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文檔簡介

1、2021Q1 公募基金地產(chǎn)股持倉占比創(chuàng)新低公募基金 2021 年一季報完成披露,我們沿用“基金市場類-全部基金”在“Wind 新行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)”分類下的數(shù)據(jù)樣本來統(tǒng)計分析公募基金對房地產(chǎn)板塊股票的持倉情況。2021 年一季度房地產(chǎn)板塊的基金持倉總市值為 913.0 億元,環(huán)比下降 2.1%。地產(chǎn)板塊持倉市值占股票投資市值比重 1.68%,環(huán)比四季度下降 0.10 個百分點(diǎn),創(chuàng)有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(2013年)以來新低。2021 年一季度房地產(chǎn)板塊相對標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)配置比例低配 1.07 個百分點(diǎn),低配幅度自 2020 年以來持續(xù)擴(kuò)大。地產(chǎn)板塊配置比例在所有行業(yè)分類中排名第 7,與 2020 年第四季度持平。圖表1:

2、 2021 年一季度各行業(yè)公募基金持股比例及超配比例70占股票投資市值比(%)超配比例:右軸(pct)6050403020100840(4)(8)(12)制金信 科衛(wèi)租房造融息 學(xué)生賃地業(yè)業(yè)傳 研和和產(chǎn)術(shù) 輸 究社商業(yè)服 、 和會務(wù)務(wù) 軟 技工服業(yè) 件 術(shù)作務(wù)和 服業(yè)信 務(wù)息 業(yè)技交采批通礦發(fā)運(yùn)業(yè)和輸零、售倉業(yè)儲和郵政業(yè)文電 建農(nóng)住化力 筑、宿、 業(yè)林和體 產(chǎn) 熱、餐育 和 力牧飲和 供 、業(yè)娛 應(yīng) 燃漁樂 業(yè) 氣業(yè)業(yè)及水生水 教綜居利 育合民、服環(huán)務(wù)理務(wù)境、業(yè)業(yè)和修公理共和設(shè)其施他管服資料來源:Wind,圖表2: 房地產(chǎn)行業(yè)公募基金持倉總市值及占比1,2008持倉市值(億元)板塊占比:右軸(

3、%)1,00076800560044003220012013Q12013Q22013Q32013Q42014Q12014Q22014Q32014Q42015Q12015Q22015Q32015Q42016Q12016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q32017Q42018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q100資料來源:Wind,公募基金持股集中度小幅回落,龍頭和二線持倉分化從重倉地產(chǎn)股市值來看,公募基金持倉市值高于 5 億元的個股共有 11 只,相較 2

4、020 年第四季度增加 2 只。其中萬科 A 持倉總市值達(dá) 259.9 億,繼續(xù)穩(wěn)居板塊首位,占基金股票投資市值的 0.18%,環(huán)比增加 0.04 個百分點(diǎn)。保利地產(chǎn)以 98.0 億的持倉市值、0.18%的市值占比位居其次,持倉占比環(huán)比下降 0.05 個百分點(diǎn)。金科股份排名第三,持倉市值 18.7 億,市值占比環(huán)比下降 0.01 個百分點(diǎn)至 0.03%。一季度地產(chǎn)板塊持股市值 TOP5 的地產(chǎn)股(萬科 A、保利地產(chǎn)、金科股份、中南建設(shè)、金地集團(tuán))持倉總市值占板塊持倉總市值的比重達(dá)到 45.1%,環(huán)比四季度下降 1.6 個百分點(diǎn)。圖表3: 2021 年一季度公募基金持倉市值高于 5 億的地產(chǎn)股圖

5、表4: Top5 龍頭房企公募基金持倉市值占比2502001501005000.6持倉市值(億元)占股票投資比重:右軸(%)0.50.40.30.20.1綠地控股0.060060TOP5地產(chǎn)股持倉市值(億) 占板塊持倉市值比重:右軸(%)5005040040300302002010010萬科A保利地產(chǎn)金科股份中南建設(shè)金地集團(tuán)新城控股陽光城招商積余新大正華僑城A2017Q12017Q22017Q32017Q42018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q100資料來源:Wind,資料來源:

