《中小企業(yè)流動(dòng)資金管理問(wèn)題及對(duì)策【案例分析】》

1、中小企業(yè)流動(dòng)資金管理問(wèn)題及對(duì)策目錄 TOC o 1-5 h z 1前言2 HYPERLINK l bookmark4 o Current Document 2中小企業(yè)流動(dòng)資金管理的概述1 HYPERLINK l bookmark6 o Current Document 流動(dòng)資金管理的概念及特點(diǎn)1 HYPERLINK l bookmark8 o Current Document 流動(dòng)資金管理的目標(biāo)2 HYPERLINK l bookmark10 o Current Document 流動(dòng)資金管理的意義2 HYPERLINK l bookmark12 o Current Document 3承德露

2、露流動(dòng)資金管理的現(xiàn)狀分析2 HYPERLINK l bookmark14 o Current Document 承德露露簡(jiǎn)介2 HYPERLINK l bookmark16 o Current Document 流動(dòng)資金運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀分析3流動(dòng)資產(chǎn)分析3流動(dòng)負(fù)債分析3 HYPERLINK l bookmark18 o Current Document 流動(dòng)資金的管理體系分析4現(xiàn)金管理體系4332存貨管理體系5 HYPERLINK l bookmark20 o Current Document 4承德露露流動(dòng)資金管理存在的問(wèn)題6 HYPERLINK l bookmark22 o Current Doc

3、ument 資金利用效率低6 HYPERLINK l bookmark24 o Current Document 資金配置不合理6 HYPERLINK l bookmark26 o Current Document 資金管理體制不完善6 HYPERLINK l bookmark28 o Current Document 露露對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)管理的對(duì)策及建議7 HYPERLINK l bookmark30 o Current Document 提高資金利用率7 HYPERLINK l bookmark32 o Current Document 提升資金管理的水平和策略7 HYPERLINK l boo

4、kmark34 o Current Document 完善資金管理方式7 HYPERLINK l bookmark36 o Current Document 8 HYPERLINK l bookmark2 o Current Document 獻(xiàn)910參考文獻(xiàn)1劉渝琳，賈繼能.投貸聯(lián)動(dòng)，資本結(jié)構(gòu)與研發(fā)效率J.金融理論與政策，2018, (01)： 25-27.2謝昊.A藥業(yè)公司流動(dòng)資產(chǎn)管理問(wèn)題研究J.碩博論文，2016, (05)： 85-86.3范曉蓉.關(guān)于企業(yè)加強(qiáng)流動(dòng)資金管理的理論思考J.會(huì)計(jì)之友，2018, (01)： 19-20.4劉瑞云.企業(yè)應(yīng)收賬款管理及風(fēng)險(xiǎn)分析J.財(cái)會(huì)學(xué)習(xí)，201

5、7, (01)： 135.5劉賢昌，林健.中小企業(yè)存貨內(nèi)部控制問(wèn)題研究JL赤峰學(xué)院學(xué)報(bào)，2健7,(小企100-10L6孫士安.中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在的問(wèn)題及解決方法J.財(cái)稅金融，2017, (11)： 57-58.7唐詩(shī).基于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)下資本資產(chǎn)定價(jià)模型的分析J.學(xué)術(shù)論壇，2017, (10)： 173-174.8陶曉美.中小企業(yè)資金管理存在的問(wèn)題及解決方法J, 2016, (01):61-64.9孫震.中小企業(yè)流動(dòng)資金管理存在的問(wèn)題與對(duì)策分析J.中國(guó)集體經(jīng)濟(jì)，2017, (12)： 106-107.10胡海霞.承德露露股份盈利能力分析J.會(huì)計(jì)審計(jì)，2016, (5)： 159.11董博欣.企

