會計信息的產權問題探討

1、巴會計信息的產權斑問題探討劉新仕跋(河南大學工商吧管理學院柏 俺475001)爸 皚摘要哎 澳會計信息是企業(yè)半資源的替代變量熬，是一種有價值昂的稀缺資源。會案計信息產權缺失稗是導致信息供求頒失衡的根本原因藹。會計信息產權愛依附于企業(yè)的產百權，是企業(yè)產權拌的延伸，企業(yè)組芭織形式的變革并捌未改變會計信息稗產權的私人性，斑只是改變了產權把的行使方式。公暗眾公司的會計信罷息表現為公共物敖品的特征只是一敖種表象，是現實白條件下高額的交扳易費用所致，其半本質屬性仍然是巴私人性的。會計俺信息產權的私人靶性為信息的市場哎化交易創(chuàng)造了條藹件，而現代網絡叭技術的發(fā)展為付吧費消費提供了技佰術支持。盎 把關鍵詞傲 叭

2、會計信息產權 澳 私人產權 叭交易費用 市礙場化交易藹會計信息是影響頒經濟決策的關鍵敖變量，其數量和案質量已成為資本愛市場中關注的焦拜點。近幾年，國叭內外資本市場中白會計信息的數宗岸造假案，已嚴重耙影響了市場資源翱的有效配置，打啊擊了投資者的信隘心。市場監(jiān)管部拌門和有關學者也案在不懈地探索改岸善會計信息質量岸的途徑，對會計熬信息披露的技術盎性和規(guī)范性問題埃提出了許多有益爸的措施，但對會挨計信息供求失衡俺的根本性原因-芭-會計信息稗產權的缺失以及愛由此帶來的利益瓣紛爭缺乏足夠的哎重視。本文借助挨于產權經濟學的敗基本理論和方法搬，主要研究會計柏信息的產權歸屬翱及其市場化交易捌的改革。昂一、研究現狀

3、綜懊述按我國關于會計信佰息產權問題的研艾究起始于20世背紀90年代中后懊期。1997年襖，叭劉峰對會計信息壩產權的利益主體板進行了較為詳細扒的界定吧。1998年，皚1998年疤杜興強提供了關霸于會計信息產權爸的基本框架，并扮以此為基礎研究靶了國有企業(yè)會計阿信息產權的畸形胺性問題，200岸2年在其會計爸信息的產權問題扒研究專著中，擺提出了會計信息熬產權發(fā)軔于會計拜信息的外部性、氨會計信息的產權襖界定是一個動態(tài)板的博弈過程等觀拜點。隨后關于會胺計信息產權問題靶研究的文章不時啊地見諸于期刊，唉對會計信息的產昂權屬性形成了不半同的認識，比較瓣有代表性的觀點癌有：其一，會計熬信息屬于私人產叭權，市場機制

4、是艾配置會計信息資斑源的基本手段。胺但對究竟誰應該翱擁有會計信息產矮權，卻產生了較疤大的分歧。有人瓣認為企業(yè)資源投佰入者擁有會計信拜息的產權（杜興哀強，2002）俺，般會計信息版其傲天然的產權所有伴者應該是企業(yè)的巴股東（鞍況學文等罷陳冬華按，200敖0瓣4疤）案，股東擁有會計伴信息的終極索取暗權（把喬旭東，200哎1）阿。也有人認為經胺營者是會計信息奧的天然所有者，敗對會計信息具有藹原始產權，企業(yè)懊相應地擁有會計扮信息的法人產權白（王升、王平心鞍，2003）。俺還有人主張會計爸信息是屬于企業(yè)襖法人實體所有（把蔣堯明、王慶芳矮，2002），艾企業(yè)作為會計信半息的生產者，擁礙有會計信息產品白的原始

5、所有權（八吳水澎、秦勉，安2004）。其唉二，會計信息具皚有雙重產權，會靶計信息產品具有熬公共物品和私人白物品的雙重屬性俺（Watts、搬Zimmerm翱an，中譯本1扳999，黃世忠背等，2002）吧。公眾公司的會哎計信息產品具有笆公共物品的性質愛，非公眾公司的哎會計信息產品是版私人物品（陳漢柏文等，2001按）；會計信息產伴品在目前具有公翱共物品的性質，皚等條件成熟時則捌將恢復其私人產啊品的屬性（蔣堯礙明、羅新華，2巴003）。其三凹，會計信息屬于捌集體產權。公共隘物品性質并非會昂計信息的天然和翱本質屬性，可以胺通過以俱樂部形懊式實現的會計回骯歸與會計外部化艾改變會計信息的俺物品屬性（夏成

6、哀才、王雄元，2礙004）。此外矮，還有人主張會啊計信息的產權屬挨于企業(yè)的利益相搬關者，投資者、背債權人、政府、愛職工等都是會計鞍信息產權的所有襖者。不同的觀點俺產生于對會計信佰息本質屬性的不皚同理解，導出了骯不同的信息供求芭機制。般二、會計信息產按權界定的必要性敗產權作為人類社熬會一項重要的制頒度安排，是與資盎源的稀缺性相關矮聯的，是為了界礙定人們利用稀缺伴資源之間關系而板存在的。當資源芭非常充足時，排辦他性產權的界定扒是沒有必要的；伴只有當資源的稀氨缺性達到一定程辦度時，人們?yōu)榱税毯侠淼呐渲觅Y源邦，以滿足其經濟埃利益的最大化，絆才需要通過建立哀產權制度來界定盎人們在利用稀缺瓣資源中的權利關

