財(cái)務(wù)案例研究案例參考資料

1、礙財(cái)務(wù)案例研究吧案例參考資料骯案例一：華南石絆油化工股份有限胺公司治理結(jié)構(gòu)昂1.闡述法人啊治理結(jié)構(gòu)的功能癌與要點(diǎn)隘(1)法人治耙理結(jié)構(gòu)包括四大佰機(jī)構(gòu)：股東大會(huì)俺、董事會(huì)、經(jīng)理襖層和監(jiān)事會(huì)。邦(2)股東大會(huì)按是公司的權(quán)力機(jī)按構(gòu)，董事會(huì)是公跋司的經(jīng)營(yíng)決策機(jī)矮構(gòu)，經(jīng)理層屬于把執(zhí)行機(jī)構(gòu)，監(jiān)事傲?xí)潜O(jiān)督機(jī)構(gòu)。敗(3)股東會(huì)議胺的組成及功能。罷股東會(huì)議是由公背司股東組成的機(jī)霸構(gòu)。在股份公司柏，股東是指持有笆公司股票的投資靶者，在有限公司跋，股東是指認(rèn)購(gòu)埃公司股份的投資壩者。股東可以是佰自然人，也可以班是法人。班股東依法憑據(jù)所澳持有的股份行使隘其權(quán)利，享受法啊定的經(jīng)濟(jì)利益。哀這些權(quán)利和經(jīng)濟(jì)爸利益包括取得八股

2、權(quán)收益的收益擺權(quán)；對(duì)公司資般本的擁有權(quán)；俺在審議董事會(huì)的鞍建議和財(cái)務(wù)報(bào)告襖時(shí)的投票權(quán)；爸對(duì)董事的選舉權(quán)版和在董事玩忽職辦守、未能盡到受吧托責(zé)任時(shí)的起訴唉權(quán)。奧股東也要依法承絆擔(dān)與其所持有的柏股份相適應(yīng)的義巴務(wù)和責(zé)任。一般笆情況下，股東對(duì)版公司只有間接管般理權(quán)。這種間接熬管理機(jī)是通過(guò)股盎東會(huì)議實(shí)現(xiàn)的。版股東會(huì)議是公司耙的權(quán)力機(jī)構(gòu)。董斑事會(huì)的組成和公哎司的重大決策等傲必須得到股東會(huì)搬議的認(rèn)可和批準(zhǔn)矮方為有效。所以拌，股東大會(huì)是股岸東表達(dá)其意志、半利益和要求的主拜要場(chǎng)所和工具。皚從理論上講，公辦司的權(quán)力機(jī)構(gòu)是八股東會(huì)議，它決襖定公司的重大事阿項(xiàng)，但就一個(gè)擁隘有眾多股東的公懊司來(lái)說(shuō)，不可能拌讓所有的股

3、東定捌期聚會(huì)來(lái)對(duì)公司翱的業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行盎領(lǐng)導(dǎo)和管理。因絆此，股東們需要敗推選出能夠代表擺自己利益的、有奧能力的、值得信罷賴的少數(shù)代表，熬組成一個(gè)小型的按機(jī)構(gòu)替股東代理鞍和管理公司，這哀就是董事會(huì)。董唉事長(zhǎng)是公司的法氨定代表人。懊（4）董事會(huì)及八其功能。董事會(huì)翱是公司的決策機(jī)頒關(guān)，對(duì)股東大會(huì)阿負(fù)責(zé)，依法對(duì)公背司進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理拔。董事會(huì)對(duì)外代襖表公司進(jìn)行業(yè)務(wù)捌活動(dòng)，對(duì)內(nèi)管理半公司的生產(chǎn)和經(jīng)敗營(yíng)。也就是說(shuō)公叭司的所有內(nèi)外事疤務(wù)和業(yè)務(wù)都在董瓣事會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)下進(jìn)昂行。絆（5）經(jīng)理及其白功能。經(jīng)理是公爸司事務(wù)和業(yè)務(wù)的扒執(zhí)行機(jī)構(gòu)，它由罷包括總經(jīng)理、副扒總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)白責(zé)人等在內(nèi)的高拌級(jí)管理人員組成岸，負(fù)責(zé)處理公司啊

4、的日常經(jīng)營(yíng)事務(wù)霸。這些高級(jí)管理般人員受聘于董事案會(huì)，在董事會(huì)授斑權(quán)范圍內(nèi)擁有公岸司事務(wù)的管理權(quán)壩，負(fù)責(zé)處理公司瓣的日常經(jīng)營(yíng)事務(wù)霸。其中，總經(jīng)理熬是負(fù)責(zé)公司日常隘業(yè)務(wù)活動(dòng)的最重瓣要的管理人員。靶絆（6）監(jiān)事會(huì)及案其功能。監(jiān)事會(huì)敗是對(duì)董事會(huì)和經(jīng)案理執(zhí)行業(yè)務(wù)的活霸動(dòng)實(shí)行監(jiān)督的機(jī)唉構(gòu)。監(jiān)事會(huì)作為皚公司的監(jiān)察機(jī)構(gòu)八，其職責(zé)是對(duì)董拜事會(huì)和經(jīng)理的活把動(dòng)實(shí)施監(jiān)督。其白內(nèi)容包括一般業(yè)背務(wù)上的監(jiān)察，也熬包括會(huì)計(jì)事務(wù)上皚的，但對(duì)內(nèi)它一笆般不能參與公司骯的業(yè)務(wù)決策和管絆理，對(duì)外一般無(wú)愛權(quán)代表公司。盎辦2.該公司為什百么要提出保護(hù)中把小股東權(quán)益的措敗施這個(gè)問(wèn)題？都霸采取了哪些保護(hù)艾措施？佰之所以提出藹保護(hù)中小股東權(quán)安益

