財(cái)經(jīng)活：中小企業(yè)融資

1、PAGE PAGE 14財(cái)經(jīng)活頁霸2009年第1胺3期(總第13癌3期)埃遼寧省財(cái)政科學(xué)昂研究所哀遼啊 艾寧翱 霸省瓣 財(cái) 政 學(xué) 耙會(huì)頒 挨 氨 拔 按2009年7月昂15日扳本期主題：岸中小企業(yè)融資案 按稗金融危機(jī)嚴(yán)重威癌脅著我國中小企跋業(yè)的生存，據(jù)國拌家發(fā)改委中小企哎業(yè)司的統(tǒng)計(jì)，僅半2008年上半背年，全國就有6吧.7萬家規(guī)模以敗上的中小企業(yè)倒芭閉，2000萬邦人因此失業(yè)。扒中國啊社科院報(bào)告顯示叭目前中小企業(yè)在拜金融風(fēng)暴沖擊下襖40%已經(jīng)倒閉頒，另外還有40襖%正在生死邊緣耙掙扎。中小企業(yè)扳創(chuàng)造GDP占全叭國俺60唉%，但是能夠取矮得的銀行貸款份背額只占15%。暗自1978年改翱革開放以

2、來，中阿小企業(yè)得到了長(zhǎng)斑足的發(fā)展。崛起柏于國企改革的邊佰緣的中小企業(yè)，邦在確保經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)叭、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)頒、構(gòu)造市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)瓣主體、維護(hù)社會(huì)懊穩(wěn)定方面發(fā)揮了矮極其重要的作用艾。然而，從鄉(xiāng)鎮(zhèn)扮企業(yè)和個(gè)體戶起俺家的中小企業(yè)始俺終沒有得到應(yīng)有埃的重視。融資問巴題事關(guān)中小企業(yè)藹的生死存亡，關(guān)爸系到上千萬人的胺就業(yè)。國家出臺(tái)俺了一些扶持政策巴，金融機(jī)構(gòu)也在哎不斷創(chuàng)新融資模板式，幫助中小企安業(yè)度過難關(guān)，這靶都表明我們已經(jīng)吧認(rèn)識(shí)到當(dāng)前形勢(shì)疤的嚴(yán)峻性。然而艾中小企業(yè)融資問柏題牽扯到整個(gè)制疤度體系的重新建擺構(gòu)，因此要提高挨中小企業(yè)的戰(zhàn)略半地位，將中小企隘業(yè)發(fā)展提升到與俺國企改革同等重八要的程度，將發(fā)昂展思路從經(jīng)濟(jì)功拔

3、利主義轉(zhuǎn)向以民罷本、民生為中心稗上來，轉(zhuǎn)向公平按競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的塑造哎上來。八中小企業(yè)界定標(biāo)挨準(zhǔn)絆中小企業(yè)是企業(yè)八規(guī)模形態(tài)的概念皚，是相對(duì)鞍于大企業(yè)比較而懊言的。對(duì)于中小埃企業(yè)的界定，國岸際上所設(shè)定的參半照系標(biāo)準(zhǔn)岸一般有三個(gè)因素背:一是實(shí)收資本阿；二是企業(yè)職工般人數(shù)；三是一定奧時(shí)期(通常為一罷年)的經(jīng)營額。擺在這三個(gè)因素中胺，大多數(shù)國家只扒采用其中靶的兩項(xiàng)，個(gè)別國傲家三項(xiàng)都采用。笆不同國家所界定盎的標(biāo)準(zhǔn)也是不盡挨相同的，疤比較不同國家相案地區(qū)對(duì)中小企業(yè)邦的定義，可以發(fā)愛現(xiàn)在中小企業(yè)界埃定標(biāo)準(zhǔn)中存在相哀對(duì)性的特點(diǎn)，主笆要表現(xiàn)在以下三板個(gè)方面：澳 凹1懊.板地域的相對(duì)性。把經(jīng)濟(jì)規(guī)模大小不拔同的國家(地區(qū)

4、凹)對(duì)中小企業(yè)規(guī)拔模的界定標(biāo)準(zhǔn)是背不一樣的。在丹奧麥，從業(yè)人員2奧00人以上的企懊業(yè)為大企業(yè)，而隘在美國的某些行埃業(yè)，如飛機(jī)制造盎業(yè)，從業(yè)人員在佰1000人到1昂500人之間的盎企業(yè)仍屬中小企八業(yè)。丹麥400皚多家大企業(yè)，若斑以美國的標(biāo)準(zhǔn)衡氨量，則沒有一家澳是大企業(yè)。拜 癌 笆2爸.扒時(shí)間的相對(duì)性。耙各國(地區(qū))對(duì)皚中小企業(yè)的界定澳標(biāo)準(zhǔn)是隨著經(jīng)濟(jì)胺發(fā)展、社會(huì)變化笆而不斷更改的。頒如韓國1966巴年制扳定的中小企業(yè)搬基本法將制造皚業(yè)、礦業(yè)、運(yùn)輸瓣及其他行業(yè)中從傲業(yè)人員在半200人以下或辦資產(chǎn)總額在50吧00萬韓圓以下把的企業(yè)規(guī)定為中昂小企業(yè)。隨著從版業(yè)人員數(shù)和資產(chǎn)唉總額的擴(kuò)大，1啊976年重新將

5、氨從業(yè)人員在80稗0人以下或資產(chǎn)擺總額在5億韓圓背以下的企業(yè)規(guī)定搬為中小企業(yè)。我拔國的中小企業(yè)界跋定標(biāo)準(zhǔn)也隨著經(jīng)八濟(jì)發(fā)展前后做過埃四次修改。鞍 壩3暗.吧行業(yè)的相對(duì)性。澳不同行業(yè)中小企罷業(yè)在從業(yè)人員、耙資產(chǎn)總額、銷售般額等規(guī)模指標(biāo)上絆存在較大差異。罷如日本，工礦業(yè)八、運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)規(guī)凹定從業(yè)人員30奧0人以下的是中邦小企業(yè)，而對(duì)于暗批發(fā)業(yè)，規(guī)定從靶業(yè)人員100人佰以下的才是中小叭企業(yè)，零售業(yè)和拜服務(wù)業(yè)則規(guī)定從半業(yè)人員不超過5巴0人的企業(yè)才是拜中小企業(yè)。般 疤我國的中小企業(yè)叭劃分標(biāo)準(zhǔn)自建國隘以來曾做過四次拌更改隘，啊最新一次對(duì)中小半企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定頒是在多年中疤小企業(yè)發(fā)展的基稗礎(chǔ)上，為貫徹實(shí)疤施中華人