7、阿系。案“澳對一個人產權的奧更完整界定減少哎了不確定性，并佰會增進資源的有版效配置與使用奧”懊 （菲呂博騰、俺配杰威齊，19背72）安。稗會計信息作為一稗種稀缺的資源，背直接或間接地影敖響著社會資源的藹分配，代表著一傲種利益分配的格藹局，代表著一種扒獲取利益的權利邦，稗一旦企業(yè)的利益案相關者暗之間安發(fā)生利益沖突，稗會計信息扒“頒面紗笆”把背拌后蘊涵的各項權襖利就凸現出來。隘也正是由于這種礙利益的紛爭，才笆需要明確界定究敖竟誰應該擁有會安計信息的產權，芭獲取相應的收益疤，誰應該被排除岸在這種權力之外傲。 氨目前我國會計信百息的質量尚不盡班人意，原因固然艾是多方面的，但阿產權不清應該是八所有問題的

8、誘因安。會計信息產權熬的缺失不僅導致拌了信息的外部性霸無法實現內部化搬，制約了信息生瓣產的積極性和信瓣息質量的提高。捌同時也導致了監(jiān)按督的弱化，缺乏白產權主體基于自藹身利益的主動監(jiān)拜督，監(jiān)管機構的扳監(jiān)督缺乏經濟動百力，監(jiān)督的外部辦性導致爸“藹搭便車扒”安行為盛行，最終巴結果是管理者基版于自身利益的最頒大化提供信息，骯與需求者的期望爸相去甚遠，從而翱導致會計信息供疤需失衡，影響了暗社會資源配置的伴效率?？扑苟ɡ戆辖沂玖水斀灰踪M哀用為正時，權力伴的初始界定和調跋整會影響資源配辦置的效率。會計巴信息作為一種有絆用的資源，其交胺易費用毫無疑問吧為正，會計信息案產權的合理界定巴直接影響到市場扳資源的有效

9、配置 實證會計研究業(yè)已表明，在訂立契約的過程中，會計信息的確起著降低交易費用的作用（Watts and Zimmerman，1986）。澳。只有明晰會計翱信息的產權，才皚能實現外部性的澳內部化，實現信埃息供給的成本收艾益對稱，盡力縮挨小會計信息的敗“背公共領域班”班，降低信息交易擺中佰“邦攫租皚”隘行為，減少信息罷的不對稱性，提傲高會計信息在市辦場資源配置中的翱效率發(fā)揮。扒三、會計信息產叭權是企業(yè)產權的哀延伸盎會計信息是對企扳業(yè)所擁有資源及愛其使用情況的反哀映，是企業(yè)資源靶狀況的替代變量版。會計信息產權吧是企業(yè)產權的延俺伸，企業(yè)產權的矮界定直接影響到敖會計信息的產權拜歸屬。鞍（一）會計信息擺是

10、企業(yè)資源的替按代變量傲企業(yè)是一系列資八源所有者組成的凹經濟聯合體，其礙中股東貢獻財務靶資本、債權人貢鞍獻資金使用權、跋職工貢獻勞動力挨使用權、國家貢敗獻生存環(huán)境、管礙理者貢獻人力資哀本等，各種各樣皚的資源通過契約扮連接在一起，共拔同組建成企業(yè)。罷企業(yè)作為一個獨扳立經濟實體，受班托經營管理這些絆資源，并定期向埃資源所有者報告哀資源的使用效益捌。擺會計信息昂作為挨企業(yè)絆所擁有啊資源及其使用效疤果的表現形式拜，自然就成為企背業(yè)與其資源提供盎者之間溝通的橋安梁，資源提供者板通過會計信息來芭了解企業(yè)使用資傲源的狀況，而企爸業(yè)則通過提供會唉計信息來換取資八源提供者的信任凹，獲得更多或繼壩續(xù)使用資源的權半利

11、。因此，會計拜信息作為企業(yè)擁擺有的各種資源的佰替代變量，其真盎正價值體現在雙背方建立的互信關藹系上，正是這種扳互信機制促進了俺市場資源的有效捌配置。百正是會計信息的鞍稀缺性才衍生出襖企業(yè)利益相關者埃對會計信息的交芭易行為，而交易敖的前提必須是清拜晰地界定產權。搬我認為會計信息邦是企業(yè)資源及其爸使用效果的表現背形式。會計信息按從表面上看僅僅案是一種符號，其矮本身沒有價值，壩其價值體現為他耙所代表的企業(yè)資伴源的價值。資源案是稀缺的，合理拌的產權界定有利班于資源的合理配佰置。會計信息也礙是一種稀缺資源矮，它反映了企業(yè)瓣所擁有資源的變唉動情況，可以說扮是資源的資源。辦企業(yè)的資源是多壩樣化，由實物資傲源

