建筑信息化的前世今生BIM應(yīng)用有望帶來(lái)商業(yè)模式變革

1、一、建筑信息化發(fā)展歷程建筑信息化發(fā)展空間大。2020 年，國(guó)內(nèi) GDP 首次超過(guò)百萬(wàn)億元，其中建筑業(yè) GDP 為 7.3萬(wàn)億元，在 GDP 比重中占 7.2%，作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱之一，建筑業(yè)地位依然穩(wěn)固。然而，建筑行業(yè)信息化程度依然較低。根據(jù)麥肯錫報(bào)告，在全球各行業(yè)中，建筑行業(yè)信息化水平僅高于農(nóng)業(yè)和屠宰業(yè)；尤其是我國(guó)建筑施工企業(yè)信息化投入僅占總產(chǎn)值約0.08%，相比發(fā)達(dá)國(guó)家 1%的投入仍有較大差距，我國(guó)建筑信息化行業(yè)擁有較大成長(zhǎng)空間。圖表 1建筑業(yè) GDP 及占比圖表 2全球部分行業(yè)信息化程度80000建筑業(yè)GDP（億元，左軸）建筑業(yè)占GDP比重（%，右軸）7.2%高低7.4%600007.2

2、%400007.0%200006.8%02011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 20206.6%資料來(lái)源：Wind，資料來(lái)源：麥肯錫Imagining constructions digital future，（一）國(guó)內(nèi)建筑信息化發(fā)展歷程國(guó)內(nèi)建筑信息化主要經(jīng)歷三個(gè)階段的發(fā)展，目前正處于第三階段發(fā)展：1）設(shè)計(jì)信息化： “甩圖板”工程推動(dòng)國(guó)內(nèi) CAD 技術(shù)應(yīng)用的普及；2）造價(jià)招投標(biāo)信息化：計(jì)算機(jī)輔助管理問(wèn)題解決實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目和企業(yè)管理信息化；3）全生命周期信息化（即施工和運(yùn)維階段信息化的實(shí)現(xiàn)）：BIM 技術(shù)的應(yīng)用助力建筑業(yè)全生命周期信息集成。圖表 3建筑

3、信息化發(fā)展歷程資料來(lái)源：品茗股份招股說(shuō)明書(shū)1、“甩圖板”推動(dòng) CAD 技術(shù)的推廣20 世紀(jì)60 年代，美國(guó)麻省理工學(xué)院采用人機(jī)交互技術(shù)開(kāi)發(fā)出第一個(gè)正式意義上的CAD。在軟件發(fā)展的初級(jí)階段，CAD 的含義僅為Computer Aided Drafting，即計(jì)算機(jī)輔助繪圖，區(qū)別于當(dāng)今普遍理解的Computer Aided Design 概念，即計(jì)算機(jī)輔助設(shè)計(jì)。70 年代末，我國(guó)開(kāi)始探索 CAD 技術(shù)的研究。“七五”期間，機(jī)械工業(yè)部投入 8200 萬(wàn)元，組織開(kāi)發(fā)CAD 通用支撐軟件及CAD 應(yīng)用系統(tǒng)。1991 年，時(shí)任國(guó)務(wù)委員宋健提出“甩圖板”號(hào)召，從國(guó)家層面重視 CAD 技術(shù)的應(yīng)用推廣，這也可以

4、被看作是國(guó)內(nèi)建筑行業(yè)信息化的開(kāi)端。1996 年，工程設(shè)計(jì)計(jì)算機(jī)應(yīng)用協(xié)會(huì)“九五”規(guī)劃要求，到 2000 年，我國(guó)要基本形成CAD 產(chǎn)業(yè)，國(guó)產(chǎn)軟件市占率達(dá)到 50%以上。在 CAD 推廣初期，由于國(guó)內(nèi)計(jì)算機(jī)普及率較低，項(xiàng)目設(shè)計(jì)過(guò)程較為繁瑣。國(guó)內(nèi)第一張單層兩跨鋼筋混凝土平面框架配筋圖在國(guó)產(chǎn)圖強(qiáng)-16 計(jì)算機(jī)上完成，后續(xù)再通過(guò)進(jìn)口繪圖儀畫(huà)出。隨著國(guó)外推出個(gè)人電腦上的 CAD，基礎(chǔ)軟件如 AutoCAD 平臺(tái)被國(guó)內(nèi)公司進(jìn)行二次開(kāi)發(fā)，推出了 PKPM、ABD、TBSA、BJCAD、House 等國(guó)產(chǎn)自主開(kāi)發(fā)的應(yīng)用軟件，促進(jìn)了 CAD 技術(shù)在國(guó)內(nèi)的推廣。為促進(jìn) CAD 技術(shù)的應(yīng)用，除政策端的支持，設(shè)計(jì)院等相

5、關(guān)單位亦作出巨大貢獻(xiàn)。其中，某部設(shè)計(jì)院為了鼓勵(lì)設(shè)計(jì)人員應(yīng)用CAD 技術(shù)，向使用計(jì)算機(jī)畫(huà)施工圖的設(shè)計(jì)人員提供獎(jiǎng)金；另一部設(shè)計(jì)院購(gòu)置了價(jià)值 5 萬(wàn)美元的進(jìn)口建筑渲染軟件，提高該院在施工項(xiàng)目中的談判力，亦成功促進(jìn)了建筑信息化軟件的應(yīng)用。1圖表 4 “甩圖板”使得建筑設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)開(kāi)始實(shí)現(xiàn)信息化資料來(lái)源：品茗股份招股說(shuō)明書(shū)“甩圖板”運(yùn)動(dòng)推動(dòng)了CAD 技術(shù)的推廣，目前CAD 技術(shù)已經(jīng)得到普及，設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)各類軟件得到市場(chǎng)的廣泛認(rèn)可和使用。從本質(zhì)上看，從手繪到 CAD 的轉(zhuǎn)變僅僅是計(jì)算工具的變化，設(shè)計(jì)師個(gè)體的習(xí)慣改變是“甩圖板”成功最關(guān)鍵的因素。1 任愛(ài)珠，從“甩圖板”到 BIM設(shè)計(jì)院的重要作用，20142、 算量

6、計(jì)價(jià)軟件的出現(xiàn)與電子招投標(biāo)的成熟80 年代以前，傳統(tǒng)的工程量計(jì)算方法基于紙質(zhì)圖紙，再使用計(jì)算器逐個(gè)計(jì)算，效率較低。90 年代，工程算量計(jì)算進(jìn)入表格法階段，即基于微軟辦公軟件 Excel 進(jìn)行表格設(shè)計(jì)和計(jì)算，但在該階段，除了定額套價(jià)文件的編制外，其余工程算量工作仍需手工完成。221 世紀(jì)初，隨著 AutoCAD 平臺(tái)的成熟以及國(guó)內(nèi)國(guó)外 CAD 應(yīng)用軟件的推廣，工程造價(jià)管理得以與 CAD 相融合，帶動(dòng)項(xiàng)目成本管理信息化。部分軟件開(kāi)發(fā)商通過(guò)對(duì) AutoCAD進(jìn)行二次開(kāi)發(fā)，為用戶建立一個(gè)錄入平臺(tái)，并以三維的形式來(lái)顯示結(jié)果，使工程圖形錄入工作更為直觀。此后，開(kāi)發(fā)商進(jìn)一步利用人工智能技術(shù)，通過(guò)對(duì)藍(lán)圖施工圖