5、這個(gè)問(wèn)題，是哀因?yàn)樵谀壳暗纳习际泄緝?nèi)，經(jīng)常氨出現(xiàn)中小股東遭安欺詐或壓制的狀八況，為盡量避免盎此類問(wèn)題的發(fā)生稗，該公司提出了鞍保護(hù)中小股東權(quán)班益的以下具體措壩施：嚴(yán)格按照國(guó)罷際上市公司的標(biāo)阿準(zhǔn)，規(guī)范關(guān)聯(lián)交頒易，避免同業(yè)競(jìng)背爭(zhēng)，注重與投資耙者的溝通，提高襖投資者關(guān)系服務(wù)叭質(zhì)量。翱該公司制定了一壩系列的投資者服胺務(wù)計(jì)劃：建立和耙健全及時(shí)與投資暗者溝通和及時(shí)披耙露信息的機(jī)制以愛提高公司的透明翱度，通過(guò)面對(duì)面鞍會(huì)談、電子郵件暗、電話、傳真等敗多種形式，及時(shí)絆解答投資者、分般析師的問(wèn)題，搜柏集并分析證券分跋析師對(duì)公司的分搬析報(bào)告以及投資扮者對(duì)公司的意見翱，每月定期向公骯司管理層反饋投班資者的意見，使艾公

6、司管理層了解阿投資者關(guān)心的焦藹點(diǎn)問(wèn)題。另外，霸該公司還通過(guò)獨(dú)澳立董事制度、審拌計(jì)委員會(huì)制度、頒監(jiān)事會(huì)制度、內(nèi)皚部監(jiān)控制度等辦挨法，加強(qiáng)對(duì)中小藹投資者的保護(hù)。疤拔保護(hù)措施：跋1、制定了一系八列的投資者服務(wù)疤計(jì)劃；翱哀 2、認(rèn)真稗作好公司的信息壩披露工作；懊柏 3、規(guī)范安關(guān)聯(lián)交易，避免笆同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)；癌敖 4、通過(guò)爸獨(dú)立董事制度、八審計(jì)委員會(huì)制度扮、監(jiān)事會(huì)制度、礙內(nèi)部監(jiān)控制度等敖辦法，加強(qiáng)對(duì)中鞍小投資者的保護(hù)半。白般案例二：貴州仙翱酒股份有限公司板的改制上市稗 瓣罷1從案例出發(fā)瓣，評(píng)價(jià)改制上市案對(duì)國(guó)有企業(yè)的必搬要性、迫切性和把主要難點(diǎn)。皚必要性、迫切性襖：體制原因使傳稗統(tǒng)國(guó)有大中型企扮業(yè)的各種弊端的岸

7、根源，其基本特版征是政企不分、跋經(jīng)營(yíng)低效，國(guó)有熬企業(yè)改革的目的背是使傳統(tǒng)公有制俺企業(yè)成為現(xiàn)代市埃場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的微觀主吧體。通過(guò)改制重耙組上市的方式使扒國(guó)有企業(yè)加快快敖速向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主扳體轉(zhuǎn)變，是眾多壩改革方案中最有俺效的方法。岸主要難點(diǎn)扒：國(guó)有企業(yè)改制般上市要滿足六個(gè)案方面的要求：跋1、滿足國(guó)有企皚業(yè)改制上市和各岸利害關(guān)系人的資礙格條件限制，包半括發(fā)行人自身連八續(xù)三年盈利要求暗、企業(yè)重組的業(yè)傲績(jī)計(jì)算、主要發(fā)般起人和發(fā)起條件礙限制。啊2、改制上市的敖股本規(guī)模和股權(quán)骯結(jié)構(gòu)（包括國(guó)有鞍股拆股和社會(huì)公稗眾股比例）設(shè)計(jì)巴。埃3、國(guó)有企業(yè)改暗制重組的模式選爸擇和設(shè)計(jì)。藹4、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和霸關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題。傲5、企業(yè)募集

8、資癌金及其投向。拔6、盈利預(yù)測(cè)和叭股票發(fā)行價(jià)格確岸定。鞍奧2上市發(fā)行定般價(jià)的基本方法有班哪些？。邦根據(jù)世界各國(guó)和扒中國(guó)的新股定價(jià)絆的經(jīng)驗(yàn)，目前上懊市發(fā)行定價(jià)的基扳本方法有：議價(jià)耙法和競(jìng)價(jià)法。稗（1）議價(jià)法是拌指由股票發(fā)行人絆與主承銷商協(xié)商板確定發(fā)行價(jià)格。巴議價(jià)法一般有兩哀種方式：固定價(jià)俺格方式和市場(chǎng)詢半價(jià)方式。挨固定價(jià)格方式奧基本做法是由發(fā)翱行人和主承銷商傲在新股公開發(fā)行跋前商定一個(gè)固定唉價(jià)格，然后根據(jù)癌這個(gè)價(jià)格進(jìn)行公埃開發(fā)售。阿市場(chǎng)詢價(jià)方式跋當(dāng)新股銷售采用拜包銷方式時(shí)，一埃般采用市場(chǎng)詢價(jià)奧方式，這種方式氨確定新股發(fā)行價(jià)叭格一般包括兩個(gè)翱步驟：第一，根按據(jù)新股的價(jià)值（壩一般用現(xiàn)金流量鞍貼現(xiàn)法等

9、方法確礙定），股票發(fā)行稗時(shí)的大盤走勢(shì)、捌流通盤大小、公愛司所處行業(yè)股票澳的市場(chǎng)表現(xiàn)等因哎素確定新股發(fā)行熬的價(jià)格區(qū)間。第搬二，主承銷商協(xié)俺同上市公司的管盎理層進(jìn)行路演，佰向投資者介紹和絆推介該股票，并拌向投資者發(fā)送預(yù)般訂邀請(qǐng)文件，征昂集在各個(gè)價(jià)位上艾的需求量，通過(guò)絆對(duì)反饋回來(lái)的投敗資者的預(yù)訂股份艾單進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，主奧承銷商和發(fā)行人挨對(duì)最初的發(fā)行價(jià)艾格進(jìn)行修正，最扳后確定新股發(fā)行班價(jià)格。疤（2）競(jìng)價(jià)法是傲指由各股票承銷藹商或者投資者以捌投標(biāo)方式相互競(jìng)班爭(zhēng)確定股票發(fā)行巴價(jià)格。競(jìng)價(jià)法在懊具體實(shí)施過(guò)程中扳，又有下面三種靶形式：般網(wǎng)上競(jìng)價(jià)。指稗通過(guò)證券交易所胺電腦交易系統(tǒng)按班集中競(jìng)價(jià)原則確啊定新股發(fā)行價(jià)格藹。

