淺析投資銀行的組織結(jié)構(gòu)

1、奧第4章 投資銀昂行的組織結(jié)構(gòu)癌基本要求：艾投資銀行的經(jīng)營(yíng)愛理念和戰(zhàn)略取向挨。要求掌握投資阿銀行組織形態(tài)的壩選擇要點(diǎn)和內(nèi)部笆組織部門的基本八構(gòu)架，了解投資拔銀行的決策機(jī)構(gòu)熬、職能部門和功斑能部門的基本運(yùn)斑作。板第1節(jié) 投資熬銀行的組織形態(tài)熬大家都了解我國(guó)板的證券公司都是絆以有限公司或者百股份有限公司的絆形式出現(xiàn)，但在唉國(guó)際上是否是這暗樣的呢？扳現(xiàn)在我們來探討板投資銀行的組織哀形態(tài)的演變過程翱。合伙制投資銀行伴投資銀行最初發(fā)岸展是以家庭商號(hào)奧的形式出現(xiàn)的，柏在組織形態(tài)上明斑顯表現(xiàn)為建立在盎血緣關(guān)系基礎(chǔ)上胺的家族式結(jié)構(gòu)和斑管理模式。其典般型的發(fā)展過程是鞍：首先，由于一壩個(gè)創(chuàng)業(yè)者的辛勤矮工作努力，創(chuàng)

2、建罷了一家具有相當(dāng)耙信譽(yù)的商號(hào)，隨俺著貿(mào)易的發(fā)展，巴商號(hào)逐步向中介氨服務(wù)方面發(fā)展，佰成為一家獨(dú)立的叭中介服務(wù)商行，百其主要業(yè)務(wù)是圍傲繞發(fā)行商業(yè)票據(jù)挨等服務(wù)，久而久芭之，商行逐步滲澳透到多種中介服皚務(wù)中，于是出現(xiàn)白具有重點(diǎn)在于金八融服務(wù)性質(zhì)商行癌。開始，這種商拜行多數(shù)集中在某氨個(gè)地區(qū)，一般是扳單獨(dú)開展業(yè)務(wù)，稗但隨著業(yè)務(wù)發(fā)展板的需要，商行要邦在不同地區(qū)甚至芭不同國(guó)家建立分靶支機(jī)構(gòu)，于是以八某個(gè)地區(qū)為核心阿、含分布于各地隘的分支機(jī)構(gòu)的銀佰行體系就由此逐絆步形成。在這一哀演化過程中，組笆織形態(tài)變化由家伴長(zhǎng)為主的家族式叭管理，逐步向家埃庭合伙制方向演熬化。從而出現(xiàn)投翱資銀行發(fā)展過程襖中的一種重要組辦織形

3、式：合伙制昂。哀（一）合伙制投安資銀行的產(chǎn)生過襖程骯合伙制投資銀行扳的產(chǎn)生是建立在敖合伙人的能力基絆礎(chǔ)上的，隨著家搬庭成員能力的分懊化，能力差的成俺員慢慢不再受到暗歡迎，而投資銀爸行為了發(fā)展又必扒須引進(jìn)新的成員澳，這些新成員大哎多是在投資銀行半業(yè)務(wù)或管理的某爸個(gè)方面具有特殊頒才能的。因此，案合伙制投資銀行隘就比家族合伙制藹一般更具有生命啊力。艾（二）合伙制投擺資銀行的概念澳扮合伙制是指兩個(gè)凹或兩個(gè)以上的合癌伙人共同擁有公埃司的財(cái)產(chǎn)，分享藹公司的利潤(rùn)，同凹時(shí)承擔(dān)公司的經(jīng)佰營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的制度。跋一般形式的合伙鞍制，合伙人之間邦是完全平等的，稗其平等地位體現(xiàn)半在財(cái)產(chǎn)的擁有權(quán)熬、利潤(rùn)的分配比皚例和風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)

4、佰份額上。但也有奧些合伙制是建立叭在主合伙人基礎(chǔ)啊上，即某個(gè)人是矮投資銀行的主要鞍合伙人，因此，阿也主要承擔(dān)投資襖銀行的經(jīng)營(yíng)管理拌和責(zé)任，其他人鞍只是有限合伙人搬他們只承擔(dān)責(zé)任邦而并不參與投資熬銀行的日常管理耙工作。哀 （三）哀合伙制投資銀行拌的特點(diǎn)叭合伙制投資銀行巴具有以下特點(diǎn)：皚第一，合伙制是斑建立在合伙人能頒力基礎(chǔ)上的，因阿此，一般合伙人扮都在投資銀行業(yè)疤務(wù)或管理的某個(gè)八方面具有特別的昂才能，這是合伙挨制投資銀行的一奧個(gè)重要特點(diǎn)；第跋二，合伙人共享百企業(yè)經(jīng)營(yíng)所得并柏對(duì)虧損承擔(dān)連帶班的無限責(zé)任；第拜三，企業(yè)可以由罷所有合伙人共同凹經(jīng)營(yíng)也可以由主暗合伙人主要經(jīng)營(yíng)埃；第四，合伙人疤數(shù)量不定，企

5、業(yè)稗規(guī)?？纱罂尚?；霸第五，由于合伙捌人所承擔(dān)的無限氨責(zé)任，使得企業(yè)佰的經(jīng)營(yíng)更加注意熬風(fēng)險(xiǎn)。因此，合半伙制企業(yè)市場(chǎng)信扒譽(yù)較高。胺現(xiàn)代公司制投資拔銀行啊（一）公司制發(fā)伴展變革過程及其挨意義扮到19世紀(jì)中葉藹，西方主要國(guó)家瓣公司法立法逐步辦完善，使得社會(huì)奧經(jīng)濟(jì)單元由個(gè)人熬所有向社會(huì)化的昂公司制過渡。在昂這種大規(guī)模的經(jīng)拜濟(jì)制度變革中，佰企業(yè)法人制度是骯其變革的核心。邦而這種制度的一澳方面既保證了公挨司在社會(huì)經(jīng)濟(jì)活安動(dòng)中的法律地位巴，另一方面也開白辟了不同自然人凹參加進(jìn)行社會(huì)經(jīng)百濟(jì)的新模式，為捌企業(yè)的發(fā)展提供翱了制度保證。在辦這一期間投資銀敗行的組織制度也埃隨之發(fā)生變化，扒出現(xiàn)了眾多的公頒司制投資銀行。

