信息不對(duì)稱視角下商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)控制研究碩士學(xué)位論文

1、上海理工大學(xué)碩士學(xué)位論文信息不對(duì)稱視角下商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)控制研究系 別管理學(xué)院專 業(yè)金融學(xué)研究方向金融市場(chǎng)學(xué)位論文版權(quán)使用授權(quán)書本學(xué)位論文作者完全了解學(xué)校有關(guān)保存、使用學(xué)位論文的規(guī)定，同意學(xué)位論文保存并向國(guó)家有關(guān)部門或機(jī)構(gòu)送交論文的復(fù)印件和電子版。允許論文被查閱和借閱。本人授權(quán)上海理工大學(xué)可以將本學(xué)位論文的全部?jī)?nèi)容或局部?jī)?nèi)容編入有關(guān)數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行檢索，可以采用影印、縮印或掃描等復(fù)制手段保存和匯編本學(xué)位論文。保 密 年 不保密 本學(xué)位論文屬于學(xué)位論文作者簽名： 指導(dǎo)教師簽名：年 月 日 年 月 日聲 明本人鄭重聲明：所呈交的學(xué)位論文，是本人在導(dǎo)師的指導(dǎo)下，獨(dú)立進(jìn)行研究工作所取得的成果。除文中已注明引

2、用的內(nèi)容外，本論文不包含任何其他個(gè)人或集體已經(jīng)公開發(fā)表或撰寫過(guò)的作品成果。對(duì)本文的研究做出重要奉獻(xiàn)的個(gè)人和集體，均已在文中以明確方式標(biāo)明。本聲明的法律責(zé)任由本人承當(dāng)。學(xué)位論文作者簽名：年 月 日畢業(yè)設(shè)計(jì)論文原創(chuàng)性聲明和使用授權(quán)說(shuō)明原創(chuàng)性聲明本人鄭重承諾：所呈交的畢業(yè)設(shè)計(jì)論文，是我個(gè)人在指導(dǎo)教師的指導(dǎo)下進(jìn)行的研究工作及取得的成果。盡我所知，除文中特別加以標(biāo)注和致謝的地方外，不包含其他人或組織已經(jīng)發(fā)表或公布過(guò)的研究成果，也不包含我為獲得 及其它教育機(jī)構(gòu)的學(xué)位或?qū)W歷而使用過(guò)的材料。對(duì)本研究提供過(guò)幫助和做出過(guò)奉獻(xiàn)的個(gè)人或集體，均已在文中作了明確的說(shuō)明并表示了謝意。作 者 簽 名： 日 期： 指導(dǎo)教師簽

3、名： 日期： 使用授權(quán)說(shuō)明本人完全了解 大學(xué)關(guān)于收集、保存、使用畢業(yè)設(shè)計(jì)論文的規(guī)定，即：按照學(xué)校要求提交畢業(yè)設(shè)計(jì)論文的印刷本和電子版本；學(xué)校有權(quán)保存畢業(yè)設(shè)計(jì)論文的印刷本和電子版，并提供目錄檢索與閱覽效勞；學(xué)?？梢圆捎糜坝?、縮印、數(shù)字化或其它復(fù)制手段保存論文；在不以贏利為目的前提下，學(xué)校可以公布論文的局部或全部?jī)?nèi)容。作者簽名： 日 期： 學(xué)位論文原創(chuàng)性聲明本人鄭重聲明：所呈交的論文是本人在導(dǎo)師的指導(dǎo)下獨(dú)立進(jìn)行研究所取得的研究成果。除了文中特別加以標(biāo)注引用的內(nèi)容外，本論文不包含任何其他個(gè)人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫的成果作品。對(duì)本文的研究做出重要奉獻(xiàn)的個(gè)人和集體，均已在文中以明確方式標(biāo)明。本人完全意識(shí)到

4、本聲明的法律后果由本人承當(dāng)。作者簽名： 日期： 年 月 日學(xué)位論文版權(quán)使用授權(quán)書本學(xué)位論文作者完全了解學(xué)校有關(guān)保存、使用學(xué)位論文的規(guī)定，同意學(xué)校保存并向國(guó)家有關(guān)部門或機(jī)構(gòu)送交論文的復(fù)印件和電子版，允許論文被查閱和借閱。本人授權(quán) 大學(xué)可以將本學(xué)位論文的全部或局部?jī)?nèi)容編入有關(guān)數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行檢索，可以采用影印、縮印或掃描等復(fù)制手段保存和匯編本學(xué)位論文。涉密論文按學(xué)校規(guī)定處理。作者簽名：日期： 年 月 日導(dǎo)師簽名： 日期： 年 月 日指導(dǎo)教師評(píng)閱書指導(dǎo)教師評(píng)價(jià)：一、撰寫設(shè)計(jì)過(guò)程1、學(xué)生在論文設(shè)計(jì)過(guò)程中的治學(xué)態(tài)度、工作精神 優(yōu) 良 中 及格 不及格2、學(xué)生掌握專業(yè)知識(shí)、技能的扎實(shí)程度 優(yōu) 良 中 及格 不及

5、格3、學(xué)生綜合運(yùn)用所學(xué)知識(shí)和專業(yè)技能分析和解決問(wèn)題的能力 優(yōu) 良 中 及格 不及格4、研究方法的科學(xué)性；技術(shù)線路的可行性；設(shè)計(jì)方案的合理性 優(yōu) 良 中 及格 不及格5、完成畢業(yè)論文設(shè)計(jì)期間的出勤情況 優(yōu) 良 中 及格 不及格二、論文設(shè)計(jì)質(zhì)量1、論文設(shè)計(jì)的整體結(jié)構(gòu)是否符合撰寫標(biāo)準(zhǔn)？ 優(yōu) 良 中 及格 不及格2、是否完成指定的論文設(shè)計(jì)任務(wù)包括裝訂及附件？ 優(yōu) 良 中 及格 不及格三、論文設(shè)計(jì)水平1、論文設(shè)計(jì)的理論意義或?qū)鉀Q實(shí)際問(wèn)題的指導(dǎo)意義 優(yōu) 良 中 及格 不及格2、論文的觀念是否有新意？設(shè)計(jì)是否有創(chuàng)意？ 優(yōu) 良 中 及格 不及格3、論文設(shè)計(jì)說(shuō)明書所表達(dá)的整體水平 優(yōu) 良 中 及格 不及格建議