7、與電子施工圖特點(diǎn)的研究，歸納出不同設(shè)計(jì)人員出圖的共性與特性，進(jìn)而開(kāi)發(fā)出自動(dòng)識(shí)別工具，算量軟件能夠自動(dòng)識(shí)別電子圖中的柱、剪刀墻、梁、器具、元件等內(nèi)容，快速仿真出真實(shí)的建筑工程，從而自動(dòng)計(jì)算出工作量。3算量造價(jià)軟件的出現(xiàn)使原本繁瑣的計(jì)算過(guò)程電子化、標(biāo)準(zhǔn)化、簡(jiǎn)便化，大大提高了建筑各環(huán)節(jié)造價(jià)人員的工作效率。電子招投標(biāo) 20 年發(fā)展，目前已趨于成熟。2001 年，商務(wù)部率先使用電子化運(yùn)作系統(tǒng)，用于國(guó)際招標(biāo)，開(kāi)啟了我國(guó)電子招投標(biāo)的先河。2008 年，蘇州正式開(kāi)通國(guó)內(nèi)首個(gè)建設(shè)工程遠(yuǎn)程評(píng)標(biāo)系統(tǒng)，并在后續(xù)于江蘇全省推行。2013 年，發(fā)改委聯(lián)合八部委發(fā)布電子招標(biāo)投標(biāo)方法，使電子招投標(biāo)的推廣和施行有規(guī)可循。201

8、7 年，六部委印發(fā)“互聯(lián)網(wǎng)+”招標(biāo)采購(gòu)行動(dòng)方案（2017-2019 年），明確指出大力發(fā)展電子化招標(biāo)采購(gòu)，促進(jìn)招標(biāo)采購(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)深度融合。在國(guó)家政策的推動(dòng)下，建筑行業(yè)已實(shí)現(xiàn)在造價(jià)過(guò)程、標(biāo)書(shū)制作、標(biāo)書(shū)評(píng)審環(huán)節(jié)的信息化和標(biāo)準(zhǔn)化。圖表 5品茗勝算造價(jià)計(jì)控軟件圖表 6天誠(chéng)電子招投標(biāo)系統(tǒng)示意圖資料來(lái)源：品茗股份官網(wǎng)資料來(lái)源：天誠(chéng)電子招投標(biāo)官網(wǎng)3、 BIM 時(shí)代的到來(lái)BIM（Building Information Model）技術(shù)是利用信息技術(shù)將工程/設(shè)施透過(guò)數(shù)字化處理后，將工程/設(shè)施的各式信息以 3D 的形式，用于協(xié)助或解決工程不同生命周期階段各種工作的一種先進(jìn)技術(shù)，對(duì)建筑業(yè)起到提質(zhì)增效的作用。崔建祝，

9、談工程量計(jì)算軟件的發(fā)展歷程及應(yīng)用趨勢(shì)，2004崔建祝，談工程量計(jì)算軟件的發(fā)展歷程及應(yīng)用趨勢(shì)，2004圖表 7BIM 貫穿建筑工程全生命周期資料來(lái)源：鎰辰智造官網(wǎng)，BIM 的概念最早來(lái)源于喬治亞理工大學(xué)的 Chunk Eastman 教授 1974 年發(fā)布的論文，而 BIM 一詞則最早出現(xiàn)在 1992 年由van Nederveen 和Tolman 發(fā)表的論文中。在 20 世紀(jì)末，芬蘭、挪威、新加坡等國(guó)家主推 BIM 技術(shù)，美國(guó)、英國(guó)、日本、韓國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家逐步實(shí)現(xiàn)應(yīng)用推廣。2002 年，CAD 基礎(chǔ)軟件龍頭企業(yè)Autodesk 收購(gòu)了 Revit 軟件和其整個(gè)研發(fā)公司，如今 Autodesk 軟

10、件在 BIM 中的覆蓋率已達(dá) 90-95%。21 世紀(jì)初，BIM 概念也開(kāi)始進(jìn)入中國(guó)，并在水立方和上海世博會(huì)中國(guó)館上得到應(yīng)用。2011年，住建部發(fā)布2011-2015 年建筑業(yè)信息化發(fā)展綱要，要求“十二五”期間，基本實(shí)現(xiàn)建筑企業(yè)信息系統(tǒng)的普及應(yīng)用，加快建筑信息模型（BIM）的應(yīng)用；2016 年發(fā)布2016-2020 年建筑業(yè)信息化發(fā)展綱要，要求“十三五”時(shí)期，全面提高建筑業(yè)信息化水平，著力增強(qiáng) BIM、大數(shù)據(jù)等信息技術(shù)集成應(yīng)用能力。BIM 在建筑工程全生命周期當(dāng)中運(yùn)用三維模型，而無(wú)需像使用 CAD 技術(shù)一樣在項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中重復(fù)二維到三維的多次轉(zhuǎn)換，這大大提高了項(xiàng)目建造的質(zhì)量與效率，減少了錯(cuò)誤和

11、風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。目前，國(guó)家從政策端不斷推廣 BIM 技術(shù)的應(yīng)用，但相比于建筑信息化初期的“甩圖板”運(yùn)動(dòng)計(jì)算工具的變換，BIM 的使用要求工作方式、管理方式的改變，因此 BIM 技術(shù)帶來(lái)的建筑行業(yè)第二次變革并不能一蹴而就。（二）BIM 技術(shù)發(fā)展現(xiàn)狀BIM 用于在設(shè)計(jì)、施工和操作流程中創(chuàng)建和管理數(shù)據(jù)，其應(yīng)用模式分為兩種：1）在設(shè)計(jì)、施工、運(yùn)維全建筑工程生命周期當(dāng)中使用；2）在某一或部分階段使用。目前，BIM軟件自身的發(fā)展已能滿足大多建筑工程項(xiàng)目需求，但受制于設(shè)計(jì)師工作習(xí)慣、資金投入量大等問(wèn)題，全面實(shí)現(xiàn) BIM 技術(shù)的推廣仍有距離。1、 BIM 未來(lái)將往 6D 方向發(fā)展根據(jù) Civil Engineer

12、 的定義，BIM 可以分為 0-3 級(jí)共四個(gè)等級(jí)，從獨(dú)立的電子化二維圖紙，到二維與三維模型的交互協(xié)同，再到建筑全生命周期的信息共享，不斷往縱深發(fā)展。而從維度上看，每一個(gè)維度的加深也意味著B(niǎo)IM 等級(jí)的不斷提高：2D：以二維 CAD 技術(shù)或者圖紙化形式輸出設(shè)計(jì)藍(lán)圖和影印件，與后續(xù)施工等其它環(huán)節(jié)相對(duì)獨(dú)立。3D：運(yùn)用三維畫(huà)圖、建立安全模型，對(duì)施工現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行動(dòng)畫(huà)設(shè)計(jì)和渲染，并模擬施工情況。4D：加入時(shí)間概念，提供各環(huán)節(jié)交付計(jì)劃的細(xì)節(jié)性模擬。5D：加入成本概念，通過(guò)實(shí)時(shí)成本建模和數(shù)據(jù)提取支持詳細(xì)的成本估算。6D：加入環(huán)保概念，亦可是提供 BIM 策略、竣工、嵌入式運(yùn)維全生命周期的管理，實(shí)現(xiàn)全信息交互。圖表