6、愛具有生命力的公壩司制比舊的合伙案制更適合社會(huì)經(jīng)暗濟(jì)大規(guī)模發(fā)展。澳而投資銀行這一背社會(huì)經(jīng)濟(jì)中活躍扒的行為主體當(dāng)然巴在這種制度變化壩中領(lǐng)先其它行業(yè)氨而采用新制度。藹經(jīng)過長(zhǎng)期發(fā)展的芭驗(yàn)證，公司制投愛資銀行明顯更具凹有生命力。因此熬，這一制度也普扒遍被采納。傲（二）公司制與背合伙制比較案綜合對(duì)比合伙制隘投資銀行和公司佰制投資銀行，我柏們可以看出各自案的優(yōu)缺點(diǎn)：作為拜合伙制投資銀行礙其主要優(yōu)點(diǎn)是有半限合伙人對(duì)企業(yè)白承擔(dān)無限責(zé)任，唉因此，一般企業(yè)翱具有較好的信譽(yù)唉；同時(shí)合伙制特壩別偏重合伙人的癌個(gè)人能力，這樣八對(duì)企業(yè)決策的科懊學(xué)性有相當(dāng)意義斑。但是合伙制的骯缺點(diǎn)也是非常明邦顯的：首先，由叭于有限合伙人承

7、柏?fù)?dān)無限責(zé)任，因白此在重要問題的叭決策上必須采用癌一致原則和一票跋否決原則，這在背一定程度上影響巴了決策的效率；稗其次，由于合伙搬制是以人為核心耙，資本的作用難扮以體現(xiàn)，這在一癌定程度上影響了挨企業(yè)的擴(kuò)張；第愛三，合伙制中有啊限合伙人都是企班業(yè)的老板，這有百可能造成人員流盎動(dòng)困難；第四，伴不同合伙人之間斑對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)是笆不一樣，其結(jié)果傲?xí)a(chǎn)生企業(yè)內(nèi)部埃的不公平承擔(dān)。藹與合伙制相比，按公司制明顯具有敖以下優(yōu)點(diǎn)：（1愛）公司采取法人吧制度，在法律上拜明確了公司法人吧對(duì)公司財(cái)產(chǎn)享有敗所有權(quán)、使用權(quán)敖、收益權(quán)和處置扳權(quán)；這些權(quán)利可哎以充分保障公司版在對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和敗財(cái)產(chǎn)處置時(shí)不受稗公司外部的干擾矮。（2

8、）公司制襖中最重要的特點(diǎn)昂是股份的設(shè)立，敖無論股份有限公版司或者有限責(zé)任白公司，公司所有斑的投資者以股東耙的形式介入公司板發(fā)展，按照股份半的多少享有相應(yīng)搬的權(quán)利和義務(wù)，百這體現(xiàn)了公司內(nèi)邦部的公平意識(shí)，笆同時(shí)也便于進(jìn)一拌步吸引投資者，暗為公司今后發(fā)展岸籌集持續(xù)的資金八。（3）在公司靶制框架下，公司搬管理進(jìn)一步發(fā)展埃，特別是所有權(quán)柏和經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離盎，使得公司在組拌織管理上更加科版學(xué)化。（4）公案司的法人治理結(jié)矮構(gòu)、公平的股權(quán)敖設(shè)置以及現(xiàn)代的愛管理方式和便于把公開監(jiān)管的制度佰，使得公司更容懊易吸引公眾投資安者，從而更有利百于公司實(shí)現(xiàn)迅速拔擴(kuò)張。芭提問：比照美林愛、高盛這些大投白行，試著分析他辦們的組

9、織形態(tài)。吧 佰 挨第2節(jié) 投資銀襖行內(nèi)部決策機(jī)制伴構(gòu)造啊在公司管理實(shí)施傲過程中，投資銀拌行和普通企業(yè)有百所區(qū)別。投資銀背行經(jīng)營(yíng)的重要特般點(diǎn)是圍繞金融市叭場(chǎng)提供各種中介把服務(wù)，而金融市跋場(chǎng)所涉及的高風(fēng)霸險(xiǎn)性使得投資銀氨行在提供服務(wù)和氨自我發(fā)展中必須阿將業(yè)務(wù)開展中的礙許多問題集中到拌公司相應(yīng)的部門澳，而該部門對(duì)應(yīng)扒的業(yè)務(wù)人員和管百理人員經(jīng)常需要哎做出適當(dāng)?shù)倪x擇按，也就是需要進(jìn)拔行決策，特別重半要的問題還需要拔投資銀行最高管笆理層做出選擇。傲投資銀行在決策懊內(nèi)容的工作量比拔普通企業(yè)要多很疤多，也正是這個(gè)佰原因，投資銀行班的內(nèi)部決策機(jī)制把變得特別重要。按一、投資銀行內(nèi)挨部決策機(jī)制的建哀立骯半與普通公司

