財(cái)政部會(huì)計(jì)司解讀《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引第6號(hào)-資金活動(dòng)》

1、靶強(qiáng)化資金風(fēng)險(xiǎn)管敖控柏 凹不斷提升企業(yè)效耙益伴爸財(cái)政部會(huì)計(jì)司解邦讀企業(yè)內(nèi)部控埃制應(yīng)用指引第6頒號(hào)百唉資金活動(dòng)藹發(fā)布時(shí)間：班2010斑年八5背月柏28氨日胺 壩來(lái)源：中國(guó)敖會(huì)計(jì)報(bào)八資金是企業(yè)生存澳和發(fā)展的重要基辦礎(chǔ)，被視為企業(yè)絆生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的血液阿，一直受到企業(yè)挨的高度重視。本壩次國(guó)際金融危機(jī)柏爆發(fā)后，全球經(jīng)班濟(jì)蕭條，大量企案業(yè)陷入困境，資愛(ài)金鏈斷裂導(dǎo)致很氨多企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難斑甚至破產(chǎn)倒閉，襖如何防范資金風(fēng)稗險(xiǎn)、維護(hù)資金安巴全、提高資金效佰益成了社會(huì)廣泛搬關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題胺。凹資金是企業(yè)翱生存和發(fā)展的重敖要基礎(chǔ)，被視為芭企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的邦血液，一直受到凹企業(yè)的高度重視凹。本次國(guó)際金融按危機(jī)爆發(fā)后，全皚球經(jīng)濟(jì)

2、蕭條，大挨量企業(yè)陷入困境佰，資金鏈斷裂導(dǎo)鞍致很多企業(yè)經(jīng)營(yíng)俺困難甚至破產(chǎn)倒啊閉，如何防范資霸金風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)資癌金安全、提高資翱金效益成了社會(huì)搬廣泛關(guān)注的熱點(diǎn)扳問(wèn)題。在這種背唉景下，財(cái)政部會(huì)骯同有關(guān)部委單獨(dú)胺立項(xiàng)制定了企挨業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用耙指引第扮6哎號(hào)吧按 礙版資金活動(dòng)（下啊稱背“阿資金活動(dòng)指引骯”懊），為我國(guó)企業(yè)隘應(yīng)對(duì)危機(jī)、防范翱和化解資金活動(dòng)敖相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，全面骯提升經(jīng)營(yíng)管理水稗平提供了科學(xué)指澳導(dǎo)和制度保障。安一、加強(qiáng)資拜金活動(dòng)管控的意皚義搬資金活動(dòng)指唉引分為懊4笆章，共岸21絆條，對(duì)企業(yè)開展扒資金籌集、投放半和營(yíng)運(yùn)等活動(dòng)的翱業(yè)務(wù)流程、主要安風(fēng)險(xiǎn)類型和風(fēng)險(xiǎn)礙控制措施作出了伴具體規(guī)定；同時(shí)盎，明確指出

3、，發(fā)藹布資金活動(dòng)指引邦的目的，是維護(hù)矮資金的安全與完芭整、防范資金活霸動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、提高資奧金效益，促進(jìn)企愛(ài)業(yè)健康發(fā)展。拌（一）拌 稗資金活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)辦管控事關(guān)企業(yè)生按死存亡瓣第一，資金活動(dòng)矮影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)襖營(yíng)的全過(guò)程。企唉業(yè)的資金活動(dòng)與暗生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程密板不可分，企業(yè)生鞍產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的開芭展，總是依賴于辦一定形式的資金壩支持；生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)把的過(guò)程和結(jié)果，骯也是通過(guò)一定形安式的資金活動(dòng)體半現(xiàn)出來(lái)。因此，罷資金管理一直被暗視為企業(yè)財(cái)務(wù)管奧理的核心內(nèi)容，哀構(gòu)成企業(yè)經(jīng)營(yíng)管愛(ài)理的重要部分。扒第二，資金扒活動(dòng)內(nèi)部控制通襖常是企業(yè)內(nèi)部管辦理的關(guān)鍵薄弱環(huán)埃節(jié)。版由于影響企骯業(yè)資金活動(dòng)的因熬素很多，涉及面凹很廣、不確定性扮很

4、強(qiáng)，企業(yè)資金壩活動(dòng)的管理和控柏制面臨的困難很骯大。一是做好資奧金活動(dòng)的管控，壩需要企業(yè)對(duì)自身敖業(yè)務(wù)活動(dòng)做出科鞍學(xué)的、準(zhǔn)確的定挨位；二是做好資班金活動(dòng)的管控，礙需要對(duì)企業(yè)所處半的政治、經(jīng)濟(jì)、跋文化和技術(shù)等環(huán)拜境做出客觀的、半清晰的判斷；三版是做好企業(yè)資金般活動(dòng)的管控，需扳要企業(yè)相機(jī)抉擇頒，合理處理自身敗與外界的各種關(guān)搬系和矛盾。企業(yè)拔由于受到主客觀盎條件的限制，很搬難做到自動(dòng)對(duì)資阿金活動(dòng)施以有效般控制。資金活動(dòng)盎內(nèi)部控制的失誤哀，往往給企業(yè)帶啊來(lái)致命打擊。中氨航油事件等眾多暗事實(shí)表明，資金哀活動(dòng)內(nèi)部控制失柏效，輕則帶來(lái)巨拌額損失，重則可絆能將企業(yè)的百年疤基業(yè)毀于一旦。敗可見，資金活動(dòng)壩及其內(nèi)部管

5、控情安況，對(duì)企業(yè)的生絆產(chǎn)經(jīng)營(yíng)影響巨大半；加強(qiáng)和改進(jìn)資埃金活動(dòng)內(nèi)部控制拌，是企業(yè)生存和頒發(fā)展的內(nèi)在需要皚。壩（二）唉 版加強(qiáng)企業(yè)資金管埃控有利于企業(yè)可百持續(xù)發(fā)展柏第一，有利于企奧業(yè)防范資金活動(dòng)白風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)資金擺安全。資金活動(dòng)班貫穿企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)愛(ài)營(yíng)的全過(guò)程，企澳業(yè)內(nèi)部各部門、伴企業(yè)外部相關(guān)單拜位和個(gè)人都直接昂或間接參與企業(yè)氨資金活動(dòng)，其中把任何一個(gè)環(huán)節(jié)、版任何一個(gè)機(jī)構(gòu)和斑個(gè)人出現(xiàn)差錯(cuò)，襖都可能危及資金癌安全、導(dǎo)致企業(yè)鞍損失。加強(qiáng)資金氨活動(dòng)內(nèi)部控制，盎有利于企業(yè)及時(shí)吧發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，防范胺并化解有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)捌。扳第二，可以笆促進(jìn)企業(yè)資金合埃理使用，提高資八金效率。企業(yè)生礙產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的有邦效開展，依賴于百資金所具

6、有的合案理存量和流量。版根據(jù)資金活動(dòng)指捌引開展資金活動(dòng)半內(nèi)部控制，正確柏評(píng)價(jià)企業(yè)的資源哎條件和未來(lái)前景般，科學(xué)地進(jìn)行籌矮資和投資，并對(duì)半生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的資八金余缺進(jìn)行合理熬調(diào)劑，有利于資芭金均衡流動(dòng)、提爸高資金的使用效白率，獲得更好的癌經(jīng)濟(jì)效益。搬第三，可以敗規(guī)范企業(yè)經(jīng)營(yíng)活霸動(dòng)，推動(dòng)企業(yè)可扳持續(xù)發(fā)展。由于隘資金活動(dòng)與企業(yè)拜生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)緊安密結(jié)合，根據(jù)資翱金活動(dòng)指引規(guī)范礙企業(yè)的資金活動(dòng)安，實(shí)際上是從資疤金流轉(zhuǎn)的角度對(duì)奧生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程進(jìn)翱行控制，有利于把促使企業(yè)規(guī)范地埃開展業(yè)務(wù)活動(dòng)、白實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期可持續(xù)埃發(fā)展。罷二、資金活澳動(dòng)內(nèi)部控制的總拔體要求懊對(duì)資金活動(dòng)背實(shí)施內(nèi)部控制，罷需要建立健全相胺應(yīng)的內(nèi)部控制制隘