6、Wind,從重倉地產(chǎn)股市值環(huán)比增幅來看,主流地產(chǎn)股中,世茂股份以 289.3%的持倉市值環(huán)比增幅位居首位(報告期末持倉市值 0.5 億),2-5 名依次為華發(fā)股份 276.9%、新大正 181.6%、新湖中寶 159.4%、新城控股 116.8%。中南建設(shè)、愛旭股份、我愛我家、華夏幸福、鳳凰股份、臥龍地產(chǎn)、藍(lán)光發(fā)展等持倉市值環(huán)比降幅均在 50%以上。從基金持股數(shù)量變動占重點(diǎn)個股流通股比重來看,一季度公募基金籌碼更為集中。新大正、萬科 A、新城控股、西藏城投、華發(fā)股份位居前 5,一季度獲基金增持股份數(shù)量占流通股的比重分別達(dá) 9.2%、0.5%、0.4%、0.3%、0.3%。而保利地產(chǎn)、陽光城、招

7、商積余、愛旭股份、中南建設(shè)減持股份占流通股比重較高,分別為 0.7%、1.2%、1.8%、4.0%、5.2%。圖表5: 2021 年一季度重點(diǎn)個股公募基金持倉市值變動(億元)持倉變動(億)3020100(10)(20)(30)AA萬 新 新 華科 城 大 僑控 正 城股招 榮 新 世商 盛 湖 茂蛇 發(fā) 中 股口 展 寶 份華 西 華 金 順發(fā) 藏 夏 科 發(fā)股 城 幸 股 恒份 投 福 份 業(yè)金 陸 招 陽地 家 商 光集 嘴 積 城團(tuán) 余愛 中 保旭 南 利股 建 地份 設(shè) 產(chǎn)資料來源:Wind,圖表6: 2021 年一季度重點(diǎn)個股公募基金持倉數(shù)量變動及其占流通股比重季報持倉變動(百萬股)

8、占流通股比重:右軸(%)40200(20)(40)(60)(80)3210(1)(2)(3)(4)(100)新 新 西大 城 藏正 控 城股 投華 世 榮 新發(fā) 茂 盛 湖股 股 發(fā) 中份 份 展 寶天 招 華健 商 僑A集 蛇 城團(tuán) 口金 奧 金 中 中科 園 融 國 國股 美 街 國 國份 谷 貿(mào) 貿(mào)大 雅 綠悅 戈 地城 爾 控股蘇 金 我 華 保 陽寧 地 愛 夏 利 光環(huán) 集 我 幸 地 城球 團(tuán) 家 福 產(chǎn)(5)資料來源:Wind,從板塊重倉個股的持股基金數(shù)量來看,一季度公募基金重倉的 47 家地產(chǎn)股中,平均每家房企的持股基金數(shù)量為 24 只,環(huán)比四季度增加 3 只。一季度持倉市值

9、 TOP10 的地產(chǎn)股中,持股基金數(shù)量的平均值為 104 只,環(huán)比增加 13 只。重倉股個股中有 17 家房企獲更多基金增持,其中萬科 A 以 115 只的持股基金數(shù)量增幅位居首位,其次為新城控股 23 只、華僑城 A 23 只、新大正 12 只、陽光城 9 只。圖表7: 2021 年一季度重點(diǎn)個股持股公募基金數(shù)量變動圖表8: 地產(chǎn)板塊及其 TOP10 持股公募基金數(shù)量均值持股基金數(shù)量變動(只)140120100806040200(20)(40)AA萬新華新科城僑大控城正股陽順金愛中保光發(fā)地旭南利城恒集股建地業(yè)團(tuán)份設(shè)產(chǎn)180地產(chǎn)板塊(只)地產(chǎn)板塊TOP10(只)1601401201008060

10、40202019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q10資料來源:Wind,資料來源:Wind,北上資金地產(chǎn)配置比例連續(xù)兩個季度回落2021 年一季度北上資金的地產(chǎn)股持倉總市值為 449.5 億元,環(huán)比下降 3.2%,占陸港通累計資金使用額度的 1.97%,資金占比環(huán)比減少 0.19 個百分點(diǎn)。重倉個股來看,2021 年一季度陸股通持倉市值 TOP5 分別為萬科 A、保利地產(chǎn)、新城控股、華僑城 A、招商蛇口,合計持股市值達(dá) 316.1 億,占地產(chǎn)板塊投資總市值的 70.3%。從重點(diǎn)個股的增持力度來看,北上資金對萬科 A、華僑城 A、