6、業(yè)資金管理M.電子工業(yè)出版社，2015. 55-59.12 N. khodjaeva,2016,Optimization of therapy clinic-immunologicai disorders with heroin adiction ,European psychiatry,(03).10改革開放以來(lái)，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)開展越來(lái)越好，一批又一批的創(chuàng)業(yè)者浮出水面，這對(duì) 于中小企業(yè)的開展起到了促進(jìn)作用。在經(jīng)濟(jì)快速開展的趨勢(shì)下，國(guó)民經(jīng)濟(jì)中企業(yè)地位也越 來(lái)越重要，在市場(chǎng)開展的情況下，成為其中主體的一個(gè)，以至于能夠推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的開展， 和社會(huì)的穩(wěn)定。在能保證經(jīng)濟(jì)快速開展的情況下，調(diào)整經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)

7、、緩解就業(yè)的壓力，發(fā) 揮著越來(lái)不可替代的作用。資金的流動(dòng)性如同企業(yè)的血液一般，通過(guò)自身流動(dòng)和不斷運(yùn)動(dòng)，被反映在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng) 營(yíng)過(guò)程的每一個(gè)環(huán)節(jié)上，它表現(xiàn)為：貨幣形態(tài)一實(shí)物形式一貨幣形式，流通，連續(xù)流通，一 般,每一次周轉(zhuǎn)，資本增值,流動(dòng)性和周轉(zhuǎn)率的利用，這些因素可以讓我們更好的了解到企 業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中所需要的資金，也可以清楚地了解企業(yè)的生產(chǎn)水平以及未來(lái)開展的能力。在 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模和其他因素確實(shí)定下，所需的周轉(zhuǎn)資金量越小，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理和使用越 局限，加快周轉(zhuǎn)周轉(zhuǎn)，是企業(yè)生存和開展的需要。因此，企業(yè)要想在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中持續(xù)健康開展，必須管好和用好流動(dòng)資金，使其 發(fā)揮最大的效能。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，如何

8、管理好去也產(chǎn)生的資金是一個(gè)公司開展壯大的重要 因素。如果企業(yè)能夠在一定時(shí)間內(nèi)對(duì)產(chǎn)生的資金進(jìn)行合理的支配，那么企業(yè)的日常業(yè)務(wù)活 動(dòng)就得到了保障，同時(shí)，企業(yè)的資金和所擁有的產(chǎn)品的浪費(fèi)就會(huì)減少，從而增加企業(yè)的利 潤(rùn)。2中小企業(yè)流動(dòng)資金管理的概述1流動(dòng)資金管理的概念及特點(diǎn)我們把企業(yè)在經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)中對(duì)現(xiàn)金的一種管理方式叫做資金管理，來(lái)保證公司在運(yùn)營(yíng)時(shí) 有充足的現(xiàn)金來(lái)進(jìn)行周轉(zhuǎn)，資金管理成功能表達(dá)在各個(gè)方面，才可以維持公司的需要的資 金減到最低限制額度，流動(dòng)資金主要包含了貨幣資金、應(yīng)收賬款和庫(kù)存，因此流動(dòng)性管理 具體可轉(zhuǎn)換為貨幣資金、應(yīng)收賬款和存貨管理，通過(guò)監(jiān)測(cè)公司的現(xiàn)金流以確保公司有足夠 的現(xiàn)金來(lái)管理公司的日

9、常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的所謂的流動(dòng)性管理，成功的流動(dòng)性管理涉及到公司各 方面的周密部署，保持公司所需營(yíng)運(yùn)資金在最低水平，與主要由貨幣資金的流動(dòng)性，應(yīng)收 賬款存貨，流動(dòng)性管理可以轉(zhuǎn)化為金錢的管理，應(yīng)收賬款和存貨。流動(dòng)資金占用方式是變動(dòng)的、流動(dòng)資金數(shù)額起伏不定，流動(dòng)資金往復(fù)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期 一樣是相同的，通過(guò)對(duì)流動(dòng)性的操作，加速資金周轉(zhuǎn)和企業(yè)財(cái)務(wù)的循環(huán)利用，不僅可以提 高資金的使用效率，還可以使大局部資金占用顯得靈活多樣，是資金流動(dòng)性的根源，另一 方面，可以緩解企業(yè)流動(dòng)資金壓力，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率，也能夠使企業(yè)的資金鏈條不斷裂， 使企業(yè)具有活性。2.2流動(dòng)資金管理的目標(biāo)首先，如果企業(yè)貨幣資金太大，將會(huì)沒(méi)有方法把這