6、成績(jī)： 優(yōu) 良 中 及格 不及格在所選等級(jí)前的內(nèi)畫“指導(dǎo)教師： 簽名 單位： 蓋章年 月 日評(píng)閱教師評(píng)閱書評(píng)閱教師評(píng)價(jià)：一、論文設(shè)計(jì)質(zhì)量1、論文設(shè)計(jì)的整體結(jié)構(gòu)是否符合撰寫標(biāo)準(zhǔn)？ 優(yōu) 良 中 及格 不及格2、是否完成指定的論文設(shè)計(jì)任務(wù)包括裝訂及附件？ 優(yōu) 良 中 及格 不及格二、論文設(shè)計(jì)水平1、論文設(shè)計(jì)的理論意義或?qū)鉀Q實(shí)際問(wèn)題的指導(dǎo)意義 優(yōu) 良 中 及格 不及格2、論文的觀念是否有新意？設(shè)計(jì)是否有創(chuàng)意？ 優(yōu) 良 中 及格 不及格3、論文設(shè)計(jì)說(shuō)明書所表達(dá)的整體水平 優(yōu) 良 中 及格 不及格建議成績(jī)： 優(yōu) 良 中 及格 不及格在所選等級(jí)前的內(nèi)畫“評(píng)閱教師： 簽名 單位： 蓋章年 月 日教研室或辯論

7、小組及教學(xué)系意見教研室或辯論小組評(píng)價(jià)：一、辯論過(guò)程1、畢業(yè)論文設(shè)計(jì)的根本要點(diǎn)和見解的表達(dá)情況 優(yōu) 良 中 及格 不及格2、對(duì)辯論問(wèn)題的反響、理解、表達(dá)情況 優(yōu) 良 中 及格 不及格3、學(xué)生辯論過(guò)程中的精神狀態(tài) 優(yōu) 良 中 及格 不及格二、論文設(shè)計(jì)質(zhì)量1、論文設(shè)計(jì)的整體結(jié)構(gòu)是否符合撰寫標(biāo)準(zhǔn)？ 優(yōu) 良 中 及格 不及格2、是否完成指定的論文設(shè)計(jì)任務(wù)包括裝訂及附件？ 優(yōu) 良 中 及格 不及格三、論文設(shè)計(jì)水平1、論文設(shè)計(jì)的理論意義或?qū)鉀Q實(shí)際問(wèn)題的指導(dǎo)意義 優(yōu) 良 中 及格 不及格2、論文的觀念是否有新意？設(shè)計(jì)是否有創(chuàng)意？ 優(yōu) 良 中 及格 不及格3、論文設(shè)計(jì)說(shuō)明書所表達(dá)的整體水平 優(yōu) 良 中 及格

8、不及格評(píng)定成績(jī)： 優(yōu) 良 中 及格 不及格在所選等級(jí)前的內(nèi)畫“教研室主任或辯論小組組長(zhǎng)： 簽名年 月 日教學(xué)系意見：系主任： 簽名年 月 日摘 要信貸業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的核心業(yè)務(wù)，信貸資產(chǎn)質(zhì)量是商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的表現(xiàn)。我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題日益重視，不良貸款率連年降低，但信貸風(fēng)險(xiǎn)依然是我國(guó)商業(yè)銀行面臨的最主要的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的一個(gè)主要原因是商業(yè)銀行與借款企業(yè)之間的信息不對(duì)稱，企業(yè)作為貸款的使用者，對(duì)貸款的投資收益和風(fēng)險(xiǎn)了解較為充分，在貸款使用的過(guò)程中也容易產(chǎn)生違約行為，而商業(yè)對(duì)此卻不能完全了解，所以借款企業(yè)與銀行之間信息是不對(duì)稱的，企業(yè)具有信息優(yōu)勢(shì)。借款企業(yè)與商業(yè)銀行之間的信息不

9、對(duì)稱產(chǎn)生了貸款的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，極易造成商業(yè)銀行信貸決策失誤和借款企業(yè)貸款使用違約，產(chǎn)生商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生使得商業(yè)銀行對(duì)貸款業(yè)務(wù)的控制更為嚴(yán)格，卻又導(dǎo)致商業(yè)銀行惜貸現(xiàn)象的發(fā)生，所以對(duì)銀行信貸業(yè)務(wù)中信息的甄別與控制可以增加商業(yè)銀行與借款企業(yè)之間的對(duì)稱度，提高商業(yè)銀行信貸決策能力，進(jìn)而在其為企業(yè)正常融資的過(guò)程中，提高商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)控制能力。通過(guò)對(duì)銀企之間信息不對(duì)稱的控制，使商業(yè)銀行到達(dá)平安性與收益性的平衡，在保證貸款資金平安的前提下為企業(yè)提供融資效勞，增強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行運(yùn)營(yíng)的穩(wěn)定性。所以從信息的角度對(duì)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并尋找出商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)控制的方法是很有意

10、義的。本文以信息不對(duì)稱理論和博弈理論為視角，分析信息不對(duì)稱導(dǎo)致的商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的具體表現(xiàn)及信息不對(duì)稱產(chǎn)生的原因，并通過(guò)信號(hào)傳遞模型和聲譽(yù)模型的模型分析得出加強(qiáng)商業(yè)銀行信號(hào)指標(biāo)的選擇和信息識(shí)別能力以及與企業(yè)建立產(chǎn)長(zhǎng)期的信貸關(guān)系可以有效克服銀企之間信息不對(duì)稱，提高商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)控制能力的結(jié)論。本文共分為五局部：第一局部首先是論文提出的背景和意義，然后是信息不對(duì)稱和商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的文獻(xiàn)綜述，最后是論文的研究方法和難點(diǎn)。第二局部首先分別對(duì)信息不對(duì)稱理論和商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)控制的一般理論進(jìn)行了闡述，然后是信息不對(duì)稱條件下的商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)控制的一般理論介紹。第三局部系統(tǒng)分析了信息不對(duì)稱導(dǎo)致的信貸風(fēng)險(xiǎn)

11、及產(chǎn)生的原因，并闡述了我國(guó)銀行與借款企業(yè)之間信息不對(duì)稱現(xiàn)象產(chǎn)生的特殊原因，并運(yùn)用案例進(jìn)行佐證。第四局部運(yùn)用信息不對(duì)稱原理對(duì)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行了模型分析，運(yùn)用信號(hào)傳遞模型對(duì)商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)中逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析，運(yùn)用聲譽(yù)模型對(duì)商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)中道德風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析，并得出了模型分析均衡條件。第五局部根據(jù)前面章節(jié)的分析對(duì)加強(qiáng)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)控制提出具有針對(duì)性和可操作性的建議。關(guān)鍵詞：信息不對(duì)稱 信貸風(fēng)險(xiǎn) 逆向選擇 道德風(fēng)險(xiǎn)ABSTRACTCredit is the core business of commercial banks. Loan asset quality is the cor