13、 8BIM 各維度對(duì)應(yīng)等級(jí)資料來(lái)源：Civil EngineerHow to Basic BIM Levels and 2-6Ds我們認(rèn)為，目前 BIM 技術(shù)在 2D 設(shè)計(jì)、3D 設(shè)計(jì)、時(shí)間管理、成本管控方面已有較多的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，未來(lái)將往 6D 方向發(fā)展，信息集成度、分享度的進(jìn)一步加強(qiáng)是該階段發(fā)展最主要的特征，也對(duì)軟件開(kāi)發(fā)商提出了更高的要求。2、 正向設(shè)計(jì)與逆向設(shè)計(jì)并存正向設(shè)計(jì)即從概念到實(shí)物，過(guò)程分為概念設(shè)計(jì)、繪圖或三維建模、制造系統(tǒng)、新產(chǎn)品。 BIM 正向設(shè)計(jì)從方案設(shè)計(jì)階段便采用三維建模，設(shè)計(jì)師主動(dòng)填充數(shù)據(jù)并作繪圖，下游單位沿用模型至生產(chǎn)、施工、交付階段。從源頭設(shè)計(jì)開(kāi)始便使用 BIM，這是建筑

14、工程徹底的“BIM 化”。圖表 9BIM 正向設(shè)計(jì)過(guò)程資料來(lái)源：至誠(chéng)工業(yè)設(shè)計(jì)正向設(shè)計(jì)和逆向設(shè)計(jì)有什么區(qū)別?，轉(zhuǎn)引自搜狐網(wǎng)，由于 BIM 具有多軟件協(xié)同的特點(diǎn)，正向設(shè)計(jì)可以使同一個(gè)模型在不同軟件上進(jìn)行日照、能耗、疏散等多方面的分析，也可以使設(shè)計(jì)師或施工方在修改模型時(shí)實(shí)時(shí)同步數(shù)據(jù)，提高設(shè)計(jì)建設(shè)周期的效率和準(zhǔn)確性。但由于正向設(shè)計(jì)需主動(dòng)填充數(shù)據(jù)的特性，對(duì)于復(fù)雜的產(chǎn)品，正向設(shè)計(jì)過(guò)程難度系數(shù)大、周期長(zhǎng)、成本高，因而在設(shè)計(jì)上也形成了逆向建模的方法。逆向設(shè)計(jì)即從實(shí)物到實(shí)物，過(guò)程分為實(shí)物三維、三維坐標(biāo)采集、仿形或創(chuàng)新、制造、新產(chǎn)品。BIM 逆向設(shè)計(jì)可以理解成“BIM 翻?！?，即根據(jù)已有的數(shù)據(jù)，按照施工圖來(lái)建模，

15、這是國(guó)家推廣信息化初期受限于技術(shù)、標(biāo)準(zhǔn)、軟件的發(fā)展而形成的結(jié)果。逆向建模要求使用無(wú)人機(jī)技術(shù)或 3D 激光掃描儀等設(shè)備進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)數(shù)據(jù)收集，后續(xù)進(jìn)行解讀并建立三維模型，因此相對(duì)正向設(shè)計(jì)來(lái)說(shuō)，逆向設(shè)計(jì)包含更多的步驟，降低了設(shè)計(jì)的效率。圖表 10 BIM 逆向設(shè)計(jì)過(guò)程資料來(lái)源：至誠(chéng)工業(yè)設(shè)計(jì)正向設(shè)計(jì)和逆向設(shè)計(jì)有什么區(qū)別?，轉(zhuǎn)引自搜狐網(wǎng)，正向設(shè)計(jì)與逆向設(shè)計(jì)均是BIM 發(fā)展的趨勢(shì)，二者在當(dāng)今建筑信息化發(fā)展過(guò)程中都各有優(yōu)勢(shì)，但逆向設(shè)計(jì)作為初期技術(shù)不成熟的產(chǎn)物擁有效率低下的局限性。正向設(shè)計(jì)目前仍有費(fèi)用支出、軟件協(xié)同性等問(wèn)題需要解決，而其建筑工程全生命周期信息傳遞性是未來(lái) BIM技術(shù)追求的方向，因此我們認(rèn)為，BIM

16、 翻模將隨著 BIM 正向設(shè)計(jì)難題的解決逐漸退出市場(chǎng)。3、 國(guó)內(nèi) BIM 技術(shù)目前在施工階段快速發(fā)展受益于 CAD 技術(shù)、算量計(jì)價(jià)軟件的普及與國(guó)內(nèi)招投標(biāo)電子化政策的推行，我國(guó)建筑業(yè)在設(shè)計(jì)、造價(jià)和招投標(biāo)階段信息化應(yīng)用已較為成熟，因此 BIM 技術(shù)得以直接與決策、設(shè)計(jì)、采購(gòu)階段的信息化軟件相融合，在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)應(yīng)用推廣。目前，BIM 技術(shù)在施工階段的應(yīng)用正處于快速發(fā)展階段，未來(lái)有望在建筑工程運(yùn)維階段進(jìn)一步深化使用，以實(shí)現(xiàn) BIM技術(shù)對(duì)建筑業(yè)全生命周期的覆蓋。智慧工地作為 BIM 在施工階段的重要應(yīng)用，能通過(guò)可視化的后臺(tái)高效、詳細(xì)地掌握和管理項(xiàng)目和人員。智慧工地通過(guò)應(yīng)用 BIM、傳感、互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等

17、技術(shù)，融合人員管理、施工管理、質(zhì)量安全、物料管理等方面系統(tǒng)，并使管理端得到可視化的數(shù)據(jù)，助推項(xiàng)目工程質(zhì)量、安全、材料、進(jìn)度、綠色、成本等管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。近期，山東發(fā)布指導(dǎo)意見(jiàn)，要求 2023 年智慧工地實(shí)現(xiàn)智能建造技術(shù)普遍應(yīng)用，智慧管理手段成為常態(tài)。而前期，寧夏、陜西、遼寧等地亦曾相繼推出智慧工地建設(shè)相關(guān)政策。我們預(yù)計(jì)，隨著建筑信息化政策的進(jìn)一步推廣，BIM 技術(shù)在施工階段的應(yīng)用有望在未來(lái)幾年得到快速推廣。圖表 11智慧工地涉及項(xiàng)目資料來(lái)源：智慧云官網(wǎng)維護(hù)管理階段占建筑整個(gè)生命周期的 83%，但國(guó)內(nèi) BIM 在運(yùn)維階段的應(yīng)用尚待發(fā)展。現(xiàn)有的 BIM 運(yùn)維系統(tǒng)主要解決定位建筑構(gòu)件、數(shù)據(jù)交換、可視性

18、和定位、檢查可維護(hù)性、建立和升級(jí)數(shù)字資產(chǎn)、空間管理、危機(jī)管理、能源控制與監(jiān)測(cè)等九大類問(wèn)題。目前，我國(guó)有將 BIM 導(dǎo)入公共工程的實(shí)際應(yīng)用，卻無(wú)法延續(xù)至運(yùn)維階段，使 BIM 在該階段的發(fā)展較為緩慢。我們認(rèn)為，當(dāng) BIM 技術(shù)完成在施工階段的普及，其在運(yùn)維階段的應(yīng)用在未來(lái)依然有較為廣闊的發(fā)展空間。圖表 12垂楊科技 BIM 運(yùn)維平臺(tái)資料來(lái)源：垂楊科技官網(wǎng)4、 BIM 技術(shù)推廣仍有限制性問(wèn)題需要解決“甩圖板”運(yùn)動(dòng)是設(shè)計(jì)師繪圖工具、計(jì)算工具使用的轉(zhuǎn)變，結(jié)果輸出依然以二維為主。而 BIM 技術(shù)的推廣除了要改變?cè)O(shè)計(jì)師基于二維技術(shù)的操作習(xí)慣外，還要求管理方式和工作方式的轉(zhuǎn)變。如何實(shí)現(xiàn)技術(shù)運(yùn)用的平穩(wěn)轉(zhuǎn)換是 B