10、些資金投入現(xiàn)金流量，就沒(méi)有方法 盈利和虧損。如果企業(yè)的現(xiàn)金存款太少，公司將缺乏必要的資金，使他們無(wú)法滿足業(yè)務(wù)開 支的需要。會(huì)使公司收到很大的損失，公司的虧損將面臨現(xiàn)金短缺和超額現(xiàn)金威脅，因此 公司資金管理的目標(biāo)是最大限度地提高資產(chǎn)流動(dòng)性和盈利能力之間的長(zhǎng)期盈利能力。在市 場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的條件下，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)反復(fù)不斷，企業(yè)為了保證經(jīng)營(yíng)用各種方式來(lái)擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，擴(kuò) 展銷售活動(dòng)。那么企業(yè)銷售信譽(yù)必是擴(kuò)大銷售的條件，除了依靠產(chǎn)品質(zhì)量，價(jià)格，售后服務(wù)， 廣告宣傳等外，銷售信譽(yù)也是擴(kuò)大銷售的重要手段，財(cái)務(wù)分析可以促進(jìn)企業(yè)的良好開展。 展開財(cái)務(wù)分析工作的目的是對(duì)企業(yè)目前經(jīng)營(yíng)成果與財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行匯總和分析。公司的經(jīng)營(yíng) 者需

11、要通過(guò)財(cái)務(wù)分析才能更為直接和準(zhǔn)確地掌握自己企業(yè)的財(cái)務(wù)相關(guān)內(nèi)容。最后，為了保 證企業(yè)的正常銷售，必須將庫(kù)存維持在需要的水平上。因?yàn)樘嗟拇尕浾加酶嗟馁Y金， 并將增加包括存儲(chǔ)本錢，保險(xiǎn)本錢，維護(hù)本錢、管理人員工資、費(fèi)用，因此，盡我們最 大的努力管好庫(kù)存管理，能夠很好的權(quán)衡本錢與庫(kù)存的關(guān)系，以期到達(dá)兩者關(guān)系的最正確化。3流動(dòng)資金管理的意義企業(yè)資產(chǎn)管理的重要因素是對(duì)流動(dòng)的資金管理，流動(dòng)性管理旨在與公司自身的財(cái)務(wù)管 理目標(biāo)相協(xié)調(diào)。它不但需要科學(xué)規(guī)范企業(yè)內(nèi)部資本管理，而且還需要最大限度地提高企業(yè) 資產(chǎn)的價(jià)值。企業(yè)加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)資金的管理，就會(huì)讓資金的流動(dòng)速度變快，讓企業(yè)有足夠的 資金進(jìn)行周轉(zhuǎn)，有效成交，減少

12、流動(dòng)資金占用過(guò)剩，促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)開展，提供有效的 資金支持，為企業(yè)管理,加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)資金的管理,可以完善資產(chǎn)使用過(guò)程和制度，提高企業(yè) 資金的效率，進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)核算，提高企業(yè)的管理水平，使企業(yè)健康、可持續(xù)的管 理和開展，流動(dòng)資金管理的有效與否，直接關(guān)系到新經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型的成功與 否，會(huì)直接影響到企業(yè)能否實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中資產(chǎn)價(jià)值最大化的戰(zhàn)略目標(biāo)。企業(yè)日常業(yè)務(wù)生產(chǎn)需要流動(dòng)資金作為保障，并在企業(yè)的生產(chǎn)制造過(guò)程中、流動(dòng)周轉(zhuǎn)使 用和可持續(xù)經(jīng)營(yíng)和開展過(guò)程中都有著不可替代的作用，特別是對(duì)迅速開展但資金管理問(wèn)題 不斷的中小型企業(yè)，流動(dòng)資金管理的必要性和重要性就凸顯出來(lái)。所以，作為企業(yè)的管理 者，必