6、民共盎和國中小企業(yè)促擺進(jìn)法艾于2003年規(guī)壩定的。中小企業(yè)疤標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)企業(yè)職笆工人數(shù)、銷售額挨、資產(chǎn)總額等指擺標(biāo)，結(jié)合行業(yè)特絆點(diǎn)制定。背國家統(tǒng)計(jì)部門大吧中小企業(yè)劃分標(biāo)艾準(zhǔn)班行業(yè)名稱敖指標(biāo)名稱熬計(jì)算單位般大型敖中型礙小型稗工業(yè)企業(yè)唉從業(yè)人員數(shù)稗銷售額背資產(chǎn)總額癌人背萬元哎萬元板2000及以上哎30000及以愛上把40000及以按上暗300-200拔0以下扮3000-30氨000以下柏4000-40笆000以下柏300以下挨3000以下伴4000以下扳建筑業(yè)熬企業(yè)背從業(yè)人員數(shù)疤銷售額哀資產(chǎn)總額白人笆萬元巴萬元扮3000及以上拜30000及以哎上熬40000及以佰上八600-300瓣0以下隘3000-

7、30般000以下叭4000-40哎000以下艾600以下耙3000以下頒4000以下頒批發(fā)業(yè)啊企業(yè)拌從業(yè)人員數(shù)版銷售額辦人跋萬元伴200及以上罷30000及以般上昂100-200矮以下辦3000-30按000以下白100以下稗3000以下懊零售業(yè)埃企業(yè)骯從業(yè)人員數(shù)笆銷售額案人岸萬元背500及以上板15000及以捌上昂100-500氨以下盎1挨000-150罷00以下霸100以下氨1000以下拌交通運(yùn)輸業(yè)企業(yè)胺從業(yè)人員數(shù)絆銷售額笆人背萬元霸3000及以上擺30000及以鞍上霸500-300半0以下翱3000-30哎000以下壩500以下奧3000以下矮郵政業(yè)絆企業(yè)頒從業(yè)人員數(shù)哎銷售額敗人阿萬元鞍

8、1000及以上盎30000及以把上笆4頒00-1000跋以下罷3000-30埃000以下耙400以下伴3000以下板酒店餐飲業(yè)企業(yè)吧從業(yè)人員數(shù)阿銷售額瓣人奧萬元辦800及以上礙15000及以背上稗400-800斑以下拔3000-15扳000以下跋400以下壩3000以下矮 熬我國中小企業(yè)界哎定標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合行伴業(yè)特點(diǎn)，工業(yè)、哎建筑業(yè)采用了職安工人數(shù)、銷售額扳和資產(chǎn)總額三項(xiàng)凹指標(biāo)。批發(fā)和零哀售業(yè)、交通運(yùn)輸拜和郵政業(yè)、住宿昂和餐飲業(yè)，因其疤行業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)扒總額與銷售額的把關(guān)聯(lián)度不大，資扮產(chǎn)總額不能客觀癌反映其經(jīng)營規(guī)模藹，加之現(xiàn)敗有資產(chǎn)總額的統(tǒng)班計(jì)數(shù)據(jù)不全，只哀采用了職工人數(shù)暗相銷售額兩個(gè)指癌標(biāo)。絆與國

9、際比較，可鞍以看出，我國劃絆分企業(yè)規(guī)模類型百的結(jié)果與國外中氨小企業(yè)的相應(yīng)比靶例基本一致。英巴國、法國中小企藹業(yè)戶數(shù)比例分別頒為99.8%、阿99.6%，美安國、日本、德國搬的中小企業(yè)戶數(shù)啊比例也都花99暗%以上，我國這扒一比例為99.把14%。藹中小企業(yè)的地位拌和作用叭 拜 拜 在我國企業(yè)中壩，99%以上是俺中小企業(yè)。改革盎開放以來，大量把中小企業(yè)如雨后阿春筍般地涌現(xiàn)出搬來，成為支撐我疤國經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)扳不可忽視的力量白。目前，我國中扳小企業(yè)總計(jì)42岸00多萬戶，其絆中個(gè)體工商戶3凹800萬戶左右邦，在各地工商部跋門注冊(cè)的中小企矮業(yè)430多萬戶哎。數(shù)量眾多的中罷小企業(yè)，遍布一背二三次產(chǎn)業(yè)，涉拜及

10、各種所有制形氨式，覆蓋國民經(jīng)挨濟(jì)各個(gè)領(lǐng)域，創(chuàng)皚造了一半以上的柏GDP，是擴(kuò)大爸社會(huì)就業(yè)的主要盎載體，是推動(dòng)技襖術(shù)創(chuàng)新的生力軍敖。統(tǒng)計(jì)表明，中熬小企業(yè)所創(chuàng)造的叭最終產(chǎn)品和服務(wù)俺價(jià)值已占全國的百60%以上，繳哎納稅金占全國的跋50%，發(fā)明專懊利占全國的66笆%，研發(fā)的新產(chǎn)邦品占全國的82瓣%，外貿(mào)出口占芭全國的68%，斑提供了75%以凹上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗胺位。中小企業(yè)在奧國民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中瓣發(fā)揮著不可或缺笆的重要作用。昂 拔中外經(jīng)濟(jì)發(fā)展的搬實(shí)踐表明，中小疤企業(yè)的大量存在搬是一個(gè)不分地區(qū)襖和發(fā)展階段而曾懊遍存在的現(xiàn)象，皚是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)按在要求和必然結(jié)芭果，是保證正常半合理的價(jià)格的形頒成、維護(hù)市場(chǎng)競(jìng)版爭(zhēng)活力、

11、確保經(jīng)班濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)定、保班障充分就業(yè)的前拔提和條件。無論哀是在高度發(fā)達(dá)的翱市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家還扳是處于制度變遷扳的發(fā)展中國家，懊中小企業(yè)已經(jīng)成拔為國民經(jīng)濟(jì)的支佰柱，加快中小企啊業(yè)發(fā)展，可以為白國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)奧定增長(zhǎng)奠定堅(jiān)實(shí)扳的基礎(chǔ)。襖中小企業(yè)板融資敖難唉及其原因分析敖 襖目前，在虛擬經(jīng)按濟(jì)的危機(jī)向?qū)嶓w絆經(jīng)濟(jì)滲透的條件骯下，中小企業(yè)正巴在度過其艱難的耙“背冬天絆”捌。熬融資問題一直是按中小企業(yè)發(fā)展的礙“瓶頸”，鞍受金融危機(jī)的影矮響，中小企業(yè)更靶加步履維艱，資奧金鏈斷裂的現(xiàn)象唉不斷出現(xiàn)，據(jù)國爸家發(fā)改委中小企笆業(yè)司的統(tǒng)計(jì)，僅隘20案08年上半年，扒全國擺就有安6.7萬家規(guī)模啊以上的中小企業(yè)絆倒閉敗，案200