11、新城控股增持力度最大,其持股市值占地產(chǎn)板塊比重分別提升 5.6、1.3、1.1 個百分點(diǎn)。圖表9: 2017 至 2021 年一季度陸股通地產(chǎn)板塊配置圖表10: 2021 年一季度陸股通配置的主流地產(chǎn)股6005004003002001000100地產(chǎn)板塊(億元)環(huán)比:右軸(%)806040200(20)2017Q22017Q32017Q42018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q1(40)200180160140120100806040200AA萬保新華招科利城僑商地控城蛇產(chǎn)股口45

12、配置資金(億元)占板塊比重:右軸(%)4035302520151050綠 金 金 中 雅地 科 地 南 戈控 股 集 建 爾股 份 團(tuán) 設(shè)資料來源:Wind,資料來源:Wind,圖表11: 2021 年一季度陸股通持倉市值占比變化(持倉市值/地產(chǎn)板塊持倉市值)持倉市值占比提升幅度(pct)6543210AA萬華新雅大科僑城戈名城控爾城股陽迪天光馬健城股集份團(tuán)嘉浦金凱東融城金街橋世陸榮華聯(lián)家安發(fā)行嘴地股產(chǎn)份資料來源:Wind,行業(yè)銷售利潤率逐步見底,估值邊際改善空間顯現(xiàn)2021 年一季度公募基金地產(chǎn)股持倉創(chuàng) 2013 年以來新低,板塊配置性價比進(jìn)一步凸顯。我們認(rèn)為行業(yè)銷售利潤率已經(jīng)筑底,21 年

13、有望邊際改善,行業(yè)擴(kuò)儲節(jié)奏穩(wěn)健,優(yōu)質(zhì)頭部企業(yè)土地集中度提升。“三道紅線”、貸款集中度、土地供應(yīng)兩集中等長效機(jī)制的實施將重塑行業(yè)競爭格局,市場將從過去追求爆發(fā)轉(zhuǎn)向具備持續(xù)健康發(fā)展能力的房企。雖然銷售和凈利增速難以回到過去的輝煌,但是更加穩(wěn)健的發(fā)展預(yù)期將改變市場對企業(yè)的偏見,看好優(yōu)質(zhì)房企的估值重塑機(jī)遇。重點(diǎn)推薦 1)財務(wù)報表健康,未來有望受益于融資優(yōu)勢,并且在多元化領(lǐng)域擁有前瞻布局的龍頭房企:萬科 A、金地集團(tuán)等;2)目前杠桿較高但未來有望改善,且土地儲備或者周轉(zhuǎn)能力擁有優(yōu)勢的房企:金科股份、中交地產(chǎn)、華發(fā)股份;3)順應(yīng)存量資產(chǎn)價值重估趨勢的房企:新大正、招商積余等。重點(diǎn)推薦標(biāo)的萬科 A(0000

14、02 CH,買入,目標(biāo)價 40.67 元)公司 21 年一季度實現(xiàn)營收 622.6 億元,同比+30.3%;實現(xiàn)歸母凈利潤 12.9 億元,同比+3.4%;攤薄 EPS0.11 元。期內(nèi)公司竣工面積同比+27.7%,全年計劃完成率 8.6%,同比+1.3pct,帶動結(jié)算面積、結(jié)算收入同比分別+18.5%、34.6%。但行業(yè)利潤率中樞下行的影響深化, 導(dǎo)致稅后結(jié)算毛利率在 20 年全年基礎(chǔ)上-6.5pct 至 16.1%,稅前毛利率同比-9.5pct 至 20.4%。這是公司 1994 年以來毛利率的最低值,同時也低于公司去年銷售利潤率水平。截止期末,已售未結(jié)金額約 7623.8 億元,同比+1