12、e competence of commercial banks. Commercial banks in china have a growing respect for the credit risk, and non-performing loan rate has been reduced year by year, but credit risk is still to be the most important risk faced by Commercial banks. A major reason for the emergence of commercial bank cr

13、edit risk is information asymmetry between commercial bank and borrowing enterprise, borrowing enterprise as the user of the loan has a better understanding of loan earnings and loan risk, and also to be prone to default, so the loan information between the enterprise and the commercial bank is asym

14、metrical, information of enterprise is more superior than commercial bank. Information asymmetry between enterprise and commercial bank leads to the adverse selection and moral hazard problems, and easily makes commercial banks make wrong credit decision and borrowing enterprise default, and the eme

15、rgence of commercial bank credit risk. The emergence of commercial bank credit risk makes commercial bank have a more stringent credit risk control than before, which may result in reluctance to lend. So enhancing information determination and control can improve the information symmetry between com

16、mercial bank and enterprise, and improve commercial bank credit decision-making ability, which in turn in the course of normal financing for enterprises, improve commercial bank credit risk control ability. The control of the information asymmetry between banks and enterprises control makes commerci

17、al banks reach the balance of safety and profitability, providing financing service under the premise of ensuring the safety of the loans, and improve the stability of the operation of commercial banks in China. Therefore, It is very meaningful that analysis of commercial bank credit risk from the p

18、oint of view of information and finding out commercial bank credit risk control methods. From the perspective of the information asymmetry theory and game theory, this article analyses the concrete manifestation of information asymmetry between commercial bank and enterprise and the causes of inform

19、ation asymmetry between commercial bank and enterprise, and under the model analysis of the signal delivery model and reputation model, this article comes to the conclusion that enhancing signal indicator selection ability and information discrimination ability and making a long-term credit relation

20、ship can eliminate the information asymmetry between commercial bank and enterprise, and improve the ability of commercial bank credit risk control. This article is divided into five parts: the first part is the background and significance of article, a literature review of the theories of informati

21、on asymmetry and the commercial bank credit risk, and research method and the difficult points. The second part is introduction of asymmetric information theory and commercial bank credit risk control theory respectively and commercial banks credit risk control under the information asymmetry theory

22、. The third part systematically analyzes the risks caused by information asymmetry and the reason of information asymmetry and information asymmetry between bank and borrowing enterprise arising from special reasons in China, and then the case is applied. The fourth part is the model analysis of com

23、mercial bank credit risk control under information asymmetry. Signal transfer model is applied to analyze credit risk adverse selection; reputation model is applied to analyze credit risk moral hazard, and drew equilibrium solution of models. The fifth part makes targeted and operable suggestions fo

24、r commercial bank credit risk control based on previous parts.Key words: Information Asymmetry，credit risk，adverse selection，moral risk目 錄摘要ABSTRACT TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc252327932 第一章 緒 論 PAGEREF _Toc252327932 h 1 HYPERLINK l _Toc252327933 1.1 選題背景與意義 PAGEREF _Toc252327933 h 1 HYPERLINK l

25、 _Toc252327934 選題背景 PAGEREF _Toc252327934 h 1 HYPERLINK l _Toc252327935 1.1.2 研究意義 PAGEREF _Toc252327935 h 2 HYPERLINK l _Toc252327936 1.2 文獻(xiàn)綜述 PAGEREF _Toc252327936 h 3 HYPERLINK l _Toc252327937 1.2.1 國(guó)外文獻(xiàn)綜述 PAGEREF _Toc252327937 h 4 HYPERLINK l _Toc252327938 1.2.2 國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述 PAGEREF _Toc252327938 h 6

26、HYPERLINK l _Toc252327939 1.3 研究方法與難點(diǎn) PAGEREF _Toc252327939 h 7 HYPERLINK l _Toc252327940 1.3.1 研究方法 PAGEREF _Toc252327940 h 7 HYPERLINK l _Toc252327941 1.3.2 論文難點(diǎn) PAGEREF _Toc252327941 h 8 HYPERLINK l _Toc252327942 1.4 論文框架 PAGEREF _Toc252327942 h 8 HYPERLINK l _Toc252327943 第二章 信息不對(duì)稱與商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)控制理論

27、PAGEREF _Toc252327943 h 11 HYPERLINK l _Toc252327944 2.1 信息不對(duì)稱理論 PAGEREF _Toc252327944 h 11 HYPERLINK l _Toc252327945 2.1.1 信息不對(duì)稱含義 PAGEREF _Toc252327945 h 11 HYPERLINK l _Toc252327946 2.1.2 信息不對(duì)稱分類 PAGEREF _Toc252327946 h 12 HYPERLINK l _Toc252327947 2.1.3 信息不對(duì)稱理論本質(zhì) PAGEREF _Toc252327947 h 13 HYPER

28、LINK l _Toc252327948 2.2 商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)控制理論 PAGEREF _Toc252327948 h 13 HYPERLINK l _Toc252327949 信貸風(fēng)險(xiǎn)概念界定 PAGEREF _Toc252327949 h 13 HYPERLINK l _Toc252327950 2.2.2 商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)類型 PAGEREF _Toc252327950 h 14 HYPERLINK l _Toc252327951 2.2.3 商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)控制傳統(tǒng)理論 PAGEREF _Toc252327951 h 15 HYPERLINK l _Toc252327952 2.3

29、 信息不對(duì)稱條件下商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)控制理論 PAGEREF _Toc252327952 h 16 HYPERLINK l _Toc252327953 2.3.1 銀行信貸逆向選擇產(chǎn)生機(jī)理及風(fēng)險(xiǎn)控制模型 PAGEREF _Toc252327953 h 16 HYPERLINK l _Toc252327954 2.3.2 銀行信貸道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生機(jī)理及風(fēng)險(xiǎn)控制模型 PAGEREF _Toc252327954 h 18 HYPERLINK l _Toc252327955 第三章 銀企之間信息不對(duì)稱導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)及產(chǎn)生原因 PAGEREF _Toc252327955 h 21 HYPERLINK l _Toc