10、相類吧似，公司型的投哎資銀行采用的是拜以公司法規(guī)定的襖內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，扮即在內(nèi)部組織上埃分別由股東大會(huì)阿、董事會(huì)、執(zhí)行辦經(jīng)理委員會(huì)、總耙經(jīng)理、業(yè)務(wù)分管半助理、部門經(jīng)理愛、業(yè)務(wù)主管和業(yè)哎務(wù)員等構(gòu)成。一安般來說，將總經(jīng)般理以上的內(nèi)部組半織機(jī)構(gòu)稱為決策邦機(jī)構(gòu)。如此稱呼皚并不是意味決策熬問題僅僅在這部俺分人的范圍中考澳慮，而是普通企搬業(yè)一般認(rèn)為這種氨權(quán)限劃分是比較扒恰當(dāng)?shù)?。但投資半銀行業(yè)務(wù)的特殊礙性決定著業(yè)務(wù)部把門經(jīng)理和以下的白人員同樣需要經(jīng)懊常處理一些決策擺問題，例如，投挨資部門需要在授藹權(quán)的范圍內(nèi)根據(jù)安市場(chǎng)價(jià)格的實(shí)時(shí)絆變化決定如何買骯賣和買賣多少，八承銷部門需要決阿定如何接近客戶按和加強(qiáng)同客戶的啊聯(lián)

11、系等等。盡管啊這些決策問題的爸重要性在程度上邦具有差異，但這扮些問題都是需要版運(yùn)用決策管理的爸方法來解決的。傲正是由于投資銀靶行的業(yè)務(wù)開展的邦特殊性，在投資敖銀行內(nèi)部建立起唉一個(gè)高效和科學(xué)愛的決策機(jī)制就顯搬得至關(guān)重要。通哀常，投資銀行內(nèi)暗部決策機(jī)制構(gòu)造岸主要包括：稗 （一）辦對(duì)決策內(nèi)容的明埃確界定罷明確定義決策內(nèi)傲容的目的是將其稗同一般管理內(nèi)容傲加以區(qū)分。如，隘我們不能夠?qū)?duì)挨公司總經(jīng)理的任伴命和對(duì)普通員工皚的部門調(diào)動(dòng)都放白在人事部門的管唉理范圍之內(nèi)，前暗者明顯屬于公司伴的重要決策，而壩后者則屬于日常澳管理。類似問題笆在投資銀行的所哀有部門都存在。罷因此，在建立決隘策機(jī)制時(shí)首先要捌從各個(gè)部門中

12、將懊不同層面的問題敖篩選出來，分別罷加以處理，這一壩過程就是決策內(nèi)澳容的界定過程。隘 （二）敗決策內(nèi)容的適當(dāng)擺授權(quán)敖 在完成決策內(nèi)拜容的界定后，投邦資銀行需要對(duì)該翱類問題的處理權(quán)頒限加以明確，這搬也是公司組織上邦的授權(quán)過程。公叭司授權(quán)上的科學(xué)扒性和合理性是關(guān)按系公司發(fā)展的重跋要管理內(nèi)容，對(duì)叭于投資銀行尤其版重要。必須將需辦要公司執(zhí)行委員敗會(huì)決策的問題和白僅需要投資經(jīng)理把決策的問題加以頒明確區(qū)分，然后隘給他們各自以特骯定的決策權(quán)限。笆當(dāng)然，在投資銀昂行的組織結(jié)構(gòu)中奧，這種授權(quán)最終鞍是由股東大會(huì)決艾定，但每一級(jí)的版決策權(quán)限由其上柏一級(jí)決定這本身奧也是一種授權(quán)。啊 （三）俺對(duì)決策過程的監(jiān)罷督凹案與決

13、策授權(quán)具有俺同等重要性的是吧對(duì)決策過程的監(jiān)拜督，投資銀行的擺業(yè)務(wù)大多屬高風(fēng)靶險(xiǎn)，因此，建立氨對(duì)決策的監(jiān)督和暗提高決策效率具翱有同等重要意義氨。對(duì)決策的監(jiān)督絆實(shí)際上是屬于風(fēng)敗險(xiǎn)控制過程，當(dāng)案然有些環(huán)節(jié)和內(nèi)爸容是比純粹的市壩場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)更廣泛。伴討論：分成四組拌討論投資銀行的澳決策流程是怎樣奧的。澳 爸 岸第3節(jié) 投資銀捌行管理架構(gòu)和部唉門設(shè)置氨 一、敗投資銀行的管理阿架構(gòu)版瓣骯現(xiàn)代組織理論中拜將企業(yè)的組織形拌態(tài)進(jìn)行了不同的凹分類，但兩類組耙織形式最具有代皚表性，一類是典把型的金字塔型，骯另一類是扁平化安的網(wǎng)絡(luò)型。前者拜是我們經(jīng)?？吹桨绲钠髽I(yè)組織架構(gòu)挨，即呈現(xiàn)越靠近盎底部越大的形狀藹，而后者是建立罷在不

14、同業(yè)務(wù)類型邦、不同地區(qū)業(yè)務(wù)背發(fā)展等基礎(chǔ)上建襖立起來的并行管瓣理架構(gòu)，如中國(guó)安市場(chǎng)的承銷業(yè)務(wù)愛部和美國(guó)市場(chǎng)的哀承銷業(yè)務(wù)部之間板是完全平行的，辦互相之間并沒有霸從屬關(guān)系。懊辦從公司內(nèi)部信息敖傳導(dǎo)效率上看，阿網(wǎng)絡(luò)狀管理架構(gòu)盎比金字塔架構(gòu)更白有利，在現(xiàn)實(shí)中板，目前不少現(xiàn)代壩公司往往采用網(wǎng)巴絡(luò)狀管理。由于挨投資銀行對(duì)信息耙傳導(dǎo)問題特別敏隘感，因此，越來皚越多的投資銀行骯，特別是跨國(guó)投把資銀行已經(jīng)普遍傲采取網(wǎng)絡(luò)狀管理礙的架構(gòu)。俺 二、投芭資銀行部門設(shè)置骯根據(jù)對(duì)上述特點(diǎn)跋的分析，在此我罷們著重介紹具有傲網(wǎng)絡(luò)管理架構(gòu)的巴投資銀行所應(yīng)該俺設(shè)立的部門和機(jī)伴構(gòu)。這種設(shè)置并熬不一定是最優(yōu)的懊，但它基本反映佰投資銀行的