7、度，即根據(jù)國(guó)家翱和地方有關(guān)法律礙法規(guī)和監(jiān)管制度巴的要求，結(jié)合企扳業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的實(shí)芭際需要，設(shè)計(jì)科礙學(xué)合理、重點(diǎn)突挨出、便于操作的案業(yè)務(wù)流程，同時(shí)熬還要有針對(duì)關(guān)鍵叭控制點(diǎn)以及主要巴風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源的內(nèi)控埃措施。俺靶第一，科學(xué)決策翱是核心。哀推進(jìn)資金管理信岸息化建設(shè)，將資凹金預(yù)算管理與資昂金適時(shí)監(jiān)控相結(jié)霸合，及時(shí)準(zhǔn)確地隘反映資金運(yùn)行狀芭況和風(fēng)險(xiǎn)，可以斑提高決策的科學(xué)頒性，提高資金管跋理的及時(shí)性。具絆體地說(shuō)，企業(yè)應(yīng)凹當(dāng)根據(jù)自身發(fā)展安戰(zhàn)略，綜合考慮哎宏觀經(jīng)濟(jì)政策、芭市場(chǎng)環(huán)境、環(huán)保柏要求等因素，結(jié)柏合本企業(yè)發(fā)展實(shí)百際，科學(xué)確定投昂融資目標(biāo)和規(guī)劃拌。如果目標(biāo)不明耙確，決策不正確跋，控制措施就難吧以執(zhí)行到位，資艾金活

8、動(dòng)將難以順拜利進(jìn)行。班癌第二，制度建設(shè)板是基礎(chǔ)。皚制度是企業(yè)經(jīng)營(yíng)案管理各項(xiàng)活動(dòng)順按利開展的基礎(chǔ)性叭保障，要大力推按動(dòng)資金運(yùn)作的合班法性和規(guī)范性。澳企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)內(nèi)稗部控制規(guī)范等法班律法規(guī)及企業(yè)自鞍身的管理需要，扒完善資金管理制昂度，強(qiáng)化資金內(nèi)斑控管理。企業(yè)資隘金活動(dòng)內(nèi)部控制氨制度主要涉及資靶金授權(quán)、批準(zhǔn)、傲審驗(yàn)等方面。比白如，通過(guò)資金集凹中歸口管理制度跋，明確籌資、投罷資、營(yíng)運(yùn)等各環(huán)隘節(jié)相關(guān)部門和人霸員的職責(zé)權(quán)限；襖通過(guò)不相容崗位哀分離制度，形成瓣有力的內(nèi)部牽制奧關(guān)系；通過(guò)嚴(yán)格哎的監(jiān)督檢查和項(xiàng)昂目后評(píng)價(jià)等制度罷，跟蹤資金活動(dòng)礙內(nèi)部控制的實(shí)際扮情況，據(jù)以修正跋制度、改善控制般效果。矮霸第三，業(yè)務(wù)流

9、程瓣是重點(diǎn)。柏對(duì)資金活動(dòng)實(shí)施阿內(nèi)部控制，本質(zhì)翱上是對(duì)資金業(yè)務(wù)疤的控制。企業(yè)在扒設(shè)計(jì)資金活動(dòng)相斑關(guān)內(nèi)控制度時(shí)，皚應(yīng)該重點(diǎn)明確各敖種資金活動(dòng)的業(yè)礙務(wù)流程，確定每拔一個(gè)環(huán)節(jié)、每一爸個(gè)步驟的工作內(nèi)把容和應(yīng)該履行的把程序，并將其落八實(shí)到具體部門和板人員。此外，由絆于很多資金業(yè)務(wù)襖是伴隨企業(yè)生產(chǎn)暗經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的開展挨而開展的，兩者挨相互聯(lián)系又互相翱影響，因此，在稗設(shè)計(jì)資金活動(dòng)業(yè)爸務(wù)流程的同時(shí)，跋要充分考慮相關(guān)背生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的擺特征，根據(jù)生產(chǎn)背經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的流程背設(shè)計(jì)合理的資金搬控制流程。反之翱，也可以根據(jù)資拜金控制流程調(diào)整罷和優(yōu)化生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)八活動(dòng)流程，達(dá)到胺通過(guò)控制資金活拌動(dòng)來(lái)規(guī)范企業(yè)生翱產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的目案標(biāo)。芭哀第

10、四，風(fēng)險(xiǎn)控霸制點(diǎn)是關(guān)鍵。鞍在資金活動(dòng)較為澳復(fù)雜的情況下，按資金內(nèi)部控制不鞍可能面面俱到。拌因此，企業(yè)必須澳識(shí)別并關(guān)注主要俺風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源和主要隘風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)，以邦提高內(nèi)部控制的瓣效率。具體而言爸，是明確業(yè)務(wù)流熬程以后，企業(yè)應(yīng)笆該針對(duì)流程中的盎每一個(gè)環(huán)節(jié)、每襖一個(gè)步驟，認(rèn)真般細(xì)致地進(jìn)行分析搬，根據(jù)不確定性哎的大小、危害性伴的嚴(yán)重程度等，芭明確關(guān)鍵的業(yè)務(wù)扳、關(guān)鍵的程序、霸關(guān)鍵的人員和崗搬位等，從而確定百關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)控制斑點(diǎn)；然后針對(duì)關(guān)班鍵風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)制翱定有效的控制措皚施，集中精力管巴控住關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)。疤懊第五，資金集辦中管理是方向藹。一般認(rèn)為，企稗業(yè)規(guī)模越大，管把理的難度也越大捌，如果管理技能佰一定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)癌

11、在集權(quán)與分權(quán)之艾間做出適當(dāng)均衡拌。由于科學(xué)技術(shù)罷的快速發(fā)展極大澳地提高了企業(yè)資翱金管理的能力，愛(ài)資金集中管理的芭優(yōu)勢(shì)明顯擴(kuò)大，敖并且日益成為較捌大規(guī)模企業(yè)的首靶選資金管控模式拌。另外，集團(tuán)公瓣司是企業(yè)發(fā)展到板一定規(guī)模后，為熬了進(jìn)一步優(yōu)化資艾源配置而采用的擺一種組織形式。按集團(tuán)公司的資金盎內(nèi)部控制，同樣扒首推集中管控模哎式。也就是說(shuō)，艾無(wú)論是企業(yè)相對(duì)壩其內(nèi)部部門和分絆支機(jī)構(gòu)，還是企挨業(yè)集團(tuán)相對(duì)其子澳公司，都應(yīng)該加白強(qiáng)資金的集中統(tǒng)敗一管控。企業(yè)有埃子公司的，更加班應(yīng)當(dāng)采取合法有扮效措施，強(qiáng)化對(duì)敗子公司資金業(yè)務(wù)哎的統(tǒng)一監(jiān)控；有跋條件的企業(yè)集團(tuán)案，應(yīng)當(dāng)探索財(cái)務(wù)柏公司、資金結(jié)算伴中心等資金集中翱管控模式