13、須要有與時(shí)俱進(jìn)的經(jīng)營(yíng)管理理念，科學(xué)運(yùn)用資金管理方法和模式，在經(jīng)營(yíng)上重效率 重創(chuàng)新，找到屬于自己的資金管理特別是流動(dòng)資產(chǎn)管理模式。只有保證企業(yè)資金管理和發(fā) 展的科學(xué)性和持續(xù)性，才能在競(jìng)爭(zhēng)中處于不敗之地，只有流動(dòng)資金處于良好的管理和運(yùn)轉(zhuǎn) 模式的情況下，企業(yè)才可以實(shí)現(xiàn)自己的開展目標(biāo)，并有機(jī)會(huì)進(jìn)一步做大做強(qiáng)。3承德露露流動(dòng)資金管理現(xiàn)狀分析1承德露露簡(jiǎn)介河北承德露露位于河北承德高新技術(shù)開發(fā)區(qū)，已經(jīng)是千萬(wàn)元農(nóng)戶控股的上 市公司，在1997年上市成功，是中國(guó)第一批飲料生產(chǎn)企業(yè)其中的一個(gè)。在上市的的公司 中，主要經(jīng)營(yíng)的有飲料，最著名的產(chǎn)品是露露杏仁露，對(duì)此獲得國(guó)家專利，更加獲得了國(guó) 際的多項(xiàng)大獎(jiǎng)，是中國(guó)飲料的

14、驕傲。通過(guò)競(jìng)賽獲得全國(guó)飲料前三名。深受消費(fèi)者的喜愛(ài)。 并且占有國(guó)內(nèi)杏仁飲料份額的百分之九十還多。為了產(chǎn)品更加完美，露露集團(tuán)在2003年 籌資約二億左右，全部用于杏仁的生長(zhǎng)技術(shù)。生產(chǎn)能力將增加公司的生產(chǎn)能力，設(shè)備水平 和技術(shù)含量。并進(jìn)入了一個(gè)更深層次的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，更廣泛的領(lǐng)域，開展穩(wěn)健，成長(zhǎng)性好的公司開展，連續(xù)年位居深圳榜前列。3. 2流動(dòng)資金的運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀分析大范圍的來(lái)說(shuō)，資金的流動(dòng)性就是說(shuō)企業(yè)的總體流動(dòng)性，其中包含所需要的現(xiàn)有資金 和存貨中的原材料，到產(chǎn)品，再到成品。所以流動(dòng)性有一個(gè)通俗的名稱，叫做經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)金， 狹義的流動(dòng)性是流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債，即所謂流動(dòng)性，股票的流動(dòng)性情況大致有三種情 況分別

15、是：流動(dòng)性多，流動(dòng)性少，流動(dòng)資金量合理，既不多，也不少，彩才能滿足企業(yè)發(fā) 展的需要。3. 2.1流動(dòng)資產(chǎn)分析在一定時(shí)期內(nèi)使用或?qū)崿F(xiàn)的資產(chǎn)稱為流動(dòng)資產(chǎn)。因此，在一般情況下，公司資產(chǎn)總額 中流動(dòng)資產(chǎn)比例越大，償付能力越強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)那么越小。但是如果公司在流動(dòng)資產(chǎn)上的占 用的資金份額多，流動(dòng)比率過(guò)大，那么它的經(jīng)營(yíng)銷售水平少于投資在固定資產(chǎn)上的資金所 取得的利潤(rùn)，因此就會(huì)導(dǎo)致其較低的盈利能力，影響經(jīng)營(yíng)資金的周轉(zhuǎn)效率。所以，公司的 流動(dòng)資產(chǎn)所占總資產(chǎn)比重越大，我們要通過(guò)承德露露流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率來(lái) 分析資金的流動(dòng)性和資金的使用狀況。表3-1承德1535流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重變化表工程、年份12。14:

