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文檔簡(jiǎn)介

1、泓域/芳綸公司風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè)芳綸公司風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè)xxx投資管理公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc110280468 一、 公司基本情況 PAGEREF _Toc110280468 h 3 HYPERLINK l _Toc110280469 二、 套期保值 PAGEREF _Toc110280469 h 4 HYPERLINK l _Toc110280470 三、 保險(xiǎn) PAGEREF _Toc110280470 h 6 HYPERLINK l _Toc110280471 四、 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避 PAGEREF _Toc110280471 h 17 HYPERLIN

2、K l _Toc110280472 五、 控制型風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 PAGEREF _Toc110280472 h 18 HYPERLINK l _Toc110280473 六、 企業(yè)價(jià)值的影響因素 PAGEREF _Toc110280473 h 20 HYPERLINK l _Toc110280474 七、 風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo) PAGEREF _Toc110280474 h 20 HYPERLINK l _Toc110280475 八、 風(fēng)險(xiǎn)成本的構(gòu)成 PAGEREF _Toc110280475 h 24 HYPERLINK l _Toc110280476 九、 什么是風(fēng)險(xiǎn)成本 PAGEREF _Toc1

3、10280476 h 28 HYPERLINK l _Toc110280477 十、 中國(guó)的多層次醫(yī)療保障體系框架 PAGEREF _Toc110280477 h 32 HYPERLINK l _Toc110280478 十一、 醫(yī)療費(fèi)用增高的原因 PAGEREF _Toc110280478 h 33 HYPERLINK l _Toc110280479 十二、 美國(guó)的社會(huì)保險(xiǎn) PAGEREF _Toc110280479 h 38 HYPERLINK l _Toc110280480 十三、 中國(guó)的社會(huì)醫(yī)療保險(xiǎn)制度 PAGEREF _Toc110280480 h 43 HYPERLINK l _T

4、oc110280481 十四、 項(xiàng)目概況 PAGEREF _Toc110280481 h 49 HYPERLINK l _Toc110280482 十五、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析 PAGEREF _Toc110280482 h 52 HYPERLINK l _Toc110280483 十六、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策 PAGEREF _Toc110280483 h 54 HYPERLINK l _Toc110280484 十七、 發(fā)展規(guī)劃分析 PAGEREF _Toc110280484 h 55 HYPERLINK l _Toc110280485 法人治理結(jié)構(gòu) PAGEREF _Toc110280485 h 59

5、HYPERLINK l _Toc110280486 (一)股東權(quán)利及義務(wù) PAGEREF _Toc110280486 h 59 HYPERLINK l _Toc110280487 股東按其所持有股份的種類享有權(quán)利,承擔(dān)義務(wù);持有同一種類股份的股東,享有同等權(quán)利,承擔(dān)同種義務(wù)。 PAGEREF _Toc110280487 h 59公司基本情況(一)公司簡(jiǎn)介公司堅(jiān)持提升企業(yè)素質(zhì),即“企業(yè)管理水平進(jìn)一步提高,人力資源結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化,人員素質(zhì)進(jìn)一步提升,安全生產(chǎn)意識(shí)和社會(huì)責(zé)任意識(shí)進(jìn)一步增強(qiáng),誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)水平進(jìn)一步提高”,培育一批具有工匠精神的高素質(zhì)企業(yè)員工,企業(yè)品牌影響力不斷提升。企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任,既是實(shí)

6、現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的必由之路,也是實(shí)現(xiàn)企業(yè)自身可持續(xù)發(fā)展的必然選擇;既是順應(yīng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展趨勢(shì)的外在要求,也是提升企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力的內(nèi)在需求;既是企業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、實(shí)現(xiàn)科學(xué)發(fā)展的重要途徑,也是企業(yè)國(guó)際化發(fā)展的戰(zhàn)略需要。遵循“奉獻(xiàn)能源、創(chuàng)造和諧”的企業(yè)宗旨,公司積極履行社會(huì)責(zé)任,依法經(jīng)營(yíng)、誠(chéng)實(shí)守信,節(jié)約資源、保護(hù)環(huán)境,以人為本、構(gòu)建和諧企業(yè),回饋社會(huì)、實(shí)現(xiàn)價(jià)值共享,致力于實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、環(huán)境和社會(huì)三大責(zé)任的有機(jī)統(tǒng)一。公司把建立健全社會(huì)責(zé)任管理機(jī)制作為社會(huì)責(zé)任管理推進(jìn)工作的基礎(chǔ),從制度建設(shè)、組織架構(gòu)和能力建設(shè)等方面著手,建立了一套較為完善的社會(huì)責(zé)任管理機(jī)制。(二)核心人員介紹1、杜xx,197

7、4年出生,研究生學(xué)歷。2002年6月至2006年8月就職于xxx有限責(zé)任公司;2006年8月至2011年3月,任xxx有限責(zé)任公司銷售部副經(jīng)理。2011年3月至今歷任公司監(jiān)事、銷售部副部長(zhǎng)、部長(zhǎng);2019年8月至今任公司監(jiān)事會(huì)主席。2、石xx,中國(guó)國(guó)籍,無永久境外居留權(quán),1958年出生,本科學(xué)歷,高級(jí)經(jīng)濟(jì)師職稱。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事長(zhǎng);2002年6月至2011年4月任xxx有限責(zé)任公司董事長(zhǎng);2016年11月至今任xxx有限公司董事、經(jīng)理;2019年3月至今任公司董事。3、馮xx,中國(guó)國(guó)籍,無永久境外居留權(quán),1961年出生,本科學(xué)歷,高級(jí)工程師。2002年11月至

8、今任xxx總經(jīng)理。2017年8月至今任公司獨(dú)立董事。4、向xx,中國(guó)國(guó)籍,無永久境外居留權(quán),1970年出生,碩士研究生學(xué)歷。2012年4月至今任xxx有限公司監(jiān)事。2018年8月至今任公司獨(dú)立董事。5、崔xx,中國(guó)國(guó)籍,無永久境外居留權(quán),1971年出生,本科學(xué)歷,中級(jí)會(huì)計(jì)師職稱。2002年6月至2011年4月任xxx有限責(zé)任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責(zé)任公司財(cái)務(wù)經(jīng)理。2017年3月至今任公司董事、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)。套期保值傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理主要針對(duì)純粹風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)用保險(xiǎn)和控制型措施等進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制與風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移,但從20世紀(jì)末開始,風(fēng)險(xiǎn)管理開始越來越多地涉及金融風(fēng)險(xiǎn)管理,利用期

9、權(quán)、期貨、遠(yuǎn)期與互換等衍生工具對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期保值。衍生工具是進(jìn)行套期保值的主要手段,它是一種收益由其他金融工具的收益衍生而來的金融工具,它可以建立在實(shí)物資產(chǎn),如農(nóng)產(chǎn)品、金屬以及能源等之上,也可以建立在金融資產(chǎn),如股票、債券等之上。主要的衍生工具包括期權(quán)、期貨合約、遠(yuǎn)期合約、互換等。1.期權(quán)期權(quán)是指在將來一定時(shí)間內(nèi)以一定價(jià)格買賣特定商品的權(quán)利,它為期權(quán)的買方所擁有。2.遠(yuǎn)期合約遠(yuǎn)期合約指交易雙方,即買方和賣方,達(dá)成一種協(xié)議,同意按照當(dāng)日確定的某一價(jià)格在將來某一日期買賣某種資產(chǎn)。3.期貨合約期貨合約是一種標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約,在期貨交易所場(chǎng)內(nèi)進(jìn)行交易,服從逐日結(jié)算的程序,保證合約的損失方將款項(xiàng)及時(shí)

10、支付給對(duì)方。期貨合約中商品或其他資產(chǎn)的規(guī)格、品質(zhì)、數(shù)量、交貨時(shí)間、地點(diǎn)都是確定的。4.互換及其他衍生金融工具期權(quán)、遠(yuǎn)期和期貨構(gòu)成了衍生金融工具市場(chǎng)的基本工具系統(tǒng),但仍有許多混合型和變異型的衍生產(chǎn)品不可忽視,其中,運(yùn)用最廣泛的就是互換?;Q合約是一種以特定的方式交換未來一系列現(xiàn)金流量的協(xié)議,它可看做是遠(yuǎn)期合約的一種組合?;Q的標(biāo)的資產(chǎn)可以是利率、匯率、權(quán)益、商品價(jià)格或其他指數(shù)。一般地,互換應(yīng)用時(shí)間比遠(yuǎn)期和期貨要長(zhǎng)。除了互換之外,還有許多以期權(quán)、遠(yuǎn)期或期貨為基本要素的混合型及變異型衍生產(chǎn)品。例如,一家公司可能選擇買入一種期權(quán)合約,它的盈虧表現(xiàn)不依賴于基礎(chǔ)性資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)狀況,而取決于兩種或兩種以上資產(chǎn)

