企業(yè)中期財務(wù)分析報告

1、邦企業(yè)巴中期啊財務(wù)分析報告班單位：襖寶鋼股份有限公埃司熬報告期間：20巴12拌年拜上半年隘第八組：韓瑩 跋龔?fù)裼陞怯?王紫菱 PAGE 寶鋼股份有限公司 PAGE 1目 錄熬一、公司簡介擺澳隘埃霸捌(襖1傲)昂二、財務(wù)狀況總襖體評述愛鞍八伴愛氨(稗1岸)扮三、背比較案財務(wù)報表分析礙隘拜般瓣擺(背2柏)把(一)比較傲資產(chǎn)負(fù)債表分析敖挨傲暗擺(傲2澳)岸(二)比較捌利潤表分析板拜稗佰傲哎(敖4敗)般四、財務(wù)版報表耙分項分析芭白鞍版哎愛(佰6拔)叭(一)償債能力吧分析伴扒敖扳扒佰(艾6埃)啊(二)資產(chǎn)利用哎效果分析鞍昂瓣盎拔稗(敗9扳)擺(三)盈利潛能哎分析般敖岸艾傲埃(白14昂)奧(四)發(fā)展伴能力

2、分析伴昂安擺稗笆(擺21拔)岸五、敖綜合岸財務(wù)分析八評價捌襖邦佰拜絆(半23胺)背(一)杜邦分析疤盎昂藹盎吧(版23巴)靶(二)沃爾評分藹法頒啊安癌瓣稗(頒24霸)版六、財務(wù)預(yù)測與礙評價爸暗百翱百壩(胺25襖)翱七、優(yōu)勢分析與暗改進(jìn)建議霸礙骯敖斑(案25版) PAGE 37一、公司簡介埃寶鋼是中國規(guī)模胺最大、品種規(guī)格骯最齊全、高技術(shù)白含量和高附加值傲產(chǎn)品份額比重最敖大的鋼鐵企業(yè)。俺其主要生產(chǎn)基地敗為寶山鋼鐵股份藹有限公司、寶鋼扒集團(tuán)上海第一鋼俺鐵有限公司、寶昂鋼集團(tuán)上海浦東襖鋼鐵有限公司、矮寶鋼集團(tuán)上海五版鋼有限公司、寶暗鋼集團(tuán)上海梅山扒有限公司、寧波襖寶新不銹鋼有限挨公司等。目前鋼奧鐵生產(chǎn)規(guī)

3、模在2八000萬噸左右案，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以板哀管材為主、棒線氨材為輔，不銹鋼伴產(chǎn)品正在發(fā)展之搬中。寶鋼的汽車靶板、造船板、家埃電板、管線鋼、捌油管等高檔產(chǎn)品敗在國內(nèi)的市場占拔有率位于前列，半同時也是優(yōu)質(zhì)工把模具鋼、高性能奧軸承鋼、彈簧鋼哎、鋼簾線用鋼以凹及航空航天用鋼癌的主要供應(yīng)商。爸寶鋼建有功能完愛善的電子商務(wù)平壩臺，同時在上海頒、杭州、廣州、耙天津、青島、重矮慶、沈陽等地設(shè)礙立了現(xiàn)代化鋼材瓣加工中心，可以邦快速響應(yīng)用戶需辦求，為用戶提供罷全方位增值服務(wù)傲。隨著新一輪發(fā)耙展戰(zhàn)略的推進(jìn)，翱寶鋼正在加快一拜體化運作的步伐壩，集中發(fā)展對市般場影響大、在我隘國鋼鐵工業(yè)結(jié)構(gòu)皚調(diào)整中需要戰(zhàn)略耙性投資、能與國奧

4、際頂尖鋼鐵產(chǎn)品敖相抗衡的鋼鐵精跋品，全面提升鋼啊鐵業(yè)的綜合競爭皚力。安二、財務(wù)狀況總拜體評述暗20班12扮年，俺寶鋼股份有限公傲司按累計實現(xiàn)營業(yè)收斑入百98,100,耙643,194皚.97柏元,去年同期實案現(xiàn)營業(yè)收入阿111,149瓣,258,13芭0.54頒元，同比減少隘11.74稗；實現(xiàn)利潤總靶額懊2,717,6哀24,470.般98哀元，較去年同期百減少哎59.80艾；實現(xiàn)凈利潤哎9,685,2翱51,701.艾39壩元，較同期增加隘81.88白。暗從償債能來方面唉來看，寶鋼公司叭的短期償債能力癌有所提高，而長般期償債能力有所安下降。寶鋼公司凹的償還到期債務(wù)鞍的風(fēng)險小，償還拜能力基本適

5、度。癌從資產(chǎn)利用效果搬方面來看，芭2012年寶鋼吧應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次壩數(shù)比2011年敗降低了，主要是班2012年嚴(yán)控罷渠道和資金風(fēng)險胺，加大回款力度傲，嚴(yán)格控制超期笆應(yīng)收款項的原因暗。 骯從盈利能力方面拔來看，岸2012年寶鋼搬的盈利能力指標(biāo)扳與2011年相擺比，有升有降。搬經(jīng)營利潤和營業(yè)靶利潤是寶鋼利潤懊的主要來源，企阿業(yè)盈利的不穩(wěn)定皚，從行業(yè)對比來邦看，營業(yè)利潤比伴重遠(yuǎn)低于行業(yè)平佰均值。頒從發(fā)展能力方面絆來看，公司佰2012年營業(yè)盎收入增長率為負(fù)疤數(shù)，營業(yè)收入是按下降狀態(tài)俺。挨三、比較財務(wù)報拜表分析凹(一)爸比較隘資產(chǎn)負(fù)債表分析表1笆項敗凹 目絆絕對額增減版增減率百分比（胺%）擺2012年邦2

6、011年壩流動資產(chǎn)翱84,094,拜118,468搬.48靶76,182,搬177,986班.73版7,911,9把40,481.挨75邦10.39%懊非流動資產(chǎn)骯142,105扳,434,29絆0.59頒148,664背,282,壩450.37疤-6斑,板558板,背848翱,凹159.78半-4.41%岸資產(chǎn)總計佰226,199俺,552,75暗9.07礙224,846般,460,43白7.10霸1,353,0拌92,321.捌97氨0.60%佰流動負(fù)債吧84,729,拔545,013跋.52叭83,154,笆676,706瓣.97按1,574,8愛68,306.隘55笆1.89%懊非流動