30、252327956 銀企之間信息不對(duì)稱導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn) PAGEREF _Toc252327956 h 21 HYPERLINK l _Toc252327957 3.1.1 信貸決策失誤風(fēng)險(xiǎn) PAGEREF _Toc252327957 h 22 HYPERLINK l _Toc252327958 3.1.2 信貸集中風(fēng)險(xiǎn) PAGEREF _Toc252327958 h 22 HYPERLINK l _Toc252327959 3.1.3 貸款使用違約風(fēng)險(xiǎn) PAGEREF _Toc252327959 h 23 HYPERLINK l _Toc252327960 3.1.4 貸款歸還違約風(fēng)險(xiǎn) PAGER

31、EF _Toc252327960 h 24 HYPERLINK l _Toc252327961 3.2 銀企之間信息不對(duì)稱產(chǎn)生原因 PAGEREF _Toc252327961 h 24 HYPERLINK l _Toc252327962 3.2.1 商業(yè)銀行信貸信息外部環(huán)境因素 PAGEREF _Toc252327962 h 24 HYPERLINK l _Toc252327963 3.2.2 商業(yè)銀行信貸信息內(nèi)部管理因素 PAGEREF _Toc252327963 h 26 HYPERLINK l _Toc252327964 案例研究 PAGEREF _Toc252327964 h 28 H

32、YPERLINK l _Toc252327965 背景資料 PAGEREF _Toc252327965 h 28 HYPERLINK l _Toc252327966 3.3.2 案例分析 PAGEREF _Toc252327966 h 28 HYPERLINK l _Toc252327967 第四章 信息不對(duì)稱條件下商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)控制博弈 PAGEREF _Toc252327967 h 31 HYPERLINK l _Toc252327968 4.1 貸款申請(qǐng)階段商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)控制博弈分析 PAGEREF _Toc252327968 h 31 HYPERLINK l _Toc2523279

33、69 4.1.1 銀行信貸信號(hào)傳遞模型的假設(shè)說(shuō)明 PAGEREF _Toc252327969 h 31 HYPERLINK l _Toc252327970 4.1.2 別離均衡與混淆均衡存在的條件 PAGEREF _Toc252327970 h 32 HYPERLINK l _Toc252327971 4.1.3 博弈均衡對(duì)銀行信貸逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)控制的作用 PAGEREF _Toc252327971 h 33 HYPERLINK l _Toc252327972 4.2 貸款使用階段商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)控制博弈分析 PAGEREF _Toc252327972 h 34 HYPERLINK l _Toc

34、252327973 4.2.1 銀行信貸聲譽(yù)模型的假設(shè)說(shuō)明 PAGEREF _Toc252327973 h 35 HYPERLINK l _Toc252327974 4.2.2 多期動(dòng)態(tài)博弈均衡存在條件 PAGEREF _Toc252327974 h 35 HYPERLINK l _Toc252327975 4.2.3 博弈均衡對(duì)銀行信貸道德風(fēng)險(xiǎn)控制的作用 PAGEREF _Toc252327975 h 36 HYPERLINK l _Toc252327976 第五章 信息不對(duì)稱條件下商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)控制措施 PAGEREF _Toc252327976 h 39 HYPERLINK l _To

35、c252327977 5.1 提高商業(yè)銀行信息處理能力 PAGEREF _Toc252327977 h 39 HYPERLINK l _Toc252327978 5.1.1 完善商業(yè)銀行信貸信息管理機(jī)制 PAGEREF _Toc252327978 h 39 HYPERLINK l _Toc252327979 5.1.2 提高商業(yè)銀行信息甄別能力 PAGEREF _Toc252327979 h 40 HYPERLINK l _Toc252327980 5.1.3 強(qiáng)化信息有效傳遞 PAGEREF _Toc252327980 h 41 HYPERLINK l _Toc252327981 5.2 完

36、善商業(yè)銀行信貸信息資源共享機(jī)制 PAGEREF _Toc252327981 h 41 HYPERLINK l _Toc252327982 5.2.1 標(biāo)準(zhǔn)借款企業(yè)信息披露制度 PAGEREF _Toc252327982 h 42 HYPERLINK l _Toc252327983 5.2.2 擴(kuò)大信息共享開放度 PAGEREF _Toc252327983 h 42 HYPERLINK l _Toc252327984 5.2.3 建立有效的信息共享的鼓勵(lì)機(jī)制 PAGEREF _Toc252327984 h 43 HYPERLINK l _Toc252327985 5.3 開展關(guān)系型貸款 PAGE

37、REF _Toc252327985 h 43 HYPERLINK l _Toc252327986 5.3.1 開展關(guān)系型貸款的優(yōu)勢(shì) PAGEREF _Toc252327986 h 44 HYPERLINK l _Toc252327987 5.3.2 開展關(guān)系型貸款的關(guān)鍵 PAGEREF _Toc252327987 h 44 HYPERLINK l _Toc252327988 5.4 完善商業(yè)銀行信貸信息內(nèi)部控制機(jī)制 PAGEREF _Toc252327988 h 45 HYPERLINK l _Toc252327989 5.4.1 重構(gòu)商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)組織結(jié)構(gòu) PAGEREF _Toc2523

38、27989 h 45 HYPERLINK l _Toc252327990 5.4.2 構(gòu)建商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系 PAGEREF _Toc252327990 h 45 HYPERLINK l _Toc252327991 5.4.3 強(qiáng)化信貸人員鼓勵(lì)與約束機(jī)制 PAGEREF _Toc252327991 h 46 HYPERLINK l _Toc252327992 參考文獻(xiàn) PAGEREF _Toc252327992 h 49 HYPERLINK l _Toc252327993 在讀期間公開發(fā)表的論文和承當(dāng)科研工程及取得成果 PAGEREF _Toc252327993 h 51 HYPERLI

