證券交易輔導文件

1、第一章輔導：證券交易的概念和差不多要素第一節(jié) 證券交易的概念和差不多要素一、證券交易的概念及原則（一）證券交易的定義及其特征1、證券交易是指已發(fā)行的證券在證券市場上的買賣活動。2、證券交易與證券發(fā)行的關系3、證券交易的三大特征：流淌性、收益性和風險性。（二）我國證券交易市場進展歷程新中國證券交易市場的建立始于1986年。1999年7月1日，證券法正式開始實施，標志著維系證券交易市場運作的法規(guī)體系趨向完善。（三）證券交易的三大原則公開原則、公平原則、公正原則二、證券交易的種類（重點，考點眾多，請同學們認真閱讀）股票交易債券交易（三）基金交易（四）金融衍生工具交易1、權(quán)證交易2、金融期貨交易3、金

2、融期權(quán)交易4、可轉(zhuǎn)換債券交易。三、證券交易的方式（一）現(xiàn)貨交易（二）遠期交易和期貨交易（三）回購交易（四）信用交易四、證券投資者1、證券投資者是買賣證券的主體，能夠是自然人，也能夠是法人。2、證券投資者買賣證券的差不多途徑有兩條。3、限制成為證券投資者的范圍。4、合格境外機構(gòu)投資者的定義。五、證券公司1、證券公司的定義。2、證券公司的設立條件。（重要知識點，考點）3、證券公司的經(jīng)營范圍。（要注意證券公司經(jīng)營各項業(yè)務的最低注冊資本金額。）六、證券交易場所1、證券交易場所的定義2、證券交易場所的作用。證券交易場所能夠分為證券交易所和其他交易場所兩大類。證券交易所1、證券交易所的定義。我國證券交易所

3、治理方法則將證券交易定義為：依本方法規(guī)定條件設立的，不以營利為目的，為證券的集中和有組織的交易提供場所、設施，履行國家有關法律、法規(guī)、規(guī)章、政策規(guī)定的職責、實行自律性治理的法人。2、證券交易所的職能（一般了解）3、證券交易所不得直接或間接從事的事項（重點掌握，考點）4、證券交易所的組織形式有會員制和公司制兩種。5、我國證券交易所采納會員制。其他交易場所。1、其他交易場所又稱為場外交易市場。在早期，店頭市場（又稱為“柜臺市場”）是場外交易市場的要緊形式。2、場外交易市場的交易形式3、我國銀行間債券市場的差不多情況（1）1997年6月成立（2）目前，我國銀行間債券市場的要緊參與者。（境內(nèi)商業(yè)銀行、

4、非銀行金融機構(gòu)、非金融機構(gòu)、可經(jīng)營人民幣業(yè)務的外國銀行分行）（3）市場交易方式。（詢價交易）（4）債券交易品種。（政府債券、金融債券、中央銀行債券）（5）2002年6月，銀行的債券柜臺市場開始運作。七、證券登記結(jié)算機構(gòu)1、證券登記結(jié)算機構(gòu)是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務，不以營利為目的的法人。2、在我國設立證券登記結(jié)算機構(gòu)應當具備的條件（重要考點）3、證券登記機構(gòu)的職能4、中國證券登記結(jié)算有限責任公司是我國的證券登記結(jié)算機構(gòu)。第一章輔導：證券交易程序和交易機制第二節(jié) 證券交易程序和交易機制一、證券交易程序開戶（開立證券賬戶與資金賬戶）通過開立資金賬戶，能夠建立投資者和經(jīng)紀商之間的托付代

5、理關系。托付投資者需要通過經(jīng)紀商才能在在證券交易所買賣證券。托付指令有多種形式。成交1、在成交價格確定方面，競價市場與做市商市場是不同的。2、在成交上，我國采納“價格優(yōu)先、時刻優(yōu)先”的原則。（四）結(jié)算1、清算與交收的定義2、清算和交收是證券結(jié)算的兩個方面。二、證券交易機制證券交易機制目標1、流淌性2、穩(wěn)定性3、有效性（二）證券交易機制種類1、從交易時刻的連續(xù)特點劃分，有定期交易系統(tǒng)和連續(xù)交易系統(tǒng)。2、從交易價格的決定特點劃分，有指令驅(qū)動系統(tǒng)和報價驅(qū)動系統(tǒng)。3、兩種交易機制的不同特點。（重點掌握）第一章輔導：證券交易所的會員和席位第三節(jié) 證券交易所的會員和席位一、會員制度會員資格會員的權(quán)利與義務