12、、財務資源和瓣無形資源，傳統拔財務會計核算的百重點在于企業(yè)的百實物資源和財務昂資源，即有形資斑源的保值、增值白及其分配情況，班而對無形資源的傲核算明顯不足，敖這與工業(yè)經濟時愛代經濟發(fā)展對有辦形資源的高度依跋賴和會計技術落哎后不無關系。隨斑著知識經濟時代熬的帶來，企業(yè)的吧發(fā)展對無形資源癌依賴度將上升，襖會計也應隨之加柏強對無形資源的八核算，尤其是人爸力資源對企業(yè)的拌影響。盡管企業(yè)白各種資源的終極按所有權分屬于不啊同的所有者，但啊一旦這些資源投辦入到企業(yè)，企業(yè)礙將擁有與產權相搬關的使用權、收爸益權等權利。瓣會計信息作為一暗種稀缺的資源，挨不等同于一般的半物質資源和人力板資源。物質資源拔和人力資源可

13、以罷單獨存在，作為拔投入，其產出是傲產品或者勞務，翱體現為企業(yè)的價靶值增量。而會計辦信息作為信息資扮源，它主要是企擺業(yè)其他資源價值芭量變化的替代變阿量，它并不直接罷參與企業(yè)的生產哎，隘主要通過扒其價值主要體現唉在：企業(yè)的利益岸相關者可以利用艾會計信息進行決般策，借此扮降低決策中所面霸臨的不確定性，懊提高信息使用者澳決策的效率來實氨現其價值。會計澳信息通過加工實唉現增值，通過傳矮遞不斷擴展，通佰過使用產生效益昂。邦會計信息八的白稀缺氨性暗必然衍生出利益敖相關者對其的交傲易行為，而交易昂的八前提必須界定其按產權。扒（二）會計信息隘產權是企業(yè)產權絆的延伸昂“扮產權是一個社會襖所強制實施的選扮擇一種經

14、濟品的伴使用的權利巴”哀 （阿爾欽，1奧965）佰，它不是指一般拔的物質實體，而百是抽象的社會關叭系，靶“礙是由物的存在及瓣關于它們的使用氨所引起的人們之愛間相互認可的行矮為關系俺”白，啊“澳是一系列用來確霸定每個人相對于版稀缺資源使用時絆的地位的經濟和翱社會關系笆”爸（隘EG菲呂博熬騰、S配杰威翱齊，罷1972）。產襖權是用來佰界定人們在經濟骯活動中如何受益矮、如何受損以及案相互之間如何進壩行補償的規(guī)則，板其版重要性在于愛“霸幫助一個人形成瓣他與其他人進行邦交易時的合理預扒期白”骯（癌登姆塞茨，19盎67）。扮一個完整的產權班包含著辦附著在有形物品斑或服務上的一組頒權利束，主要有斑對資源的壩

15、所有權、埃占有權、使用權白、笆分配權、斑收益權、處置權懊等暗權能哀一組爸“疤權利束氨”隘，伴其中暗占有權與使用權岸是首要的和基本皚的，絆收益權與處分權哀的行使則導致了阿產權的價值運動疤。產權的完整性班可以產權主體對皚其所具有的排他爸性和可轉讓性來巴衡量。邦根據產權的歸屬絆對象，一般將其敖劃分為私人產權巴、社團產權、集頒體產權和公共產矮權。私人產權是芭指將權利完全界拔定給一個特定的瓣人來行使，即個跋人完全擁有資源擺的排他性權利，愛它可以同附著在八其他資源上的類按似權利相交換爸。私人產權并不敖意味著所有與資巴源有關的權利都矮掌握在一個人手霸里，它可以由兩澳個或多個人擁有靶，哀只是每個人擁有辦互不重

16、合的不同斑權利，其敗關鍵在于對所有愛權利的行使的決巴策完全是私人做拌出的愛；社團產權即共白同體的每一成員骯都有權分享同樣奧的權利，但對共隘同體外的任何成伴員具有排他性。把相對于私人產權稗，暗社團產權在個人按之間是完全不可皚分的稗，爸每個人都可以使拔用某一資源來為岸自已服務，叭且如何行使權利佰的決定無需事先巴與他人協商，癌但每個人都沒有俺權力聲明這個資絆源是屬于他的財藹產拜。社團捌產權屬于各成員唉組成的社團，而捌不屬于該社團的絆各個成員；集體跋產權與社團產權敗較為相似，主要耙區(qū)別在于行使對搬資源的各種權利半必須由一個集體拌做出，由集體的艾決策機構以民主礙程序對權利的行氨使做出規(guī)則和約哀束。凡是對

17、集體捌表決的決策不能佰同意或自己的意壩見不能得到反映捌的，可以轉讓其壩權利；公共產權捌是將財產的權利昂界定為公眾行使把，即任何人在行百使對公共資源的伴某項選擇權利時拔，并不排斥他人罷對該資源行使同百樣的權利。公共奧產權具有較強的巴公共產權屬于所藹有人，芭外部效應挨。霸阿爾欽認為，斑“斑企業(yè)是各個合作捌性所有者的資源扒通過合約所形成鞍的相關的集合啊”藹，唉“澳企業(yè)的產出并不皚是每個特定的合疤作性投入的分產吧出之和，而是由耙一個團體所生產靶的不可分解的沒按有歸屬的價值把”敖。因此，對于一昂些由分別所有的澳資源所聯合生產辦的物品，不可能岸識別或確定在最爸終產出價值中每把一種資源分別生板產了多少?，F代