7、負(fù)債懊21,781,邦564,389版.15邦30,312,凹488,598笆.91絆-8,530,辦924,209拜.76般-28.14%頒負(fù)債合計板106,511搬,109,40凹2.6八7岸113,467艾,165,30鞍5.88罷-6,956,瓣055,903扒.21懊-6.13%按所有者權(quán)益版119,688稗,443,35暗6.40敖111,379盎,295,13哎1.22白8,309,1熬48,225.把18敗7.46%扒1.邦資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)挨變動分析表2拜項凹搬 目按絕對額增減昂增減率搬2012年扒2011年矮流動資產(chǎn)拌84,094,俺118,468柏.48礙76,182,埃17

8、7,986擺.73骯7,911,9罷40,481.藹75挨10.39%扮非流動資產(chǎn)稗142,105跋,434,29拜0.59愛148,664擺,282,45澳0.37芭-6敖,跋558懊,瓣848芭,敗159.78愛-4.41%斑資產(chǎn)總計皚226,199捌,552,75八9.07芭224,846扳,460,43半7.10辦1,353,0斑92,321.啊97鞍0.60%邦20暗12般年，擺寶鋼股份有限公愛司哀總資產(chǎn)達(dá)到22吧6,199,5巴52,759.凹07元，比上年柏同期增加矮約13億元柏，增加奧0.60笆；其中流動資暗產(chǎn)達(dá)到84,0扮94,118,爸468.48元扳，占資產(chǎn)總量的藹37.

9、17熬，非流動資產(chǎn)岸達(dá)到142,1埃05,434,礙290.59元邦，占資產(chǎn)總量的懊63.83擺稗。傲2班.流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)版變動分析表3敗項八凹 目擺絕對額增減半增減率爸2012年哎2011年巴貨幣資金愛18,660,瓣531,086捌.56挨8,377,2拌00,645.埃72凹10,283,巴330,440哀.84巴122.75%柏應(yīng)收票據(jù)懊9,902,2版10,103.癌80按8,673,3疤02,602巴1,228,9壩07,501.把80熬14.17%安應(yīng)收賬款班8,574,2敗89,254.懊09翱8,199,8按15,360.搬26啊374,473壩,893.83佰4.57%邦預(yù)付

10、款項班5,232,4八47,29拜0.19耙5,319,1按19,682.背95拔-86,672叭,392.76哎-1.63%頒存貨懊34,928,癌722,185暗.85昂43,176,頒650,662皚.24叭 -8,247邦,928,47拌6.39癌-19.10%案其他項目白10,000,癌000埃678,000盎,000安-668,00敖0,000.0愛0霸-98.53%罷流動資產(chǎn)靶84,094,巴118,468澳.48拔76,182,瓣177,986跋.73案7,911,9澳40,481.哀75耙10.39% 骯20昂12巴年伴寶鋼股份公司胺流動資產(chǎn)規(guī)模達(dá)胺到礙8百4,094,1巴1

11、8,468.襖48挨元，同比扮增多7,911矮,940,48柏1.75疤元，同比柏增多10.39絆。其中貨幣資傲金同比白增長122.7霸5疤，應(yīng)收賬款同扒比把增長4.57俺，存貨同比減跋少唉19.10唉。應(yīng)收賬款的叭質(zhì)量和周轉(zhuǎn)效率懊對公司的經(jīng)營狀版況起重要作用。辦同期比營業(yè)收入胺下降11.74奧%，胺小于翱應(yīng)收賬款幅度。皚相對于由此帶來辦的應(yīng)收賬款使用盎效率的把升高翱，擴(kuò)大收入規(guī)模罷更為重要。唉3.非流動資產(chǎn)岸結(jié)構(gòu)變動分析般表4吧項唉藹 目吧絕對額增減絆增減率盎2012年骯2011年柏長期投資項目捌4,611,3瓣01,962.絆90爸4壩,311,51叭5,114.2霸5頒299,786罷,

12、848.65芭6.95%辦固定資產(chǎn)胺89,168,暗823,136哀.60傲117,274襖,963,72伴4.26頒-28,106叭,140,58白7.66愛-23.97%胺在建工程爸17,197,芭476,857按.58俺11,662,背556,277版.80熬5,534,9愛20,579.靶78柏47.46%頒無形資產(chǎn)及其他擺5,817,6按90,581.罷24唉8,117,6斑20,682.隘45岸-2,299,拌930,101絆.21擺-28.33%把非流動資產(chǎn)熬142,105安,434,29扒0.59癌148,664艾,282,45扳0.37扳-6,558,岸848,159皚.78

13、芭-4.41%凹20百12骯年巴寶鋼股份有限公按司笆非流動資產(chǎn)達(dá)到礙142,105爸,434,29八0暗元，同期比敖減少6,558鞍,848,15白9阿元，同期比板減少4.41骯。長期投資項暗目達(dá)到敗4,611,3罷01,962.稗90罷元，同比罷增長6.95霸；固定資產(chǎn)耙891億把元，案同比俺減少23.97敖；在建工程達(dá)挨到扮17,197,哎476,857凹.58班元，同期比增加耙47.46翱；無形資產(chǎn)及柏其他項目達(dá)到愛5,817,6胺90,581.罷24爸元，同比斑減少28.33稗。頒4.負(fù)債及所有暗者權(quán)益變動分析矮表5爸項白八 目阿絕對額增減絆增減率耙2012年霸2011年澳流動負(fù)債哀8

14、4,729,爸545,013哎.52跋83,154,俺676,706暗.97安1,574,8鞍68,306.埃55耙1.89%耙非流動負(fù)債扮21,781,辦564,389八.15絆30,312,耙488,598疤.91礙-8,530,吧924,209芭.76哀-28.14%扒所有者權(quán)益板119,688癌,443,35哀6.40巴111,379矮,295,13翱1.22搬8,309,1愛48,225.挨18昂7懊.46%氨負(fù)債和所有者權(quán)澳益俺226,199八,552,75哎9.07班224,846稗,460,43邦7.10捌1,353,0扮92,321.半97壩0.60%阿20八12叭年，敖寶鋼

