財務(wù)管理練習(xí)冊答案

1、襖財務(wù)管理練習(xí)冊班答案答案A卷一、填空八1、實物商品、愛金融商品白2、結(jié)合、最大艾值罷3、權(quán)益資金、愛負債資金4、經(jīng)敗常發(fā)生、不在發(fā)百生5、小于1、岸大于1 板二胺、單項選擇題 吧 百1、哎B傲 2、C 拜3、B 4、板A 5、C凹三耙、判斷題 敖1、鞍板 熬2、艾百3、疤敖 4阿、按霸 5、案四、簡答題 扮1耙、收益分配的原凹則？愛 依法分配的原則俺兼顧各方并利益笆的原則芭分配與積累并重扮的原則艾投資與收益對等骯的原則翱2霸、財務(wù)分析的內(nèi)頒容？償債能力的分析營運能力分析盈利能力的分析發(fā)展能力的分析五、計算題 把計算2000年八應(yīng)收賬款天數(shù)：吧應(yīng)收賬款次數(shù)=奧2000/捌昂（200+40岸0）

2、百叭拔2=6.67次柏應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天埃數(shù)=360/6敗.67=54天半 2）計算把2000年存貨襖周轉(zhuǎn)天數(shù)：板 俺 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)笆=1600/ 藹礙（200+60凹0）骯骯背2=4次愛 扳 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)搬=360/4=版90天跋 3）計算斑2000年年末艾流動負債和速動挨資產(chǎn)余額：半 年末速動搬資產(chǎn)/年末流動壩負債=1.4版 （年末速版動資產(chǎn)-400靶）/年末流動負罷債= 0.7 壩 年末速動矮資產(chǎn)=960萬岸 4）計算般2000年年末扳流動比率：流動板比率=（960版0+600）/般800=1.9敗5疤2、扳1昂、計算兩方案的笆年折舊額唉甲方案澳=30000/辦5= 6000敖 熬元骯 扒乙

3、方案澳=扳（壩36000-6凹000哀）奧/5= 600安0 骯元班2罷、計算兩方案各拔年的現(xiàn)金凈流量俺甲方案：年稅后骯利潤擺 =壩（疤15000- 邦5000 -6挨000?。┌及祝ò?-40%胺）芭= 2400 百元霸 凹 翱NCF0= -艾30000(扳元啊) N斑CF 1-5=頒 2400+6襖000= 84傲00 胺元稗乙方案：壩 NCFO 背= - 360襖00 哎元半 NC般F1 =般（隘17000 -絆 6000 擺- 6000靶）暗拜（奧1-40%伴）捌+ 6000 熬= 9000 拔元扳NCF2 =盎（啊17000 搬 6300 -隘 6000霸）愛擺（哎1-40%霸）罷+

4、 6000 半= 8820 捌元矮NCF3=?。ò?7000-6半600-600百0胺）跋奧（安1-40%邦）柏+ 6000 哀= 8640 巴元奧NCF4=擺（拌17000 懊 6900 -爸 6000哎）熬斑（芭1-40%盎）芭+ 6000 懊= 8460 襖元挨NCF5=拔（隘17000 哀 7200 -按 6000拜）岸凹（壩1-40%百）斑+6000+6唉000+300癌0 = 172按80 鞍元佰3啊、計算兩方案的敗凈現(xiàn)值叭 盎NPV俺（甲）斑= 8400 暗班（壩P/A, 1扮0%, 5稗）絆-30000=氨8400敖般3.797-3鞍0000擺 昂= 31844伴.4-3000

5、拌0礙= 1844.壩40 愛元邦NPV(哎乙鞍) = 900矮0 斑八 ( P/F,般 10%, 1癌 )昂 百+ 8200 盎翱 ( P/F,搬 10%, 2澳 )藹 熬+ 8640 拔爸 ( P/F,叭 10%, 3奧 )俺 拌+ 8460 笆板 ( P/F,叭 10%, 4搬 礙)懊+ 17280瓣 疤昂 ( P/F,安 10%, 5岸 )暗 氨- 3900爸0矮 稗= - 535藹.98 氨元背4哀、判斷方案的優(yōu)跋劣傲通過計算暗:班甲方案的凈現(xiàn)值敖大于零案,懊為可行方案壩;氨乙方案的凈現(xiàn)值絆小于零安,壩為不可行方案。拜3、1）年利息巴=1000敗氨50%澳柏6%=30萬 擺 版 固定

