財(cái)務(wù)管理與財(cái)務(wù)知識(shí)分析標(biāo)準(zhǔn)答案

1、第一章 總論一、名詞解釋 1財(cái)務(wù)治理 2財(cái)務(wù)治理的目標(biāo) 3股東財(cái)寶最大化 4企業(yè)價(jià)值最大化 二、填空題 1在多元財(cái)務(wù)目標(biāo)中，有一個(gè)處于支配地位，起主導(dǎo)作用的目標(biāo)，稱之為（ ） 其他一些處于被支配地位，對(duì)主導(dǎo)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)有配合作用的目標(biāo)，稱之為（ ）。 2財(cái)務(wù)治理目標(biāo)的相對(duì)穩(wěn)定性、（ ）和（ ）是財(cái)務(wù)治理目標(biāo)的差不多特征。 3依照財(cái)務(wù)目標(biāo)的層次性，可把財(cái)務(wù)目標(biāo)分成整體目標(biāo)、（ ）和（ ）。 4企業(yè)的價(jià)值只有在（ ）和（ ）達(dá)到比較好的均衡時(shí)才能達(dá)到最大。 5企業(yè)財(cái)務(wù)治理的原則一般包括系統(tǒng)原則、（ ）、（ ）、（ ）優(yōu)化原則。 6財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的方法要緊有（ ）和（ ）兩類。 7財(cái)務(wù)決策的方法要緊有（ ）

2、、數(shù)學(xué)微分法、線性規(guī)劃法、（ ）和（ ）。 8財(cái)務(wù)操縱的方法包括（ ）、（ ）和（ ）三種。四、單項(xiàng)選擇題 1我國(guó)財(cái)務(wù)治理的最優(yōu)目標(biāo)是( )。 A總產(chǎn)值最大化 B利潤(rùn)最大化 C股東財(cái)寶最大化 D企業(yè)價(jià)值最大化 2企業(yè)同其所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系反映的是( )。 A經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)關(guān)系 B債權(quán)債務(wù)關(guān)系 C投資與受資關(guān)系 D債務(wù)債權(quán)關(guān)系 3企業(yè)同其債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系反映的是( )。 A經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)關(guān)系 B債權(quán)債務(wù)關(guān)系 C投資與受資關(guān)系 D債務(wù)債權(quán)關(guān)系 4依照財(cái)務(wù)目標(biāo)的多元性，能夠把財(cái)務(wù)目標(biāo)分為( )。 A產(chǎn)值最大化目標(biāo)和利潤(rùn)最大化目標(biāo)B主導(dǎo)目標(biāo)和輔助目標(biāo) C整體目標(biāo)和分部目標(biāo) D籌資目標(biāo)和投資目標(biāo)

3、5阻礙企業(yè)價(jià)值的兩個(gè)最差不多因素是( )。 A時(shí)刻和利潤(rùn) B利潤(rùn)和成本 C風(fēng)險(xiǎn)和酬勞 D風(fēng)險(xiǎn)和貼現(xiàn)率 五、多項(xiàng)選擇題 1企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)包括( )。 A企業(yè)籌資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng) B企業(yè)投資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng) C企業(yè)經(jīng)營(yíng)引起的財(cái)務(wù)活動(dòng) D企業(yè)分配引起的財(cái)務(wù)活動(dòng) E企業(yè)治理引起的財(cái)務(wù)活動(dòng) 2企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系包括( )。 A企業(yè)同其所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 B企業(yè)同其債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 C企業(yè)同被投資單位的財(cái)務(wù)關(guān)系 D企業(yè)同其債務(wù)人的財(cái)務(wù)關(guān)系 E企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 3依照財(cái)務(wù)目標(biāo)的層次性，可把財(cái)務(wù)目標(biāo)分成( )。 A主導(dǎo)目標(biāo) B整體目標(biāo) C分部目標(biāo) D輔助目標(biāo) E具體目標(biāo) 4下列( )講法是正確的。

4、A企業(yè)的總價(jià)值V0與預(yù)期的酬勞成正比 B企業(yè)的總價(jià)值V0與預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)成反比 C在風(fēng)險(xiǎn)不變時(shí)，酬勞越高，企業(yè)總價(jià)值越大 D在酬勞不變時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)越高，企業(yè)總價(jià)值越大 E在風(fēng)險(xiǎn)和酬勞達(dá)到最佳平衡時(shí)，企業(yè)的總價(jià)值達(dá)到最大 5財(cái)務(wù)治理的原則一般包括如下幾項(xiàng)( )。 A系統(tǒng)原則 B平衡原則 C彈性原則 D比例原則 E優(yōu)化原則 六、問(wèn)答題 1簡(jiǎn)述企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)。 2簡(jiǎn)述企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系。 3簡(jiǎn)述企業(yè)財(cái)務(wù)治理的分部目標(biāo)。 4簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)操縱的三種方法。 5論述財(cái)務(wù)目標(biāo)的特點(diǎn)。 6論述企業(yè)價(jià)值最大化是財(cái)務(wù)治理的最優(yōu)目標(biāo)。第二章 財(cái)務(wù)治理的價(jià)值觀念 一、名詞解釋 1.年金 2.風(fēng)險(xiǎn)酬勞率 3.標(biāo)準(zhǔn)離差 4.可分散風(fēng)險(xiǎn) 5

5、.不可分散風(fēng)險(xiǎn) 6.利息率 7.實(shí)際利率 8.名義利率 9.浮動(dòng)利率 二、填空題 1.終值又稱復(fù)利值，是指若干期以后包括（ ）和（ ）在內(nèi)的以后價(jià)值，又稱本利和。 2.年金按付款方式可分為后付年金、先付年金、（ ）和（ ）。其中后付年金又稱為（ ）。 3.按風(fēng)險(xiǎn)的程度，可把企業(yè)財(cái)務(wù)決策分為三種類型：確定型決策、（ ）（ ）和（ ）。 4.風(fēng)險(xiǎn)酬勞是指因?yàn)橥顿Y者冒著風(fēng)險(xiǎn)投資而獲得的超過(guò)（ ）的那部分額外酬勞。風(fēng)險(xiǎn)酬勞有兩種表示方法：（ ）和（ ）。 5.可分散風(fēng)險(xiǎn)可通過(guò)（ ）來(lái)消減，而不可分散風(fēng)險(xiǎn)由（ ）而產(chǎn)生，它對(duì)所有股票都有阻礙，不能通過(guò)證券組合而消除。 6.證券組合的風(fēng)險(xiǎn)酬勞是指投資者因承