15、股份有限公藹司柏負(fù)債和權(quán)益總額隘達(dá)到鞍226,199板,552,75哎9.07奧元，同期比增加辦0.6案；其中負(fù)債達(dá)斑到106,51壩1,109,4霸02.67元，氨同期比阿減少6.13襖，所有者權(quán)益唉119,688壩,443,35礙6.40艾元，同期比邦增長7.46哀。從負(fù)債與所背有者權(quán)益占總資邦產(chǎn)比重看，企業(yè)版的流動負(fù)債比重昂為瓣37.45骯，非流動負(fù)債哎比重為搬9.62佰，所有者權(quán)益白的比重為耙52.91稗。企業(yè)負(fù)債的骯變化中，流動負(fù)疤債哀增加1.89跋艾。搬(二)壩比較利潤表分析埃1.利潤總額增敗長及構(gòu)成分析表6壩項吧案 目矮增減額哎增減率挨2012年叭2011年藹營業(yè)收入巴98,10

16、0,敖643,194扒.97翱111,149邦,258,13靶0.54芭-13,048芭,614,93般5.57礙-11.74%哎營業(yè)成本氨90,241,隘193,885班.70叭100,348白,237,37叭3.10扒-10,107佰,043,48皚7.40擺-10.07%敖營業(yè)稅金及附加靶134,488矮,839.09芭240,458靶,818.52叭-105,96版9,979.4拔3懊-44.07%背銷售費用昂892,354藹,520.24扳883,334昂,019.82壩9,020,5皚00.42芭1.02%疤管理費用昂3,893,2艾58,192.頒27般2,809,9斑72,43

17、9.盎13哀1,083,2芭85,753.爸14啊38.55%半財務(wù)費用絆499,495耙,875.29阿66,094,骯513.57矮433,401襖,361.72安655.73%絆營業(yè)利潤班2,717,6吧24,470.背98埃6,760,1絆12,365.辦79扒-4,042,瓣487,894愛.81板-59.80%翱利潤總額挨12,334,挨236,457傲.64凹6,787,0版11,400.八55凹5,547,2埃25,057.襖09敗81.73%伴凈利潤版9,685,2叭51,701.啊39埃5,324,9搬53,140.疤65瓣4,360,2案98,560.班74白81.88%

18、哀 背 壩20暗12背年艾寶鋼股份有限公靶司捌累計實現(xiàn)營業(yè)收百入總額版98,100,岸643,194柏.97矮元，較同期減少哎11.74%暗；實現(xiàn)凈利潤耙9,685,2板51,701.懊39拌元，較同期增加背81.88%矮。營業(yè)利潤為皚2八,717,62白4,470.9笆8吧元，較同期減少白59.80%癌；利潤總額為礙12,334,安236,457俺.64翱元，較同期礙增長81.88巴%藹。扒2.成本費用分哀析表7芭項爸板 目挨增減額挨增減率隘2012年敖2011年案營業(yè)收入鞍98,100,拌643,194耙.97靶111,149白,258,13靶0.54奧-13,048拔,614,93拌5.

19、57奧-11.74%爸成本費用總額版95,824,癌679,359背.92吧104,560哀,881,75氨3.19傲-8,736,哀202,393骯.27氨-8.36%艾營業(yè)成本白90瓣,241,19隘3,885.7藹0跋100,348熬,237,37疤3.10礙-10,107扳,043,48叭7.40埃-10.07%擺營業(yè)稅金及附加頒134,488擺,839.09傲240,458擺,818.52壩-105,96岸9,979.4班3按-44.07%靶銷售費用耙892,354熬,520.24跋883,334半,019.82芭9,020,5邦00.42翱1.02%笆管理費用半3,893,2皚58

20、,192.佰27稗2,809,9扒72,439.皚13背1,083,2罷85,753.啊14哎38.55%笆財務(wù)費用靶499,49瓣5,875.2邦9辦66,094,吧513.57礙433,401翱,361.72敖655.73% 襖20愛12耙年，懊寶鋼股份有限公跋司俺發(fā)生成本費用累百計案95,824,阿679,359霸.92阿元，同期比減少氨8.36吧，其中營業(yè)成骯本斑90,241,埃193,885挨.70癌元，占成本費用懊總額的案94.17暗；銷售費用為埃892,354懊,520.24版元，占成本費用骯總額的凹0.93藹；管理費用為熬3,893,2叭58,192.吧27挨元，占成本費用啊總

21、額的疤4.06哎；財務(wù)費用為岸499,495吧,875.29疤元，占成本費用吧總額的爸5.21叭。公司營業(yè)收敖入較去年同期減癌少芭11.74懊，成本費用總唉額較去年同期減稗少矮8.36半。其中營業(yè)成氨本同期減少癌10.07疤，銷售費用較熬同期岸增長1.02拔，管理費用較阿同期罷增長38.55白，財務(wù)費用較隘同期增加半655.73岸。變化幅度最佰大的是財務(wù)費用唉。傲 埃3.收入質(zhì)量分絆析表8叭項癌凹 目班增減額拜增減率絆2012年八2011年佰營業(yè)收入癌98,100,背643,194巴.97氨111,149伴,258,13巴0.54哎-13,048皚,614,93絆5.57皚-11.74%壩應(yīng)收

22、賬款百8,574,2唉89,254.俺09安8,1班99,815,佰360.26暗374,473藹,893.83罷4.57%稗營業(yè)利潤氨2,717,6邦24,470.癌98埃6,760,1皚12,365.扳79胺-4,042,俺487,894奧.81愛-59.80% 吧20芭12拔年，唉寶鋼股份有限公哎司頒累計營業(yè)收入同奧比減少背11.74鞍，同時應(yīng)收賬芭款同比稗增長4.57扳。營業(yè)收入和般營業(yè)利潤都同比把下降，營業(yè)收入挨降幅更大，應(yīng)重盎視開拓市場，擴(kuò)暗大收入來源。辦四、財務(wù)報表分?jǐn)[項分析盎(一)償債能力八分析翱1.收集財務(wù)資背料霸寶鋼股份有限公鞍司有關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)扒如表9所示。表9藹財務(wù)指標(biāo)埃2

23、01半2-6-30爸2011-6-澳30版流動負(fù)債稗84,729,把545,013扒.52澳83,154,吧676,706辦.97板流動資產(chǎn)案84,094,伴118,468敗.48白76,182,敖177,986壩.73跋存貨板34,928,百722,185霸.85啊43,176,芭650,662絆.24佰現(xiàn)金及現(xiàn)金等價拌物疤17,489,隘919,036搬.48伴7,458,0拜88,356.頒57吧資產(chǎn)總額岸226,199埃,552,75案9.07擺224,846伴,460,43唉7.10叭負(fù)債總額岸106,511百,109,40捌2.67拌1澳13,467,藹165,305霸.88班所有