15、5.5%,較 20 年末同比+0.9pct,為全年結(jié)算收入增長打下基礎(chǔ)。由于毛利率降幅略超我們預(yù)期,我們預(yù)計 2021-2023 年 EPS 為 3.70、4.01 和 4.43 元,參考可比公司 2021 年 8.8 倍平均 PE 估值(Wind 一致預(yù)期),穩(wěn)健的財務(wù)、多元化價值重估空間強(qiáng)化公司龍頭地位,我們維持公司 2021 年 11 倍 PE,目標(biāo)價 40.67 元,維持“買入”評級。(最新報告日期:2021 年 4 月 23 日)風(fēng)險提示:行業(yè)銷售下滑;公司拿地節(jié)奏低預(yù)期導(dǎo)致可售貨量不足的風(fēng)險。金地集團(tuán)(600383 CH,買入,目標(biāo)價 16.55 元)公司 20 年實現(xiàn)營收 839

16、.8 億,同比+32%,歸母凈利 104.0 億,同比+3%;EPS2.30 元,低于我們此前 EPS2.59 元的預(yù)期。擬每 10 股派息 7 元。全年竣工面積同比+19.2%,推動結(jié)算收入同比+31.0%至 751 億。公司結(jié)算毛利率從過去高基數(shù)明顯下調(diào),同比-7.70pct 至 33.6%。但權(quán)益有所提升,少數(shù)股東損益占比同比-3.1pct。21 年計劃竣工 1362 萬方,同比 20 年實際情況+23.5%,截至期末,預(yù)收款項同比+12.8%至 946.8 億元,我們認(rèn)為結(jié)算毛利率降檔的壓力已大幅釋放,規(guī)模以及周轉(zhuǎn)效率雙重提升有望對沖行業(yè)利潤率下行的影響。此外,地產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展正逐

17、步形成新的增長點(diǎn)。因行業(yè)利潤率中樞下移,我們下調(diào) 21-23 年毛利率,預(yù)計公司 2021-2023 年 EPS 為 2.47、 2.73、3.08 元;可比公司 2021 年 Wind 一致預(yù)期 PE 為 5.2 倍,公司 20 年分紅對應(yīng) 4 月16 日收盤價股息率達(dá) 5.8%。高銷售增速和股息率、充沛貨值、穩(wěn)健的財務(wù)結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步凸顯配置價值,給予公司 21 年 6.7 倍 PE;目標(biāo)價 16.55 元;維持“買入”評級。(最新報告日期:2021 年 4 月 19 日)風(fēng)險提示:行業(yè)政策風(fēng)險;行業(yè)下行風(fēng)險。金科股份(000656 CH,買入,目標(biāo)價 8.36 元)2020 年公司實現(xiàn)營收

18、877.0 億,同比+29.4%;實現(xiàn)歸母凈利 70.3 億,同比+23.9%,公司歸母凈利連續(xù) 4 年實現(xiàn) 20%以上的高增長,2020 年增長勢頭延續(xù):1、銷售高增長的持續(xù)結(jié)轉(zhuǎn)兌現(xiàn),2020 地產(chǎn)結(jié)算收入同比+29.1%;2、地產(chǎn)結(jié)算毛利率同比-6.1pct 至 23.0%,期間費(fèi)用率同比-3.1pct 至 8.0%,對沖結(jié)算利潤率下行;3、合作開發(fā)步入收獲期,投資凈收益由去年同期的 1.9 億提升至 16.2 億;4、多元化業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)提升,物業(yè)管理、新能源凈利同比+69%、+42%。報告期末合同負(fù)債對全年總營收的覆蓋率達(dá) 153%。我們預(yù)計公司 2021-2023 年 EPS1.52、1.

19、82、2.15 元,參考可比公司 2021 年 4.0 倍 PE估值,考慮到公司新五年發(fā)展規(guī)劃提出力爭 2025 年總銷售規(guī)模 4500 億,年復(fù)合增速 15%以上,2021 年 1 月完成董事會換屆選舉,“80 后”新銳管理層上任為公司發(fā)展注入新活力。給予公司 2021 年 5.5 倍 PE 估值,目標(biāo)價 8.36 元,維持“買入”評級。(最新報告日期:2021 年 4 月 2 日)風(fēng)險提示:行業(yè)景氣度下滑;西南市場影響;多元化業(yè)務(wù)對資金鏈構(gòu)成壓力。華發(fā)股份(600325 CH,買入,目標(biāo)價 8.53 元)公司 4 月 23 日發(fā)布年報,2020 年實現(xiàn)營收 510 億元,同比+54%;歸母