11、中運(yùn)營(yíng)狀況較好或較差的那個(gè)表現(xiàn),這種期權(quán)被稱為可選擇性期權(quán)合約。此外,有些類型的金融合約結(jié)合了一些其他類型金融合約的元素,它們被稱作混合合約。保險(xiǎn)保險(xiǎn)是對(duì)付可保的純粹風(fēng)險(xiǎn)的一種重要風(fēng)險(xiǎn)融資工具。0對(duì)于企業(yè)來說,通過繳納保費(fèi),將自身面臨的風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)移給了保險(xiǎn)公司,即以小額成本(保險(xiǎn)費(fèi))替代大額不確定損失(保險(xiǎn)所保的意外事故)。單從出險(xiǎn)后保險(xiǎn)公司給予賠付這一層面來看,保險(xiǎn)并沒有改變企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)2,而是事先做一個(gè)安排,使得一旦風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生了,能夠從保險(xiǎn)公司那里得到資金彌補(bǔ)損失,也就是說,保險(xiǎn)消除了損失發(fā)生后經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)的不確定性。第十三章將會(huì)詳細(xì)討論保險(xiǎn)的機(jī)制。按照承保風(fēng)險(xiǎn)范圍的不同,保險(xiǎn)可分為人身

12、保險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)及責(zé)任保險(xiǎn)三類。1.人身保險(xiǎn)人身保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的是那些可能會(huì)妨礙個(gè)人收入的風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)共有四種類型:死亡、意外事故與疾病、失業(yè)以及年老,其中,商業(yè)保險(xiǎn)商比較愿意提供死亡、意外事故與疾病和年老等類型的保險(xiǎn)業(yè)務(wù),而社會(huì)保險(xiǎn)則涵蓋所有類型的風(fēng)險(xiǎn)。(1)人壽保險(xiǎn)人壽保險(xiǎn)是設(shè)計(jì)來管理早逝風(fēng)險(xiǎn)的。人們可能在還沒有為依賴他生活的人做好充分的未來經(jīng)濟(jì)安排時(shí)就去世了,這種不利的經(jīng)濟(jì)后果可以由人壽保險(xiǎn)來解決。人壽保險(xiǎn)與財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和責(zé)任保險(xiǎn)不同,它不存在部分損失的可能性。因此,人壽保險(xiǎn)不同于其他類型的保險(xiǎn)設(shè)計(jì),試圖在個(gè)人或組織在遭到損失后使之恢復(fù)到受損前的財(cái)務(wù)狀況。我們也很難對(duì)人的生命確定價(jià)值,所有的保單都

13、是現(xiàn)金支付保單,一旦損失發(fā)生,保險(xiǎn)人將按照保單面額進(jìn)行支付。人壽保險(xiǎn)的基本種類如下:定期壽險(xiǎn)。定期壽險(xiǎn)提供一定期限內(nèi)的保障,保障期限可能是1年、5年、10年或20年,或者到被保險(xiǎn)人達(dá)到一個(gè)確定的年齡。定期壽險(xiǎn)保單僅持續(xù)一定時(shí)期,只有當(dāng)被保險(xiǎn)人在這期間死亡時(shí),保險(xiǎn)人才給付受益人保險(xiǎn)金。如果被保險(xiǎn)人在此期間沒有死亡,則保險(xiǎn)人不承擔(dān)給付責(zé)任。定期壽險(xiǎn)的優(yōu)點(diǎn)源于它具有純粹保障和暫時(shí)保障的雙重特點(diǎn)。作為一種純粹保障,它的保費(fèi)完全用于保障,與保障程度相同的其他人壽保險(xiǎn)相比,其保費(fèi)較低,適合于低收入者;而暫時(shí)性的特點(diǎn)使其非常適合暫時(shí)需要保險(xiǎn)的人。相應(yīng)地,定期保險(xiǎn)的缺點(diǎn)是無法滿足永久性的需求;由于逆選擇發(fā)生的

14、機(jī)會(huì)高,附加保費(fèi)的比率比終身壽險(xiǎn)要大。終身壽險(xiǎn)。終身壽險(xiǎn)提供終身保障,一般到100歲這個(gè)上限為止,如果被保險(xiǎn)人到100歲仍生存,保險(xiǎn)人也會(huì)給付保險(xiǎn)金。終身壽險(xiǎn)包括普通型和限期內(nèi)繳費(fèi)型兩種,主要區(qū)別在繳費(fèi)期限上,前者終身繳費(fèi),后者須在有限期間內(nèi)繳清保費(fèi)。終身壽險(xiǎn)適用于那些需要永久性保障的人,并且具有保障和儲(chǔ)蓄的雙重功能,保單的儲(chǔ)蓄部分可以用于發(fā)生意外時(shí)貸款,也可用于支付未來的保費(fèi)。兩全保險(xiǎn)。兩全保險(xiǎn)類似于定期保險(xiǎn),有一定期限,如10年或20年。如果被保險(xiǎn)人在保單期限內(nèi)死亡,則保險(xiǎn)人給付受益人保險(xiǎn)金;如果被保險(xiǎn)人在期滿后仍生存,保險(xiǎn)人給付被保險(xiǎn)人保險(xiǎn)金。兩全保險(xiǎn)不僅對(duì)死亡風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行保障,而且對(duì)年老和

15、退休風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行保障,具有一定的投資性質(zhì)。萬能壽險(xiǎn)。萬能壽險(xiǎn)產(chǎn)生于20世紀(jì)70年代末80年代初美國(guó)創(chuàng)紀(jì)錄的高利率時(shí)期0,它具有靈活性和透明性的特點(diǎn)。所謂靈活性是指,保單所有者可以在一定限度內(nèi)根據(jù)自己的意愿增加或降低所繳保費(fèi),并在一定限制條件下增加或降低保單面額。透明性指的是壽險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)的三個(gè)要素死亡率、利率和費(fèi)用率會(huì)明確列明并向消費(fèi)者公布。變額壽險(xiǎn)。這是一種終身壽險(xiǎn),被保險(xiǎn)人有權(quán)決定如何對(duì)保單的現(xiàn)金價(jià)值2進(jìn)行投資,并且承擔(dān)現(xiàn)金價(jià)值和死亡給付波動(dòng)帶來的投資風(fēng)險(xiǎn)。變額壽險(xiǎn)推出的一個(gè)目的就是解決伴隨通貨膨脹的美元購買力下降的問題??烧{(diào)整壽險(xiǎn)。對(duì)于個(gè)人對(duì)人壽保險(xiǎn)不斷變化的需求和支付能力所造成的兩難問題,出

16、現(xiàn)于1971年的可調(diào)整壽險(xiǎn)是一種解決辦法。這種保險(xiǎn)允許購買入隨著保障需求和支付能力的變動(dòng)調(diào)整保單的各個(gè)方面。在一定范圍內(nèi),保單持有人可以提高或降低保險(xiǎn)金額,并在保單存續(xù)期內(nèi)增減保費(fèi)。(2)年金保險(xiǎn)年金是指在一定時(shí)期內(nèi),如幾年或某人生存期間,每隔一個(gè)確定的時(shí)期支付一定貨幣金額的經(jīng)濟(jì)合同??铐?xiàng)的支付可以從一個(gè)規(guī)定的日期開始,延續(xù)若干年份或是在某人的生存期間。每個(gè)人都有可能在喪失獲取收入的能力后仍然好好地活著,收入的減少就是我們面臨的一種風(fēng)險(xiǎn),年金保險(xiǎn)可以對(duì)此進(jìn)行保障。年金保險(xiǎn)的基本種類包括:純粹終身年金。年金受領(lǐng)者只在生存期間可領(lǐng)取年金,死亡后停止給付。年金受領(lǐng)人死亡后就沒有任何遺留價(jià)值。償還終身

17、年金。年金受領(lǐng)人死亡后,剩余的年金繼續(xù)付給受益人。聯(lián)合和最后生存者年金。年金受領(lǐng)者為兩個(gè)或兩個(gè)以上,如夫婦或兄弟姐妹,年金給付到最后一個(gè)年金受領(lǐng)者死亡為止。變額年金。變額年金是一種終身年金。一般固定數(shù)額年金的退休給付金額是固定的,一旦發(fā)生通貨膨脹,給付的購買力就會(huì)下降。而變額年金的保費(fèi)被投資于普通股及其他投資方式,且在保險(xiǎn)人獨(dú)立的賬戶中,這樣,變額年金的給付額就隨著普通股價(jià)格水平的變動(dòng)而變動(dòng)。既然貨幣的價(jià)值隨著時(shí)間變動(dòng),那么分散化的股票投資組合的價(jià)值也會(huì)和價(jià)格水平保持同樣的變動(dòng)趨勢(shì),因此,變額年金可以防范通貨膨脹對(duì)個(gè)人儲(chǔ)蓄退休金的影響。(3)意外與健康保險(xiǎn)(或簡(jiǎn)稱健康保險(xiǎn))健康保險(xiǎn)保障的是人們