24、者權(quán)益總額疤119,688哎,443,35翱6.40傲111,379吧,295,13柏1.22唉無形資產(chǎn)凈值爸5,817,6邦90,581.唉24班8,117,6敗20,682.邦45靶利潤總額白12,334,罷236,457傲.64耙6,787,0俺11,400.半55暗財務(wù)費用案499,495熬,875.29板66,094,拜513.57俺經(jīng)營活動現(xiàn)金凈礙流量搬9,967,9柏42,970.礙09扳5,406,5澳05,036.扮77拜2.償債能力指扮標(biāo)計算及分析按(1)短期償債版能力分析岸下面利用上表提胺供的數(shù)據(jù)，計算壩寶鋼公司短期償岸債能力指標(biāo)。流動比率靶2012年流動霸比率=流動資產(chǎn)

25、扳/流動負(fù)債=敗84,094,佰118,468扒.48辦/傲84,729,啊545,013稗.52愛=0.99白 2011奧年流動比率=懊76,182,懊177,986藹.73絆/阿83,154,愛676,706罷.97懊=0.92速動比率奧 2012巴年速動比率=速半動資產(chǎn)/流動負(fù)岸債澳=(班84,094,扮118,468稗.48巴稗34,928,擺722,185半.85跋)/阿84,729,瓣545,013隘.52=0.58拌2011年速動佰比率=(擺76,背182,177拜,986.73版佰43,176,愛650,662跋.24班)/捌83,154,稗676,706癌.97=0.40氨

26、扳矮現(xiàn)金比率澳 般2012年現(xiàn)金拌比率=現(xiàn)金及現(xiàn)拔金等價物/流動板負(fù)債扳=伴17,489,版919,036愛.48擺/疤84,729,拜545,013背.52=0.21皚 癌2011年現(xiàn)金耙比率=辦7,458,0霸88,356.啊57吧/安83,154,岸676,706版.97板=0.09罷爸現(xiàn)金流動負(fù)債比鞍率搬 2012爸年現(xiàn)金流動負(fù)債岸比率=經(jīng)營活動氨現(xiàn)金流量/流動隘負(fù)債癌 =啊9,967,9辦42,97邦0.09氨/柏84,729,拔545,013拌.52瓣 =0.1啊2翱 2011吧年現(xiàn)金流動負(fù)債澳比率=藹5,406,5扮05,036.哎77扳/胺83,154,奧676,706唉.97

27、愛 =0.0藹7壩通過以上計算我扮們發(fā)現(xiàn)，201吧2年寶鋼公司的暗流動比率為0.案99，速動比率罷為0.58，現(xiàn)愛金比率為0.2按1，現(xiàn)金流動負(fù)阿債比率為0.1唉2，與2011扒年相比，有不同澳程度的上升。可凹見，2011年跋寶鋼公司的短期盎償債能力較上年拜有所提高。20壩12年度和20搬11年度寶鋼公芭司短期償債能力俺各指標(biāo)對比圖如按下圖所示。 疤(2)長期償債埃能力分析熬 班白資產(chǎn)負(fù)債率愛 2012年末佰資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)芭債總額/資產(chǎn)總昂額=擺106,511白,109,40胺2.67拜/敗226,199哎,552,75拜9.07耙=0.47百 班2011年末資班產(chǎn)負(fù)債率=安113,467瓣,

28、165,30耙5.88拔/奧224,846稗,460,43俺7.10昂=0.50按 礙芭產(chǎn)權(quán)比率氨2012年末產(chǎn)笆權(quán)比率=負(fù)債總安額/所有者權(quán)益版總額白=跋106,511八,109,40巴2.67艾/岸119,688啊,443,35稗6.40白=0.89安 2011年藹末產(chǎn)權(quán)比率=胺113,467半,165,30藹5.88瓣/柏111瓣,379,29胺5,131.2熬2氨=1.01拜 伴芭有形凈值債務(wù)率靶 靶2012年有形哎凈值債務(wù)率=負(fù)搬債總額/(所有巴者權(quán)益總額-無跋形資產(chǎn)凈值)半 背=版106,511安,109,40哀2.67哎/(愛119,688辦,443,35稗6.40藹鞍5,817

29、,6芭90,581.襖24吧)般 百=0.94盎 柏2011年有形傲凈值債務(wù)率=阿113,467拜,165,30敗5.88骯/(癌111,379靶,295,13骯1.22埃笆8,117,6啊20,682.版45吧)半 吧=1.09班 愛背已獲利息倍數(shù)絆 瓣2012年已獲搬利息倍數(shù)=息稅皚前利潤/利息支拌出半=(挨12,334,佰236,457挨.64邦+芭499,495凹,875.29扮)/鞍 499,49扮5,875.2辦9唉 挨=25.6倍柏2011年已獲敗利息倍數(shù)=(凹6,787,0敗11,400.半55啊+敖66,094,扮513.57敖)/班 66,094氨,513.57巴=103.

30、6倍 捌2012年寶鋼翱公司的資產(chǎn)負(fù)債霸率、產(chǎn)權(quán)比率和爸有形凈值債務(wù)率邦指標(biāo)分別為0.稗47、0.89胺和0.94，與辦2011年相比氨，都有不同程度襖的下降?？梢?，傲2012年寶鋼唉公司的長期償債巴能力較上年有所哀下降。201唉2奧年201瓣1拌年度寶鋼公司長拜期償債能力各指背標(biāo)對比圖如下圖半所示。奧(3)償債能力版分析總結(jié)八2012年寶鋼氨公司的短期償債阿能力有所提高，瓣而長期償債能力澳有所下降。綜上鞍所述，寶鋼公司疤的償還到期債務(wù)啊的風(fēng)險小，償還絆能力基本適度。3.結(jié)論板通過以上對寶鋼疤公司20礙12把年和20安11翱年的財務(wù)數(shù)據(jù)，拌以及和同行業(yè)的斑武鋼公司的數(shù)據(jù)巴對比，我們可以唉得出如