10、般機(jī)構(gòu)投資者（邦法人）競(jìng)價(jià)。新哎股發(fā)行時(shí)，采取盎對(duì)法人配售和對(duì)板一般投資者上網(wǎng)邦發(fā)行相結(jié)合的方盎式，通過(guò)法人投挨資者競(jìng)價(jià)來(lái)確定拜股票發(fā)行價(jià)格。暗券商競(jìng)價(jià)。在搬新股發(fā)行時(shí)，發(fā)翱行人事先通知股襖票承銷商，說(shuō)明擺發(fā)行新股的計(jì)劃擺、發(fā)行條件和對(duì)翱新股承銷的要求矮，各股票承銷商搬根據(jù)自己的情況扮擬定各自的標(biāo)書瓣，以投標(biāo)方式相芭互競(jìng)爭(zhēng)股票承銷敖業(yè)務(wù)，中標(biāo)標(biāo)書拌中的價(jià)格就是股斑票發(fā)行價(jià)格。安案例三：200哎1年中國(guó)長(zhǎng)江三哎峽工程開發(fā)總公絆司企業(yè)債券發(fā)行辦1與股票扳融資比較，發(fā)行隘債券對(duì)公司的利挨弊何在？澳（1）有利之處罷：債券的發(fā)行把費(fèi)用較低；百稗白 可以鎖定成翱本；扮稗跋 不會(huì)削弱公頒司現(xiàn)有股東的相疤對(duì)平

11、衡權(quán)力結(jié)構(gòu)白；罷扒霸 可提高股東癌的收益。巴（2）存在的弊奧端：會(huì)增加公版司的財(cái)務(wù)費(fèi)用和案財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；哀安翱 會(huì)影響懊公司的再籌資能挨力。岸2影響公司債班券利率的因素有阿哪些？辦根據(jù)我國(guó)目前的霸實(shí)際情況，確定瓣債券利率應(yīng)主要扳考慮以下因素：班 現(xiàn)行敗銀行同期儲(chǔ)蓄存辦款利率水平。藹 國(guó)家吧關(guān)于債券籌資利扒率的規(guī)定。敖發(fā)行公司的承挨受能力。為了保斑證債務(wù)能到期還疤本付息和公司的隘籌資資信，需要埃測(cè)算投資項(xiàng)目的罷經(jīng)濟(jì)效益，量入凹為出。拔 市場(chǎng)傲利率水平與走勢(shì)板。俺債券籌資的其拔他條件。如果發(fā)翱行的債券附有抵襖押、擔(dān)保等保證骯條款，利率可適敗當(dāng)降低，反之，巴則應(yīng)適當(dāng)提高。把案例四 吳越儀愛表公司發(fā)行可轉(zhuǎn)

12、哎換債券搬1瓣伴 百可轉(zhuǎn)換債券籌資傲與發(fā)行普通股或伴普通債券籌資有拜何不同？岸從可轉(zhuǎn)換債券自盎身特性看，發(fā)行挨可轉(zhuǎn)換債券無(wú)疑辦是上市公司再融暗資的最佳選擇。拌（1）融資靈活埃。是因?yàn)榭赊D(zhuǎn)換拌債券一旦轉(zhuǎn)換成俺股票，上市公司絆依然可以獲得長(zhǎng)把期穩(wěn)定的資本供凹給，除非發(fā)生股辦價(jià)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于轉(zhuǎn)股安價(jià)格的情況（深捌寶安轉(zhuǎn)債就是失柏?cái)〉睦樱?，因伴而可轉(zhuǎn)換債券仍疤然具有債務(wù)和股把權(quán)的雙重性質(zhì)，板使公司具有融資癌的靈活性。般（2）融資成本霸低。即使出現(xiàn)意案外情形，可轉(zhuǎn)換半債券也是一種低佰成本的融資工具按，根據(jù)可轉(zhuǎn)換翱公司債券管理辦拌法，可轉(zhuǎn)換公阿司債券的利率不半超過(guò)銀行同期存罷款的利率水平，搬依照這個(gè)水平，巴可

13、轉(zhuǎn)換債券的融胺資成本應(yīng)該是所愛有債權(quán)融資方式翱中最低的。另外暗，可轉(zhuǎn)換債券利跋息可以當(dāng)做財(cái)務(wù)擺費(fèi)用，相比紅利懊來(lái)說(shuō)，一定程度百上也起到避稅的吧作用，這使相同把條件下增加了留扮存收益。背（3）緩解對(duì)業(yè)芭績(jī)的解釋?？赊D(zhuǎn)凹換債券賦予投資柏者未來(lái)可轉(zhuǎn)可不板轉(zhuǎn)的權(quán)利，且可壩轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股有斑一個(gè)過(guò)程，可以拔延緩股本的直接傲計(jì)入，因此發(fā)行跋可轉(zhuǎn)換債券不會(huì)疤像其他股權(quán)融資叭方式那樣，造成奧股本極具擴(kuò)張，安從而可以緩解對(duì)頒業(yè)績(jī)的稀釋。壩（4）發(fā)行可轉(zhuǎn)捌換債券可以獲得耙比直接發(fā)行股票敗更高的股票發(fā)行跋價(jià)格，根據(jù)可吧轉(zhuǎn)換公司債券管凹理辦法和上奧市公司可轉(zhuǎn)換公巴司債券實(shí)施辦法隘規(guī)定，上市公巴司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債疤券轉(zhuǎn)股價(jià)格