39、NK l _Toc252327994 致 謝 PAGEREF _Toc252327994 h 53第一章 緒 論 選題背景與意義選題背景20世紀(jì)60年代出現(xiàn)的信息不對(duì)稱理論對(duì)傳統(tǒng)的微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)產(chǎn)生重大影響，信息不對(duì)稱理論的出現(xiàn)對(duì)以對(duì)稱信息為假設(shè)的各種理論進(jìn)行了有益的補(bǔ)充和擴(kuò)展，使之在理論上更為科學(xué)，通過(guò)以信息不對(duì)稱為假設(shè)條件研究現(xiàn)實(shí)生活中存在的問(wèn)題，使之在應(yīng)用性上更為貼近現(xiàn)實(shí)。隨著信息不對(duì)稱理論的開展，該理論被應(yīng)用到金融市場(chǎng)、人力資源市場(chǎng)以及工程工程等領(lǐng)域，從信息不對(duì)稱的角度來(lái)分析這些領(lǐng)域的某些現(xiàn)象可以更為深刻地揭示這些現(xiàn)象產(chǎn)生的原因，并從信息的角度來(lái)分析解決這些問(wèn)題的措施，對(duì)現(xiàn)實(shí)具有很好的指導(dǎo)

40、性意義。2021年美國(guó)爆發(fā)了嚴(yán)重的金融危機(jī)，并迅速席卷全球，許多國(guó)家受到重創(chuàng)，金融機(jī)構(gòu)紛紛倒閉，金融市場(chǎng)嚴(yán)重萎縮。這次美國(guó)爆發(fā)的金融危機(jī)是2007年美國(guó)次貸危機(jī)的進(jìn)一步深化，次貸危機(jī)爆發(fā)的原因有很多，但從信息的角度看，次級(jí)借款人和商業(yè)銀行之間的信息不對(duì)稱是其中一個(gè)較為主要的原因，這次危機(jī)使商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步突出。為了應(yīng)對(duì)這次經(jīng)濟(jì)危機(jī)，在外貿(mào)大幅縮水的背景下，我國(guó)實(shí)行積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策，擴(kuò)大投資，增加信貸投放量以刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，在這樣的背景下，商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)控制就顯得尤為重要。長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警以及風(fēng)險(xiǎn)控制方面存在很多問(wèn)題，從微觀商業(yè)銀行的角度看，存在信貸決策不

41、科學(xué)、信貸方向趨同、借款企業(yè)貸款使用違約等現(xiàn)象，這些現(xiàn)象的產(chǎn)生都與商業(yè)銀行與借款企業(yè)之間的信息不對(duì)稱有很大的關(guān)系。所以，通過(guò)從信息不對(duì)稱的角度來(lái)分析商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因并提出相關(guān)的政策建議，對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)控制、確保信貸資金使用的平安性和效率性具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。商業(yè)銀行是現(xiàn)代金融運(yùn)行和開展的核心，風(fēng)險(xiǎn)控制是商業(yè)銀行的核心業(yè)務(wù)。隨著經(jīng)濟(jì)的橫向和縱向的開展，商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)開展中資金融通的作用越來(lái)越重要，涉足的領(lǐng)域也越來(lái)越廣泛，商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越多樣化。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)被?巴塞爾協(xié)議?定義為商業(yè)銀行所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，其中信用風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)麥肯

42、錫公司的研究，在銀行實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)資本配置的條件下，信用風(fēng)險(xiǎn)占總風(fēng)險(xiǎn)暴露的60%，而其它兩類風(fēng)險(xiǎn)各占20%。狹義的信用風(fēng)險(xiǎn)就是信貸風(fēng)險(xiǎn)，所以信貸風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)是意義重大的。信貸業(yè)務(wù)是我國(guó)商業(yè)銀行的核心業(yè)務(wù)，目前我國(guó)商業(yè)銀行80%的收入來(lái)自于信貸收入，并且信貸資產(chǎn)占商業(yè)銀行總資產(chǎn)的80%。我國(guó)商業(yè)銀行進(jìn)行了一系列的改革，推動(dòng)商業(yè)銀行的市場(chǎng)主體地位，促進(jìn)商業(yè)銀行內(nèi)部控制以及管理制度改革，提高信貸資金運(yùn)行的效率，使之適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的開展。然而由于我國(guó)金融體制以及商業(yè)銀行內(nèi)部控制等原因，我國(guó)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)淡薄、信貸風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度方法落后，并引發(fā)了各種各樣的商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。所以信貸資金的平安性對(duì)目

43、前我國(guó)商業(yè)銀行具有關(guān)乎其生存與開展的重大意義。從信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看，商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的深層次原因是商業(yè)銀行與借款企業(yè)之間的信息不對(duì)稱。借款企業(yè)對(duì)自身的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況、信貸狀況、貸款使用情況等信息是全面了解的，而商業(yè)銀行對(duì)此卻不能完全了解，這就產(chǎn)生了商業(yè)銀行與借款企業(yè)之間的銀行信貸信息不對(duì)稱問(wèn)題，進(jìn)而產(chǎn)生銀行信貸逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，威脅到商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性，降低信貸市場(chǎng)運(yùn)行效率。由于信息不對(duì)稱的存在，信貸市場(chǎng)中處于信息劣勢(shì)的一方的商業(yè)銀行將處于不利位置，這會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行貸款流向低質(zhì)客戶而非銀行所希望的高質(zhì)客戶，即產(chǎn)生信貸市場(chǎng)的“劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象，即銀行信貸逆向選擇問(wèn)題。在貸款使用方

44、面，由于商業(yè)銀行信息的缺失和監(jiān)督的不力會(huì)使貸款的使用偏離貸款原定的方向，增加商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)，即銀行信貸道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)是信貸資產(chǎn)的情況的不確定性，通過(guò)信息不對(duì)稱理論對(duì)銀行信貸的分析可以減少不確定性給商業(yè)銀行帶來(lái)的損害。所以以信息不對(duì)稱理論為視角對(duì)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因進(jìn)行分析，可以揭示商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的微觀機(jī)理，并根據(jù)信息經(jīng)濟(jì)學(xué)理論對(duì)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)控制提出有針對(duì)性的鼓勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)是很有必要的。 研究意義 信息不對(duì)稱現(xiàn)象的存在具有普遍性，在金融領(lǐng)域更是顯得尤為突出。在我國(guó)銀行信貸市場(chǎng)中，我國(guó)商業(yè)銀行正處于轉(zhuǎn)型期，所以銀行與企業(yè)之間的信息不對(duì)稱現(xiàn)象更為嚴(yán)重，借款企業(yè)利

