理財：洗洗腦子再買投資型保險

1、.：.；理財：洗洗腦子再買投資型保險平安保險公司于1999年9月在上海推出中國內(nèi)地首款投資連結(jié)保險以來，各家人壽保險公司陸續(xù)推出分紅、萬能壽險等國際流行的投資型個人壽險產(chǎn)品。經(jīng)過近兩年的開展，我國保險市場上壽險產(chǎn)品的構(gòu)成發(fā)生了根本性的變化，投資型個人壽險產(chǎn)品曾經(jīng)成為市場上的主導(dǎo)產(chǎn)品，并成為各家開辟市場、搶占市場份額賣點之一。其中，不容逃避的是，有的保險公司包括保險中介機構(gòu)、保險代理人在宣傳推銷產(chǎn)品時，曲解條款內(nèi)容，過分夸張產(chǎn)品的投資功能；有的直接將保險投資收益與資本市場上的投資基金收益率進展直接的比較；有的避而不談投資風(fēng)險，只對客戶強調(diào)產(chǎn)品的投資收益會有多高；有個別代理人為了誘惑客戶投保賺取傭

2、金，在推銷投資連結(jié)、分紅產(chǎn)品時，用保單利益例如中高投資收益的假設(shè)來承諾保險公司未來的運營績效等。由于產(chǎn)品宣傳上的諸多誤導(dǎo)，許多保險消費者出現(xiàn)了認(rèn)識上的偏向，過分看重投資功能，忽視了保險產(chǎn)品固有的保證功能，尤其對投資連結(jié)產(chǎn)品存在一些不真實踐的期望。這些問題的存在，不僅不利于上海投資型壽險市場的安康開展，不利于人們成熟保險認(rèn)識的建立和培育，對各保險公司而言也是宏大的信譽風(fēng)險。因此，以下希望以每一種保險的代表性產(chǎn)品向讀者引見相關(guān)產(chǎn)品特征。投資連結(jié)產(chǎn)品目前上海市場上的投資連結(jié)產(chǎn)品包括平安世紀(jì)理財投資連結(jié)保險和中宏“投資管家投資連結(jié)附加保險。在產(chǎn)品設(shè)計上主要采取了前端收費(Front-ended)的方式

3、，并吸收了國外流行的投資連結(jié)產(chǎn)品的多種特征，如追加保險費(Top-up)、提取部分投資賬戶余額(PartialWithdrawal)等。平安“世紀(jì)理財作為主險以份銷售，定期保證，身故保證以保額和投資賬戶價值較大者為給付規(guī)范。需求特別了解的是，其第1年保費全部用于費用及保險保證；第2年每份保費只需20%進入投資賬戶，其他用于費用及保險保證；從第3年起，每年88%的保費進入投資賬戶。提供3個投資賬戶，包括低風(fēng)險收入型的平安保證收益投資賬戶、穩(wěn)健平衡型的平安開展投資賬戶和積極進取型的平安基金投資賬戶。對投資賬戶收取資產(chǎn)管理費，但每月最高不超越0.2%。投資賬戶中的投資單位價錢分為買入價和賣出價，投資

4、單位買入價由公司決議，但買入價不超越賣出價的1.0526倍(10095)。客戶可以提取投資賬戶中的部分資金，可在第二、四、六、八個保單周年日時加保。此外，客戶可以隨時追加保險費，并享有投資賬戶選擇轉(zhuǎn)換權(quán)。中宏保險針對高收入人群的理財思緒設(shè)計了“投資管家投資連結(jié)新險種。作為定期附加險，“投資管家可以按客戶需求附加在該公司各款分紅險種上。其身故保證為被保險人身故之日至繳費期滿日期間的保險費之和以及投資賬戶現(xiàn)金價值，即相當(dāng)于一個保額遞減的定期壽險加上投資賬戶。第1年保費有25%進入投資賬戶；第2年每份保費有75%進入投資賬戶；從第3年起，每年的保費全部進入投資賬戶。目前提供1個投資賬戶，對投資賬戶收