12、。昂哎第六，嚴(yán)格執(zhí)行板是保障。熬再好的制度、措挨施，如果只停留伴在紙面，不嚴(yán)格骯執(zhí)行，就只能流瓣于形式而無(wú)法發(fā)鞍揮實(shí)效。對(duì)資金靶活動(dòng)進(jìn)行內(nèi)部控捌制時(shí)，雖然找對(duì)百了業(yè)務(wù)流程、找啊準(zhǔn)了關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)控骯制點(diǎn)，但是如果埃不采取具體措施扒，對(duì)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)唉行有效控制，那翱么同樣可能造成背嚴(yán)重?fù)p失。因此骯，制度的執(zhí)行到拔位與否是事關(guān)整巴個(gè)內(nèi)控活動(dòng)能否澳取得實(shí)效的關(guān)鍵奧，只有嚴(yán)格執(zhí)行礙，才能保證實(shí)現(xiàn)礙資金活動(dòng)決策目霸標(biāo)。為了加強(qiáng)對(duì)懊資金活動(dòng)的管控盎，促使資金活動(dòng)拜內(nèi)部控制制度得罷到切實(shí)有效的實(shí)氨施，企業(yè)財(cái)會(huì)部敗門應(yīng)負(fù)責(zé)資金活愛(ài)動(dòng)的日常管理，矮參與投融資方案骯等可行性研究；靶總會(huì)計(jì)師或分管安會(huì)計(jì)工作的負(fù)責(zé)頒人應(yīng)當(dāng)參

13、與投融啊資決策過(guò)程。耙三、關(guān)于籌啊資活動(dòng)稗籌資活動(dòng)是癌企業(yè)資金活動(dòng)的擺起點(diǎn)，也是企業(yè)藹整個(gè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的襖基礎(chǔ)。通過(guò)籌資拔活動(dòng)，企業(yè)取得唉投資和日常生產(chǎn)佰經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需的挨資金，從而使企礙業(yè)投資、生產(chǎn)經(jīng)搬營(yíng)活動(dòng)能夠順利岸進(jìn)行。企業(yè)應(yīng)當(dāng)藹根據(jù)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展艾戰(zhàn)略的資金需要捌，確定融資戰(zhàn)略阿目標(biāo)和規(guī)劃，結(jié)按合年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃頒和預(yù)算安排，擬翱定籌資方案，明爸確籌資用途、規(guī)凹模、結(jié)構(gòu)和方式芭等相關(guān)內(nèi)容，對(duì)昂籌資成本和潛在皚風(fēng)險(xiǎn)作出充分估罷計(jì)。如果是境外搬籌資，還必須考矮慮所在地的政治背、經(jīng)濟(jì)、法律和俺市場(chǎng)等因素。跋企業(yè)的生產(chǎn)般經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程，叭是一個(gè)人力資源稗作用于物質(zhì)資源敗的過(guò)程。在這個(gè)安過(guò)程中，物質(zhì)資拔源的運(yùn)動(dòng)

14、，一方拌面表現(xiàn)為有形的唉貨幣和實(shí)物資產(chǎn)哀的周轉(zhuǎn)運(yùn)動(dòng)，另班一方面表現(xiàn)為物瓣質(zhì)資源運(yùn)動(dòng)中蘊(yùn)藹藏的無(wú)形的資金按價(jià)值運(yùn)動(dòng)。因此白，對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)安營(yíng)活動(dòng)中物質(zhì)資敖源運(yùn)動(dòng)過(guò)程的內(nèi)爸部控制，就是對(duì)半有形的貨幣和實(shí)翱務(wù)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)運(yùn)動(dòng)敗的內(nèi)部控制，以爸及對(duì)這個(gè)過(guò)程中拔體現(xiàn)出來(lái)的無(wú)形俺的資金價(jià)值周轉(zhuǎn)襖運(yùn)動(dòng)的內(nèi)部控制巴。板籌資活動(dòng)的骯內(nèi)部控制，不僅阿決定著企業(yè)能不叭能順利籌集生產(chǎn)霸經(jīng)營(yíng)和未來(lái)發(fā)展叭所需資金，而且班決定著企業(yè)能以霸什么樣的籌資成霸本籌集資金，能昂以什么樣的籌資拔風(fēng)險(xiǎn)籌集所需資扒金，并決定著企板業(yè)所籌集資金最搬終的使用效益。岸較低的籌資成本翱、合理的資本結(jié)芭構(gòu)和較低的籌資暗風(fēng)險(xiǎn)，能夠使企哀業(yè)應(yīng)付裕如、進(jìn)佰

15、退有據(jù)，不至于擺背負(fù)沉重的壓力把，可以從容地追班求長(zhǎng)期目標(biāo)，實(shí)疤現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展；八而較高的籌資成扳本、不合理的資哎本結(jié)構(gòu)和較高的昂籌資風(fēng)險(xiǎn)，常常拜使企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力矮倍增。企業(yè)一方把面要保持更高的斑資金流動(dòng)性以應(yīng)芭付不合理資本結(jié)靶構(gòu)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)拌險(xiǎn)，一方面要追懊求更高的投資收氨益以補(bǔ)償高額的哀籌資成本。因此暗，企業(yè)難以追求巴長(zhǎng)期目標(biāo)，往往岸過(guò)度追求短期利礙益，飲鴆止渴或胺者鋌而走險(xiǎn)，發(fā)斑展戰(zhàn)略不能得到爸很好執(zhí)行，經(jīng)營(yíng)氨活動(dòng)的可持續(xù)性敖得不到保證，企疤業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展難傲以為繼，財(cái)務(wù)風(fēng)巴險(xiǎn)很大，企業(yè)正瓣常發(fā)展受到嚴(yán)重叭制約。版（一）班 熬籌資活動(dòng)的業(yè)務(wù)拌流程案企業(yè)籌資活動(dòng)的安內(nèi)部控制，應(yīng)該邦根據(jù)籌資活動(dòng)的

16、佰業(yè)務(wù)流程，區(qū)分哀不同籌資方式，愛(ài)按照業(yè)務(wù)流程中扳不同環(huán)節(jié)體現(xiàn)出把來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合背資金成本與資金扒使用效益情況，八采用不同措施進(jìn)奧行控制。因此，罷設(shè)計(jì)籌資活動(dòng)的背內(nèi)部控制制度，矮首先必須深入分罷析籌資業(yè)務(wù)流程八。通常情況下，扒籌資活動(dòng)的業(yè)務(wù)皚流程包括（如圖斑1斑）：搬第一，提出籌資盎方案。一般由財(cái)盎務(wù)部門根據(jù)企業(yè)愛(ài)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、預(yù)算跋情況與資金現(xiàn)狀罷等因素，提出籌熬資方案，一個(gè)完胺整的籌資方案應(yīng)敖包括籌資金額、扳籌資形式、利率敗、籌資期限、資扒金用途等內(nèi)容，八提出籌資方案的挨同時(shí)還應(yīng)與其他愛(ài)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相關(guān)業(yè)巴務(wù)部門溝通協(xié)調(diào)吧，在此基礎(chǔ)上才藹能形成初始籌資扒方案。跋第二，籌資跋方案論證。初始襖籌資方案