18、因生病或身體意外傷害而遭受的損失,包括醫(yī)療費(fèi)用增加及收入減少等。健康保險(xiǎn)主要包括:醫(yī)療費(fèi)用保險(xiǎn)。醫(yī)療費(fèi)用保險(xiǎn)提供醫(yī)療費(fèi)用保障。它可以補(bǔ)償?shù)馁M(fèi)用主要有門診費(fèi)用、住院費(fèi)用、藥費(fèi)、手術(shù)費(fèi)用、各種檢查費(fèi)用及護(hù)理費(fèi)等,根據(jù)補(bǔ)償費(fèi)用的類別,還可以細(xì)分為普通醫(yī)療費(fèi)用保險(xiǎn)(只報(bào)銷非外科的門診醫(yī)療費(fèi)用)、住院費(fèi)用保險(xiǎn)、外科手術(shù)費(fèi)用保險(xiǎn)等。失能收入保險(xiǎn)。當(dāng)被保險(xiǎn)人因傷病而全部或部分喪失工作能力時(shí),失能收入保險(xiǎn)可以定期給付被保險(xiǎn)人以補(bǔ)償其收入損失。長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)。當(dāng)被保險(xiǎn)人因失能而生活無法自理,需要住在康復(fù)中心或在家中接受他人護(hù)理時(shí),該保險(xiǎn)可以對(duì)護(hù)理所需的種種費(fèi)用提供補(bǔ)償。2.財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)是對(duì)財(cái)產(chǎn)的損毀或遺失進(jìn)行

19、保障的保險(xiǎn)。主要包括以下險(xiǎn)種:(1)火災(zāi)保險(xiǎn)最初的火災(zāi)保險(xiǎn)只有火災(zāi)一種可保風(fēng)險(xiǎn),后來保險(xiǎn)范圍擴(kuò)大,賠償由火災(zāi)、雷電、風(fēng)暴、冰雹、爆炸和其他一些危險(xiǎn)因素引起的建筑物、設(shè)備、家具或其他動(dòng)產(chǎn)的損失。承保風(fēng)險(xiǎn)的確定采取兩種方法,一種是指定風(fēng)險(xiǎn),即在保單中列明所承保的特定風(fēng)險(xiǎn);另一種只列出除外責(zé)任,對(duì)除此之外的風(fēng)險(xiǎn)引起的損失進(jìn)行賠償。保險(xiǎn)賠償范圍包括直接損失(如資產(chǎn)損壞的實(shí)際損失)和間接損失(如由于資產(chǎn)損失而帶來的收入損失和/或額外開支)。(2)海上保險(xiǎn)海上保險(xiǎn)是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)中最古老的一個(gè)險(xiǎn)種,它涉及的風(fēng)險(xiǎn)與海上運(yùn)輸有關(guān),承保所有類型的海上運(yùn)輸工具及貨物,還可承保船主的責(zé)任,造成損失的原因包括惡劣天氣、碰撞

20、、沉沒、擱淺、投棄、船長(zhǎng)或船員的惡意行為等。(3)內(nèi)陸運(yùn)輸保險(xiǎn)內(nèi)陸運(yùn)輸保險(xiǎn)也是與運(yùn)輸有關(guān)的保險(xiǎn),它是海洋海上保險(xiǎn)發(fā)展的自然分支。交通在商業(yè)發(fā)展中起著非常關(guān)鍵的作用,因此,隨著交通設(shè)施的發(fā)展,就產(chǎn)生了對(duì)保險(xiǎn)的需求,以保障運(yùn)輸貨物的安全。除了海上運(yùn)輸之外,還有陸上運(yùn)輸,最初的陸上運(yùn)輸保險(xiǎn)只為鐵路、摩托車、輪船、駁船等交通工具在內(nèi)河和海濱運(yùn)輸?shù)呢浳锍斜?,后來擴(kuò)展到為交通和通信手段承保,如橋梁、隧道、管道、輸電線、廣播電視通信設(shè)備等。最后,它又?jǐn)U展到不屬于運(yùn)輸過程中的各種財(cái)產(chǎn),但不包括房地產(chǎn)。(4)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)可以細(xì)分為種植業(yè)保險(xiǎn)和養(yǎng)殖業(yè)保險(xiǎn),種植業(yè)保險(xiǎn)是指保險(xiǎn)人對(duì)農(nóng)作物因水災(zāi)、旱災(zāi)、臺(tái)風(fēng)、霜凍、

21、冰雹、病蟲害等自然災(zāi)害而導(dǎo)致的減產(chǎn)或絕收承擔(dān)賠償責(zé)任;養(yǎng)殖業(yè)保險(xiǎn)對(duì)各種牲畜、家禽因疾病或意外事故而死亡或損傷承擔(dān)賠償責(zé)任。在國(guó)外,農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)一般都得到政府資助,或由政府部門直接經(jīng)營(yíng)。(5)地震保險(xiǎn)地震保險(xiǎn)是一些地震風(fēng)險(xiǎn)較高的國(guó)家或地區(qū)普遍開展的險(xiǎn)種,例如日本的地震保險(xiǎn)就開展得較好,并由政府提供再保險(xiǎn)。地震保險(xiǎn)可以單獨(dú)承保,也可以作為附加險(xiǎn)。(6)信用保險(xiǎn)信用保險(xiǎn)是一個(gè)非常專業(yè)化的險(xiǎn)種,適用于生產(chǎn)商和批發(fā)商,它在被保險(xiǎn)人無法從客戶那里收回應(yīng)收款項(xiàng)時(shí),為被保險(xiǎn)人提供保障。該保險(xiǎn)要求有一個(gè)相當(dāng)于正常壞賬損失額的免賠額。(7)保證保險(xiǎn)保證保險(xiǎn)是一方(保證人)與第三方(權(quán)利人)達(dá)成的協(xié)議,為另一方(被保證

22、人)的債務(wù)或違約行為提供保證。換句話說,就是保證人就被保證人的某種行為進(jìn)行保證,如果被保證人無法按照保證的方式行為,則保證人要對(duì)權(quán)利人負(fù)責(zé)。保證保險(xiǎn)分為兩種:忠誠(chéng)保險(xiǎn)和保證保險(xiǎn)。忠誠(chéng)保險(xiǎn)保護(hù)權(quán)利人免受其雇員的欺騙。大多數(shù)保證保險(xiǎn)是為建筑商、涉及法律訴訟的人、要求獲取許可證的人出示的,它擔(dān)保被保險(xiǎn)人是誠(chéng)實(shí)的,有必要的能力和財(cái)務(wù)實(shí)力履行他所擔(dān)保的義務(wù)。(8)盜竊保險(xiǎn)盜竊保險(xiǎn)為補(bǔ)償被保險(xiǎn)人的財(cái)產(chǎn)由于他人犯罪行為而造成的損失而設(shè)計(jì)。(9)鍋爐爆炸保險(xiǎn)這是最早的意外保險(xiǎn)之一。由于鍋爐內(nèi)部存在壓力,因此面臨爆炸的風(fēng)險(xiǎn),造成人身傷害和財(cái)產(chǎn)損失。為了防止損失,保險(xiǎn)人會(huì)對(duì)鍋爐和機(jī)器設(shè)備進(jìn)行檢查,這種檢查服務(wù)是購

23、買保險(xiǎn)的主要原因。(10)玻璃保險(xiǎn)玻璃保險(xiǎn)也是一種特殊的意外保險(xiǎn),為玻璃提供廣泛的可能保護(hù)?;馂?zāi)保險(xiǎn)和海上保險(xiǎn)也對(duì)玻璃承保,但往往只針對(duì)特定的風(fēng)險(xiǎn),而玻璃保險(xiǎn)承保的原因只對(duì)火災(zāi)和戰(zhàn)爭(zhēng)除外。(11)所有權(quán)保險(xiǎn)所有權(quán)保險(xiǎn)是一種很狹窄的特殊保險(xiǎn)形式,它對(duì)被投保的所有權(quán)的缺陷進(jìn)行承保。土地轉(zhuǎn)讓的法律手續(xù)是相當(dāng)技術(shù)性的,很可能產(chǎn)生產(chǎn)權(quán)不明的情況。在所有權(quán)保單中,保險(xiǎn)人同意就有缺陷的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓帶來的經(jīng)濟(jì)損失進(jìn)行賠償。從某種意義上說,所有權(quán)保險(xiǎn)是獨(dú)特的,因?yàn)樗U系氖沁^去事件的一些影響,而不是未來事件的經(jīng)濟(jì)損失。3.責(zé)任保險(xiǎn)商業(yè)經(jīng)營(yíng)引起的責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)既數(shù)量眾多又形式多樣,對(duì)一個(gè)公司而言,法律責(zé)任引起的損失實(shí)際

24、上是沒有一個(gè)可計(jì)算的上限的,可能引起責(zé)任的源泉會(huì)隨著商業(yè)復(fù)雜程度的增加而倍增,因此,商業(yè)責(zé)任領(lǐng)域明顯比個(gè)人責(zé)任保險(xiǎn)領(lǐng)域復(fù)雜。責(zé)任保險(xiǎn)包括很廣泛的承保范圍,它可以簡(jiǎn)單地分為三種類型:雇主責(zé)任和勞工賠償、汽車責(zé)任以及一般責(zé)任。(1)雇主責(zé)任和勞工賠償雇主對(duì)雇員在與工作有關(guān)的傷亡事故中遭受的損失負(fù)有法律賠償責(zé)任,包括醫(yī)療費(fèi)、工資損失及撫恤金等,雇主面臨的這方面的風(fēng)險(xiǎn)可以通過購買勞工賠償保險(xiǎn)和雇主,責(zé)任保險(xiǎn)來轉(zhuǎn)移。在美國(guó)的保險(xiǎn)體系中,勞工補(bǔ)償保險(xiǎn)根據(jù)州法律規(guī)定的賠償金額給付;如果雇員或家屬提起訴訟并且證明雇主有過失,法庭會(huì)判決雇主須對(duì)因工傷亡者進(jìn)行賠償,此時(shí)雇主責(zé)任險(xiǎn)可以為雇主提供其在法律上應(yīng)承擔(dān)的賠