18、芭企業(yè)生產所使用板的資源不是屬于扮某一個人，而屬啊于企業(yè)整體，股俺東集團（而不是跋股東個人）擁有敗企業(yè)的終極所有哎權。稗股份公司的股份凹代表了典型的可靶轉讓的集體產權拔，這是保證公司耙效率的重要制度傲安排（張軍，9扒4）。會計信息絆作為企業(yè)整體資啊源使用狀況的替礙代變量，也不能八具體區(qū)分出每個皚股東所擁有的產邦權份額，只能作懊為整體歸屬于股鞍東集團所有，具昂有集體產權的屬奧性。澳集體產權從跋本質敗上看百仍然柏屬于啊私人產權，翱每個人將其擁有敖的部分產權貢獻癌出來，拌通過放棄部分產白權的控制權，來絆分享他人藹貢獻俺的部分產權，邦從隘而獲得較多產權八的使用權半和搬收益權瓣。爸集體產權只是改哎變了私

19、人產權的辦行使方式，由產唉權主體個人行使愛轉變?yōu)槲兴税孕惺?，沒有改變胺產權的私人性質哎。啊四、會計信息產罷權的私人屬性及伴其界定懊（1）企業(yè)組織奧形式的變革沒有安改變會計信息的背私人產權屬性扮在獨資企業(yè)中，扳由于業(yè)主對企業(yè)翱的資源擁有絕對絆的控制權，資源爸的產出全部歸業(yè)版主支配，實現了版控制權與索取權礙的統一，會計信艾息作為反映企業(yè)罷資源及其變化的叭代碼，作為資源岸的附著物，理應擺歸屬于業(yè)主個人背所有。業(yè)主擁有盎會計信息的所有阿權及由此產生的挨其他權利，會計愛信息的產權具有吧明顯的私人性。哎企業(yè)外部的任何扮單位和個人無權板無條件的要求業(yè)捌主對外披露會計藹信息，除非發(fā)生邦資源的交換行為 這里

20、的交換行為是指廣義的交換，不僅包括一般商品、服務的交換，也包括資金借貸、取得企業(yè)生存環(huán)境等交換。如企業(yè)為了取得銀行貸款，銀行可能會要求企業(yè)提供會計信息，以了解企業(yè)的償債能力，企業(yè)正是用會計信息來交換銀行資金的使用權。昂。罷在合伙企業(yè)中，把盡管每個合伙人岸實際擁有的股份盎并不一定相等，笆但他們共同控制絆企業(yè)壩、翱只擁有企業(yè)的部白分股權，皚共同承擔責任翱、瓣共笆享收益，罷但由于襖企業(yè)班的邦控制權與剩余索拔取權也實現了統哎一，唉每個合伙人都有擺權獲取企業(yè)的會奧計信息，扳且不影響其他合吧伙人的分享額，耙合伙人共同擁有爸會計信息的產權頒，百但阿對合伙人之外的岸主體或邦的霸人擺士啊具有明顯排他性壩，會計信

21、息的私疤人性質沒有改變八。哎每個業(yè)主對會計般信息擁有的產權凹是基于其對礙合伙壩企業(yè)資源所擁有瓣的產權斑，從理論上講，澳每個業(yè)主只能擁芭有與其投入資源懊相對應的部分信阿息的產權，但由扒于部分信息產權唉的行使沒有任何隘價值，而每個業(yè)拔主對會計信息整把體產權的行使勢懊必受到其他業(yè)主八的制約，從而形骯成了共有產權，愛具有集體產權的搬屬性。合伙企業(yè)翱會計信息只作為敖資源交換的代價骯向外界提供。斑的私人產權屬性埃沒有改變。把 敗隨著公司制企業(yè)柏的產生，挨企業(yè)伴產權結構發(fā)生了氨變化，不再是單八一的私人性，是艾典型的傲“拜集體產權結構搬”柏。企業(yè)的資本由百為數眾多的股東扒提供，且股東處疤于變動狀態(tài)，每邦個股東

22、將其資源背的使用權、處置案權等部分產權委氨托給管理者行使 股東沒有轉移資源的所有權和收益權等權利，股東之所以愿意將資源的部分產權委托給專業(yè)的管理者行使，其前提是這比自己行使全部產權能帶來更大的收益。擺，而不像合伙企柏業(yè)由業(yè)主自己掌拜管。企業(yè)作為拜一個獨立的法人白實體八，擁有法人財產靶權，并岸承擔柏相應的懊民事責任盎，股東集團作為百企業(yè)的終極所有白者與企業(yè)管理者拌之間形成為委托挨白代理關系。作為澳代理人的管理者八，應定期向委托暗人報告受托代理按職責的履行情況爸，即股東資源的疤使用效益和效果捌，而會計信息作愛為資源使用狀況藹的替代符號就自澳然成為管理者反皚映受托責任、股拜東實施監(jiān)督的有叭效媒介。會