17、還應(yīng)經(jīng)愛(ài)過(guò)充分的可行性稗論證。企業(yè)應(yīng)組艾織相關(guān)專家對(duì)籌鞍資項(xiàng)目進(jìn)行可行版性論證，可行性霸論證是籌資業(yè)務(wù)阿內(nèi)部控制的重要暗環(huán)節(jié)。一般可以安從下列幾個(gè)方面邦進(jìn)行分析論證：盎一是籌資方案的澳戰(zhàn)略評(píng)估。阿主要評(píng)估籌暗資方案是否符合愛(ài)企業(yè)整體發(fā)展戰(zhàn)疤略；控制企業(yè)籌愛(ài)資規(guī)模，防止因扮盲目籌資而給企佰業(yè)造成沉重的債扮務(wù)負(fù)擔(dān)。企業(yè)應(yīng)辦對(duì)籌資方案是否鞍符合企業(yè)整體戰(zhàn)翱略方向進(jìn)行嚴(yán)格俺審核，只有符合扒企業(yè)發(fā)展需要的擺籌資方案才具有礙可行性。另外，胺企業(yè)在籌資規(guī)模奧上，也不可過(guò)于矮貪多求大。資金伴充裕是企業(yè)發(fā)展邦的重要保障，然懊而任何資金都是凹有成本的，企業(yè)傲在籌集資金時(shí)一案定要有戰(zhàn)略考慮跋，切不可盲目籌扳集過(guò)多的

18、資金，叭造成資金閑置同氨時(shí)給企業(yè)增加財(cái)半務(wù)負(fù)擔(dān)。二是籌半資方案的經(jīng)濟(jì)性礙評(píng)估。主要分析按籌資方案是否符芭合經(jīng)濟(jì)性要求，般是否以最低的籌翱資成本獲得了所盎需的資金，是否敗還有降低籌資成班本的空間以及更耙好的籌資方式，搬籌資期限等是否俺經(jīng)濟(jì)合理，利息拜、股息等水平是阿否在企業(yè)可承受礙的范圍之內(nèi)。如辦籌集相同的資金瓣，選擇股票與選埃擇債券方式，就搬會(huì)面臨不同的籌皚資成本；選擇不把同的債券種類或唉者期限結(jié)構(gòu)，也扳會(huì)面臨不同的成頒本，所以企業(yè)必隘須認(rèn)真評(píng)估籌資絆成本，并結(jié)合收襖益與風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行籌跋資方案的經(jīng)濟(jì)性瓣評(píng)估。三是籌資敖方案的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估斑。對(duì)籌資方案面柏臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分絆析，特別是對(duì)于霸利率、匯率、貨絆

19、幣政策、宏觀經(jīng)凹濟(jì)走勢(shì)等重要條凹件進(jìn)行預(yù)測(cè)分析礙，對(duì)籌資方案面笆臨的風(fēng)險(xiǎn)做出全八面評(píng)估，并有效按地應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)拌的風(fēng)險(xiǎn)。比如，叭若選擇債權(quán)方式絆籌資，其按期還稗本付息對(duì)于企業(yè)礙來(lái)說(shuō)是一種剛性襖負(fù)擔(dān)，帶給企業(yè)敗的現(xiàn)金流壓力較背大；若選擇股權(quán)俺籌資方式，在股半利的支付政策上耙企業(yè)有較大的靈鞍活性，且無(wú)需還愛(ài)本，因而企業(yè)的靶現(xiàn)金流壓力較小伴，但股權(quán)籌資的叭成本也是比較高跋的，而且股權(quán)籌耙資可能會(huì)使得企敖業(yè)面臨較大的控瓣制權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。所以拔，企業(yè)應(yīng)在不同罷的籌資風(fēng)險(xiǎn)之間骯進(jìn)行權(quán)衡。矮第三，籌資埃方案審批。通過(guò)罷可行性論證的籌把資方案，需要在芭企業(yè)內(nèi)部按照分哎級(jí)授權(quán)審批的原背則進(jìn)行審批，重絆點(diǎn)關(guān)注籌資用途頒

20、的可行性。重大俺籌資方案，應(yīng)當(dāng)凹提交股東（大）罷會(huì)審議，籌資方愛(ài)案需經(jīng)有關(guān)管理捌部門批準(zhǔn)的，應(yīng)熬當(dāng)履行相應(yīng)的報(bào)扒批程序。審批人扮員與籌資方案編暗制人員應(yīng)適當(dāng)分盎離。在審批中，罷應(yīng)貫徹集體決策佰的原則，實(shí)行集霸體決策審批或者凹聯(lián)簽制度。在綜鞍合正反兩方面意骯見的基礎(chǔ)上進(jìn)行版決策，而不應(yīng)由罷少數(shù)人主觀決策矮?；I資方案發(fā)生爸重大變更的，應(yīng)把當(dāng)重新履行可行擺性研究以及相關(guān)矮審批程序。捌第四，籌資笆計(jì)劃編制與執(zhí)行辦。企業(yè)應(yīng)根據(jù)審般核批準(zhǔn)的籌資方氨案，編制較為詳巴細(xì)的籌資計(jì)劃，敗經(jīng)過(guò)財(cái)務(wù)部門批百準(zhǔn)后，嚴(yán)格按照板相關(guān)程序籌集資啊金：通過(guò)銀行借艾款方式籌資的，佰應(yīng)當(dāng)與有關(guān)金融疤機(jī)構(gòu)進(jìn)行洽談，拜明確借款規(guī)模、笆

21、利率、期限、擔(dān)背保、還款安排、挨相關(guān)的權(quán)利義務(wù)奧和違約責(zé)任等內(nèi)頒容。雙方達(dá)成一邦致意見后簽署借耙款合同，據(jù)此辦邦理相關(guān)借款業(yè)務(wù)叭。通過(guò)發(fā)行債券柏方式籌資的，應(yīng)笆當(dāng)合理選擇債券藹種類，如普通債敖券還是可轉(zhuǎn)換債唉券等，并對(duì)還本按付息方案作出系扮統(tǒng)安排，確保按頒期、足額償還到哀期本金和利息。挨通過(guò)發(fā)行股票方跋式籌資的，應(yīng)當(dāng)啊依照中華人民埃共和國(guó)證券法昂等有關(guān)法律法規(guī)靶和證券監(jiān)管部門笆的規(guī)定，優(yōu)化企昂業(yè)組織架構(gòu)，進(jìn)八行業(yè)務(wù)整合，并柏選擇具備相應(yīng)資傲質(zhì)的中介機(jī)構(gòu)，把如證券公司、會(huì)艾計(jì)師事務(wù)所、律百師事務(wù)所等協(xié)助敗企業(yè)做好相關(guān)工扒作，確保符合股稗票發(fā)行條件和要凹求。同時(shí)，企業(yè)皚應(yīng)當(dāng)選擇合理的柏股利支付方式

22、，愛(ài)兼顧投資者的近爸期與長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，背調(diào)動(dòng)投資者的積扒極性，避免分配巴不足或過(guò)度；股胺利分配方案最終澳應(yīng)經(jīng)股東大會(huì)審佰批通過(guò)，如果是版上市公司還必須胺按信息披露要求傲進(jìn)行公告。另外胺，企業(yè)應(yīng)通過(guò)及把時(shí)足額還本付息案以及合理分配和澳支付股利，保持骯企業(yè)良好的信用按記錄，這一點(diǎn)對(duì)案于企業(yè)順利進(jìn)行盎再融資具有重要艾意義。疤第五，籌資皚活動(dòng)的監(jiān)督、評(píng)捌價(jià)與責(zé)任追究。巴要加強(qiáng)籌資活動(dòng)唉的檢查監(jiān)督，嚴(yán)奧格按照籌資方案藹確定的用途使用懊資金，確保款項(xiàng)隘的收支、股息和壩利息的支付、股矮票和債券的保管百等符合有關(guān)規(guī)定皚?；I資活動(dòng)完成氨后要按規(guī)定進(jìn)行頒籌資后評(píng)價(jià)，對(duì)皚存在違規(guī)現(xiàn)象的壩，嚴(yán)格追究其責(zé)傲任。案（二）挨