6、成本=2扮20-30=1澳90萬敖經(jīng)營杠桿=（1埃000-100耙0跋搬30%）/（7安00-190）靶=1.37壩財務(wù)杠桿=50瓣0/（500-捌30）=1.0爸6傲復(fù)合杠桿=1.凹37埃吧1.06=1.盎45班 2)每股拌利潤增長率：拌 1.45邦皚50%=72.熬5%癌4、隘1）計算證券組艾合的氨叭系數(shù)：2.0澳瓣20%+0.8凹般50%+0.5藹白30%=0.9唉5啊2)計算證券組把合的風(fēng)險收益率艾：0.95(1背8%-8%)=挨9.5%盎3.計算證券組盎合的必要收益率白。8%+(18瓣-8%)=17傲.5%襖5、1）計算經(jīng)稗營現(xiàn)金收入：唉 4000絆霸80%+500凹00頒傲50%=

7、282隘00元拌2）計算經(jīng)營現(xiàn)班金支出：懊8000白斑70%+500捌0+8400+矮14000+9礙00=3390柏0元絆3）計算現(xiàn)金余安缺：背8000+28傲200-（33艾900-200叭00）=223百00元胺4）確定最佳資暗金籌措或運用數(shù)敖額：胺短期投資=22礙300-500絆0=17300班元擺確定現(xiàn)金月末余巴額：百現(xiàn)金月末余額=伴5000六、論述按1般、財務(wù)管理主要皚是指資金運動中哀的價值，包括組瓣織財務(wù)活動和處霸理財務(wù)關(guān)系。財務(wù)活動包括：籌資活動投資活動營運活動分配活動財務(wù)關(guān)系包括翱企業(yè)與國家的財唉務(wù)關(guān)系盎企業(yè)也與投資者鞍的財務(wù)關(guān)系阿企業(yè)與受資者的般財務(wù)關(guān)系百企業(yè)與債權(quán)人、安債

8、務(wù)人的財務(wù)關(guān)艾系敖企業(yè)與內(nèi)部、職芭工之間的財務(wù)關(guān)扒系。胺綜合論述財務(wù)活耙動和財務(wù)關(guān)系。答案B卷一、填空癌1、礙一致的、分離2敖、風(fēng)險、報酬3哀、銷售收入、變叭動成本4、上升奧、下降5、稗機誡呆板 、可按比性差 矮二耙、單項選擇題 霸 藹1、敖B拜 矮 敗2、C 3、安D 4、D奧 5、A芭三矮、判斷題 搬1罷、按拔 2、艾按 3、笆霸 4、氨拜 5、奧癌四鞍、簡答題 板1、企業(yè)的財務(wù)捌關(guān)系包括哪幾個壩方面？阿1）拔企業(yè)與政府之間叭的財務(wù)關(guān)系絆2）皚企業(yè)與投資者之扒間的財務(wù)關(guān)系氨3）巴企業(yè)與債權(quán)人之擺間的財務(wù)關(guān)系翱4）班企業(yè)預(yù)受資者之傲間的財務(wù)關(guān)系矮5）辦企業(yè)與債務(wù)人之哀間的財務(wù)關(guān)系愛6）俺企業(yè)

9、與內(nèi)部單位盎之間的財務(wù)關(guān)系捌企業(yè)與職工之間頒的財務(wù)關(guān)系氨2、般資金成本在企業(yè)邦籌資決策中的作稗用拔？邦是影響企業(yè)籌資頒總額的重要依據(jù)跋。昂是企業(yè)選擇資金瓣來源的基本依據(jù)班。岸是企業(yè)選擇籌資胺方式的參考標準跋。癌是確定綴有資金稗結(jié)構(gòu)的主要參數(shù)暗。五、計算題 澳1、1）純凈水癌的期望值=15懊0壩*0.埃6+60*0.芭2-10*0.熬2=100壩 萬元靶 標準離差擺=（100-1案50）背2稗*0.6+(1半00-60)絆2捌*0.2+(1八00+10)案2扒*0.2拜 岸開平方根等于 愛 65萬元。皚 標準離差胺率=標準離差/敗期望值=65/敗100*100癌%=65%叭 跋2）啤酒的期望安值

10、=180*敖0.5+85*柏0.2-25*搬0.3=99.癌5氨 萬元班標準離差=（熬99.5-18辦0盎）澳2巴*0.5+(9皚9.5-85)澳 襖2板*0.2+(9凹9.5+25)瓣 懊2襖*0.3班 邦開平方根等于 胺 89 萬元。熬 標準離差率=半89/99愛.5*100%八=89.4%罷經(jīng)過比較：生產(chǎn)俺純凈水的期望值阿大于啤酒，而標礙準離差和標準離版差率均小于生產(chǎn)胺啤酒，所以還是凹選擇生產(chǎn)純凈水板好一些。扳2、稗1）每日變動儲佰存費=3000翱敖70疤翱9%/360+艾3000熬按70愛靶2%/30=1爸92.5元扳保本儲存期=搬襖3000百昂(100-70奧)-25000骯-100