19、IM 推廣亟需解決的問(wèn)題?！八D板”運(yùn)動(dòng)受益于 PKPM、ABD、TBSA、BJCAD、House 等國(guó)產(chǎn)軟件的推出，而目前 BIM 軟件的國(guó)產(chǎn)化率不足 10%。BIM 的推廣需要更多符合建筑國(guó)情的國(guó)產(chǎn)軟件出現(xiàn)。國(guó)內(nèi)的 BIM 支持政策大多是指引性文件，而相應(yīng)的BIM 標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)則、方針一直未能建立。BIM 的國(guó)內(nèi)發(fā)展要求健全的 BIM 標(biāo)準(zhǔn)體系護(hù)航。BIM 技術(shù)的開(kāi)發(fā)需要大量資金注入，而由于技術(shù)特性問(wèn)題，其帶來(lái)的短期經(jīng)濟(jì)效益并不明顯，導(dǎo)致企業(yè)對(duì) BIM 的投入較為謹(jǐn)慎。BIM 的推廣將寄希望于技術(shù)的突破和成本的下降。未來(lái)，隨著政策的進(jìn)一步推動(dòng)，BIM 體系的建立，限制性問(wèn)題的逐步解決，BIM

20、在建筑工程中的滲透率有望實(shí)現(xiàn)快速提升。二、建筑信息化軟件競(jìng)爭(zhēng)格局（一）國(guó)外企業(yè)基本壟斷基礎(chǔ)軟件市場(chǎng)基礎(chǔ)軟件是指可被多個(gè)應(yīng)用軟件所用的基礎(chǔ)建模軟件，包括圖形平臺(tái)軟件、建筑設(shè)計(jì)軟件、結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)軟件、設(shè)備設(shè)計(jì)軟件等，該領(lǐng)域主要被國(guó)外軟件廠商所壟斷。Autodesk（歐特克）成立于 1982 年，是三維設(shè)計(jì)、工程及娛樂(lè)軟件的領(lǐng)導(dǎo)者。公司于同年發(fā)布 AutoCAD，后續(xù)發(fā)展成為協(xié)助建筑師、工程師、建筑專業(yè)人員創(chuàng)建二維或三維圖形的軟件，目前在建筑 CAD 領(lǐng)域受到了廣泛的使用。2002 年，Autodesk 收購(gòu)了 Revit軟件和其整個(gè)研發(fā)公司，該系列軟件是為 BIM 構(gòu)建的，可協(xié)助建筑師實(shí)現(xiàn)規(guī)劃、設(shè)計(jì)、

21、建造以及管理建筑和基礎(chǔ)設(shè)施的目標(biāo)。如今 Autodesk 軟件在 BIM 中的覆蓋率已達(dá) 90-95%。圖表 13AutoCAD + Architecture 工具組合資料來(lái)源：AutoCAD 官網(wǎng)Bentley（本特利）是全球領(lǐng)先的基礎(chǔ)設(shè)施工程軟件供應(yīng)商，支持土木、結(jié)構(gòu)、巖土工程和工廠工程從業(yè)人員、他們的項(xiàng)目交付企業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)的所有者運(yùn)營(yíng)商的工作。 Bentley 推出了基礎(chǔ)模板 Microstation，文件格式為 DGN，在此基礎(chǔ)上，公司也推出用于道路的 OpenRoads，用于鐵路的OpenRail 等的插件應(yīng)用。圖表 14Microstation 能夠處理龐大的數(shù)據(jù)集圖表 15B

22、entley 概念公路網(wǎng)絡(luò)設(shè)計(jì)軟件資料來(lái)源：Bentley 官網(wǎng)資料來(lái)源：Bentley 官網(wǎng)Graphisoft（圖軟）始建于 1982 年，為建筑設(shè)計(jì)專業(yè)人士開(kāi)發(fā)了建筑信息建模軟件解決方案 Archicad。公司為 Apple Macintosh 打造了 Archicad 版本，推動(dòng)了 Graphisoft 在建筑領(lǐng)域上的推廣。其提出的虛擬建筑概念代表著 CAD 開(kāi)發(fā)歷程上的里程碑，并在建筑、工程和施工行業(yè)取得了領(lǐng)先地位，目前該理念亦可被稱作BIM。圖表 16 Graphisoft 設(shè)計(jì)的 NHS 辦公大樓資料來(lái)源：Graphisoft 官網(wǎng)中望軟件是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的研發(fā)設(shè)計(jì)類工業(yè)軟件供應(yīng)商，主

23、要從事 CAD/CAM/CAE 等研發(fā)設(shè)計(jì)類工業(yè)軟件的研發(fā)、推廣與銷售業(yè)務(wù)。公司擁有中望 CAD、中望 3D，具有全兼容、高效率、運(yùn)行穩(wěn)定、靈活授權(quán)等特點(diǎn)，為實(shí)現(xiàn) 2D CAD 軟件產(chǎn)品國(guó)產(chǎn)化、自主化作出較大貢獻(xiàn)。在行業(yè)應(yīng)用方面，中望擁有天正建筑水暖電、中望園景及中望 CAD 機(jī)械版等軟件。圖表 17 中睿通信使用中望 CAD 進(jìn)行設(shè)計(jì)資料來(lái)源：中望軟件官網(wǎng)（二）國(guó)內(nèi)公司參與應(yīng)用及管理平臺(tái)軟件競(jìng)爭(zhēng)應(yīng)用軟件指基于某一類基礎(chǔ)軟件進(jìn)行二次開(kāi)發(fā)，開(kāi)展各種應(yīng)用型工作的軟件，包括土建算量、安裝算量、能耗分析等。管理平臺(tái)軟件指用以支持建筑全生命周期數(shù)據(jù)的共享應(yīng)用的軟件，如BIM 5D、智慧工地云平臺(tái)等。目前

24、國(guó)內(nèi)開(kāi)發(fā)商主要在應(yīng)用軟件與管理平臺(tái)軟件領(lǐng)域進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，國(guó)產(chǎn)化水平較高。在設(shè)計(jì)領(lǐng)域，主要參與者有鴻業(yè)科技、盈建科；在造價(jià)領(lǐng)域，主要行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者有廣聯(lián)達(dá)、斯維爾、海邁科技；在施工、智慧工地領(lǐng)域，則有廣聯(lián)達(dá)和品茗股份。而在細(xì)分行業(yè)實(shí)際應(yīng)用方面，房建、路橋、水利、軌交、鋼結(jié)構(gòu)等領(lǐng)域均與信息化軟件有所結(jié)合。1、 房建項(xiàng)目要求工程圖的全方位可視化房屋建筑工程結(jié)構(gòu)形狀多樣，各種構(gòu)件之間的布局復(fù)雜，從設(shè)計(jì)端開(kāi)始便對(duì)工程圖的全方位可視化提出高要求。BIM 能夠在三維可視化、質(zhì)量成本控制以及全壽命周期管理方面幫助設(shè)計(jì)施工人員完成房建項(xiàng)目的建設(shè)。在設(shè)計(jì)階段，BIM 技術(shù)提供模型建立和計(jì)算、沖突檢查、施工計(jì)劃完善以及預(yù)算