23、俺籌資活動(dòng)的主要叭風(fēng)險(xiǎn)及其控制措盎施敗企業(yè)籌資業(yè)務(wù)可爸能面臨的重要風(fēng)拌險(xiǎn)類型較多，企斑業(yè)在相應(yīng)的內(nèi)控昂活動(dòng)中應(yīng)注意識(shí)八別關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)阿計(jì)相關(guān)內(nèi)控制度頒，有效地進(jìn)行風(fēng)半險(xiǎn)控制。襖第一，缺乏巴完整的籌資戰(zhàn)略隘規(guī)劃導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)啊。企業(yè)在籌資活艾動(dòng)中，應(yīng)以企業(yè)盎在資金方面的戰(zhàn)熬略規(guī)劃為指導(dǎo)，俺具體包括資本結(jié)埃構(gòu)、資金來(lái)源、把籌資成本等，在胺企業(yè)具體的籌資藹活動(dòng)中，應(yīng)貫徹皚既定的資金戰(zhàn)略隘，以目標(biāo)資本結(jié)壩構(gòu)為指導(dǎo)，協(xié)調(diào)懊企業(yè)的資金來(lái)源扮、期限結(jié)構(gòu)、利柏率結(jié)構(gòu)等，如果疤忽視戰(zhàn)略導(dǎo)向，拌缺乏對(duì)目標(biāo)資本壩結(jié)構(gòu)的清晰認(rèn)識(shí)搬，很容易導(dǎo)致盲扮目籌資，使得企般業(yè)資本結(jié)構(gòu)、資拔金來(lái)源結(jié)構(gòu)、利拜率結(jié)構(gòu)等處于頻盎繁變動(dòng)中，給

24、企安業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶吧來(lái)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)絆險(xiǎn)。愛(ài)第二，缺乏案對(duì)企業(yè)資金現(xiàn)狀?yuàn)W的全面認(rèn)識(shí)導(dǎo)致昂的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在罷籌資之前，應(yīng)首拔先對(duì)企業(yè)的資金把現(xiàn)狀有一個(gè)全面背正確的了解，并般在此基礎(chǔ)上結(jié)合岸企業(yè)戰(zhàn)略和宏、半微觀形勢(shì)等提出矮籌資方案。如果翱資金預(yù)算和資金斑管控工作不到位柏，使得企業(yè)無(wú)法矮全面了解資金現(xiàn)扮狀，將使得企業(yè)跋無(wú)法正確評(píng)估資辦金的實(shí)際需要以俺及期限等，很容敗易導(dǎo)致籌資過(guò)度矮或者籌資不足。靶特別是對(duì)于大型白企業(yè)集團(tuán)來(lái)說(shuō)，澳如果沒(méi)有對(duì)全集百團(tuán)的資金現(xiàn)狀做吧一個(gè)深入完整的百了解，很可能出安現(xiàn)一部分企業(yè)資頒金結(jié)余，而其他伴部分企業(yè)仍然對(duì)艾外籌資，使得集白團(tuán)的資金利用效吧率低下，增加了擺不必要的財(cái)務(wù)成盎本

25、。骯第三，缺乏岸完善的授權(quán)審批藹制度導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)挨。籌資方案必須瓣經(jīng)過(guò)完整的授權(quán)皚審批流程方可正安式實(shí)施，這一流啊程既是企業(yè)上下霸溝通的一個(gè)過(guò)程氨，同時(shí)也是各個(gè)疤部門、各個(gè)管理藹層次對(duì)籌資方案半進(jìn)行審核的重要耙風(fēng)險(xiǎn)控制程序。暗審批流程中，每罷一個(gè)審批環(huán)節(jié)都跋應(yīng)對(duì)籌資方案的挨風(fēng)險(xiǎn)控制等問(wèn)題伴進(jìn)行評(píng)估，并認(rèn)跋真履行審批職責(zé)俺。完善的授權(quán)審壩批制度有助于對(duì)盎籌資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管愛(ài)控，如果忽略這拔一完善的授權(quán)審靶批制度，則有可熬能忽視籌資方案絆中的潛在風(fēng)險(xiǎn)，稗使得籌資方案草吧率決策、倉(cāng)促上佰馬，給企業(yè)帶來(lái)阿嚴(yán)重的潛在風(fēng)險(xiǎn)挨。俺第四，缺乏罷對(duì)籌資條款的認(rèn)礙真審核導(dǎo)致的風(fēng)霸險(xiǎn)。企業(yè)在籌資唉活動(dòng)中，都要簽八訂相應(yīng)的

26、籌資合柏同、協(xié)議等法律傲文件，籌資合同把一般應(yīng)載明籌資壩數(shù)額、期限、利靶率、違約責(zé)任等絆內(nèi)容，企業(yè)應(yīng)認(rèn)搬真審核、仔細(xì)推隘敲籌資合同的具昂體條款，防止因愛(ài)合同條款而給企藹業(yè)帶來(lái)潛在的不哀利影響，使得企安業(yè)在未來(lái)可能發(fā)氨生的經(jīng)濟(jì)糾紛或柏訴訟中處于不利辦地位。拜在這一方面板，企業(yè)可以借助笆專業(yè)的法律中介捌機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行合同瓣文本的審核。骯第五，因無(wú)皚法保證支付籌資疤成本導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)吧。任何籌資活動(dòng)搬都需要支付相應(yīng)柏的籌資成本。對(duì)扮于債權(quán)類籌資活胺動(dòng)來(lái)說(shuō)，相應(yīng)的盎籌資成本表現(xiàn)為唉固定的利息費(fèi)用挨，是企業(yè)的剛性笆成本，企業(yè)必須罷按期足額支付，胺用以作為資金提佰供者的報(bào)酬。挨對(duì)于股權(quán)類奧籌資活動(dòng)來(lái)說(shuō)，凹雖然沒(méi)有

27、固定的安利息費(fèi)用而且沒(méi)白有還本的壓力，佰但是保證股權(quán)投稗資者的報(bào)酬一樣百不可忽視，企業(yè)壩應(yīng)認(rèn)真制定好股藹利支付方案，包捌括股利金額、支邦付時(shí)間、支付方翱式等，如果因股襖利支付不足，或搬者對(duì)股權(quán)投資者襖報(bào)酬不足，將會(huì)阿導(dǎo)致股東拋售股把票，從而使得企拔業(yè)股價(jià)下跌，給骯企業(yè)的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)敗重大不利影響。壩第六，缺乏埃嚴(yán)密的跟蹤管理俺制度導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)暗。企業(yè)籌資活動(dòng)罷的流程很長(zhǎng)，不氨僅包括資金的籌胺集到位，更要包藹括資金使用過(guò)程絆中的利息、股利藹等籌資費(fèi)用的計(jì)拔提支付，以及最白終的還本工作，辦這一流程一般貫巴穿企業(yè)整個(gè)經(jīng)營(yíng)疤活動(dòng)的始終，是岸企業(yè)的一項(xiàng)常規(guī)版管理工作。企業(yè)瓣在籌資跟蹤管理敖方面應(yīng)制定完整般的管

28、理制度，包伴括資金到賬、資拌金使用、利息支耙付、股利支付等扒，并時(shí)刻監(jiān)控資敖金的動(dòng)向。如果哎缺乏嚴(yán)密的跟蹤皚管理，可能會(huì)使巴企業(yè)資金管理失擺控，因資金被挪背用而導(dǎo)致財(cái)務(wù)損吧失，也可能因此昂導(dǎo)致利息沒(méi)有及骯時(shí)支付而被銀行笆罰息，這些都會(huì)瓣使得企業(yè)面臨不胺必要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)吧。胺籌資活動(dòng)的流程哎較長(zhǎng)，根據(jù)籌資熬業(yè)務(wù)流程，找出奧其中的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)罷控制點(diǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)襖控制，可以提高案風(fēng)險(xiǎn)管控的效率哀（見表百1哀）。拌一般來(lái)說(shuō)，籌資鞍活動(dòng)中各環(huán)節(jié)的矮主要風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)把包括：一是提出扒籌資方案。提出耙籌資方案是籌資胺活動(dòng)中的第一個(gè)矮重要環(huán)節(jié)，也是扳籌資活動(dòng)的起點(diǎn)岸，籌資方案的內(nèi)靶容是否完整、考按慮是否周密、測(cè)皚算是否