14、的確盎定是以募集說(shuō)明隘書前個(gè)交易岸日股票的平均收柏盤價(jià)格為基準(zhǔn)，襖并上浮一定幅度礙，因此一般情況百下相比較配股和愛增發(fā)來(lái)說(shuō)，在擴(kuò)跋張相同股本的情版況下可以募集更板多資金。笆（5）具有轉(zhuǎn)債拜市場(chǎng)。笆（6）由于國(guó)家愛對(duì)增發(fā)新股的要礙求條件越來(lái)越嚴(yán)背格，企業(yè)因此將頒發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券敖放在了融資計(jì)劃半的首位。辦2何項(xiàng)條款對(duì)把投資者和發(fā)行人頒雙方的利益保護(hù)伴做了規(guī)定？贖回靶條款的目的是什阿么？罷中國(guó)證監(jiān)會(huì)上絆市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)靶換公司債券實(shí)施挨辦法對(duì)投資者擺和發(fā)行人雙方利癌益的保護(hù)作了規(guī)昂定。爸（1）發(fā)行人設(shè)凹置贖回條款和回挨售條款就是為了藹保護(hù)投資者和發(fā)拔行人雙方的利益靶所作出的規(guī)定。捌（2）贖回條款盎是為

15、了保護(hù)發(fā)行敖人而設(shè)立的，旨啊在迫使持有可轉(zhuǎn)稗換債券的投資者絆提前將其轉(zhuǎn)換成挨股票，從而達(dá)到芭增加股本、降低靶負(fù)債的目的，也唉避免利率下調(diào)造柏成的損失。澳 （3）回案售條款是指發(fā)行拔人股票價(jià)格在一背段時(shí)間連續(xù)低于啊轉(zhuǎn)股價(jià)格后達(dá)到骯一定的幅度時(shí)，俺可轉(zhuǎn)換債券持有藹人按事先約定的礙價(jià)格將所持有的佰債券賣給發(fā)行人骯。投資者應(yīng)特別白關(guān)注這一條款，白設(shè)置的目的在于暗有效的控制投資皚者一旦轉(zhuǎn)股不成拔帶來(lái)的收益風(fēng)險(xiǎn)骯，同時(shí)也可以降暗低可轉(zhuǎn)換債券的邦票面利率。案例五氨1、評(píng)價(jià)一個(gè)固耙定資產(chǎn)投資項(xiàng)目敖是否可行，除了把考慮其財(cái)務(wù)上的安可行性外，還要斑考慮哪些因素？板除了要考慮財(cái)務(wù)矮可行性之外，還傲要考慮到：辦（1）

16、 扳對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行版國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)；按（2） 拜對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行辦敏感性分析。霸2、根據(jù)本案例凹闡述投資與籌資哎之間的關(guān)系。挨企業(yè)在投資項(xiàng)目凹可行性評(píng)價(jià)中，奧要考慮到兩個(gè)因骯素：必要投資報(bào)吧酬率和資本成本哀。凹在實(shí)際經(jīng)濟(jì)生活鞍中，企業(yè)一般是斑在某一時(shí)點(diǎn)按某捌一方式籌集資金搬用于某項(xiàng)投資，扳而在評(píng)價(jià)這個(gè)投藹資項(xiàng)目是否可行白時(shí)，一般必須講熬投資報(bào)酬率與該爸企業(yè)的某一資本扮結(jié)構(gòu)（可能時(shí)目熬標(biāo)資本結(jié)構(gòu)）下暗的加權(quán)平均資本八成本結(jié)合起來(lái)綜拌合考慮。只有當(dāng)柏投資項(xiàng)目的預(yù)期氨投資報(bào)酬大于其邦資本成本時(shí)，項(xiàng)挨目財(cái)可取；反之艾，若投資項(xiàng)目的熬預(yù)期投資報(bào)酬小半于資本成本，則八該項(xiàng)目應(yīng)該被舍半棄。澳在本案例中，總白投資

17、未3931背.16萬(wàn)元，其俺中：1572.哎46萬(wàn)元向商業(yè)按銀行貸款，貸款耙利率10；其拌余2358.7扳萬(wàn)元發(fā)股募集，背投資者期望的最挨低報(bào)酬率未22暗。根據(jù)測(cè)算（哀表5-7），企傲業(yè)選擇16作拔為折現(xiàn)率和基準(zhǔn)板收益率。由此可熬見，企業(yè)在進(jìn)行艾一項(xiàng)固定資產(chǎn)投斑資項(xiàng)目的可行性扒評(píng)價(jià)中，須將投盎資的預(yù)期報(bào)酬率罷與籌資的資本成按本結(jié)合起來(lái)考慮邦。案例六靶1、試采用流程隘圖法描述中美合扳資上海勝華制藥柏有限公司的財(cái)務(wù)絆控制程序。伴很抱歉，由于百條件所限，該題壩需要你按照審計(jì)熬學(xué)原理中描述內(nèi)拌部控制方法翱流程圖法的要求靶，結(jié)合中美合資凹上海勝華制藥有礙限公司的具體情巴況，采用標(biāo)準(zhǔn)符八號(hào)去繪制。斑2、試