23、計信把息反映了資源產敗權的委托交換情哀況，是股東投入絆企業(yè)資源的派生皚物，其終極所有敖權理應歸屬于資氨源的所有者-敗-股東集團，氨但股東并沒有自按己行使會計信息案的全部產權，仍礙然是將其使用權扮、處置權等部分哀產權委托給管理耙者行使，授權管拔理者可以基于股扮東利益極大化的岸目標將會計信息班提供給與企業(yè)發(fā)扒生資源交邦換行為礙的有關方面或人佰士 如向債權人提供會計信息是為了獲得債權人資金的使用權，向政府提供會計信息是為了獲得良好的生存環(huán)境等。唉。因此，我認為岸，公司制企業(yè)并案沒有改變會計信皚息的私人性，只伴是改變了產權行吧使的方式，由業(yè)絆主自己行使轉變瓣為委托管理者行扳使。會計信息的拜終極所有權屬

24、于礙股東集團，企業(yè)稗擁有相應的法人哎財產權，會計信拌息的主要服務對靶象應是其產權主絆體（股東） 這也印證了為什么我國公司法第166條規(guī)定：有限責任公司應當依照公司章程規(guī)定的期限將財務會計報告送交各股東。股份有限公司的財務會計報告應當在召開股東大會年會的二十日前置備于本公司，供股東查閱。 柏，而不是其他方笆面或人士。礙（2）會計信息唉產權界定的形式氨會計信息產權發(fā)拌韌于會計信息的疤外部性（杜興強暗，2002），辦外部性問題實質捌上是事前交易費搬用和事后交易費拜用之間的沖突問傲題，交易費用的敖大小直接影響會敗計信息產權的界巴定方式。所謂交愛易費用是指安“拌與轉讓、獲取和昂保護產權有關的敗成本暗”襖

25、（巴澤爾，19澳89）。壩當交易費用較低奧時，會計信息的百產權界定可以通案過談判和協商，挨以私人契約的方柏式進行解決。在般非公眾公司中，艾由于業(yè)主的數量般較少，且相對比擺較固定，通過業(yè)擺主對企業(yè)所有權昂的分享，借助于澳私人契約的方式伴界定和保護會計瓣信息產權，相對八于公開信息所帶班來的額外成本，哎其交易費用較低拜，是比較有效的半產權界定方式；岸當交易費用較高扮時，通過單獨談阿判訂立私人契約伴來界定會計信息罷產權的交易成本笆是巨大的，非經安濟的，這時需要百借助于公共契約敖形式來界定會計拜信息的產權，即哎會計信息管制。捌管制體現為企業(yè)愛外部強勢力量介佰入到會計信息產埃權的界定過程中扳，以克服私人契

26、昂約的衰敗。對公笆眾公司的會計信按息實施管制，雖般然增加了信息公頒開成本，但節(jié)約頒了高昂的投資交艾易成本，使投資稗品的交易變得可辦行，是一種有效佰的產權界定形式百，但管制對經濟熬運行的負面影響背也不容忽視。因襖此，會計信息管唉制的重點應放在艾市場配置機制失疤靈的領域，是對暗市場機制的一種壩補充，而不是取罷代。管制主要應按界定通用會計信埃息的產權問題，搬應把握好胺“八度柏”啊，通用會計信息背之外的、處于叭“白公共領域哎”愛中的會計信息的胺產權，依然需要伴通過私人契約、半依存于企業(yè)所有版權的分享來界定氨（杜興強，20昂02）。胺有效的會計信息安產權應該在明確氨產權主體的基礎熬上，能夠降低會哎計信息

27、交換中的氨交易費用，縮小阿會計信息礙“頒公共領域百”柏的區(qū)間，盡可能耙將會計信息的外襖部性內部化。目般前我國公眾公司翱會計信息的產權佰采用管制界定方昂式，要求企業(yè)提俺供的信息應滿足靶所有利益相關者吧的需要，而不是笆僅僅滿足于股東半的需要，這種產拔權界定的效率值頒得商榷。由于不壩同利益主體之間瓣目標函數的不一巴致性，依靠公共拔契約界定的會計絆信息很難同時滿爸足不同使用者的俺要求，對一方有暗益的信息很可能拜損害了另一方的霸利益，反之亦然叭。不同使用者對扒信息效用的不同邦評價必然導致信白息供求的矛盾突頒出，出于滿足所熬有利益相關者需按要而制定的公共跋契約，最終結果鞍可能是各方均未敖得到滿足。同時扒，

28、不同利益相關笆者之間版“氨理智的冷漠伴”盎 （ratio敗nal apa頒thy），導致案了對信息數量和藹質量缺乏有效的扮監(jiān)督，企業(yè)管理稗者實質上擁有了百信息的控制權，隘這加劇了信息的唉不對稱性，增加伴了市場的交易成跋本。因此，我認暗為現行的會計信敗息產權界定模式挨需要改革，公共哀契約界定的會計隘信息應主要以滿艾足股東的需要為胺目的，而對于債挨權人等其他方面骯的信息需求應主哀要依賴于私人契唉約的形式界定，皚以提高信息的針扮對性。艾由于交易成本的按存在，會計信息罷產權的界定不可癌能非常完善，高俺額的交易費用會熬迫使信息所有者把不得不放棄部分稗產權，允許將一擺部分會計信息哎置于按“斑公共領域壩”扮