25、控制；在施工階段，場(chǎng)地規(guī)劃、施工模擬、工程量統(tǒng)計(jì)、三維技術(shù)交底、施工現(xiàn)場(chǎng)管理均能通過(guò) BIM 技術(shù)實(shí)現(xiàn)。4廣聯(lián)達(dá) BIM 土建計(jì)量 GTJ 為房建項(xiàng)目建立一站式平臺(tái)。在估概算階段，該平臺(tái)提供二維 CAD 和三維模型并定制計(jì)算規(guī)則；在施工階段，有鋼筋算量和云指標(biāo)檢查；在竣工階段，則能夠向客戶呈現(xiàn)全流程數(shù)據(jù)文件和 BIM 造價(jià)模型。另外，廣廈科技的廣廈建筑結(jié)構(gòu) CAD 軟件、魯班軟件的魯班房建 BIM 系統(tǒng)、品茗股份的品茗 HiBIM 土建版等都為房建項(xiàng)目提供解決方案。圖表 18 廣聯(lián)達(dá) BIM 土建計(jì)量平臺(tái)資料來(lái)源：廣聯(lián)達(dá)官網(wǎng)2、 路橋項(xiàng)目結(jié)構(gòu)多樣要求適合的三維模型選擇路橋結(jié)構(gòu)與普通房建項(xiàng)目不同

26、，在信息化模型建立的過(guò)程中，需要根據(jù)工程具體結(jié)構(gòu)類型選擇適宜的三維模型。在模型創(chuàng)建階段，以單跨懸索橋?yàn)槔?，首先要進(jìn)行總裝平臺(tái)的搭建，確定墩臺(tái)的具體位置，實(shí)現(xiàn)路線整體和墩臺(tái)位置之間的組合；之后創(chuàng)建橋梁所有特殊結(jié)構(gòu)與構(gòu)造的模型；最后還需建立引橋結(jié)構(gòu)模型和鋼筋模型。設(shè)計(jì)階段過(guò)后，BIM還能提供施工資料管理、協(xié)同工作管理、碰撞檢查、進(jìn)度模擬與分析、施工現(xiàn)場(chǎng)管理、工程算量與成本管理等功能。5Bentley 的 OpenBridge Designer 將建模、分析和設(shè)計(jì)融合到一個(gè)綜合橋梁產(chǎn)品中。由于該應(yīng)用程序基于 Bentley 的基礎(chǔ)軟件 Microstation 進(jìn)行開(kāi)發(fā)，客戶可以使用單一產(chǎn)品來(lái)創(chuàng)4

27、劉建軍等，建筑信息模型（BIM）在房屋建造過(guò)程中的應(yīng)用，20215 李為浩，研究 BIM 技術(shù)在路橋施工全過(guò)程中的應(yīng)用，2021建鋼橋和混凝土橋梁的數(shù)據(jù)可互用的物理和分析模型，并用于橋梁的整個(gè)生命周期。其主要功能有分析和評(píng)估交通載荷、采集場(chǎng)地和建筑條件道路幾何圖形拓?fù)?、協(xié)調(diào)多專業(yè)的橋梁團(tuán)隊(duì)等等。其他橋梁建筑信息化軟件包括邁達(dá)斯的 MIDAS Civil 等。圖表 19利用 OpenBridge Designer 采集道路幾何圖形和地形資料來(lái)源：Bentley 官網(wǎng)3、 水利項(xiàng)目需靠 BIM 技術(shù)確定最優(yōu)建造位置水利工程項(xiàng)目需要考慮土方工程的建設(shè)和水位高程的確定。工程人員可以利用 BIM 技術(shù)對(duì)

28、水利項(xiàng)目進(jìn)行三維立體模型構(gòu)建，隨后水利 BIM 軟件便可自動(dòng)計(jì)算出土方量的大小，操作性強(qiáng)；在確定水利工程最優(yōu)位置時(shí)，BIM 技術(shù)能夠根據(jù)工程所在位置的地形，形成整體沙盤(pán)，各建筑物能夠在模型上自由移動(dòng)，并模擬不同水位形成的結(jié)果，最終確定水利建設(shè)點(diǎn)。6目前水利設(shè)計(jì)階段信息化軟件仍以國(guó)外 Autodesk 與 Bentley 相關(guān)軟件為主。如南水北調(diào)中線工程、阿海水電站、黃登水電站均使用 Autodesk 相關(guān)軟件，包括 Civil3D、Inventor、 Navisworks、Infraworks、RevitVault、Vault 等，主要解決地質(zhì)、水工、施工、金結(jié)、碰撞檢查、模型管理、演示、水工

29、機(jī)電建筑、協(xié)同設(shè)計(jì)相關(guān)問(wèn)題。在水利造價(jià)階段，國(guó)產(chǎn)軟件如品茗涌金水利工程計(jì)價(jià)軟件、智多星行業(yè)造價(jià)軟件均有參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。6 洪麗清，BIM 技術(shù)在水利工程中的應(yīng)用研究，2021圖表 20利用 Revit 進(jìn)行水利工程設(shè)計(jì)資料來(lái)源：Autodesk 官網(wǎng)4、 軌交項(xiàng)目信息化技術(shù)主要用于施工階段軌交結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)本身與民用建筑設(shè)計(jì)存在較大不同，因此在設(shè)計(jì)階段使用 BIM 技術(shù)比較困難。城市軌交在施工過(guò)程當(dāng)中會(huì)面臨工程地質(zhì)復(fù)雜、施工機(jī)械種類繁多、施工現(xiàn)場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)性大、工程協(xié)調(diào)難點(diǎn)多等困難，因此軌交施工環(huán)節(jié)要求 BIM 技術(shù)在安全監(jiān)測(cè)、隱患排查、現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)控、盾構(gòu)檢測(cè)、施工協(xié)同等多個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)開(kāi)展實(shí)踐。7中鐵四院曾委托盈

30、建科基于 Revit 和 Revit-YJK 開(kāi)發(fā)一套針對(duì)地鐵結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)軟件。在基于 Revit-YJK 自帶建模和模型轉(zhuǎn)換的基礎(chǔ)上，本次開(kāi)發(fā)增加了創(chuàng)建剖面功能、自動(dòng)生成結(jié)構(gòu)平面布置和標(biāo)注功能、自動(dòng)生成板、梁、墻柱施工圖、自動(dòng)生成三維鋼筋功能。應(yīng)用該二次開(kāi)發(fā)軟件能夠?qū)崿F(xiàn)地鐵結(jié)構(gòu)的 BIM 正向設(shè)計(jì)并出圖，可提高約 15%的設(shè)計(jì)效率。8圖表 21 盈建科二次開(kāi)發(fā)生成的軌交車站三維鋼筋圖資料來(lái)源：桑沖基于 REVIT 的軟件二次開(kāi)發(fā)在地鐵結(jié)構(gòu) BIM 正向設(shè)計(jì)中的應(yīng)用研究7 王鵬霞等，BIM 技術(shù)在城市軌道交通施工階段的應(yīng)用研究，20218 桑沖，基于 REVIT 的軟件二次開(kāi)發(fā)在地鐵結(jié)構(gòu) BIM