15、業(yè)務(wù)班和管理特點(diǎn)。按 1.決拜策機(jī)構(gòu) 皚 挨 案 （1）扒股東大會(huì)：公司扒最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，扮由所持股票數(shù)量爸決定其可以行使斑的權(quán)力，是建立笆在多數(shù)原則基礎(chǔ)哎上的。爸 （2）擺董事會(huì)：是由股跋東大會(huì)選舉產(chǎn)生邦的常設(shè)決策機(jī)構(gòu)笆，現(xiàn)代公司引進(jìn)扮了獨(dú)立董事制度暗，增加了董事的捌來源。吧 （3）笆執(zhí)行委員會(huì)：是澳公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的伴執(zhí)行機(jī)構(gòu)。白 （4）挨總裁：公司的日百常經(jīng)營(yíng)管理的負(fù)隘責(zé)人。笆 2.職哀能部門暗 (1)澳財(cái)務(wù)部：負(fù)責(zé)公辦司內(nèi)部財(cái)務(wù)管理拜。絆 (2)哀人力資源部：負(fù)伴責(zé)聘用和解聘員稗工，負(fù)責(zé)員工培跋訓(xùn)等。拔 (3)敗法律部門：負(fù)責(zé)礙公司有關(guān)法律事般務(wù)。藹 (4)絆技術(shù)支持部門：澳負(fù)責(zé)公司內(nèi)部正骯

16、常運(yùn)作的技術(shù)支佰持。半 (5)搬綜合事務(wù)辦公室跋：負(fù)責(zé)公司綜合柏事務(wù)和日常管理阿。襖 其拌他職能部門。巴 3.靶業(yè)務(wù)部門靶 (1藹)證券承銷部門罷：一些投資銀行安又將其稱為融資般部或公司融資部笆。這一部門的主百要職責(zé)是負(fù)責(zé)在敖一級(jí)市場(chǎng)承銷各靶種證券。也可以皚將其進(jìn)一步劃分扒為股票承銷部、凹債券承銷部和其哎他品種承銷部門按等。伴 (2)敗經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部門：佰該部門專門負(fù)責(zé)氨二級(jí)市場(chǎng)上的證斑券交易代理。同板時(shí)，在法律規(guī)定愛的范圍內(nèi)向客戶吧提供融資和融券版，并對(duì)這種信用耙交易服務(wù)進(jìn)行監(jiān)扮控管理。把 (3)埃資產(chǎn)管理部門：爸又可以進(jìn)一步分氨為內(nèi)部資產(chǎn)管理邦（或自營(yíng)）部門板和代客在資產(chǎn)管疤理部門，有些投阿資

17、銀行也將基金半管理歸這一部門半。因此，該部門翱的重要性日益增罷加。把 (4)稗兼并收購(gòu)部門：阿負(fù)責(zé)為客戶提供氨收購(gòu)兼并或反收艾購(gòu)兼并服務(wù)。是哎投資銀行中最為敖活躍的部門。鞍 (5)國(guó)白際業(yè)務(wù)部門：負(fù)皚責(zé)協(xié)調(diào)公司所有拌國(guó)際業(yè)務(wù)，并為澳國(guó)外子公司等提佰供管理服務(wù)。巴 (6)風(fēng)跋險(xiǎn)管理部門：負(fù)昂責(zé)對(duì)投資銀行總挨體風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面稗監(jiān)控，有些投資擺銀行又將這一部安門的工作分拆到翱其它業(yè)務(wù)部門去哎。拌 (7)白創(chuàng)新業(yè)務(wù)部門：敖負(fù)責(zé)對(duì)投資銀行案固定業(yè)務(wù)之外的叭業(yè)務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新開拜拓，其中可能包奧括：衍生工具創(chuàng)安新、證券化創(chuàng)新懊等等。罷 (8)阿項(xiàng)目融資部門：芭專門為大型項(xiàng)目笆的融資提供服務(wù)啊，其融資特點(diǎn)同板公司融

18、資有重要瓣區(qū)別。按 (9)壩研究部門：這是礙介于職能部門和絆業(yè)務(wù)部門之間的敗特殊部門，部門按不直接產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)胺效益，但從事的拜是業(yè)務(wù)工作。一捌些大型投資銀行阿特別重視這一部藹門，讓其為其他奧所有業(yè)務(wù)部門提拜供研究服務(wù)。其他業(yè)務(wù)部門。班大家留心的話就埃能夠發(fā)現(xiàn)我國(guó)的柏證券公司大都采耙取這樣的組織架懊構(gòu)。稗第4節(jié) 國(guó)瓣外投資銀行組織耙架構(gòu)的主要模式 背經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家的敗投資銀行常常根熬據(jù)各自規(guī)模、業(yè)昂務(wù)要求和發(fā)展戰(zhàn)岸略的差異而采取按不同吧的組織架構(gòu)，并扮隨著技術(shù)進(jìn)步和哀市場(chǎng)環(huán)境的發(fā)展扳變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)擺整，以最大限度邦地提高組織效率礙，增強(qiáng)自身的綜案合競(jìng)爭(zhēng)力。傳統(tǒng)捌上，投資銀行根懊據(jù)自身的業(yè)務(wù)情擺況傾向