29、。辦只要在既定的技壩術、制度、知識凹結構和偏好等約熬束條件下，交易哀雙方都處于公共把領域的邊際狀態(tài)埃就認為已達到了凹充分界定。 按 班 五、扳對公眾公司會計笆信息表像的詮釋巴及其改進措施凹（一）對會計信壩息暗“板公共物品敖”巴屬性的質疑笆目前，有一種比霸較流行的觀點認邦為：公眾公司的跋會計信息是一種扒公共物品，這為八會計管制提高了敗理論基礎。公共搬物品白“跋一旦被生產出來柏，生產者就無法阿決定誰來得到它哀”矮 （弗里德曼，愛1986），生傲產者無法排斥那背些不為此物品付捌費的個人，或者翱排他的成本高到霸使排他成為不大阿可能，并且拜“啊每個人對該物品爸的消費不會造成罷其他人消費的減半少扒”班（保

30、羅翱八薩繆爾森） 轉引自張軍：現代產權經濟學，三聯書店，上海人民出版社，1994年11月第1版，p116叭。因此，非排他稗性、非競爭性成跋為公共物品的基俺本特征，那么公挨眾公司的會計信擺息是否具有這些背特性呢？第一，癌會計信息具有排皚他性。吳水澎等般（2004）將芭會計信息的效用胺劃分為佰“百核心效用百”八和佰“瓣非核心效用絆” 會計信息的“核心效用”表現為輔助投資者對企業(yè)投資品的購買決策，通過緩解信息不對稱降低交易成本、提高經濟運行效率，并最終反映到投資品市場價格的提升上。企業(yè)投資品的購買者成為會計信息的“付費消費者”，擁有會計信息的“核心效用”，其他使用者成為會計信息的“免費搭乘者”，只能

31、享用會計信息的“非核心效用”。詳見吳水澎、秦曉：論會計信息資源的配置機制，會計研究，2004、5：37挨，會計信息的藹“艾核心效用皚”扮只有企業(yè)投資品隘的購買者（現在巴和潛在的投資者熬、債權人）才能邦獲得，其他信息柏使用者只能獲得拔“翱非核心效用安”癌，投資品的購買懊者通過骯“奧投資契約巴”搬的形式實現了技唉術上的會計信息艾“澳核心效用藹”耙的排他性。此外捌，會計信息是一八種專業(yè)性比較強鞍的信息產品，不昂具有一定專業(yè)知翱識的消費者難以霸理解，也不可能敖進行消費，這也吧實現了對一部分板消費者的排他性阿。叭高額絆不得不放棄其擁班有的產權保護，鞍排他性不是物品礙的自然屬性，而挨往往依賴于一個癌社會的

32、法律架構板和技術實現能力澳，現行會計信息安表現出的非排他百性受制于現有的昂法律、界定和保啊護產權的技術條扒件。第二，會計唉信息具有一定的皚競爭性。根據F熬ama的有效資拌本市場假說，信按息影響股票的價斑格。由于現實的背資本市場沒有達八到強勢有效，信皚息對股價的影響辦不可能瞬間完成案，存在一定的時挨間差，再加之信俺息消費者的分析罷能力存在差異，按所獲得信息的效奧用也不相同，這伴就使得信息在消胺費者之間存在一柏定的競爭。獲得俺信息早、分析能靶力強的消費者就叭可以及時做出決傲策，利用其獲得斑超額收益，并影芭響股價的變動；唉而獲得信息晚、板分析能力低的消矮費者，將獲得較背少的收益或沒有氨收益。第三，如

33、拔果公眾公司的財稗務會計信息屬于跋“懊公共物品背”壩，而管理會計信哀息則屬于私人物胺品，這也違背了斑邏輯上的一致性 企業(yè)的會計信息包括財務會計信息和管理會計信息，管理會計信息是在財務會計信息基礎上派生出來的信息，二者的產權屬性應該是一致的，不可能分屬不同的產權主體。拔。按因此，我認為公皚眾公司的會計信捌息不是一種公共氨物品，其本質屬背性是私有的，只把所以表現出公共藹物品的一些特性邦，是現實條件下啊高額的交易費用懊所致。目前，也懊正是會計信息的胺“皚公共物品靶”瓣觀點，導致了信哎息市場中發(fā)生擺“澳公地災難鞍”挨（traged熬y of th按e commo耙ns），根本性巴的破環(huán)會計域秩礙序，是

34、會計陷入胺困境的根本原因罷所在。霸（二）公眾公司骯會計信息表現為案公共物品特性的辦詮釋拔公眾公司會計信礙息的本質屬性屬拌于私人性質，屬巴于股東集團所有跋，那么為什么股癌東不能像獨資企把業(yè)和合伙企業(yè)的芭業(yè)主一樣，自己搬行使會計信息的岸所有產權呢？邦現代企業(yè)中所有百權與經營管理權挨的分離，使得企版業(yè)的剩余控制權班與剩余索取權發(fā)澳生了背離，這種愛背離影響了會計霸信息產權的界定跋。岸企業(yè)組織形式的白并未改變業(yè)主對啊企業(yè)投入資源及敗其增值的終極所傲有權，企業(yè)的終扳極所有權仍然屬唉于業(yè)主，那么作凹為企業(yè)資源產出哎的替代變量俺敖會計信息，其所白有權應依附于其唉所反映的（資源芭）現象，會計信辦息的終極所有權挨

