建證期貨股指期貨培訓(xùn)課件

1、股指期貨交易簡(jiǎn)明教程8/9/20221建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料簡(jiǎn)單的說(shuō)，股指期貨就是股票指數(shù)與期貨的結(jié)合。一、什么是股指期貨？8/9/20222建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料二、什么是股票指數(shù)？股票指數(shù)即股票價(jià)格指數(shù)。是由證券交易所或金融服務(wù)機(jī)構(gòu)編制的表明股票大盤(pán)變動(dòng)的一種供參考的指數(shù)數(shù)字。編制股票指數(shù)，通常以某年某月為基礎(chǔ)，以這個(gè)基期的股票價(jià)格為100，用以后各時(shí)期的股票價(jià)格與基期價(jià)格比較，計(jì)算出升降的百分比，就得到該時(shí)期的股票指數(shù)。投資者根據(jù)指數(shù)的升降，可以判斷出股票大盤(pán)的變動(dòng)趨勢(shì)。8/9/20223建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料三、什么是期貨？8/9/20224建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料期貨與股票的對(duì)

2、比？1：相同點(diǎn)：技術(shù)圖表的表現(xiàn)形式相同。交易報(bào)價(jià)畫(huà)面表現(xiàn)形式相同。交易中技術(shù)分析方法相同。8/9/20225建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料期貨與股票的對(duì)比？不同點(diǎn)：期貨交易特有的做空機(jī)制。期貨交易采用保證金交易。期貨交易結(jié)算采用每日無(wú)負(fù)債。8/9/20226建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料那么，在2019年1月5日收盤(pán)后，該客戶(hù)帳面情況如下：當(dāng)日收盤(pán)價(jià)5.41元/股客戶(hù)權(quán)益：100000元可用資金：2473.93元（手續(xù)費(fèi)按千分之一點(diǎn)五計(jì)算）8/9/20227建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料那么，在2019年2月7日收盤(pán)后，該客戶(hù)帳面情況如下：當(dāng)日收盤(pán)價(jià)7.80元/股客戶(hù)權(quán)益：143020元可用資金：2473.93

3、元8/9/20228建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料那么，在2019年1月5日收盤(pán)后，該客戶(hù)帳面情況如下：當(dāng)日結(jié)算價(jià)43170元/噸客戶(hù)權(quán)益：100747.55元持倉(cāng)保證金：77562元可用資金：23185.55元（手續(xù)費(fèi)按單邊千分之零點(diǎn)七計(jì)算）8/9/20229建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料那么，在2019年2月7日收盤(pán)后，該客戶(hù)帳面情況如下：當(dāng)日結(jié)算價(jià)50010元/噸客戶(hù)權(quán)益：203347.55元可用資金：125785.55元8/9/202210建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料股票交割單與期貨結(jié)算單的比較1月5日股票交割單客戶(hù)權(quán)益：100000元可用資金：2473.93元2月7日股票交割單客戶(hù)權(quán)益：143020

4、元可用資金：2473.93元1月5日期貨結(jié)算單客戶(hù)權(quán)益：100747.55元可用資金：23185.55元2月7日期貨結(jié)算單客戶(hù)權(quán)益：203347.55元可用資金：125785.55元8/9/202211建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料股票與期貨交易比較股票期貨交易方向只能做多 買(mǎi)賣(mài)雙向，交易規(guī)則T+1 T+0 資金運(yùn)用全額資金 保證金 交易時(shí)限除非退市，否則可長(zhǎng)期持有 有時(shí)間限制交易方式價(jià)差投機(jī) 投機(jī)、套保、套利 8/9/202212建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料四、股指期貨交易簡(jiǎn)介8/9/202213建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料滬深300指數(shù)期貨合約簡(jiǎn)介（草案） 合約標(biāo)的：滬深300指數(shù)合約乘數(shù)：人民幣300

5、元最小變動(dòng)：0.1指數(shù)點(diǎn)保證金： 10漲跌停板： 108/9/202214建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料每日價(jià)格波動(dòng)限制 股指期貨合約的熔斷價(jià)格為上一交易日 結(jié)算價(jià)的正負(fù)6；漲跌停板為上一交易 日結(jié)算價(jià)的正負(fù)10；最后交易日不設(shè) 漲跌停板；交易所有權(quán)調(diào)整。合約保證金 合約價(jià)值的8%交易時(shí)間 上午9:15-11:30； 下午13:00-15:15最后交易日交易時(shí)間 上午9:15-11:30； 下午13:00-15:00到期結(jié)算方式 以最后結(jié)算價(jià)格進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算8/9/202215建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料每日結(jié)算價(jià)格 當(dāng)日最后1小時(shí)的成交量加權(quán)平均價(jià) 最后結(jié)算價(jià)格 到期日最后結(jié)算價(jià)是最后交易日現(xiàn)貨 指數(shù)最

