切線理論運(yùn)用課件

1、項(xiàng)目七 切線理論運(yùn)用知識(shí)目標(biāo)：（1）掌握切線理論內(nèi)涵及趨勢的方向；（2）掌握趨勢線的種類；（3）熟悉趨勢線有效突破內(nèi)涵；（4）熟悉黃金分割線和百分比線含義。能力目標(biāo)：（1）能用畫線工具繪制趨勢線；（2）能實(shí)際判斷趨勢線的有效性；（3）能運(yùn)用修正的趨勢線判斷某股票行情；（4）能運(yùn)用黃金分割線和百分比線判斷某股票行情。教學(xué)目標(biāo)項(xiàng)目七 切線理論運(yùn)用 切線理論又稱趨勢分析法，主要是通過圖表或技術(shù)指標(biāo)來研究市場行為，以幫助投資者推測未來價(jià)格的變動(dòng)趨勢。一般切線派認(rèn)為股價(jià)波動(dòng)是有趨勢可循的，故而可以通過繪制切線，來分析未來股價(jià)可能的走勢。切線理論的具體內(nèi)容包括：一、趨勢二、支撐線與壓力線三、趨勢線與軌道線

2、 四、缺口一、趨勢1、趨勢的含義在證券市場上，簡單地說，趨勢就是指證券價(jià)格運(yùn)動(dòng)的方向，或者說是市場運(yùn)動(dòng)的方向。技術(shù)分析的三大假設(shè)中的第二條說明價(jià)格的變化是有趨勢的，沒有特別的理由，價(jià)格將沿著這個(gè)趨勢繼續(xù)運(yùn)動(dòng)下去。因此分析趨勢是證券市場非常重要的分析方法之一。2、趨勢的方向證券價(jià)格的變化是復(fù)雜的，多樣化的，但就其運(yùn)動(dòng)方向來看，不外乎有三種情況：上升、下跌、水平，因而可以將趨勢分為上升趨勢、下跌趨勢、水平趨勢三類。如果在圖形中每個(gè)后面的波峰和波谷都高于前面的波峰和波谷，則趨勢就是上升的。 相鄰兩個(gè)波谷的連線即為上升趨勢線 如果圖形中每個(gè)后面的波峰和波谷都低于前面的波峰和波谷，則趨勢就是下降的。相鄰

3、兩個(gè)波峰的連線即為下降趨勢線。 水平趨勢和水平趨勢線。 趨勢的三種方向 PTPTPT上升趨勢 下跌趨勢 水平趨勢上升趨勢線趨勢的種類 從時(shí)間上分析股價(jià)變化趨勢，可以分為長期趨勢（主要趨勢）、中期趨勢（次要趨勢）和短期趨勢（日常波動(dòng)）三種。 TPTP大趨勢中包含小趨勢支撐股價(jià)繼續(xù)上升的趨勢錢就稱為支撐線，它是一段行情階段中各低點(diǎn)的連線 一段行情階段中各高點(diǎn)的連線構(gòu)成該段行情的阻力線 支撐線 阻力線二、支撐線與壓力線 不同趨勢中的支撐線與壓力線TPTPTPTPTPTP壓力線示意圖支撐線示意圖支撐位與阻力位的應(yīng)用 在一個(gè)上升趨勢中，如果股價(jià)未能突破前期阻力位而創(chuàng)出新高，表明股價(jià)上升的動(dòng)力已經(jīng)不是很足

4、，就要密切留意了 如果再往后股價(jià)又向下突破前期的支撐位，表明下降趨勢可能已經(jīng)來臨，是一個(gè)很強(qiáng)烈的警告信號(hào)，應(yīng)該考慮出貨了 支撐位阻力位圖例：阻力位不能突破時(shí)的反轉(zhuǎn) 阻力阻力支撐支撐每一個(gè)波峰和波谷都會(huì)成為下一步股價(jià)上升的阻力和支撐力，股價(jià)到達(dá)該處需要較大的能量（成交量）來克服這一阻力或受到支撐而反彈在一個(gè)下跌趨勢中，如果股價(jià)未能跌破前期支撐位而創(chuàng)出新低，表明股價(jià)下跌的能量已經(jīng)不是很大， 如果再往后股價(jià)又向上突破前期的阻力位，表明反轉(zhuǎn)行情可能已經(jīng)到來，應(yīng)該考慮入貨了 阻力位支撐位圖例： 支撐位不能突破時(shí)的反轉(zhuǎn)支撐線和阻力線可以相互轉(zhuǎn)化 阻力線轉(zhuǎn)化成支撐線 支撐線轉(zhuǎn)化成阻力線TPTP（一）趨勢線的