6、（重點掌握）會員資格的申請與審批。（四） 日常治理。（五）監(jiān)督檢查和紀律處分（六）特不會員的治理二、交易制度交易席位的含義及種類1、交易席位的含義2、交易席位能夠分為若干種類依照席位的報盤方式不同，分為有形席位和無形席位。依照席位經(jīng)營的證券品種不同，分為一般席位和專用席位。依照席位使用的業(yè)務種類不同，能夠分為代理席位和自營席位。（二）交易席位的治理1、取得席位的條件第一，具有會員資格；第二，繳納席位費2、取得席位的申請程序3、取得席位的批準程序4、交易席位的使用5、交易席位的變更（三）交易單元1、上海證券交易所交易單元2、深圳證券交易所交易單元第一章輔導：證券交易的風險及其防范第四節(jié) 證券交易

7、的風險及其防范一、證券交易風險的含義二、證券交易風險的種類以引起風險的緣故為標準，證券交易風險能夠分為五種類型。法律風險市場風險技術(shù)風險經(jīng)營風險治理風險三、證券交易的風險防范（一）制度防范（重點掌握，經(jīng)常成為考點）1、全額交易結(jié)算資金制度2、風險預備金制度3、風險操縱指標（二）風險監(jiān)察1、事先預警 2、實時監(jiān)控 3、事后監(jiān)察（三）自律治理1、制度建設 2、內(nèi)部監(jiān)察 3、行業(yè)檢查第二章輔導：證券經(jīng)紀業(yè)務的含義和特點第一節(jié) 證券經(jīng)紀業(yè)務的含義和特點一、證券經(jīng)紀業(yè)務的差不多含義1、證券經(jīng)紀業(yè)務是指證券公司通過其設立的證券營業(yè)部，同意客戶托付，按照客戶的要求，代理客戶買賣證券的業(yè)務。2、在證券經(jīng)紀業(yè)務

8、中，證券公司不墊付資金、不賺差價，只收取一定比例的傭金作為業(yè)務收入。（重要考點）3、證券經(jīng)紀業(yè)務能夠分為柜臺代理買賣和證券交易所代理買賣兩種。4、證券經(jīng)紀商的定義及作用二、證券經(jīng)紀關系的確立經(jīng)紀關系的建立1、簽定證券交易托付代理協(xié)議書2、開立證券交易結(jié)算資金賬戶托付人、證券經(jīng)紀商的權(quán)利與義務（一般了解）經(jīng)紀業(yè)務中的禁止行為（重點掌握，重要知識點和考點）三、證券經(jīng)紀業(yè)務的特點（考點，經(jīng)常以多項選擇題出現(xiàn)）業(yè)務對象的廣泛性證券經(jīng)紀商的中介性客戶指令的權(quán)威性客戶資料的保密性第二章輔導：證券賬戶治理一、證券賬戶治理（一）證券賬戶的種類（二）開立證券賬戶的差不多原則合法性 （重點掌握不準開戶的情況）真實

9、性（三）開立證券賬戶的要求1、境內(nèi)自然人開戶要求2、境內(nèi)法人開戶要求3、境外投資者開戶要求4、專門法人機構(gòu)證券賬戶開立要求（四）證券賬戶掛失與補辦（五）證券賬戶查詢第二章輔導：證券登記二、證券登記（一）初始登記1、股份登記2、基金登記3、債券登記（二）變更登記1、證券過戶登記2、其他變更登記（三）退出登記第二章輔導：證券托管與存管三、證券托管與存管（一）證券托管與存管的概念（二）我國目前的證券托管制度1、上海證券交易所交易證券的托管制度。從1998年4月1日起，上海證券交易所開始實行全面指定交易制度。全面指定交易制度是指投資者與某一證券營業(yè)部簽定協(xié)議后，指定該機構(gòu)為自己買賣證券的惟一交易點。但