16、2。15:2016；流動(dòng)資產(chǎn)/總費(fèi)產(chǎn)，65.83%，74.34%，79.37%，20141016年度財(cái)務(wù)報(bào)表從表3-1可以看出，承德露露流動(dòng)資產(chǎn)近三年呈現(xiàn)不斷增加，2016相對(duì)于 2014年，這兩年期間，增長(zhǎng)了將近15%,增長(zhǎng)幅度還是比擬快的，這反映的該公司的資產(chǎn) 在不斷地增加，它的盈利能力也就在變強(qiáng)，但縱觀承德露露流動(dòng)資產(chǎn)情況，很容 易發(fā)現(xiàn)。公司比擬重視資金的占比。這樣是對(duì)自身更好的開展奠定了基礎(chǔ)。2. 2流動(dòng)負(fù)債分析表3-2承德建究流動(dòng)負(fù)債占總資產(chǎn)比更變化表i工程,年份：2014120152016S流動(dòng)負(fù)倭出資產(chǎn)!34.00%530.18%33.81%!2014-1016年度財(cái)務(wù)報(bào)表201

17、4與2016年送三年間，承德露露的流動(dòng)負(fù)債與資產(chǎn)總量的比率依次是 34. 00%, 30. 18%和33.81%,其變化幅度較小。可見，承德露露的流動(dòng)負(fù)債比例 都在50%以下，說(shuō)明最近幾年該公司有近百分之三十左右的流動(dòng)資產(chǎn)資產(chǎn)是通過(guò)流動(dòng)負(fù)債 來(lái)支撐企業(yè)開展的。2015流動(dòng)負(fù)債相對(duì)于2014年來(lái)說(shuō)，總體是下降的，2015流動(dòng)負(fù)債比2016年下降了4%左右，應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款均略有減少。與2015年相比，2016年的流動(dòng)負(fù)債占總資產(chǎn) 的比重又有所上升，上升3. 6%,流動(dòng)負(fù)債占總資產(chǎn)的比率不太穩(wěn)定，呈現(xiàn)波動(dòng)趨勢(shì)，所以 在以后的運(yùn)營(yíng)過(guò)程中要準(zhǔn)確分配并使流動(dòng)資產(chǎn)的金額變大與流動(dòng)負(fù)債的金額變小，把企業(yè)

18、的流動(dòng)資金變得有活力。2. 3流動(dòng)資金分析資本流動(dòng)的實(shí)質(zhì)是凈營(yíng)運(yùn)資金的長(zhǎng)期財(cái)富。這意味著當(dāng)營(yíng)運(yùn)資金凈額為正值時(shí)，營(yíng)運(yùn) 資金局部得到長(zhǎng)期資金的支持，這象征著公司擁有平穩(wěn)的的營(yíng)運(yùn)資金作為保障，這意味著 企業(yè)有穩(wěn)定的供應(yīng)工作資本生產(chǎn)；當(dāng)凈營(yíng)運(yùn)資本為負(fù)，這意味著所有的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的企業(yè) 的流動(dòng)資產(chǎn)融資。凈營(yíng)運(yùn)資本也被普遍用于衡量企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，應(yīng)該有一個(gè)周期, 周期的長(zhǎng)和短，資本本錢和使用效率之間的關(guān)系。表3-3承德露露流動(dòng)資金分析（單位：億元）5流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資金201412.174.787.39T-201518.527.5211T-201624.5810.4714.11數(shù)據(jù)來(lái)源：自行整理流

19、動(dòng)資金和流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)按照投資所需要的時(shí)間長(zhǎng)短可分為長(zhǎng)期性流動(dòng)資產(chǎn)和 臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)兩個(gè)局部。同時(shí)也是支撐流動(dòng)資產(chǎn)的重要組成局部。流動(dòng)資金既能滿足公 司長(zhǎng)久，又能保證所必要的資金平穩(wěn)運(yùn)行。河北承德露露的流動(dòng)資金的是比擬平穩(wěn)的，從2014年到2016年的流動(dòng)資金 是不斷上升的。而且上升的比擬穩(wěn)定。流動(dòng)資金的增值，其中所墊付的資金是企業(yè)商品生 產(chǎn)和流通的必要條件。如果長(zhǎng)期流動(dòng)資產(chǎn)的全部或局部由當(dāng)前負(fù)債支持，不可防止地。企 業(yè)就要從銀行貸款來(lái)滿足資金的需要，如果資金得不到及時(shí)的供應(yīng)，資金鏈就可能會(huì)中斷, 也會(huì)使生產(chǎn)過(guò)程中出現(xiàn)問(wèn)題。既要做好公司的籌資活動(dòng)，又要做好公司的融資活動(dòng)。保證 流動(dòng)資金的穩(wěn)定