45、用銀企之間的信息不對(duì)稱進(jìn)行違約貸款，如利用虛假信息隱瞞企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)類型、騙取銀行貸款,把信貸資金用于貸款合同之外的高風(fēng)險(xiǎn)工程，商業(yè)銀行缺乏全面的、富有成效的信息控制手段，導(dǎo)致商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)加劇，商業(yè)銀行不良貸款率偏高。商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生使得商業(yè)銀行對(duì)貸款業(yè)務(wù)的控制更為嚴(yán)格，這又導(dǎo)致商業(yè)銀行惜貸現(xiàn)象的發(fā)生，所以對(duì)銀行信貸業(yè)務(wù)中信息的甄別與控制可以增加商業(yè)銀行與借款企業(yè)之間的對(duì)稱度，提高商業(yè)銀行信貸決策能力，進(jìn)而在其為企業(yè)正常融資的過(guò)程中，提高商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)控制能力。從信息的角度對(duì)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，使商業(yè)銀行到達(dá)平安性與收益性的平衡，一方面通過(guò)貸款支援經(jīng)濟(jì)建設(shè)，另一方面又保證貸款資金的

46、平安，提高我國(guó)商業(yè)銀行運(yùn)營(yíng)的穩(wěn)定性。以信息不對(duì)稱理論為理論支撐研究加強(qiáng)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)控制的方法對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)具有很高的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。 1、理論意義第一，通過(guò)以信息不對(duì)稱理論對(duì)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，可以為信貸風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因提供理論上的依據(jù)。第二，可以根據(jù)鼓勵(lì)機(jī)制理論提供一些抑制信貸風(fēng)險(xiǎn)的措施，為商業(yè)銀行的開展提供理論參考。第三，可以拓寬商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理思路，提供商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理方法多樣化理論根底。2、現(xiàn)實(shí)意義第一，應(yīng)用信息不對(duì)稱理論來(lái)分析商業(yè)銀行，有助于克服商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，提高商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。第二，可以促使銀行與企業(yè)采取各種措施增加相互交流，克服信息不對(duì)稱帶

47、來(lái)的危害，提高我國(guó)信貸市場(chǎng)資源配置效率，促進(jìn)我國(guó)信貸市場(chǎng)的良性、健康開展。第三，有助于促使商業(yè)銀行加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制，建立信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。第四，可以為商業(yè)銀行與中小企業(yè)之間建立相互信任的信貸機(jī)制，解決商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的“惜貸問(wèn)題，為中小企業(yè)融資拓寬渠道。第五，提高商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)控制水平，提高信貸資產(chǎn)的質(zhì)量。1.2 文獻(xiàn)綜述傳統(tǒng)的新古典主義經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)重要假設(shè)是交易雙方擁有對(duì)稱信息，即交易雙方的信息從質(zhì)和量上看都是對(duì)等的，交易一方不會(huì)比交易另一方擁有信息優(yōu)勢(shì)，而且還假設(shè)信息的獲得是無(wú)本錢的。傳統(tǒng)的新古典主義經(jīng)濟(jì)學(xué)在以對(duì)稱信息為假設(shè)的條件下使市場(chǎng)到達(dá)均衡，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)怕累托最優(yōu)狀態(tài)。但是現(xiàn)實(shí)

48、的情況是，市場(chǎng)主體之間經(jīng)常是處于信息不對(duì)稱的狀態(tài)，市場(chǎng)經(jīng)常是不均衡的，并且信息的獲得是有本錢的，這種信息不對(duì)稱導(dǎo)致市場(chǎng)失靈，市場(chǎng)很難到達(dá)怕累托最優(yōu)狀態(tài)。為了研究更加貼近真實(shí)的市場(chǎng)，提高資源配置的效率，許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)信息不對(duì)稱理論展開了有益的探索。隨著信息不對(duì)稱理論應(yīng)用范圍的擴(kuò)大，信息不對(duì)稱理論被應(yīng)用到信貸市場(chǎng)，通過(guò)對(duì)信貸市場(chǎng)信息不對(duì)稱因素的分析，為解決信貸市場(chǎng)的問(wèn)題奠定理論根底，進(jìn)而提高金融市場(chǎng)運(yùn)行效率。 國(guó)外文獻(xiàn)綜述國(guó)外對(duì)于信息不對(duì)稱理論的研究較早。信息不對(duì)稱理論是由美國(guó)哥倫比亞大學(xué)威廉維克瑞William Vickery在20世紀(jì)60年代提出的，他揭示了信息不對(duì)稱對(duì)交易產(chǎn)生的影響，并提出了

49、克服信息不對(duì)稱對(duì)交易的影響的相應(yīng)策略。70年代初英國(guó)劍橋大學(xué)詹姆斯莫里斯James Mirlees以信息不對(duì)稱為出發(fā)點(diǎn)，通過(guò)構(gòu)造有效的契約來(lái)克服信息不對(duì)稱帶來(lái)的危害，建立了委托代理的根本模型，形成了初步的委托代理理論框架。在此后多年間，信息不對(duì)稱理論被應(yīng)用到多個(gè)領(lǐng)域，并取得了豐碩的成果。這兩位經(jīng)濟(jì)學(xué)家因其在信息不對(duì)稱領(lǐng)域取得的開創(chuàng)性地成就獲得了1996年的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。20世紀(jì)70年代，喬治阿克爾洛夫、邁克斯彭斯和約瑟夫斯蒂格利茨突破了新古典主義經(jīng)濟(jì)理論關(guān)于交易雙方完全信息的假設(shè)，他們分別在商品市場(chǎng)、勞動(dòng)力市場(chǎng)、金融市場(chǎng)對(duì)信息不對(duì)稱問(wèn)題進(jìn)行了深入的研究。這三位經(jīng)濟(jì)學(xué)家以交易雙方信息不對(duì)稱為假

50、設(shè)條件，建立了一系列經(jīng)濟(jì)學(xué)理論闡述了信息不對(duì)稱對(duì)各個(gè)市場(chǎng)的影響，并解釋了在完全信息假設(shè)下無(wú)法解釋的廠商、勞動(dòng)力和金融機(jī)構(gòu)的行為，為信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的進(jìn)一步開展奠定了堅(jiān)實(shí)的根底。喬治阿克爾洛夫Gorge Akerlof通過(guò)對(duì)“檸檬市場(chǎng)模型的研究開創(chuàng)性地提出了逆向選擇理論。他在其經(jīng)典論文?次品市場(chǎng)：質(zhì)量、不確定性和市場(chǎng)機(jī)制?1970中以汽車市場(chǎng)為例對(duì)信息不對(duì)稱條件下次品市場(chǎng)進(jìn)行了研究。在舊車市場(chǎng)上，買賣雙方關(guān)于汽車質(zhì)量的信息是不對(duì)稱的，賣方準(zhǔn)確地知道舊車的真實(shí)質(zhì)量，而買方很難準(zhǔn)確知道舊車的真實(shí)質(zhì)量或準(zhǔn)確知道真實(shí)信息的本錢過(guò)高，而只知道舊車的平均質(zhì)量，因此只愿意按照舊車的平均質(zhì)量的舊車價(jià)格支付任意一輛舊車