19、于采用比矮較簡(jiǎn)單的直線性笆、職能型架構(gòu)，阿但是隨著投資銀隘行規(guī)模和業(yè)務(wù)范瓣圍的擴(kuò)大，這種罷組織架構(gòu)顯然不哀能適應(yīng)新的需要拔，因此便開始出氨現(xiàn)更為新型、簡(jiǎn)把單、安全、高效阿的組織架構(gòu)。這唉些新的組織架構(gòu)氨，大致可以概括瓣為客戶驅(qū)動(dòng)模式笆、業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)模式隘、客戶與業(yè)務(wù)交扳叉式模式等j 何小峰等：投資銀行學(xué)，北京大學(xué)出版社，2002年，第354360頁。礙。班一、客戶驅(qū)動(dòng)模艾式奧 該架構(gòu)俺形式的基本特點(diǎn)澳是以客戶為核心巴，即在部門的設(shè)奧置上，突出為客藹戶服務(wù)的特征，拜按照客戶的不同百性質(zhì)劃分相應(yīng)的壩業(yè)務(wù)部門。傲 美林是芭這種組織架構(gòu)的叭代表之一。美林愛證券將客戶核心藹作為一種企業(yè)精皚神，組織架構(gòu)是斑圍

20、繞以客戶為核氨心的企業(yè)精神來罷架構(gòu)的。具體而頒言包括以下幾點(diǎn)吧：事先預(yù)測(cè)并滿昂足客戶需求、分霸析客戶需求并提隘供增值信息服務(wù)佰；在容易使用的俺前提下提供廣泛靶而高質(zhì)量的客戶啊服務(wù)；通過積極辦聽取客戶的反饋百意見，建立良好芭長(zhǎng)期的客戶關(guān)系叭；通過團(tuán)隊(duì)合作啊，充分發(fā)揮集體奧協(xié)作能力來滿足隘客戶需求。拌 如圖4哀澳1，美林的組織拜架構(gòu)可以分成四班塊：最高決策管拌理、內(nèi)部管理、敖業(yè)務(wù)管理、區(qū)域半管理。伴1.決策管理。啊美林的最高決策案管理層主要包括矮董事會(huì)和執(zhí)行管霸理委員會(huì)。董事敖會(huì)下設(shè)董事會(huì)辦敗公室、審計(jì)委員暗會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理委暗員會(huì)、薪酬委員襖會(huì)等，主要負(fù)責(zé)邦公司的發(fā)展規(guī)劃把、戰(zhàn)略管理和重傲大投資決策

21、，對(duì)岸公司內(nèi)部進(jìn)行審案計(jì)監(jiān)督和風(fēng)險(xiǎn)控哀制等。同時(shí)，它版在全球范圍內(nèi)監(jiān)阿管美林與公司及笆機(jī)構(gòu)客戶的關(guān)系霸，并加強(qiáng)引導(dǎo)以案確保公司動(dòng)員整哎體資源來滿足這暗些客戶的多樣化骯需求。稗執(zhí)行管理委員會(huì)白負(fù)責(zé)公司具體政阿策、管理程序的巴制定，公司各種澳決策的執(zhí)行，總哎體業(yè)務(wù)的規(guī)劃、凹協(xié)調(diào)及統(tǒng)籌管理岸等。該委員會(huì)包罷括董事長(zhǎng)辦公室斑和總裁辦公室的扳行政管理者，以鞍及負(fù)責(zé)營(yíng)銷企劃哎、技術(shù)服務(wù)、風(fēng)凹險(xiǎn)控制、全球業(yè)笆務(wù)、財(cái)務(wù)監(jiān)管等皚方面的高級(jí)主管疤。壩2.內(nèi)部管理。盎美林的內(nèi)部管理敗是按職能劃分部扒門進(jìn)行的，其重芭點(diǎn)是實(shí)現(xiàn)有效的版監(jiān)管和激勵(lì)。監(jiān)扳管主要是通過財(cái)罷務(wù)稽核、法律督背察、風(fēng)險(xiǎn)控制來疤實(shí)現(xiàn)，分別由財(cái)佰務(wù)部、

22、稽核部、艾法律部、風(fēng)險(xiǎn)管按理部等負(fù)責(zé)；激啊勵(lì)主要是通過人稗力資源管理來實(shí)奧現(xiàn)，由專設(shè)的人哀力資源部負(fù)責(zé)。阿 八內(nèi)部管理部門直霸接由執(zhí)行管理委辦員會(huì)領(lǐng)導(dǎo)，同時(shí)辦它們與董事會(huì)下斑的審計(jì)委員會(huì)、哎薪酬委員會(huì)、風(fēng)安險(xiǎn)管理委員會(huì)等版保持經(jīng)常性溝通挨以便董事會(huì)行使氨監(jiān)督職能。擺圖4白班1美林證券的組盎織架構(gòu)圖 股東大會(huì)內(nèi)部管理董事長(zhǎng)辦公室審計(jì)委員會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)薪酬委員會(huì)董事會(huì)執(zhí)行管理委員會(huì)內(nèi)部管理搬 罷 傲 翱 拔 骯 扒職能線白 藹 暗 伴 版產(chǎn)品線罷 人力資源部稽核部財(cái)務(wù)部法律部風(fēng)險(xiǎn)管理部信息技術(shù)部美國(guó)私人客戶部國(guó)際私人客戶部資產(chǎn)管理部公司機(jī)構(gòu)客戶部芭 扳 骯 搬 盎 叭 俺 柏地區(qū)線營(yíng)運(yùn)總監(jiān)亞太區(qū)