20、，讓企業(yè)持續(xù)開展。3. 3流動(dòng)資金管理體系分析我們了解，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)狀況反映著自己公司流動(dòng)資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)效率，簡(jiǎn)單的說(shuō) 就是資產(chǎn)使用的效率。而反映流動(dòng)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況的財(cái)務(wù)指標(biāo)有很多，由于承德露露有限公 司是一個(gè)典型的飲料生產(chǎn)型企業(yè)，存貨的占用量較大，所以存貨資金的管理顯得格外重要。 衡量公司的庫(kù)存資金和庫(kù)存流動(dòng)性是不是充分的指標(biāo)為存貨周轉(zhuǎn)率，同時(shí)分析庫(kù)存流動(dòng)性 和企業(yè)流動(dòng)性使用效率。下面我們就對(duì)其中的現(xiàn)金管理體系中的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn) 周轉(zhuǎn)、率現(xiàn)金比率和庫(kù)存管理體系中的存貨周轉(zhuǎn)率這四個(gè)指標(biāo)分別進(jìn)行分析。3. 3.1現(xiàn)金管理體系流動(dòng)性周轉(zhuǎn)指的是企業(yè)在一定的時(shí)間內(nèi)，其凈經(jīng)營(yíng)收入和平均流動(dòng)資產(chǎn)的

21、平均余額 比率，這一指標(biāo)反映了公司所有流動(dòng)資產(chǎn)的利用情況，換句話說(shuō)，在近一段時(shí)間內(nèi)公司當(dāng) 前的資金有很大活躍空間，這說(shuō)明流動(dòng)資產(chǎn)的使用更好。從另一方面來(lái)看待這個(gè)行業(yè)，相 當(dāng)于提高投資和使用資產(chǎn)來(lái)增加公司的盈利能力?，F(xiàn)金比率二（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）/流動(dòng)負(fù)債表3-5承德費(fèi)孌現(xiàn)金比率分析工程、年份2014年2015年2016年現(xiàn)金比率0.260.840.632014-1016年度財(cái)務(wù)報(bào)表從表3-3可以看出：承德露露的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在近三年內(nèi)都處于相對(duì)較低 水平。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率最高的是2014年的，而且流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有下降的趨向，說(shuō)明公 司流動(dòng)資產(chǎn)的利用率很低，流動(dòng)資金的周轉(zhuǎn)顯現(xiàn)困難的情況。由

22、于該企業(yè)為生產(chǎn)型企業(yè), 資產(chǎn)占用率較高，但流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的低水平勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資金的浪費(fèi)，提升了企業(yè)營(yíng) 運(yùn)的風(fēng)險(xiǎn)，降低企業(yè)的盈利能力。在飲品庫(kù)存量大的情況下，一旦由于市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致 資金運(yùn)營(yíng)緊張，低水平的資金流。所以，就上述數(shù)據(jù)和公司經(jīng)營(yíng)情況來(lái)看，承德露露有限 公司流動(dòng)資金的利用效率不太理想。綜合評(píng)估企業(yè)所有資產(chǎn)管理質(zhì)量和利用效率的重要指標(biāo)是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。企業(yè)必須注 意經(jīng)營(yíng)收益在總資產(chǎn)中的比重，在此基礎(chǔ)上，應(yīng)進(jìn)一步分析各構(gòu)成要素，找出影響總資產(chǎn) 周轉(zhuǎn)率大小的因素。讓公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的最大化。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）=營(yíng)業(yè)收入凈額/平均資產(chǎn)總額表3-4承德影建總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析工程,年份2014：2015