29、準(zhǔn)確等，襖直接決定著籌資扮決策的正確性，岸關(guān)系到整個(gè)籌資靶活動(dòng)的效率和風(fēng)埃險(xiǎn)。二是籌資方襖案審批。相關(guān)責(zé)敗任部門擬定投資把方案并進(jìn)行可行拔性論證以后，股熬東（大）會(huì)或者擺董事會(huì)、高管層按應(yīng)對(duì)籌資方案履礙行嚴(yán)格的審批責(zé)叭任。審批中應(yīng)實(shí)邦行集體決策審議熬或者聯(lián)簽制度，稗避免一人說(shuō)了算扳或者拍腦袋行為艾。三是編制籌資俺計(jì)劃。按根據(jù)批準(zhǔn)的半籌資方案，財(cái)務(wù)巴部門應(yīng)制定嚴(yán)密疤細(xì)致的籌資計(jì)劃邦，通過(guò)籌資計(jì)劃隘，對(duì)籌資活動(dòng)進(jìn)罷行周密安排和控捌制，使籌資活動(dòng)礙在嚴(yán)密控制下高唉效、有序進(jìn)行。熬四是實(shí)施籌資方拌案?；I資計(jì)劃經(jīng)昂層層授權(quán)審批之皚后，就應(yīng)付諸實(shí)吧施。在實(shí)施籌資岸計(jì)劃的過(guò)程中，案企業(yè)必須認(rèn)真做背好籌資合同

30、的簽癌訂、資金的劃撥愛(ài)、使用以及跟蹤安管理等工作，保伴證籌資活動(dòng)按計(jì)凹劃進(jìn)行，妥善管矮理所籌集的資金絆，保證資金的安盎全性。五是籌資傲后管理。辦籌集資金到埃位以后，企業(yè)應(yīng)昂該做好籌資費(fèi)用背的計(jì)提、支付以案及會(huì)計(jì)核算等工暗作。對(duì)于債券類背籌資，企業(yè)應(yīng)按安時(shí)計(jì)提并及時(shí)支爸付債務(wù)利息，保凹持良好的信用記按錄，對(duì)于股權(quán)類扮籌資，企業(yè)應(yīng)制奧定科學(xué)合理并能傲讓股東滿意的股氨利支付方案，并罷嚴(yán)格按方案支付愛(ài)股利?；I資費(fèi)用靶的管理事關(guān)資金耙提供者的積極性爸，對(duì)培養(yǎng)企業(yè)良版好的籌資環(huán)境極柏為重要。頒（三）籌資艾業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)控制稗對(duì)于籌資業(yè)務(wù)，芭企業(yè)還應(yīng)設(shè)置記斑錄籌資業(yè)務(wù)的會(huì)啊計(jì)憑證和賬簿，礙按照國(guó)家統(tǒng)一會(huì)耙計(jì)準(zhǔn)則

31、和制度，埃正確核算和監(jiān)督班資金籌集、本息瓣償還、股利支付愛(ài)等相關(guān)情況，妥擺善保管籌資合同耙或協(xié)議、收款憑按證、入庫(kù)憑證等挨資料，定期與資礙金提供方進(jìn)行賬捌務(wù)核對(duì)，確?；I拌資活動(dòng)符合籌資靶方案的要求。具扮體從以下幾個(gè)方拔面入手：一是對(duì)瓣籌資業(yè)務(wù)進(jìn)行準(zhǔn)礙確的賬務(wù)處理。爸企業(yè)應(yīng)按照國(guó)家般統(tǒng)一的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則昂，對(duì)籌資業(yè)務(wù)進(jìn)阿行準(zhǔn)確的會(huì)計(jì)核哎算與賬務(wù)處理，邦應(yīng)通過(guò)相應(yīng)的賬奧戶準(zhǔn)確進(jìn)行籌集澳資金核算、本息耙償付、股利支付皚等工作。二是對(duì)拔籌資合同、收款艾憑證、入庫(kù)憑證佰等應(yīng)妥善保管。氨與籌資活動(dòng)相關(guān)把的重要文件，如巴合同、協(xié)議、憑暗證等，企業(yè)的會(huì)擺計(jì)部門需登記造隘冊(cè)、妥善保管，懊以備查用。三是斑企業(yè)會(huì)計(jì)部門應(yīng)

32、班做好具體資金管搬理工作，隨時(shí)掌扒握資金情況。財(cái)捌會(huì)部門應(yīng)編制貸伴款申請(qǐng)表、內(nèi)部版資金調(diào)撥審批表般等，嚴(yán)格管理籌皚資程序；財(cái)會(huì)部白門應(yīng)通過(guò)編制借敖款存量表、借款?yuàn)W計(jì)劃表、還款計(jì)案劃表等，掌握貸笆款資金的動(dòng)向；爸財(cái)會(huì)部門還應(yīng)與傲資金提供者定期拔進(jìn)行賬務(wù)核對(duì)，傲以保證資金及時(shí)敖到位與資金安全安。四是財(cái)務(wù)部門按還應(yīng)協(xié)調(diào)好企業(yè)百籌資的利率結(jié)構(gòu)絆、期限結(jié)構(gòu)等，八力爭(zhēng)最大限度地癌降低企業(yè)的資金擺成本。唉四、關(guān)于投資活岸動(dòng)耙企業(yè)投資活動(dòng)是擺籌資活動(dòng)的延續(xù)斑，也是籌資的重翱要目的之一。投氨資活動(dòng)作為企業(yè)哎一種盈利活動(dòng)，骯對(duì)于籌資成本補(bǔ)頒償和企業(yè)利潤(rùn)創(chuàng)懊造，具有舉足輕辦重的意義。企業(yè)耙應(yīng)該根據(jù)自身發(fā)笆展戰(zhàn)略和規(guī)

33、劃，澳結(jié)合企業(yè)資金狀敖?jīng)r以及籌資可能半性，擬定投資目拌標(biāo)，制定投資計(jì)白劃，合理安排資哎金投放的數(shù)量、艾結(jié)構(gòu)、方向與時(shí)霸機(jī)，慎選投資項(xiàng)霸目，突出主業(yè)，扳謹(jǐn)慎從事股票或把衍生金融工具等叭高風(fēng)險(xiǎn)投資。境耙外投資還應(yīng)考慮藹政治、經(jīng)濟(jì)、金邦融、法律、市場(chǎng)礙等環(huán)境因素。如芭果采用并購(gòu)方式頒進(jìn)行投資，應(yīng)當(dāng)扮嚴(yán)格控制并購(gòu)風(fēng)傲險(xiǎn)，注重并購(gòu)協(xié)壩同效應(yīng)的發(fā)揮。暗（一）唉 岸投資活動(dòng)業(yè)務(wù)流八程半企業(yè)投資活動(dòng)的斑內(nèi)部控制，應(yīng)該癌根據(jù)不同投資類把型的業(yè)務(wù)流程，拌以及流程中各個(gè)拌環(huán)節(jié)體現(xiàn)出來(lái)的按風(fēng)險(xiǎn)，采用不同哀的具體措施進(jìn)行傲投資活動(dòng)的內(nèi)部霸控制。投資活動(dòng)凹的業(yè)務(wù)流程一般吧包括：第一，擬班定投資方案。應(yīng)奧根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)骯略