10、境外投資者從事B股交易除外。2、深圳證券交易所交易證券的托管制度這一制度能夠概括為：自動托管、隨處通買、哪買哪賣、轉(zhuǎn)托不限。第二章輔導：托付買賣第三節(jié) 托付買賣一、資金存取證券營業(yè)部自辦資金存取托付銀行代理資金存取銀證聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)賬存取二、托付指令與托付形式托付指令是投資者要求證券經(jīng)紀商代理買賣證券的指示。托付指令證券賬號日期品種買賣方向數(shù)量（重點掌握兩個交易所對各交易品種托付數(shù)量的規(guī)定）價格（重點掌握兩個交易所對各品種價格申報的規(guī)定）時刻有效期簽名10、其他內(nèi)容（二）托付形式投資者發(fā)出托付指令有柜臺托付和非柜臺托付兩大類。柜臺托付非柜臺托付電話托付傳真托付和函電托付自助終端托付網(wǎng)上托付三、托付受理

11、驗證驗證要緊對證券托付買賣的合法性和同一性進行審查。審單驗證資金及證券四、托付執(zhí)行申報原則證券營業(yè)部同意投資者托付后應按“時刻優(yōu)先、客戶優(yōu)先”的原則進行申報競價。申報方式有形席位申報無形席位申報申報時刻五、托付撤消撤單的條件撤單的程序第二章輔導：競價與成交第四節(jié) 競價與成交一、競價原則證券交易所內(nèi)的證券交易按“價格優(yōu)先、時刻優(yōu)先”原則競價成交。二、競價方式（一）集合競價（重點掌握部分，經(jīng)常成為考點）集合競價的定義集合競價確定成交價的原則（二）連續(xù)競價（重點掌握部分，經(jīng)常成為考點）連續(xù)競價的定義連續(xù)競價的成交價格確定原則證券價格的有效申報范圍三、競價結(jié)果全部成交部分成交不成交第二章輔導：交易費用

12、第五節(jié) 交易費用（重點掌握，了解不同證券品種的收費標準）一、托付手續(xù)費二、傭金三、過戶費四、印花稅第二章輔導：證券經(jīng)紀業(yè)務的風險及其防范第六節(jié) 證券經(jīng)紀業(yè)務的風險及其防范一、證券經(jīng)紀業(yè)務的風險法律風險治理風險技術(shù)風險證券經(jīng)紀業(yè)務風險的防范證券經(jīng)紀業(yè)務的監(jiān)督與檢查證券公司的內(nèi)部操縱證券交易所的監(jiān)督證券監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管第三章輔導：網(wǎng)上發(fā)行的申購第一節(jié) 網(wǎng)上發(fā)行的申購一、網(wǎng)上發(fā)行的概念和類型網(wǎng)上發(fā)行的概念網(wǎng)上發(fā)行具有經(jīng)濟性、高效性特點。網(wǎng)上發(fā)行的類型1、網(wǎng)上競價發(fā)行網(wǎng)上競價發(fā)行除具網(wǎng)上發(fā)行的經(jīng)濟性、高效性的特點外，還具有市場性、連續(xù)性的特點。2、網(wǎng)上定價發(fā)行網(wǎng)上定價與競價發(fā)行的區(qū)不2005年1月1日起

13、施行首次公開發(fā)行股票的詢價制度。（3）2006年5月19日，恢復新股發(fā)行現(xiàn)金申購制度。*二、股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購程序（2007年教材較2006年變化較大）（一）差不多規(guī)定1、申購單位及上限2、申購次數(shù)3、申購配號4、資金交收（二）操作流程（重點掌握）1、投資者申購2、申購資金凍結(jié)3、驗資及配號4、搖號抽簽5、中簽處理6、申購資金解凍7、結(jié)算與登記（三）網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行的銜接1、發(fā)行公告的刊登2、網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行的回撥3、網(wǎng)下股份登記（四）有關事項的補充規(guī)定三、網(wǎng)上增發(fā)新股申購特點（一）定價方式（二）申購權(quán)及價格的確定（三）優(yōu)先認購權(quán)第三章輔導：公司行為服務第二節(jié) 公司行為服務一、公司行為概