6、擔(dān)（ ）而要求的，超過(guò)時(shí)刻價(jià)值的那部分額外酬勞。 7.資本資產(chǎn)定價(jià)模型是論述（ ）和（ ）的關(guān)系的。 8.一般而言，資金的利率由三部分構(gòu)成：（ ）、（ ）和風(fēng)險(xiǎn)酬勞。其中風(fēng)險(xiǎn)酬勞又分為（ ）、（ ）和（ ）。 9純利率是指沒(méi)有（ ）和（ ）情況下的均衡點(diǎn)利率。 10一項(xiàng)負(fù)債，到期日越長(zhǎng)，債權(quán)人承受的不確信因素就越多，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也越大。為彌補(bǔ)這種風(fēng)險(xiǎn)而增加的利率水平，叫做（ ）。 四、單項(xiàng)選擇題 1將100元鈔票存入銀行，利息率為10%，計(jì)算5年后的終值應(yīng)用( )來(lái)計(jì)算。 A復(fù)利終值系數(shù) B復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) C年金終值系數(shù) D年金現(xiàn)值系數(shù) 2下列項(xiàng)目中的( )稱為一般年金。 A先付年金 B后付年金

7、D延期年金 D永續(xù)年金 3A方案在三年中每年年初付款100元，B方案在三年中每年年末付款100元，若利率為10%，則二者在第三年年末時(shí)的終值相差( )。 A 33.1 B 31.3 C 133.1 D 13.31 4.計(jì)算先付年金現(xiàn)值時(shí)，應(yīng)用下列公式中的( )。 AV0=APVIFAi,n BV0=APVIFAi,n(1+i) CV0=APVIFi,n(1+i) DV0=APVIFi,n 4假設(shè)最初有m期沒(méi)有收付款項(xiàng)，后面n期有等額的收付款項(xiàng)，貼現(xiàn)率為i，則此筆延期年金的現(xiàn)值為( )。 AV0=APVIFAi,n BV0=APVIFAi,m CV0=APVIFAi,m+n DV0=APVIFA

8、i,nPVIFi,m 5已知某證券的系數(shù)等于2，則該證券( )。 A無(wú)風(fēng)險(xiǎn) B有特不低的風(fēng)險(xiǎn) C與金融市場(chǎng)所有證券的平均風(fēng)險(xiǎn)一致 D是金融市場(chǎng)所有證券平均風(fēng)險(xiǎn)的兩倍 6兩種股票完全負(fù)相關(guān)時(shí)，則把這兩種股票合理地組合在一起時(shí)，( )。 A能適當(dāng)分散風(fēng)險(xiǎn) B不能分散風(fēng)險(xiǎn) C能分散掉一部分風(fēng)險(xiǎn) D能分散掉全部風(fēng)險(xiǎn) 五、多項(xiàng)選擇題 1設(shè)年金為A，利息率為i，計(jì)息期為n，則后付年金現(xiàn)值的計(jì)算公式為( )。 APVA n =APVIFi,n BPVA n =APVIFA i,n CPVA n =AADFi,n DPVAn =APVIFi,n(1+i) EPVA n =AFVIFA i,n 2設(shè)年金為A，計(jì)

9、息期為n，利息率為i，則先付年金終值的計(jì)算公式為( )。 AVn=AFVIFAi,n (1+i) BVn=APVIFAi,n(1+i) CVn=APVIFAi,nA DVn=AFVIFAi,n+1-A EVn=APVIFi,nA 3假設(shè)最初有m期沒(méi)有收付款項(xiàng)，后面n期有等額的收付款項(xiàng)A，利率為i，則延期年金現(xiàn)值的計(jì)算公式為( )。 AV0=APVIFAi,nPVIFi,m BV0=APVIFAi,m+n CV0=APVIFAi,m+nAPVIFA i,m DV0=APVIFAi,n EV0=APVIFA i,m 4關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)酬勞，下列表述中正確的有( )。 A風(fēng)險(xiǎn)酬勞有風(fēng)險(xiǎn)酬勞額和風(fēng)險(xiǎn)酬勞率兩種

10、表示方法 B風(fēng)險(xiǎn)越大，獲得的風(fēng)險(xiǎn)酬勞應(yīng)該越高 C風(fēng)險(xiǎn)酬勞額是指投資者因冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資所獲得的超過(guò)時(shí)刻價(jià)值的那部分額外酬勞 D風(fēng)險(xiǎn)酬勞率是風(fēng)險(xiǎn)酬勞與原投資額的比率 E在財(cái)務(wù)治理中，風(fēng)險(xiǎn)酬勞通常用相對(duì)數(shù)即風(fēng)險(xiǎn)酬勞率來(lái)加以計(jì)量 5財(cái)務(wù)治理中，衡量風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)有( )。 A標(biāo)準(zhǔn)離差 B標(biāo)準(zhǔn)離差率 C系數(shù) D期望酬勞率 E期望酬勞額 6系數(shù)是衡量風(fēng)險(xiǎn)大小的重要指標(biāo)，下列有關(guān)系數(shù)的表述中正確的有( )。A越大，講明風(fēng)險(xiǎn)越小 B某股票的值等于零，講明此證券無(wú)風(fēng)險(xiǎn) C某股票的值小于1，講明其風(fēng)險(xiǎn)小于市場(chǎng)的平均風(fēng)險(xiǎn) D某股票的值等于1，講明其風(fēng)險(xiǎn)等于市場(chǎng)的平均風(fēng)險(xiǎn) E某股票的值等于2，講明其風(fēng)險(xiǎn)高于市場(chǎng)的平均