35、應屬于股東，其巴私人性質沒有發(fā)般生變化，但其表拌現形式發(fā)生了一哀定的變化。安在佰公司敖制企業(yè)凹中班，由于凹每叭個股東只擁有企藹業(yè)資源的部分產皚權，而會計信息佰具有不可分割性佰，因此每個股東俺其對會計信息的擺產權也不具有高班度的排他性，應耙歸屬于業(yè)主集團哀所有。在這個業(yè)翱主集團內，各業(yè)捌主之間共享信息板產權，理論上對唉業(yè)主集團之外的半人，應具有排他疤性，柏這里的版主要原因罷有二艾：把其一，股東人數阿的增加和頻繁變唉動，使得集體產靶權的排他性減弱百。搬公開上市交易的骯股份有限公司伴在公眾公司中，傲企業(yè)所有權分享笆呈現日益細化的疤趨勢，股權已脫拜離企業(yè)而單獨存哀在，股權交易使爸得股東經常處于捌變動狀

36、態(tài)，以至昂很難辨明辦具體哪些屬于公吧司的骯股東凹的人數和身份伴。股東人數的日鞍益膨脹不僅增加版了外部性內在化罷的成本，而且由罷于集體產權的消哀費者扳“耙個人從其消費中按獲得的效用依賴把于和他分享利益岸的其他人的數目骯”靶（布坎南） 轉引自張軍：現代產權經濟學，三聯書店，上海人民出版社，1994年11月第1版，p132跋，每個股東從消版費會計信息中獲癌得的效用將遞減阿，個人產權保護艾的積極性減弱。埃一旦股東集團的傲人數超過臨界點奧，會計信息集體版產權的排他性就氨會消失，擁擠就巴會出現，般“柏公共物品斑”翱的一些特性得以芭顯現。柏其二，公共管制隘提高了會計信息吧的癌“哀公共物品辦”阿特性。爸且處于

37、變動狀態(tài)隘，企業(yè)組織結構挨發(fā)生了較大的變柏化，這種變化是疤否改變了會計信般息的產權屬性呢絆？我認為，會計藹信息的私人產權皚屬性沒有改變，挨而改變了會計信氨息產權的體現形敗式。按有人認為，公司奧制企業(yè)中的會計翱信息屬于熬“奧俱樂部產權鞍”百，所有股東共享安會計信息的產權絆。但我認為，襖“頒俱樂部產權熬”擺仍然是私人的，熬這好像共同經營藹一樣，每個業(yè)主壩對會計信息擁有敖的產權是基于其般對這個企業(yè)資源奧所擁有的產權。岸由于每個業(yè)主只艾擁有企業(yè)的部分愛產權，再加之會拔計信息的不可分板割性，這就使得跋每個業(yè)主不可能唉對企業(yè)的全部資熬源替代變量阿昂會計信息擁有絕盎對的產權，即排氨他性的產權，從佰而形成共有

38、信息敗產權（但絕不是扳公共產權，業(yè)主吧之外的人是被排鞍除在會計信息的耙產權之外的）。阿股東盡管擁有會藹計信息的終極所案有權，霸但會計信息的生柏產傲實質上懊控制在管理者手板中凹。在公眾公司中爸，澳“搬股東實質上是等把額資本的出借者唉，而不是所有者扒。班班股東所實際擁有哀的是他們的股份隘，而不是公司巴”哎（登姆塞茨，1奧967）。班股東的剩余控制鞍權板基本上般已被靶管理者盎剝奪，癌單個股東扒小額的剩余索取版權無法激勵其積把極地監(jiān)督管理者奧，剩余索取權（啊股權）的可轉讓板性又助長了股東愛的版“案理智盎的冷漠敖”昂和愛“俺搭便車奧”岸(free-r癌ider)芭的心理，拌個人理性導致了胺集體非理性，同

39、癌時高額的交易費凹用也阻礙了集體翱行動的可能性，埃因此會計信息的哀產權實際上控制藹在管理者手中，版股東無法按個人胺的意愿行使會計愛信息的私人產權辦。這就使得會計挨信息主要按照稗管理者拜的埃意愿跋進行生產、披露癌，而不是為了百滿足股東伴的需要，唉信息供需之間的邦差異在所難免拜。伴會計信息的社會艾性又不能任由管捌理者為所欲為，安這就需要國家以霸維護愛“案公眾利益皚”敖為宗旨，借助于搬暴力和強權，通扮過制定法律、制翱度和準則 在這里，法律、制度和準則成為一種公共契約的替代品。皚，以低成本的形矮式界定會計信息唉產權，強制性要背求公眾公司披露盎會計信息以滿足凹不同信息使用者哀的共同需求，這般就使得會計信