14、念二、分紅派息上海證券交易所上市證券分紅派息的操作流程深圳證券交易所上市證券分紅派息的操作流程三、配股繳款配股權(quán)證及其派發(fā)、登記認購配股繳款的操作流程四、可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股五、股東大會網(wǎng)絡投票（重點掌握）2005年，我國上市公司開始進行股權(quán)分置改革試點，其中流通股股東能夠采納網(wǎng)絡投票形式來行使自己的權(quán)利。滬、深證券交易所的網(wǎng)絡投票系統(tǒng)中國證券登記結(jié)算有限責任公司的網(wǎng)絡投票系統(tǒng)。第三章輔導：開放式基金、ETF及權(quán)證業(yè)務第三節(jié) 開放式基金、ETF及權(quán)證業(yè)務一、開放式基金場內(nèi)認購、申購與贖回2005年7月13日，深圳證券交易所公布了深圳證券交易所開放式基金申購贖回業(yè)務實施細則；7月14日，上海證券交易所公布

15、了上海證券交易所開放式基金認購、申購、贖回業(yè)務辦理規(guī)則（試行）；由此，我國開放式基金場內(nèi)的認購、申購與贖回開始施行。上海證券交易所開放式基金認購、申購、贖回業(yè)務（重點掌握）基金份額的認購?；鸱蓊~的的申購與贖回基金份額的轉(zhuǎn)托管深圳證券交易所開放式基金申購、贖回業(yè)務二、深圳證券交易所上市開放式基金業(yè)務（重點掌握，考點專門多，請同學們認真閱讀）發(fā)售開放與上市申購與贖回（要掌握教材P110的例題）交易轉(zhuǎn)托管三、證券交易所交易型開放式指基金業(yè)務（重點掌握）四、權(quán)證業(yè)務（一）權(quán)證的發(fā)行上市申請在證券交易所上市的權(quán)證，其標的證券為股票的，標的股票在申請上市之日應符合的條件（重要考點）。申請在證券交易所上市

16、的權(quán)證，應符合的條件（重要考點）。權(quán)證被終止上市的情況。（二）權(quán)證的交易（重要考點，特不要清晰權(quán)證的漲跌幅限制、權(quán)證交易的餓禁止事項等）（三）權(quán)證的行權(quán)采納現(xiàn)金方式行權(quán)采納證券給付方式行權(quán)第三章輔導：特不交易規(guī)定第四節(jié) 特不交易規(guī)定一、大宗交易大宗交易的定義大宗交易時刻大宗交易的申報大宗交易不納入證券交易所即時行情和指數(shù)的計算，成交量在大宗交易結(jié)束后計入當日該證券成交總量。證券進行大宗交易的條件（重點掌握）二、回轉(zhuǎn)交易回轉(zhuǎn)交易的定義債券和權(quán)證實行當日回轉(zhuǎn)交易，B股實行次交易日回轉(zhuǎn)交易。三、股票交易的特不處理（一）警示存在終止上市風險的特不處理退市風險警示制度的定義及實行時刻退市風險警示的處理措

17、施受到退市風險警示的上市公司條件（重要考點）上市公司相關公告內(nèi)容（二）其他特不處理其他特不處理的處理措施實行其他特不處理上市公司的條件（重點掌握）其他交易事項*四、中小企業(yè)板股票暫停上市、終止上市特不規(guī)定（為2007年教材新增部分）（一）退市風險警示（二）暫停上市（三）恢復上市（四）終止上市第四章輔導：證券自營業(yè)務第一節(jié) 證券自營業(yè)務一、證券自營業(yè)務的含義與特點（一）證券自營業(yè)務的含義1、自營業(yè)務的四層含義2、證券自營業(yè)務的對象：上市證券與非上市證券（二）證券自營業(yè)務的特點（重點掌握）1、決策的自主性交易行為的自主性選擇交易方式的自主性選擇交易品種、價格的自主性2、交易的風險性3、收益的不穩(wěn)定

