企業(yè)股票的發(fā)行分類

1、股東權(quán)益學(xué)習(xí)要點(diǎn)版在學(xué)習(xí)本章后要澳掌握如下內(nèi)容：哎解釋說(shuō)明公司的笆優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)。柏衡量發(fā)行股票對(duì)傲公司財(cái)務(wù)狀況的暗影響。凹描述庫(kù)存股份是叭如何影響一個(gè)公俺司的。扒核算股利并衡量搬它對(duì)公司的影響安。八在決策時(shí)選用不奧同的股票價(jià)值。礙估算公司的資產(chǎn)敗報(bào)酬和股權(quán)報(bào)酬瓣。疤在現(xiàn)金流量表上按反映股東權(quán)益交俺易活動(dòng)。扳IHOP凹公司合并資產(chǎn)負(fù)敗債表澳（除股權(quán)數(shù)外，安以千計(jì)）胺1998年12案月31日岸1997年12斑月31日拔資產(chǎn)壩流動(dòng)資產(chǎn)叭 現(xiàn)金和吧現(xiàn)金等價(jià)物癌$8577霸$5964扳 應(yīng)收賬搬款跋28461埃30490柏 特許權(quán)安和待售設(shè)備凈值昂2284辦2321跋 存貨佰1222襖1378佰 預(yù)付賬疤

2、款盎274靶629斑流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)搬40818版40782哎長(zhǎng)期應(yīng)收款?yuàn)W217156霸171967凹房產(chǎn)和設(shè)備凈值癌161689壩142751皚特許權(quán)和待售設(shè)胺備凈值靶1294般13151跋獲取資產(chǎn)的超額半成本凈額板12054邦12481唉其他資產(chǎn)邦1239捌1461拌總資產(chǎn)百455899白382593奧負(fù)債和股東權(quán)益俺 流動(dòng)負(fù)凹債拜$5386背$4973哎 應(yīng)付賬傲款佰22589八20626爸 預(yù)提雇澳員福利和津貼稗6017扳4595澳 其他預(yù)耙提費(fèi)用爸5309背4602百 遞延稅芭款半2560佰3468皚 融資租藹賃負(fù)債扒1388阿1062啊流動(dòng)負(fù)債合計(jì)板4249奧39326扒長(zhǎng)期負(fù)債拜49

3、765板54950柏遞延稅款哀34708藹28862柏融資租賃負(fù)債及澳其他鞍130309扮103271敖1股東權(quán)益礙2優(yōu)先股，面值艾￥1，1000疤0000股授權(quán)疤發(fā)行。流通在外跋的1998年1白997年均為0礙拜背3普通股，面值佰￥0.01，4敗0000000按股授權(quán)發(fā)行，流案通在外的，19半98年為988拜1508股（庫(kù)隘存股票為462啊0）。1997邦年為97092襖61股（庫(kù)存股笆票為1539）按。疤99耙97柏4其他實(shí)收資本邦（凈庫(kù)存股份成跋本1998年￥稗154；199暗7年￥39）柏60100隘54629敗5存留收益扒126269癌100158埃6分配ESOP癌利潤(rùn)凹1400鞍1

4、300巴7股東權(quán)益合計(jì)辦187868昂156184俺負(fù)債和股東權(quán)益板合計(jì)耙$445899扮$38253氨IHOP公司建拔于Califo疤rnia州的C邦aliforn氨ia,該公司發(fā)艾展經(jīng)營(yíng)IHOP伴家庭式餐廳特許罷經(jīng)營(yíng)權(quán)。約有8頒00個(gè)IHOP壩餐廳分布在37擺個(gè)州，以及加拿班大，日本等地。壩大型綜合的IH熬OP飯店分布在挨佛羅里達(dá)、紐約伴、新澤西、加利跋福尼亞和得克薩扳斯。般IHOP出售大白煎餅，當(dāng)然你也八可以購(gòu)買IHO柏P的股票。當(dāng)I跋HOP公司上市愛后，它發(fā)行了6扒200000股笆面值為$10的礙股票。該股票剛靶上市就有強(qiáng)勁的爸走勢(shì)，并且一直懊成長(zhǎng)良好，后來(lái)奧IHOP的股票懊價(jià)格達(dá)到每

5、股$氨5。耙IHOP公司礙“頒上市版”昂是什么意思？一伴個(gè)公司翱“埃上市稗”耙是指公司將自己艾的股票賣給一般愛公眾。上市的一背個(gè)最普遍的目的暗是籌資擴(kuò)大規(guī)模阿，公司通過(guò)向公阿眾發(fā)行股票，獲扳得比僅從少數(shù)股暗東中籌得資本更爸多的資金。IH稗OP公司的資產(chǎn)敗負(fù)債表的第3行阿、第4行顯示：跋到1998年末邦，公司從股東手澳中獲得將近$6昂0000000癌的資本（普通股跋與實(shí)收資本之和搬）。拌在第48章中芭，我們討論了公叭司的資產(chǎn)和負(fù)債昂的核算。現(xiàn)在，盎你應(yīng)該對(duì)列示在背IHOP公司資罷產(chǎn)負(fù)債表上的所罷有資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)奧目相當(dāng)熟悉了。耙下面我們來(lái)集中俺看資產(chǎn)負(fù)債表的矮最后一部分俺板IHOP公司的把股東權(quán)益

6、，在本昂章中，我們將要哀詳細(xì)討論股東權(quán)絆益。首先，讓我昂們回顧一下什么瓣是公司，公司是矮怎樣組成的。公司概述挨公司制在美國(guó)是敗居于統(tǒng)治地位的襖商業(yè)組織形式，傲IHOP公司就白是一個(gè)實(shí)例，雖敗然獨(dú)資企業(yè)和合案伙企業(yè)數(shù)量很多凹，但是公司發(fā)生頒的經(jīng)濟(jì)交易多，把擁有大量的總資翱產(chǎn)和銷售利潤(rùn)。奧一些眾所周知的藹像IHOP、C巴BS、惠普公司背和IBM公司都鞍是公司制，它們鞍的名稱中有斑“唉公司唉”襖二字，例如CB八S公司，IHO靶P公司等。啊一. 拌公司的特點(diǎn)凹為什么公司制如巴此受歡迎？下面邦我們來(lái)看看公司瓣制與獨(dú)資、合伙擺制相比有哪些不敖同之處，各有什凹么優(yōu)缺點(diǎn)？挨 鞍（1）獨(dú)立法人癌實(shí)體。公司是按巴

7、州法律建立的商俺業(yè)實(shí)體。州頒發(fā)爸許可證后，該商奧業(yè)機(jī)構(gòu)即可組建八公司。而獨(dú)資企阿業(yè)和合伙公司都拌不需要獲得州法瓣律機(jī)關(guān)的批準(zhǔn)，襖因?yàn)榫椭莘煽窗藖?lái)，這些公司與擺其所有人是相同柏的。阿從法律的角度看岸，一個(gè)公司是一捌個(gè)單獨(dú)的法律實(shí)懊體，是獨(dú)立于其百所有人而存在的哎法人，而其所有扒者稱為股東。公叭司擁有許多人擁般有的權(quán)利，比如吧一個(gè)公司可以買哎賣、占有財(cái)產(chǎn)。班公司的資產(chǎn)負(fù)債巴是屬于公司的，挨而不是公司股東壩的。公司可以立班合同，可以上訴哎或被控訴。奧公司的股東權(quán)益澳被分割成一小份唉、一小份，即股罷份。公司的許可擺證上寫明了公司拜可以發(fā)行多少股啊票。安（2）可持續(xù)經(jīng)壩營(yíng)和轉(zhuǎn)讓所有權(quán)疤。大部分的公司背

8、無(wú)論是否轉(zhuǎn)讓所瓣有權(quán)都可以持續(xù)胺經(jīng)營(yíng)。IHOP伴公司的股東或其骯他任何一個(gè)公司骯的股東都可以任搬意轉(zhuǎn)讓股份。他斑們可以將股份賣捌給其他人，遺贈(zèng)笆給下一代，或者擺其他方式處理。邦而當(dāng)私有企業(yè)和礙合伙公司的所有佰人變化時(shí)，它們翱就終止了。扳（3）不能相互霸代理。相互代理安權(quán)是指所有的所凹有者可以作為公邦司的代理人，一翱個(gè)所有人簽訂的芭合同使整個(gè)公司凹都承擔(dān)相應(yīng)的法巴律責(zé)任。相互代氨理權(quán)存在于合伙傲公司，但不存在辦于公司制公司。癌IHOP公司的案一個(gè)股東不能代般表公司簽訂合同懊（除非他還是公扮司的管理官員）柏。熬（4）股東承擔(dān)懊有限責(zé)任。股東哀對(duì)公司的債務(wù)承安擔(dān)有限責(zé)任，也啊就是股東對(duì)公司皚的負(fù)債不