11、風(fēng)險(xiǎn)2倍 7下列關(guān)于利息率的表述，正確的有( )。 A利率是衡量資金增值額的差不多單位 B利率是資金的增值同投入資金的價(jià)值之比 C從資金流通的借貸關(guān)系來(lái)看，利率是一定時(shí)期運(yùn)用資金這一資源的交易價(jià)格D阻礙利率的差不多因素是資金的供應(yīng)和需求 E資金作為一種專門商品，在資金市場(chǎng)上的買賣，是以利率為價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)的 8風(fēng)險(xiǎn)酬勞包括( )。 A純利率 B 通貨膨脹補(bǔ)償 C違約風(fēng)險(xiǎn)酬勞 D流淌性風(fēng)險(xiǎn)酬勞 E期限風(fēng)險(xiǎn)酬勞 六、計(jì)算與分析題 (一)資金時(shí)刻價(jià)值的應(yīng)用() 【資料】假設(shè)利民工廠有一筆123600元的資金，預(yù)備存入銀行，希望在7年后利用這筆款項(xiàng)的本利和購(gòu)買一套生產(chǎn)設(shè)備，當(dāng)時(shí)的銀行存款利率為復(fù)利10%，該

12、設(shè)備的可能價(jià)格為240000元。 【要求】試用數(shù)據(jù)講明7年后利民工廠能否用這筆款項(xiàng)的本利和購(gòu)買設(shè)備。 (二)資金時(shí)刻價(jià)值的應(yīng)用() 【資料】某合營(yíng)企業(yè)于年初向銀行借款50萬(wàn)元購(gòu)買設(shè)備，第1年年末開(kāi)始還款，每年還款一次，等額償還，分5年還清，銀行借款利率為12%。 【要求】試計(jì)算每年應(yīng)還款多少? (三)資金時(shí)刻價(jià)值的應(yīng)用() 【資料】時(shí)代公司需用一臺(tái)設(shè)備，買價(jià)為1600元，可用10年。假如租用，則每年年初需付租金200元。除此以外，買與租的其他情況相同。假設(shè)利率為6%?！疽蟆坑脭?shù)據(jù)講明購(gòu)買與租用何者為優(yōu)。 (四)資金時(shí)刻價(jià)值的應(yīng)用() 【資料】某企業(yè)向銀行借入一筆款項(xiàng)，銀行貸款的年利率為10%

13、，每年復(fù)利一次。銀行規(guī)定前10年不用還本付息，但從第11年第20年每年年末償還本息5000元。 【要求】用兩種方法計(jì)算這筆借款的現(xiàn)值。 (五)資金時(shí)刻價(jià)值的應(yīng)用() 【資料】某企業(yè)在第1年年初向銀行借入100萬(wàn)元，銀行規(guī)定從第1年到第10年每年年末等額償還138萬(wàn)元。當(dāng)利率為6%時(shí)，年金現(xiàn)值系數(shù)為7.360；當(dāng)利率為8%時(shí)，年金現(xiàn)值系數(shù)為6.710。 【要求】計(jì)算這筆借款的利息率。 (六)資金時(shí)刻價(jià)值的應(yīng)用() 【資料】5年前發(fā)行的一種第20年末一次還本100元的債券，債券票面利率為6%，每年年末付一次利息，第5次利息剛剛付過(guò)，目前剛發(fā)行的與之風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)?shù)膫?，票面利率?%。 【要求】計(jì)算這種

14、舊式債券目前的市價(jià)應(yīng)為多少? (七)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的應(yīng)用() 【資料】國(guó)庫(kù)券的利息率為4%，市場(chǎng)證券組合的酬勞率為12%。 【要求】1.計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)酬勞率。 2.當(dāng)值為1.5時(shí)，必要酬勞率應(yīng)為多少? 3.假如一投資打算的值為0.8，期望酬勞率為9.8%，是否應(yīng)當(dāng)進(jìn)行投資? 4.假如某股票的必要酬勞率為11.2%，其值應(yīng)為多少? 七、問(wèn)答題 1簡(jiǎn)述年金的概念和種類。 2按風(fēng)險(xiǎn)程度，可把財(cái)務(wù)決策分為哪三類? 3證券組合的風(fēng)險(xiǎn)可分為哪兩種? 4簡(jiǎn)述風(fēng)險(xiǎn)酬勞的概念及其表示方法。 5何謂可分散風(fēng)險(xiǎn)?在組合投資中，不同投資項(xiàng)目之間的相關(guān)系數(shù)對(duì)可分散風(fēng)險(xiǎn)起到什么作用? 6何謂不可分散風(fēng)險(xiǎn)?如何計(jì)量股票的不可分散風(fēng)

15、險(xiǎn)第三章 財(cái)務(wù)分析 一、名詞解釋 1.財(cái)務(wù)分析 2.現(xiàn)金等價(jià)物 3.比較分析法 4.現(xiàn)金流量比率 5.權(quán)益乘數(shù) 6.市盈率 7.杜邦分析法 二、填空題 1財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)的( )為基礎(chǔ)，通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)所提供的核算資料進(jìn)行加工整理，得出一系列科學(xué)的、系統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，以便進(jìn)行比較、分析和評(píng)價(jià) 2毛利潤(rùn)是營(yíng)業(yè)收入減去( )后的利潤(rùn)，它反映了企業(yè)的產(chǎn)品售價(jià)與生產(chǎn)成本的差額。 3現(xiàn)金流量表是以( )為基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表，是企業(yè)對(duì)外報(bào)送的一張重要會(huì)計(jì)報(bào)表。 4現(xiàn)金等價(jià)物是指企業(yè)持有的期限短、流淌性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)專門小的( )。 5一般來(lái)講，流淌資產(chǎn)扣除存貨后的資產(chǎn)稱為（ ）。

16、6現(xiàn)金流量比率是企業(yè)（ ）與流淌負(fù)債的比率。 7股東權(quán)益比率的倒數(shù)叫做（ ），即資產(chǎn)總額是股東權(quán)益的多少倍。 8股東權(quán)益酬勞率取決于企業(yè)的（ ）和（ ）兩個(gè)因素。 四、單項(xiàng)選擇題 1企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告不包括( )。 A現(xiàn)金流量表 B財(cái)務(wù)狀況講明書 C利潤(rùn)分配表 D比較百分比會(huì)計(jì)報(bào)表 2資產(chǎn)負(fù)債表不提供下列( )財(cái)務(wù)信息。 A資產(chǎn)結(jié)構(gòu) B負(fù)債水平 C經(jīng)營(yíng)成果 D資金來(lái)源狀況 3現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金不包括( )。 A存在銀行的外幣存款 B銀行匯票存款C期限為3個(gè)月的國(guó)債 D長(zhǎng)期債券投資 4下列財(cái)務(wù)比率反映企業(yè)短期償債能力的有( )。 A現(xiàn)金流量比率 B資產(chǎn)負(fù)債率 C償債保障比率 D利息保障倍數(shù) 5下列財(cái)