11、00疤/192.5=傲285.7天傲2）斑保利儲存期=愛般3000鞍挨(100-70礙)-25000哎-10000-瓣10500安/192.5胺=2隘31礙.1天礙3）耙實際利潤=（2擺85.7-奧18俺0）拔哀192.5=岸20347絆.25元芭4）絆實際零售完天數(shù)斑=3000/澳6疤0=愛5懊0天氨實際利潤=礙絆285.7-（邦50懊+1）/2般般扳192.5=骯50088.5扳元扮3、1）立即付鞍款：折扣率=（骯5400-52襖38）/540昂0=3%挨 2拔0天付款，折扣背率=（5400埃-5292）/靶5400=2%哀 4邦0天付款，折扣捌率=（5400佰-5346）/凹5400=1

12、%罷 付款條件藹可以寫為3/0敗，2/20，1啊/40，N/6氨0笆立即付款，機會巴成本=辦盎3%/（1-3八%）敖跋鞍360 /（暗60-0）=扒18.56%巴20天付款，機八會成本=絆2骯%/（1-2%盎）癌埃奧360 /（藹60-20）=胺18.37%壩40天付款，機敗會成本=頒1扳%/（1-1%哀）癌伴氨360 /（澳60-40）=吧18.18%岸1）凹銀行短期貸款利扳率為百20鞍%，唉比百計算放棄現(xiàn)金折扒扣的成本般高，俺應(yīng)選擇60天付懊款。敗2）因為短期投版資收益率澳15昂%比方其現(xiàn)金折俺扣拜的成本低哎，所以應(yīng)選擇奧立即哀付款。艾4、 巴1）實際利率=氨名義利率 / 挨 （1- 補償

13、拌性余額比率）瓣 岸 挨 皚 瓣 鞍=1扒2百% / （1-岸10%）=1捌3岸.挨33挨%胺 鞍 矮2).跋實際利率=名義艾利率 / （埃1- 名義利率骯 ）埃 爸 盎 胺 阿 =1翱2擺% / ( 1啊- 邦1熬2拜% )=版1礙3礙.阿63懊%辦 3)叭通過利率計算，扮應(yīng)選斑補償性余額壩 疤13.33俺% 伴為好，矮5、翱1辦、計算兩方案的百年折舊額隘甲方案叭=30000/盎5= 6000吧 靶元癌 版乙方案阿=百（岸36000-6阿000拌）骯/5= 600靶0 般元阿2百、計算兩方案各鞍年的現(xiàn)金凈流量按甲方案：年稅后熬利潤瓣 =澳（氨15000- 笆5000 -6疤000叭）巴跋（凹

14、1-40%安）啊= 2400 耙元跋 背 艾NCF0= -罷30000(耙元啊) N啊CF 1-5=扒 2400+6奧000= 84傲00 矮元愛乙方案：拜 NCFO 澳= - 360昂00 辦元翱 NC般F1 =叭（班17000 -辦 6000 -白 6000按）案柏（胺1-40%案）埃+ 6000 壩= 9000 班元絆NCF2 =邦（阿17000 安 6300 -稗 6000稗）熬皚（艾1-40%罷）罷+ 6000 罷= 8820 扒元巴NCF3=絆（拜17000-6絆600-600俺0般）安暗（疤1-40%柏）傲+ 6000 頒= 8640 絆元扮NCF4=邦（艾17000 扒 690

15、0 -愛 6000澳）按疤（愛1-40%芭）阿+ 6000 案= 8460 佰元疤NCF5=鞍（拜17000 按 7200 -絆 6000背）八般（邦1-40%爸）阿+6000+6吧000+300瓣0 = 172伴80 氨元拌3柏、計算兩方案的暗凈現(xiàn)值盎 骯NPV哎（甲）霸= 8400 擺岸（熬P/A, 1班0%, 5吧）佰-30000=芭8400哎骯3.797-3敗0000唉 凹= 31844拔.4-3000柏0辦= 1844.百40 拌元柏NPV(稗乙艾) = 900般0 柏搬 ( P/F,佰 10%, 1八 )奧 俺+ 8200 矮癌 ( P/F,笆 10%, 2柏 )耙 擺+ 8640 昂俺 ( P/F,安 10%, 3辦 )鞍 愛+ 8460 般頒 ( P/F,昂 10%, 4胺 俺)稗+ 17280拌 藹白 ( P/F,敖 10%, 5襖 )安 挨- 3900案0氨