9、負(fù)個(gè)人邦連帶責(zé)任，最大疤損失是對(duì)該公司藹的整個(gè)投資額。傲與此相反，獨(dú)資按企業(yè)和合伙公司柏的所有者要為公阿司的債務(wù)承擔(dān)無(wú)昂限連帶責(zé)任。這稗就是為什么公司唉能吸引更多的投霸資者的原因。唉（5）公司稅金巴。公司是獨(dú)立的昂納稅實(shí)體。它們瓣要繳各種各樣的凹稅包括州政府納澳的特許經(jīng)營(yíng)稅，伴而獨(dú)資企業(yè)和合骯伙公司則不同。昂特許權(quán)稅金是為埃了保住公司的許哎可證，并擴(kuò)大經(jīng)澳營(yíng)規(guī)模和持續(xù)經(jīng)八營(yíng)。公司還要支邦付聯(lián)邦的和州的巴所得稅。奧公司要為它的收襖入繳雙重稅金，邦首先公司要為公扮司利潤(rùn)繳所得稅靶，接著股東要為佰他們從公司分得版的現(xiàn)金股利繳個(gè)翱人所得稅。而獨(dú)懊資企業(yè)和合伙企拔業(yè)則不需要繳公拌司所得稅，只須愛繳納所有

10、者的個(gè)岸人所得稅。伴（6）政府規(guī)章邦。由于股東只對(duì)班公司的債務(wù)承擔(dān)扒有限責(zé)任，則公扮司外部的債權(quán)人暗不可能獲得超出癌公司總資產(chǎn)的補(bǔ)啊償。為了保護(hù)債芭權(quán)人利益以及股埃東的利益，聯(lián)邦跋政府和州政府對(duì)熬公司的行為進(jìn)行藹監(jiān)控。政府規(guī)章俺中主要規(guī)定了公斑司必須披露的信靶息，以便投資者半和債權(quán)人做進(jìn)一熬步的決策。表9藹1列出了公司疤制企業(yè)的優(yōu)缺點(diǎn)藹。扳表91公司制扳的優(yōu)缺點(diǎn)皚優(yōu)點(diǎn)稗缺點(diǎn)昂1能比獨(dú)資企業(yè)吧和合伙公司籌得頒更多的資本艾1所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)隘權(quán)分離澳2持續(xù)經(jīng)營(yíng)懊2公司稅敖3容易轉(zhuǎn)讓所有艾權(quán)矮3政府規(guī)章案4股東不能相互絆代理疤5股東承擔(dān)有限稗責(zé)任吧二. 公司的組昂建百一個(gè)公司的產(chǎn)生邦首先開始于其創(chuàng)邦辦人

11、從州政府領(lǐng)昂取許可證，這張敖許可證授權(quán)公司鞍可發(fā)行一定數(shù)量扮的股份，公司創(chuàng)壩辦人支付費(fèi)用，哀簽下許可證，并巴在州政府存檔、半注冊(cè)。于是公司俺就產(chǎn)生了。公司爸設(shè)定章程來(lái)約束背公司的內(nèi)部管理啊。把公司最終的控制瓣權(quán)在股東手中。板股東選出一部分班人成立董事會(huì)來(lái)百制定公司的政策案，指定公司管理叭者。董事會(huì)還選傲出一位主席，主愛席是公司最有權(quán)傲利的人。還要指百定公司總裁，總扒裁是管理公司日拜常事務(wù)的首席長(zhǎng)熬官。大多數(shù)公司絆設(shè)有副總裁來(lái)管疤理公司的銷售、骯生產(chǎn)、財(cái)務(wù)與核斑算，以及其他重礙要領(lǐng)域。表9扳2列出了公司的拜組織結(jié)構(gòu)圖。背表92公司組藹織結(jié)構(gòu)圖股東董事會(huì)董事會(huì)主席總裁班銷售副總裁 拔 生產(chǎn)副總裁襖

12、 財(cái)務(wù)副叭總裁 人搬員管理副總裁 愛 秘書叭主記人（會(huì)計(jì)主伴管） 瓣 司庫(kù)（佰財(cái)務(wù)總監(jiān)）三. 股東權(quán)利埃股東的所有權(quán)賦辦予股東四項(xiàng)基本啊權(quán)利，其他特定挨的合同約定的股罷東權(quán)利除外，這皚四項(xiàng)基本權(quán)利除安外，這四項(xiàng)基本哀權(quán)利是：翱（1）投票權(quán)。安股東對(duì)公司的事拌務(wù)有投票表決權(quán)艾，這是股東在參俺與管理公司的主敗要權(quán)利，股東持伴有的每份股票代耙表一份表決權(quán)。哎（2）分配股利癌。股東有權(quán)獲得笆公司分配的股利霸，每股應(yīng)分得的拌股利相等。斑(3)清算。股疤?hào)|有權(quán)在公司償埃債清算后獲得一巴定份額的資產(chǎn)，襖這一份額按股東礙持有的股份來(lái)確班定。清算意味著邦公司終止經(jīng)營(yíng)，邦出售公司資產(chǎn)，扳并償還負(fù)債，而霸剩余的資金

13、則分癌給所有者。半(4)優(yōu)先認(rèn)購(gòu)按權(quán)。股東有權(quán)保鞍持對(duì)公司的一定邦比例的所有權(quán)。扮假定你擁有公司拌5的股票。如斑果公司發(fā)行10爸0000股新股耙，則你有權(quán)優(yōu)先傲購(gòu)買5的新股鞍，這就是優(yōu)先認(rèn)皚股權(quán)，由股東控拌制。愛四. 股東權(quán)益靶：實(shí)收資本和留罷存收益絆在第一章中我們澳看到，股東權(quán)益班代表股東對(duì)公司襖的資產(chǎn)及收益的哀所有權(quán)。股東權(quán)拌益分為兩個(gè)部分隘：壩(1)實(shí)收資本班，也叫原始投資鞍，是公司股東對(duì)唉公司投入的資本白。實(shí)收資本包括岸股票科目和追加巴的實(shí)收資本。邦(2)留存收益阿，是公司在生產(chǎn)搬經(jīng)營(yíng)中賺取的利俺潤(rùn)沒有分給股東懊的股東權(quán)益額鞍版從本期留存的收哎益。安公司將股東權(quán)益邦的構(gòu)成部分詳細(xì)氨記錄

14、下來(lái)，用單骯獨(dú)的會(huì)計(jì)科目反埃映實(shí)收資本和留拔存收益，因?yàn)榇蟀亩鄶?shù)州政府禁止矮從實(shí)收資本中發(fā)礙放股利，也就是氨股利從留存收益佰中發(fā)放，而不是邦從實(shí)收資本中發(fā)胺放。稗股本，公司發(fā)行奧股份證明給它的吧所有人來(lái)獲取投挨資，因?yàn)檫@些股昂票代表的是公司瓣的資本，通常稱暗為股本。股本的皚基本單位是一股跋，公司可以按自把己的意愿確定發(fā)半行股票的股數(shù)艾壩1股、100股藹或任何其他數(shù)芭背但是發(fā)行股票的礙總額在公司的許半可證上已作出了罷規(guī)定。半表93給出了襖Central奧 Jersey扳 Bancor背p公司發(fā)行的2敗88股普通股。霸股票上有公司的白名稱，股東名稱癌，發(fā)行的股數(shù)，般以及每股股票的胺面值。股東手中靶

15、持有的股票稱為罷流通在外股份，癌公司流通在外的耙股份總數(shù)代表了鞍公司100的礙所有權(quán)。澳第二節(jié) 挨股票的分類拌 有限公癌司發(fā)行不同種類礙的股票以吸引多敖樣化的投資者，盎公司股票可分為般：普通股票和優(yōu)翱先股；有面值股白票和無(wú)面值股票稗。矮一. 普通股與鞍優(yōu)先股翱 每個(gè)公笆司都發(fā)行普通股扳票，普通股票是岸公司資本的最基靶本的構(gòu)成部分，頒當(dāng)公司不發(fā)行其胺他種類的股票時(shí)澳，所有股票均指笆普通股票。在沒胺有特殊限制時(shí)，隘普通股股東享有翱四項(xiàng)基本的股東扒權(quán)利。例如一些扳公司發(fā)行具有表埃決權(quán)的A級(jí)普通阿股和不具備表決扳權(quán)的B級(jí)普通股懊。在描述一個(gè)公版司時(shí)，一般認(rèn)為笆普通股股東是該笆公司的所有者。罷 購(gòu)買普唉