31、 正向設(shè)計(jì)中的應(yīng)用研究，20215、 鋼結(jié)構(gòu)項(xiàng)目要求建筑信息化技術(shù)提供深化預(yù)制鋼結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)信息化產(chǎn)品供應(yīng)商有構(gòu)力科技和盈建科。構(gòu)力的 PKPM-PS 軟件為裝配式鋼 結(jié)構(gòu)建筑提供方案設(shè)計(jì)-初步設(shè)計(jì)-施工圖設(shè)計(jì)-裝配構(gòu)件深化設(shè)計(jì)的一體化設(shè)計(jì)解決方案，提高設(shè)計(jì)效率和質(zhì)量，助力裝配式建筑發(fā)展。盈建科的 YJK-STS 能夠提供接力建模和上 部結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)計(jì)算結(jié)果，以完成鋼結(jié)構(gòu)施工圖設(shè)計(jì)；軟件能夠自動(dòng)進(jìn)行梁柱節(jié)點(diǎn)、梁梁節(jié) 點(diǎn)、柱腳節(jié)點(diǎn)、支撐節(jié)點(diǎn)的設(shè)計(jì)，并給出以節(jié)點(diǎn)為核心內(nèi)容的施工圖設(shè)計(jì)。圖表 22構(gòu)力科技 PKPM-PS 鋼結(jié)構(gòu) BIM 模型資料來(lái)源：構(gòu)力科技官網(wǎng)三、相關(guān)公司（一）亞廈股份裝配式裝修大勢(shì)所趨

32、，人口紅利消弭，用工成本高企，裝配式裝修引領(lǐng)裝飾行業(yè)從勞動(dòng)密集走向資本密集，從服務(wù)轉(zhuǎn)向制造成為歷史趨勢(shì)，我們認(rèn)為勞動(dòng)力緊缺和環(huán)保壓力下，頂層政策將驅(qū)動(dòng)裝配式裝修行業(yè)快速成長(zhǎng)，料十四五期間行業(yè)將進(jìn)入放量階段；裝配式裝修市場(chǎng)空間廣闊，公建市場(chǎng)的裝修需求與裝配式優(yōu)勢(shì)完美適配，我們估計(jì)公建領(lǐng)域潛在需求在 4 億平以上。住宅領(lǐng)域目前滲透率較低，但長(zhǎng)期看，料住宅將成為未來(lái)行業(yè)增量的主要來(lái)源，市場(chǎng)規(guī)模有望突破萬(wàn)億；公司先發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯，亞廈智造助力長(zhǎng)期成長(zhǎng)。公司自 2012 年就已啟動(dòng)工業(yè)化裝修研發(fā)之路，目前相關(guān)技術(shù)已迭代至第六代，獲得專利近 2000 項(xiàng)，2020 年公司發(fā)布六項(xiàng)企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，持續(xù)推進(jìn)工業(yè)化軟件二

33、次開(kāi)發(fā)，深化亞廈智造。根據(jù)官網(wǎng)，公司構(gòu)建了以 BIM+應(yīng)用場(chǎng)景的數(shù)字化體系。數(shù)字設(shè)計(jì)上，首創(chuàng)基于建筑BIM+制造BOM 的數(shù)字化協(xié)同設(shè)計(jì)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)了裝修與建筑、結(jié)構(gòu)、機(jī)電的一體化設(shè)計(jì)；數(shù)字管理上，首創(chuàng)基于建筑 BIM+物聯(lián)網(wǎng) IOT 的全過(guò)程數(shù)字管理平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)了全過(guò)程數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)化與信息化，料 BIM 技術(shù)與工業(yè)化裝修的結(jié)合將進(jìn)一步推動(dòng)成本下降，從而打開(kāi)市場(chǎng)空間。圖表 23亞廈股份盈利預(yù)測(cè)和估值2020A2021E2022E2023E主營(yíng)收入（百萬(wàn)）10,78713,10215,79518,520同比增速（%）0.02%21.46%20.55%17.25%歸母凈利潤(rùn)（百萬(wàn)）31853367384

34、0同比增速（%）-25.42%67.97%26.26%24.73%每股盈利（元）0.240.400.500.63市盈率（倍）36211713市凈率（倍）1111資料來(lái)源：Wind，（注：股價(jià)為 7 月 12 日收盤(pán)價(jià)）（二）鴻路鋼構(gòu)工程施工轉(zhuǎn)向加工制造，單噸費(fèi)用下降打開(kāi)利潤(rùn)空間。2016 年后，公司不斷進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)張，加工業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)逐漸顯現(xiàn)。公司通過(guò)完善配套工廠、打造一站式采購(gòu)平臺(tái)、規(guī)?；a(chǎn)、重視智能制造等措施緊抓成本管控，單噸費(fèi)用連續(xù)兩年大幅下降；公司 2020 年鋼結(jié)構(gòu)加工產(chǎn)量 250.58 萬(wàn)噸，同比+34%，目標(biāo) 2022 年底實(shí)現(xiàn) 500 萬(wàn)噸年產(chǎn)能，規(guī)模優(yōu)勢(shì)遙遙領(lǐng)先，龍頭地位穩(wěn)固；管

35、理能力構(gòu)筑更高壁壘，經(jīng)過(guò)三年的十大基地運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，以及相關(guān)信息化管理系統(tǒng)上線，公司已形成成熟的鋼結(jié)構(gòu)生產(chǎn)管理體系，突破管理半徑限制；2020A2021E2022E2023E主營(yíng)收入（百萬(wàn)）13,45117,96821,15524,582行業(yè)需求平穩(wěn)增長(zhǎng)，裝配式景氣度較高，公司市占率、單噸收入、盈利水平均有空間。圖表 24鴻路鋼構(gòu)盈利預(yù)測(cè)和估值2020A2021E2022E2023E同比增速（%）25.07%33.58%17.74%16.20%歸母凈利潤(rùn)（百萬(wàn)）7991,1511,4211,632同比增速（%）42.92%44.03%23.43%14.89%每股盈利（元）1.532.202.713

36、.12市盈率（倍）36252018市凈率（倍）5443資料來(lái)源：Wind，（注：股價(jià)為 7 月 12 日收盤(pán)價(jià)）（三）精工鋼構(gòu)民營(yíng)鋼結(jié)構(gòu)龍頭企業(yè)，業(yè)務(wù)模式升級(jí)+裝配式建筑齊頭并進(jìn)。1）工業(yè)建筑板塊，公司瞄準(zhǔn)戰(zhàn)略新興市場(chǎng)，將目標(biāo)客戶由傳統(tǒng)的制造業(yè)調(diào)整為高端物流、新能源汽車及環(huán)保行業(yè)等細(xì)分領(lǐng)域；2）公共建筑板塊，公司在傳統(tǒng)分包模式的基礎(chǔ)上積極向 EPC 轉(zhuǎn)型，此外受益于政策紅利，公司還積極推廣裝配式建筑，打造了全產(chǎn)業(yè)鏈建筑裝配式；新業(yè)務(wù)開(kāi)拓成效顯著，公司2020 年累計(jì)承接新業(yè)務(wù)439 項(xiàng)，承接額183.68 億，同比+31%，個(gè)均合同額 4184 萬(wàn)，同比+39%。其中，EPC 及裝配式業(yè)務(wù)發(fā)展