25、償金。更詳細(xì)的討論請(qǐng)看第七章與第十五章。(2)汽車保險(xiǎn)汽車保險(xiǎn)是一種財(cái)產(chǎn)和責(zé)任綜合保險(xiǎn),分為車損險(xiǎn)和第三者責(zé)任險(xiǎn)兩大部分。車損險(xiǎn)承保被保險(xiǎn)人的汽車因碰撞、偷竊或其他原因造成的損失。第三者責(zé)任險(xiǎn)承,保被保險(xiǎn)人因汽車事故對(duì)第三者的人身傷害和財(cái)產(chǎn)損失應(yīng)負(fù)的法律賠償責(zé)任。各國(guó)對(duì)第三者責(zé)任險(xiǎn)大都實(shí)行強(qiáng)制保險(xiǎn)。(3)一般責(zé)任保險(xiǎn)商業(yè)公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)千差萬別,它們面臨的責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)也五花八門,但每個(gè)公司都會(huì)面臨下面一個(gè)或幾個(gè)責(zé)任風(fēng)險(xiǎn):房產(chǎn)的所有和維護(hù):因房產(chǎn)本身的原因或房產(chǎn)引起的原因使公眾、他人受到傷害,或使他人財(cái)產(chǎn)受到損失,則房屋的所有者或租戶要為損害負(fù)責(zé)。商業(yè)經(jīng)營(yíng)行為:如果公眾、他人或他人財(cái)產(chǎn)因房產(chǎn)所有人或其

26、雇員的行為遭到損害,公司要為此承擔(dān)責(zé)任。產(chǎn)品:銷售商的法律責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)并不會(huì)因產(chǎn)品已經(jīng)銷售或已發(fā)送給顧客而終止,對(duì)他人造成傷害或使他人財(cái)產(chǎn)遭受損失的有瑕疵產(chǎn)品的生產(chǎn)商或分銷商要為此承擔(dān)法律責(zé)任。完工勞務(wù):和產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)類似,已完成的工作如果有瑕疵,則任何由此造成的損害都會(huì)導(dǎo)致責(zé)任的產(chǎn)生。連帶責(zé)任:公司有時(shí)可能會(huì)因?yàn)楠?dú)立經(jīng)營(yíng)的承包商完成的工作而承擔(dān)責(zé)任。一般來說,委托人不需為獨(dú)立承包人的過失負(fù)責(zé),但如果由獨(dú)立承包商完成的工作本身是不合法的,或這項(xiàng)工作具有固有的危險(xiǎn)性,或委托人應(yīng)當(dāng)實(shí)施監(jiān)管等情況下,委托人須負(fù)責(zé)。合同責(zé)任:公司可以通過書面或口頭合同對(duì)另一個(gè)人的過失行為承擔(dān)責(zé)任。商業(yè)一般性責(zé)任保險(xiǎn)為各種組織

27、提供了一般性責(zé)任保險(xiǎn),它提供了兩種保單:事故發(fā)生式保單和索賠提出式保單。前者以事故發(fā)生為基礎(chǔ),不論什么時(shí)候提出索賠或提起訴訟,保單都承保發(fā)生在保單有效期內(nèi)的傷害和損失;后者只對(duì)保單有效期內(nèi)提出的索賠進(jìn)行賠付。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是指有意識(shí)地回避某種特定風(fēng)險(xiǎn)的行為。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是最徹底的風(fēng)險(xiǎn)管理措施,它使得風(fēng)險(xiǎn)降為零。避免風(fēng)險(xiǎn)的方法主要有兩種,一種是放棄或終止某項(xiàng)活動(dòng)的實(shí)施,另一種是雖然繼續(xù)該項(xiàng)活動(dòng),但改變活動(dòng)的性質(zhì)。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避雖然去除了后顧之憂,但這種措施的實(shí)施有許多局限性。首先,有些風(fēng)險(xiǎn)是無法回避的,如公司所面臨的財(cái)產(chǎn)損毀風(fēng)險(xiǎn)。其次,如果是投機(jī)風(fēng)險(xiǎn),那么回避了風(fēng)險(xiǎn),也就會(huì)失去這些風(fēng)險(xiǎn)可能帶來的收益,例

28、如,要規(guī)避股票投資損失的風(fēng)險(xiǎn),只能不投資股票,這樣也就失去了可能的獲利機(jī)會(huì)。最后,回避一種風(fēng)險(xiǎn),可能產(chǎn)生另一種新風(fēng)險(xiǎn)或加強(qiáng)已有的其他風(fēng)險(xiǎn),如不乘坐飛機(jī)以回避飛機(jī)墜毀風(fēng)險(xiǎn),但選擇其他交通工具就會(huì)面臨其他交通工具的風(fēng)險(xiǎn)。由此可見,風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避并不總是可行的,有時(shí)即使可行,人們也不會(huì)選用。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避適用的情況主要包括以下幾種:(1)損失頻率和損失幅度都比較大的特定風(fēng)險(xiǎn);(2)頻率雖然不大,但后果嚴(yán)重且無法得到補(bǔ)償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn);(3)采用其他風(fēng)險(xiǎn)管理措施的經(jīng)濟(jì)成本超過了進(jìn)行該項(xiàng)活動(dòng)的預(yù)期收益??刂菩惋L(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移控制型風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指借助合同或協(xié)議,將損失的法律責(zé)任轉(zhuǎn)移給其他個(gè)人或組織(非保險(xiǎn)人)承擔(dān)??刂菩惋L(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的方式

29、主要有以下幾種:1.出售出售是通過將帶有風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移出去來轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的。將風(fēng)險(xiǎn)單位出售給其他人或組織,也就將與之有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給對(duì)方。例如,企業(yè)將其擁有的一幢建筑物出售,企業(yè)原來面臨的該建筑物的火災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)也就隨著出售行為的完成轉(zhuǎn)移給新的所有人了。很多情況下,出售類似于徹底的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避,風(fēng)險(xiǎn)單位出售出去了,相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)也隨之?dāng)[脫。但也有一些情況,出售并不意味著完全擺脫風(fēng)險(xiǎn),如家用電器出售給消費(fèi)者后,制造商和銷售商還是要承擔(dān)一定的產(chǎn)品責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)。2.分包分包是通過將帶有風(fēng)險(xiǎn)的活動(dòng)轉(zhuǎn)移出去來轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的。分包多用于建筑工程中,工程的承包商利用分包合同將其認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)較大的工程轉(zhuǎn)移給其他人。例如,高空作業(yè)的工程風(fēng)險(xiǎn)較

30、大,承包商可以將這部分工程分包給專業(yè)的高空作業(yè)工程隊(duì),從而將與高空作業(yè)相關(guān)的人身意外傷害風(fēng)險(xiǎn)和第三者責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去。一般來說,分包合同中的受讓方在對(duì)某種風(fēng)險(xiǎn)的處理能力上會(huì)高于出讓方,這樣分包才能實(shí)現(xiàn)。3.簽訂免除責(zé)任協(xié)議雖然將帶有風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)產(chǎn)或活動(dòng)轉(zhuǎn)移出去是一種很好的擺脫風(fēng)險(xiǎn)的方式,但并不是所有情況下都可以使用這類措施,這種方法可能是不允許或不經(jīng)濟(jì)的。例如,很多外科手術(shù)都存在失敗的風(fēng)險(xiǎn),一些風(fēng)險(xiǎn)雖然發(fā)生概率很低,但一旦失敗,后果嚴(yán)重,醫(yī)生一般不能因害怕這種手術(shù)失敗而拒絕手術(shù),但他可以與患者家屬簽訂免除責(zé)任協(xié)議,由患者及家屬承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。這時(shí),帶有風(fēng)險(xiǎn)的活動(dòng)并沒有轉(zhuǎn)移,但與之相關(guān)的責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)卻轉(zhuǎn)移出去

31、了。企業(yè)價(jià)值的影響因素企業(yè)價(jià)值是由公司未來凈現(xiàn)金流的期望值、時(shí)間及變動(dòng)決定的。凈現(xiàn)金流中的現(xiàn)金流入主要來自產(chǎn)品與服務(wù)的出售,現(xiàn)金流出主要來自產(chǎn)品與服務(wù)的生產(chǎn),如原材料的成本、工人的薪水、借貸的利息以及責(zé)任損失等。在這三個(gè)因素中,當(dāng)其他因素不變時(shí),期望凈現(xiàn)金流的大小和企業(yè)價(jià)值成正比關(guān)系,期望凈現(xiàn)金流增加,股東投資的回報(bào)增加,企業(yè)價(jià)值也就增加。同樣的現(xiàn)金流,今天發(fā)生就比以后發(fā)生更值錢,因?yàn)檫@些錢可以立即用于消費(fèi)或投資,從而在將來收回更多的錢。公司現(xiàn)金流的變動(dòng)會(huì)導(dǎo)致公司股票的價(jià)格隨之波動(dòng),由于絕大多數(shù)投資者都是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型的,當(dāng)他們無法通過投資分散化來消除風(fēng)險(xiǎn)時(shí),這種波動(dòng)就會(huì)使得他們?cè)谫徺I公司股票時(shí)愿