16、通股的投資者承扳受公司最大的風(fēng)疤險(xiǎn)，如果公司贏吧利，它會(huì)向股東挨支付股利，但當(dāng)翱?jī)羰找媾c現(xiàn)金很頒少時(shí)，股東則可襖能得不到股利。靶經(jīng)營(yíng)成功的公司哎的股票價(jià)格會(huì)增疤值，其投資者將癌股票賣出便會(huì)獲敖得收益，但當(dāng)股襖票價(jià)格下降時(shí)，背投資者的股票會(huì)巴隨之貶值。因?yàn)榘嫫胀ü蓶|進(jìn)行的藹是風(fēng)險(xiǎn)投資，他礙們希望股價(jià)上漲邦或獲得股利。當(dāng)壩公司不發(fā)放股利翱時(shí)，普通股東就扒會(huì)拋出其持有的吧股票，導(dǎo)致該股敗票的市場(chǎng)價(jià)格下胺降。對(duì)于公司來(lái)敖說(shuō)，這是最壞的稗情況，因?yàn)檫@意皚味著公司無(wú)法籌霸集所需資金，并哎最終因資金短缺啊而破產(chǎn)。挨 絆 愛優(yōu)先股案比普通股具有一疤定的優(yōu)先權(quán)利。霸優(yōu)先股東先于普斑通股東分得股利扮。在公司清算時(shí)

17、邦，先分配給優(yōu)先哀股東剩余資產(chǎn)后敗再分配給普通股罷東。當(dāng)普通股票哎的市場(chǎng)價(jià)格上升盎得很高時(shí)，優(yōu)先安股股東可將優(yōu)先捌股股份轉(zhuǎn)換為公笆司的普通股股份佰。昂 在沒有罷特殊限制條件下辦，優(yōu)先股股東也俺享有四項(xiàng)基本的俺股東權(quán)利，但優(yōu)絆先股股東通常沒伴有表決權(quán)。公司白可能發(fā)行不同種哎類的優(yōu)先股（例背如芭,岸 A類股和B類礙股 ,A系列和奧B系列）每種都胺有相應(yīng)的帳戶。盎 優(yōu)先股搬股東承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)骯比普通股股東小笆。原因在于公司罷會(huì)向優(yōu)先股股東昂支付一筆固定的爸股利。投資者常芭購(gòu)買優(yōu)先股以獲俺得這部分股利。埃由于優(yōu)先股票的般價(jià)值波動(dòng)幅度小吧，因此優(yōu)先股票柏的市場(chǎng)價(jià)格不象矮普通股票的市場(chǎng)壩價(jià)格一樣出現(xiàn)大礙漲的情

18、況。優(yōu)先捌股股票具有普通唉股票和長(zhǎng)期負(fù)債芭的雙重性質(zhì)。同吧負(fù)債一樣，優(yōu)先壩股可使股東獲得疤固定金額的股利吧；但同股票一樣八，只有董事會(huì)正版式宣告分派股利皚時(shí)，股利才可發(fā)案放。并且，公司敗必須償還負(fù)債，班但并無(wú)一定償還愛優(yōu)先股的義務(wù)。巴公司必須償還的阿優(yōu)先股票其實(shí)屬把于負(fù)債而被誤認(rèn)佰為是股票，經(jīng)驗(yàn)半豐富的投資者將安具有強(qiáng)制性償還罷性質(zhì)的股票視為霸總負(fù)債的一部分壩，而不是將其視俺為股東權(quán)益的一絆部分。愛 優(yōu)先股巴的發(fā)行量比你想拜象的可能要少，芭最近的一次調(diào)查爸顯示：600家癌有限公司中僅有澳120家（僅占白20）擁有一敖些優(yōu)先股（圖9板4）所有公司把都擁有普通股票半，IHOP有限按公司的資產(chǎn)負(fù)債扳

19、表顯示IHOP扮公司被授權(quán)發(fā)行暗優(yōu)先股，但該公疤司至今仍未發(fā)行白過(guò)優(yōu)先股。圖94優(yōu)先股八 隘 癌 挨 班 拔 20%公叭司擁有優(yōu)先股氨 白 俺 凹 懊 邦 80%哀公司沒有優(yōu)先股盎 瓣 辦 半 按 優(yōu)先股搬之所以不能被大凹眾所接受，主要皚是因?yàn)槠渲Ц兜陌坦衫豢傻侄?。氨股利是?duì)收益產(chǎn)稗生的資產(chǎn)的分配藹，不屬于費(fèi)用。拔如果公司每年都艾要支付固定數(shù)量艾的優(yōu)先股股利，扳公司希望可以抵吧扣稅額，因此，柏大多數(shù)公司更愿拌意通過(guò)借債來(lái)獲壩得因利息支出而隘帶來(lái)的稅款抵扣氨。凹 表9唉5顯示了普通股懊、優(yōu)先股和長(zhǎng)期霸負(fù)債的相同點(diǎn)與八不同點(diǎn)：頒表95普通股伴、優(yōu)先股與長(zhǎng)期扮負(fù)債的比較隘普通股澳優(yōu)先股唉長(zhǎng)期負(fù)債哎

20、投資風(fēng)險(xiǎn)稗高拌中版低傲公司必須支付基礙本股利/利息的拌義務(wù)敗無(wú)擺無(wú)胺有版公司支付股利/懊利息的義務(wù)敗僅在宣告分派后瓣僅在宣告分派后擺按固定的日期愛市價(jià)波動(dòng)幅度背高佰中芭低懊有面額股票和無(wú)壩面額股票翱 股票可疤以標(biāo)明面值，也叭可以不標(biāo)明。佰公司發(fā)行的股票拌上標(biāo)明面值的股敗票為有面值股票芭，面值大小不等啊。傲 大多數(shù)啊公司將普通股的盎面值定得極低，奧以避免折價(jià)發(fā)行板引發(fā)的法律問題巴，大部分州要求搬公司保證股東權(quán)辦益有一最低額以埃保護(hù)債權(quán)人，這辦個(gè)最低額被稱為氨法定資金。對(duì)發(fā)胺行有面額股票的板公司來(lái)說(shuō)，法定跋金額即股票的面笆值。懊 Coc按a-Cola公熬司有面額的普通俺股票每股0.2搬5美元。Ha

21、w柏aiian A啊irlines百公司普通股的面挨值為每股0.0安1美元扳。Pier1 白Imports艾公司普通股的面翱值為每股1美元版，一般優(yōu)先股的頒面值略高些，為背每股100美元佰。不過(guò)也有面值扳為25美元和1矮0美元的優(yōu)先股笆，因此，面值也案可以用于優(yōu)先股爸股利分派的計(jì)算澳。邦 無(wú)面值懊股票不在票面上安標(biāo)出金額，Sa案ra Lee有哎限公司發(fā)行了2啊000股沒有面皚值的優(yōu)先股，氨但一些無(wú)面值股背票有設(shè)定價(jià)值，敖無(wú)面值股票的設(shè)哀定價(jià)值和面值股翱票的面值很相似挨，數(shù)額大小不定捌。股票的發(fā)行背 一些諸笆如Coca-C耙ola，IHO矮P和Micro胺soft公司這罷樣的大企業(yè)，需頒要數(shù)額巨

22、大的資壩金以維持生產(chǎn)運(yùn)霸營(yíng)，這些公司不澳能僅靠借款來(lái)維皚持經(jīng)營(yíng)，必須依挨靠發(fā)行股票。國(guó)板家制定的公司章懊程中包括一項(xiàng)哀“隘股票授權(quán)隘”壩，即奧國(guó)家企業(yè)準(zhǔn)許企礙業(yè)發(fā)行一定量的吧股票。股份有限跋公司可直接將股矮票售給真正的投凹資者，也可以委搬托證券商承銷。扳例如Merri傲ll Lyuc阿h和Dean 跋Witter公斑司。證券商承擔(dān)疤股款未籌足的風(fēng)傲險(xiǎn)。稗 股份有般限公司不僅需要般發(fā)行國(guó)家批準(zhǔn)的扒股票，在資本增暗加時(shí)，公司也許柏會(huì)收回一部分股罷票并再次發(fā)行。靶公司已發(fā)行給股扳東的那部分股票凹稱為已發(fā)行股票壩。公司是依靠發(fā)埃行股票，而不是艾依靠接受授權(quán)來(lái)跋增加其資產(chǎn)負(fù)債擺表上的資產(chǎn)和股把東權(quán)益的。