37、迅猛，新簽訂單 56.36億，同比+103%。裝配式行業(yè)景氣度較高，我們認(rèn)為受益于政策推動(dòng)和行業(yè)變革，公司訂單和業(yè)績(jī)均有望保持較快增長(zhǎng)；業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)，新業(yè)務(wù)帶動(dòng)盈利能力提升。公司 2020 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 114.84 億，同比+12.20%，歸母凈利潤(rùn) 6.48 億，同比+60.69%，凈利率 5.62%，同比+1.71pct。受益于業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型總包，公司 2019 年以來(lái)盈利能力明顯改善，未來(lái)隨著新業(yè)務(wù)占比逐步提升，公司盈利能力仍有提升空間。BIM 平臺(tái)致力于改變傳統(tǒng)建筑業(yè)效率低下、管理粗放的生產(chǎn)模式。公司自主研發(fā)“精筑 BIM+項(xiàng)目管理平臺(tái)”，平臺(tái)包含項(xiàng)目匯總、項(xiàng)目資料、BIM 應(yīng)用、生產(chǎn)管

38、理、施工管理、成本管理、質(zhì)量安全管理、報(bào)表系統(tǒng)、預(yù)警系統(tǒng)及后臺(tái)管理 10 大應(yīng)用模塊，可實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目全生命周期管理應(yīng)用。圖表 25精工鋼構(gòu)盈利預(yù)測(cè)和估值2020A2021E2022E2023E主營(yíng)收入（百萬(wàn)）11,48413,98416,62319,020同比增速（%）12.20%21.77%18.87%14.42%歸母凈利潤(rùn)（百萬(wàn)）6488331,0631,291同比增速（%）60.69%28.52%27.54%21.45%每股盈利（元）0.320.410.530.64市盈率（倍）131086市凈率（倍）1111資料來(lái)源：Wind，（注：股價(jià)為 7 月 12 日收盤(pán)價(jià)）（四）東南網(wǎng)架民營(yíng)鋼結(jié)構(gòu)龍

39、頭之一，主營(yíng)鋼結(jié)構(gòu)穩(wěn)定增長(zhǎng)，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型 EPC 成效顯著。公司 2020 年鋼結(jié)構(gòu)專業(yè)分包實(shí)現(xiàn)收入 60.38 億元，同比增長(zhǎng) 5.52%，工程總承包營(yíng)收 6.71 億元，鋼結(jié)構(gòu)業(yè)務(wù)占比在總營(yíng)收中占比近年來(lái)不斷提升。公司近年來(lái)逐步拓展 EPC 鋼結(jié)構(gòu)業(yè)務(wù)，2020 年新簽總承包訂單 63.43 億元，占新簽鋼結(jié)構(gòu)訂單總額的 42.54%，較 2019 年提升25pct。我們認(rèn)為，總包模式下，公司產(chǎn)業(yè)鏈地位提升，對(duì)項(xiàng)目的管控增強(qiáng)，盈利能力有望提升。BIM 技術(shù)攜 EPC 總承包“兩翼齊飛”。公司實(shí)行信息化戰(zhàn)略，基于傳統(tǒng)建筑信息技術(shù)，融合了 BIM、云計(jì)算、人工智能、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等前沿信息技術(shù)，打造數(shù)

40、字化管理和建造平臺(tái)。公司在綠色建筑智能化管理的 BIM 技術(shù)開(kāi)發(fā)中取得重大階段性成果，亦已順利完成“東南網(wǎng)架BIM 工程項(xiàng)目管理平臺(tái)”建設(shè)，能夠充分滿足當(dāng)前項(xiàng)目管理需求，并成功應(yīng)用于杭州灣智慧谷、青海國(guó)際會(huì)展中心等工程。圖表 26東南網(wǎng)架盈利預(yù)測(cè)和估值2020A2021E2022E2023E主營(yíng)收入（百萬(wàn)）9,25612,36114,33216,466同比增速（%）3.12%33.54%15.94%14.89%歸母凈利潤(rùn)（百萬(wàn)）270593743922同比增速（%）1.25%118.75%25.48%24.09%每股盈利（元）0.260.570.720.89市盈率（倍）2913119市凈率（倍

41、）2211資料來(lái)源：Wind，（注：股價(jià)為 7 月 12 日收盤(pán)價(jià)）（五）華陽(yáng)國(guó)際人才：2016 年后人員規(guī)?？焖贁U(kuò)張，目前員工數(shù)量已接近 5000 人，受此影響，人均創(chuàng)收和人均創(chuàng)利在 2016-2019 年持續(xù)下行，2020 年邁入拐點(diǎn)，預(yù)計(jì)隨著裝配式行業(yè)快速發(fā)展，未來(lái)仍有較大增長(zhǎng)空間；業(yè)務(wù)：公司在深圳/廣州/長(zhǎng)沙/上海/海南等多地設(shè)有區(qū)域公司，同時(shí)下設(shè)造價(jià)咨詢、建筑產(chǎn)業(yè)化、城市科技等多家子公司，業(yè)務(wù)覆蓋全產(chǎn)業(yè)鏈；營(yíng)銷：公司已與萬(wàn)科、華潤(rùn)、保利、招商、恒大、融創(chuàng)、龍湖和金地等品牌開(kāi)發(fā)商，華為、大疆、聯(lián)合飛機(jī)等知名企業(yè)，建立了業(yè)務(wù)合作關(guān)系；同時(shí)，公司也是地方政府部門采購(gòu)單位；BIM：2008

42、年公司啟動(dòng) BIM 專項(xiàng)研究，參與了國(guó)家、市級(jí)等 14 項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)的制定以及市級(jí) 3 項(xiàng)專項(xiàng)課題研究。公司相繼研發(fā)上線了 iBIM 平臺(tái) V2.0 版和華陽(yáng)速建 2020 版，逐步構(gòu)建建筑、結(jié)構(gòu)、給排水等全專業(yè)的BIM 正向設(shè)計(jì)能力，目前，華陽(yáng)城市科技公司員工超過(guò) 110 人，涵蓋設(shè)計(jì)、造價(jià)、施工、IT 等專業(yè)領(lǐng)域人才。（六）廣聯(lián)達(dá)公司是數(shù)字建筑平臺(tái)服務(wù)商，建筑信息化行業(yè)龍頭企業(yè)。公司立足建筑業(yè)，為客戶提供數(shù)字建筑全生命周期的信息化解決方案及應(yīng)用服務(wù)。公司主要業(yè)務(wù)可以分為數(shù)字造價(jià)業(yè)務(wù)、數(shù)字施工業(yè)務(wù)、創(chuàng)新業(yè)務(wù)單元及海外業(yè)務(wù)。數(shù)字造價(jià)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)明顯，云轉(zhuǎn)型不斷深化。數(shù)字造價(jià)業(yè)務(wù)主要包括工程計(jì)價(jià)業(yè)務(wù)線、工

43、程算量業(yè)務(wù)線和工程信息業(yè)務(wù)線等，經(jīng)過(guò)二十多年發(fā)展，該業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯。公司在 2015 年開(kāi)啟了云轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，2020 年云計(jì)價(jià) GCCP6.0 推出，極大地提升客戶作業(yè)效率和便捷性。數(shù)字施工業(yè)務(wù)板塊是公司重點(diǎn)突破的成長(zhǎng)業(yè)務(wù)。施工業(yè)務(wù)主要聚焦工程項(xiàng)目建造過(guò)程，通過(guò)“平臺(tái)+組件”的模式，為施工企業(yè)提供平臺(tái)化解決方案以及軟硬件產(chǎn)品銷售。公司面向施工階段的產(chǎn)品已形成 BIM 建造、智慧工地、數(shù)字企業(yè)三大解決方案，目前公司已經(jīng)幫助 30000 個(gè)項(xiàng)目落地 BIM+智慧工地，標(biāo)桿企業(yè)超過(guò) 130 余家。創(chuàng)新業(yè)務(wù)單元是公司孵化的新興業(yè)務(wù)。創(chuàng)新業(yè)務(wù)單元包括數(shù)字供采、數(shù)字城市、數(shù)字金融、數(shù)字教育等，目前創(chuàng)

