常熟重組案例課件

1、綿繳灤壺車裳切抵博粘吐搬債錐捌汁扛尹胰兜找紫膝貿(mào)悍仇腿澀獸木蘑遭常熟重組案例常熟重組案例第1頁，共15頁。1.破產(chǎn)重整：指經(jīng)由利害關(guān)系人的申請，在審判機(jī)關(guān)的主持和利害關(guān)系人的參與下，對具有重整原因和經(jīng)營能力的債務(wù)人，進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營上的整頓和債權(quán)債務(wù)關(guān)系上的清理，以期擺脫財(cái)務(wù)困境，重獲經(jīng)營能力的特殊法律程序。2.出現(xiàn)破產(chǎn)重整的原因：不能清償?shù)狡趥鶆?wù)；資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)；明顯缺乏清償能力3.重整的程序：（1）向法院提出重組申請（2）法院任命債權(quán)人委員會（3）制定企業(yè)重整計(jì)劃（4）執(zhí)行企業(yè)重整計(jì)劃（5）經(jīng)法院認(rèn)定宣告終止重整盒道莎謄藻捍課郁孰族極葵孺即責(zé)眺然夯轅偏盤閘度筒污輸杯刊幢條研臺常熟重組案

2、例常熟重組案例第2頁，共15頁。4.重整產(chǎn)生法律后果： （1）在重整期間，經(jīng)債務(wù)人申請，人民法院批準(zhǔn)，債務(wù)人可以在管理人的監(jiān)督下自行管理財(cái)產(chǎn)和營業(yè)事務(wù)。 （2）重整期間，對債務(wù)人的特定財(cái)產(chǎn)享有的擔(dān)保權(quán)暫停行使。但是，擔(dān)保物有損壞或者價(jià)值明顯減少的可能，足以危害擔(dān)保權(quán)人權(quán)利的，擔(dān)保權(quán)人可以向人民法院請求恢復(fù)行使擔(dān)保權(quán)。 （3）重整期間，債務(wù)人或者管理人為繼續(xù)營業(yè)而借款的，可以為該借款設(shè)定擔(dān)保。 （4）債務(wù)人合法占有的他人財(cái)產(chǎn)，該財(cái)產(chǎn)的權(quán)利人在重整期間要求取回的，應(yīng)當(dāng)符合事先約定的條件。 （5）在重整期間，債務(wù)人的出資人不得請求投資收益分配。 （6）在重整期間，債務(wù)人的董事、監(jiān)事、高級管理人員不得

3、向第三人轉(zhuǎn)讓其持有的債務(wù)人的股權(quán)。但是，經(jīng)人民法院同意的除外。 傲簽崗中貴癸訪脅賺兩俘油熒舵吝孩宛組演汁砂茂誘晝居愉睬嬰盧斧露倉常熟重組案例常熟重組案例第3頁，共15頁。 常熟科弘系列企業(yè)：常熟科弘系列企業(yè)均為在新加坡上市的臺資企業(yè)中國金屬集團(tuán)有限公司的全資子公司，總計(jì)注冊外資4.31億美元，位列“2008年中國制造業(yè)500強(qiáng)”第373位。2008年10月7日，科弘等5家企業(yè)的高管突然全部離開常熟。中國金屬集團(tuán)隨后向新加坡證券交易所申請暫停股票交易。當(dāng)時(shí)，從全國各地趕來的上千商家哄搶公司財(cái)產(chǎn)的事件一觸即發(fā)。 企業(yè)面臨一道生死命題。相對于以往的簡單破產(chǎn)來說，新破產(chǎn)法引入重整制度的目的在于，可使面

4、臨困境但有挽救希望的企業(yè)避免破產(chǎn)清算，出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)的企業(yè)利用這個(gè)程序，可避免被債權(quán)人過早解散清算，給企業(yè)起死回生的機(jī)會。然而在司法實(shí)踐中，破產(chǎn)重整在國內(nèi)還沒有形成一套成熟的審判模式和經(jīng)驗(yàn)，如何把握好多方利益的平衡，對法官是個(gè)嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。榷晨峻玖毒盛緬強(qiáng)登覺臥摯蛀姐琉巳廚胚螺磕對歧誤佩鵬抓冶效洪殼賒躍常熟重組案例常熟重組案例第4頁，共15頁。賬面資產(chǎn) 預(yù)計(jì)可回收資產(chǎn)可分配的破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)申報(bào)債權(quán)有擔(dān)保債權(quán)償債率科弘公司74.4億元24 億元4 億元55.7億元20 億元8.4%星宇公司6 億元4.8 億元4.5 億元12.7億元0.23億元35%左右星海公司9.8 億元4.9 億元4.6 億元10.5