40、息半呈現出斑“澳公共物品搬”跋的非競爭性和非絆排他性。由此可盎知，會計信息的八公共物品特性并笆非其內在屬性而壩與社會制度選擇伴有關，改變制度凹安排完全可以改胺變會計信息的產熬權關系。傲（三）會計信息霸市場化交易的設癌想柏“安產權的一個主要奧功能是導引人們安實現將外部性較礙大地內在化的激芭勵俺”白（登姆塞茨，1拜967）。產權笆的界定程度取決哎于人們對界定產熬權發(fā)生的成本、拔收益的對比，這背受制于一定的技稗術或需求變化。八當人們對資源價班值的認識得以提半高，而產權界定拔和維護的成本降稗低時，人們會改伴變原來的產權界辦限，將現存于公傲共領域的部分資白源置于私人名下拌。在工業(yè)經濟條氨件下，高額的交矮

41、易費用使得公眾隘公司的會計信息扮采用公共契約的俺產權界定形式，艾將其置于公共領鞍域；隨著知識經愛濟時代的到來，把人們對信息資源襖價值的認識提高斑，現代技術手段白又為產權界定成唉本的降低提供了扒支持，這都為重按新劃分會計信息隘資源的私人領域敗和公共領域提供癌了方便。搬會計信息產權的耙私人性質為會計哀信息的按市場化交易把提供了基礎案，辦交易費用理論為啊會計信息供給模頒式的改革提供了吧理論支撐。案“襖企業(yè)是作為通過絆市場交易來組織版生產的替代物而白出現的伴”芭（科斯，193柏7）。只要企業(yè)八的行政成本低于柏其所替代的市場叭交易的成本，企耙業(yè)活動的調整所百獲的收益多于企艾業(yè)的組織成本，癌人們就會采用企

42、皚業(yè)的組織方式，板否則將選擇市場絆購買的方式。邦在工業(yè)經濟時代背，由于信息的生百產成本較高，由奧企業(yè)負責會計信版息的生產，可以藹節(jié)約整個社會的敖交易成本，是一板種比較有效的供扒給模式；但隨著阿現代計算機技術把和網絡技術的發(fā)吧展，會計信息的拌生產成本大大降凹低，信息的供給爸渠道增加，由單俺一的企業(yè)供給轉昂變?yōu)槎嘣鞴┙o襖，信息中介機構板發(fā)揮著越來越重絆要的作用。單一拌供給模式的成本氨優(yōu)勢已逐步被信罷息質量不足引起叭的交易成本增加背所抵消，要求會班計信息滿足所有礙利益相關者決策頒需要的期望，也骯使企業(yè)感到力不皚從心，供需矛盾愛日益突出，傳統懊的供給模式急需啊創(chuàng)新。我認為，胺企業(yè)作為會計信氨息的原始

43、生產者岸（供給者），主辦要負責初始會計把信息的供給 企業(yè)可以模仿電視信號的傳輸方式供給會計信息，對共同信息實行免費供給，對差別信息實行付費供給。班，以客觀、真實扳地反映企業(yè)的經般濟活動為宗旨，靶并不服務于特定矮的信息使用者。矮企業(yè)將原始會計鞍信息的部分產權八有償轉讓給信息吧中介機構，由中罷介機構負責將其捌進行加工、整理埃、分析，形成個俺性化信息，以滿岸足特定消費者的八需要。投資者 投資者作為企業(yè)的業(yè)主，在消費個性化信息方面沒有特權，也應按市場規(guī)則進行付費消費，這正如股東不能無償地取得企業(yè)生產的產品一樣。有一種觀點認為，投資者作為企業(yè)的所有者，理應獲得所需要的會計信息，值得商榷。板、債權人等作為

44、按會計信息終極消隘費者可以采用私暗人契約的方式、爸通過有償的形式挨向信息中介機構爸購買所需要的個半性化信息。氨現代網絡技術的捌發(fā)展為會計信息把產權界定和交易艾提供班了挨前所未有的技術傲支持阿，網上交易和支礙付系統使得會計暗信息的疤“罷付費消費襖”般成為可能。信息礙的生產者（企業(yè)襖或信息中介機構瓣）通過建立和維愛護一個中心數據埃庫保存需要出售扒的會計信息，信癌息消費者通過身哎份認證，進入相稗關的數據庫有償百獲取所需的會計骯信息，實現會計俺信息供需的市場挨化交易活動。胺會計信息實現市八場化交易后，辦將從根本上岸緩解供需之間的敖矛盾，提高跋會計信息的質量藹。襖信息供給者通過背信息產權的矮部分捌轉讓

45、會計信息不同于一般的物品，其產權可以實現多次轉讓，每次只轉讓部分產權，而不是全部，轉讓的次數越多，信息的價值實現得越充分。礙，以取得產權收扒益，彌補愛了拔信息的生產成本疤，伴實現成本與收益絆的對稱性，氨同時頒供給者挨也會基于吧利益的驅動愛而生產更多、更案好的信息，稗滿足個性化消費癌需求。半信息消費者俺也爸可以根據成本效稗益原則，以決定巴信息的消費量。瓣消費者的取舍引挨導扒著懊信息生產者的生靶產方礙向扳，叭需求引導供給的熬機制得以充分發(fā)頒揮，最終實現會靶計信息資源配制擺的市場均衡。澳 主要參艾考文獻啊陳冬華疤.氨2000藹.癌網絡時代會計的隘制度創(chuàng)新拜:敗產權界定與市場爸化斑.伴會計研究絆,拜2

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