17、務(wù)比率反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的有( )。 A資產(chǎn)負(fù)債率 B流淌比率 C存貨周轉(zhuǎn)率 D資產(chǎn)酬勞率 6下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會(huì)使企業(yè)的速動(dòng)比率提高的是( )。 A銷售產(chǎn)成品 B收回應(yīng)收賬款 C購(gòu)買短期債券 D用固定資產(chǎn)對(duì)外進(jìn)行長(zhǎng)期投資 7下列各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)可不能阻礙流淌比率的是( )。 A賒購(gòu)原材料 B用現(xiàn)金購(gòu)買短期債券 C用存貨對(duì)外進(jìn)行長(zhǎng)期投資 D向銀行借款 8下列各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會(huì)阻礙到企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率的是( )。 A以固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值對(duì)外進(jìn)行長(zhǎng)期投資 B收回應(yīng)收賬款 C同意所有者以固定資產(chǎn)進(jìn)行的投資 D用現(xiàn)金購(gòu)買股票 五、多項(xiàng)選擇題 1對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的要緊目的有( )。 A評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力 B評(píng)價(jià)企業(yè)的資產(chǎn)

18、治理水平 C評(píng)價(jià)企業(yè)的獲利能力 D評(píng)價(jià)企業(yè)的進(jìn)展趨勢(shì) E評(píng)價(jià)企業(yè)投資項(xiàng)目的可行性 2下列財(cái)務(wù)比率屬于反映企業(yè)短期償債能力的有( )。 A現(xiàn)金比率 B資產(chǎn)負(fù)債率 C到期債務(wù)償付比率 D現(xiàn)金流量比率 E股東權(quán)益比率 3下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會(huì)阻礙流淌比率的有( )。 A銷售產(chǎn)成品 B償還應(yīng)付賬款 C用銀行存款購(gòu)買固定資產(chǎn) D用銀行存款購(gòu)買短期有價(jià)證券 E用固定資產(chǎn)對(duì)外進(jìn)行長(zhǎng)期投資 4下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會(huì)阻礙償債保障比率的有( )。 A用銀行存款償還銀行借款 B收回應(yīng)收賬款 C用銀行存款購(gòu)買固定資產(chǎn) D發(fā)行公司債券 E用銀行存款購(gòu)買原材料 5下列各項(xiàng)因素會(huì)阻礙企業(yè)的償債能力的有( )。 A已貼現(xiàn)未到期的商業(yè)承兌匯票

19、 B經(jīng)濟(jì)訴訟案件 C為其他企業(yè)的銀行借款提供擔(dān)保 D經(jīng)營(yíng)租賃固定資產(chǎn)E可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo) 6下列財(cái)務(wù)比率屬于反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的有( )。 A存貨周轉(zhuǎn)率 B現(xiàn)金流量比率 C固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 D總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 E市盈率 7下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會(huì)阻礙企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的是( )。 A賒銷產(chǎn)成品 B現(xiàn)銷產(chǎn)成品 C期末收回應(yīng)收賬款 D發(fā)生銷售退貨 E發(fā)生銷售折扣 8杜邦分析系統(tǒng)要緊反映的財(cái)務(wù)比率關(guān)系有( )。 A股東權(quán)益酬勞率與資產(chǎn)酬勞率及權(quán)益乘數(shù)之間的關(guān)系 B資產(chǎn)酬勞率與銷售凈利率及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率之間的關(guān)系 C銷售凈利率與凈利潤(rùn)及銷售收入之間的關(guān)系 D總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與銷售收入及資產(chǎn)總額之間的關(guān)系 E存貨周轉(zhuǎn)率與銷售

20、成本及存貨余額之間的關(guān)系 六、計(jì)算與核算題 （一）財(cái)務(wù)比率的計(jì)算 【資料】某企業(yè)2000年銷售收入為20萬(wàn)元，毛利率為40%，賒銷比例為80%，銷售凈利潤(rùn)率為16%，存貨周轉(zhuǎn)率為5次，期初存貨余額為2萬(wàn)元，期初應(yīng)收賬款余額為4.8萬(wàn)元，期末應(yīng)收賬款余額為1.6萬(wàn)元，速動(dòng)比率為1.6，流淌比率為2，流淌資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的28%,該企業(yè)期初資產(chǎn)總額為30萬(wàn)元。該公司期末無(wú)待攤費(fèi)用和待處理流淌資產(chǎn)損失。 【要求】1計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 2計(jì)算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 3計(jì)算資產(chǎn)凈利率 （二）杜邦分析法 【資料】某公司2000年的銷售收入為62500萬(wàn)元，比上年提高了28%，有關(guān)的財(cái)務(wù)比率見(jiàn)下表 財(cái)務(wù)比率 1999年

21、同行業(yè)平均 1999年本公司2000年本公司應(yīng)收賬款回收期（天） 存貨周轉(zhuǎn)率 銷售毛利率 銷售營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率（息稅前） 銷售利息率 銷售凈利潤(rùn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 資產(chǎn)負(fù)債率 已獲利息倍數(shù) 35 25 38% 10% 373% 627% 1 14 1 4 58% 268 36 2 59 40% 96% 3 4%72% 1 11 2 02 50% 4 36 3 11 40% 1063% 4 82% 6 81% 1 07 1 82 613% 278 【要求】 1運(yùn)用杜邦分析的原理，比較2000年該公司與同行業(yè)平均的凈資產(chǎn)收益率，定性分析其差異的緣故。 2運(yùn)用杜邦財(cái)務(wù)分析的原理，比較2000