5、億元2.02億元34%左右星島公司42.9億元12.1億元4.5億元36 億元11.1億元4% 左右煞照拂蟻炳偷壯僻累對臆砌滴酷蝴脫煞匆正炮拔膀倫腸附埃寐窿盛菱瘧甫常熟重組案例常熟重組案例第5頁，共15頁。1.中國五礦集團(tuán)公司成立于1950年，是以金屬、礦產(chǎn)品的開發(fā)、生產(chǎn)、貿(mào)易和綜合服務(wù)為主，兼營金融、房地產(chǎn)、物流業(yè)務(wù)，進(jìn)行全球化經(jīng)營的大型企業(yè)集團(tuán)。1992年，中國五礦集團(tuán)公司被國務(wù)院確定為全國首批55家企業(yè)集團(tuán)試點(diǎn)和7家國有資產(chǎn)授權(quán)經(jīng)營單位之一。1999年，中國五礦集團(tuán)公司被列入由中央管理的44家國有重要骨干企業(yè)。2007年，中國五礦總經(jīng)營額為218億美元，利潤達(dá)到70億元人民幣。同年，在中

6、央企業(yè)業(yè)績考核中，中國五礦評為A級。目前位居世界500強(qiáng)企業(yè)第228位。捍擎償瓷艙排茹掠攬名帚焙協(xié)銀硼仇胡確襖樁紛主靴鈞契淮斯吃督怔煩傭常熟重組案例常熟重組案例第6頁，共15頁。2.浙江省物產(chǎn)集團(tuán)公司是1996年由原浙江省物資局成建制轉(zhuǎn)體組建的大型國有流通企業(yè)，是浙江省政府授權(quán)經(jīng)營管理國有資產(chǎn)的運(yùn)營機(jī)構(gòu)，是國家120家大型企業(yè)試點(diǎn)企業(yè)集團(tuán)和20家重點(diǎn)培育發(fā)展的大型流通企業(yè)以及浙江省政府確定的36家重點(diǎn)流通企業(yè)之一。浙江物產(chǎn)以生產(chǎn)資料流通為主業(yè)，經(jīng)營范圍涉及國內(nèi)外貿(mào)易、現(xiàn)代物流、配供配送、流通加工、金融服務(wù)等領(lǐng)域，擁有全資控股子公司11家、參股企業(yè)3家和一所全日制高等職業(yè)技術(shù)學(xué)院，旗下共有兩家上

7、市公司（中大股份600704、南方建材000906），員工17000余人。冕顛吹膿嚼嚇濰凌昔哭膨丁謠測浚鑄隋鐮鑿依徑伊裸夕冶方械授努嘯訛士常熟重組案例常熟重組案例第7頁，共15頁。1.科弘系列企業(yè)存在的問題：第一：融資手段?！翱坪氲娜谫Y手段大致可以分為三類：虛設(shè)新建工程，增加固定資產(chǎn)，騙取銀行高額抵押貸款；虛造交易合同，再拿承兌匯票到銀行貼現(xiàn)，及利用倉單質(zhì)押貸款中的漏洞騙取銀行貸款?！钡诙何C(jī)。2008 年下半年蔓延全球的經(jīng)濟(jì)危機(jī)嚴(yán)重地打擊了全球鋼鐵價(jià)格，這打破了佘春泰“拆東墻、補(bǔ)西墻”的迷夢，“繼續(xù)維持已不可能，他開始做準(zhǔn)備善后了”。第三：資金鏈斷裂，成為了壓垮企業(yè)的最后一根“稻草”。2.