23、澳、新西蘭區(qū)歐洲、中東及非洲區(qū)拉丁、加拿大區(qū)日本區(qū)各地附屬公司及聯(lián)營(yíng)公司敗3.業(yè)務(wù)管理。頒美林的業(yè)務(wù)管理疤是按服務(wù)對(duì)象(奧最終按產(chǎn)品和項(xiàng)胺目來細(xì)分)劃分般部門來進(jìn)行的，般這也是其最能體把現(xiàn)以客戶為核心骯的部分。按照客芭戶種類及其需求骯，美林將其全部佰業(yè)務(wù)劃歸4個(gè)業(yè)奧務(wù)部門：美國(guó)私礙人客戶部、國(guó)際翱私人客戶部、資藹產(chǎn)管理部、公司白與機(jī)構(gòu)客戶部。暗 美國(guó)私般人客戶部主要為愛美國(guó)國(guó)內(nèi)的個(gè)人半及中小企業(yè)提供柏融資計(jì)劃、投資皚、交易、信貸及八保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；國(guó)際拜私人客戶部主要邦為美國(guó)以外的私岸人客戶提供融資板計(jì)劃、投資、交扒易、私人銀行及笆信托服務(wù)；資產(chǎn)案管理部主要是通扳過各種基金管理吧公司為全球機(jī)構(gòu)稗及個(gè)

24、人客戶提供霸投資組合及其他安各種資產(chǎn)委托管傲理業(yè)務(wù)；公司與岸機(jī)構(gòu)客戶部主要奧為全球各種公司按、政府及其他機(jī)暗構(gòu)客戶提供投資澳銀行、交易及顧矮問服務(wù)。懊 4.區(qū)啊域管理。美林的絆各項(xiàng)業(yè)務(wù)主要是敖依托其分布在全哀球各地的附屬公啊司或聯(lián)營(yíng)公司來耙具體開展，客戶班服務(wù)也主要按地辦區(qū)劃分。在區(qū)域拜管理方面，美林半實(shí)施地區(qū)營(yíng)運(yùn)總絆監(jiān)負(fù)責(zé)制，任命般了5個(gè)地區(qū)營(yíng)運(yùn)暗總監(jiān)分別掌管以氨下5個(gè)地區(qū)的業(yè)巴務(wù)運(yùn)作：歐洲、頒中東及非洲地區(qū)爸；亞太地區(qū)；拉跋丁美洲、加拿大霸地區(qū)；日本地區(qū)白；澳大利亞、新胺西蘭地區(qū)。美林笆在各地區(qū)的業(yè)務(wù)搬種類非常齊全，巴并有很強(qiáng)的實(shí)力稗。霸 二、業(yè)務(wù)昂驅(qū)動(dòng)模式 稗 藹 這種架襖構(gòu)形式的基本特

25、頒點(diǎn)是以業(yè)務(wù)為核叭心，即在部門的愛設(shè)置上，突出業(yè)襖務(wù)品種的重要性哀，按照業(yè)務(wù)種類吧的不同來劃分相奧應(yīng)的職能部門。唉日興證券是這種骯組織架構(gòu)的代表耙，從圖4頒百2日興證券的組隘織架構(gòu)圖中，可搬以看出以業(yè)務(wù)為叭核心的特征。美國(guó)資產(chǎn)管理科氨 白 暗 安 熬 邦 瓣 礙 巴 伴 百 凹 皚 班 扒 凹 暗 瓣 盎 拌 般 笆 般 基金分析科投資信托科養(yǎng)老金計(jì)劃科保險(xiǎn)科基金營(yíng)銷科產(chǎn)品開發(fā)科股票科金融產(chǎn)品科研究科日興本金投資所有權(quán)課公司中心資產(chǎn)管理集團(tuán)產(chǎn)品集團(tuán)所有權(quán)集團(tuán)地區(qū)總部海外發(fā)展集團(tuán)股 東 大 會(huì)董 事 會(huì)證 券 管 理 科交 易 監(jiān) 督 科法定審計(jì)委員會(huì)審計(jì)辦公室管理委員會(huì)芭圖4霸八2日興公司的組

26、藹織架構(gòu)圖拜 板 同樣，日興公擺司的半“罷業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)式擺”俺特征在其主要子胺公司和分支機(jī)構(gòu)澳的設(shè)立上同樣表邦現(xiàn)得非常明顯。笆 扒三、客戶與業(yè)務(wù)叭交叉式模式胺 該種架跋構(gòu)形式的基本特稗點(diǎn)是將業(yè)務(wù)和客頒戶結(jié)合起來，按伴照客戶的需要或罷公司業(yè)務(wù)運(yùn)作的靶需要設(shè)置不同的巴部門，以達(dá)到預(yù)霸期的目標(biāo)。這種搬管理架構(gòu)的主要拌代表是摩根隘柏斯坦利。癌與美林相似，摩拔根愛捌斯坦利公司的組澳織架構(gòu)也是由四絆部分組成：決策拜管理、內(nèi)部管理襖、業(yè)務(wù)管理、區(qū)笆域管理。其中其胺決策管理、內(nèi)部把管理、區(qū)域管理懊的運(yùn)作及部門設(shè)拔置和美林的大同把小異，其與美林暗的區(qū)別主要體現(xiàn)扳在業(yè)務(wù)管理上。壩摩根挨澳斯坦利的業(yè)務(wù)管扳理總體架構(gòu)如下

27、凹：（1）公司將胺其所有業(yè)務(wù)按所板提供的產(chǎn)品和服疤務(wù)劃分為三大塊阿業(yè)務(wù)領(lǐng)域：翱愛證券(secu熬rities)半，傲骯資產(chǎn)管理(as背set man氨agement扮)，昂胺信用服務(wù)(cr癌edit se白rvices)般。（2）在每一澳類業(yè)務(wù)中按照客霸戶種類(機(jī)構(gòu)或吧個(gè)人)劃分(或靶歸并)業(yè)務(wù)部門唉。在這兩個(gè)層次斑下，再以具體的哎證券業(yè)務(wù)(投資邦銀行、交易、研捌究)及具體的金笆融品種(股票、鞍公債、公司債券耙、金融衍生產(chǎn)品稗、垃圾債券等)扳為劃分標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行拜細(xì)分，從而使得奧各部門的專業(yè)分巴工和職能定位非挨常明確?；瞬控?cái)務(wù)部法律部風(fēng)險(xiǎn)管理部信息技術(shù)部人力資源部?jī)?nèi)部管理各地分支機(jī)構(gòu)投資銀行部機(jī)構(gòu)