22、年與1999年的凈資產(chǎn)收益率，定性分析其緣故。 七、問(wèn)答題 1簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)分析的作用和目的。 2財(cái)務(wù)分析應(yīng)當(dāng)遵循哪些程序? 3從不同的角度如何評(píng)價(jià)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率? 4簡(jiǎn)述反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的財(cái)務(wù)比率。 5利用財(cái)務(wù)比率綜合評(píng)分法進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的在綜合分析，應(yīng)當(dāng)遵循什么程序? 6論述杜邦分析能夠揭示企業(yè)哪些財(cái)務(wù)信息。第四章 長(zhǎng)期籌資概論 一、名詞解釋 1. 股權(quán)資本 2. 直接籌資 二、填空題 1企業(yè)的籌資動(dòng)機(jī)要緊有（ ）、（ ）和（ ）三類。 2. 企業(yè)自留資本要緊是計(jì)提折舊、（ ）和（ ）而形成的資本。 3長(zhǎng)期資本通常采納（ ）、（ ）、（ ）、（ ）、（ ）等方式來(lái)籌措。 4按交易對(duì)象，金融市

23、場(chǎng)分為（ ）、（ ）和（ ）三大類。 5按償還期限，資金市場(chǎng)分為（ ）和（ ）。 6敏感資產(chǎn)項(xiàng)目包括（ ）、（ ）、（ ）、（ ）等項(xiàng)目。 三、推斷題 1負(fù)債規(guī)模越小，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)越合理。 2企業(yè)對(duì)自有資金依法享有經(jīng)營(yíng)權(quán)，在企業(yè)存續(xù)期內(nèi)，投資者除依法轉(zhuǎn)讓外，還能夠隨時(shí)抽回其投入的資本。 3. 計(jì)提折舊和留用利潤(rùn)差不多上企業(yè)內(nèi)部籌資的資金來(lái)源，然而計(jì)提折舊卻不能增加企業(yè)的資金規(guī)模。 4通貨膨脹既引起成本上升，也使利潤(rùn)上升，因此，兩者對(duì)企業(yè)現(xiàn)金凈流量的阻礙能夠完全抵銷。 5. 擴(kuò)張性籌資動(dòng)機(jī)是企業(yè)因擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)?；蜃芳訉?duì)外投資的需要而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)。 四、單項(xiàng)選擇題 1企業(yè)的籌資渠道有( )。

24、 A國(guó)家資金 B發(fā)行股票 C發(fā)行債券 D銀行借款 2企業(yè)的籌資方式有( )。 A個(gè)人資金 B外商資金 C國(guó)家資金 D融資租賃 3. 間接籌資的差不多方式是( )。 A發(fā)行股票 B發(fā)行債券 C銀行借款 D汲取直接投資 4在產(chǎn)品壽命周期的( )時(shí)期，現(xiàn)金需要量增加的幅度最大。 A初創(chuàng) B擴(kuò)張 C穩(wěn)定 D衰退 5. 下列各項(xiàng)資金中屬于不變資金的項(xiàng)目是( )。A原材料的保險(xiǎn)儲(chǔ)備 B應(yīng)收賬款 C最低儲(chǔ)備以外現(xiàn)金 D最低儲(chǔ)備以外存貨 五、多項(xiàng)選擇題 1. 企業(yè)的籌資渠道包括( )。 A國(guó)家資金 B銀行資金 C個(gè)人資金 D外商資金 E融資租賃 2. 企業(yè)的股權(quán)資本來(lái)源于下列籌資渠道( )。 A國(guó)家財(cái)政資本

25、B其他企業(yè)資本 C銀行信貸資本 D民間資本 E外商資本 3. 長(zhǎng)期資本通常采納( )等方式來(lái)籌措。 A長(zhǎng)期借款 B商業(yè)信用 C融資租賃 D發(fā)行債券 E發(fā)行股票 4. 企業(yè)債券治理?xiàng)l例規(guī)定，一般國(guó)有企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券必須符合( )條件。 A企業(yè)規(guī)模達(dá)到國(guó)家規(guī)定的要求 B企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度符合國(guó)家規(guī)定 C具有償債能力 D企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益良好，前三年連續(xù)盈利 E所籌資本的用途符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策 5.企業(yè)資金需要量的常用的預(yù)測(cè)方法有( )。 A現(xiàn)值法 B終值法 C銷售百分比法 D線性回歸分析法 E確定外部籌資額的簡(jiǎn)單法 六、計(jì)算與分析題 銷售百分比法的應(yīng)用 資料：七星公司的有關(guān)資料如下： 1七星公司可能2001

26、年需要增加外部籌資49 000元。 2該公司敏感負(fù)債與銷售收入的比率為18%，稅前利潤(rùn)占銷售收入的比率為8%，所得稅率33%，稅后利潤(rùn)50%留用于企業(yè)。 32000年銷售收入為15 000 000元，可能2001年銷售收入增長(zhǎng)15%。 要求： 1測(cè)算2000年當(dāng)年留用利潤(rùn)額。 2測(cè)算2001年資產(chǎn)增加額。 第五章 長(zhǎng)期籌資方式 一、名詞解釋 1. 股票 2. 債券 3. 融資租賃 4. 認(rèn)股權(quán)證 二、填空題 1. 股份公司股票發(fā)行的具體方法有（ ）、（ ）、（ ）。 2. 股票的承銷方式包括（ ）和（ ）兩種具體方法。 3. 在一般股、優(yōu)先股、公司債券、長(zhǎng)期借款幾種形式中，一般來(lái)講發(fā)行證券費(fèi)用

27、最高的是（ ），其次是（ ），再次是（ ），最后是（ ）。 4公司債券發(fā)行價(jià)格的高低，要緊取決于四個(gè)因素，即（ ）、（ ）、（ ）和（ ）。 5.租賃通常按性質(zhì)分為（ ）和（ ）。 6. 優(yōu)先股按具體的權(quán)利不同可進(jìn)一步分為累積優(yōu)先股和（ ），參與優(yōu)先股和（ ），可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股與（ ），可贖回優(yōu)先股和（ ）。 7. 長(zhǎng)期借款合同的限制性條款，歸納起來(lái)有如下三類：(1)（ ）；(2)（ ）；(3)（ ）。四、單項(xiàng)選擇題 1. 專供外國(guó)和我國(guó)港、澳、臺(tái)地區(qū)投資者買賣，以人民幣標(biāo)明面值但以外幣認(rèn)購(gòu)和交易的，并在我國(guó)的深圳、上海上市的股票是( )種股票。 AB BH CA DN 2股利政策中，有利于保持上