6、后二小時(shí)所有指數(shù)點(diǎn)的算術(shù)平 均價(jià),中證公司發(fā)布。最后交易日 到期月份的第3個(gè)周五 交易代碼 IF8/9/202216建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料要點(diǎn)解讀1、資金門(mén)檻2、熔斷機(jī)制3、交割方式4、合約月份5、交易時(shí)間8/9/202217建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料資金門(mén)檻合約乘數(shù)：300 元合約價(jià)值：滬深300 指數(shù)點(diǎn)*300 元資金門(mén)檻：假設(shè)指數(shù)為1300點(diǎn)，則合約價(jià) 值為1300300=390000元，按 10%的保證金計(jì)算的話(huà)，一手合 約的最低保證金為3.9萬(wàn)元。8/9/202218建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料熔斷機(jī)制滬深300 指數(shù)期貨合約的熔斷價(jià)格為前一交易日結(jié)算價(jià)的正負(fù) 6%。即：一、當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格觸

7、及 6%，并持續(xù)一分鐘，熔斷機(jī)制啟動(dòng)。在隨后的十分鐘內(nèi)，賣(mài)買(mǎi)申報(bào)價(jià)格只能在 6%之內(nèi)，并繼續(xù)成交。超過(guò) 6%的申報(bào)會(huì)被拒絕。二、十分鐘后，價(jià)格限制放大到 10%。好處：讓投資者在價(jià)格發(fā)生突然變化的時(shí)候有一個(gè)冷靜期，防止作出過(guò)度反應(yīng)。起源：87年股災(zāi)之后，開(kāi)始應(yīng)用于股市。 8/9/202219建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料交割方式現(xiàn)金交割所謂現(xiàn)金交割，就是不需要交割一籃子股票指數(shù)成分股，而是通過(guò)持倉(cāng)合約與最后結(jié)算價(jià)進(jìn)行盈虧比較，通過(guò)多退少補(bǔ)的方式，劃轉(zhuǎn)現(xiàn)金來(lái)了結(jié)頭寸。 8/9/202220建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料合約月份采用現(xiàn)月、次月、隨后的兩個(gè)季月，共4個(gè)月份的合約作為交易合約。如：上市日期2019

8、年1月8日，那么交易的合約為1月、2月、3月、6月。表示方式為 IF0701、IF0702、IF0703、IF0706。其中IF為 合約代碼。07表示2019年，01表示1月合約。1月到期后，交易合約變?yōu)?月、3月、6月、9月。依此類(lèi)推。8/9/202221建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料交易時(shí)間普通交易日：上午9:15開(kāi)盤(pán)，比股市早15分鐘開(kāi)盤(pán)； 下午3:15收盤(pán)，比股市晚15分鐘收盤(pán)。最后交易日：當(dāng)月合約開(kāi)盤(pán)時(shí)間不變，下午收盤(pán)提前15分鐘 至3:00點(diǎn)，與股市相同；其它合約收盤(pán)時(shí)間不 變，為3:158/9/202222建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料投資者類(lèi)型兩類(lèi)主要參與者：券商、私募、基金、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)。

9、散戶(hù)。8/9/202223建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料怎么做期貨？8/9/202224建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料期貨交易的盈虧計(jì)算開(kāi)倉(cāng)價(jià)：48000 平倉(cāng)價(jià)：82000 保證金比率：12 1手5噸交易順序：先買(mǎi)后賣(mài)，即開(kāi)倉(cāng)是買(mǎi)入，平倉(cāng)是賣(mài)出，期貨稱(chēng)為做多。計(jì)算結(jié)果如下：保證金開(kāi)倉(cāng)價(jià)保證金比率手?jǐn)?shù)5 48000121528800（元）盈虧計(jì)算（賣(mài)出價(jià)買(mǎi)入價(jià)）手?jǐn)?shù)5 （8200048000）15170000（元）資金回報(bào)170000288005.9（倍）8/9/202225建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料例子說(shuō)明這就是期貨中所說(shuō)的做多先買(mǎi)后賣(mài)，就是做多8/9/202226建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料賣(mài)出平倉(cāng)買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)