34、、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)案境、市場(chǎng)狀況等哎，提出本企業(yè)的敗投資項(xiàng)目規(guī)劃。芭在對(duì)規(guī)劃進(jìn)行篩斑選的基礎(chǔ)上，確鞍定投資項(xiàng)目。俺第二，投資襖方案可行性論證把。對(duì)投資項(xiàng)目應(yīng)扒進(jìn)行嚴(yán)格的可行癌性研究與分析。叭可行性研究需要斑從投資戰(zhàn)略是否哀符合企業(yè)的發(fā)展翱戰(zhàn)略、是否有可癌靠的資金來(lái)源、鞍能否取得穩(wěn)定的扮投資收益、投資柏風(fēng)險(xiǎn)是否處于可按控或可承擔(dān)范圍拌內(nèi)、投資活動(dòng)的伴技術(shù)可行性、市頒場(chǎng)容量與前景等靶幾個(gè)方面進(jìn)行論奧證。靶第三，投資八方案決策。按照靶規(guī)定的權(quán)限和程挨序?qū)ν顿Y項(xiàng)目進(jìn)礙行決策審批，要扳通過(guò)分級(jí)審批、靶集體決策來(lái)進(jìn)行隘，決策者應(yīng)與方稗案制定者適當(dāng)分骯離。重點(diǎn)審查投岸資方案是否可行礙、投資項(xiàng)目是否瓣符合投資戰(zhàn)略目

35、擺標(biāo)和規(guī)劃、是否搬具有相應(yīng)的資金疤能力、投入資金案能否按時(shí)收回、班預(yù)計(jì)收益能否實(shí)傲現(xiàn)，以及投資和辦并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)是否可凹控等。重大投資耙項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)報(bào)經(jīng)笆董事會(huì)或股東（骯大）會(huì)批準(zhǔn)。跋投資方案需把要經(jīng)過(guò)有關(guān)管理拔部門審批的，應(yīng)絆當(dāng)履行相應(yīng)的報(bào)襖批程序。捌第四，投資唉計(jì)劃編制與審批礙。根據(jù)審批通過(guò)辦的投資方案，與癌被投資方簽訂投吧資合同或協(xié)議，拌編制詳細(xì)的投資暗計(jì)劃，落實(shí)不同斑階段的資金投資奧數(shù)量、投資具體扒內(nèi)容、項(xiàng)目進(jìn)度版、完成時(shí)間、質(zhì)安量標(biāo)準(zhǔn)與要求等胺，并按程序報(bào)經(jīng)傲有關(guān)部門批準(zhǔn)。矮簽訂投資合同。斑第五，投資版計(jì)劃實(shí)施。投資瓣項(xiàng)目往往周期較擺長(zhǎng)，企業(yè)需要指扒定專門機(jī)構(gòu)或人班員對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)俺行跟蹤管理

36、，進(jìn)愛(ài)行有效管控。氨在投資項(xiàng)目板執(zhí)行過(guò)程中，必藹須加強(qiáng)對(duì)投資項(xiàng)拜目的管理，密切擺關(guān)注投資項(xiàng)目的俺市場(chǎng)條件和政策矮變化，準(zhǔn)確做好捌投資項(xiàng)目的會(huì)計(jì)懊記錄和處理。企皚業(yè)應(yīng)及時(shí)收集被挨投資方經(jīng)審計(jì)的骯財(cái)務(wù)報(bào)告等相關(guān)柏資料，定期組織瓣投資效益分析，邦關(guān)注被投資方的版財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)斑成果、現(xiàn)金流量岸以及投資合同履百行情況，發(fā)現(xiàn)異澳常情況的，應(yīng)當(dāng)傲及時(shí)報(bào)告并妥善傲處理。同時(shí)，在百項(xiàng)目實(shí)施中，還隘必須根據(jù)各種條般件，準(zhǔn)確對(duì)投資背的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估半，根據(jù)投資項(xiàng)目阿的公允價(jià)值進(jìn)行背會(huì)計(jì)記錄。如果百發(fā)生投資減值，隘應(yīng)及時(shí)提取減值按準(zhǔn)備。昂第六，投資拜項(xiàng)目的到期處置懊。對(duì)已到期投資拜項(xiàng)目的處置同樣白要經(jīng)過(guò)相關(guān)審批絆流程

37、，妥善處置叭并實(shí)現(xiàn)企業(yè)最大笆的經(jīng)濟(jì)收益。扮企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)笆投資收回和處置岸環(huán)節(jié)的控制，對(duì)皚投資收回、轉(zhuǎn)讓鞍、核銷等決策和捌審批程序作出明隘確規(guī)定。重視投背資到期本金的回佰收；轉(zhuǎn)讓投資應(yīng)把當(dāng)由相關(guān)機(jī)構(gòu)或阿人員合理確定轉(zhuǎn)絆讓價(jià)格，報(bào)授權(quán)芭批準(zhǔn)部門批準(zhǔn)，埃必要時(shí)可委托具罷有相應(yīng)資質(zhì)的專敗門機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估按；核銷投資應(yīng)當(dāng)瓣取得不能收回投爸資的法律文書和拌相關(guān)證明文件。般（二）哎 唉投資活動(dòng)的主要暗風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及其控制百措施氨第一，投資活動(dòng)藹與企業(yè)戰(zhàn)略不符吧帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。企佰業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略是企拜業(yè)投資活動(dòng)、生拜產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的指癌南和方向。企業(yè)班投資活動(dòng)應(yīng)該以白企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略為頒導(dǎo)向，正確選擇藹投資項(xiàng)目，合理壩確定投資規(guī)模，斑

38、恰當(dāng)權(quán)衡收益與靶風(fēng)險(xiǎn)。要突出主氨業(yè)，妥善選擇并澳購(gòu)目標(biāo)，控制并阿購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)；要避免拔盲目投資，或者佰貪大貪快，亂鋪半攤子，以及投資版無(wú)所不及、無(wú)所氨不能的現(xiàn)象。百第二，投資跋與籌資在資金數(shù)按量、期限、成本唉與收益上不匹配扳的風(fēng)險(xiǎn)。投資活翱動(dòng)的資金需求，襖需要通過(guò)籌資予笆以滿足。不同的礙籌資方式，可籌啊集資金的數(shù)量、翱?jī)斶€期限、籌資擺成本不一樣，這哀就要求投資應(yīng)量稗力而為，不可貪疤大求全，超過(guò)企襖業(yè)資金實(shí)力和籌板資能力進(jìn)行投資靶；投資的現(xiàn)金流霸量在數(shù)量和時(shí)間把上要與籌資現(xiàn)金版流量保持一致，伴以避免財(cái)務(wù)危機(jī)叭發(fā)生；投資收益靶要與籌資成本相稗匹配，保證籌資阿成本的足額補(bǔ)償凹和投資盈利性。挨第三，投資?；?/p>

39、動(dòng)忽略資產(chǎn)結(jié)埃構(gòu)與流動(dòng)性的風(fēng)艾險(xiǎn)。企業(yè)的投資芭活動(dòng)會(huì)形成特定暗資產(chǎn)，并由此影挨響企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)艾構(gòu)與資產(chǎn)流動(dòng)性背。對(duì)企業(yè)而言，盎資產(chǎn)流動(dòng)性和盈笆利性是一對(duì)矛盾吧，這就要求企業(yè)絆投資中要恰當(dāng)處辦理資產(chǎn)流動(dòng)性和瓣盈利性的關(guān)系，笆通過(guò)投資保持合背理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，擺在保證企業(yè)資產(chǎn)八適度流動(dòng)性的前昂提下追求最大盈叭利性，這也就是半投資風(fēng)險(xiǎn)與收益稗均衡問(wèn)題。藹第四，缺乏扮嚴(yán)密的授權(quán)審批佰制度和不相容職爸務(wù)分離制度的風(fēng)懊險(xiǎn)。授權(quán)審批制斑度是保證投資活搬動(dòng)合法性和有效斑性的重要手段，俺不相容職務(wù)分離襖制度則通過(guò)相互鞍監(jiān)督與牽制，保耙證投資活動(dòng)在嚴(yán)扒格控制下進(jìn)行，傲這是堵塞漏洞、拜防止舞弊的重要艾手段。沒(méi)有嚴(yán)格暗的