28、市股票價(jià)格穩(wěn)定性，增強(qiáng)投資者信心，有利于投資者有打算地安排股利的使用的政策是( )。 A剩余股利政策 B固定股利額政策 C固定股利率政策 D正常股利加額外股利政策 3. 依照我國(guó)公司法的規(guī)定，不具備債券發(fā)行資格和條件的公司是( )。 A股份有限公司 B國(guó)有獨(dú)資公司 C兩個(gè)以上的國(guó)有投資主體投資設(shè)立的有限責(zé)任公司 D國(guó)有企業(yè)與外商共同投資設(shè)立的有限責(zé)任公司 4. 依照公司法的規(guī)定，處于( )情形的公司，不得再次發(fā)行債券。 A公司的規(guī)模已達(dá)到規(guī)定的要求 B具有償還債務(wù)的能力 C前一次發(fā)行的公司債券尚未募足 D籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的方向 5.依照公司法的規(guī)定，累計(jì)債券總額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)額

29、的( )。 A60% B40% C50% D30% 五、多項(xiàng)選擇題 1. 股票按股東權(quán)利和義務(wù)不同可分為( )。 A始發(fā)股 B新股 C一般股 D優(yōu)先股 EB種股票 2. 股份有限公司為增加資本發(fā)行新股票，按照我國(guó)公司法的規(guī)定，必須具備( )條件。 A前一次發(fā)行的股份已募足，并間隔一年以上 B公司在最近三年內(nèi)連續(xù)盈利，并可向股東支付股利 C公司在最近三年內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載 D公司預(yù)期利潤(rùn)率可達(dá)同期銀行存款利率 E發(fā)行新股后資產(chǎn)負(fù)債率不低于40% 3. 與股票相比，債券有( )特點(diǎn)。 A債券代表一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系 B債券的求償權(quán)優(yōu)先于股票 C債券持有人無(wú)權(quán)參與企業(yè)(公司)決策 D債券投資的風(fēng)險(xiǎn)

30、小于股票 E可轉(zhuǎn)換債券按規(guī)定可轉(zhuǎn)換為股票 4. 決定債券發(fā)行價(jià)格的因素要緊有( )。 A債券面額 B票面利率 C公司經(jīng)濟(jì)效益 D債券期限 E市場(chǎng)利率 5. 優(yōu)先股籌資的優(yōu)點(diǎn)有( )。 A不用償付本金 B保持一般股東對(duì)公司的操縱權(quán)C股利的支付具有靈活性 D加強(qiáng)自有資本基礎(chǔ) E股利稅前扣除，可享受稅上的利益 六、計(jì)算與分析題 不同市場(chǎng)利率情況下債券發(fā)行價(jià)格的測(cè)算 資料：五湖公司擬發(fā)行面值為1 000元、年利率為12%、期限為2年的債券一批，每年付息一次。 要求：試測(cè)算該債券在下列市場(chǎng)利率下的發(fā)行價(jià)格： 1市場(chǎng)利率為10%。 2市場(chǎng)利率為12%。 3市場(chǎng)利率為14%。 第六章 長(zhǎng)期籌資決策 一、名詞

31、解釋 1資本成本 2.營(yíng)業(yè)杠桿 3.財(cái)務(wù)杠桿 4. 資本結(jié)構(gòu) 五、多項(xiàng)選擇題 1. 綜合資本成本的權(quán)數(shù)，可有三種選擇，即( )。 A票面價(jià)值 B賬面價(jià)值 C市場(chǎng)價(jià)值 D目標(biāo)價(jià)值 E清算價(jià)值 2. 當(dāng)企業(yè)在進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)比較、籌資方式比較和追加籌資方案比較的決策時(shí)，應(yīng)該依據(jù)的成本有( )。 A債務(wù)成本 B權(quán)益成本 C個(gè)不資本成本 D綜合資本成本 E邊際資本成本 3. 阻礙財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素要緊有( )。 A產(chǎn)品售價(jià)的變化 B利率水平的變化 C獲利能力的變化 D資本結(jié)構(gòu)的變化 E資本供求的變化 4. 企業(yè)資本結(jié)構(gòu)最佳時(shí)，應(yīng)該( )。 A資本成本最低 B財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最小 C營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)最大 D債務(wù)資本最多 E

32、企業(yè)價(jià)值最大 5. 在資本結(jié)構(gòu)決策中，確定最佳資本結(jié)構(gòu)，能夠運(yùn)用下列方法( )。 A比較資本成本法 B比較總成本法 C比較總利潤(rùn)法 D每股利潤(rùn)分析法 E比較公司價(jià)值法 六、計(jì)算與分析題 （一）債券資本成本的測(cè)算 資料：三通公司發(fā)行期限為5年、利率為12%的債券一批，發(fā)行總價(jià)格為250萬(wàn)元，發(fā)行費(fèi)率3.25%；該公司所得稅稅率規(guī)定為33%。 要求：試測(cè)算三通公司該債券的資本成本。 （二）杠桿系數(shù)的測(cè)算 資料：某企業(yè)年銷售凈額為280萬(wàn)元，息稅前利潤(rùn)為80萬(wàn)元，固定成本為32萬(wàn)元，變動(dòng)成本率為60%；資本總額為200萬(wàn)元，債務(wù)比率40%，債務(wù)利率12%。 要求：試分不計(jì)算該企業(yè)的營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)

33、杠桿系數(shù)和聯(lián)合杠桿系數(shù)。 （三）每股利潤(rùn)分析法的應(yīng)用 資料： 1A公司2000年資本總額為1 000萬(wàn)元，其中一般股600萬(wàn)元(24萬(wàn)股)，債務(wù)400萬(wàn)元。債務(wù)利率為10%，假定公司所得稅稅率40%(下同)； 2. 該公司2001年預(yù)定將資本總額增至1 200萬(wàn)元，需追加資本200萬(wàn)元?，F(xiàn)有兩個(gè)追加籌資方案可供選擇：(1)發(fā)行債券，年利率12%，(2)增發(fā)一般股，8萬(wàn)股。可能2001年息稅前利潤(rùn)為200萬(wàn)元。 要求： 1測(cè)算2001年兩個(gè)追加籌資方案下無(wú)差不點(diǎn)的息稅前利潤(rùn)和無(wú)差不點(diǎn)的一般股每股稅后利潤(rùn)。 2.測(cè)算兩個(gè)追加籌資方案下2001年一般股每股稅后利潤(rùn)，并以此作出評(píng)價(jià)。 第七章 長(zhǎng)期投資