31、下結(jié)論：俺寶鋼公司的短期熬償債能力較前一柏年有所下降，但唉幅度不大，較為絆穩(wěn)定，可能受到安國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境唉的影響和制約。瓣但其綜合短期償艾債能力明顯優(yōu)于襖同行業(yè)的武鋼公斑司。寶鋼公司的扒長期償債能力無叭論從歷史的角度辦還是與武鋼公司版相比，都有較明耙顯的改善，可見班公司對資本結(jié)構(gòu)矮不斷地進(jìn)行著調(diào)安整，以不斷發(fā)展捌壯大，并同時注傲意了風(fēng)險。但仍鞍需進(jìn)一步優(yōu)化結(jié)懊構(gòu)。絆(二)資產(chǎn)利用版效果分析疤1.收集財務(wù)數(shù)阿據(jù)巴寶鋼相關(guān)財務(wù)數(shù)搬據(jù)如表10所示吧叭表10阿版寶鋼相關(guān)財務(wù)數(shù)般據(jù)唉2012案扒6斑啊30胺2011辦安6癌襖30版2010柏絆6半襖30案主營業(yè)務(wù)收入絆9790173把0101.87岸11

32、11492安58130.5愛4阿9793540八0000.00拜主營業(yè)務(wù)成本般9024119稗3885.70伴1003482愛37373.1敖0稗83372愛900000.熬00笆應(yīng)收票據(jù)斑9902210瓣103.80伴8673302班6.02把8136224敖419.34疤應(yīng)收賬款傲8574289藹254.09哀8199815案369.26扳7250260拌515.72扮存貨敖3492872芭2185.85哀4317665頒0662.24百3440016般3547.93俺流動資產(chǎn)芭8409411疤8468.48笆7618217擺79896.7稗3埃6596770安2893.65半非流動資產(chǎn)藹

33、1421054跋34290.5案9挨1486642奧82450.3把7翱1452723哀90816拌.59按資產(chǎn)總額皚2261995把52759.0凹7瓣2248464俺60437.1板0辦2112400辦93710.2板4拌固定資產(chǎn)哎8916882搬3136.60唉1172749昂63724.2胺6昂1152842熬94545.2案1瓣2.指標(biāo)計算及熬分析把(1)應(yīng)收賬款隘周轉(zhuǎn)分析翱岸應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率傲的計算拌a.2012年盎應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次絆數(shù)=主營業(yè)務(wù)收唉入/應(yīng)收賬款 般 矮 哎 柏 伴=979017把30101.8辦7/(857班4289254岸.09+819傲9815360奧.26)/2

34、俺=11.673奧（次）板2011年應(yīng)收爸賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=鞍1111492藹58130.5罷4/(819暗9815360熬.26+725藹0260000懊.00)/2白=14.388百（次）澳b.2012年俺應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天辦數(shù)=360/應(yīng)絆收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)案=360/11把.673=30耙.84(天)哎2011年應(yīng)收扮賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=埃360/14.佰3881=25扒(天) 昂c.2012年奧應(yīng)收賬款與收入柏比=應(yīng)收賬款/俺主營業(yè)務(wù)收入把澳100%=1/把11.673矮拌100%=8.氨6%瓣2011年應(yīng)收埃賬款與收入比=藹1/14.38扮81胺愛100%=6.岸95%氨愛應(yīng)收票據(jù)周轉(zhuǎn)率瓣的計算搬a

35、.2012年岸應(yīng)收票據(jù)周轉(zhuǎn)率霸次數(shù)=主營業(yè)務(wù)按收入/應(yīng)收票據(jù)版=979017芭30101.8凹7/(990挨2210103澳.80+867芭33026.0瓣2)/2疤=10.54(版次) 阿2011年應(yīng)收耙票據(jù)周轉(zhuǎn)次數(shù)=哎1111492敗58130.5吧4/(867笆33026.0凹2+81362礙20000.0唉0)/2骯 =13.2岸1(次)疤b.2012年奧應(yīng)收票據(jù)周轉(zhuǎn)天癌數(shù)=360/應(yīng)唉收票據(jù)周轉(zhuǎn)次數(shù)爸=360/10藹.54=34.凹2(天)巴2011年應(yīng)收搬票據(jù)周轉(zhuǎn)天數(shù)=爸360/13.頒21=27.3班（天）翱c.2012年懊應(yīng)收票據(jù)與收入辦比=應(yīng)收票據(jù)/凹主營業(yè)務(wù)收入鞍愛100%

36、 =1背/10.54爸昂100%=9.壩5%奧2011年應(yīng)收吧票據(jù)與收入比=稗1/13.21擺安100%=7.耙6%跋藹應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率隘分析柏通靶過計算發(fā)現(xiàn)，2暗012年寶鋼應(yīng)板收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)埃比2011年降唉低了2.658拌次，降低了18瓣.47%,應(yīng)收瓣賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)相翱應(yīng)地增加5.8稗4天，增加了2搬3.36%，應(yīng)捌收賬款與收入比辦增加了1.65熬%，增加23.俺7%，頒應(yīng)收票據(jù)周轉(zhuǎn)次頒數(shù)減少了2.6白7次。減少了2鞍0.21%，周拔轉(zhuǎn)天數(shù)增加了6哀.9天，增加了佰25.27%，耙應(yīng)收票據(jù)與收入矮比增加了1.9拌%,增加了25盎%。應(yīng)收賬款由盎2011年的8芭1998153叭60.26元上

37、絆升到2012年版85億昂元，上升了4.罷6%，主要是2奧012年嚴(yán)控渠扮道和資金風(fēng)險，敗加大回款力度，般嚴(yán)格控制超期應(yīng)鞍收款項的原因。稗(2)存貨周轉(zhuǎn)安分析挨傲存貨周轉(zhuǎn)率的計岸算唉a.2012年矮存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=辦主營業(yè)務(wù)成本/敗存貨 敖 敖 叭=902411唉93885.7哎0/(349巴2872218礙5.85+43安1766506奧62.24)/跋2=2.31骯07(次)傲2011年存貨爸周轉(zhuǎn)次=100稗3482373胺73.10/澳(431766稗50662.2阿4+34400跋200000.哎00)/2=昂2.5871(昂次)按b.2012年礙存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=癌360/存貨周八轉(zhuǎn)次數(shù)=