23、2016：!總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.038 次;0.002 次j-0.070 次j20141016年度財(cái)務(wù)報(bào)表由上表分析得出，該公司必須重視營(yíng)業(yè)收入占合計(jì)資產(chǎn)的比例。在這方面上，他們 應(yīng)該進(jìn)一步分析各個(gè)組成局部。以找出由于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的原因，明顯的看出，該公司在2016年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率中出現(xiàn)負(fù)值，并且三年內(nèi)都呈下降趨勢(shì)，企業(yè)必須重視營(yíng)業(yè)收入在總 資產(chǎn)中的份額，在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步分析所有的組成局部，以找出總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上升和下降 的原因。企業(yè)可以獲得微薄的利潤(rùn)和更多的銷售額，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，帶來(lái)一定的利潤(rùn)增長(zhǎng)， 經(jīng)過(guò)對(duì)這個(gè)指標(biāo)的分析，可以看出今年和去年的資產(chǎn)差異。找出本企業(yè)與同行業(yè)企業(yè)的具 體差異，能促進(jìn)企業(yè)

24、發(fā)現(xiàn)自身的潛力，積極地進(jìn)行創(chuàng)造，繼續(xù)增加產(chǎn)品在市場(chǎng)中的份額, 順應(yīng)時(shí)代開展不斷提高。通過(guò)計(jì)算公司現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物與流動(dòng)負(fù)債總資產(chǎn)的比率來(lái)計(jì)算現(xiàn)金比率，以衡量公 司資產(chǎn)的流動(dòng)性。在現(xiàn)金比率為扣除應(yīng)收賬款和流動(dòng)負(fù)債余額后快速轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的比例后, 最直接反映了企業(yè)歸還流動(dòng)負(fù)債的能力，現(xiàn)金比率通常被認(rèn)為是優(yōu)于20%,然而，這個(gè)比 例太高，這意味著企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)用不恰當(dāng)，與現(xiàn)金資產(chǎn)盈利能力低，如此大量的資產(chǎn)將導(dǎo) 致公司的機(jī)會(huì)本錢增加。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）:營(yíng)業(yè)收入/流動(dòng)資產(chǎn)的平均余額表3-5承德露建流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析（單位：億元），工程年份i2014 年!2015 年i2016 年!i營(yíng)業(yè)收入j27.02j

25、27.06125.21流動(dòng)資產(chǎn)的平均余額j12.0814.44120.821流動(dòng)奧產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2. 24 次!L87 次!L21 次j20141016年度財(cái)務(wù)報(bào)表根據(jù)表3-5可以看此承德露露的現(xiàn)金比率在2014-2016這三年內(nèi)不穩(wěn)定。 數(shù)據(jù)說(shuō)明，現(xiàn)金資金對(duì)應(yīng)收賬款的過(guò)度停滯將嚴(yán)重影響公司正常的資金周轉(zhuǎn)和償付能力, 從而降低資金使用效率，增加公司運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。所以，目前承德露露現(xiàn)金比率存在 較大問(wèn)題，現(xiàn)金未能合理利用，應(yīng)予以及時(shí)關(guān)注和調(diào)整。3. 2存貨管理體系如果企業(yè)存貨資金占用量過(guò)大，就必然導(dǎo)致資金閑置甚至是浪費(fèi)；如果企業(yè)存貨資金 持有量太小，就有可能滿足不了日常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，企業(yè)的庫(kù)存對(duì)資金的流

26、轉(zhuǎn)產(chǎn)生很重 要的作用，周轉(zhuǎn)速度快的情況下，庫(kù)存的流動(dòng)性就強(qiáng)，公司對(duì)資金的使用頻率就會(huì)加大, 要是一個(gè)企業(yè)的周轉(zhuǎn)速度變小的情況下，那么它的對(duì)存貨的可變現(xiàn)能力就會(huì)變?nèi)酰詫?duì) 資金的利用效率也就變小了，變成了資金相互牽制的整體。存貨周轉(zhuǎn)率（次）=營(yíng)業(yè)本錢/平均存貨余額表3-6承德塞建存貨周轉(zhuǎn)率分析（單位：億元）1工程,年份：2014 年:2015 年!2016 年1i營(yíng)業(yè)本錢：15.80!20.91：18.05：，平均存貨余額:2.48:1.3711.61!，存貨周轉(zhuǎn)率:6.35515.2511. 1 2014-1016年度財(cái)務(wù)報(bào)表述表3-6說(shuō)明，承德露露公司的存貨周轉(zhuǎn)率，在2015年顯著上升，說(shuō)