34、概論一、名詞解釋 1直接投資 2間接投資 3調(diào)查推斷法 4加權(quán)評(píng)分法 5匯總評(píng)分法 二、填空題 1會(huì)計(jì)上的投資是指（ ），財(cái)務(wù)治理中的投資既包括（ ），也包括（ ）。 2按投資回收時(shí)刻的長(zhǎng)短，投資可分為（ ）和（ ）。 3投資的一般環(huán)境要緊包括（ ）（ ）和（ ）。 四、單項(xiàng)選擇題 1下列關(guān)于企業(yè)投資的意義的敘述中不正確的是( )。 A企業(yè)投資是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)治理目標(biāo)的差不多前提 B企業(yè)投資是進(jìn)展生產(chǎn)的必要手段 C企業(yè)投資有利于提高職工的生活水平 D企業(yè)投資是降低風(fēng)險(xiǎn)的重要方法 2以有關(guān)單位保存的各種數(shù)據(jù)資料為基礎(chǔ)，通過(guò)加工整理獲得投資信息的方法叫做（ ）。 A全面調(diào)查 B間接調(diào)查 C重點(diǎn)調(diào)查 D直

35、接調(diào)查 3國(guó)際上常用的評(píng)價(jià)投資環(huán)境的方法要緊有( )。 A調(diào)查推斷法 B動(dòng)態(tài)分析法 C加權(quán)評(píng)分法 D匯總評(píng)分法 4某企業(yè)預(yù)備新建一條生產(chǎn)線，可能各項(xiàng)支出如下：投資前費(fèi)用2 000元，設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用8 000元，設(shè)備安裝費(fèi)用1 000元，建筑工程費(fèi)用6 000元，投產(chǎn)時(shí)需墊支營(yíng)運(yùn)資金3 000元，不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)按總支出的5%計(jì)算，則該生產(chǎn)線的投資總額為( )。 A 20 000元 B 21 000元 C 17 000元 D 17 850元 5某企業(yè)原有一套生產(chǎn)甲產(chǎn)品的設(shè)備，裝置能力為年產(chǎn)甲產(chǎn)品2萬(wàn)噸，6年前投資額為500萬(wàn)元，現(xiàn)該企業(yè)欲增加一套年產(chǎn)甲產(chǎn)品3萬(wàn)噸的設(shè)備，裝置能力指數(shù)為0.8，因通貨膨脹因

36、素，取調(diào)整系數(shù)為1.3，則該套新設(shè)備的投資額為( )。 A 975萬(wàn)元 B 470萬(wàn)元 C 899萬(wàn)元 D 678萬(wàn)元 五、多項(xiàng)選擇題 1下列關(guān)于企業(yè)投資的講法中正確的是( )。 A企業(yè)投資是提高企業(yè)價(jià)值的差不多前提 B企業(yè)投資僅指將閑置資金用于購(gòu)買股票、債券等有價(jià)證券 C 直接投資是指把資金投放于證券等金融資產(chǎn)，以便取得股利或利息收入的投資 D企業(yè)投資是降低風(fēng)險(xiǎn)的重要方法 E按投資與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的關(guān)系，投資可分為直接投資和間接投資 2下列各項(xiàng)投資屬于短期投資的是( )。 A現(xiàn)金 B機(jī)器設(shè)備 C預(yù)收賬款 D存貨 E無(wú)形資產(chǎn) 3下列投資屬于對(duì)外投資的是( )。 A股票投資 B固定資產(chǎn)投資 C債券

37、投資 D聯(lián)營(yíng)投資 E應(yīng)收賬款 4下列屬于企業(yè)內(nèi)部長(zhǎng)期投資投資前費(fèi)用的是( )。A市場(chǎng)調(diào)查費(fèi)用 B勘察設(shè)計(jì)費(fèi) C設(shè)備安裝費(fèi) D土地購(gòu)入費(fèi) E建筑工程費(fèi) 六、計(jì)算與核算題 投資額的預(yù)測(cè) 【資料】1某面粉廠10年前引進(jìn)一條加工面粉的生產(chǎn)線，其裝置能力為年加工面粉20萬(wàn)噸，當(dāng)時(shí)的投資額為1 500萬(wàn)元。 2現(xiàn)由于業(yè)務(wù)進(jìn)展需要，該面粉廠擬增加一條年加工面粉30萬(wàn)噸的生產(chǎn)線，依照經(jīng)驗(yàn)，裝置能力指數(shù)為0.85，因物價(jià)上漲，需要對(duì)投資進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，取調(diào)整系數(shù)為1.3。 【要求】試預(yù)測(cè)年加工面粉30萬(wàn)噸的生產(chǎn)線的投資額。 對(duì)外證券投資額的預(yù)測(cè) 【資料】：1如意創(chuàng)業(yè)公司欲收購(gòu)萬(wàn)泉公司，據(jù)了解，萬(wàn)泉公司現(xiàn)共有發(fā)行在

38、外擁有表決權(quán)股票3000萬(wàn)股，目前每股市價(jià)為15元，經(jīng)測(cè)算，必須擁有30%的股權(quán)才能對(duì)萬(wàn)泉公司進(jìn)行操縱。 2通過(guò)對(duì)股票市場(chǎng)進(jìn)行全面分析，可能最初5%的股票可按每股15元收購(gòu)，中間15%的股票的平均價(jià)為每股18元，最后10%的股票平均價(jià)為每股20元。 【要求】1依照提供的資料，試計(jì)算收購(gòu)萬(wàn)泉公司總的平均價(jià)。 2計(jì)算如意創(chuàng)業(yè)公司操縱萬(wàn)泉公司最低的投資額。 七、問(wèn)答題 1簡(jiǎn)述企業(yè)投資必須遵循的差不多原則。 2簡(jiǎn)述企業(yè)投資環(huán)境包括的內(nèi)容。_第八章 內(nèi)部長(zhǎng)期投資 一、名詞解釋 1互斥選擇投資決策 采納與否投資決策 3凈現(xiàn)值 4投資回收期 5.平均酬勞率 內(nèi)部酬勞率 獲利指數(shù) 8確定當(dāng)量法 9約當(dāng)系數(shù) 二