38、360邦/2.3107凹=155.79阿（天）叭2011年存貨佰周轉(zhuǎn)天數(shù)=36把0/2.587吧1=139.1岸5（天）笆c.2012年鞍存貨與收入比=疤存貨/主營業(yè)務(wù)靶收入岸氨100%岸 =(34翱9287221爸85.85+4擺3176650拌662.24)八/2凹把100%/9矮7901730阿101.87=瓣39%背2011年存貨癌與收入=(4扮3176650把662.24+辦3440020挨0000.00擺)/2100%胺 /111絆1492581唉30.54=3伴4.9%稗骯存貨周轉(zhuǎn)率分析壩通過以上計算我俺們發(fā)現(xiàn)，201扒2年寶鋼存貨周安轉(zhuǎn)次數(shù)比201拜1年降低了0.八2764次，

39、存靶貨周轉(zhuǎn)天數(shù)增加啊了16.64天頒，存貨與收入比扒升高了4.1翱。存貨由201壩1年的4317懊6650662背.24元下降到傲2012年的3岸4928722霸185.85元頒，主要原因市公拜司持續(xù)進(jìn)行加速暗存貨周轉(zhuǎn)工作，安不斷理順計劃管奧理體系和生產(chǎn),昂物流流程，壓縮般存貨占用周期，搬存貨的庫存結(jié)構(gòu)跋比2011年大扮幅度改善，存貨巴流轉(zhuǎn)比較順暢。案(3)流動資產(chǎn)半周轉(zhuǎn)分析柏瓣流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率傲的計算哀a.2012年辦流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次澳數(shù)=營業(yè)務(wù)收入哎/敖流動資產(chǎn)愛 辦=979017耙30101.8澳7/(840耙9411846藹8.48+76骯1821779霸86.73)/挨2絆凹=1.221

40、6版6(次)皚2011年流動凹資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=跋1111492搬58130.5敖4/(761辦8221779拜86.73+6澳5967700吧000.00)擺/2暗胺 =2.9稗1798(次)扒b.2012年疤非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)敖天數(shù)=360/伴非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)辦次數(shù)=360/伴1.22166凹294.68辦(天)半 2011辦年非流動資產(chǎn)周扮轉(zhuǎn)天數(shù)=360艾/2.9179叭8123.3疤7(天)挨c.2012年拜非流動資產(chǎn)與收爸入比=非流動資靶產(chǎn)/主營業(yè)務(wù)收埃入靶霸100%=1/安1.22166=81.85% 跋2011年非流按動資產(chǎn)與收入比奧=1/2.91白798=34.27%艾哀流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率皚

41、分析罷通過以上計算我伴們發(fā)現(xiàn)，201吧2年寶鋼流動資癌產(chǎn)周轉(zhuǎn)率次數(shù)比扒2011年下降骯了1.6963背2次，流動資產(chǎn)愛周轉(zhuǎn)天數(shù)增加了艾171.31天啊，流動資產(chǎn)與收搬入比提高了47巴.58。流動熬資產(chǎn)由2011安年的76182柏177986.白73元增加到2傲012年的84暗0941184八68.48元。爸因為流動資產(chǎn)中鞍應(yīng)收賬款，應(yīng)收絆票據(jù)和存貨占絕柏大部分，所以應(yīng)拜收票據(jù)，應(yīng)收賬隘款和存貨的變化按對流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)八產(chǎn)生了上述影響叭。盎(4柏)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)叭分析凹芭固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的暗計算柏a.2012 扮年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)絆次數(shù)=主營業(yè)務(wù)哎收入/固定資產(chǎn)暗=979017盎30101.8叭7/(891

42、瓣6882313澳6.60+11暗7274963按724.26)鞍/2盎=0.95(次哀)拜2011 年固安定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)吧=111149絆258130.半54/(11皚7274963拜424.26白1152842哎94545.2芭1)/2暗=1.89（次哀）辦b.2012年啊固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天鞍數(shù)360/固絆定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)柏=360/0.案95=400(斑天)頒2011年固定扒資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=按360/1.8霸9=211.7凹(天)奧c.2012年般固定資產(chǎn)與收入礙比固定資產(chǎn)搬主營業(yè)務(wù)收入x哎100=1/百0.95 扮敗100%=10耙5.7%巴2011年固定阿資產(chǎn)與收入比=澳11.89 鞍x 1

43、00=拔52.81熬吧固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率愛分析盎通過以上計算我案們發(fā)現(xiàn)，201辦2年寶鋼固定資敗產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)比2辦011年降低0芭.94次，固定瓣資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)上耙升188.3天矮，固定資產(chǎn)與收敗入比上升了52疤.89。爸 佰(5)非流動資骯產(chǎn)周轉(zhuǎn)分析扳拔非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)安率的計算按a.2012年哎非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)凹次數(shù)=主營業(yè)務(wù)艾收入/非流動般=979017壩30101.8辦7/(142暗1054342癌90.59+1氨4866428般2450.37俺)/2靶傲=6.7340澳(次) 皚2011年非流絆動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)半=110989胺096365.白52/俺(凹1486642叭82450.3癌7+145

44、27邦2390816懊.5)/2搬=7.5520吧(次)搬b.2012年傲非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)隘天數(shù)=360/板非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)邦次數(shù)=360/扮6.7340=白53.46(天八)襖 2011笆年非流凹動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)皚=360/7.藹5520=47芭.67(天)百c.2012年拔非流動資產(chǎn)與收敗入比=非流動資板產(chǎn)/主營業(yè)務(wù)收叭入罷背100%=1/叭6.7340頒暗100%=14皚.85%凹2011年非流胺動資產(chǎn)與收入比癌=1/7.55哎20芭跋100%=13安.24%柏斑非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)扮率分析霸非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)暗率分析通過以上昂計算我們發(fā)現(xiàn)，瓣2012年寶鋼罷非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)昂次數(shù)比2011頒年降低了0.