20、凈利潤 29 億元,同比+4%,基本符合我們預(yù)期(29.27 億元);分紅率 32.83%,同比+2.42pct。公司高速增長期的項目逐步進(jìn)入交付階段推高營收增速。歸母凈利潤增速低于營收, 主要因為 2017-2018 年的擴(kuò)張階段地售比、股權(quán)合作占比提升,房地產(chǎn)開發(fā)毛利率同比-5.1pct 至25.2%,少數(shù)股東損益占比同比+20.4pct 至 36.4%。但公司精細(xì)化管理能力顯著提升,銷售+管理費(fèi)用率同比-2.2pct 至 5.7%。考慮到 2019 年地售比回落、權(quán)益比例回升,我們預(yù)計公司 2021 年毛利率有望保持平穩(wěn),少數(shù)股東損益占比有望下降。我們參考公司結(jié)轉(zhuǎn)情況調(diào)高營收、調(diào)低毛利率

21、,預(yù)計 21-23 年 EPS 為 1.58、1.87、2.20元??杀裙?21 年平均 PE 為 5.4 倍(Wind 一致預(yù)期),我們延續(xù)此前的估值溢價,公司 21 年合理 PE 估值水平為 5.4 倍,目標(biāo)價 8.53 元,維持“買入”評級。(最新報告日期:2021 年 4 月 26 日)風(fēng)險提示:疫情、資金鏈、區(qū)域市場、房地產(chǎn)市場下行風(fēng)險。中交地產(chǎn)(000736 CH,買入,目標(biāo)價 7.35 元)2020 年公司實現(xiàn)營收 123.0 億,同比-12.5%;實現(xiàn)歸母凈利 3.5 億,同比-35.9%,低于我們預(yù)期(5.7 億)。報告期公司開發(fā)收入同比-12.5%至 122.0 億,結(jié)算

22、毛利率小幅改善,同比+1.3pct 至 26.3%;天津、重慶、嘉興等地區(qū)地產(chǎn)項目計提存貨減值+投資性房地產(chǎn)減值共同導(dǎo)致資產(chǎn)減值 3.5 億;2020 年大幅擴(kuò)張,期間費(fèi)用率同比+6.5pct 至 11.8%;少數(shù)股東損益占凈利潤比重同比+9.6pct 至 61.2%。公司盈利支撐源于部分子公司并表后股權(quán)價值重估產(chǎn)生投資收益 3.6 億。報告期末公司已售未結(jié)算金額同比+85.8%至 218.8 億??紤]到存貨減值壓力以及高速擴(kuò)張對期間費(fèi)用率的推升,我們預(yù)測2021-2023 年EPS 0.79、 1.07、1.43 元,參考可比公司 2021 年平均 PE 估值 6.2 倍(Wind 一致預(yù)期

23、),考慮到公司拿地銷售高增長在業(yè)績層面的中長期兌現(xiàn)以及未來集團(tuán)資源的協(xié)同支持,維持 50%估值溢價,給與公司 2021 年 9.3 倍 PE 估值,目標(biāo)價 7.35 元,維持“買入”評級。(最新報告日期:2021 年 4 月 15 日)風(fēng)險提示:行業(yè)政策風(fēng)險,行業(yè)下行風(fēng)險,經(jīng)營風(fēng)險。招商積余(001914 CH,買入,目標(biāo)價 27.84 元)公司 4 月 19 日發(fā)布一季報,2021Q1 實現(xiàn)營收 22.11 億元,同比+26%;歸母凈利潤 1.17億元,同比+96%;扣非歸母凈利潤 1.02 億元,同比+250%。物管業(yè)務(wù)營收 20.44 億元,同比+27%;毛利率 10.21%,同比+0.

