，廣西信義小貸，廣西鑫正小貸等）目前已管理基金規(guī)模約74億元人民幣.管理團隊:漢紅基金管理公司管理團隊,有著豐富的行業(yè)及管理經(jīng)驗.公司理念:追隨國家戰(zhàn)略,隨大勢而動.掌控穩(wěn)健投資.公司網(wǎng)址:15第15頁，共31頁。四.基金投資項目分析16第16頁，共31頁。小額貸款公司項目分析(一)盈利方式：將資金投入到小額貸款公司獲得公司經(jīng)營收

10、益。貸款收益年息可達銀行標準貸款利率4倍咨詢收益企業(yè)的金融顧問及咨詢等其他收益與當(dāng)?shù)卮笮豌y行形成緊密合作關(guān)系，共同處理不良資產(chǎn)風(fēng)險控制：小額貸款公司風(fēng)險分析及控制。1.政策風(fēng)險目前國家及地方政府對小額貸款公司在政策上大力支持，處于鼓勵發(fā)展階段。通過地方金融辦和銀行監(jiān)管機構(gòu)聯(lián)合監(jiān)管，確保小額貸款公司規(guī)范化經(jīng)營。2.市場風(fēng)險漢紅股權(quán)基金向經(jīng)濟發(fā)展剛進入快速階段、資金需求量大的地區(qū)進行投資。上述地區(qū)小額貸款公司的發(fā)展空間很大，利潤空間相對較高，同業(yè)競爭度相對較低。漢紅股權(quán)基金通過整合同行業(yè)領(lǐng)域中不同地區(qū)的不同企業(yè)進行分散性投資，由此降低區(qū)域性市場變化給投資者帶來的風(fēng)險。17第17頁，共31頁。小額貸

11、款公司項目分析(二)3.管理風(fēng)險漢紅股權(quán)基金在投資過程中為降低資金風(fēng)險，設(shè)定股權(quán)投資的統(tǒng)一標準：由漢紅股權(quán)基金委派被投資企業(yè)的董事長，對該企業(yè)重大決策享有一票否決權(quán)漢紅股權(quán)基金委派監(jiān)事會監(jiān)事，監(jiān)管其企業(yè)整體運營漢紅股權(quán)基金委派財務(wù)總監(jiān)，對其企業(yè)財務(wù)進行管理漢紅股權(quán)基金委派專人參與被投資企業(yè)的日常經(jīng)營管理4.業(yè)務(wù)風(fēng)險在目前國內(nèi)的信用體系下，貸款的業(yè)務(wù)風(fēng)險較高。這是公司風(fēng)險的主控目標。公司堅持穩(wěn)健的經(jīng)營策略，嚴格規(guī)范業(yè)務(wù)工作流程和業(yè)務(wù)風(fēng)險控制流程，以抵押、質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)為主，信用貸款和其他業(yè)務(wù)為輔，堅持風(fēng)險控制第一的經(jīng)營原則，將業(yè)務(wù)風(fēng)險降到最低。5.投資風(fēng)險公司在有條件的情況下，也可以做一些資產(chǎn)收購

12、、股權(quán)投資業(yè)務(wù)，對這類業(yè)務(wù)必須由董事會或股東大會批準，嚴格控制投資風(fēng)險。通過民主決策的方式和科學(xué)嚴謹?shù)膽B(tài)度去選擇投資項目。6.人力資源風(fēng)險建立科學(xué)合理的激勵機制吸引人才、留住人才。建立具有競爭力的薪酬體系和獎勵機制，為公司的發(fā)展提供人才保證；建立強有力的培訓(xùn)體系和人才培養(yǎng)規(guī)劃，培養(yǎng)出誠實、可信、敬業(yè)的員工。18第18頁，共31頁。小額貸款公司項目分析(三)資本運作：將多家小額貸款公司整合后，在適當(dāng)?shù)臈l件下改制為銀行，開展重組、并購及上市工作。2009年6月國家銀監(jiān)局出臺小額貸款公司改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定，為小額貸款公司進一步的發(fā)展，指明了方向。漢紅股權(quán)基金將依據(jù)國家相關(guān)法律法規(guī)，對投資企業(yè)及

13、資產(chǎn)進行整體整合和包裝，并通過重組、并購和上市等方式，為投資者實現(xiàn)利益最大化。19第19頁，共31頁。已投項目舉例（項目情況）標的項目：南寧市信義小額貸款股份有限公司注冊資金：6000萬經(jīng)營范圍：辦理各種貸款，開展針對中小企業(yè)發(fā)展、管理、財務(wù)咨詢等相關(guān)業(yè)務(wù)。 公司介紹：公司位于南寧市黃金商業(yè)圈，是廣西壯族自治區(qū)小額貸款公司中得到各級監(jiān)管部門以及各級政府認同的經(jīng)營最好的標桿企業(yè)之一。20第20頁，共31頁。已投項目舉例（項目可行性分析一）1.市場分析廣西壯族自治區(qū)東鄰廣東、香港和澳門，西連云南、貴州，北接湖南，南部面向北部灣，西南與越南接壤，是泛珠三角經(jīng)濟圈、西南經(jīng)濟圈和中國東盟自由貿(mào)易區(qū)的結(jié)合