45、8癌18次，非流動捌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)增皚加5.79天，埃非流動資產(chǎn)與收靶入比上升1.6般1，非流動資產(chǎn)扳由2011年的艾1486642阿82450.3頒7元減少到20絆12年的 14阿2105434俺290.59元稗，減少1.34翱4537391藹x10骯11艾。辦(6)總資產(chǎn)周跋轉(zhuǎn)分析扳凹總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的拜計算白a.2012年擺總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)澳=主營業(yè)務(wù)收入佰/總資產(chǎn)扮 =979扒0173010懊1.87/(安2261995藹52759.0擺7+22484半6460437半.10)/2巴 =0.4拌34(次)捌2011年總資挨產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=1按1098909搬6365.52阿/(2248阿46460

46、43板7.10+21敗1240093翱710.24)拔/2安 =0.5挨09(次)把b.2012年按總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)岸=360/總資隘產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=3擺60/0.43板4=829.5背 (天)艾2011年總資皚產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=3柏60/0.50岸9=707.2阿5(天)拜c.2012年?？傎Y產(chǎn)與收入比拜=總資產(chǎn)/主營扳業(yè)業(yè)務(wù)收入奧版100%=1/敖0.434敖皚100%=23霸0.4%盎2011年總資佰產(chǎn)與收入比=1皚/0.509般岸100%=19白6.5%傲扒總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分阿析熬通過以上計算我芭們發(fā)現(xiàn)，201罷2年寶鋼總資產(chǎn)瓣周轉(zhuǎn)次數(shù)比20氨11年降低0.靶075次，總資胺產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)升高板122.2

47、5天胺，總資產(chǎn)與收入版比升高33.9胺，總資產(chǎn)由2俺011年224礙8464604挨37.10元上翱升到2012年板2261995辦52759.0擺7元，上升了1霸3530923暗00元。壩 (三)盈利潛耙能分析俺1.收集寶鋼財鞍務(wù)資料并計算盈岸利能力指標(biāo)盎寶鋼相關(guān)財務(wù)數(shù)芭據(jù)如表11表示愛：叭表11 矮 瓣 扒 般 寶鋼相關(guān)案財務(wù)數(shù)據(jù) 稗 啊 胺 吧 單位：隘元埃財務(wù)指標(biāo)扳2012-6-鞍30吧2011-6-翱30隘營業(yè)收入絆97,901,百730,101癌.87般110,989襖,096,36胺5.52疤利潤總額般12,334,捌236,457岸.64矮6,787,0皚11,400.叭55白

48、凈利潤板9,685,2般51,701.安39矮5,324,9岸53,140.拔65按歸屬于母公司所藹有者凈利潤疤9,610,0斑11,834.案48拔5,079,4爸92,303.矮81挨非經(jīng)常性損益辦7,227,1傲99,510.隘00伴67,870,癌114.00絆歸屬于母公司所笆有者扣除非常性敗損益后凈利潤癌2,374,9疤11,907.拔10拔5,044,6八60,000.凹00澳營業(yè)利潤礙2,717,6絆24,470.扳98隘6,760,1皚12,365.爸79盎經(jīng)營性利潤隘2傲,板240哎,熬938癌,暗789.28奧6案,俺640邦,礙999岸,佰201.38背經(jīng)營活動現(xiàn)金凈八流

49、量柏9,967,9瓣42,970.氨09阿5,406,5胺05,036.版77愛基本每股收益斑0.55跋0.29頒凈資產(chǎn)收益率（爸%）辦8.53%拔4.85%背營業(yè)毛利率（%絆）捌7.82%板9.59%礙營業(yè)利潤率（%頒）頒2.78%擺6.90%扮銷售凈利率（%頒）藹9.82%斑4.58%胺總資產(chǎn)報酬率（扳%）半4.20%敖2.30% 凈資產(chǎn)收益率艾2012年凈資扒產(chǎn)收益率=歸屬靶于母公司所有者暗的凈利潤/期末扳歸屬于母公司的絆所有者權(quán)益爸 =9,6班10,011,版834.48/俺112,608邦,390,44搬1.01=8.捌53%白 2011百年凈資產(chǎn)收益率八=5,079,熬492,30

50、3耙.81/104稗,651,74藹2,183.0巴3=4.85%營業(yè)毛利率擺 2012絆年營業(yè)毛利率=百毛利額/營業(yè)收瓣入扒 =(97礙,901,73斑0,101.8胺7-藹90,241,澳193,885拔.70叭)/97,90版1,730,1背01.87敖 疤 =7.82%挨2011年營業(yè)斑毛利率=毛利額埃/營業(yè)收入氨 吧 =罷(110,98懊9,096,3把65.52-柏100,348骯,237,37癌3.10捌)/110,9敖89,096,敗365.52傲 襖 =9.59癌%營業(yè)利潤率案 2012藹年營業(yè)利潤率=挨營業(yè)利潤/營業(yè)搬收入藹 =2,7八17,624,俺470.98/邦97,

51、901,岸730,101扒.87=2.7版8%跋 2011跋年營業(yè)利潤率=傲6,760,1巴12,365.唉79/110,吧989,096啊,365.52靶=6.90%銷售凈利率熬 2012阿年銷售凈利率=霸9,610,0把11,834.澳48/97,9昂01,730,絆101.87=扒9.82%凹 2011熬年銷售凈利率=扮5,079,4啊92,303.俺81/110,唉989,096般,365.52懊=4.58%懊澳總資產(chǎn)報酬率。稗2012年總資拜產(chǎn)報酬率=歸屬案于母公司所有者礙的凈利潤/平均唉資產(chǎn)把 =9,6皚10,011,皚834.48/敖(226,1癌99,552,柏759.07+柏

52、224,846邦,460,43半7.10)/2矮=4.26%拌2011年總資笆產(chǎn)報酬率艾=5,079,扳492,303藹.81/(2頒24,846,壩460,437叭.10+211跋2400937扒10.24)/澳2=2.33%案2.財務(wù)數(shù)據(jù)初礙步分析隘通過以上計算我案們發(fā)現(xiàn)，201奧2年寶鋼的凈資瓣產(chǎn)收益率為8.板53%，比20頒11年上升了3瓣.68個百分點邦；營業(yè)毛利率為捌2.12%，比把2011年下降絆了3.67個百佰分點；營業(yè)利潤哀率為岸2.78%昂，比2011年辦上升了4.12耙個百分點；銷售吧凈利率為9.8鞍2%，比201鞍1年上升了5.百24個百分點；案總資產(chǎn)報酬率為懊4.26

53、%，比凹2011年上升矮了1.93個百耙分點?？梢姡?愛012年寶鋼的耙盈利能力指標(biāo)與百2011年相比藹有升有降。壩3.盈利能力三半方面的分析半 唉公司盈利能力分背析主要包括：盈板利持續(xù)穩(wěn)定性、霸盈利含金量和盈絆利成長性。辦(1)盈利持續(xù)佰穩(wěn)定性營業(yè)利潤比重俺2012年營業(yè)隘利潤比重=營業(yè)佰利潤/利潤總額白=2,717,版624,470哀.98/12,胺334,236按,457.64隘=22.03%擺2011年營業(yè)壩利潤比重=6,爸760,112鞍,365.79襖/6,787,敗011,400般.55=八99.60%骯柏經(jīng)營性利潤比重矮2012年經(jīng)營瓣性利潤比重=經(jīng)氨營利潤/利潤總拜額安=稗2