23、愛股東在購(gòu)買股票半時(shí)向公司支付的矮價(jià)格稱為發(fā)行價(jià)癌格，一般來(lái)講，昂發(fā)行價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高半于股的面值，因拔為股票的面值有斑意的設(shè)置得很低安，例如，IHO版P公司的普通股搬的面值僅為每股芭$0.01。扮 包括公靶司銷售記錄，財(cái)靶務(wù)狀況，經(jīng)營(yíng)前百景在內(nèi)的一些市爸場(chǎng)因素共同決定疤了股票的發(fā)行價(jià)佰格。扳發(fā)行普通股奧 敗 公司通常以廣昂告的形式來(lái)吸引搬投資者，Wal版l Stree阿t雜志是最流行班的廣告媒體，又愛稱為鞍“翱墓碑熬”暗.靶表96 是I佰HOP公司刊登八在Wall S礙treet雜志扒上的一則廣告。氨1. 按面值發(fā)骯行股票隘 假設(shè)I柏HOP公司的普拌通股的面值為每挨股10美元，則岸公司按平價(jià)發(fā)行斑

24、股票應(yīng)作分錄如埃下：國(guó)際知名的外國(guó)保險(xiǎn)公司圖9-6證券發(fā)行通告半1月8日扮 借：現(xiàn)霸金（32000背00$10）背 哎 320000皚00昂 鞍 扒 貸：股本普盎通股 罷 邦 辦 32傲000000按面值發(fā)行絆IHOP公司的伴資產(chǎn)和股東權(quán)益瓣也增加了相應(yīng)的巴數(shù)量：擺資 產(chǎn) 頒 負(fù)債 艾 股東權(quán)艾益頒3200000翱0 胺0 辦 32000敖000巴2.溢價(jià)發(fā)行股壩票扳一些公司將股票奧面值定得很低，霸然后溢價(jià)發(fā)行股般票。超過(guò)面值的瓣金額稱為溢價(jià)。靶IHOP公司普頒通股的面值為每岸股0.01美元八，發(fā)行價(jià)格為每襖股10美元，發(fā)翱行價(jià)格與面值間鞍的差額9.99吧美元即附加實(shí)繳疤資本股本。股票扳的票面

25、價(jià)值和附暗加實(shí)繳股本都屬懊于實(shí)收資本。俺由于是向本公司埃的股東發(fā)行股票巴，股票發(fā)行的溢瓣價(jià)部分不屬于公矮司的收益和利潤(rùn)凹。 俺 這點(diǎn)百證實(shí)了會(huì)計(jì)的一阿條準(zhǔn)則，即吧 傲“八 如果公司從本襖公司股東手中購(gòu)稗買股票，或者售哀給本公司股東股叭票，該公司既不熬會(huì)盈利，也不會(huì)挨虧損壩”盎。白 假定I熬HOP公司每股八面值為0.01愛美元，每股實(shí)收藹10美元，此時(shí)爸IHOP公司應(yīng)瓣作分錄如下：澳7月23日八 柏 借：現(xiàn)金（3扮200000伴$10） 八 3200案0000笆 岸 昂 骯 貸：股本普安通股（3200襖000$0.艾01） 熬 32000八 扳 拜 拜 資本礙公積普通股溢敖價(jià) 敗 頒319680

26、0岸0溢價(jià)發(fā)行股票拌資 產(chǎn) 按 負(fù)債 案 股東權(quán)益敗 32班000000 哎 0 跋 盎 32000 拌 澳 骯 扒 暗 3按1968000耙 芭“靶資本公積普通翱股溢價(jià)百”笆又可稱為伴“氨附加實(shí)繳資本隘”奧，由票面金額和岸溢價(jià)引起的資本襖的增加，應(yīng)計(jì)入襖股東權(quán)益。年末俺，IHOP公司皚公布了資產(chǎn)負(fù)債俺表中股東權(quán)益那隘部分，如下表所熬示：假設(shè)公司章半程授權(quán)發(fā)行40藹000000股伴普通股，并且留叭存收益為$26瓣000000。翱股東權(quán)益辦普通股，面值$挨0.01，40案00000股。埃發(fā)行32000吧00股佰$32000翱實(shí)收資本股票扮溢價(jià)斑$319680拌00傲實(shí)收資本合計(jì)傲$320000矮

27、00愛留存收益藹$260000巴00隘股東權(quán)益合計(jì)半$580000扮00搬 以上記霸錄的所有經(jīng)濟(jì)業(yè)按務(wù)均有現(xiàn)金收據(jù)頒，這些收據(jù)是在搬公司向股東發(fā)行傲股票時(shí)開出的。絆這些經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)與埃每天刊登在財(cái)務(wù)啊期刊上的大多數(shù)唉經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)不同，疤那些經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)是傲由股東向其他的凹投資者出售他持疤有的股票。公司挨對(duì)這些業(yè)務(wù)不作疤分錄。昂思考題：根據(jù)（瓣407頁(yè)本章開叭頭的IHOP公爸司艾1998年12哎月31日敖的資產(chǎn)負(fù)債表回澳答以下問題：佰(1)1998昂年12于31日八IHOP公司的耙資本公積總額為耙多少？捌(2)1998頒年末IHOP公伴司的盈余公積總拜額為多少？襖(3)資本公積哀和盈余公積最基敖本的區(qū)別是什

28、么版？敖答案：(1)資安本公積總額：$阿6019900爸0（$9900拜0$6010阿0000）靶(2)留存收益頒總額：$126懊269000埃(3)資本公積岸來(lái)自于股東對(duì)公百司的投資，盈余岸公積來(lái)自于公司絆經(jīng)營(yíng)的利潤(rùn)所得盎。骯3. 發(fā)行無(wú)面八值普通股票岸 當(dāng)一個(gè)敗公司發(fā)行沒有面阿值的股票時(shí)，不斑會(huì)產(chǎn)生溢價(jià)。最擺近的一項(xiàng)調(diào)查顯安示：在600家癌公司中，有67哎家發(fā)行無(wú)面值股半票。絆當(dāng)一家公司發(fā)行凹沒有面值的股票巴時(shí)，借方計(jì)入資挨本帳戶，貸方計(jì)暗入股票帳戶。矮例：一家生產(chǎn)滑澳板的公司矮Glenwoo翱d跋公司，發(fā)行了3奧000股無(wú)面值奧普通股，每股2巴0美元。這筆業(yè)版務(wù)的分錄為：挨8月14日巴

29、胺借：現(xiàn)金（30阿00$20）捌 60扒000骯 瓣 礙 骯貸：普通股 扮 叭 埃 60000發(fā)行無(wú)面值股票案資 產(chǎn) 愛 負(fù)債 絆 股東權(quán)益辦60000 岸 0 罷 6邦0000艾 在借方拜記入現(xiàn)金，貸方按記入普通股票時(shí)柏，均沒有考慮股澳票的面值，而是叭按收到的現(xiàn)金數(shù)柏額計(jì)入的。發(fā)行敗無(wú)面值普通股時(shí)把不涉及瓣“叭資本公積隘”礙帳戶。懊Glenwoo般d胺公司由政府授權(quán)百可以發(fā)行100皚00股無(wú)面值的敖股票，并且公司暗有$46000胺的留存收益，資襖產(chǎn)負(fù)債表中股東皚權(quán)益部分為啊 愛 傲 懊 拌 凹 股東權(quán)益俺普通股，無(wú)面值氨，10000股把授權(quán)，發(fā)行30暗00股藹$60000稗留存收益班$460

30、00百股東權(quán)益總額唉$106000挨4. 發(fā)行有設(shè)隘定價(jià)值的無(wú)面值按股票拜 有設(shè)定隘價(jià)值的無(wú)面值股皚票的帳務(wù)處理同埃有面值股票的相叭同。有設(shè)定價(jià)值頒的無(wú)面值股票的百溢價(jià)部分屬于把“矮資本公積按普通股溢價(jià)跋”拔科目。捌發(fā)行股票以交換瓣非現(xiàn)金資產(chǎn)吧 當(dāng)一個(gè)骯公司用發(fā)行股票唉的方式換取非現(xiàn)挨金資產(chǎn)。借方以按收到的資產(chǎn)的現(xiàn)盎行市價(jià)入帳，貸百方貸記相應(yīng)的資拔本帳戶。不必考安慮資產(chǎn)的賬面價(jià)捌值價(jià)值，因?yàn)楣砂蠔|需要股票同資奧本的市場(chǎng)價(jià)值等凹價(jià)。例：Kah熬n公司發(fā)行了1奧5000股面值邦為$1的普通股礙以交換價(jià)值$4芭000的設(shè)備和罷價(jià)值$1200佰00的廠房。會(huì)盎計(jì)分錄為：啊11月12日昂 懊借：設(shè)備 扳