27、明企業(yè)更加注 重庫(kù)存的周轉(zhuǎn)率，此周轉(zhuǎn)率變高，說(shuō)明公司在加強(qiáng)其資金變現(xiàn)能力。但在2016年下滑了 4%,又呈現(xiàn)波動(dòng)趨勢(shì)，說(shuō)明承德露露存貨周轉(zhuǎn)率近幾年不穩(wěn)定。該公司的存貨主 要包括原材料、庫(kù)存商品、周轉(zhuǎn)材料、發(fā)出商品等，飲品生產(chǎn)的數(shù)量較大、生產(chǎn)周期較長(zhǎng)， 是該公司存貨量大、周轉(zhuǎn)速度慢的主要原因。在這種情況下，企業(yè)應(yīng)該進(jìn)一步完善公司的 存貨制度，減少資金占用水平，明確主營(yíng)業(yè)務(wù)本錢的計(jì)價(jià)和分?jǐn)?，完善存貨管理制度，?提高資金的使用效率。對(duì)庫(kù)存的經(jīng)濟(jì)量進(jìn)行合理控制，可以使公司存貨在資金方面減少風(fēng) 險(xiǎn)，以此來(lái)增加公司企業(yè)資金的流動(dòng)性。想要獲得最大經(jīng)濟(jì)的利潤(rùn)就要做好庫(kù)存管理。4承德露露流動(dòng)資金管理存在的問(wèn)題

28、資金利用效率低從流動(dòng)資產(chǎn)總量中分析得出，按總資產(chǎn)中流動(dòng)資產(chǎn)所占有的比例看出，資金的流動(dòng)速 度快才能使資金的利用率變高，才會(huì)給企業(yè)帶來(lái)更大的利潤(rùn)；反之，資金如果流動(dòng)速度慢， 利用率就小，利潤(rùn)就少。所以想要加快流動(dòng)資金的利用效率，才能使流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)效率變 強(qiáng)。2資金配置不合理承德露露要更加重視資金的分配應(yīng)更加注重流動(dòng)性的長(zhǎng)期不穩(wěn)定性，這很 可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資金運(yùn)作上的問(wèn)題，特別是在輕季銷售業(yè)務(wù)中更明顯的企業(yè)，例如承德露 露在冬季銷量較大，就需要做好庫(kù)存準(zhǔn)備，都需要配置相應(yīng)的資金，在夏季銷售 量小，又不能有太多的庫(kù)存積壓。就會(huì)使資金的積壓過(guò)多，該公司的庫(kù)存周轉(zhuǎn)率表現(xiàn)出不 穩(wěn)定，就要合理配置存貨的資金。3資金管理體制不完善不完善的資金管理體制，會(huì)讓公司的約束力表現(xiàn)在資金的記錄不完全上，會(huì)出現(xiàn)漏帳 賬實(shí)不相符的情況，在進(jìn)貨和銷貨過(guò)程中出現(xiàn)資金減少的情況。資金管理內(nèi)容的不完善, 認(rèn)真履職和監(jiān)督部門要把握好兩者之間的關(guān)系，不能以權(quán)謀私，管理體制不完善，致使企 業(yè)的資金管理活動(dòng)約束力不強(qiáng)，增加了企業(yè)的資金財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，造成了企業(yè)的資金管理混亂。5承德露露對(duì)流動(dòng)資金管理的對(duì)策和建議5.1提高資金利用率承德露露股份需要振興基金，啟動(dòng)資金以提高資金使用效率是提高公司核心 競(jìng)爭(zhēng)力必不可少的管理