12、0萬人因背此失業(yè)。澳中國社會(huì)科學(xué)院笆報(bào)告顯示，有4稗0%的中小企業(yè)俺已經(jīng)在此次金融拔危機(jī)中倒閉，4澳0%的企業(yè)目前耙正在生死線上徘般徊，只有20%扒的企業(yè)沒有受到啊此次金融危機(jī)的澳影響。背 巴一、芭我國中小企業(yè)融安資現(xiàn)狀埃中小企業(yè)融資難邦是所有市場(chǎng)體系礙都面臨的，對(duì)于笆我國的中小企業(yè)哀來講，其所獲得翱的金融資源與其骯在國民經(jīng)濟(jì)和社埃會(huì)發(fā)展中的地位傲作用是極不相稱奧的。就目前形勢(shì)盎來看，我國中小伴企業(yè)的融資難，安本質(zhì)上反映的是巴融資結(jié)構(gòu)失衡板盎即內(nèi)源融資和外皚源融資結(jié)構(gòu)失衡拔，和融資渠道不頒暢班吧特別是直接融資襖渠道受阻。白 氨1熬.啊內(nèi)源融資占有較襖大比重瓣。艾中小企業(yè)的內(nèi)源邦融資在其資本結(jié)皚

13、構(gòu)中占有較大比安重。我國非公有疤制企業(yè)從無到有扮、從小到大、從俺弱到強(qiáng)，企業(yè)發(fā)百展主要依靠自身拜積累、內(nèi)源融資傲，從而極大地制靶約了企業(yè)的快速挨發(fā)展和壯大。據(jù)礙國際金融公司研跋究資料，中國中凹小企業(yè)的發(fā)展資盎金，主要依賴內(nèi)皚源融資，絕大部阿分來自于業(yè)主資哀本和內(nèi)部留存收癌益，近年來一直哎保持在50%辦瓣60%以上。而皚中小企業(yè)業(yè)主資捌本和內(nèi)部留存收暗益分別占我國中柏小私營企業(yè)資金襖來源的30%和藹26%，內(nèi)源性骯融資比重過高。霸2瓣.藹獲得信貸支持少胺。艾中小企業(yè)創(chuàng)造G疤DP占全國60啊%，但是它從銀頒行拿的貸款份額吧只占15%。據(jù)稗銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)，去扳年第一季度各大隘商業(yè)銀行貸款額昂超過百2.2

14、扮萬億元，其中只霸有約3000億版元貸款落實(shí)到中壩小企業(yè)，占了全唉部商業(yè)貸款的1柏5%，比上一年藹同期減少300搬億元，中小企業(yè)辦融資面臨前所未背有的困難。越來暗越多的中小企業(yè)百只能通過民間借班貸的方式來維持愛發(fā)展，這些民間傲貸款的利率，一八般高于銀行利率耙的4倍左右，有熬的甚至高出10藹倍。由于資金缺熬口嚴(yán)重，許多企扒業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷挨裂，又由于中小絆企業(yè)大多互相擔(dān)瓣保，所以債務(wù)鏈襖錯(cuò)綜復(fù)雜。此外凹，小企業(yè)處境艱安難，使以往依附頒大企業(yè)、配套協(xié)暗作的產(chǎn)業(yè)鏈正在耙斷裂，形成了稗“頒不生產(chǎn)等死，生般產(chǎn)是快死版”澳的兩難境地。壩 把3熬.安中小企業(yè)的外源版融資通道過窄懊。傲中小企業(yè)難以通巴過資本市場(chǎng)

15、公開愛籌集資金，阿上市直接融資是版解決資本金不足絆的理想渠道，但巴在中國股市的現(xiàn)暗階段，股權(quán)融資愛、項(xiàng)目融資、企疤業(yè)債券、并購融埃資等新型的融資般形式還沒有在實(shí)疤踐中得到廣泛的瓣應(yīng)用。雖然，我哎國已于稗2004年5月艾27日昂在深圳證券交易挨所啟動(dòng)了中小企拜業(yè)板，但國家為岸了維護(hù)金融市場(chǎng)笆穩(wěn)定，而在政策擺上限制企業(yè)股權(quán)澳融資的門檻，中爸國的中小型企業(yè)稗只有很少部分能靶越過這個(gè)門檻。藹股權(quán)投資受過多唉因素制約、債券胺融資難以拓展，胺致使中小企業(yè)過罷分依賴于銀行并敗不充裕的貸款支耙持，融資渠道不胺僅單一，風(fēng)險(xiǎn)也巴較大。頒 4.矮擔(dān)保公司和各類八基金杯水車薪辦。扳到目前為止，我版國已有100多般個(gè)城

16、市建立了中癌小企業(yè)信用擔(dān)保愛機(jī)構(gòu)和再擔(dān)保機(jī)岸構(gòu)以及為中小企霸業(yè)服務(wù)的基金，拌但數(shù)量極為有限耙。以擔(dān)保體系和巴風(fēng)險(xiǎn)投資體系較搬為完善的上海為癌例，2008年擺上海市通過各種壩擔(dān)保途徑獲得的拌貸款僅占全部貸唉款的23敖%吧左右，其中小企板業(yè)所占比重僅為斑30班%俺，小企業(yè)通過擔(dān)翱保途徑獲得的貸岸款僅占全部貸款扒的6.9藹%唉。全國擔(dān)保機(jī)構(gòu)皚僅能為中小企業(yè)挨提供500億元跋到800億元的鞍擔(dān)保支持。敗 吧二、凹原因分析哎中小企業(yè)融資難挨的原因不外乎以案下兩個(gè)方面，一俺方面是中小企業(yè)哀自身存在問題或擺由于內(nèi)部條件的隘欠缺，導(dǎo)致貸款背融資難；另一方白面是外部環(huán)境及懊作用造成中小企辦業(yè)貸款融資難。叭 壩(

17、拔一絆)敖內(nèi)部條件擺1.目前中小企暗業(yè)存在的問題比般較突出，中小企傲業(yè)經(jīng)營規(guī)模小、叭管理水平低、財(cái)奧務(wù)能力弱、潛在熬風(fēng)險(xiǎn)大，同時(shí)又半存在技術(shù)水平差斑、市場(chǎng)信息不靈澳等問題，選擇合矮適項(xiàng)目的難度大辦，銀行貸款投放壩既不經(jīng)濟(jì)，風(fēng)險(xiǎn)扳又大。奧2.由于不少中胺小企業(yè)重復(fù)建設(shè)爸嚴(yán)重，管理混亂礙，缺少市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)巴能力，從而嚴(yán)重啊影響了商業(yè)銀行霸貸款的發(fā)放。襖3.企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者安的合同意識(shí)、履骯約水平和誠信觀埃念十分淡薄，惡骯意舉債、轉(zhuǎn)嫁風(fēng)暗險(xiǎn)的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)拌生，少數(shù)企業(yè)逃捌廢或懸空銀行貸挨款、不良融資率矮高加劇了金融機(jī)邦構(gòu)的奧“扳惜貸心理拌”熬，影響了信貸投扳放的信心。骯4.從企業(yè)負(fù)債扒與盈利情況看，愛中小企業(yè)負(fù)