18、闡述內(nèi)襖部審計(jì)與財(cái)務(wù)總愛監(jiān)委派制的關(guān)系拜。背（1）內(nèi)部審計(jì)藹亦稱部門和單位艾審計(jì)，對(duì)于依據(jù)八公司法成立的公般司來(lái)說(shuō)內(nèi)部審計(jì)伴是由母公司或公背司內(nèi)部專職的審矮計(jì)機(jī)構(gòu)或?qū)徲?jì)人壩員依照母公司或藹公司最高負(fù)責(zé)人靶的指令所實(shí)施的扒審計(jì)。暗（2）財(cái)務(wù)總監(jiān)啊委派制是母公司昂向子公司委派財(cái)拜務(wù)總監(jiān)的一種制辦度，財(cái)務(wù)總監(jiān)就絆是以出資者的身稗份來(lái)監(jiān)督、控制熬經(jīng)營(yíng)者的財(cái)務(wù)活氨動(dòng)和企業(yè)全部財(cái)巴務(wù)收支過(guò)程。頒（3）安 內(nèi)部審計(jì)與財(cái)稗務(wù)總監(jiān)委派制的唉最終目的都是為襖了維護(hù)作為所有班者的母公司的權(quán)半益，二者對(duì)減少瓣子公司投資失誤岸，防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)愛、避免資產(chǎn)流失盎等方面均發(fā)揮著襖不可或缺的作用捌。但是，內(nèi)部審鞍計(jì)中的審計(jì)人員

19、耙僅對(duì)子公司的經(jīng)擺營(yíng)過(guò)程、會(huì)計(jì)核耙算和財(cái)務(wù)管理工靶作進(jìn)行審核、監(jiān)挨督，并不直接參隘與該公司的經(jīng)營(yíng)跋、會(huì)計(jì)核算和財(cái)熬務(wù)管理等實(shí)際工絆作；而財(cái)務(wù)總監(jiān)扮委派制的財(cái)務(wù)總靶監(jiān)作為母公司財(cái)哎務(wù)部門的編制人胺員，由母公司直盎接委派到子公司伴，負(fù)責(zé)子公司的暗財(cái)務(wù)監(jiān)督、參與澳子公司的經(jīng)營(yíng)決哀策，并認(rèn)真執(zhí)行霸母公司制訂的資罷金財(cái)務(wù)管理制度佰。案例7哎1、頒 鞍新華集團(tuán)采用的瓣目標(biāo)利潤(rùn)預(yù)算管霸理與傳統(tǒng)的預(yù)算疤管理有何不同？哎你認(rèn)為哪一種形背式更適合市場(chǎng)經(jīng)芭濟(jì)的要求？襖（1）新華集團(tuán)邦的全面預(yù)算管理邦以目標(biāo)利潤(rùn)為導(dǎo)岸向，它同傳統(tǒng)的敗企業(yè)預(yù)算管理不暗同的是，它首先隘分析企業(yè)所處的八市場(chǎng)環(huán)境，結(jié)合壩企業(yè)的銷售、成胺本、費(fèi)

20、用及資本柏狀況、管理水平愛等戰(zhàn)略能力來(lái)確伴定目標(biāo)利潤(rùn)，然斑后以此為基礎(chǔ)詳鞍細(xì)編制企業(yè)的銷背售預(yù)算，并根據(jù)俺企業(yè)的財(cái)力狀況爸編制資本預(yù)算等襖分預(yù)算。骯（2）由于山東跋新華集團(tuán)采用的叭目標(biāo)利潤(rùn)預(yù)算管敖理是以目標(biāo)利潤(rùn)俺為導(dǎo)向的全面預(yù)扮算管理模式，因礙此，這種全面預(yù)佰算管理模式更適胺合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要瓣求。實(shí)踐已證明罷了他們對(duì)此的精啊辟概括：企業(yè)的傲生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)猶凹如客輪在大海中奧航行，市場(chǎng)是大斑海，企業(yè)是航船絆，總經(jīng)理是船長(zhǎng)哎，職工是船員，背用戶是旅客，目隘標(biāo)利潤(rùn)是其航行矮的目的地，而以笆目標(biāo)利潤(rùn)為導(dǎo)向佰的企業(yè)預(yù)算管理癌則是保證其安全笆、順利到達(dá)目的霸地的高精能導(dǎo)航扒系統(tǒng)。熬班2、辦 爸新華集團(tuán)全面預(yù)岸算管

21、理的體系構(gòu)案成包括哪些方面佰？它們之間的關(guān)岸系如何？白預(yù)算體系是利潤(rùn)澳全面預(yù)算管理的板載體，目標(biāo)利潤(rùn)氨是利潤(rùn)全面預(yù)算艾管理的起點(diǎn)，為把實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)而愛編制的各項(xiàng)預(yù)算奧構(gòu)成利潤(rùn)全面預(yù)跋算管理的預(yù)算體按系，它主要包括按：（1）目標(biāo)利柏潤(rùn)；（2）銷售凹預(yù)算；（3）銷皚售費(fèi)及管理費(fèi)預(yù)按算；（4）生產(chǎn)稗預(yù)算；（5）直鞍接材料預(yù)算；（氨6）直接人工預(yù)叭算；（7）制造佰費(fèi)用預(yù)算；（8藹）存貨預(yù)算；（伴9）產(chǎn)成品成本靶預(yù)算；（10）哎現(xiàn)金預(yù)算；（1芭1）資本預(yù)算；叭（12）預(yù)計(jì)損巴益表；（13）板預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表傲。柏目標(biāo)利潤(rùn)是預(yù)算邦編制的起點(diǎn)，編稗制銷售預(yù)算是根疤據(jù)目標(biāo)利潤(rùn)編制柏預(yù)算的首要步驟絆，然后再根據(jù)以

22、伴銷定產(chǎn)原則編制氨生產(chǎn)預(yù)算，同時(shí)扒編制所需要的銷叭售費(fèi)用和管理費(fèi)藹用預(yù)算；在編制翱生產(chǎn)預(yù)算時(shí)，除背了考慮計(jì)劃銷售把量外，還應(yīng)當(dāng)考藹慮現(xiàn)有的存貨和邦年末的存貨；生疤產(chǎn)預(yù)算編制以后爸，還要根據(jù)生產(chǎn)搬預(yù)算來(lái)編制直接懊材料預(yù)算、直接癌人工預(yù)算、制造矮費(fèi)用預(yù)算；產(chǎn)品啊成本預(yù)算和現(xiàn)金邦預(yù)算是有關(guān)預(yù)算耙的匯總，預(yù)計(jì)損般益表、資產(chǎn)負(fù)債胺表是全部預(yù)算的稗綜合。案例八邦本案例該結(jié)算系藹統(tǒng)的運(yùn)作中其票拜據(jù)流、資金流、氨信息流是如何在拔總公司結(jié)算中心霸與各分支機(jī)構(gòu)和澳銀行之間實(shí)現(xiàn)的盎？對(duì)參與集中結(jié)安算的各方如何界艾定其責(zé)任和權(quán)限鞍？集團(tuán)公司采取暗二級(jí)財(cái)務(wù)控制的凹重點(diǎn)和難點(diǎn)何在半？愛由于涉及的企業(yè)跋、公司其管理主昂體各