10、這種交易形式就是做多8/9/202227建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料開(kāi)倉(cāng)價(jià)：3350平倉(cāng)價(jià)：2600保證金比率：10 1手10噸交易順序：先賣(mài)后買(mǎi)，即開(kāi)倉(cāng)是賣(mài)出，平倉(cāng)是買(mǎi)入，期貨稱(chēng)為做空。計(jì)算結(jié)果如下：保證金開(kāi)倉(cāng)價(jià)保證金比率手?jǐn)?shù)10 3350101103350（元）盈虧計(jì)算（賣(mài)出價(jià)買(mǎi)入價(jià)）手?jǐn)?shù)10 （33502600）1107500（元）資金回報(bào)750033502.2（倍）8/9/202228建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料例子說(shuō)明這就是期貨中所說(shuō)的做空先賣(mài)后買(mǎi)，就是做空8/9/202229建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入平倉(cāng)這種交易形式就是做空！8/9/202230建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料天膠RU0

11、308交易實(shí)例8/9/202231建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料天膠RU0308交易實(shí)例從技術(shù)面分析，價(jià)格突破近期壓力，均線(xiàn)系統(tǒng)對(duì)價(jià)格有明顯支撐，擺動(dòng)指標(biāo)KDJ發(fā)出金叉信號(hào)，MACD綠柱縮小。在天膠RU0308合約，2019年2月11日收盤(pán)價(jià)前，買(mǎi)進(jìn)開(kāi)倉(cāng)1手天膠，價(jià)位12185，止損價(jià)位20日均線(xiàn)11845，一手最大損失為（1184512185）51700元，保證金為121855 84874元手續(xù)費(fèi)：30元/手260元凈損失：60+17001760元8/9/202232建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料天膠RU0308交易實(shí)例8/9/202233建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料天膠RU0308交易實(shí)例尋找離場(chǎng)點(diǎn)：20

12、日均線(xiàn)對(duì)價(jià)格一直提供著良好的支撐，可作為離場(chǎng)信號(hào)。2019年3月20日，價(jià)格由上向下突破20日均線(xiàn)，價(jià)位：13950。 獲利:（1395012185）58825元 手續(xù)費(fèi)：30元/手260元 凈獲利：8825608765元利用短期重要支撐線(xiàn)：2019年3月18日價(jià)格由上向下突破支撐線(xiàn)，價(jià)位：14000。 獲利:（1400012185）59075元 手續(xù)費(fèi)：30元/手260元 凈獲利：9075609015元8/9/202234建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料天膠RU0308交易實(shí)例尋找離場(chǎng)點(diǎn)：20日均線(xiàn)對(duì)價(jià)格一直提供著良好的支撐，可作為離場(chǎng)信號(hào)。2019年3月20日，價(jià)格由上向下突破20日均線(xiàn)，價(jià)位：1

13、3950。 獲利:（1395012185）58825元 手續(xù)費(fèi)：30元/手260元 凈獲利：8825608765元利用短期重要支撐線(xiàn)：2019年3月18日價(jià)格由上向下突破支撐線(xiàn)，價(jià)位：14000。 獲利:（1400012185）59075元 手續(xù)費(fèi)：30元/手260元 凈獲利：9075609015元8/9/202235建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料天膠RU0308交易實(shí)例8/9/202236建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料天膠RU0308交易實(shí)例8/9/202237建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料天膠RU0308交易實(shí)例8/9/202238建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料天膠RU0308交易實(shí)例2019年3月28日以137

14、70價(jià)位空單入場(chǎng)。保證金：13770 5 85508元2019年5月14日收盤(pán)價(jià)突破短期壓力線(xiàn)，價(jià)位10775。以此價(jià)位買(mǎi)進(jìn)平倉(cāng)離場(chǎng)。獲利：（1377010775）514975元手續(xù)費(fèi)：30元/手260元凈獲利：149756014915元資金回報(bào)：149155508271時(shí)間：27個(gè)交易日8/9/202239建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料天膠RU0308交易實(shí)例2019年3月28日以13770價(jià)位空單入場(chǎng)。保證金：13770 5 85508元2019年5月22日收盤(pán)價(jià)突破20日均線(xiàn)，價(jià)位11295。以此價(jià)位買(mǎi)進(jìn)平倉(cāng)離場(chǎng)。獲利：（1377011295）512375元手續(xù)費(fèi)：30元/手260元凈獲利：123756012315元資金回報(bào)：123155508224時(shí)間：33個(gè)交易日8/9/202240建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料連豆A0311交易實(shí)例8/9/202241建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料連豆A0311交易實(shí)例8/9/202242建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料連豆A0311交易實(shí)例8/9/202243建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料連豆A0311交易實(shí)例8/9/202244建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料股指期貨帶來(lái)了什么？（理念）引入了市場(chǎng)做空機(jī)制，有了規(guī)避市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的工具。與“莊”共舞將成為歷史。股市將有更多的期市的“影子”不會(huì)做空將成為股市中的“傻子”不會(huì)做空將成為賺錢(qián)路上的“瘸子”8/9/202