18、債水案平整體偏高，盈熬利能力低下。骯5.抵押貸款困哎難。中小企業(yè)自暗有資產(chǎn)少，可抵啊押物更少，且抵唉押物的折扣率高凹。而且，銀行抵扮押擔(dān)保評(píng)估登記班部門分散，手續(xù)班繁瑣，評(píng)估中介哎服務(wù)不規(guī)范，對(duì)翱抵押物的評(píng)估往巴往也不按市場(chǎng)行絆為準(zhǔn)確評(píng)估，隨俺意性很大，費(fèi)用昂也較高，造成企爸業(yè)抵押貸款困難巴。辦 盎(搬二搬)埃外部環(huán)境八 艾1.從銀行方面靶看鞍 搬(凹1按)搬我國商業(yè)銀行加胺大了對(duì)不良資產(chǎn)藹的監(jiān)控力度和責(zé)扮任追究力度。在搬實(shí)際工作中，貸唉款投向政府支持瓣的大企業(yè)、大項(xiàng)皚目，既使貸款產(chǎn)班生問題，也容易奧從道德風(fēng)險(xiǎn)方面安講清道理，避免凹或減輕責(zé)任，但吧如果貸款給中小隘企業(yè)特別是民營扒企業(yè)，卻往往不

19、啊容易從道德風(fēng)險(xiǎn)捌方面講清道理，皚容易受到審查和熬處罰。另外，拔商業(yè)銀行貸款通昂則規(guī)定的貸款把條件非常嚴(yán)格，靶很多中小企業(yè)達(dá)辦不到規(guī)定條件而爸得不到貸款。因凹此，貸款準(zhǔn)入和板監(jiān)管的嚴(yán)格，使傲銀行向中小企業(yè)疤謹(jǐn)慎貸款。啊(襖2絆)礙安全性、流動(dòng)性挨、贏利性是銀行八貸款的基本要求斑，而中小企業(yè)存胺在過高的經(jīng)營風(fēng)柏險(xiǎn)，使得銀行加拌強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的傲貸款支持存在天耙然的困難。國內(nèi)霸外研究表明，中艾小企業(yè)具有較高矮的失敗率。如美礙國的中小企業(yè)，靶在成立2年內(nèi)，藹有23.7岸%芭的失敗，4年內(nèi)矮有51.7岸%跋的失敗，6年內(nèi)斑有62.7叭%胺的失敗。由于中凹小企業(yè)具有較高唉的失敗率，對(duì)中襖小企業(yè)的貸款必跋然

20、是高風(fēng)險(xiǎn)的，百這不符合銀行穩(wěn)捌健經(jīng)營的原則，疤用行政命令的辦佰法強(qiáng)迫銀行對(duì)中辦小企業(yè)貸款將進(jìn)疤一步加大銀行的翱經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，得不半償失。耙(澳3辦)矮由于敗“白跑腿成本愛”哀的存在，小企業(yè)靶一般只能在距離絆較近的范圍內(nèi)尋爸找金融服務(wù)，這敖就決定了為小企岸業(yè)服務(wù)的金融機(jī)唉構(gòu)必須具備較多凹的分支機(jī)構(gòu)，而絆建立專門為中小案企業(yè)提供資金支辦持的金融機(jī)構(gòu)存辦在資金籌措、信敖息收集、強(qiáng)化監(jiān)皚管等方面的諸多罷困難。邦(佰4傲)澳中小企業(yè)的貸款跋準(zhǔn)入門檻過高，拔貸款方式設(shè)計(jì)單柏一，手續(xù)繁雜。暗而且，小額信貸藹發(fā)放存在諸多法班律障礙，主要表吧現(xiàn)為過分注重?fù)?dān)板保物、抵押物和隘第三方擔(dān)保，而把忽略了對(duì)借款人懊本身的現(xiàn)金

21、流量奧這個(gè)第一償還能安力的審視。挨 跋2.從政府方面暗看爸 啊(埃1版)敗配套的法律政策岸缺失，使中小企扮業(yè)融資難上加難阿。我國沒有從法奧律上確認(rèn)中小企佰業(yè)的相對(duì)特殊地稗位。中小企業(yè)需懊要國家專門立法奧來保障其利益，安確定扶持中小企拌業(yè)的方面和領(lǐng)域疤，同時(shí)為金融機(jī)俺構(gòu)服務(wù)中小企業(yè)哀提供法律依據(jù)。班目前的中華人昂民共和國中小企般業(yè)促進(jìn)法和斑國務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)八支持和引導(dǎo)個(gè)體班私營等非公有制扒經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干芭意見尚缺乏配氨套的法律、法規(guī)邦，沒有形成一個(gè)敗有效的法律體系搬。八(敖2骯)岸國家對(duì)商業(yè)銀行安的管理、考核中班，沒有專門為中埃小企業(yè)服務(wù)的制挨度和規(guī)范，沒有盎把企業(yè)客戶按大八、小區(qū)別開來，笆而是把

22、大、小企鞍業(yè)籠統(tǒng)對(duì)待。因伴此，商業(yè)銀行自拜然就更青睞大型襖企業(yè)。芭 邦3.從資本市場(chǎng)般看胺 愛目前，我國資本白市場(chǎng)還很不完善扒，大部分企業(yè)尤柏其中小企業(yè)難以熬通過直接融資渠凹道獲得所需資金盎。啊(藹1八)拜從股權(quán)融資來看把，企業(yè)發(fā)行股票柏上市的唯一市場(chǎng)半哀證券交易所都設(shè)擺置了很高的門檻翱，絕非一般中小斑企業(yè)所能問津。拔(板2頒)啊目前我國企業(yè)債拌券市場(chǎng)的發(fā)展遠(yuǎn)捌遠(yuǎn)落后于股票市搬場(chǎng)的發(fā)展，大企暗業(yè)都難以通過發(fā)擺行債券的方式融氨通資金，規(guī)模小敖、信譽(yù)等級(jí)相對(duì)矮較差的中小企業(yè)俺就更不用說了。靶不過，即使將來巴債券市場(chǎng)發(fā)展了矮，能夠進(jìn)入債券哎市場(chǎng)融資的也僅氨限于具備發(fā)行債唉券條件的大企業(yè)八和部分中小企

23、業(yè)柏。隘中小企業(yè)融資難版的宏觀制度背景傲 如何促襖進(jìn)中小企業(yè)的健哎康發(fā)展是一個(gè)世皚界性難題。特別岸是由于我國工業(yè)襖化起步晚，國有邦大中型企業(yè)歷來巴是改革發(fā)展的重般點(diǎn)，在一定程度氨上忽視了中小企背業(yè)發(fā)展，扶持機(jī)癌制還未完全建立版，使得中小企業(yè)翱在日趨激烈的市板場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處境艱敖難。實(shí)際上，在阿這次國際金融危白機(jī)爆發(fā)之前，我扳國中小企業(yè)的發(fā)半展已步履維艱。奧相關(guān)數(shù)據(jù)表明，癌到2007年下矮半年，停產(chǎn)、半凹停產(chǎn)和外遷的中艾小企業(yè)已達(dá)兩萬伴戶左右；到20版08年6月底，癌全國有6.7萬邦戶規(guī)模以上中小爸企業(yè)處于停產(chǎn)、癌半停產(chǎn)狀態(tài)。國巴際金融危機(jī)的爆哎發(fā)及其迅速蔓延叭傳導(dǎo)并累及我國八經(jīng)濟(jì)，使原本已爸處于困

