中國15家銀行信用評級報告(中誠信國際)

1、 #評級觀點廣東發(fā)展銀行在迅速發(fā)展過程中形成了較多的不良貸款，導致資產質量欠佳，同時極低的呆壞賬撥備水平進一步降低了資產安全性；而為消化不良資產和提高撥備水平的舉措使該行的盈利能力受到嚴重壓制，這也使得該行難以依靠自身積累改善資本甚弱的狀況，同時其他資本補充渠道尚不明朗，政府支持度逐漸減弱。另外，該行信息披露程度較低，存在較高的信息風險。廣東發(fā)展銀行成立于1988年9月，是境內首批股份制商業(yè)銀行之一。該行曾伴隨地方經濟的快速發(fā)展規(guī)模迅速擴張，以2000年的總資產計是全國第五大股份制商業(yè)銀行，但近年來其發(fā)展速度相對減緩，2002年的總資產已下滑至股份制商業(yè)銀行第七位。廣東發(fā)展銀行信息披露程度較低

2、，該行很少披露五級分類不良貸款情況以及資本充足率等關鍵數據，因而信息風險是該行較為顯著的風險所在。這也給我們對其資產及資本狀況做出準確判斷帶來一定難度。我們將根據該行零星披露的若干數據以及其他可獲取的信息評定信用等級。廣東發(fā)展銀行在迅速的擴張中形成了大量的不良貸款，截至2002年底，其按“一逾兩呆”四級分類的不良貸款率就高達21.23，資產質量在同業(yè)中處于極低水平。雖然根據該行披露的信息，2003年按五級分類的不良貸款率較2002年下降近10個百分點(未披露不良貸款率具體數據)，但我們關注到該行2003年貸款余額增長50以上，這成為不良貸款率下降較多的重要原因，而該行不良貸款存量居高的狀況并未

3、得到實質性的改善。而且過快的貸款增長也可能蘊藏著較大的風險。另外，該行的撥備水平一直極低，截至2002年底按“一逾兩呆”口徑統(tǒng)計的呆壞賬撥備率也僅為8.69，這已是股份制商業(yè)銀行的最低水平，如果按五級分類口徑統(tǒng)計，該比率還將有所降低。呆壞賬撥備的嚴重不足加大了資產損失的風險，進一步降低了資產的安全性。由于該行未按新金融企業(yè)會計制度披露呆壞賬撥備前利潤，我們難以對其撥備前的盈利能力做出準確判斷。從撥備后的凈盈利來看，該行近三年的平均權益收益率僅在5左右，在股份制商業(yè)銀行中處于極低水平。這在一定程度上是因核銷大量的不良資產和提取撥備使盈利能力受到較大壓制所致。鑒于目前該行的不良資產存量仍然巨大、撥備水平仍然極低的現狀，我們認為未來數年為改善上述狀況的舉措將使該行的盈利能力繼續(xù)承受巨大壓力。廣東發(fā)展銀行雖然未披露其資本充足率水平，但就其資本與資產的比例、欠佳的資產質量以及迅速擴張的貸款規(guī)模來看，其資本狀況不容樂觀。該行受到較大壓制的盈利水平也使其難以在未來數年通過自身積累改善資本甚弱的狀況。而該行目前也未披露任何為改