18、性二、證券公司證券自營業(yè)務的治理（一）證券自營業(yè)務的決策與授權(quán)（二）證券自營業(yè)務的操作治理（三）證券自營業(yè)務的風險監(jiān)控1、自營業(yè)務的風險法律風險市場風險經(jīng)營風險2、自營業(yè)務風險的監(jiān)控（1）自營業(yè)務的規(guī)模及比例操縱（重點掌握，重要考點）（2）自營業(yè)務的內(nèi)部操縱3、證券自營業(yè)務信息報告三、證券自營業(yè)務的禁止行為（重點掌握，重要知識點及考點，請同學們認真閱讀并掌握）（一）禁止內(nèi)幕交易1、內(nèi)幕交易以及內(nèi)幕交易行為2、內(nèi)幕信息（二）禁止操縱市場1、操縱市場的定義2、操縱市場的手段（三）其他禁止的行為四、證券自營業(yè)務的監(jiān)管和法律責任監(jiān)管措施法律責任第四章輔導：資產(chǎn)治理業(yè)務第二節(jié) 資產(chǎn)治理業(yè)務一、資產(chǎn)治理業(yè)

19、務的含義及種類資產(chǎn)治理業(yè)務的含義資產(chǎn)治理業(yè)務的種類為單一客戶辦理定向資產(chǎn)治理業(yè)務為多個客戶辦理集合資產(chǎn)治理業(yè)務要區(qū)分限定性集合資產(chǎn)治理打算和非限定性集合資產(chǎn)治理打算為客戶辦理特定目的的專項資產(chǎn)治理業(yè)務二、資產(chǎn)治理業(yè)務的治理資產(chǎn)治理業(yè)務治理的差不多原則資產(chǎn)治理業(yè)務的運作治理（重點掌握，對有關數(shù)值應重點經(jīng)歷）證券公司辦理資產(chǎn)治理業(yè)務的一般規(guī)定證券公司辦理集合資產(chǎn)治理業(yè)務運作的差不多規(guī)范（三）資產(chǎn)治理業(yè)務資格（重點掌握，對有關數(shù)值應重點經(jīng)歷）（四）設立集合資產(chǎn)治理打算的備案與批準程序（五）集合資產(chǎn)治理打算講明書（六）資產(chǎn)治理合同（七）資產(chǎn)治理業(yè)務的禁止行為（重點掌握，重要知識點與考點，請同學們加強理

20、解和經(jīng)歷）（八）客戶資產(chǎn)托管（九）資產(chǎn)治理業(yè)務中證券公司及客戶的權(quán)利與義務三、資產(chǎn)治理業(yè)務的風險及其操縱（一）資產(chǎn)治理業(yè)務的風險法律風險市場風險經(jīng)營風險治理風險（二）資產(chǎn)治理業(yè)務風險的操縱四、資產(chǎn)治理業(yè)務的監(jiān)管和法律責任第五章輔導：融資融券業(yè)務第一節(jié) 融資融券業(yè)務的含義及資格治理一、融資融券業(yè)務的含義二、融資融券業(yè)務資格第五章輔導：融資融券的治理第二節(jié) 融資融券的治理一、融資融券業(yè)務治理的差不多原則（重點）二、融資融券業(yè)務的賬戶體系（一）證券公司的賬戶體系（二）客戶的賬戶體系三、融資融券業(yè)務客戶的申請、征信與選擇（一）客戶的申請（二）客戶征信調(diào)查（三）客戶的選擇標準四、融資融券業(yè)務合同與風險揭

21、示（一）融資融券業(yè)務合同內(nèi)容（二）風險揭示五、客戶開戶、提交擔保品與授信六、融資融券交易操作（一）融資融券交易的一般規(guī)則（二）標的證券七、保證金及擔保物治理（重點）（一）有價證券充抵保證金的計算（二）融資融券保證金比例及計算（三）保證金可用余額及計算（四）客戶擔保物的監(jiān)控八、權(quán)益處理（一）對證券發(fā)行人的權(quán)利的行使（二）證券發(fā)行人派發(fā)紅利的處理（三）其他權(quán)益的處理（四）融券交易期間權(quán)益的處理九、信息披露與報告第五章輔導：風險及其操縱第三節(jié) 融資融券業(yè)務的風險及其操縱一、證券公司融資融券業(yè)務的風險（一）客戶信用風險（二）市場風險（三）業(yè)務規(guī)模及集中度風險（四）業(yè)務治理風險（五）信息技術(shù)風險二、證券