24、境中的中罷小企業(yè)更是雪上案加霜，生產(chǎn)經(jīng)營吧狀況更加困難。巴 中小企矮業(yè)融資難是一種疤表面現(xiàn)象，在金澳融危機(jī)的的沖擊捌下爆發(fā)出來，中俺小企業(yè)發(fā)展困難阿重重，懊其奧融資難氨背后疤有著深刻的宏觀鞍經(jīng)濟(jì)制度背景：鞍 1.發(fā)澳展戰(zhàn)略和政策的哀誤導(dǎo)?；仡櫸覈刂行∑髽I(yè)的發(fā)展哎歷程，自197暗8年改革開放以柏來，中小企業(yè)得襖到了長(zhǎng)足的發(fā)展鞍。崛起于國企改俺革的邊緣的中小礙企業(yè)，在確保經(jīng)邦濟(jì)增長(zhǎng)、優(yōu)化經(jīng)柏濟(jì)結(jié)構(gòu)、構(gòu)造市疤場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體、緩佰解就業(yè)壓力、維疤護(hù)社會(huì)穩(wěn)定方面壩發(fā)揮了極其重要凹的作用。然而，般受中國傳統(tǒng)發(fā)展般戰(zhàn)略模式的影響吧，從鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和班個(gè)體戶起家的中背小企業(yè)始終沒有癌得到應(yīng)有的重視把。在自上而下靶的

25、經(jīng)濟(jì)功利主義笆所籠罩的思想觀壩念和體制下，政靶府政策和經(jīng)濟(jì)資拔源配置依循暗“靶抓大放小敗”搬的方針，中小企澳業(yè)與國有企業(yè)、埃大型企業(yè)存在著挨非常明顯的地位柏差異、身份差異稗和政策差異，大壩部分資源向國有頒企業(yè)、大型企業(yè)疤傾斜，中小企業(yè)奧處于不平等的競(jìng)伴爭(zhēng)關(guān)系之下。經(jīng)壩濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的忽盎視和政策誤導(dǎo)，拔經(jīng)濟(jì)制度安排和岸資源配置體系出把現(xiàn)了系統(tǒng)性偏差翱，這種系統(tǒng)性偏俺差所造成的整體柏性制度缺失，對(duì)擺于中小企業(yè)來說胺是致命的：經(jīng)濟(jì)挨結(jié)構(gòu)、資源配置霸結(jié)構(gòu)、金融市場(chǎng)扒結(jié)構(gòu)和資金供給矮結(jié)構(gòu)與中小企業(yè)傲的發(fā)展需求存在般著極其嚴(yán)重的不拌對(duì)稱性，在金融巴危機(jī)的形勢(shì)下，半金融機(jī)構(gòu)把降低耙風(fēng)險(xiǎn)、清理不良礙貸款作為經(jīng)營

26、的班重點(diǎn)，而對(duì)中小骯企業(yè)的貸款存在岸較大的不確定性搬，這增加了金融敖機(jī)構(gòu)的管理費(fèi)用半和交易成本，融板資難問題更加凸哎現(xiàn)出來。笆2.悲情的低端皚產(chǎn)業(yè)鏈定位。柏中小企業(yè)為什么稗不能做大的根本阿性原因，即翱無情的產(chǎn)業(yè)鏈定笆位。30年改革班開放，一部分先奧行發(fā)展的產(chǎn)業(yè)企芭業(yè)借助國外市場(chǎng)埃、技術(shù)和資本，拔在不同的領(lǐng)域已岸基本建立懊“白獨(dú)占鰲頭拜”癌的發(fā)展優(yōu)勢(shì)，即案所謂艾“跋市場(chǎng)格局已基本壩成型耙”澳，因而隨著產(chǎn)業(yè)白分工的不斷專業(yè)凹細(xì)化，全能型的巴運(yùn)作被越來越多骯的中小企業(yè)所耙“暗望塵莫及擺”搬。在產(chǎn)品設(shè)計(jì)拜拜原料采購邦拌倉儲(chǔ)運(yùn)輸柏骯訂單處理岸把批發(fā)經(jīng)營八阿終端零售拌疤生產(chǎn)制造的整個(gè)岸產(chǎn)業(yè)鏈里面，生半產(chǎn)企

27、業(yè)被無情地氨擠壓在最低端。翱如果把整個(gè)產(chǎn)業(yè)阿鏈比作一座大廈懊的話，那么，生稗產(chǎn)這個(gè)環(huán)節(jié)就是藹大廈里面某個(gè)房拌間的一個(gè)角落案。在這樣的環(huán)境叭里唉，企業(yè)幾乎懊沒有騰挪的空間班和余地，更不必阿談做大做強(qiáng)，因挨為，產(chǎn)業(yè)鏈的上耙游已被龍瓣頭占據(jù)。這其實(shí)八也就是百“絆世界經(jīng)濟(jì)格局佰”邦的一種微觀形態(tài)稗，也是中國經(jīng)濟(jì)霸改革開放30年澳后遺癥之一，要矮改變這種狀況，八是企業(yè)的能力所俺不及的。哀 3.八粗放的管理模式扒。企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈定壩位劣勢(shì)，決定了斑企業(yè)在管理認(rèn)識(shí)柏、管理投入、管澳理實(shí)施問題上的佰粗放態(tài)勢(shì)。因?yàn)榘嫫髽I(yè)經(jīng)營環(huán)節(jié)單按一，所謂績(jī)效考百核幾乎都可以以氨“靶計(jì)件工作制頒”八所涵蓋，所以，皚只要考勤和統(tǒng)計(jì)凹

28、及后勤，其它幾背乎不用什么管理拔。有些企業(yè)連一疤整套像樣的管理瓣制度都沒有，而癌盡是些零零萃萃澳的工資計(jì)件標(biāo)準(zhǔn)骯、獎(jiǎng)懲處罰制度凹之類。這種粗放擺型的管理形態(tài)下鞍的企業(yè)，就是規(guī)柏模再大看起來也芭象是作坊式的，阿因?yàn)榘虥]有愛有組織的、有計(jì)昂劃的、系統(tǒng)性的襖東西。因而，人懊員流動(dòng)性大，員岸工思想混散。因瓣此，產(chǎn)業(yè)環(huán)境決扳定了按其板出路，但粗放的搬管理也制約了柏其搬成長(zhǎng)，在一個(gè)行吧業(yè)里頭，企業(yè)無翱法實(shí)現(xiàn)積累、無皚望實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)格局八轉(zhuǎn)換，所以做大擺做強(qiáng)只能是一句皚空話。白國外中小企業(yè)融邦資模式比較斑 拔在金融危機(jī)蔓延佰至全球的條件下扳，各國捌紛紛采取各種政暗策與金融手段來案幫助中小企業(yè)暗“拜過冬柏”唉，雖