32、意支付的價(jià)格降低,這也就減少了企業(yè)的價(jià)值。風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)1.營(yíng)利公司的總體目標(biāo)對(duì)于營(yíng)利公司來說,我們已經(jīng)通過實(shí)例說明了,風(fēng)險(xiǎn)會(huì)減少企業(yè)價(jià)值,那么,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理就是要盡量減緩這種減少。事實(shí)上,企業(yè)價(jià)值是企業(yè)管理中一個(gè)核心的問題,當(dāng)今財(cái)務(wù)理論的基本理念就是“價(jià)值最大化”,風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)和企業(yè)目標(biāo)是一致的,也是要使得企業(yè)價(jià)值最大化。如果將風(fēng)險(xiǎn)成本定義為企業(yè)價(jià)值的減少,則風(fēng)險(xiǎn)成本最小化和企業(yè)價(jià)值最大化就是等價(jià)的。風(fēng)險(xiǎn)管理通過使得風(fēng)險(xiǎn)成本最小化來實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化,我們將風(fēng)險(xiǎn)成本最小化看做是營(yíng)利公司風(fēng)險(xiǎn)管理的總體目標(biāo)。具體地,它通過對(duì)以下兩個(gè)方面的影響而實(shí)現(xiàn):(1)凈現(xiàn)金流的期望值風(fēng)險(xiǎn)管理措施要增加公

33、司未來預(yù)期現(xiàn)金流入及減少公司未來預(yù)期現(xiàn)金流出,使之達(dá)到一個(gè)平衡點(diǎn)。(2)未來凈現(xiàn)金流的變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理者應(yīng)在邊際成本等于邊際收益的條件下控制未來凈現(xiàn)金流的變動(dòng),而降低未來凈現(xiàn)金流變動(dòng)的收益常以股東要求得到的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償來體現(xiàn),因?yàn)樵谄谕麅衄F(xiàn)金流定的情況下,由于未來凈現(xiàn)金流的波動(dòng)而引起的公司股票價(jià)格的下跌使得投資者在購買股票時(shí)要求得到更高的期望投資回報(bào)。由于風(fēng)險(xiǎn)成本之間的替代作用,這兩方面又不是獨(dú)立的,二者之間也存在一個(gè)平衡。2.非營(yíng)利公司和政府機(jī)構(gòu)的目標(biāo)對(duì)于營(yíng)利公司來說,其價(jià)值最大化的目標(biāo)源于營(yíng)利公司的股東要求企業(yè)價(jià)值最大化,而非營(yíng)利公司和政府機(jī)構(gòu)不存在股東,它們的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)是什么呢?雖然它們沒有股

34、東,但并不意味著其運(yùn)作就沒有約束,非營(yíng)利公司有來自捐款者的約束,政府有來自納稅人的約束,它們要向這些委托人提供價(jià)值最大化的產(chǎn)品或服務(wù)。0如果將風(fēng)險(xiǎn)成本看做非營(yíng)利公司和政府由于風(fēng)險(xiǎn)而導(dǎo)致的行為價(jià)值的減少,那么它們的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)就是實(shí)現(xiàn)這些委托人的風(fēng)險(xiǎn)成本最小化。在這個(gè)總體目標(biāo)下,非營(yíng)利公司在日常決策中的一些準(zhǔn)則可能會(huì)和營(yíng)利公司有所不同。例如,非營(yíng)利公司會(huì)更看重巨大損失對(duì)客戶造成的負(fù)面作用,因此,對(duì)于巨額損失的管理可能就會(huì)付出更多的成本。又如,政府通過貸款或稅收籌措資金的能力顯然比營(yíng)利公司強(qiáng),因此,在選擇損失融資措施時(shí)就可以得出不同的結(jié)果。再有,非營(yíng)利公司和政府機(jī)構(gòu)一般不繳納收入所得稅,這也會(huì)對(duì)決

35、策的具體選擇產(chǎn)生影響。3.個(gè)人和社會(huì)的目標(biāo)個(gè)人的追求是基于自身效用函數(shù)的個(gè)人財(cái)富最大化,而在前面?zhèn)€人面臨交通風(fēng)險(xiǎn)的例子中我們看到,風(fēng)險(xiǎn)的成本減少了個(gè)人財(cái)富,因此,如果把風(fēng)險(xiǎn)成本定義為由于風(fēng)險(xiǎn)而造成的個(gè)人財(cái)富的減少,那么個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)也是風(fēng)險(xiǎn)成本最小化。所謂社會(huì)的風(fēng)險(xiǎn),也就是個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的總和。綜合起來看,當(dāng)所有的個(gè)人和企業(yè)所采取的損失控制、損失融資和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)抑制等手段的邊際成本等于社會(huì)總期望損失成本、殘余不確定性成本以及無形成本2的邊際減少時(shí),就達(dá)到了一種有效風(fēng)險(xiǎn)水平,此時(shí)能夠?qū)崿F(xiàn)全社會(huì)總風(fēng)險(xiǎn)水平最小化,這就是社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)。4.企業(yè)目標(biāo)和社會(huì)目標(biāo)之間的沖突前面我們說明了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

36、管理和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo),我們當(dāng)然希望企業(yè)在進(jìn)行風(fēng),險(xiǎn)管理的過程中,也會(huì)同時(shí)達(dá)到社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)。那么,這二者的目標(biāo)是一致的嗎?也就是說,企業(yè)實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)成本最小化的同時(shí)是否也實(shí)現(xiàn)了社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)成本最小化?這里所談?wù)摰娘L(fēng)險(xiǎn)管理的風(fēng)險(xiǎn)成本最小化的目標(biāo),實(shí)際上是價(jià)值最大化這個(gè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)方式,只不過強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)成本最小化比強(qiáng)調(diào)價(jià)值最大化更具體、更形象。上面這個(gè)問題的關(guān)鍵之處就在于,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是為了實(shí)現(xiàn)股東的價(jià)值最大化,而社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是社會(huì)全體成員的一個(gè)平衡的價(jià)值最大化。企業(yè)只有當(dāng)股東價(jià)值受到威脅時(shí),才有動(dòng)機(jī)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理,例如,如果公司的員工明顯感覺到要面對(duì)安全隱患,那么公司為了吸引雇員就必須支

37、付更高的薪水,這時(shí)公司就會(huì)有動(dòng)機(jī)改進(jìn)安全條件,從而節(jié)省薪水方面的支出,同時(shí)還可以節(jié)省由于傷害的發(fā)生而必須支付的法律賠償。但股東的價(jià)值和公司其他主要利益人的價(jià)值并不總是一致的,甚至是背道而馳。因此,一個(gè)健全的社會(huì)制度會(huì)對(duì)企業(yè)有所規(guī)范,使得那些企業(yè)價(jià)值和社會(huì)價(jià)值沖突的方面會(huì)在規(guī)范下達(dá)到一定的平衡,換句話說,這些規(guī)范使得企業(yè)在進(jìn)行決策時(shí),不僅考慮私人成本,而且還要考慮社會(huì)成本。當(dāng)私人成本和社會(huì)成本相等時(shí),企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)最小化的風(fēng)險(xiǎn)管理決策就能同時(shí)實(shí)現(xiàn)社會(huì)總風(fēng)險(xiǎn)成本最小化。什么時(shí)候私人成本低于社會(huì)成本呢?為了簡(jiǎn)要說明這一點(diǎn),我們可以舉一個(gè)例子。假定一個(gè)社會(huì)不存在員工賠償法,也沒有法律責(zé)任體系可以使員工在遭受

38、了公司傷害后要求賠償,同時(shí),個(gè)人又低估了傷害風(fēng)險(xiǎn),那么,員工傷害對(duì)于企業(yè)來說就不是風(fēng)險(xiǎn),以股東價(jià)值最大化為運(yùn)作目標(biāo)的企業(yè)可能就不會(huì)考慮這一未來的不確定事件可能對(duì)員工造成的傷害,這就可能使得員工在崗位上受到傷害的風(fēng)險(xiǎn)大大增加。這種情況就是私人成本和社會(huì)成本不相等造成的。如果一個(gè)社會(huì)中存在必要的法規(guī)可以保證私人成本基本上和社會(huì)成本相等,那么使企業(yè)價(jià)值最大化的決策就會(huì)有助于實(shí)現(xiàn)社會(huì)總風(fēng)險(xiǎn)成本最小化的目標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)成本的構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)成本可以分為有形成本和無形成本。1.有形成本有形成本指的是管理風(fēng)險(xiǎn)所花費(fèi)的經(jīng)濟(jì)資源,包括:(1)期望損失成本企業(yè)所面臨的一類主要風(fēng)險(xiǎn)就是純粹風(fēng)險(xiǎn),而將純粹風(fēng)險(xiǎn)中的一些可保風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投