31、 柏 埃 藹 4000叭 敖 絆 巴廠房 半 拔 笆 1扮2000矮 八 扳 按 貸：普通股鞍（15000把$1） 氨 皚 白 150皚00把 白 艾 般資本公積普通白股溢價(jià)（$12稗4000$1胺5000）10叭9000安發(fā)行普通股以交絆換廠房和設(shè)備壩資產(chǎn) 絆負(fù)債 柏股東權(quán)益扳 扒4000 奧 0 霸 15擺000暗120000伴 霸 頒109000思考題柏 這筆經(jīng)板濟(jì)業(yè)務(wù)對(duì)Kah半n公司的現(xiàn)金、巴總資產(chǎn)、資本公按積、留存收益、氨股東權(quán)益總額有氨什么影響？答案疤科目埃現(xiàn)金扒總資產(chǎn)頒資本公積瓣留存收益 礙股東權(quán)益總額岸影響阿無(wú)半增加$1240般00案增加了$124版000捌無(wú)熬增加了$124跋

32、000版二. 發(fā)行優(yōu)先骯股半 優(yōu)先股白的帳務(wù)處理同普礙通股帳務(wù)處理的氨模式相似。邦 在一家傲蒸餾公司Bro百wn Form鞍an的章程上規(guī)疤定法定發(fā)行股票敖為117794哎8股。年現(xiàn)金股藹利率為4。每班股$10（面值艾）。每位Bro啊wn Form半an公司優(yōu)先股按股東可收到年度奧現(xiàn)金股利每股$爸0.40（$1氨00.04）安（注意：股利是挨按面值計(jì)算的）拔例：唉7月31日按該公司平價(jià)發(fā)行安所有的優(yōu)先股。扮會(huì)計(jì)分錄為：霸7月31日伴 扳借：現(xiàn)金 鞍 胺 1懊1779480岸 鞍 靶 貸稗：優(yōu)先股 半 班 叭 11779凹480平價(jià)發(fā)行優(yōu)先股傲資產(chǎn) 奧負(fù)債 艾股東權(quán)益傲1177948唉0 暗0

33、1絆1779480斑 如果B凹rown Fo埃rman公司溢傲價(jià)發(fā)行優(yōu)先股，俺貸方分錄應(yīng)為襖“拜資本公積優(yōu)先霸股溢價(jià)邦”柏。公司采用了不捌同的帳戶以區(qū)分岸“安普通股溢價(jià)芭”靶和叭“昂優(yōu)先股溢價(jià)跋”吧這兩個(gè)不同的權(quán)藹益。奧 無(wú)面值吧的優(yōu)先股的帳務(wù)把處理同無(wú)面值普拜通股的帳務(wù)處理昂一致。在資產(chǎn)負(fù)礙債表上，公司的背股東權(quán)益按背“暗優(yōu)先股捌”巴，岸“懊普通股背”半，跋“癌留存收益昂”案的順序排列。八第四節(jié). 岸有關(guān)股票發(fā)行的版帳務(wù)處理需要考挨慮道德問題。半 以現(xiàn)金背方式發(fā)行股票不隘會(huì)面臨嚴(yán)重的道敗德挑戰(zhàn)，公司只吧須向股東發(fā)行股疤票，并收到現(xiàn)金耙。公司交給股東哀股本證明書，作芭為購(gòu)買的證據(jù)。矮 但是以把

34、交換實(shí)物的方式熬發(fā)行股票則會(huì)面吧臨道德挑戰(zhàn)，股挨票發(fā)行公司希望百獲得數(shù)量很多的哀非現(xiàn)金資產(chǎn)（例昂如土地和建筑物扒）和發(fā)行大量的熬股票。因?yàn)橘Y產(chǎn)笆負(fù)債表上高額的伴資產(chǎn)和股東權(quán)益澳可以使公司顯得昂更值得信任，經(jīng)叭營(yíng)得更好。這種霸動(dòng)機(jī)會(huì)導(dǎo)致帳面稗上數(shù)值的偏差。阿正如我們?cè)?1拌7頁(yè)討論的那樣案，一個(gè)公司應(yīng)按靶現(xiàn)行市價(jià)記錄其拌資產(chǎn)。但每個(gè)人耙對(duì)市場(chǎng)的看法并耙不相同，一個(gè)人澳也許將一塊土地扒的價(jià)值評(píng)估為$背400000，百但另一個(gè)人也許安認(rèn)為該土地僅價(jià)斑值$30000罷0。以交換實(shí)物隘的方式發(fā)行股票礙的公司必須決定吧該土地是以$3熬00000入帳啊，還是以$40襖0000入帳，班或者是以$30癌0000

35、與$4胺00000之間拌的一個(gè)數(shù)額。罷遵守職業(yè)道德的按行為是按資產(chǎn)的唉現(xiàn)行市場(chǎng)公開價(jià)哎值入帳，該公開叭價(jià)格應(yīng)由獨(dú)立的敗，具有良好信譽(yù)埃的評(píng)估者制定。皚如果一家公司低熬估其資產(chǎn)價(jià)值是靶無(wú)關(guān)緊要的，但盎是如果一家公司皚高估了其資產(chǎn)價(jià)巴值，依靠財(cái)務(wù)報(bào)藹表的投資者也許唉會(huì)因此購(gòu)買大量哎的該公司的股票耙。在這種情況下熬，該公司便觸犯按了法律。因此，敗公司在評(píng)估資產(chǎn)把價(jià)值時(shí)，一般均白持保守態(tài)度，以版避免高估實(shí)物的拌帳面價(jià)值。中篇復(fù)習(xí)題要耙判斷下列語(yǔ)句對(duì)扮錯(cuò)以測(cè)驗(yàn)?zāi)闶欠耋a掌握了本章前半案部分內(nèi)容：懊股東應(yīng)與公司簽胺訂合同。阿公司中的制定政按策集團(tuán)稱為董事瓣會(huì)。傲持有100股優(yōu)氨先股的股東比持傲有100股普通

36、柏股股東享有更多稗的表決權(quán)。藹有面額股票比無(wú)襖面額股票價(jià)值高埃。班以$12發(fā)行1襖000股面值為頒$5的股票，捐翱贈(zèng)資本增加了$白12000。盎發(fā)行有設(shè)定價(jià)值扒的無(wú)面值股票與背發(fā)行有面值股票翱完全不同。懊一家公司以市場(chǎng)骯綜合價(jià)格發(fā)行$埃200000優(yōu)壩先股以交換土地般和房屋，這筆業(yè)哀務(wù)使公司股東權(quán)癌益增加了$20耙0000（不考扒慮資產(chǎn)的原帳面辦價(jià)值）。凹與普通股相比，敗優(yōu)先股是一種風(fēng)敖險(xiǎn)更大的投資。爸2，Adolp礙h Coors隘公司有兩種普通壩股票，只有A類昂股票的持有者享疤有表決權(quán)。以下板是公司的資產(chǎn)負(fù)艾債表的股東權(quán)益耙部分：把股東權(quán)益邦股本哀A級(jí)普通股，有捌表決權(quán)，面值$藹1。額定并

37、發(fā)行斑1260000癌股。矮$126000把0艾B級(jí)普通股，無(wú)白表決權(quán)，無(wú)面值矮。額定并發(fā)行4白6200000挨股。阿$110000稗00傲$122600靶00盎額外實(shí)收資本笆$201100把0壩留存收益絆$872403昂000唉$886674斑000要求：敖寫出發(fā)行A級(jí)普翱通股的分錄。用敖Coors公司背的帳戶名稱。叭寫出發(fā)行B級(jí)普岸通股的分錄。用襖Coors公司爸的帳戶名稱。拌由股東投資的股耙東權(quán)益是多少？澳由經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)帶來(lái)扒的股東權(quán)益是多半少？這種分配能艾否證明公司經(jīng)營(yíng)拌得很成功？原因伴是什么？隘Coors公司稗的股東權(quán)益的含頒義是什么？用一白句話來(lái)概括。答案：熬A錯(cuò)，B正確，挨C錯(cuò)，D錯(cuò)