14、部，是中國通往東盟最便捷的國際大通道，是西南地區(qū)最便捷的出?？?，具有明顯的區(qū)位優(yōu)勢。 南寧是廣西壯族自治區(qū)的首府，位于廣西南部，毗鄰粵港澳，背靠大西南，面向東南亞。南寧是中國西部各省區(qū)唯一沿海的省會城市，具有沿江、沿海和沿邊的優(yōu)勢。南寧是中國大西南出海通道的重要樞紐城市，是中國華南、西南和東南亞經(jīng)濟圈的重要中心城市，是雙向溝通中國和東盟的前沿城市。 截止到2009年底，南寧市擁有金融機構(gòu)19家。金融機構(gòu)各項存款余額3231億元，金融機構(gòu)貸款余額3278億元。從金融業(yè)的視角來看南寧的金融資本市場，是一個急需資金投入的“貸差”城市，為小額貸款公司的發(fā)展提供了充足的空間和市場。2.經(jīng)營分析業(yè)務(wù)品種：

15、抵押貸款、質(zhì)押貸款、信用貸款、保證貸款、擔(dān)保貸款等多個品種。公司以專業(yè)、高效、靈活、便捷的服務(wù)理念，制定各項業(yè)務(wù)工作流程，力求在確保業(yè)務(wù)風(fēng)險可控的前提下，為客戶提供方便、快捷、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，提升公司知名度及美譽度。截至2010年4月30日，六個月累計發(fā)放貸款41筆，總金額7468萬元，資金使用率保持在95%以上，未出現(xiàn)一筆逾期業(yè)務(wù)。公司前期的貸款發(fā)放，緊跟南寧市行業(yè)成長排頭的行業(yè)，房地產(chǎn)、商業(yè)、周轉(zhuǎn)性貸款等，實行足額抵押貸款的原則，在嚴格控制風(fēng)險的前提下獲得最大利潤。 21第21頁，共31頁。已投項目舉例（項目可行性分析二）3、財務(wù)分析5000萬投資總收益為1275萬元，年收益率為25.5% 。

16、（1）貸款業(yè)務(wù)： 貸款利率按銀行基準利率（當(dāng)時為5.56%）的四倍計算：利息收入：1152萬元營業(yè)稅： 63萬元所得稅： 189萬元業(yè)務(wù)凈收益：900萬元（2）其他金融服務(wù)業(yè)務(wù) 在進行貸款業(yè)務(wù)的同時，公司還將為客戶提供評估、審核、咨詢等方面的增值服務(wù)。這部分業(yè)務(wù)收入，目前可達到年貸款總額的10%：金融服務(wù)收入： 500萬元營業(yè)稅： 30萬元所得稅： 95萬元服務(wù)凈收益： 375萬元22第22頁，共31頁。五.擔(dān)保公司介紹23第23頁，共31頁。公司概況:上合成擔(dān)保公司是經(jīng)國家工商行政總局核準,在北京市注冊成立的股份制專業(yè)擔(dān)保公司.股東主要從事資產(chǎn)管理,地產(chǎn)經(jīng)營,法律服務(wù)及壟斷行業(yè)投資經(jīng)營等業(yè)務(wù)

17、.具備了較強的資金實力與專業(yè)擔(dān)保能力.成立時間:2010年2月.注冊資本:2.05億元人民幣.業(yè)務(wù)范圍:建設(shè)工程保證擔(dān)保,訴訟財產(chǎn)保全擔(dān)保,車貸擔(dān)保,中小企業(yè)融資擔(dān)保,房屋抵押貸款與房屋按揭擔(dān)保以及經(jīng)濟合同履約擔(dān)保等.是北京首批獲得經(jīng)營許可證的融資性擔(dān)保機構(gòu) (/tzgg/c18-a531.html)24第24頁，共31頁。六.基金的參與25第25頁，共31頁。投資人定位及認購原則客戶定位:高端穩(wěn)健型與固定收益配置.投資人認購流程:簽署合同-打款-提交憑證(傳真)-漢紅基金確認(確認函).投資人購買需提供的資料及留存資料:個人投資者提供資料:身份證復(fù)印件(正反面 沿身份證邊緣簽字 ),銀行卡復(fù)

18、印件(正面簽名 與匯款銀行卡一致),打款憑證復(fù)印件(正面簽名).機構(gòu)投資者提供資料:董事會決議;營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件(加蓋公章 法人章);組織機構(gòu)代碼證(加蓋公章法人章);開戶許可證復(fù)印件(加蓋公章 法人章);機構(gòu)賬戶聲明(加蓋公章 法人章);法人代表身份證明書(加蓋公章 法人章);法人身份證復(fù)印件(正反面 加蓋公章 法人章);銀行匯款憑證(加蓋財務(wù)專用章 法人章);委托授權(quán)書(加蓋公章 法人簽字).留存資料:打款憑證,收據(jù),募集說明書及合同,漢紅基金成立確認函.26第26頁，共31頁。七.利潤分配形式及信息披露制度安排27第27頁，共31頁。利潤分配:投資者委托投資所產(chǎn)生的收益每六個月按投資額的年預(yù)期收益率的50%進行分配一次,在本基金成立之日起每滿六個月后的10個工作日內(nèi)支付.其余收益連同委托資金的本金,于委托投資期滿之日起10個工作日內(nèi) 向投資者返還.信息披露:投資者可以隨時與漢紅公司電話或信件聯(lián)系,了解項目經(jīng)營情況.投資者可以向漢紅股權(quán)投資基金公司查詢項目公司年度經(jīng)審計的財務(wù)報告.在基金存續(xù)期內(nèi),如果可能發(fā)生對投資者權(quán)益產(chǎn)生重大影響的事件,漢紅股權(quán)投資基金公司在知道臨時事件發(fā)生起10個工作日內(nèi)向投資作臨時信息披露.利潤分配及信息披