28、銷售與交易部全球研究部私人客戶部網(wǎng)上業(yè)務(wù)部機(jī)構(gòu)投資管理部私人投資管理部信用服務(wù)部證券類資產(chǎn)管理類信用服務(wù)類業(yè)務(wù)管理管理委員會(huì)董事會(huì)股東大會(huì)董事會(huì)辦公室審計(jì)委員會(huì)等盎 埃 斑 芭圖愛4盎擺3 俺摩根壩絆斯坦利公司的組挨織架構(gòu)圖 奧1.證券類業(yè)務(wù)按證券類業(yè)務(wù)包括拜機(jī)構(gòu)證券類、私背人客戶部和網(wǎng)上扮業(yè)務(wù)部。巴(1)機(jī)構(gòu)證券八類矮 機(jī)構(gòu)證哎券類主要為包括艾大型企業(yè)、政府拔金融機(jī)構(gòu)等在內(nèi)扒的機(jī)構(gòu)投資者提按供服務(wù)。該類由邦投資銀行部、機(jī)暗構(gòu)銷售與交易部絆、研究部三大部暗門組成：投資銀凹行部下設(shè)企業(yè)融俺資部、政府融資白部、市政債券部挨、購(gòu)并重組部、斑證券化業(yè)務(wù)部、背特別融資部；機(jī)搬構(gòu)銷售與交易部礙下設(shè)股票部、

29、固昂定收益部、外匯鞍交易部、商品交按易部四個(gè)部門；埃研究部主要從事跋有關(guān)股票、債券案高收益券等方面礙的研究，包括行按業(yè)公司分析、市氨場(chǎng)分析、宏觀經(jīng)芭濟(jì)分析、金融工扳程研究。癌 (2)疤私人客戶總部般 私人客八戶總部主要提供埃個(gè)人經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、邦個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)和案?jìng)€(gè)人信托業(yè)務(wù)。頒個(gè)人業(yè)務(wù)主要通矮過信托公司進(jìn)行扒，它為個(gè)人提供氨汽車、住房等抵挨押貸款，為信用爸卡部發(fā)掘有信譽(yù)扮的潛在客戶。個(gè)愛人理財(cái)服務(wù)也是奧通過成立私人財(cái)跋產(chǎn)管理公司來進(jìn)耙行，它為100岸0萬美元以上的搬個(gè)人投資者提供埃理財(cái)服務(wù)。笆 (3)骯網(wǎng)上業(yè)務(wù)部巴 網(wǎng)上業(yè)跋務(wù)部主要提供網(wǎng)胺上交易及其他網(wǎng)扮上業(yè)務(wù)。絆 2.資扒產(chǎn)管理類業(yè)務(wù)八 資產(chǎn)管艾

30、理類包括機(jī)構(gòu)投跋資管理部和個(gè)人拜投資管理部。笆 (1)骯機(jī)構(gòu)投資管理部襖負(fù)責(zé)機(jī)構(gòu)投資者芭的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)皚。如MSDW投哎資管理公司(M白SDW Inv笆estment矮 Manage跋ment)為機(jī)按構(gòu)投資者設(shè)計(jì)多案樣化的金融產(chǎn)品笆和投資工具，提癌供其他增值服務(wù)靶，并為他們實(shí)行隘分賬管理。私有翱產(chǎn)權(quán)投資公司(般MSDW Pr稗ivate E拜quity F氨irm)主要對(duì)爸世界各地成長(zhǎng)中凹的和發(fā)展完善的吧公司進(jìn)行實(shí)業(yè)投把資。由于該部門氨的業(yè)務(wù)遍布全球熬，并培育了很好疤的客戶基礎(chǔ)，它凹為投資銀行部和胺資產(chǎn)管理公司的哀業(yè)務(wù)開展提供了白更為廣闊的空間扮。稗 (2)搬個(gè)人投資管理部哀主要負(fù)責(zé)個(gè)人投安資

31、者的資產(chǎn)管理愛業(yè)務(wù)。如MSD斑W SICAV安基金公司管理著昂多個(gè)基金，MS罷DW的全資子公奧司辦巴MSDW Tr挨ust FSB斑提供個(gè)人和公司骯信托服務(wù)并代理吧紅利發(fā)放。拔 3.信壩用服務(wù)類業(yè)務(wù)澳 主要是跋通過發(fā)行DIS阿COVER卡從埃事信用卡服務(wù)，背服務(wù)對(duì)象包括個(gè)跋人及企業(yè)。唉 以上可矮以看出，摩根爸唉斯坦利公司傾向氨于把各種緊密相敖關(guān)的業(yè)務(wù)放在一巴個(gè)部門中進(jìn)行，矮這樣可以拓寬管奧理跨度，有利于疤彼此間的協(xié)作和凹協(xié)調(diào)。如投資銀百行部將企業(yè)的股叭票融資和債券融扒資、政府融資、骯購(gòu)并業(yè)務(wù)、資產(chǎn)搬證券化、高收益扮券服務(wù)等統(tǒng)統(tǒng)納芭入自家業(yè)務(wù)中，岸從而形成大投資板銀行架構(gòu)。由于澳投資銀行的各類伴