39、保是風(fēng)險(xiǎn)管理中的常見做法,保險(xiǎn)費(fèi)中的純保費(fèi)部分就是期望損失成本,包括直接損失和間接損失的期望成本。我們?cè)诘谝徽轮幸呀?jīng)討論過,企業(yè)純粹風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的直接損失包括對(duì)損毀財(cái)產(chǎn)進(jìn)行修理或重置的成本,對(duì)遭受傷害的員工進(jìn)行賠償?shù)某杀?,?duì)法律訴訟進(jìn)行辯護(hù)和賠償?shù)某杀疽约肮蛦T死亡、生病的福利費(fèi)用支付。間接損失包括由于直接損失使得生產(chǎn)縮減或中斷從而導(dǎo)致的正常利潤(rùn)的減少和額外費(fèi)用的增多,當(dāng)損失較大時(shí)帶來的更高融資成本、放棄的投資機(jī)會(huì)以及損失巨大時(shí)與公司重組和破產(chǎn)清算有關(guān)的法律費(fèi)用和其他成本。在前文所述的割草機(jī)公司的例子中,直接損失的期望成本包括法律責(zé)任訴訟的辯護(hù)和賠償成本。該例子的間接損失的期望成本包括:由于法律責(zé)任

40、問題導(dǎo)致銷售減少而帶來的利潤(rùn)損失的期望成本;由于對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行回收而帶來的期望成本;如果發(fā)生了巨大的責(zé)任損失,使得公司內(nèi)部資金緊張并增加了公司借債或發(fā)行新股的成本,以及由此使得公司放棄了一些投資機(jī)會(huì)而導(dǎo)致的利潤(rùn)損失的期望成本。對(duì)于投機(jī)風(fēng)險(xiǎn),期望損失成本主要指間接損失成本,如上文的在生產(chǎn)中需要使用石油的制造商的例子。(2)損失融資成本損失融資成本是指損失融資措施的交易成本,包括專用基金和自保成本、保險(xiǎn)費(fèi)中的附加保費(fèi)以及套期保值和其他合約化風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移手段的交易成本。我們?cè)诘谑聦?huì)詳細(xì)討論,風(fēng)險(xiǎn)自留時(shí)資金的來源渠道包括將損失攤?cè)霠I(yíng)業(yè)成本、專用基金、自保、應(yīng)急貸款和特別貸款,其中,專用基金和自保都是事先

41、提留資金備付,而其他三種方式都是待損失發(fā)生后再籌措資金,因此,這里的損失融資成本中只包括專用基金和自保的成本。專用基金和自保成本是指這些資金中扣除期望損失成本之外的部分,投資于這些資金而需要支付的稅費(fèi)及為了維持這些資金而使公司無法對(duì)其他項(xiàng)目進(jìn)行投資而造成的機(jī)會(huì)成本。套期保值和其他合約化風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移手段的成本指的是這些交易的合同在擬定、協(xié)商和實(shí)施過程中的交易成本。這一項(xiàng)成本中不包括風(fēng)險(xiǎn)自留中的將損失攤?cè)藸I(yíng)業(yè)成本、應(yīng)急貸款和特別貸款,是因?yàn)檫@些措施的成本在風(fēng)險(xiǎn)損失發(fā)生前無法確定,我們將之歸為第(5)類。(3)損失控制成本管理風(fēng)險(xiǎn)的積極的做法之一就是事先采取各種措施預(yù)防和控制風(fēng)險(xiǎn)損失,與此相關(guān)的成本稱為

42、損失控制成本,如事先購置用于預(yù)防和減損的設(shè)備以及對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)因素定期檢測(cè)等,以及其維護(hù)費(fèi)、咨詢費(fèi)等,具體包括計(jì)劃費(fèi)用、資本支出和折舊費(fèi)、安全人員費(fèi)(培訓(xùn)費(fèi)、薪金、津貼、服裝費(fèi)等)以及增加的機(jī)會(huì)成本。對(duì)上述生產(chǎn)割草機(jī)的公司來說,在正式生產(chǎn)該產(chǎn)品前進(jìn)行的安全測(cè)試成本就是一種損失控制成本。(4)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)抑制成本除自留以外的其他損失融資措施和某些類型的損失控制措施都可以降低損失的不確定性,即使得損失成本更易預(yù)見,而內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)抑制的措施,即分散化和信息投資也同樣具有這樣的效果。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)抑制成本包括分散化的交易成本及管理這些分散行為相關(guān)的成本、對(duì)數(shù)據(jù)等信息進(jìn)行收集和分析的成本。(5)殘余不確定性成本實(shí)施了保險(xiǎn)

43、、套期保值、其他合約化風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移合同、損失控制以及內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)抑制措施之后,損失的不確定性通常并不能完全消除,也就是說,還可能發(fā)生這些措施沒有覆蓋的風(fēng)險(xiǎn)損失,這些風(fēng)險(xiǎn)損失的成本被公司主動(dòng)或被動(dòng)地進(jìn)行了自留,我們將其稱為殘余不確定性成本。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型的個(gè)人和投資者來說,不確定性帶來的損失往往是代價(jià)很高的,例如,它會(huì)影響投資者在購買公司股票時(shí)要求得到的回報(bào)數(shù)額。(6)風(fēng)險(xiǎn)管理部門費(fèi)用風(fēng)險(xiǎn)管理部門的支出主要指人員薪資與行政費(fèi)用。2.無形成本風(fēng)險(xiǎn)成本中的無形成本主要指由于不確定性的存在,使得風(fēng)險(xiǎn)管理人員或企業(yè)決策者對(duì)此憂慮,如生產(chǎn)成本價(jià)格的波動(dòng)會(huì)使得制造商深感憂慮,當(dāng)然,憂慮的程度取決于多種因素,如不確定性

44、的程度、潛在損失的大小、人們對(duì)損失的承受能力以及有關(guān)的心理因素。這種憂慮容易造成公司資源分配不當(dāng)。首先,企業(yè)可能會(huì)放棄一些本來非常愿意從事的活動(dòng),例如,某一產(chǎn)品雖然有較豐厚的利潤(rùn)和廣闊的市場(chǎng),但企業(yè)考慮到潛在的責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)而不生產(chǎn),這可能導(dǎo)致一些資源的浪費(fèi)。其次,對(duì)于一些帶有風(fēng)險(xiǎn)的活動(dòng),企業(yè)可能會(huì)減少從事的程度。最后,這種憂慮還可能造成一些投資的短期化行為。什么是風(fēng)險(xiǎn)成本我們先來討論為什么說風(fēng)險(xiǎn)是有成本的。風(fēng)險(xiǎn)有的時(shí)候指的是損失的期望值,有的時(shí)候指的是現(xiàn)金流相對(duì)于期望值的變動(dòng)。下面的兩個(gè)例子說明了這兩者會(huì)對(duì)處于風(fēng)險(xiǎn)之中的企業(yè)和個(gè)人造成什么樣的影響。第一個(gè)例子是關(guān)于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的。假設(shè)某公司正在研制一種

45、家用小型割草機(jī),這種割草機(jī)上的一個(gè)部件容易松動(dòng),一旦脫落,很可能擊中使用者。因此,這種割草機(jī)給公司帶來產(chǎn)品責(zé)任賠償?shù)目赡苄暂^高。也就是說,這家公司面臨產(chǎn)品責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)。那么這一風(fēng)險(xiǎn)對(duì)這家公司有什么影響呢?我們說,它可能會(huì)帶來一些成本。首先,如果公司將這些風(fēng)險(xiǎn)自留,不采取任何措施來改變現(xiàn)狀,則一旦發(fā)生了由部件脫落造成的人身傷害事故,公司就必須應(yīng)付法律訴訟并進(jìn)行賠償,這會(huì)增加企業(yè)的期望損失成本。其次,如果事先采取一定的損失控制手段,例如在產(chǎn)品研制階段增加投入并進(jìn)行安全性測(cè)試,就可以減少法律訴訟以及傷害賠償?shù)钠谕杀?,但損失控制措施本身的成本也很高。最后,如果公司購買責(zé)任保險(xiǎn)以轉(zhuǎn)移這種風(fēng)險(xiǎn),那么雖然最終

46、可能發(fā)生的法律訴訟以及傷害賠償?shù)某杀緦?huì)由保險(xiǎn)公司負(fù)擔(dān),但保險(xiǎn)本身是有成本的,保險(xiǎn)費(fèi)中除了包括風(fēng)險(xiǎn)損失的期望值以外,還包括保險(xiǎn)公司日常管理的開支以及保險(xiǎn)公司期望達(dá)到的合理,的資本回報(bào)。而且,如果存在沒有被保險(xiǎn)覆蓋的風(fēng)險(xiǎn),如免賠的損失或超過責(zé)任保險(xiǎn)范,圍的損失,就會(huì)造成公司在未來任一給定時(shí)期內(nèi)的成本不確定。再來看一個(gè)個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)的例子。假設(shè)一個(gè)人在開車上班途中可能遭遇交通事故,也就是說,他面臨交通事故的風(fēng)險(xiǎn)。第一,他可以對(duì)此不加任何處理,也就是將風(fēng)險(xiǎn)自留。自留風(fēng)險(xiǎn)使他可能要自己承擔(dān)身體上的傷害以及汽車損壞導(dǎo)致的損失,還可能由于對(duì)別人也造成了傷害而面對(duì)法律訴訟。第二,這個(gè)人如果想要控制一下風(fēng)險(xiǎn),例如通