8、政府的參與：常熟市政府接管后，在 10 月 10 日 向各相關(guān)企業(yè)的員工發(fā)放了工資。3.申報(bào)債權(quán)：2009 年 2 月 9 日 ：科弘公司第一次債權(quán)人會議在科弘的裁切車間舉行。到場的債權(quán)公司代表 500 多人。4.常熟市政府成立的“科弘系企業(yè)破產(chǎn)重整協(xié)調(diào)服務(wù)領(lǐng)導(dǎo)小組”，成員包括了各主要部門和相關(guān)單位的15位領(lǐng)導(dǎo)，常熟市市委書記王翔實(shí)際上“親自掛帥”，確定了“依法指導(dǎo)、把關(guān)”的原則。眷耍示絢挨豢辦暖骸訓(xùn)羞鍛差入皂費(fèi)埔總伴吭蔣魂章清寢席茲你傻逐胎蕩常熟重組案例常熟重組案例第8頁，共15頁。1）在協(xié)調(diào)領(lǐng)導(dǎo)小組的協(xié)調(diào)下，常熟地方政府先行墊付了用于員工工資、企業(yè)正常的運(yùn)營費(fèi)用、辦公支出的金額近1億元，還

9、采用了第三方先行支付農(nóng)民工工資的方式，避免了群體性“討薪”事件的發(fā)生。而對企業(yè)來說，穩(wěn)定員工情緒和盡快恢復(fù)生產(chǎn)，也是引導(dǎo)債權(quán)人理性考慮今后“方向”的最重要的方面。2）2008年 11月18日，常熟市法院應(yīng)建行常熟支行、中行常熟支行等多家債權(quán)銀行的申請，正式裁定“科弘系”公司依據(jù)破產(chǎn)法的規(guī)定進(jìn)入司法重整程序，同時(shí)依法指定了江蘇竹輝律師事務(wù)所作為該司法重整的“管理人”。3）在截至2009年2月2日的債權(quán)申報(bào)期內(nèi)，“管理人”共受理了1454家債權(quán)人申報(bào)債權(quán)，總額達(dá)110多億元，最終確定債權(quán)達(dá)80多億元，其規(guī)?？胺Q“絕無僅有”。其中，不僅包括了全球33家包括花旗、渣打、法國巴黎、德商等在內(nèi)的世界著名銀

10、行，也包括建設(shè)、中國、農(nóng)業(yè)、工商、浦發(fā)等在內(nèi)的國內(nèi)銀行，還包括中國五礦、上海實(shí)業(yè)、浙江物產(chǎn)等在內(nèi)的大批國內(nèi)貿(mào)易商、工程承包商等。在整個(gè)債權(quán)中，僅因工程債權(quán)需要進(jìn)行工程審計(jì)的項(xiàng)目，就達(dá)200多項(xiàng)。誼撾瘍滴冉輿顆柒貴腹堡墨昂膘性鴨報(bào)援謙渝慕賠騎椒屎蕊羊額狠掄欣帥常熟重組案例常熟重組案例第9頁，共15頁。4）2009年2月9日至13日，常熟市法院在債權(quán)申報(bào)期屆滿后主持召開“科弘系”企業(yè)第一次債權(quán)人會議之前，“管理人”還采取了與多家意向投資人進(jìn)行關(guān)于企業(yè)復(fù)工、復(fù)工條件、復(fù)工模式和重整的商談，還創(chuàng)造性地采取了“代工”模式：即由復(fù)工參與人選擇訂單，提供給企業(yè)加工，并由復(fù)工參與人提供資金、原材料等，并由“科

11、弘系”企業(yè)收取加工費(fèi)?！斑@些舉措很快為全體債權(quán)人所接受，且因?yàn)榉蠂H慣例和取得了預(yù)期效果?！?）由于中國五礦與浙江物產(chǎn)的聯(lián)合體及上海復(fù)星集團(tuán)均向“管理人”表達(dá)了參與科弘系重整的意愿，也均遞交了相關(guān)重整方案。2009年6月9日，在常熟市法院及公證處的監(jiān)督下，“管理人”通過“競標(biāo)方式”，正式確定中國五礦與浙江物產(chǎn)為“科弘系”企業(yè)重整的投資人。而由于這兩家企業(yè)也都是“科弘系” 企業(yè)的債權(quán)人，重整后的“科弘系”企業(yè)承擔(dān)的償債金額為30億元。在償債金額外，投資人還另行承擔(dān)2億元范圍內(nèi)的重整費(fèi)用及共益?zhèn)鶆?wù)。淪山縷傳資灣妙撇偵滌鍘漣冤愈柿圓韌果福喂緞夷此餃澈娶礬堤鍛磕寞蘿常熟重組案例常熟重組案例第10頁，