5、確認(rèn)與突破1趨勢線有效性的確認(rèn)趨勢線的長度：通常一條趨勢線的長度越長，即趨勢線維持的時(shí)間越長，其趨勢越可靠趨勢線的斜率：股市投資經(jīng)驗(yàn)表明，趨勢線的角度在45度左右時(shí)較為準(zhǔn)確。如果角度過大，說明行情非常之好或非常之差，這樣的趨勢是難以維持長久的。趨勢線被股價(jià)觸及的次數(shù)：趨勢線被股價(jià)觸及的次數(shù)越多，即趨勢線連接的點(diǎn)數(shù)越多，則趨勢線的有效性也就越高 三、趨勢線與軌道線2趨勢線突破的判定 突破，是指股價(jià)運(yùn)動(dòng)的趨勢發(fā)生改變，原來的趨勢線（支撐線或阻力線）被有效穿透，從而產(chǎn)生一輪新的行情趨勢。 （1）穿透程度：是指股價(jià)必須穿透趨勢線，且收市價(jià)穿越趨勢線的幅度必須有3以上的幅度。 （2）成交量原則：是指行情

6、向上突破時(shí)，必須伴隨成交量的明顯放大，否則突破不成立；若行情向下突破可以不需要有放大的成交量作配合 （3）突破維持時(shí)間：也稱“兩天原則”，它要求突破趨勢線后緊接著必須至少有連續(xù)兩天的收市價(jià)在突破方一邊 許多時(shí)候，穿透原有趨勢線后，股價(jià)會(huì)有一個(gè)回歸原有趨勢線的的行情走勢，即所謂的“反抽”或“回抽”。 （二）軌道線（通道） 把兩條平行的支撐線與阻力線之間的范圍，稱為“軌道”或 “通道” ，一般分為上升通道、下降通道和水平通道。 上升通道 下降通道 水平通道 上升通道表明一段行情中，股價(jià)向上攀升。構(gòu)成其軌道的支撐線和阻力線是兩條向上傾斜的平行線。下降通道表明一段時(shí)期中，股價(jià)向下回跌，構(gòu)成其軌道的支撐

7、線和阻力線是兩條向下傾斜的平行線。水平通道表明一段時(shí)期中，股價(jià)橫向盤整，構(gòu)成其軌道的支撐線和阻力線是兩條水平的平行線。上升通道阻力線支撐線阻力線支撐線下降通道突破通道的突破（變軌）TPTP上升通道通道的突破（變軌）四、缺口 缺口是指股價(jià)在快速大幅變動(dòng)中有一段價(jià)格沒有任何交易，顯示在股價(jià)趨勢圖上是一個(gè)真空區(qū)域，這個(gè)區(qū)域稱之“缺口”，它通常又稱為跳空。當(dāng)股價(jià)出現(xiàn)缺口，經(jīng)過幾天，甚至更長時(shí)間的變動(dòng)，然后反轉(zhuǎn)過來，回到原來缺口的價(jià)位時(shí)，稱為缺口的封閉，又稱補(bǔ)空。 缺口分普通缺口、突破缺口、持續(xù)性缺口與消耗性缺口等四種。從缺口發(fā)生的部位大小，可以預(yù)測走勢的強(qiáng)弱，確定是突破，還是已到趨勢之盡頭，它是研判各

8、種型態(tài)時(shí)最有力的輔助材料。（）普通缺口這類缺口通常在密集的交易區(qū)域中出現(xiàn)，因此許多需要較長時(shí)間形成的整理或轉(zhuǎn)向型態(tài)如三角形，矩型等都可能有這類缺口形成。（）突破缺口突破缺口是當(dāng)一個(gè)密集的反轉(zhuǎn)或整理型態(tài)完成后突破盤局時(shí)產(chǎn)生的缺口。當(dāng)股價(jià)以一個(gè)很大的缺口跳空遠(yuǎn)離型態(tài)時(shí)，這表示真正的突破已經(jīng)形成了。因?yàn)殄e(cuò)誤的移動(dòng)很少會(huì)產(chǎn)生缺口，同時(shí)缺口能顯示突破的強(qiáng)勁性，突破缺口愈大，表示未來的變動(dòng)強(qiáng)烈。（）持續(xù)性缺口在上升或下跌途中出現(xiàn)缺口，可能是持續(xù)性缺口。這種缺口不會(huì)和突破缺口混淆，任何離開型態(tài)或密集交易區(qū)域后的急速上升或下跌，所出現(xiàn)的缺口大多是持續(xù)性缺口。這種缺口可幫助我們估計(jì)未來后市波幅的幅度，因此亦稱之