47、過減少開車的次數(shù)來降低風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的可能性,則雖然可以降低風(fēng)險(xiǎn)自留時(shí)的損失,但這就意味著有更大的可能要么待在家里,要么使用其他的交通工具,例如自行車或公交車,而這些交通工具一是不如自己開車方便,另外也都不是百分之百安全。第三,這個(gè)人可能會(huì)從提高預(yù)防能力著手,比如更加小心地駕車,這就可能使得花費(fèi)在整個(gè)路程上的時(shí)間更長(zhǎng),或者這種注意力的更加集中使得他在開車時(shí)不能思考其他的事情。這些都是成本。第四,他還可以買保險(xiǎn),比如汽車保險(xiǎn)和人身安全保險(xiǎn)。而購買保險(xiǎn)的保險(xiǎn)費(fèi)中除了包括用來支付損失金額的一部分以外,也會(huì)包括保險(xiǎn)公司日常管理的開支以及保險(xiǎn)公司期望達(dá)到的合理的資本回報(bào)。而且即使投了保,也有可能發(fā)生實(shí)際損

48、失大于保險(xiǎn)金額的情況,這增加了未來的不確定性。第五,事故還會(huì)給這個(gè)人造成無法用保險(xiǎn)解決的間接損失,比如說在修理汽車的過程中以及向保險(xiǎn)公司索賠的過程中損失的時(shí)間。由上面這兩個(gè)例子可以看出,風(fēng)險(xiǎn)是有成本的。我們將由于風(fēng)險(xiǎn)的存在和風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生后,人們所必須支出的費(fèi)用和預(yù)期經(jīng)濟(jì)利益的減少稱為風(fēng)險(xiǎn)成本。風(fēng)險(xiǎn)成本的概念無論對(duì)于上面兩個(gè)例子中的純粹風(fēng)險(xiǎn),還是對(duì)于投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)都是適用的。比如,對(duì)一個(gè)在生產(chǎn)過程中需要使用石油的制造商來說,會(huì)面臨石油價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn),當(dāng)石油價(jià)格變動(dòng)時(shí),產(chǎn)品價(jià)格通常不會(huì)立刻得到調(diào)整,因此,短期內(nèi)石油價(jià)格的上漲會(huì)導(dǎo)致公司利潤(rùn)減少,石油價(jià)格下跌會(huì)導(dǎo)致公司利潤(rùn)增加。與純粹風(fēng)險(xiǎn)的期望損失成本相對(duì)

49、應(yīng),這個(gè)制造商使用石油也是有期望損失成本的,所不同的是,這里的期望損失成本主要指間接損失成本0,如石油價(jià)格的大幅上漲如果造成了生產(chǎn)縮減,或不得不使用替代能源維持生產(chǎn),或被迫削減一些有利潤(rùn)的投資項(xiàng)目,那么就會(huì)導(dǎo)致間接損失成本的發(fā)生。這個(gè)制造商可以使用石油期貨來降低價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn),但期貨合約有交易成本。他還可以對(duì)原先的生產(chǎn)流程加以改造,以便使用其他能源作為補(bǔ)充,這也就意味著要在損失控制方面增加支出。公司還可以通過分散經(jīng)營(yíng)以降低公司利潤(rùn)對(duì)石油價(jià)格變動(dòng)的敏感度,或者通過信息投資以獲取對(duì)石油價(jià)格更好的預(yù)測(cè),這些也都是有成本的。中國(guó)的多層次醫(yī)療保障體系框架中國(guó)目前正在建立城鎮(zhèn)職工的多層次醫(yī)療保障體系,以適

50、應(yīng)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r以及正在發(fā)展的商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)市場(chǎng)。按保障內(nèi)容來分,這個(gè)體系包括五個(gè)層次。第一,基本醫(yī)療保險(xiǎn)?;踞t(yī)療保險(xiǎn)的政策全國(guó)統(tǒng)一。第二,地方補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)?;菊呷谢蛉貐^(qū)統(tǒng)一,各地可以根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和醫(yī)療消費(fèi)水平確定籌資比例和待遇水平。第三,公務(wù)員醫(yī)療補(bǔ)助和企業(yè)補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)。公務(wù)員醫(yī)療補(bǔ)助是指由當(dāng)?shù)刎?cái)政撥款,對(duì)公務(wù)員在基本醫(yī)療保險(xiǎn)保障之外的風(fēng)險(xiǎn)給予一定的補(bǔ)助。企業(yè)補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)則是企業(yè)根據(jù)自身的經(jīng)濟(jì)效益為職工購買的團(tuán)體商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)。第四,商業(yè)性醫(yī)療保險(xiǎn)。這是有條件的個(gè)人在基本保險(xiǎn)和企業(yè)保險(xiǎn)之外購買的個(gè)人,商業(yè)保險(xiǎn)。第五,社會(huì)醫(yī)療救助。針對(duì)無法享受企業(yè)補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)和無力參加商業(yè)

51、醫(yī)療保險(xiǎn)的特困人群。員工福利涉及的除了基本醫(yī)療保險(xiǎn)以外,主要是地方補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)和企業(yè)補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)。地方補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)有由社保經(jīng)辦機(jī)構(gòu)直接經(jīng)辦的形式,也有由商業(yè)保險(xiǎn)公司承辦的形式。目前市場(chǎng)上商業(yè)保險(xiǎn)公司出售的團(tuán)體醫(yī)療保險(xiǎn)大致可以歸類為6種,可供廣大企業(yè)按需選擇,亦可進(jìn)行組合投保。(1)住院醫(yī)療保險(xiǎn):因疾病或意外傷害事故住院,由保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)住院醫(yī)療費(fèi)用。(2)住院補(bǔ)貼保險(xiǎn):因疾病或意外傷害事故住院,由保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)按住院天數(shù)給付補(bǔ)貼金和按手術(shù)等級(jí)支付手術(shù)津貼。(3)重大疾病保險(xiǎn):因患保險(xiǎn)合同規(guī)定的重大疾病,由保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)給付保險(xiǎn)金。(4)團(tuán)體防癌保險(xiǎn):?jiǎn)T工因癌癥住院,保險(xiǎn)公司按日支付住院保險(xiǎn)金,按治療

52、次數(shù)給付手術(shù)保險(xiǎn)金和放療保險(xiǎn)金。(5)補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn):?jiǎn)T工住院醫(yī)治期間,在社保有關(guān)規(guī)定范圍內(nèi)發(fā)生費(fèi)用,需要企業(yè)和員工個(gè)人承擔(dān)的部分,由保險(xiǎn)公司按規(guī)定給予賠償。(6)意外傷害附加醫(yī)療保險(xiǎn):因意外傷害事故而就醫(yī)治療(含門診和住院)時(shí),由保,險(xiǎn)公司支付醫(yī)療費(fèi)用。醫(yī)療費(fèi)用增高的原因20世紀(jì)70年代以來,美國(guó)的醫(yī)療費(fèi)用增長(zhǎng)加速,并逐漸超過軍費(fèi)開支,成為第一大財(cái)政支出項(xiàng)目。經(jīng)過一系列改革,醫(yī)療費(fèi)用雖然有所下降,但20世紀(jì)90年代早期又出現(xiàn)了迅猛增加的勢(shì)頭。費(fèi)用增高的原因有很多,包括傳統(tǒng)服務(wù)付費(fèi)方式下的道德風(fēng)險(xiǎn)、越來越多的對(duì)于高質(zhì)量護(hù)理的需求、技術(shù)進(jìn)步、人口老齡化等。1.傳統(tǒng)服務(wù)付費(fèi)方式下的道德風(fēng)險(xiǎn)(1)保健

53、體系的當(dāng)事人及特點(diǎn)保健體系包括三方當(dāng)事人,分別為:保健服務(wù)的提供者,如醫(yī)生或醫(yī)院;保健服務(wù)的消費(fèi)者,即員工;雇主/保險(xiǎn)人。保健服務(wù)是這三者的核心,圍繞這一核心,提供者和消費(fèi)者在傳統(tǒng)服務(wù)付費(fèi)方式下就有兩個(gè)重要特點(diǎn):第一,提供者一般比消費(fèi)者更多地了解所需要的服務(wù)。例如,如果一個(gè)醫(yī)生推薦給病人某種檢查或治療,大多數(shù)病人都不會(huì)有資格或能力去質(zhì)疑醫(yī)生的安排。因此,在很多情況下,提供者對(duì)于保健服務(wù)的需求具有重要的影響。第二,由于是消費(fèi)者以外的保險(xiǎn)人和雇主支付絕大部分保健服務(wù)的費(fèi)用,而服務(wù)提供者的收入隨著所提供服務(wù)的增加而提高,那么提供者就有動(dòng)機(jī)提供額外的醫(yī)療服務(wù)。而消費(fèi)者不直接支付費(fèi)用,他們也傾向于要求更

