期貨-套期、套利及期權計算_第1頁
期貨-套期、套利及期權計算_第2頁
期貨-套期、套利及期權計算_第3頁
期貨-套期、套利及期權計算_第4頁
期貨-套期、套利及期權計算_第5頁
已閱讀5頁，還剩11頁未讀， 繼續(xù)免費閱讀

下載本文檔

版權說明：本文檔由用戶提供并上傳，收益歸屬內(nèi)容提供方，若內(nèi)容存在侵權，請進行舉報或認領

文檔簡介

1、期貨從業(yè)考試套期、套利、期權計算題型1套保有效性的衡量企業(yè)開展套期保值業(yè)務的注意事項套利操作的注意要點程序化交易的概念、形式與設計套保和套利2外匯期貨利率期貨股指期貨和股票期貨外匯保證金交易的區(qū)別與聯(lián)系CME主要外匯期貨合約影響匯率的因素利率期貨價格波動影響因素國際期貨市場主要利率期貨合約美國市場短期及中長期利率期貨報價方式及交割利率期貨投機與套利交易二者的區(qū)別股指期貨基本制度規(guī)則（合約條款） 最佳套保比率及合約數(shù)量的確定套利交易中的模擬誤差跨期套利股票期貨交易的特點3套期保值1套利2金融期貨34期權4同性相斥，異性相吸套保效果測評三要素效果：盈利+ 虧損-基差：走強+ 走弱-5計算前后基差：

2、現(xiàn)（先）貨-期貨 判斷買賣方向：怕什么，做什么套保解題三步驟 比較基差強弱：看數(shù)軸走向6牛市套利熊市套利蝶式套利跨期套利的類型較近月合約價格漲幅大于較遠期的漲幅，或較近月合約的跌幅小于較遠月合約的跌幅（買近賣遠）P209較近月合約價格漲幅大于較遠期的漲幅，或較近月合約的跌幅小于較遠月合約的跌幅（買近賣遠）P209由居中交割月份的一個牛市套利和一個熊市套利的跨期套利組合居中月份合約的數(shù)量等于近月和遠月合約的數(shù)量之和7套利效果測評方式8 買進套利 賣出套利價高者決定價差擴大盈利（買大的）價差縮小盈利（賣小的）9價差的擴大和縮小是針對價差變量化而言的建倉價差=高價-低價平倉價差=原高價的變化值-原低

3、價的變化值價差變化量=平倉價差-建倉價差=凈盈虧10計算前后價差：擴大或縮小 判斷買賣方向：買入還是賣出 計算盈虧：同性相吸，異性相斥套利三步驟11套用單利的計算公式，則有 利率：一定是大的值減去小的值，理論價格 一定高于現(xiàn)貨價格時間：一定要年化F（t,T）=S(t)1+(r-d)（T- t）/365P1= P0(1+利率時間)股指期貨理論價格計算12在未來某特定時間特定價格買賣一定數(shù)量的某種特定資產(chǎn)選擇權權利金期權的概念13對買入方而言是盈利的，但對賣出方式虧損的，一定要看清楚是買方還是賣方執(zhí)行價格：敲定價格、履約價格、約定價格跌（爹）執(zhí)高：看跌期權的執(zhí)行價格高于當時的標的物價格漲（長）子執(zhí)低：看漲期權的執(zhí)行價格低于當時的標的物價格注意事項實值期權14權利金計算：看清是買方還是賣方

溫馨提示

  • 1. 本站所有資源如無特殊說明，都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
  • 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等，如果需要附件，請聯(lián)系上傳者。文件的所有權益歸上傳用戶所有。
  • 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙，網(wǎng)頁內(nèi)容里面會有圖紙預覽，若沒有圖紙預覽就沒有圖紙。
  • 4. 未經(jīng)權益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
  • 5. 人人文庫網(wǎng)僅提供信息存儲空間，僅對用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護處理，對用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯，并不能對任何下載內(nèi)容負責。
  • 6. 下載文件中如有侵權或不適當內(nèi)容，請與我們聯(lián)系，我們立即糾正。
  • 7. 本站不保證下載資源的準確性、安全性和完整性, 同時也不承擔用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。

評論

0/150

提交評論