9、為量度性缺口、中繼缺口。（）消耗性缺口和持續(xù)性缺口一樣，消耗性缺口是伴隨快的、大幅的股價(jià)波幅而出現(xiàn)。在急速的上升或下跌中，股價(jià)的波動(dòng)并非是漸漸出現(xiàn)阻力，而是愈來愈急。這時(shí)價(jià)格的跳升（或跳位下跌）可能發(fā)生，此缺口就是消耗性缺口，也稱作竭盡缺口或衰竭缺口。通常消耗性缺口大多在恐慌性拋售或消耗性上升的末段出現(xiàn)。PT島形反轉(zhuǎn)中繼缺口普通缺口突破缺口衰竭缺口要點(diǎn)提示：（）一般缺口都會(huì)填補(bǔ)。因?yàn)槿笨谑且欢螞]有成交的真空區(qū)域，反映出投資者當(dāng)時(shí)的沖動(dòng)行為，當(dāng)投資情緒平靜下來時(shí)，投資者反省過去行為有些過分，于是缺口便告補(bǔ)回。其實(shí)并非所有類型的缺口都會(huì)填補(bǔ)，其中突破缺口，持續(xù)性缺口未必會(huì)填補(bǔ)，不會(huì)馬上填補(bǔ)；只有消

10、耗性缺口和普通缺口才可能在短期內(nèi)補(bǔ)回，所以缺口填補(bǔ)與否對(duì)分析者觀察后市幫助不大。（）突破缺口出現(xiàn)后會(huì)不會(huì)馬上填補(bǔ)？我們可以從成交量的變化中觀察出來。如果在突破缺口出現(xiàn)之前有大量成交，而缺口出現(xiàn)后成交相對(duì)減少，那么迅即填補(bǔ)缺口的機(jī)會(huì)只是五五之比；但假如缺口形成之后成交大量增加，股價(jià)在繼續(xù)移動(dòng)遠(yuǎn)離型態(tài)時(shí)仍保持十分大量的成交，那么缺口短期填補(bǔ)的可能便會(huì)很低了。就算出現(xiàn)回抽，也會(huì)在缺口以外。（）股價(jià)在突破其區(qū)域時(shí)急速上升，成交量在初期量大，然后在上升中不斷減少，當(dāng)股價(jià)停止原來的趨勢時(shí)成交中又迅速增加，這是好淡雙方激烈爭持的結(jié)果，其中一方得到壓倒性勝利之后，于是便形成一個(gè)巨大的缺口，這時(shí)候又再開始減少了

11、。這就是持續(xù)性缺口形成時(shí)的成交量變化情形。（）消耗性缺口通常是形成缺口的一天成交量最高（但也有可能在成交量最高的翌日出現(xiàn)），接著成交減少，顯示市場購買力（或沽售力）經(jīng)已經(jīng)消耗殆盡，于是股價(jià)很快便告回落（或回升）。（）在一次上升或下跌的過程里，缺口出現(xiàn)愈多，顯示其趨勢愈快接近終結(jié)。舉個(gè)例說，當(dāng)升市出現(xiàn)第三個(gè)缺口時(shí)，暗示升市快告終結(jié)；當(dāng)?shù)谒膫€(gè)缺口出現(xiàn)時(shí)，短期下跌的可能性更加濃厚。黃金分割線與百分比線1.黃金分割線 15世紀(jì)末期，法蘭圖教會(huì)的傳教士路卡巴喬里發(fā)現(xiàn)金字塔之所以能屹立數(shù)千年不倒，且形狀優(yōu)美，原因在于其高度與基座每邊的結(jié)構(gòu)比例為“5:8”。因?yàn)橛懈杏谶@個(gè)神秘比值的奧妙與價(jià)值，而使用了黃金一

12、詞，將描述此比例法的書籍命名為“黃金分割”。 數(shù)百年來，一些學(xué)者專家陸續(xù)發(fā)現(xiàn)，包括建筑結(jié)構(gòu)、力學(xué)工程、音樂藝術(shù)，甚至于很多大自然的事物，都與“5:8”比例近似的0.382和0.618這兩個(gè)構(gòu)秘?cái)?shù)字有關(guān)： 而由于0.382和0.618這兩個(gè)神秘?cái)?shù)字相加正好等于1，所以，將“0.382”及“0.618”的比率稱之為“黃金分割率”或“黃金切割率”。如何劃黃金分割線：1.首先是找到分析軟件的畫線功能將其點(diǎn)擊2.在畫線工具欄中點(diǎn)擊黃金分割選項(xiàng)舉例：以上證指數(shù)2004年9月13日1259低點(diǎn)為基點(diǎn)，從2004年4月1783高點(diǎn)為峰頂所做的黃金分割線，1259點(diǎn)展開的反攻恰好在黃金分割線遇阻回落，反映出黃金分割線的神奇之處2.百分比線 百分比線將股價(jià)的漲跌過程作為重要的參照物，將上一次行情中重要的高點(diǎn)和低點(diǎn)之間的漲跌幅按1/8、2/8、1/3、3/8、4/8、5/8、2/3、6/8、7/8、8/8的比率生成百分比線來劃分各等