22、公司融資融券業(yè)務風險的操縱（一）客戶信用風險的操縱（二）市場風險的操縱（三）業(yè)務規(guī)模和集中度風險的操縱（四）業(yè)務治理風險的操縱（五）信息技術(shù)風險的操縱第五章輔導：監(jiān)管和法律責任第四節(jié) 融資融券業(yè)務的監(jiān)管和法律責任一、 融資融券業(yè)務的監(jiān)管（一） 交易所的監(jiān)管（二） 登記結(jié)算機構(gòu)的監(jiān)管（三） 客戶信用資金存管銀行的監(jiān)管（四） 客戶查詢（五） 信息公告（六） 監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管二、 法律責任第六章輔導：債券質(zhì)押式回購交易第一節(jié) 債券質(zhì)押式回購交易一、債券質(zhì)押式回購交易的概念1、債券質(zhì)押式回購交易的概念2、債券質(zhì)押式回購交易的實質(zhì)內(nèi)容3、一筆債券質(zhì)押式回購交易涉及兩個交易主體、兩次交易契約行為。4、債券質(zhì)

23、押式回購實質(zhì)是一種以債券為抵押品拆借資金的信用行為。5、實行債券回購交易的債券品種及事實上施時刻二、證券交易所債券質(zhì)押式回購交易的差不多規(guī)則（一）證券交易所質(zhì)押式回購交易的條件（重點掌握，特不是對回購交易的禁止性行為應該重點掌握）（二）證券交易所質(zhì)押式回購交易的申報程序債券回購交易中，融資方按“買入”予以申報，融券方按“賣出”予以申報。（三）證券交易所質(zhì)押式回購的申報要求1、報價方式。我國債券回購交易目前采納的是以年收益率進行報價的方式。2、申報要求（對有關數(shù)值應重點經(jīng)歷）（四）證券交易所質(zhì)押式回購的標準品種1、標準券、標準品種的概念2、上海證券交易所的規(guī)定3、深圳證券交易所的規(guī)定三、全國銀行

24、間市場債券質(zhì)押式回購交易的差不多規(guī)則（一）全國銀行間市場質(zhì)押式回購參與者（二）全國銀行間市場質(zhì)押式回購成交合同（三）全國銀行間市場質(zhì)押式正回購方和逆回購方的權(quán)利和義務（四）全國銀行間市場質(zhì)押式回購交易品種及交易單位（五）全國銀行間市場質(zhì)押式回購詢價交易方式（六）全國銀行間市場質(zhì)押式回購違規(guī)行為及處罰（要掌握哪些是違規(guī)行為）第六章輔導：債券買斷式回購交易第二節(jié) 債券買斷式回購交易一、債券買斷式回購交易的含義（重點掌握）債券買斷式回購的含義債券買斷式回購與質(zhì)押式回購的區(qū)不債券買斷式回購的重要意義二、全國銀行間市場買斷式回購交易全國銀行間市場買斷式回購的有關規(guī)則全國銀行間買斷式回購的風險操縱（三）全

25、國銀行間市場買斷式回購的監(jiān)管與處罰三、上海證券交易所買斷式回購交易的差不多規(guī)則2004年12月6日，2004年記賬式（10期）國債上市日起，在大宗交易系統(tǒng)將此期國債用于買斷式回購交易。2005年3月21日，2005年記賬式（2期）國債上市日起，在競價交易系統(tǒng)將此期國債用于買斷式回購交易。至此，上海證券交易所所有買斷式國債掛牌品種同時在競價交易系統(tǒng)和大宗交易系統(tǒng)進行交易。上海證券交易所買斷式回購的規(guī)定與原則上海證券交易所買斷式回購的參與主體上海證券交易所買斷式回購的交易品種上海證券交易所買斷式回購的報價方式（對相關數(shù)值進行重點經(jīng)歷）交易費用履約金制度倉位操縱機構(gòu)投資者進行買斷式回購交易必須擁有足

26、額的資金或相應的國債。每一個機構(gòu)投資者持有的單一券種買斷式回購未到期數(shù)量累計不得超過該券種發(fā)行量的20%。清算原則國債買斷式回購交易按照“一次成交、兩次清算”原則進行。上海證券交易所買斷式回購的履約與違約上海證券交易所買斷式回購的不履約申報（十一）上海證券交易所買斷式回購的違規(guī)處罰（要掌握哪些是違規(guī)行為）（十二）上海證券交易所買斷式回購的停牌、復牌和終止第七章輔導：清算與交收的含義第一節(jié) 清算與交收的含義一、清算與交收的概念（一）清算、交收的定義清算的定義交收的定義清算與交收是整個證券交易過程中必不可少的兩個重要環(huán)節(jié)。清算和交收兩個過程統(tǒng)為結(jié)算。（二）清算和交收的聯(lián)系和區(qū)不1、清算與交收的聯(lián)系