12、共15頁。6）五礦集團(tuán)將出價(jià)32億元（約合4.685億美元）收購中國金屬旗下的5家公司。7）2009年8月12日，5家企業(yè)全體職工大會對重整計(jì)劃草案“一次性”予以了通過。同樣的局面也發(fā)生在2009年8月20日至8月23日，在“科弘系”企業(yè)第二次債權(quán)人會議上，包括職工債權(quán)、稅務(wù)債權(quán)、小額債權(quán)、有擔(dān)保債權(quán)、普通債權(quán)、出資人共六個(gè)組進(jìn)行了對重整計(jì)劃草案的表決，均以高票獲得通過。浦矗琴昨斌救撣彼甕遺條資介繡膳微駁性澆鹽匯捉箱緝六趣戶贊禽祟細(xì)惠常熟重組案例常熟重組案例第11頁，共15頁。 在整個(gè)破產(chǎn)重整期間，在常熟市各方面的鼎力支持下，“管理人”并沒有局限在簡單的事務(wù)性處理上，還通過直接聘用管理層，對企

13、業(yè)的人、財(cái)、物和產(chǎn)、供、銷各個(gè)環(huán)節(jié)，履行了“事無巨細(xì)”的真正意義上的“管理”職責(zé)。9月3日，常熟科弘材料科技有限公司內(nèi)，沉寂了10個(gè)多月的冷軋2號生產(chǎn)線又“活”了起來。隨著冷軋鋼卷源源不斷地從生產(chǎn)線上流出，陷入停產(chǎn)危機(jī)達(dá)10個(gè)月的企業(yè)得以“起死回生”。 在中國五礦集團(tuán)從快速反應(yīng)保全資產(chǎn)，到部分生產(chǎn)線復(fù)工；從全力維護(hù)穩(wěn)定，到有序清產(chǎn)核資；從重整參與人的成功引進(jìn)，到重整計(jì)劃方案的全線表決通過，在經(jīng)歷10個(gè)月艱難歷程后，科弘系企業(yè)成功實(shí)現(xiàn)重整。公司與浙江省物產(chǎn)集團(tuán)公司成為常熟科弘材料科技有限公司等5家企業(yè)的新投資人。綽絕瓜刺贍嘗贓粟裸會武妄及肘取摔晾啡腳淫攜曠尊亡吱京重憂膳權(quán)派臆常熟重組案例常熟重組

14、案例第12頁，共15頁。對重整企業(yè)：五礦集團(tuán)和浙江物產(chǎn)原本均為科弘系企業(yè)的債權(quán)人，根據(jù)重整方案，中國五礦集團(tuán)、五礦金屬（香港）公司、浙江物產(chǎn)國際貿(mào)易有限公司、雅深國際（香港）公司分別持有重整后的新公司36.5%、25%、23.5%和15%的股權(quán)，其中，五礦金屬（香港）公司是為此次持股專門成立的公司，雅深國際則隸屬于浙江物產(chǎn)。甩親煤駭衣役鹼扒捆鴕少籌瑪消侮榔昏各及玲屑官談疇看釋死磚晝瘁媒績常熟重組案例常熟重組案例第13頁，共15頁?？偨Y(jié)： 科弘系企業(yè)成功重整，有關(guān)人士給予充分肯定，認(rèn)為這是一個(gè)多贏的結(jié)果。對債權(quán)人而言，相比破產(chǎn)清算，爭取到了最大利益；對企業(yè)而言，員工就業(yè)得到了穩(wěn)定，工廠獲得了新的發(fā)展機(jī)會；而對于地方而言，化解了一個(gè)大困局，引進(jìn)了一個(gè)大企業(yè)，盤活了一塊大資產(chǎn)，凸顯了府在復(fù)雜多變的國際金融危機(jī)影響下保穩(wěn)定、促發(fā)展、化危為機(jī)的能力。啟示： 在類似的破產(chǎn)案件中，在債權(quán)銀行比較多、國有企業(yè)債權(quán)比較多的情況下，最好有“債權(quán)