51、。由于質(zhì)量差異不能帶來(lái)價(jià)格的差異，高質(zhì)量的舊車就會(huì)退出舊車市場(chǎng)，舊車市場(chǎng)中可供交易的舊車更多的是低質(zhì)量的舊車。最終結(jié)果是舊車市場(chǎng)交易的舊車質(zhì)量下降，買方的支付價(jià)格也隨之降低。這就出現(xiàn)了舊車市場(chǎng)上的“劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象。在極端情況下，由于買賣雙方的信息不對(duì)稱，這種市場(chǎng)可能最終會(huì)消失，進(jìn)而不能實(shí)現(xiàn)完全信息條件下的帕累托最優(yōu)狀態(tài)。阿克爾洛夫由此得出結(jié)論：在以對(duì)稱信息為假設(shè)的傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)中，商品的質(zhì)量決定商品的價(jià)格，但在以信息不對(duì)稱條件下的經(jīng)濟(jì)學(xué)中，商品質(zhì)量卻依賴于商品預(yù)期價(jià)格水平。阿羅 (Arrow)對(duì)信息進(jìn)行了更為深入的研究，通過(guò)各個(gè)角度對(duì)信息的分析使其在信息的理解和應(yīng)用上更為全面和深入。在其一系列文

52、章?信息價(jià)值與信息需求?(l971年)、?信息與經(jīng)濟(jì)行為?(l973年)和?較高教育水平的過(guò)濾作用?(1973年)中對(duì)信息的本錢、信息的價(jià)值、信息的需求、信息對(duì)經(jīng)濟(jì)行為及市場(chǎng)均衡的影響、非對(duì)稱信息造成的市場(chǎng)失靈、非對(duì)稱信息條件下風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移等信息經(jīng)濟(jì)學(xué)問(wèn)題進(jìn)行了系統(tǒng)而深入的論述。邁克爾斯彭斯Michael A Spence首次提出了信號(hào)傳遞模型。他是以勞動(dòng)力市場(chǎng)為例的，分析了勞動(dòng)力市場(chǎng)的信息不對(duì)稱現(xiàn)象。在其博士論文?勞動(dòng)市場(chǎng)的信號(hào)?1973中深入分析了人才市場(chǎng)中應(yīng)聘者與用人單位之間信息不對(duì)稱產(chǎn)生的原因；接著在其論著?市場(chǎng)信號(hào)：雇用過(guò)程中的信號(hào)傳遞?1974中提出了不對(duì)稱信息條件下改善勞動(dòng)力市場(chǎng)運(yùn)行

53、效率的信號(hào)傳遞理論，即通過(guò)信息轉(zhuǎn)移來(lái)克服勞動(dòng)力市場(chǎng)的信息不對(duì)稱現(xiàn)象，使用人單位得到勞動(dòng)力的真實(shí)信息，以改善市場(chǎng)運(yùn)行效率。信號(hào)傳遞模型為解決現(xiàn)實(shí)社會(huì)的各種信息不對(duì)稱問(wèn)題提供了思路，具有很強(qiáng)的實(shí)踐意義。斯蒂格利茨(stiglitz)提出了現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)最優(yōu)理論的非均衡量。他指出了新古典經(jīng)濟(jì)理論中完全信息假設(shè)的錯(cuò)誤。在其?競(jìng)爭(zhēng)性保險(xiǎn)市場(chǎng)的均衡：論不完全信息經(jīng)濟(jì)學(xué)?1976中應(yīng)用不完全信息假設(shè)代替完全信息假設(shè)，修正了古典經(jīng)濟(jì)理論中的市場(chǎng)理論和一般均衡理論，從而使該理論更為貼近現(xiàn)實(shí)，進(jìn)一步以信息不對(duì)稱為條件對(duì)現(xiàn)實(shí)中的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象進(jìn)行解釋，并且進(jìn)一步證明了信號(hào)甄別理論。由于喬治阿科洛夫、邁克爾斯彭斯和斯蒂格利茨三

54、人為不對(duì)稱信息理論的開展奠定了堅(jiān)實(shí)的理論根底，三人因此獲得了2001年度諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。從此信息經(jīng)濟(jì)學(xué)以其理論的深入性和實(shí)踐上的適用性被應(yīng)用到許多領(lǐng)域，信貸市場(chǎng)就是其中之一。信貸市場(chǎng)領(lǐng)域到處充滿著信息不對(duì)稱現(xiàn)象，許多學(xué)者運(yùn)用信息不對(duì)稱理論對(duì)信貸市場(chǎng)進(jìn)行了研究，并得出了一些有益的結(jié)論，同時(shí)也促進(jìn)了信息不對(duì)稱理論的進(jìn)一步開展。Stiglitz (1981)將信息不對(duì)稱理論研究擴(kuò)展到信貸市場(chǎng)，指出信貸市場(chǎng)中信貸配給現(xiàn)象的存在。他和他的合作者Weiss把信息不對(duì)稱理論應(yīng)用在信貸市場(chǎng)的模型中，得出了在信息不對(duì)稱條件下利率可以起到篩選不同類型的借款人的作用的結(jié)論。借款者有高風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)之分，借款者知道自己

55、的風(fēng)險(xiǎn)類型而貸款者并不知道，借款者是擁有信息的一方。當(dāng)利率升高時(shí)，那些低風(fēng)險(xiǎn)的借款者由于其低利潤(rùn)而退出信貸市場(chǎng)，而高風(fēng)險(xiǎn)借款者由于其預(yù)期高利潤(rùn)可以支付高利率留在信貸市場(chǎng)，假設(shè)失敗那么宣布破產(chǎn)。這樣利率的上下會(huì)吸引不同的貸款者。也就是說(shuō)，高利率吸引高風(fēng)險(xiǎn)貸款者，增加銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。如果降低利率，會(huì)吸引更多的低風(fēng)險(xiǎn)貸款者，在一定程度上減輕逆向選擇的問(wèn)題。Hildegard Wette(1983) 證明了由于借貸雙方信息不對(duì)稱，即使借款者是風(fēng)險(xiǎn)中性的，抵押品需求的增加仍然會(huì)導(dǎo)致逆向選擇問(wèn)題的發(fā)生，抵押品不能防止銀行損失的可能性。Gale1985在銀行與借款者之間是信息不對(duì)稱的假設(shè)條件下，即銀行不具有借