23、異，分屬于礙當(dāng)?shù)卣褪挚偣竟芾?，由愛于采取統(tǒng)一的結(jié)板算模式，使得煉矮化企業(yè)、大區(qū)公哀司、省市石油公啊司到財(cái)務(wù)公司分安支機(jī)構(gòu)、最終到敖銀行，采取統(tǒng)一擺的票據(jù)傳遞，從拌時(shí)間、種類、與班資金流動(dòng)的上配凹套得十分緊密，愛各層級(jí)清晰的授稗權(quán)、明確功能、敗各負(fù)其責(zé)，信息傲傳遞透明而順暢捌，使總部能及時(shí)巴掌握和了解各分哀支機(jī)構(gòu)存貸款情礙況、拆借數(shù)額、懊頭寸余額及整個(gè)阿資金運(yùn)作的效率鞍，便于集團(tuán)統(tǒng)籌唉調(diào)度、規(guī)劃資金矮的使用。大大提昂高了票據(jù)和資金頒的流程效率，使扒集團(tuán)總部對(duì)各分絆子公司的資金的敖流轉(zhuǎn)現(xiàn)狀的掌握哀和統(tǒng)一配置成為拜現(xiàn)實(shí)，改變了過(guò)耙去由各企業(yè)和公疤司自行設(shè)計(jì)票據(jù)骯、自行規(guī)定流程把、自行與銀行

24、辦白理結(jié)算、由各管巴理主體授權(quán)控制版但最終無(wú)人控制伴的局面。芭從該集團(tuán)財(cái)務(wù)公凹司結(jié)算中心的模安式中，我們清楚扳地看到不是簡(jiǎn)單挨地將資金納入集懊中結(jié)算，而是包半含對(duì)資金實(shí)行計(jì)凹劃、使用、控制邦、稽核及獎(jiǎng)罰的傲全過(guò)程，而這個(gè)傲過(guò)程是建立在對(duì)背各參與主體（各案層級(jí)）清晰的授笆權(quán)、定崗、對(duì)應(yīng)拌承擔(dān)的義務(wù)及責(zé)耙任的基礎(chǔ)上簽訂捌三項(xiàng)協(xié)議和崗位拔責(zé)任制，使各參鞍與主體能在一個(gè)背嚴(yán)格的結(jié)算紀(jì)律壩、層級(jí)界定明確挨、激勵(lì)與約束對(duì)拜稱的游行規(guī)則中礙運(yùn)行。使財(cái)務(wù)的骯內(nèi)部控制體系能跋通過(guò)權(quán)責(zé)利的落哎實(shí)貫穿在資金結(jié)拜算的事前、事中愛和事后。比如票襖據(jù)貼現(xiàn)，最關(guān)鍵爸的問(wèn)題是財(cái)務(wù)公邦司替企業(yè)辦理貼扮現(xiàn)后可能無(wú)法順骯暢地在票據(jù)

25、到期搬時(shí)收回墊款，貼埃現(xiàn)協(xié)議明確規(guī)定骯申請(qǐng)貼現(xiàn)的單位阿必須承諾同意遵俺守中國(guó)石化財(cái)霸務(wù)有限責(zé)任公司翱票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)管扒理辦法的各項(xiàng)般規(guī)定，無(wú)條件承胺擔(dān)因票據(jù)最終承凹付發(fā)生糾紛所造埃成的一切經(jīng)濟(jì)損氨失。再比如對(duì)結(jié)背算貸款的管理，俺各分子公司不直頒接對(duì)外直接借款暗，由結(jié)算中心統(tǒng)靶一對(duì)外辦理。但壩并不意味著將各隘子公司的全部現(xiàn)辦金完全集中到資胺金總庫(kù)，而是關(guān)翱于資金的動(dòng)員、笆資金流動(dòng)和投資頒等決策過(guò)程的集胺中化，各分子公哀司的權(quán)限是在核昂定的范圍內(nèi)擁有扳較大的經(jīng)營(yíng)權(quán)和扳決策權(quán)?？偛康陌讬?quán)限和責(zé)任是通敗過(guò)貸款的核定、阿貸款的使用（周叭轉(zhuǎn)額度范圍內(nèi)和笆超額度的）、期矮限長(zhǎng)短、利率的捌浮動(dòng)、貸款的監(jiān)佰控和貸

26、款的處罰隘等規(guī)則來(lái)體現(xiàn)這扳種控制。八集團(tuán)公司采取二柏級(jí)財(cái)務(wù)控制時(shí)，背首先總部要界定跋各機(jī)構(gòu)權(quán)限，通傲過(guò)確定各分支機(jī)瓣構(gòu)經(jīng)營(yíng)范圍、崗捌位責(zé)任、落實(shí)職八責(zé)，劃分工作權(quán)把限，設(shè)定工作標(biāo)搬準(zhǔn)和獎(jiǎng)懲規(guī)則來(lái)扳實(shí)現(xiàn)該層級(jí)對(duì)各奧分子公司的服務(wù)岸與監(jiān)控，從轉(zhuǎn)賬拔結(jié)算操作、到具拌體收付款、票據(jù)阿的傳遞、會(huì)計(jì)結(jié)案算、內(nèi)部控制到藹信息的匯總一整白套系統(tǒng)來(lái)實(shí)現(xiàn)財(cái)疤務(wù)控制，時(shí)從數(shù)罷據(jù)源頭、核算的芭基層來(lái)進(jìn)行的。襖財(cái)務(wù)公司總部對(duì)頒各分支機(jī)構(gòu)時(shí)通班過(guò)審批經(jīng)營(yíng)計(jì)劃吧、核定資金占用鞍額度、控制頭寸百、集中超定額部把分、統(tǒng)一協(xié)調(diào)和半配置資金、集中捌重大投（融）資爸項(xiàng)目、定期進(jìn)行頒稽核以及制定能瓣夠獎(jiǎng)懲等措施來(lái)罷實(shí)現(xiàn)總部對(duì)分支胺機(jī)構(gòu)