27、清確實是交收的基礎和保證，交收是清算的后續(xù)與完成。2、清算與交收的區(qū)不清算不發(fā)生財產(chǎn)實際轉(zhuǎn)移，交收發(fā)生財產(chǎn)的實際轉(zhuǎn)移。二、滾動交收和會計日交收我國目前存在兩種滾動交收周期，即T+1、T+3。T+3滾動交收適用于B股。三、清算與交收的原則（重點掌握）凈額清算原則共同對手方原則銀貨應付原則分級結(jié)算原則四、結(jié)算賬戶的治理結(jié)算賬戶的開立結(jié)算賬戶的治理結(jié)算備付金賬戶計息最低結(jié)算備付金限額最低備付的含義最低備付的調(diào)整納入最低備付計算的交易品種最低備付不足結(jié)算賬戶的撤消第七章輔導：A股、基金、債券等品種的清算和交收第二節(jié) 我國A股、基金、債券等品種的清算和交收一、上海市場A股、基金、債券等品種的清算與交收（

28、重點掌握，同學們要熟悉，其他交易品種的結(jié)算應對比此節(jié)內(nèi)容學習，掌握各品種結(jié)算的差異性）中國結(jié)算上海分公司同結(jié)算參與人之間的資金交收流程資金交收資金劃撥二、深圳市場A股、基金、債券等品種的清算與交收三、合格境外機構(gòu)投資者的結(jié)算方法第七章輔導：B股的清算與交收第三節(jié) 我國B股的清算與交收一、上海市場B股清算與交收凈額交收逐項交收具體程序二、深圳市場B股清算與交收第七章輔導：回購交易清算與交收第四節(jié) 我國債券市場回購交易的清算與交收一、質(zhì)押式回購的清算與交收證券交易所質(zhì)押式回購的清算與交收全國銀行間市場債券回購的清算與交收二、買斷式回購的清算與交收開立交收賬戶買斷式回購交易初始結(jié)算初始結(jié)算的待交收治

29、理買斷式回購到期購回結(jié)算履約金返還第七章輔導：開放式指數(shù)基金的清算與交收第五節(jié) 我國交易型開放式指數(shù)基金的清算與交收交收賬戶ETF認購的清算與交收基金認購方式網(wǎng)上現(xiàn)金認購資金結(jié)算流程網(wǎng)下現(xiàn)金認購組合證券認購ETF發(fā)售失敗的協(xié)助工作三、ETF二級市場交易的清算與交收清算交收四、風險治理結(jié)算資格治理證券待交收治理其他風險治理措施第七章輔導：權(quán)證的清算與交收第六節(jié) 我國權(quán)證的清算與交收一、結(jié)算參與人申請參與權(quán)證結(jié)算業(yè)務直接參與結(jié)算代理結(jié)算擔保結(jié)算二、權(quán)證結(jié)算總體框架清算交收三、違約處理資金交收違約處理證券交收違約處理待處分權(quán)證處置第七章輔導：融資融券業(yè)務的清算與交收第七節(jié) 融資融券業(yè)務的清算與交收（2007年教材新增部分）一、 資金清算與交收二、 證券清算與交收三、 證券劃轉(zhuǎn)指令處理四、 交收違約處理第七章輔導：營業(yè)部與投資者間的資金結(jié)算第八節(jié) 證券營業(yè)部與投資者之間的資金結(jié)算一、證券營業(yè)部自辦出納的結(jié)算程序二、銀行代理出納的結(jié)算程序三、客戶交易結(jié)算資金第三方獨立存管模式下的資金結(jié)算程序第八章輔導：證券營業(yè)部的場所與經(jīng)紀業(yè)務治理第一節(jié) 證券營業(yè)部的場所與經(jīng)紀業(yè)務治理一、營業(yè)場所治理營業(yè)部是證券公司經(jīng)營經(jīng)紀業(yè)務的要緊經(jīng)營場所。