29、然尚未全面哀解決中小企業(yè)融敗資難的困境，但搬其中一些成功的八經(jīng)驗(yàn)值得我們借翱鑒。目前世界上唉著名的中小企業(yè)哀融資模式有：美艾國式、日本式和靶德國式。案美日德三國中小澳企業(yè)融資模式比藹較安國家把融資體系般主要職能澳美哀國搬聯(lián)邦小企業(yè)管理凹局(SBA)八美國政府通過它斑制定宏觀調(diào)控政阿策，向缺乏資金皚但很有市場(chǎng)、有笆前途的優(yōu)秀中小把企業(yè)提供貸款擔(dān)芭保和資金援助，爸保證美國政策扶翱持中小企業(yè)發(fā)展辦的各項(xiàng)政策落實(shí)胺到位。SBA是阿美國乃至世界為耙中小企業(yè)融資提拔供擔(dān)保最多的機(jī)背構(gòu)。敖商業(yè)性融資機(jī)構(gòu)把地方商業(yè)銀行必鞍須將融資額度的絆25%左右投向岸中小企業(yè)；除了白商業(yè)銀行以外，邦互助基金也是中隘小企業(yè)的

30、重要融啊資渠道柏。埃信用擔(dān)保體系襖美國有三套中小瓣企業(yè)融資信用擔(dān)板保體系，即美國癌聯(lián)邦中小企業(yè)管胺理局直接操作的跋全國性中小企業(yè)跋信用擔(dān)保體系、白地方政府操作的按區(qū)域性專業(yè)擔(dān)保敖體系、社區(qū)性擔(dān)白保體系。伴風(fēng)險(xiǎn)投資基金把(背投資公司矮)襖小企業(yè)投資公司懊可以按優(yōu)惠利率靶通過小企業(yè)管理擺局向聯(lián)邦政府獲藹得高達(dá)400%熬但一般不超過9拌000萬美元的懊貸款支持，或者艾是由聯(lián)邦政府購按買和擔(dān)保購買該爸公司的證券。美頒國還設(shè)有屬于民拔間機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)投捌資公司，對(duì)勇于案創(chuàng)新投資的中小愛企業(yè)進(jìn)行資金投昂入扒。按日暗本阿政府資助矮日本政府對(duì)中小扮企業(yè)的資助主要班通過財(cái)政補(bǔ)貼與半稅收優(yōu)惠來實(shí)現(xiàn)氨。日本是實(shí)施中敖小

31、企業(yè)各種補(bǔ)助隘金最多的國家，板每年都要實(shí)施2斑00多項(xiàng)財(cái)政政絆策，中央財(cái)政每把年提取約0.2伴5%的中小企業(yè)拌對(duì)策預(yù)算費(fèi)用。搬日本在稅法上也半對(duì)中小企業(yè)實(shí)施阿優(yōu)惠制度，幫助稗中小企業(yè)積累資奧金。般政策性中小企業(yè)芭金融機(jī)構(gòu)啊主要百包括：拔中小企業(yè)金融公敖庫、國民金融公岸庫及商工組合中唉央金庫。中小企半業(yè)金融公庫的任罷務(wù)是向中小企業(yè)霸提供設(shè)備貸款和敖周轉(zhuǎn)貸款，支持艾企業(yè)更新改造設(shè)八備和提供經(jīng)營所哎需的資金。國民跋金融公庫主要是擺為中小企業(yè)的發(fā)扮展提供資金便利吧，但其貸款側(cè)重絆于向零星企業(yè)提盎供維持生產(chǎn)的小艾額周轉(zhuǎn)資金貸款邦。商工組合中央拌金庫白其礙資金主要是向中疤小企業(yè)協(xié)同組合啊和中小企業(yè)者團(tuán)爸體

32、提供貸款。伴民間中小企業(yè)斑專門金融機(jī)構(gòu)稗包括澳地方銀行、相互邦銀行、信用組合岸和信用金庫。其啊中地方銀行是面胺向中小企業(yè)的商拜業(yè)銀行，其70瓣%80%的貸拌款為中小企業(yè)提按供融資便利；相板互銀行、信用組俺合和信用金庫實(shí)奧質(zhì)是一種互助組盎織，由中小企業(yè)奧和個(gè)人共同出資斑成立，存款利率岸比一般商業(yè)銀行八高班。艾中小企業(yè)信用襖擔(dān)保體系奧日本的信用保證笆制度包括兩個(gè)方敖面：信用保證協(xié)唉會(huì)和信用保險(xiǎn)公拌庫。前者的主要絆業(yè)務(wù)是為中小企拔業(yè)向金融機(jī)構(gòu)融隘資提供擔(dān)保，擔(dān)擺保額一般占貸款把總額的70%扮80%；后者負(fù)班責(zé)對(duì)信用保證協(xié)捌會(huì)的貸款擔(dān)保進(jìn)笆行保險(xiǎn)，以進(jìn)一霸步分散風(fēng)險(xiǎn)。按中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)皚資本經(jīng)營機(jī)構(gòu)哀日本

33、在東京、大岸阪和名古屋成立斑了三個(gè)由政府、愛地方公共團(tuán)體以擺及民間企業(yè)和金佰融機(jī)構(gòu)共同出資癌的中小企業(yè)育成胺公司，專門向中骯小企業(yè)注入資本壩金，類似的機(jī)構(gòu)按還有創(chuàng)業(yè)基金或案投資基金。跋德岸國俺政府資助啊德國政府和銀行胺共同出資組建了胺發(fā)展基金，為中挨小企業(yè)提供融資白支持，基金的資擺金來源主要是財(cái)八政補(bǔ)貼。此外，邦德國政府還把減斑免稅收作為扶持阿中小企業(yè)、引導(dǎo)艾中小企業(yè)投資的翱一種強(qiáng)有力的手拜段。板中小企業(yè)局?jǐn)[中小企業(yè)局是專傲門負(fù)責(zé)中小企業(yè)熬管理事務(wù)的機(jī)構(gòu)皚，隸屬于經(jīng)濟(jì)技吧術(shù)部，為中小企笆業(yè)解決融資問題艾，同時(shí)與州政府版一起提供“改善埃地區(qū)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)”拔的投資鼓勵(lì)，并敗全面負(fù)責(zé)歐洲復(fù)傲興計(jì)劃基金。

34、唉專門的金融機(jī)構(gòu)襖二戰(zhàn)后翱德國絆成立專門的金融案機(jī)構(gòu)為罷中小柏提供融資服務(wù)，背這些機(jī)構(gòu)由于獲癌得政府的金融支芭持，能夠?yàn)橹行“馄髽I(yè)提供低息和百長(zhǎng)期貸款。澳信用擔(dān)保體系柏德國政府很早就挨建立了中小企業(yè)白融資擔(dān)保服務(wù)體挨系，其信貸擔(dān)保拜機(jī)構(gòu)由手工業(yè)和板行業(yè)工會(huì)、儲(chǔ)蓄佰銀行、合作銀行扳和大眾銀行聯(lián)合背成立。擔(dān)保機(jī)構(gòu)暗通常為中小企業(yè)半提供貸款總額的笆60%的擔(dān)保，拜最高可達(dá)80%藹。藹風(fēng)險(xiǎn)投資公司拌風(fēng)險(xiǎn)投資公司向搬中小企業(yè)提供風(fēng)伴險(xiǎn)資金，另外政哎府為支持中小企靶業(yè)的發(fā)展設(shè)立了稗私營產(chǎn)權(quán)投資公案司，可以享受政暗府在資金和稅收百減免上的優(yōu)惠。背 搬分析比較以上三胺個(gè)國家的中小企拜業(yè)融資體系，可叭以發(fā)現(xiàn)，這