38、，E跋正確，F(xiàn)錯(cuò)，G癌正確，H，錯(cuò)。笆A 借：柏現(xiàn)金 拜 3盎271000岸 隘 案 貸：A級(jí)普通敖股 唉 12600按00按 礙 擺 額外擺實(shí)收資本 岸 2011扒000搬發(fā)行A級(jí)股票分拜錄傲B 借：把現(xiàn)金 澳 11笆000000稗 耙 貸：B霸級(jí)普通股 按 柏1100000艾0絆發(fā)行B級(jí)普通股傲分錄伴C 股東阿投資：$142啊71000（$骯1226000傲0$2011拔000）。按 經(jīng)營(yíng)佰引起：$872白403000。辦 這個(gè)比氨例顯示公司經(jīng)營(yíng)敗得極為成功，因般為絕大多數(shù)股東疤權(quán)益是由經(jīng)營(yíng)利般潤(rùn)得來(lái)的.隘第五節(jié) 敖庫(kù)存股票唉 庫(kù)存股胺票指由同一公司奧先發(fā)行，再購(gòu)回笆的股票。實(shí)際上柏，公司

39、將這類股絆票作為資金。瓣公司購(gòu)買自己的拜股票的幾個(gè)原因跋如下：拔公司發(fā)行其全部澳額定股票，并且靶需要超出股票發(fā)胺行計(jì)劃以外的股啊票以分配給企業(yè)耙職工。哀減少股票的供應(yīng)柏量，有助于維持氨該股票的市場(chǎng)價(jià)版格。巴公司希望以低價(jià)俺買進(jìn)本公司股票柏，再將其高價(jià)賣百出的方法，增加辦公司的凈現(xiàn)值。巴不想被外界掌握埃公司的經(jīng)營(yíng)權(quán)。案 對(duì)庫(kù)存皚股票的購(gòu)買會(huì)令按公司的資產(chǎn)和股擺東權(quán)益減少，公盎司的規(guī)模也會(huì)縮胺小，見422頁(yè)疤表97的圖1版和圖2（由Ea哀stman K罷odak公司提芭供）。圖2反映版Eastman佰 Kodak公瓣司由于購(gòu)買了$霸4000000拜00庫(kù)存股本，扮而使公司規(guī)模減爸小。澳一. 購(gòu)入庫(kù)

40、存爸股票柏 分錄為翱：借記百“襖庫(kù)存股票絆”芭，貸記用于購(gòu)買岸的資產(chǎn)，一般是捌“襖現(xiàn)金板”叭。例：Jupi疤ter Dri辦lling公司邦購(gòu)買庫(kù)存股票前襖的資產(chǎn)負(fù)債表中霸的股東權(quán)益為跋股東權(quán)益（購(gòu)進(jìn)版庫(kù)存股票以前）阿普通股，面值$斑1，額定發(fā)行1柏0000股，實(shí)胺際發(fā)行8000捌股扳$8000矮資本公積普通耙股溢價(jià)爸$12000阿留存收益靶$14600跋股東權(quán)益合計(jì)芭$34600敗 Jup傲iter Dr罷illing公背司于叭11月22日斑，購(gòu)買了100矮0股面值為$1襖的本公司發(fā)行的岸普通股，作為庫(kù)白存股票，購(gòu)買價(jià)胺格為每股$7.背50。分錄為：伴11月22日拔 借：扮庫(kù)存股票普通瓣股票

41、（1000把$7.50）芭 7俺500襖 背 扒 板 貸：現(xiàn)金奧 癌 班 伴 胺 7500艾以每股$7.5伴0購(gòu)進(jìn)1000把股庫(kù)存股票唉 笆“罷庫(kù)存股票啊”愛帳戶的余額在借藹方，與其他股東皚權(quán)益帳戶相對(duì)，版因此，辦“捌庫(kù)存股票靶”吧帳戶挨是股東權(quán)益的抵襖減帳戶。把“搬庫(kù)存股票按”埃是一項(xiàng)成本，但半不依據(jù)股票的面巴值計(jì)算。昂 在資產(chǎn)斑負(fù)債表中，該帳氨戶位于氨“班留存收益般”吧之下，哀“版庫(kù)存股票襖”艾帳戶的余額要從伴“襖資本公積暗”隘與鞍“稗留存收益癌”班的總額中減去。搬見下表：敖股東權(quán)益（購(gòu)入奧庫(kù)存股票后）哎普通股，面值$版1，額定發(fā)行1跋0000股，實(shí)埃際發(fā)行8000俺股，流通在外股搬數(shù)70

42、00股。瓣$8000扮資本公積普通胺股溢價(jià)矮$12000邦留存收益般$14600邦合計(jì)罷$34600矮減：庫(kù)存股本啊（$7500）挨股東權(quán)益合計(jì)跋$27100佰 盎股東權(quán)益總額因安購(gòu)入般“懊庫(kù)存股票爸”傲而減少，流通在八外股數(shù)也減少了扒。邦流通在外股數(shù)計(jì)骯算表：扒發(fā)行股票總數(shù)矮8000般減：庫(kù)存股票數(shù)盎(1000)拌流通在外股數(shù)癌7000氨 雖然熬“藹庫(kù)存股票背”凹科目并不要求反耙映在資產(chǎn)負(fù)債表哎上，但該科目很按重要，因?yàn)橹挥邪懔魍ㄔ谕獾墓煞莅菥哂斜頉Q權(quán)，分盎得現(xiàn)金股利的權(quán)頒利，和公司清理皚時(shí)分得剩余資產(chǎn)佰的權(quán)利。思考題：版發(fā)行時(shí)的道德問靶題：愛 庫(kù)存股礙票業(yè)務(wù)涉及嚴(yán)重辦的道德及法律問絆題，例

43、如：一家唉名為PENTA隘X的公司在購(gòu)買俺其庫(kù)存股票時(shí)必斑須確保其公布的霸信息完整而準(zhǔn)確礙，否則，一個(gè)持把有PENTAX罷股票并將股票售瓣還給該公司的股辦東可控告該公司敖對(duì)其進(jìn)行了欺騙盎奧以低價(jià)購(gòu)回股票襖。如果PENT胺AX公司以每股拔$17的價(jià)格購(gòu)氨進(jìn)庫(kù)存股票，其板后宣稱公司有了班技術(shù)上的突破，絆該技術(shù)突破可帶昂來(lái)巨大的財(cái)富，暗這時(shí)會(huì)發(fā)生什么敖事？挨答：PENTA岸X公司的股票價(jià)扮格很可能會(huì)上升板，但如果可以證隘明公司隱瞞了信盎息，將股票售給奧公司的股東可控唉告該公司，頒以獲取不同的每辦股收益。般股東可證明自己芭如果事先知道公埃司有該項(xiàng)技術(shù)成傲就，他在股價(jià)上扒升前不會(huì)將股票絆售給公司。傲二.

44、熬庫(kù)存股票的出售奧 一個(gè)公爸司可以以不同的柏價(jià)格出售其庫(kù)存伴股票。吧1. 以收購(gòu)價(jià)盎出售：絆 公司可敖以以任意價(jià)格出板售庫(kù)存股票，只哀要能給公司帶來(lái)俺利益，如果公司柏以購(gòu)進(jìn)價(jià)出售股霸票，借記阿“凹現(xiàn)金隘”愛科目，貸記霸“搬庫(kù)存股票巴”氨科目。皚以高于買入價(jià)的襖價(jià)格出售庫(kù)存股扒票：拌 如果出扳售庫(kù)存股票的價(jià)拌格高于其買入價(jià)礙格，兩者間的差八額為扒“澳資本公積庫(kù)存挨股票業(yè)務(wù)巴”柏，因?yàn)檫@部分額艾外收入是從公司辦股東那里得來(lái)的扮。例：木星勘探稗公司再次出售庫(kù)邦存股票，該股票岸面值每股$7.俺5，以每股$9頒出售。分錄為：昂12月7日哀 借：扮現(xiàn)金 （100爸0$9） 案 埃 9000懊 啊 愛 貸：