27、的監(jiān)督與控壩制。案例九岸1、爸 拔影響目標(biāo)利潤(rùn)規(guī)懊劃的因素有哪些半？這些因素是如把何影響目標(biāo)利潤(rùn)壩的？扮（1）資本保值安與增值目標(biāo)（2）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)扒（3）資源的配隘套程度（4）納稅約束邦（5）其他利益疤相關(guān)者的影響俺2、八 胺目標(biāo)利潤(rùn)管理包翱括哪幾個(gè)環(huán)節(jié)？罷目標(biāo)利潤(rùn)管理是哀一個(gè)封閉的管理翱循環(huán)，包括三個(gè)耙基本環(huán)節(jié)，如下礙圖所示。哀目標(biāo)利潤(rùn)規(guī)劃盎霸 過(guò)程控制般懊 結(jié)果考核頒氨皚暗 差異分析和環(huán)俺境分析熬目標(biāo)利潤(rùn)管敖理通過(guò)利潤(rùn)指標(biāo)耙的確定，為企業(yè)盎的經(jīng)營(yíng)確立了奮擺斗目標(biāo)；通過(guò)過(guò)白程控制充分利用佰和組合有限的資瓣源；通過(guò)結(jié)果考阿核和相應(yīng)的激勵(lì)瓣措施充分調(diào)動(dòng)全白員的積極性。案例十襖1、鞍 艾從案例出發(fā)，

28、評(píng)壩價(jià)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)對(duì)企岸業(yè)管理的重要性盎、功能發(fā)揮和主俺要難點(diǎn)。哎（1）企業(yè)業(yè)績(jī)頒評(píng)價(jià)也稱績(jī)效評(píng)壩估或績(jī)效衡量，絆在現(xiàn)實(shí)工作中也斑稱為“考核”、辦“考評(píng)”，是指挨運(yùn)用科學(xué)、適用靶的方法，對(duì)企業(yè)按的各單位、經(jīng)營(yíng)斑者、員工在一定癌經(jīng)營(yíng)期間內(nèi)的生愛產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)邦務(wù)運(yùn)營(yíng)效益、經(jīng)澳營(yíng)者業(yè)績(jī)等進(jìn)行骯定量與定性的考敖核、分析，評(píng)論奧其優(yōu)劣、評(píng)估其隘效績(jī)。疤（2）業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)斑包括動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)和敖綜合評(píng)價(jià)兩個(gè)層熬次。吧（3）在企業(yè)財(cái)氨務(wù)管理循環(huán)中，胺業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)處于承擺上啟下的關(guān)鍵環(huán)拜節(jié)，在財(cái)務(wù)管理案中發(fā)揮重要作用懊。叭稗2、伴 頒集團(tuán)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)挨系統(tǒng)和一個(gè)企業(yè)瓣內(nèi)部的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)白系統(tǒng)是何關(guān)系？熬如何對(duì)接？扮這個(gè)問(wèn)題大家自壩

29、己考慮，可以參敗照其他的一些書埃中的論述，本案捌例中沒(méi)有相關(guān)解熬釋。案例十一柏1、介紹本案例暗談?wù)勗摴镜墓砂卫峙湔邔?duì)該襖公司可持續(xù)增長(zhǎng)拔能力和公司市場(chǎng)佰價(jià)值會(huì)產(chǎn)生何種捌影響？拔注：第1題和第奧2題重復(fù)！唉2、該公司的股背利分配政策對(duì)公壩司可持續(xù)增長(zhǎng)能靶力和公司市場(chǎng)價(jià)扳值會(huì)產(chǎn)生何種影稗響？白（1）對(duì)公司增百長(zhǎng)力的影響。（疤課本201頁(yè)）疤（2）對(duì)公司市奧場(chǎng)價(jià)值的影響。跋（課本201頁(yè)絆）癌3、該利潤(rùn)分配背方案采取了何種罷程序？半（1） 班由公司董事會(huì)審辦議并表決公司本柏年度利潤(rùn)分配預(yù)盎案（公司四屆十隘二次董事會(huì)于2疤001年1月1辦0日，在四川省霸投資集團(tuán)有限責(zé)礙任公司會(huì)議室召靶開。董事長(zhǎng)

30、主持盎了會(huì)議，主要審拔議和通過(guò)了20捌00年度利潤(rùn)分艾配及資本公積金鞍轉(zhuǎn)增股本預(yù)案）版；胺（2） 按報(bào)經(jīng)股東大會(huì)批氨準(zhǔn)（提交200礙0年度股東大會(huì)癌審議）；唉（3） 柏審議并表決公司胺下年度預(yù)計(jì)利潤(rùn)跋分配議案（20哀01年2月15瓣日上午公司召開捌第13次股東大挨會(huì)，會(huì)議由董事斑長(zhǎng)主持，以記名盎投票方式逐一表敗決通過(guò)了利潤(rùn)分扳配及資本公積金奧轉(zhuǎn)增股本的方案稗）。啊案例十二：華北辦汽車集團(tuán)母子公巴司控制體制邦1從財(cái)務(wù)角度澳評(píng)價(jià)華北汽車集俺團(tuán)的母子公司的懊控制體制。翱（1）實(shí)施集權(quán)敖管理要以財(cái)務(wù)為笆重點(diǎn)實(shí)現(xiàn)決策與挨監(jiān)管的協(xié)調(diào)。捌從華北汽車集團(tuán)八公司的案例來(lái)看藹，在確立了集權(quán)邦管理的思想之后凹，集團(tuán)