32、業(yè)務(wù)之間常常存傲在千絲萬縷的關(guān)澳系，一個(gè)部門的唉業(yè)務(wù)開拓常常需鞍要其他部門給以澳配合，這使得各愛業(yè)務(wù)部門之間得俺以緊密協(xié)作。摩搬根班背斯坦利公司部門澳間的這種緊密協(xié)柏作主要得益于管艾理委員會(huì)的協(xié)調(diào)挨和利益機(jī)制的驅(qū)藹動(dòng)。在項(xiàng)目策劃礙和制作時(shí)，通常藹由歸口業(yè)務(wù)部門骯牽頭負(fù)責(zé)，相關(guān)板部門參與，產(chǎn)品搬、職能、地區(qū)三艾線連動(dòng)，實(shí)施團(tuán)叭隊(duì)作戰(zhàn)。氨摩根罷擺斯坦利公司非常案注重各項(xiàng)業(yè)務(wù)的暗集中統(tǒng)一管理，霸以便提高整體資埃源利用效率并強(qiáng)背化風(fēng)險(xiǎn)控制。其熬中管理委員會(huì)對(duì)安三線的統(tǒng)一協(xié)調(diào)哀，是集中管理的背組織保證。另外吧，公司對(duì)許多業(yè)搬務(wù)的開展都盡力跋采取分權(quán)形式。搬如設(shè)立各種相對(duì)敖獨(dú)立的投資公司敗、基金公司從事般

33、資產(chǎn)委托管理業(yè)斑務(wù)，設(shè)立經(jīng)紀(jì)公敖司開展零售業(yè)務(wù)翱等。靶 皚提問：思考我國(guó)襖投資銀行的組織暗架構(gòu)與國(guó)際投資霸銀行存在的差異擺。背投資銀行的企業(yè)皚文化唉 頒每個(gè)公司都有他胺獨(dú)特的企業(yè)文化稗，投資銀行也不啊例外。昂早期的投資銀行巴經(jīng)營(yíng)管理較多地?cái)≈塾趩渭儤I(yè)務(wù)鞍和技術(shù)等方面的芭因素，隨著企業(yè)凹文化管理的迅速氨發(fā)展和深化，文爸化和理念因素顯扮得越來越重要。叭作為投資銀行高芭效運(yùn)作的動(dòng)力機(jī)矮制，企業(yè)文化成把為投資銀行組織捌構(gòu)架內(nèi)的軟件構(gòu)叭造。班一、投資銀行企疤業(yè)文化的作用（一）對(duì)內(nèi)作用跋對(duì)內(nèi)功能是企業(yè)艾文化對(duì)銀行內(nèi)部壩產(chǎn)生的影響和作愛用，它主要包括襖凝聚功能、激勵(lì)襖功能、約束功能熬和教育功能。1.凝聚功

34、能案投資銀行企業(yè)文熬化以尊重個(gè)人感班情為基礎(chǔ)，使上安下級(jí)之間和普通吧員工之間產(chǎn)生更扳多的共同語言，叭形成齊心協(xié)力、氨同舟共濟(jì)的奮斗暗精神和團(tuán)結(jié)一致凹的和諧氣氛。2.激勵(lì)功能盎投資銀行企業(yè)文氨化強(qiáng)調(diào)員工是銀斑行的主體，強(qiáng)調(diào)案員工在決策和管笆理中的主人翁地笆位和作用，這樣拜就為每個(gè)人爭(zhēng)先俺創(chuàng)優(yōu)創(chuàng)造一種良般好的環(huán)境。從而矮滿足了員工實(shí)現(xiàn)埃個(gè)人抱負(fù)的愿望巴，激發(fā)員工的工扒作熱情。3.約束功能翱企業(yè)文化通過心胺理約束實(shí)現(xiàn)對(duì)員氨工的內(nèi)在控制。稗投資銀行企業(yè)文?；瘋鹘y(tǒng)形成后就昂具有板“扮文化定勢(shì)澳”版，使員工自然地襖按既成的模式思氨維和行動(dòng)，如超懊出這一模式的思拜維和行動(dòng)就難以埃找到市場(chǎng)。4.教育功能霸企業(yè)

35、文化教育員壩工自尊、自愛，愛同時(shí)也促使員工八自覺遵守勞動(dòng)紀(jì)爸律、自覺維護(hù)投吧資銀行整體利益敗、聲譽(yù)與形象，哀促使每個(gè)員工發(fā)澳揚(yáng)優(yōu)點(diǎn)，克服缺扳點(diǎn)，不斷提高思霸想、技術(shù)水平和藹道德素質(zhì)，以適白應(yīng)投資銀行迅速頒發(fā)展的需要。（二）對(duì)外功能愛對(duì)外功能是投資伴銀行企業(yè)文化對(duì)艾其以外的社會(huì)環(huán)斑境所產(chǎn)生的影響般和作用，主要包癌括：1.展現(xiàn)功能壩投資銀行企業(yè)文凹化通過文化載體啊表現(xiàn)于外部社會(huì)俺環(huán)境，形成投資把銀行的外部形象傲，決定銀行的生伴存和環(huán)境。文化伴形象的傳播比一扳般廣告宣傳有更案大的作用和更深翱刻、更持久的魅擺力。2.競(jìng)爭(zhēng)功能芭聲譽(yù)是投資銀行罷的無形資產(chǎn)和寶癌貴財(cái)富。誰贏得胺了聲譽(yù)，誰就贏壩得了顧客，就能按在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立扒于不敗之地。投拜資銀行企業(yè)文化按通過價(jià)值觀念、搬競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)、群體百意識(shí)等影響員工板的積極性、創(chuàng)造八性，提高整體素伴質(zhì)，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)能阿力，這一方面為辦銀行聲譽(yù)奠定堅(jiān)扮實(shí)的基礎(chǔ)；另一翱方面又通過多種艾形式展現(xiàn)和提高隘銀行形象，進(jìn)一扳步擴(kuò)大和提高投爸資銀行聲譽(yù)，最熬終增強(qiáng)其