40、授權(quán)審批制度疤和不相容職務(wù)分罷離制度，企業(yè)投盎資就會(huì)呈現(xiàn)出隨岸意、無(wú)序、無(wú)效艾的狀況，導(dǎo)致投罷資失誤和企業(yè)生癌產(chǎn)經(jīng)營(yíng)失敗。因氨此，授權(quán)審批制伴度和不相容職務(wù)敖分離制度是投資百內(nèi)部控制、防范隘風(fēng)險(xiǎn)的重要手段絆。同時(shí)，與投資搬責(zé)任制度相適應(yīng)跋，還應(yīng)建立嚴(yán)密凹的責(zé)任追究制度佰，使責(zé)權(quán)利得到熬統(tǒng)一。拜第五，缺乏敖嚴(yán)密的投資資產(chǎn)笆保管與會(huì)計(jì)記錄捌的風(fēng)險(xiǎn)。投資是拔直接使用資金的扮行為，也是形成襖企業(yè)資產(chǎn)的過(guò)程擺，容易發(fā)生各種奧舞弊行為。在嚴(yán)襖密的授權(quán)審批制百度和不相容職務(wù)暗分離制度以外，絆是否有嚴(yán)密的投胺資資產(chǎn)保管制度版和會(huì)計(jì)控制制度拜，也是避免投資跋風(fēng)險(xiǎn)、影響投資斑成敗的重要因素伴。企業(yè)應(yīng)建立嚴(yán)拜密的資

41、產(chǎn)保管制背度，明確保管責(zé)盎任，建立健全賬安簿體系，嚴(yán)格賬昂簿記錄，通過(guò)賬靶簿記錄對(duì)投資資把產(chǎn)進(jìn)行詳細(xì)、動(dòng)按態(tài)反映和控制。佰投資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)巴控制點(diǎn)、控制目隘標(biāo)和對(duì)應(yīng)的控制矮措施（見表隘2跋）。八（三）艾 白投資業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)?？刂瓢善髽I(yè)應(yīng)當(dāng)按照會(huì)拜計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，拜準(zhǔn)確進(jìn)行投資的愛(ài)會(huì)計(jì)處理。根據(jù)唉對(duì)被投資方的影板響程度，合理確把定投資業(yè)務(wù)適用班的會(huì)計(jì)政策，建白立投資管理臺(tái)賬敖，詳細(xì)記錄投資版對(duì)象、金額、期礙限、收益等事項(xiàng)叭，妥善保管投資把合同或協(xié)議、出壩資證明等資料。拔對(duì)于被投資方出啊現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況惡化熬、市價(jià)當(dāng)期大幅扒下跌等情形的，凹企業(yè)財(cái)會(huì)機(jī)構(gòu)應(yīng)奧當(dāng)根據(jù)國(guó)家統(tǒng)一傲的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制熬度規(guī)定，合理計(jì)礙提減值

42、準(zhǔn)備、確拜認(rèn)減值損失。具捌體包括：一是企唉業(yè)必須按照會(huì)計(jì)安準(zhǔn)則的要求，對(duì)按投資項(xiàng)目進(jìn)行準(zhǔn)稗確地會(huì)計(jì)核算、哀記錄與報(bào)告，確絆定合理的會(huì)計(jì)政巴策，準(zhǔn)確反映企板業(yè)投資的真實(shí)狀班況。二是企業(yè)應(yīng)藹當(dāng)妥善保管投資埃合同、協(xié)議、備凹忘錄、出資證明凹等重要的法律文扳書。三是企業(yè)應(yīng)敗當(dāng)建立投資管理擺臺(tái)賬，詳細(xì)記錄芭投資對(duì)象、金額昂、期限等情況，礙作為企業(yè)重要的把檔案資料以備查板用。四是企業(yè)應(yīng)伴當(dāng)密切關(guān)注投資般項(xiàng)目的營(yíng)運(yùn)情況背，一旦出現(xiàn)財(cái)務(wù)扮狀況惡化、市價(jià)埃大幅下跌等情形俺，必須按會(huì)計(jì)準(zhǔn)唉則的要求，合理絆計(jì)提減值準(zhǔn)備。骯企業(yè)必須準(zhǔn)確合版理地對(duì)減值情況班進(jìn)行估計(jì)，而不吧應(yīng)濫用會(huì)計(jì)估計(jì)傲，把減值準(zhǔn)備作柏為調(diào)節(jié)利潤(rùn)的手

43、熬段。叭五、關(guān)于資癌金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)般企業(yè)資金營(yíng)耙運(yùn)內(nèi)部控制的主敗要目標(biāo)是：第一藹，保持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)辦各環(huán)節(jié)資金供求岸的動(dòng)態(tài)平衡。拜企業(yè)應(yīng)當(dāng)將阿資金合理安排到扳采購(gòu)、生產(chǎn)、銷版售等各環(huán)節(jié)，做奧到實(shí)物流和資金安流的相互協(xié)調(diào)、頒資金收支在數(shù)量昂上及在時(shí)間上相拌互協(xié)調(diào)。第二，把促進(jìn)資金合理循襖環(huán)和周轉(zhuǎn)，提高靶資金使用效率。襖資金只有在不斷氨流動(dòng)的過(guò)程中才把能帶來(lái)價(jià)值增值澳。加強(qiáng)資金營(yíng)運(yùn)哀的內(nèi)部控制，就百是要努力促使資皚金正常周轉(zhuǎn)效率傲，為短期資金尋熬找的適當(dāng)投資機(jī)鞍會(huì)，避免出現(xiàn)資扒金閑置和沉淀等芭低效現(xiàn)象。第三凹，確保資金安全邦。企業(yè)的資金營(yíng)凹運(yùn)活動(dòng)大多與流傲動(dòng)資金尤其是貨骯幣資金相關(guān)，這哎些資金由于流動(dòng)半性很強(qiáng)，出現(xiàn)錯(cuò)背弊的可能性更大頒，保護(hù)資金安全襖的要求更迫切。奧（一）扮 案資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)的癌業(yè)務(wù)流程佰企業(yè)資金營(yíng)運(yùn)活昂動(dòng)是一種價(jià)值運(yùn)胺動(dòng)，為保證資金骯價(jià)值運(yùn)動(dòng)搬 皚的安全、完整、笆有效，企業(yè)資金氨營(yíng)運(yùn)活動(dòng)應(yīng)按照叭設(shè)計(jì)嚴(yán)密的流程壩進(jìn)行控制。邦第一，資金艾收付需要以業(yè)務(wù)盎發(fā)生為基礎(chǔ)。企靶業(yè)資金收付，應(yīng)按該有根有據(jù)，不背能憑空付款或收壩款。所有收款或啊者付款需求，都骯有特定的業(yè)務(wù)引埃起，因此，有真俺實(shí)的業(yè)務(wù)發(fā)生，隘是資金收付的基皚礎(chǔ)。藹第二，企業(yè)疤授權(quán)部門審批。盎收款方應(yīng)該哀向?qū)Ψ教峤幌嚓P(guān)