5、取資產(chǎn)管理費，每年為投資賬戶現(xiàn)金價值的1.2%。投資單位賣出價為買入價的95%。投保人可隨時額外交納現(xiàn)金，領(lǐng)取部分投資賬戶現(xiàn)金價值。萬能壽險太平洋保險公司推出的太平盛世長發(fā)兩全保險(萬能型)為上海保險市場上獨一的萬能壽險產(chǎn)品，該產(chǎn)品的構(gòu)造為定期壽險加上一個個人賬戶。投保人可商定定期或不定期、定額或不定額交納保險費；在投保時除商定根本保額外，投保人還可懇求添加或減少保額。首期保費在扣除手續(xù)費、當(dāng)季管理費用和保證費用后記人個人賬戶，每季度在個人賬戶里扣除下季管理費用和保證費用。在保單生效滿2年后投保人可以懇求提取部分賬戶余額。此外，該產(chǎn)品具有最低保證利率，為同期二年期銀行定期儲蓄存款利率，綜合投資

6、日報答率超越五年期銀行定期儲蓄存款利率的部分按80%的比例計人個人賬戶。該產(chǎn)品一方面在繳費、改動保額方面具有很強的靈敏性，另一方面具有投資分紅(即利差)的特點。分紅保險目前幾乎各家壽險公司都推出了分紅保險產(chǎn)品，根本覆蓋了人們養(yǎng)老、子女教育、保證等各方面的需求，分紅保險成為壽險市場上的主流產(chǎn)品。關(guān)于分紅產(chǎn)品的特征，以友邦節(jié)節(jié)高分期給付兩全保險(分紅型)和中國人壽分紅兩全保險為例進展簡要引見。友邦節(jié)節(jié)高分紅產(chǎn)品保證被保險人至88周歲，有各種繳費期可供選擇：提供身故保險金、每5年一次生存現(xiàn)金給付(15%根本保險金額)以及滿期給付；紅利為增值紅利，即每年宣布的紅利按根本保險金額的百分比表示，在被保險人

7、身故或保險合同滿期時與保險金額一同給付受害人。中國人壽分紅兩全保險保證被保險人至70周歲；提供身故保險金和滿期給付；紅利為現(xiàn)金紅利，領(lǐng)取方式包括累積生息、抵繳保費、現(xiàn)金支付和添加保額，對于現(xiàn)金紅利，其他公司的分紅產(chǎn)品普通也都提供了抵繳保費、累計生息、現(xiàn)金支付等多樣的領(lǐng)取方式。在分紅產(chǎn)品設(shè)計上，各公司的分紅戰(zhàn)略有所不同。有的公司采用較為保守的定價假設(shè)，采取“高費率、高紅利的戰(zhàn)略；而有的那么采用“低費率、低紅利的戰(zhàn)略，保證利益部分較高。因此，不同公司的分紅產(chǎn)品并不能進展普通、簡單的比較。目前中國保監(jiān)會規(guī)定保險公司應(yīng)至少將分紅業(yè)務(wù)當(dāng)年度可分配盈余的70%分配給客戶，保險公司每年的分紅方案和結(jié)果須報送中國保監(jiān)會備案，保監(jiān)會將經(jīng)過稽查的方式對分紅的公正性和合理性進展監(jiān)視。與傳統(tǒng)保險產(chǎn)品相比，分紅產(chǎn)品的優(yōu)勢主要在于：投保人除了可以得到傳統(tǒng)保單規(guī)定的保險責(zé)任外，還可以分享保險公司的運營成果，即參與保險公司投資和運營管理活動所得盈余的分配。但“紅利終究來源于何處？紅利來源于分紅保險賬戶的業(yè)務(wù)盈余，主要是死差益、利差益、費差益所產(chǎn)生的可分配余