54、多的護(hù)理,或至少對(duì)護(hù)理成本的節(jié)省并不關(guān)心。這兩個(gè)特點(diǎn)導(dǎo)致了傳統(tǒng)服務(wù)付費(fèi)方式下的事后道德風(fēng)險(xiǎn)。(2)道德風(fēng)險(xiǎn)這里的道德風(fēng)險(xiǎn)可以分為事前道德風(fēng)險(xiǎn)和事后道德風(fēng)險(xiǎn)。首先,作為一種團(tuán)體保險(xiǎn),員工繳納的保費(fèi)與其個(gè)人期望索賠成本沒有直接的相關(guān)關(guān)系。因此,在員工受傷或生病之前,他們的健康謹(jǐn)慎意識(shí)可能會(huì)下降,這就是所謂的事前道德風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然,這種風(fēng)險(xiǎn)并不是傳統(tǒng)服務(wù)付費(fèi)方式特有的,任何一種團(tuán)體保險(xiǎn)都會(huì)涉及類似情況。其次,團(tuán)體醫(yī)療保險(xiǎn)中,可能會(huì)出現(xiàn)對(duì)保健服務(wù)的過度利用,這稱為事后道德風(fēng)險(xiǎn)。上述傳統(tǒng)服務(wù)付費(fèi)方式下提供者和消費(fèi)者的特點(diǎn)使得他們都缺乏動(dòng)機(jī)來經(jīng)濟(jì)地利用醫(yī)療護(hù)理,甚至可能會(huì)過度利用,就使得事后道德風(fēng)險(xiǎn)加劇。對(duì)于

55、提供者來說,由于他們的收入與所提供的服務(wù)成正比,因此他們可能會(huì)過度供給,哪怕治療效果微乎其微也無所謂,也可能會(huì)誘導(dǎo)消費(fèi),如誘導(dǎo)孕婦做剖腹產(chǎn)手術(shù)。此外,我國(guó)“以藥養(yǎng)醫(yī)”的模式也是過度利用的一個(gè)因素。對(duì)于患者來說,他們關(guān)心的只是醫(yī)療服務(wù)帶來的益處,完全忽略費(fèi)用問題。這就像消費(fèi)者去商店買東西,當(dāng)每件東西都要自己付款時(shí),消費(fèi)者就是理智的購買者。但是,當(dāng)患者接受醫(yī)療服務(wù)時(shí),是由別人,即保險(xiǎn)公司付款,這時(shí)患者可能就不會(huì)那么理智了。加之他們也少有能力判斷醫(yī)療服務(wù)的合理性,所以需求方可能會(huì)出現(xiàn)小病大治、要求高價(jià)藥、允許他人“搭便車”等現(xiàn)象。道德風(fēng)險(xiǎn)引起了醫(yī)療需求的過度膨脹,醫(yī)療費(fèi)增長(zhǎng)迅猛,使得政府不堪重負(fù)。但

56、是,有很長(zhǎng)一段時(shí)間,醫(yī)學(xué)界都拒絕承認(rèn)他們的行為助長(zhǎng)了道德風(fēng)險(xiǎn)。有評(píng)論家指出,患者或許會(huì)時(shí)常要求得到一種特殊藥物或是接受一種診斷試驗(yàn),但通常情況下他們會(huì)讓醫(yī)生給出醫(yī)療結(jié)論。這樣,道德風(fēng)險(xiǎn)就不會(huì)像給患者開空白支票讓他們隨便購物之類的事情那樣簡(jiǎn)單了。假如道德風(fēng)險(xiǎn)存在,那么以下三件事中至少有一件就會(huì)發(fā)生:(1)享受保險(xiǎn)的患者很可能每次患病都要與醫(yī)生見面;(2)當(dāng)患者享受保險(xiǎn)時(shí),醫(yī)生很可能會(huì)推薦更貴的醫(yī)療服務(wù);(3)享受保險(xiǎn)的患者很可能對(duì)醫(yī)生的推薦表示認(rèn)可。醫(yī)生對(duì)以上假定能否站得住腳提出了質(zhì)疑,他們認(rèn)為:(1)患者如果只是頭疼腦熱之類的小病,可能會(huì)考慮費(fèi)用和時(shí)間而不見醫(yī)生,但如果病情嚴(yán)重的話,自然就不會(huì)

57、顧慮其他而與醫(yī)生聯(lián)系了;(2)醫(yī)生幾乎總是根據(jù)醫(yī)療效果,而不是經(jīng)濟(jì)利益為患者推薦醫(yī)療服務(wù);(3)患者并不總是對(duì)推薦的服務(wù)表示贊同。如果以上論點(diǎn)正確的話,那么道德風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的機(jī)會(huì)就微乎其微了。1974年,美國(guó)國(guó)會(huì)為蘭德公司的全國(guó)醫(yī)療保險(xiǎn)實(shí)驗(yàn)撥款8300萬美元,對(duì)道德風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重性進(jìn)行了徹底的調(diào)查研究。80年代公布的調(diào)查結(jié)果令人震驚:享受免費(fèi)醫(yī)療的患者與需個(gè)人承擔(dān)部分費(fèi)用的患者相比,前者的醫(yī)療費(fèi)用多出了30%。0蘭德公司的研究說明道德風(fēng)險(xiǎn)確實(shí)存在,而且非常嚴(yán)重。2.對(duì)于提高護(hù)理質(zhì)量的需求以及技術(shù)進(jìn)步隨著人們收入的提高,人們對(duì)高質(zhì)量醫(yī)療護(hù)理的需求不斷增加。此外,許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為醫(yī)療技術(shù)的進(jìn)步是幾十年來醫(yī)

58、療保險(xiǎn)開支在世界各國(guó)都持續(xù)上漲的罪魁禍?zhǔn)?。例如,以前沒有器官移植技術(shù)的時(shí)候,出現(xiàn)器官衰竭癥狀的患者很可能不治身故,但現(xiàn)在有了這種技術(shù),醫(yī)療保險(xiǎn)就不能因?yàn)橘M(fèi)用昂貴而不允許使用。結(jié)果就是,如果我們想得到這種醫(yī)療效益,就必須付出相應(yīng)的代價(jià)。新的醫(yī)療技術(shù)的前進(jìn)步伐在任何時(shí)候似乎都不會(huì)放慢速度。如果過去的一切只是個(gè)開始的話,那么與提高生命質(zhì)量的承諾同時(shí)而來的就是標(biāo)價(jià)極高的藥品與醫(yī)療服務(wù)。因此,這種原因的控制比道德風(fēng)險(xiǎn)的控制更加困難。我們?cè)谙旅妗翱刂瓢嘿F醫(yī)療服務(wù)的數(shù)量?”這一部分中將會(huì)進(jìn)一步感覺到這一點(diǎn)。3.人口老齡化國(guó)內(nèi)外的研究都表明,老年人的人均醫(yī)療費(fèi)用是其他人的三到五倍。這些研究也表明,在老齡化的過

59、程中,老齡人口醫(yī)療費(fèi)用會(huì)增加。關(guān)于人口老齡化對(duì)醫(yī)療衛(wèi)生總費(fèi)用的影響,存在兩種不同的觀點(diǎn),一種觀點(diǎn)認(rèn)為人口老齡化是醫(yī)療衛(wèi)生費(fèi)用上升的主要推動(dòng)力,另一種觀點(diǎn)則認(rèn)為老齡化對(duì)醫(yī)療衛(wèi)生費(fèi)用上升的影響并不大,因?yàn)楸M管老年人口醫(yī)療費(fèi)用很高,但是很難確定醫(yī)療費(fèi)用總量的上升到底是人口結(jié)構(gòu)變化造成的,還是醫(yī)療費(fèi)用、保險(xiǎn)覆蓋率這些因素導(dǎo)致的。美國(guó)的社會(huì)保險(xiǎn)美國(guó)沒有全民的社會(huì)保險(xiǎn),最主要的一項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)計(jì)劃就是以達(dá)到一定收入水平的勞動(dòng)者為主的老年、遺屬、傷殘和健康保險(xiǎn)計(jì)劃。該計(jì)劃包括兩部分,一是為65歲及以上的老年人及特定的65歲以下傷殘人員服務(wù)的聯(lián)邦健康保險(xiǎn)計(jì)劃,二是為退休人員、死亡工人的受撫養(yǎng)人和傷殘人員提供保險(xiǎn)的

60、老年、遺屬、傷殘保險(xiǎn)計(jì)劃。1.聯(lián)邦健康保險(xiǎn)計(jì)劃聯(lián)邦健康保險(xiǎn)計(jì)劃是美國(guó)聯(lián)邦政府于1965年根據(jù)社會(huì)保障法設(shè)定的,為65歲及以上并領(lǐng)取OASDI退休金或鐵路退休金的老人提供的醫(yī)療保障,1972年的一項(xiàng)修正案將保險(xiǎn)范圍擴(kuò)及永久性和兩年以上的殘疾人,以及處于腎病末期的患者。這個(gè)計(jì)劃為保險(xiǎn)對(duì)象提供了基本的醫(yī)療保健費(fèi)用,給付形式分為兩種,一種是現(xiàn)金補(bǔ)助,羅德島、加利福尼亞、新澤西、紐約和夏威夷五個(gè)州及波多黎各實(shí)行了這種計(jì)劃,補(bǔ)助的金額為收入的一定百分比。另一種,也是覆蓋面比較廣的一種是醫(yī)療補(bǔ)助,包括A和B兩個(gè)部分,A部分是住院保險(xiǎn),B部分是補(bǔ)充醫(yī)療費(fèi)用保險(xiǎn),是與就診有關(guān)的保險(xiǎn)。在A部分的保障下,承保對(duì)象第

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