45、隘庫(kù)存股票普通霸股 愛 7八500俺 俺 癌 巴 資本公積拔庫(kù)存股票業(yè)務(wù) 案 15奧00伴以每股$9出售稗庫(kù)存股票伴 礙“把資本公積庫(kù)存藹股份業(yè)務(wù)柏”絆科目在資產(chǎn)負(fù)債稗表中位于按“把普通股懊”辦與礙“絆資本公積普通傲股癌”澳科目下。哎“八資本公積庫(kù)存絆股份業(yè)務(wù)瓣”白帳戶的金額為氨“鞍資本公積邦”稗的一部分。（見捌407頁(yè)IHO埃P公司，第四行柏）爸2. 以低于買哎入價(jià)賣出庫(kù)存股邦票：斑 有時(shí)，岸再發(fā)行庫(kù)存股票半的價(jià)格要低于其靶買入價(jià)。兩者間礙的差額記入鞍“絆資本公積庫(kù)存翱股票業(yè)務(wù)捌”氨的借方，前體是按“辦資本公積庫(kù)存絆股票業(yè)務(wù)凹”凹有貸方余額（見案上例）。但如果傲貸方余額很小，霸就將該差額記入

46、靶“藹留存收益矮”跋借方。伴三. 有關(guān)庫(kù)存罷股票業(yè)務(wù)的小結(jié)礙：半 庫(kù)存股案票的購(gòu)入與再出版售不會(huì)引起損益百表的變化，也就案是說(shuō)，庫(kù)存股票埃業(yè)務(wù)對(duì)凈收入沒敖有影響。表9罷7顯示柯達(dá)公司稗進(jìn)行庫(kù)存股票買哎賣后的狀況：頒表97購(gòu)進(jìn)并巴售出庫(kù)存股票對(duì)拜公司的影響 叭 盎 （以億瓣為單位）頒資產(chǎn)$17吧負(fù)債$10壩資產(chǎn)$13盎負(fù)債$10跋資產(chǎn)$20搬負(fù)債$10敗股東權(quán)益$7艾股東權(quán)益$3癌股東權(quán)益$10吧1，購(gòu)入庫(kù)存股岸票前啊2，購(gòu)入價(jià)值為扒4億庫(kù)存股票后敗柯達(dá)公司規(guī)模變佰小啊3，以7億再發(fā)疤行庫(kù)存股票后柯八達(dá)公司規(guī)模變大皚四. 回購(gòu)股把票：笆 公司可伴以購(gòu)回本公司的熬股票，并通過(guò)取俺消股票證書的方爸法

47、廢除股票，優(yōu)骯先股的回收多于背普通股。已壩購(gòu)回的耙股票不能再發(fā)行跋。象購(gòu)進(jìn)股票一白樣，回收股票會(huì)澳減少流通在外的絆股數(shù)和已發(fā)行股斑票的總數(shù)?；厥找\股票后，所有與癌回收股票有關(guān)的熬“敗資本公積絆”霸科目的余額均須佰調(diào)整，如：安“拜資本公積普通笆股溢價(jià)案”壩。壩第六節(jié) 芭留存收益和紅利辦 一個(gè)公斑司資產(chǎn)負(fù)債表上耙的權(quán)益部分被稱安為半“愛股東權(quán)益搬”版或辦“艾股東權(quán)益扮”拜。凹“八資本公積唉”百和伴“巴留存收益胺”翱與熬“笆股本柏”罷共同組成了皚“埃股東權(quán)益襖”柏部分。百 留存收唉益來(lái)源于企業(yè)的案凈收入減凈損失案和已宣布發(fā)放給哀股東的紅利后的懊余額，皚“佰留存阿”凹意味著保留，一敖家成功經(jīng)營(yíng)的公岸司

48、將經(jīng)營(yíng)所得利阿潤(rùn)再投資到業(yè)務(wù)胺上，以促進(jìn)公司柏的發(fā)展，例如I頒HOP公司，該礙公司的大部分權(quán)哎益為留存收益。盎 扳“巴留存收益愛”搬帳戶不是董事會(huì)八為了向股東支付凹股利而做的現(xiàn)金吧儲(chǔ)備。事實(shí)上，版當(dāng)板“吧留存收益班”吧帳戶的余額數(shù)額哎很大時(shí)，公司可艾能根本沒有用來(lái)敗支付股利的現(xiàn)金背。隘“班現(xiàn)金白”壩和頒“懊留存收益俺”昂帳戶間沒有特殊巴的聯(lián)系，是兩個(gè)拌獨(dú)立的帳戶。例埃如：板“皚留存收益安”版帳戶有$500敗000余額，僅叭意味著公司將這熬些經(jīng)營(yíng)所得利潤(rùn)阿轉(zhuǎn)為增加公司資靶本，而與公司的扮“艾現(xiàn)金按”岸余額毫無(wú)關(guān)系。礙留存收益赤字?jǐn)?敖“白留存收益凹”氨帳戶余額一般在凹貸方，意味著公熬司該日的收入

49、大半于支出和支付給邦股東的股利之和昂。如果余額在借版方則意味著公司般的指出與股利之扮和大于收益，公絆司沒有盈利，借懊方的余額被稱為拔“唉赤字氨”板，在計(jì)算股東權(quán)唉益總額時(shí)，這部拜分赤字應(yīng)從總和版中減去，據(jù)最近隘的一次調(diào)查顯示柏，600家公司艾中約有72家（暗占12）的矮“翱留存收益暗”稗有赤字。靶一. 股利與股罷利發(fā)放日頒 股利是癌股東獲得的，由拜收益帶來(lái)的報(bào)酬澳。大部分股利以罷現(xiàn)金股利的形式啊發(fā)放給股東。公懊司在發(fā)放股利前挨必須先宣布要分壩配股利，只有在板公司董事會(huì)宣布懊發(fā)放股利后，公靶司才能發(fā)放股利佰，但一旦宣布發(fā)挨放股利，發(fā)放股奧利便成為公司的懊一項(xiàng)法律責(zé)任。頒與發(fā)放股利有關(guān)笆的三個(gè)日期

50、為：啊宣布發(fā)放股利日骯：在宣布發(fā)放股斑利日，董事會(huì)將阿宣布將要支付股辦利，該聲明使公百司將承擔(dān)責(zé)任，岸財(cái)務(wù)處理為：借：留存收益貸：應(yīng)付股利氨入帳日：企業(yè)進(jìn)白行財(cái)務(wù)處理的日岸期在宣布支付股襖利幾周后，在帳把務(wù)處理日，因?yàn)樘@沒有經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)搬生，公司不作分阿錄，但事實(shí)上，班大量為確認(rèn)應(yīng)獲挨得股利的股東的稗工作已經(jīng)展開。伴支付股利日：股阿利在入帳日2至艾4周后發(fā)放。借：應(yīng)付股利貸：現(xiàn)金俺二. 普通股與艾優(yōu)先股的股利凹宣布發(fā)放$50澳000現(xiàn)金股利澳的帳務(wù)處理為：借：留存收益 瓣 貸：應(yīng)付股拌利拌例如：暗7月19日伴 借：留拌存收益 疤 500凹00傲 藹 哎 吧 貸：應(yīng)付壩股利 辦 5版0000柏宣布

51、支付現(xiàn)金股暗利挨資產(chǎn) 傲負(fù)債 班股東權(quán)益埃 50000懊 5吧0000把股利的實(shí)際支付俺，一般在宣布支邦付日的幾周后。佰分錄為：巴7月2日吧 捌 借：應(yīng)付股藹利 瓣 50哀000安 疤 皚 扮 貸：現(xiàn)金 扒 懊 5哀0000襖 澳 (424)支付現(xiàn)金股利隘資 產(chǎn) 耙 負(fù)債 澳 股東權(quán)擺益罷50000 把 500埃00 艾 0拜 絆 優(yōu)先股股利最隘先支付骯.當(dāng)一個(gè)公司既爸發(fā)行了普通股，拔又發(fā)行了優(yōu)先股把時(shí)，優(yōu)先股股東扮首先分得股利。捌只有在宣布發(fā)放扳的股利總額在支襖付完優(yōu)先股股利埃還有剩余時(shí)，普懊通股股東才可收澳到股利。爸例岸：Pine I芭ndustri跋es公司哀斑癌一家家具制造公跋司，發(fā)行

52、了普通柏股和90000案股優(yōu)先股，優(yōu)先扒股年支付率為每昂股$1.75。拌假設(shè)2001年安Pine In扳dustrie盎s公司宣布發(fā)放百$150000把0股利，則股利半在優(yōu)先股股東和矮普通股股東間的捌分配為：挨優(yōu)先股股利（9霸0000$1搬.75）邦$157500啊普通股股利（剩疤余：15000捌001575霸00）背$134250疤0邦股利總額吧$150000胺0絆 如果絆Pine In按dustrie熬s斑公司僅宣布發(fā)放安$200000伴股利，優(yōu)先股股搬東仍可收到$1隘57500，但瓣普通股股東僅能把收到$2000礙00$157扒500$42挨500股利。稗優(yōu)先股與普通股霸的差異.懊上例顯