24、52pct,其中基礎(chǔ)物管毛利率同比-0.10pct 至 8.97%,專業(yè)化服務(wù)毛利率同比+4.05pct 至 16.92%助推整體毛利率改善。中航+招商物業(yè)實現(xiàn)凈利潤 1.25 億元,凈利率為 6.14%。根據(jù)一季報,Q1 物管扣非歸母凈利潤同比增長 3568 萬元,我們預(yù)計同比增速為 40%-48%;但結(jié)合此前業(yè)績預(yù)告,Q1 物管歸母凈利潤同比增長 0.1-0.2億元,對應(yīng)同比增速為 9%-19%,增速差距主要因為集團(tuán)捐款、政府補(bǔ)助等非經(jīng)常性收益同比大幅減少。物管業(yè)務(wù)歸母凈利潤增速低于營收,主要因為整合后年終獎同比增加、非經(jīng)常性收益同比減少。我們維持盈利預(yù)測,預(yù)計公司 21-23 年 EPS

25、 為 0.61、0.87、1.20 元??杀裙?22PE 平均為 23 倍(Wind 一致預(yù)期),考慮到公司在非住宅物管領(lǐng)域具有較強(qiáng)的競爭壁壘,我們認(rèn)為公司合理 22PE 估值水平為 32 倍,目標(biāo)價 27.84 元,維持“買入”評級。(最新報告日期: 2021 年 4 月 20 日)風(fēng)險提示:疫情、收購整合、人工成本上漲、剩余房地產(chǎn)項目處置風(fēng)險。新大正(002968 CH,買入,目標(biāo)價 80.92 元)公司 4 月 20 日發(fā)布一季報,2021Q1 實現(xiàn)營收 4.26 億元,同比+55%,歸母凈利潤 0.36億元,同比+45%,均處于 4 月 1 日業(yè)績預(yù)告上限。由于管理面積擴(kuò)張和民興物業(yè)

26、并表,以及去年疫情影響造成的較低基數(shù),Q1 公司營收取得快速增長,我們預(yù)計剔除民興物業(yè)后營收的內(nèi)生增速在 30%左右。歸母凈利潤增速低于營收,主要因為全國化布局過程中前期市場開拓成本相對較高,導(dǎo)致毛利率同比下降 1.27pct 至 19.64%。Q1 公司新增年度合同金額 1.4 億元,占到去年全年的 30%,同比增長 270%,主要因為去年受到疫情影響,2、3月招投標(biāo)工作基本暫停。Q1 公司新拓展南通興東國際機(jī)場、長沙黃花國際機(jī)場、貴陽市軌道交通 2 號線、洛陽市城市軌道交通 1 號線、包神鐵路、深圳市公安局羅湖分局等重點(diǎn)項目。此外,公司向重報物業(yè)增資 975 萬元持有其 60%股權(quán),將在管

27、理重慶日報報業(yè)集團(tuán)(未上市)近 50 萬平物業(yè)的基礎(chǔ)上,積極推進(jìn)和報業(yè)集團(tuán)旗下旅游文化、地產(chǎn)開發(fā)等項目的資源協(xié)同,推動合資公司快速發(fā)展。我們維持 21-23 年 EPS 為 1.71、2.38、3.26 元的盈利預(yù)測??杀裙?22 年平均 PE 上升至 25 倍(Wind 一致預(yù)期),結(jié)合公司股權(quán)激勵給出的業(yè)績考核增速,我們小幅收窄估值溢價,維持 22 年合理 PE 為 34 倍的判斷,目標(biāo)價 80.92 元,維持“買入”評級。(最新報告日期:2021 年 4 月 21 日)風(fēng)險提示:疫情發(fā)展不確定性;規(guī)模拓展不及預(yù)期;盈利能力下行風(fēng)險。圖表12: 重點(diǎn)公司一覽表04 月 27 日EPS (

28、元)P/E (倍)公司名稱公司代碼評級收盤價 (元)目標(biāo)價 (元)20192020E2021E2022E20192020E2021E2022E萬科 A000002 CH買入27.9340.673.353.573.704.018.347.827.556.97金地集團(tuán)600383 CH買入12.0016.552.232.302.472.735.385.224.864.40金科股份000656 CH買入6.918.361.061.321.521.826.525.234.553.80中交地產(chǎn)000736 CH買入6.617.350.780.500.791.078.4713.228.376.18華發(fā)股份600325 CH買入6.408.531.321.371.581.874.854.674.053.42新大正002968 CH買入70.7080.920.971.221.71

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