56、款者風(fēng)險(xiǎn)類型的完全信息，得到了當(dāng)多個(gè)借款方同為相同風(fēng)險(xiǎn)類型時(shí)就會(huì)發(fā)生逆向選擇問(wèn)題的結(jié)論。Williamson( 1986)證明了信貸市場(chǎng)存在一個(gè)使銀行利潤(rùn)最大化的貸款利率，該利率將導(dǎo)致信貸需求過(guò)度并由此產(chǎn)生信貸市場(chǎng)信貸配給現(xiàn)象。Stiglitz、Weiss和Williamson (1986) 把標(biāo)準(zhǔn)債務(wù)契約作為分析工具，得出了由于信息不對(duì)稱的存在使競(jìng)爭(zhēng)性的信貸市場(chǎng)不可能在均衡的狀態(tài)下到達(dá)市場(chǎng)出清的結(jié)論。Innes (1987)應(yīng)用微觀經(jīng)濟(jì)模型對(duì)信貸市場(chǎng)上的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行了理論分析。Boot，Thakor和Udell(1988) 指出貸款人可以通過(guò)各種渠道獲取信息，弱化信息不對(duì)稱現(xiàn)象，這樣可以

57、克服信息的匱乏帶來(lái)的危害，有效防止逆向選擇問(wèn)題。Sharp1990提出了“關(guān)系貸款理論，關(guān)系貸款就是博弈論中多期動(dòng)態(tài)博弈問(wèn)題。銀行把企業(yè)上期的貸款合同完成情況作為下期貸款決策的參考，這樣企業(yè)就不會(huì)輕易違約，因?yàn)檫@樣的違約本錢是很高的。這樣銀行就建立了一個(gè)對(duì)借款企業(yè)的隱性鼓勵(lì)機(jī)制，有效克服逆向選擇問(wèn)題和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。Rajan和Winton(1995) 分析了貸款抵押的有效性問(wèn)題，認(rèn)為貸款抵押作為一種對(duì)借款企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)類型甄別的機(jī)制只有在嚴(yán)格的貸款監(jiān)管下才有意義，而貸款監(jiān)管有效性那么取決于進(jìn)行關(guān)系貸款的銀行和借款企業(yè)之間利益關(guān)系的臨近性，所以得出了地方性中小銀行在建立關(guān)系貸款方面更加具有優(yōu)勢(shì)。Wij

58、kander1999把Stiglitz、Weiss和Williamson各自的方法結(jié)合在一起建立了一個(gè)新的模型。在此模型中，Wijkander認(rèn)為當(dāng)模型中不包括監(jiān)測(cè)本錢時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)債務(wù)合同并不是最優(yōu)的，非市場(chǎng)出清也可能是信貸市場(chǎng)可能出現(xiàn)的一種結(jié)果。Duffee和Zhou(2001)運(yùn)用逆向選擇理論作為分析工具，對(duì)信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)中的銀行和信用風(fēng)險(xiǎn)接受者之間的關(guān)系進(jìn)行分了析，得出了信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移最終將導(dǎo)致信貸市場(chǎng)逐步萎縮的結(jié)論。 國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述國(guó)內(nèi)信息不對(duì)稱理論開展較晚，許多學(xué)者結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況對(duì)信息不對(duì)稱理論進(jìn)行了較為深入的研究。在對(duì)信息不對(duì)稱理論進(jìn)行理論介紹方面，仵志忠在?信息經(jīng)濟(jì)學(xué)理論及其經(jīng)濟(jì)學(xué)意

59、義?1997中首先介紹了信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的根本內(nèi)容，同時(shí)深入探討了信息不對(duì)稱理論對(duì)于經(jīng)濟(jì)學(xué)進(jìn)一步開展的重要意義。曾國(guó)安在?論信息不對(duì)稱產(chǎn)生的原因與經(jīng)濟(jì)后果?1999中從信息不對(duì)稱產(chǎn)生的原因和所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)后果兩個(gè)方面對(duì)信息不對(duì)稱理論進(jìn)行了研究。袁紅在?信息不對(duì)稱理論及其應(yīng)用以保險(xiǎn)市場(chǎng)為例?1998中以保險(xiǎn)市場(chǎng)為例介紹了微觀信息經(jīng)濟(jì)學(xué)中信息不對(duì)稱理論的根本內(nèi)容及其應(yīng)用，闡述了信息不對(duì)稱造成的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，并提出了解決逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策。從此信息不對(duì)稱理論被應(yīng)用到包括金融、保險(xiǎn)、工程工程、教學(xué)實(shí)踐、科學(xué)研究等越來(lái)越多領(lǐng)域，運(yùn)用該理論來(lái)解釋各領(lǐng)域的具體問(wèn)題。這包括：燕惠蘭2002在?信息不對(duì)稱與

60、金融證券市場(chǎng)?分析了信息不對(duì)稱對(duì)金融證券市場(chǎng)的影響，指出信息不對(duì)稱將導(dǎo)致證券市場(chǎng)機(jī)制失靈和引起金融機(jī)構(gòu)脆弱性，認(rèn)為提高信息處理能力和進(jìn)行強(qiáng)制性的信息披露可以增加信息對(duì)稱度，提高證券市場(chǎng)的效率。韓曉航2003在?論個(gè)人住房貸款的風(fēng)險(xiǎn)及防范?中運(yùn)用不對(duì)稱理論分析了個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)形成的原因，并根據(jù)對(duì)信息不對(duì)稱所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)的分析提出具體防范風(fēng)險(xiǎn)的措施。李華2003在?信息不對(duì)稱在審計(jì)關(guān)系中的應(yīng)用?中分析了審計(jì)過(guò)程中存在的市場(chǎng)主體之間的信息不對(duì)稱現(xiàn)象，并提出通過(guò)建立鼓勵(lì)機(jī)制和完善監(jiān)督體系等措施來(lái)約束具有信息優(yōu)勢(shì)的市場(chǎng)主體。施鑫華2003在?房地產(chǎn)市場(chǎng)信息不對(duì)稱問(wèn)題研究?中建立了房地產(chǎn)市場(chǎng)信息不對(duì)稱模型