35、三個(gè)藹國家各有側(cè)重。礙美國強(qiáng)調(diào)政府的八服務(wù)功能而不是傲融資功能，政府哀一般不會(huì)直接對(duì)唉中小企業(yè)進(jìn)行融敗資；日本則主要辦體現(xiàn)了國家的融藹資功能，通過設(shè)搬置一套完整的金罷融體系，直接向啊中小企業(yè)融資，按而不只是提供服拔務(wù)；德國的銀行班對(duì)企業(yè)有著較強(qiáng)氨的支配力，中小奧企業(yè)的長(zhǎng)期融資盎基本上都是依靠傲銀行貸款，由于搬股票市場(chǎng)不發(fā)達(dá)白，決定了德國以艾間接融資為主暗、挨大力發(fā)展銀行對(duì)版中小企業(yè)進(jìn)行融挨資的特點(diǎn)。從中矮我們可以得到很盎大的啟示：第一半，為中小企業(yè)融般資設(shè)立專門的政礙府部門和政策性拔金融機(jī)構(gòu)。除了隘政府資助以外，吧要成立專門的金斑融機(jī)構(gòu)為中小企罷業(yè)進(jìn)行融資，礙為其經(jīng)營笆提供傲資金隘保障。第二，

36、建絆立中小企業(yè)的融愛資擔(dān)保制度。這隘是解決中小企業(yè)壩自身存在問題的澳有效方式。第三斑，創(chuàng)新中小企業(yè)昂融資的方式。對(duì)礙中小企業(yè)融資方埃式的探索是無止暗境的，如美國創(chuàng)般建和拓展二板市絆場(chǎng)為中小企業(yè)籌頒集資金。第四，辦健全完善的法律阿支持。法律是中伴小企業(yè)融資乃至搬一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的柏保障，健全的法瓣律體系能能夠有扒效的保護(hù)和扶持暗中小企業(yè)，促進(jìn)擺中小企業(yè)的健康矮發(fā)展。白解決中小企業(yè)融骯資難的對(duì)策建議俺 拌解決中小企業(yè)融案資問題是一項(xiàng)長(zhǎng)跋期而復(fù)雜的系統(tǒng)案工程。啊而中小企業(yè)融資案問題牽扯到整個(gè)靶制度體系的重新扒建構(gòu)，因此戰(zhàn)略哀轉(zhuǎn)變才是解決中懊小企業(yè)融資難和按中小企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)皚展的根本之策。絆政府除了面對(duì)金疤

37、融危機(jī)迅速采取藹相應(yīng)的政策外，扮還要從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度奧完善扶持中小企吧業(yè)發(fā)展的制度。矮要提高中小企業(yè)挨的戰(zhàn)略地位，將鞍中小企業(yè)發(fā)展提埃升到與國企改革癌同等重要的程度叭，將發(fā)展思路從捌經(jīng)濟(jì)功利主義轉(zhuǎn)辦向以民本、民生哎為中心上來，轉(zhuǎn)拔向公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境邦的塑造上來。戰(zhàn)擺略轉(zhuǎn)變要作出全盎方位、多層的系伴統(tǒng)規(guī)劃：建立完隘善的融資擔(dān)保體暗系、征信體系和安服務(wù)體系；整合板金融資源，設(shè)立半專門的中小企業(yè)癌銀行，重視民間唉金融力量；制定稗詳細(xì)的法律，切礙實(shí)保障中小企業(yè)捌的利益；加大對(duì)埃中小企業(yè)的稅收熬優(yōu)惠和扶持力度傲，放寬行業(yè)準(zhǔn)入伴限制，讓中小企胺業(yè)在充分競(jìng)爭(zhēng)中埃得到發(fā)展壯大。暗 捌一、敖提高中小企業(yè)自跋身素質(zhì)罷中小企

38、業(yè)獲得金皚融支持的前提是案自身有較高的信罷用度。中小企業(yè)敗借款難是一個(gè)世挨界性的問題，究爸其原因，與其自巴身存在的不足有霸較大的關(guān)系癌，胺為解決中小企業(yè)啊融資難問題，人岸們提出種種建議拌，然而，任何方懊面的加強(qiáng)與完善昂，都取代不了中絆小企業(yè)的自身發(fā)癌展和自身信用度昂的提高。昂 澳一般來說中小企霸業(yè)經(jīng)營歷史都比唉較短，沒有形成佰自身的企業(yè)文化捌。能夠直接傳達(dá)吧企業(yè)信息的經(jīng)營吧者的管理風(fēng)格及版行為特征尚未確霸定，間接傳遞信盎息的品牌及信用扮歷史還很缺乏芭，背信息不對(duì)稱問題暗比較嚴(yán)重。因此熬，必須逐步按照氨現(xiàn)代企業(yè)制度要矮求建立科學(xué)的管扳理體系，形成完耙整的內(nèi)部監(jiān)控系巴統(tǒng)，尤其要規(guī)范白企業(yè)的財(cái)務(wù)管理

39、扒與監(jiān)督制度保證半相關(guān)信息的真實(shí)按性、準(zhǔn)確性，提疤高企業(yè)有關(guān)信息八的透明度，使企把業(yè)合法經(jīng)營。在澳保證真實(shí)傳達(dá)信壩息的基礎(chǔ)上，通叭過企業(yè)再造、激鞍活企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制唉、提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)礙力，這是企業(yè)信凹用的本質(zhì)體現(xiàn)。霸因?yàn)?，現(xiàn)代化的霸企業(yè)管理制度是跋企業(yè)高成長(zhǎng)性的啊保證，未來中小巴企業(yè)在二板市場(chǎng)愛融資盡管不要求挨企業(yè)的最低盈利拜水平，可投資者芭必須有足夠的理辦由相信該企業(yè)具藹有較高的成長(zhǎng)性搬，是一個(gè)有前途伴的企業(yè)愛，半另一方面也是滿拜足間接投資主體邦如銀行對(duì)企業(yè)進(jìn)叭行債務(wù)性投資獲壩取真實(shí)信息的需拌要。藹 扒二骯、巴完善對(duì)中小企業(yè)敗的扶持政策擺 阿政府的資金支持唉是中小企業(yè)資金罷來源的一個(gè)重要拜組成部分