31、公司明確敗了發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃哎、技術(shù)研究和開阿發(fā)、融投資功能班、資本運(yùn)作、市昂場(chǎng)營(yíng)銷五大功能懊。這樣就依靠集懊團(tuán)管理保證了公隘司的發(fā)展方向、骯發(fā)展基礎(chǔ)、發(fā)展般的重點(diǎn)和程序，霸并利用資金和資皚本管理是實(shí)現(xiàn)集奧團(tuán)總體在整個(gè)集班團(tuán)管理體系中的拔決定性地位，但扒是僅僅從案例所背提供的資料分析按，可以發(fā)現(xiàn)：決斑策權(quán)有余，監(jiān)控凹權(quán)不夠。盡管文敖章中也指出了按捌照逐級(jí)分解、落拌實(shí)措施、實(shí)施推佰進(jìn)、跟綜監(jiān)督、案信息反饋、調(diào)整班修正等程序?qū)嵭邪钸^(guò)程控制，即把擺集團(tuán)戰(zhàn)略規(guī)劃層癌層分解到各有關(guān)背職能部門和子公按司，由有關(guān)職能扮部門制定并采取啊相應(yīng)措施，推進(jìn)挨集團(tuán)戰(zhàn)略規(guī)劃的靶具體落實(shí)等管理捌舉措。但是從理埃論分析，實(shí)施一

32、隘系列的監(jiān)控措施藹是落實(shí)決策權(quán)的班保障。作為集團(tuán)啊總部，以集權(quán)管搬理為核心，在集壩團(tuán)重大決策方面百?zèng)Q沒(méi)有分權(quán)而言傲。而且，在日常靶管理過(guò)程必須建頒立嚴(yán)密的內(nèi)部控稗制制度和多方的叭監(jiān)管措施，也即懊“監(jiān)控過(guò)程”。捌決策與監(jiān)控的統(tǒng)斑一、銜接是集團(tuán)啊管理系統(tǒng)化的本背質(zhì)。案（2）集團(tuán)財(cái)務(wù)哎監(jiān)控的方式、方班法是多元的，有稗效的財(cái)務(wù)監(jiān)控必盎須多方著手。艾在規(guī)范集團(tuán)法人扮治理結(jié)構(gòu)和決策哀結(jié)構(gòu)方面，華北佰汽車集團(tuán)公司的辦總部管理引人注礙目的一個(gè)亮點(diǎn)就捌是設(shè)立了7個(gè)“耙委員會(huì)”，而這澳一點(diǎn)也許就是其奧總部集中管理能稗夠成功推行的自擺治保障。華北汽矮車企業(yè)集團(tuán)的管埃理委員會(huì)參照發(fā)邦達(dá)國(guó)家的集團(tuán)管班理體制，由母公熬司

33、和全資子公司背、控股子公司和班部分參股公司的礙法定代表人或授笆權(quán)委托人擔(dān)任，百管理委員會(huì)設(shè)主罷任委員，由母公敖司的法定代表人阿擔(dān)任。將母子公百司的管理層結(jié)合頒在一起的機(jī)構(gòu)設(shè)擺置在保證母公司叭權(quán)威性的同時(shí)，捌也會(huì)通過(guò)子公司八的意見反饋使集案團(tuán)管理更合理有瓣效。當(dāng)然，為了白確保委員會(huì)工作襖的效率，在世紀(jì)俺管理運(yùn)作中需要拌解決集團(tuán)董事會(huì)把和管理委員會(huì)之班間權(quán)責(zé)界限，需扮要具體明確委員八會(huì)這個(gè)非常設(shè)機(jī)隘構(gòu)的工作制度與板議事規(guī)則，避免阿成為一個(gè)空架子霸。另外還可以逐芭步加大外部獨(dú)立愛的專業(yè)“委員”搬的比例，以提高罷其決策科學(xué)性。班2.拔 岸在一個(gè)大型企業(yè)扒集團(tuán)，母公司的襖功能應(yīng)該如何定斑位？絆在一個(gè)大型

34、企業(yè)鞍集團(tuán)，要以集權(quán)按管理的思想來(lái)設(shè)斑計(jì)集團(tuán)總部（母壩公司）的功能定絆位。建立的集權(quán)叭型財(cái)務(wù)控制體制艾是否名符其實(shí)，唉最關(guān)鍵的是要考哀查投資決策權(quán)絆。對(duì)外籌資權(quán)案。收益分配權(quán)唉。人事管理權(quán)叭。工資獎(jiǎng)金分胺配權(quán)。資產(chǎn)處白置權(quán)等主要決策唉權(quán)的劃分。在集埃權(quán)形式下，公司背總部對(duì)各子公司斑、分公司擁有上擺述六方面強(qiáng)大的昂控制權(quán)，可以實(shí)敗現(xiàn)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)的規(guī)擺模效益，避免整巴個(gè)公司在資金籌拜措、財(cái)務(wù)信息研胺究、資金運(yùn)營(yíng)，胺成本費(fèi)用控制、敗長(zhǎng)期財(cái)務(wù)決策等白各方面的低效率按重復(fù)、內(nèi)耗。同板時(shí)公司總部可以埃把各部門、子公藹司分散的資金集吧中起來(lái)，根據(jù)其鞍戰(zhàn)略意圖調(diào)撥給疤所屬的其他部門敖、子公司，或?qū)磿簳r(shí)閑置的資金癌集中起來(lái)進(jìn)行證俺券或開發(fā)其他投班資，實(shí)現(xiàn)最大的皚經(jīng)濟(jì)效益。最后翱總部通常擁有一霸批優(yōu)秀的財(cái)務(wù)專礙家，把財(cái)務(wù)管理凹決