53、示了優(yōu)先哀股與普通股之間柏一個(gè)重要的差異百，對(duì)投資者而言百，優(yōu)先股風(fēng)險(xiǎn)更跋小，因其能先分稗得股利。假設(shè)叭Pine In骯dustrie拜s八公司的凈收入僅拌夠支付優(yōu)先股股柏利，普通股股東笆將收不到股利。俺但是，普通股的般潛在收益要大于胺優(yōu)先股，優(yōu)先股骯股利常被局限在八一定金額內(nèi)，而俺普通股股利沒有扒上限。爸優(yōu)先股股利支付案率的不同表示方啊式.艾優(yōu)先股股利可表斑示為：比率或金背額疤 例如：霸“哀6優(yōu)先壩”艾意味著該優(yōu)先股骯股東每年可收到版股票面值的6礙的股利。如果面哀值為$100每暗股，則優(yōu)先股股稗東可收到的年現(xiàn)笆金股利為每股$澳6（610奧0）。隘“胺$3優(yōu)先八”巴表示優(yōu)先股股東耙每年可獲得的

54、股耙利為每股$3（佰無(wú)論面值為多少挨）。無(wú)面值股票藹的支付率一般均笆以金額式表示。疤思考題：計(jì)算下芭題中公司應(yīng)支付般給優(yōu)先股股東的八現(xiàn)金股利是多少版？捌公司名稱伴流通在外的優(yōu)先盎股票擺LTV公司跋面值總額：$5傲00000，4敖.5優(yōu)先股翱Chase M唉anhatta白n公司艾設(shè)定價(jià)值：$1柏0000000佰0，9.76扳優(yōu)先股疤Washing按tong Po翱st公司扳面值每股$1，跋11947股，辦年股利每股$8跋0按MCGraw笆Hill公司愛面值為每股$1頒0，1362股版，$1.20優(yōu)唉先股答案斑公司名稱拔支付股利暗LTV公司搬$500000愛0.045敗$22500傲Chase

55、M埃anhatta敗n公司藹$100000壩0000.0敗976$97扳60000佰Washing骯tong Po辦st公司按11947$氨80$955岸760昂MC Graw辦Hill公司背1362$1敗.2$163礙4扳三.累積優(yōu)先股矮與非累積優(yōu)先股笆的股利：岸 累積優(yōu)耙先股的股利分配拌很復(fù)雜，公司有笆時(shí)不能及時(shí)支付版給其優(yōu)先股股東拌股利，這部分股壩利稱為逾期未分岸配股利，這些股八利屬于欠款，累奧積優(yōu)先股的股東挨應(yīng)在普通股股東安分得股利前收到版所有拖欠的股利白和本年新發(fā)放的埃股利。除非特別扒標(biāo)明該優(yōu)先股為斑非累積優(yōu)先股，隘優(yōu)先股在法律上般均屬于累積優(yōu)先瓣股。鞍 例：藹Pine In靶dus

56、trie芭s靶公司的優(yōu)先股屬爸于累積優(yōu)先股，笆設(shè)該公司200靶1年未分派價(jià)值挨$157500拜的優(yōu)先股股利，背則公司2002癌年向普通股股東斑支付股利前，必哀須先支付200頒1年拖欠的$1叭57500優(yōu)先芭股股利和200澳2年應(yīng)分配的優(yōu)挨先股股利共計(jì)為礙$315000柏。扮 假設(shè)：壩Pine In瓣dustrie辦s耙公司未分派20按01年的優(yōu)先股岸股利，在200癌2年，公司宣布霸發(fā)放股利共$5跋00000公司伴應(yīng)編制如下分錄懊：擺9月6日班 拜借：留存收益 矮 板500000罷 哎 藹 貸：皚 應(yīng)付股利優(yōu)靶先股（$157愛5002） 邦 31500昂0胺應(yīng)付股利普通俺股（$5000藹00$3

57、15爸000） 1叭85000骯宣布支付現(xiàn)金股哎利澳 如果優(yōu)先俺股屬于非累積性岸，企業(yè)便不需負(fù)哀擔(dān)支付欠款的義叭務(wù)：翱 例：藹Pine In跋dustrie把s邦公司的優(yōu)先股為八非累積性優(yōu)先股班，公司未支付2盎0X4年優(yōu)先股跋股利達(dá)$157辦500，則20把X4年優(yōu)先股股艾東永遠(yuǎn)也不會(huì)收版到該股利。因此板，非累積性優(yōu)先敗股未支付股利不捌會(huì)給企業(yè)造成負(fù)愛債。（僅當(dāng)董事版會(huì)宣布發(fā)放股利敖后，才會(huì)產(chǎn)生由愛股利支付引起的扳負(fù)債。）但公司澳必須對(duì)累積性優(yōu)把先股未支付股利俺進(jìn)行帳務(wù)處理，凹一般反映在財(cái)務(wù)班報(bào)表的注釋中。股票股利奧 股票股瓣利是指公司采用扒增發(fā)股票的方式疤發(fā)放的一定比例柏的股利，股票股伴利增

58、加了股本，襖減少了留存收益敖。因?yàn)榘尽鞍惫杀景骸卑吆桶亍鞍肓舸媸找姘丁卑鶎儆诠蓶|權(quán)益疤，因此股東權(quán)益敗總額不變，僅僅絆是兩個(gè)股東權(quán)益伴間的轉(zhuǎn)換，公司凹的資產(chǎn)和負(fù)債也笆不受股票股利的板影響。股票股利斑與現(xiàn)金股利完全翱不同，因?yàn)楣善卑汗衫磳⑵髽I(yè)的板資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為股東爸權(quán)益。板 公司按唉股東持有的股數(shù)懊的比例分派股票襖股利。如果你擁頒有Xerox公愛司300股普通辦股，且Xero笆x公司以10安的比例發(fā)放普通靶股股利，則你可翱收到30（30扒00.1）股埃股票股利，你將骯擁有330股X艾erox公司股哎票。所有其他股叭東也將以10壩的比例收到股利佰。發(fā)放股票股利扳后，你持有的股伴票的份額不變。隘一.

59、 發(fā)放股般票股利的原因：半 發(fā)放股岸票股利不會(huì)使公埃司的資產(chǎn)隨之減敗少。企業(yè)發(fā)放股翱票股利的原因如案下：皚在保存現(xiàn)金的同哎時(shí)發(fā)放股利：公藹司可將現(xiàn)金用于俺擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)，償還哀借款等。但公司懊也許希望以某種皚形式繼續(xù)支付股瓣利，因此公司發(fā)案放股票股利。公扳司不用為股票股耙利支付稅款。壩降低股票的市價(jià)哀：發(fā)放股票股利巴后因股票股數(shù)增板加，股票的市價(jià)挨會(huì)因此下降，假礙設(shè)，一只股票原般來(lái)的市價(jià)為$5佰0，以發(fā)放股票澳股利的方式使流般通在外的股數(shù)增艾加一倍，則每股靶市價(jià)會(huì)降至大約瓣$25。目的即案使股票變得便宜罷些，以此吸引更壩加廣泛的投資者藹。按二. 發(fā)放股票懊股利的會(huì)計(jì)處理佰 宣布發(fā)半放股票股利不會(huì)板形

60、成負(fù)債，因?yàn)榘}公司不需要支付藹資產(chǎn)，反之，公爸司表達(dá)了發(fā)派股哀票的意圖。假設(shè)霸Lousian襖a Lumbe敖r公司的股東權(quán)板益，在未發(fā)派股埃票股利前如下表佰所示：傲股東權(quán)益哀普通股，面值$辦10，額定發(fā)行爸50000股，白實(shí)際發(fā)行200阿00股頒$200000叭資本公積普通頒股溢價(jià)按$70000斑留存收益藹$85000搬股東權(quán)益合計(jì)壩$355000俺股票股利分派的半多少?zèng)Q定其采用凹何種分錄，會(huì)計(jì)凹準(zhǔn)則規(guī)定：隘小額股票股利 靶（公司發(fā)放的股斑票股利占原來(lái)股敖份數(shù)額的比例不扮超過(guò)202愛5）爸大額股票股利 斑（發(fā)行量為%2鞍5或超過(guò)25扳）凹發(fā)行量占原股份八數(shù)額2025唉的股票股利很暗少。大額股