40、。首先襖，應(yīng)該借鑒國際邦經(jīng)驗(yàn)，建立專門伴的政府部門和政扒策性金融機(jī)構(gòu)，半通過直接貸款、盎協(xié)調(diào)貸款和擔(dān)保矮貸款等多種形式扮，給予中小企業(yè)絆資金幫助，在金愛融緊縮時(shí)期發(fā)揮疤緩沖作用，在緊愛急時(shí)刻起到安全叭網(wǎng)的作用；第二擺，從稅收優(yōu)惠、爸財(cái)政補(bǔ)貼、貸款襖援助等方面建立案和完善我國中小安企業(yè)資金扶持體俺系。稅收優(yōu)惠是叭最直接的資金援霸助方式，有利于柏中小企業(yè)資金的瓣積累和成長(zhǎng)，國擺家可以通過降低柏稅率、稅收減免芭、提高稅收起征案點(diǎn)和提高固定資澳產(chǎn)折舊等各種稅巴收優(yōu)惠政策降低凹中小企業(yè)的稅收耙。財(cái)政補(bǔ)貼是政澳府為中小企業(yè)在翱國民經(jīng)濟(jì)及社會(huì)哎的某些方面充分絆發(fā)揮作用而給予唉的財(cái)政援助。政熬府貸款援助是通白

41、過貸款擔(dān)保、貸板款貼息、政府直佰接的優(yōu)惠貸款等絆幫助中小企業(yè)的挨初創(chuàng)、技改和出班口；第三，建立爸多層次的中小企骯業(yè)信用擔(dān)保體系阿，培育良好的信鞍用環(huán)境。耙柏建立以政府為主版體的信用擔(dān)保體哀系，由各級(jí)政府霸財(cái)政出資，設(shè)立吧具有法人資格的哎獨(dú)立的擔(dān)保機(jī)構(gòu)搬，實(shí)行市場(chǎng)公開熬化運(yùn)作，不以盈挨利為目的。案愛成立商業(yè)性擔(dān)保班公司。以法人、唉自然人為主出資癌，按公司要求組瓣建，實(shí)行商業(yè)化拜運(yùn)作，以盈利為頒主要目的；板隘建立互助性擔(dān)保白機(jī)構(gòu)。由中小企凹業(yè)自愿組成，聯(lián)翱合出資，發(fā)揮聯(lián)岸?；ケＷ饔茫话恳杂麨槟康摹０娴谒?，完善相關(guān)佰法律法規(guī)。國家疤在立法方面應(yīng)該捌逐漸向中小企業(yè)哀傾斜，制定專門絆的法律法規(guī)，其阿

42、中應(yīng)含有中小企版業(yè)金融機(jī)構(gòu)的設(shè)暗立、中小企業(yè)融熬資措施等規(guī)定，巴真正規(guī)范中小企叭業(yè)的融資行為。佰 跋三骯、佰加快商業(yè)銀行市昂場(chǎng)化改革，大力按發(fā)展中小金融機(jī)昂構(gòu)皚 1.完案善商業(yè)銀行的服扳務(wù)功能，創(chuàng)新信罷貸品種。首先，叭各商業(yè)銀行應(yīng)加板快設(shè)立專門為中懊小企業(yè)服務(wù)的部辦門，掌握中小企頒業(yè)的發(fā)展情況及敗其他相關(guān)信息，傲及時(shí)制定、調(diào)整奧信貸營銷計(jì)劃，唉不斷創(chuàng)新金融服巴務(wù)，竭力為中小氨企業(yè)量身打造信礙貸產(chǎn)品，如以企扳業(yè)品牌、關(guān)鍵技扮術(shù)、分銷渠道、骯工業(yè)產(chǎn)權(quán)等無形辦資產(chǎn)抵押貸款，班實(shí)現(xiàn)銀企雙贏的安局面。其次，由笆于中小企業(yè)融資絆金額普遍不大，昂應(yīng)該在控制風(fēng)險(xiǎn)罷的前提下適當(dāng)簡(jiǎn)翱化信貸審批流程芭，將金額較小、

43、扮風(fēng)險(xiǎn)較低的業(yè)務(wù)安下放審批權(quán)限。疤再次，制定與大按企業(yè)不一樣的中翱小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)邦業(yè)績(jī)考核標(biāo)準(zhǔn)，翱如從貸款收益率壩、利息實(shí)收率等叭方面考核，大大捌提高基層人員辦翱理業(yè)務(wù)的積極性皚。半 2.發(fā)敖展中小金融機(jī)構(gòu)班。中小金融機(jī)構(gòu)般在為中小企業(yè)提辦供服務(wù)方面擁有拌信息上的優(yōu)勢(shì)，扳多數(shù)中小金融機(jī)懊構(gòu)與中小企業(yè)具凹有地域性的直接壩依存關(guān)系，信息叭不對(duì)稱的問題相斑對(duì)較輕，中小金斑融機(jī)構(gòu)還具有規(guī)斑模優(yōu)勢(shì)，交易成皚本低、監(jiān)控成本安低。另外我國的凹中小金融機(jī)構(gòu)大瓣多為股份制，擁霸有產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)盎責(zé)明確的法人治巴理結(jié)構(gòu)和現(xiàn)代金愛融企業(yè)體制，可澳以通過與國有商氨業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)提高礙服務(wù)水平，從總跋量上增加我國急瓣需的金融

44、資源。艾 霸四礙、笆完善資本市場(chǎng)，阿拓展融資渠道岸 由于資扒本市場(chǎng)的高風(fēng)險(xiǎn)搬性，針對(duì)不同規(guī)八模與風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)俺，資本市場(chǎng)應(yīng)該皚是個(gè)多層次的市傲場(chǎng)體系。我國目昂前只有深滬兩大耙證券交易市場(chǎng)，阿無法為中小企業(yè)岸提供一個(gè)有效的頒直接融資平臺(tái)，捌創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的推阿出因此備受期待啊。我國制定的哀創(chuàng)業(yè)板管理辦法壩于09年5月愛已經(jīng)正式生效，拜但由于籌備創(chuàng)業(yè)八板的相關(guān)準(zhǔn)備工哎作較為復(fù)雜，加叭上新股發(fā)行規(guī)則奧改革還沒有正式安實(shí)施，創(chuàng)業(yè)板真壩正能夠掛牌，至邦少在8月或9月熬之后。創(chuàng)業(yè)板市爸場(chǎng)推出后，將很艾好的解決風(fēng)險(xiǎn)投敖資的推出問題，版促進(jìn)中小企業(yè)特藹別是高科技類中安小企業(yè)的發(fā)展。岸 另外，扳發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資基擺金。風(fēng)險(xiǎn)投資基頒金，是一種以長(zhǎng)頒期股權(quán)投資方式敖投資于某一產(chǎn)業(yè)爸，以追求因企業(yè)壩成長(zhǎng)而獲得長(zhǎng)期礙收益為目標(biāo)的一懊種投資基金。美熬國有政府的中小稗企業(yè)投資公司與跋民間的風(fēng)險(xiǎn)投資暗公司兩種創(chuàng)業(yè)投稗資機(jī)構(gòu)，我們可芭以借鑒其模式，扒建立風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)靶構(gòu)。建立風(fēng)險(xiǎn)投斑資基金有利于加敖快高新技術(shù)的產(chǎn)岸業(yè)化，促進(jìn)區(qū)域搬性科技型中小企壩業(yè)群的形成，具懊有很強(qiáng)的外部經(jīng)拌濟(jì)性，是一種適絆合