44、新業(yè)務(wù)單元仍然以產(chǎn)品打磨和標(biāo)桿項(xiàng)目驗(yàn)證為主，尚未形成大規(guī)模銷售。海外業(yè)務(wù)包含兩大產(chǎn)品線。目前海外業(yè)務(wù)一部分依托 2014 年全資收購(gòu)的芬蘭子公司機(jī)電專業(yè) BIM 相關(guān)業(yè)務(wù)，形成 MagiCAD 產(chǎn)品線，主要覆蓋歐美等市場(chǎng)；另一部分為數(shù)字造價(jià)業(yè)務(wù)的國(guó)際化系列產(chǎn)品 Cubicost，主要開(kāi)拓香港，新加坡、馬來(lái)西亞和印尼等東南亞市場(chǎng)。圖表 27 廣聯(lián)達(dá)公司主要業(yè)務(wù)資料來(lái)源：公司官網(wǎng)、公司業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)，造價(jià)業(yè)務(wù)云轉(zhuǎn)型持續(xù)深化。2021 年一季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入 8.49億元，同比增長(zhǎng) 49.89%，主要是造價(jià)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型持續(xù)深化；歸母凈利潤(rùn) 7666 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)44.71%；歸母扣非凈利潤(rùn)7518

45、萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 57.53%；公司 21Q1 毛利率為 89.81%，同比下降 4.29pct；費(fèi)用方面，公司持續(xù)加大研發(fā)投入（人員數(shù)量、薪酬增加），研發(fā)費(fèi)用為 2.55 億元，同比增長(zhǎng) 57.23%；公司持續(xù)投入加強(qiáng)渠道建設(shè)，營(yíng)銷節(jié)奏提升帶來(lái)銷售費(fèi)用同比增長(zhǎng) 45.31%；公司數(shù)字造價(jià)業(yè)務(wù)云轉(zhuǎn)型覆蓋全國(guó)區(qū)域，2021 一季度簽署云合同3.3 億元，同比增長(zhǎng) 108%，其中云計(jì)價(jià)+128%、云算量+114%、工程信息+85%。多方合作聚焦 BIM 數(shù)字建造，疫情恢復(fù)帶來(lái)良好外部環(huán)境。2021 年，公司與多方戰(zhàn)略合作，聚焦 BIM 數(shù)字建造，如公司與藍(lán)本科技簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，圍繞 BIM 建造全

46、過(guò)程、全周期展開(kāi)合作，此外，公司還與北新防水合作，助力北新防水提供高品質(zhì)防水系統(tǒng)和服務(wù)。21 年中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇，整體生產(chǎn)恢復(fù)較好，帶來(lái)的新開(kāi)工恢復(fù)性增長(zhǎng)等因素將給公司創(chuàng)造更好的增長(zhǎng)環(huán)境。（七）品茗股份公司深耕工程建設(shè)信息化領(lǐng)域，是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的數(shù)字建造技術(shù)和產(chǎn)品提供商。公司是聚焦于施工階段的“數(shù)字建造”應(yīng)用化技術(shù)及產(chǎn)品提供商，是國(guó)內(nèi)最早的一批進(jìn)入施工信息化領(lǐng)域的軟件公司之一。目前公司的主要業(yè)務(wù)分為兩塊，一塊是建筑信息化軟件業(yè)務(wù)，另一塊是智慧工地業(yè)務(wù)。公司建筑信息化軟件系基于二維或三維的建筑信息在深化設(shè)計(jì)、施工技術(shù)、工程造價(jià)等專業(yè)領(lǐng)域開(kāi)展方案優(yōu)化、施工模擬、成本管控的一系列專業(yè)工具軟件。細(xì)分來(lái)看，

47、建筑信息化軟件里面包含造價(jià)系列軟件與施工系列軟件。智慧工地產(chǎn)品細(xì)分為平臺(tái)類產(chǎn)品與組件類產(chǎn)品。公司的智慧工地產(chǎn)品體現(xiàn)為軟硬件結(jié)合形態(tài)，硬件主要是承擔(dān)數(shù)據(jù)采集，承載和顯示的設(shè)備。該產(chǎn)品的核心技術(shù)體現(xiàn)在各子系統(tǒng)所包含的具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的軟件中，子系統(tǒng)以軟件或軟件+硬件的形態(tài)作為一個(gè)整體交付給客戶，由此實(shí)現(xiàn)某項(xiàng)或某一系列施工現(xiàn)場(chǎng)的信息化功能。智慧工地產(chǎn)品按功能可按功能進(jìn)一步細(xì)分子系統(tǒng)典型產(chǎn)品產(chǎn)品形態(tài)平臺(tái)類產(chǎn)品品茗智慧工地云平臺(tái)軟件品茗智慧住建云平臺(tái)軟件組件類產(chǎn)品塔機(jī)安全監(jiān)控管理系統(tǒng)嵌入式軟件+硬件塔機(jī)視頻安全輔助系統(tǒng)嵌入式軟件+硬件升降機(jī)監(jiān)控子系統(tǒng)嵌入式軟件+硬件VR 安全教育系統(tǒng)嵌入式軟件、軟件+硬

48、件品茗揚(yáng)塵噪音可視化遠(yuǎn)程監(jiān)管系統(tǒng)嵌入式軟件+硬件品茗人員實(shí)名制管理系統(tǒng)軟件、軟件+硬件品茗視頻 AI 監(jiān)控系統(tǒng)軟件、軟件+硬件品茗建設(shè)項(xiàng)目人員行為結(jié)果管理系統(tǒng)軟件品茗 AI 無(wú)感通行考勤系統(tǒng)軟件品茗鋼筋 AI 盤(pán)點(diǎn)管理系統(tǒng)軟件品茗項(xiàng)目管理易檢巡更系統(tǒng)軟件以進(jìn)一步細(xì)分為平臺(tái)類產(chǎn)品與組件類產(chǎn)品。圖表 28 智慧工地典型產(chǎn)品及分類資料來(lái)源：品茗股份招股說(shuō)明書(shū)、業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)，費(fèi)用率不斷優(yōu)化。2021 年一季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收 7315.80 萬(wàn)元，同比大幅增長(zhǎng) 94.14%；歸母凈利潤(rùn) 1338.82 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 369.86%；歸母扣非凈利潤(rùn) 1208.99萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 323.55%。整體業(yè)績(jī)表

49、現(xiàn)出較強(qiáng)的復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。公司產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化程度較高，毛利率穩(wěn)定在 80%以上，建筑信息化軟件和智慧工地收入占比比較穩(wěn)定；費(fèi)用端，20 年管理費(fèi)用率、銷售費(fèi)用率均為近三年最低水平；20 年利潤(rùn)穩(wěn)步增長(zhǎng)。21Q1，在收入高增的基礎(chǔ)上，公司期間費(fèi)用率較 20 年有一定上升，但低于 20Q1。圖表 29公司近年?duì)I業(yè)總收入同比增速圖表 30公司近年費(fèi)用率變化201820192020營(yíng)業(yè)總收入同比增長(zhǎng)率27.6934.3052.996050403020100管理費(fèi)用率銷售費(fèi)用率20182019202011.29%11.78%12.10%29.29%29.81%31.19%35%30%25%20%15%10%5%0%資料來(lái)源：Wind、資料來(lái)源：Wi