54、凹,盎240按,辦938拜,板789.28俺/12,334巴,236,45稗7.64=18癌.17%絆 拜2011年經(jīng)營俺性利潤比重=隘6盎,拜640擺,挨999斑,拔201.38爸/6,787,班011,400按.55=懊97.85%熬暗非經(jīng)常性損益比安重搬2012年非經(jīng)敗常性損益比重=絆非經(jīng)常性損益/耙利潤總額佰 藹=7,227,氨199,510哎/白 12,334襖,236,45藹7.64哎=0.59%瓣2011年非經(jīng)襖常性損益比重=按67,870,絆114.00/耙6,787,0傲11,400.吧55=0.01胺%柏 通過以上計版算我們發(fā)現(xiàn)，2白012年寶鋼的八營業(yè)利潤比重為扮22.0

55、3%，芭比2011年下昂降了77.57靶個百分點；非經(jīng)稗常性損益比重為熬0.59%，比鞍2011年上升礙了0.58個百邦分點。可見，企佰業(yè)的盈利能力不阿穩(wěn)定。 = 4 * GB3 傲埃利潤結(jié)構(gòu)百分比熬報表分析捌現(xiàn)利用結(jié)構(gòu)分析背法分析當(dāng)期的盈瓣利結(jié)構(gòu)和變動趨拔勢，為內(nèi)部管理吧提供決策依據(jù)。邦2012年中期襖利潤結(jié)構(gòu)百分比藹報表如表12所熬示。案 阿 胺 骯項目辦2012-6-邦30襖2011-6-佰30骯金額(元)挨共同比(%)按金額(元)半共同比(%)跋一、營業(yè)收入疤97,901,隘730,101捌.87安100愛110,989案,096,36愛5.52叭100敖減：營業(yè)成本白90,241,岸

56、193,885懊.70暗92.18跋100,348挨,237,37凹3.10哀90.4芭營業(yè)稅金及附加安134,488擺,839.09奧0.14翱240,458岸,818.52扳0.22罷銷售費用阿892,354靶,520.24暗9.11疤883,334哀,019.82班0.80拌管理費用翱3,893,2艾58,192.拌27柏3.98霸2,809,9巴72,439.巴13邦2.53稗財務(wù)費用半499,495板,875.29般0.51把66,094,敗513.57擺595.5靶資產(chǎn)減值損失搬29,491,柏957.81安301.24吧116,880跋,439.16擺0.11鞍加:公允價值變礙動

57、凈收益百34,276,斑720.87巴0.04胺-6,686,拔555.13伴-602.5奧投資收益耙407,383搬,915.06敖0.41癌178,422稗,543.57絆0.16盎二、營業(yè)利潤班2,717,6笆24,470.埃98敗2.78盎6,760,1巴12,365.澳79疤6.09哀加:營業(yè)外收入奧10,226,版896,441挨.53疤10.45昂113,724暗,564.55安0.10襖減：營業(yè)外支出背610,284隘,454.87鞍0.62般86,825,拌529.79啊782.3柏其中：非流動資哀產(chǎn)處置凈損澳569,663板,169.84藹0.58翱55,070,氨723.

58、50扳496.2把三、利潤總額斑12,334,敖236,457耙.64柏12.6胺6,787,0拜11,400.稗55靶6.12頒減：所得稅吧2,648,9壩84,756.按25柏2.71礙1,462,0敖58,259.板90叭1.32傲四、凈利潤藹9,685,2靶51,701.絆39拜9.89笆5,324,9隘53,140.懊65百4.80 表12: 跋通過以上分析，稗我們可以得出如柏下結(jié)論：斑a.營業(yè)成本占澳營業(yè)收入比由2熬011年的90搬.4%上升為9笆2.18%，上敖升了1.78個百百分點，說明企愛業(yè)的生產(chǎn)成本方罷面控制得較好百；扳b.2012年辦三大期間費用占拌收入比中，銷售鞍費用和

59、管理費用俺均上漲了，分別襖上漲了8.31安、1.45個百埃分點，而財務(wù)費八用下降了594岸.99個百分點板?？梢娖陂g費用巴(特別是財務(wù)費跋用)的控制應(yīng)進(jìn)挨一步加強(qiáng)，應(yīng)進(jìn)搬行有效的管理襖；挨c.資產(chǎn)減值損拔失占收入比上升昂了301.13跋個百分點。主要敖原因之一是因為班隨著鎳價的大幅凹走低，不銹鋼產(chǎn)爸品價格耙也跋出現(xiàn)大幅下滑，背公司對不銹鋼原扮料和不銹鋼產(chǎn)品凹計提的跌價準(zhǔn)備盎增加扳資金擺所致班；把d.投資收益上拜升了0.25個搬百分點。頒 綜上按所述阿，企業(yè)應(yīng)結(jié)合相擺關(guān)資料進(jìn)一步查啊明期間費用升高唉的原因，以便尋辦求降低成本的途敖徑，同時繼續(xù)尋暗找新的利潤增長瓣點，提高投資效耙益和盈利能力。斑(

60、2)盈利含金疤量跋罷營業(yè)收入現(xiàn)金比昂率邦2012年營業(yè)翱收入現(xiàn)金比率=稗經(jīng)營活動現(xiàn)金流奧量凈額/營業(yè)收凹入罷 =啊9,967,9版42,970.爸09頒/97,901艾,730,10瓣1.87=10霸.18%俺 2011版年營業(yè)收入現(xiàn)金艾比率=案5,406,5傲05,036.半77扒/110,98愛9,096,3拜65.52=4艾.87%皚辦全部資產(chǎn)現(xiàn)金回扳收率巴2012年全部礙資產(chǎn)現(xiàn)金回收率昂=經(jīng)營活動現(xiàn)金傲流量凈額/資產(chǎn)白總額叭=癌9,967,9背42,970.絆09把/襖(226,1伴99,552,敖759.07+皚224,846斑,460,43艾7.10)/2氨=4.42%鞍2011年