39、、填空題 1長(zhǎng)期投資決策的指標(biāo)專門多，但可概括為（ ）和（ ）兩大類。 2在只有一個(gè)備選方案的采納與否決策中，凈現(xiàn)值為（ ）則采納，凈現(xiàn)值為（ ）則拒絕。在有多個(gè)備選方案的互斥選擇決策中，應(yīng)選用（ ）。3.在只有一個(gè)備選方案的采納與否決策中，獲利指數(shù)大于或等于（ ），則采納，否則就拒絕4.在無(wú)資本限量的情況下，利用（ ）在所有的投資評(píng)價(jià)中都能作出正確的決策。 三、 五、多項(xiàng)選擇題 1在考慮所得稅因素以后，能夠計(jì)算出營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量的公式有( )。 A營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=稅后收入稅后成本+稅負(fù)減少 B營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=營(yíng)業(yè)收入(1稅率)付現(xiàn)成本(1稅率)+折舊稅率 C營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=稅后凈利+折舊 D營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流

40、量=稅后凈利+折舊所得稅 E營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=營(yíng)業(yè)收入付現(xiàn)成本所得稅 2下列表述中正確的有( )。 A確信當(dāng)量法有夸大遠(yuǎn)期風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn) B確信當(dāng)量法能夠和凈現(xiàn)值法結(jié)合使用，也能夠和內(nèi)部酬勞率法結(jié)合使用 C風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法把時(shí)刻價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值混在一起，并據(jù)此對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行貼現(xiàn) D確信當(dāng)量法的要緊困難是確定合理的當(dāng)量系數(shù) E確信當(dāng)量法能夠降低投資決策的風(fēng)險(xiǎn) 3下列幾個(gè)因素中阻礙內(nèi)部酬勞率的有( )。 A銀行存款利率 B銀行貸款利率 C企業(yè)必要投資酬勞率 D投資項(xiàng)目有效年限 E初始投資額 4關(guān)于凈現(xiàn)值、內(nèi)部酬勞率和獲利指數(shù)這三種指標(biāo)的比較的講法正確的是( )。 A在多數(shù)情況下，運(yùn)用凈現(xiàn)值和內(nèi)部酬勞率得出的

41、結(jié)論是相同的 B在互斥選擇決策中，凈現(xiàn)值法有時(shí)會(huì)得出錯(cuò)誤的結(jié)論 C在這三種方法中，凈現(xiàn)值法是最好的評(píng)價(jià)方法 D一般來(lái)講，內(nèi)部酬勞率法只能用于有資本限量的情況 E這三個(gè)指標(biāo)在采納與否決策中都能得出正確的結(jié)論 5下列關(guān)于約當(dāng)系數(shù)的講法不正確的是( )。A約當(dāng)系數(shù)是確信的現(xiàn)金流量對(duì)與之相當(dāng)?shù)?、不確信的現(xiàn)金流量的比值 B當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)一般時(shí)，可取0.800.40 C冒險(xiǎn)型的分析家會(huì)選用較低的約當(dāng)系數(shù)，保守型的分析家會(huì)選用較高的約當(dāng)系數(shù) D標(biāo)準(zhǔn)離差率越高，則約當(dāng)系數(shù)也越高 E如何準(zhǔn)確、合理地確定約當(dāng)系數(shù)比較困難 6.利潤(rùn)與現(xiàn)金流量的差異要緊表現(xiàn)在( )。 A購(gòu)置固定資產(chǎn)付出大量現(xiàn)金時(shí)不計(jì)入成本 B將固定資產(chǎn)的價(jià)

42、值以折舊或折耗的形式計(jì)入成本時(shí)，不需要付出現(xiàn)金 C現(xiàn)金流量一般來(lái)講大于利潤(rùn) D計(jì)算利潤(rùn)時(shí)不考慮墊支的流淌資產(chǎn)的數(shù)量和回收的時(shí)刻 E只要銷售行為差不多確定，就應(yīng)計(jì)入當(dāng)期的銷售收入 六、計(jì)算與核算題 (一)現(xiàn)金流量的計(jì)算 【資料】某公司因業(yè)務(wù)進(jìn)展需要，預(yù)備購(gòu)入一套設(shè)備?，F(xiàn)有甲、乙兩個(gè)方案可供選擇，其中甲方案需投資20萬(wàn)元，使用壽命為5年，采納直線法計(jì)提折舊，5年后設(shè)備無(wú)殘值。5年中每年銷售收入為8萬(wàn)元，每年的付現(xiàn)成本為3萬(wàn)元。乙方案需投資24萬(wàn)元，也采納直線法計(jì)提折舊，使用壽命也為5年，5年后有殘值收入4萬(wàn)元。5年中每年的銷售收入為10萬(wàn)元，付現(xiàn)成本第一年為4萬(wàn)元，以后隨著設(shè)備不斷陳舊，逐年將增加

43、日常修理費(fèi)2 000元，另需墊支營(yíng)運(yùn)資金3萬(wàn)元。假設(shè)所得稅率為40%。 【要求】1.試計(jì)算兩個(gè)方案的現(xiàn)金流量。 2.假如該公司資本成本為10%，試用凈現(xiàn)值法對(duì)兩個(gè)方案作出取舍。 (二)投資決策指標(biāo)的計(jì)算 【資料】某公司決定進(jìn)行一項(xiàng)投資，投資期為3年。每年年初投資2 000萬(wàn)元，第四年初開(kāi)始投產(chǎn)，投產(chǎn)時(shí)需墊支500萬(wàn)元營(yíng)運(yùn)資金，項(xiàng)目壽命期為5年，5年中會(huì)使企業(yè)每年增加銷售收入3 600萬(wàn)元，每年增加付現(xiàn)成本1 200萬(wàn)元，假設(shè)該企業(yè)所得稅率為30%，資本成本為10%，固定資產(chǎn)無(wú)殘值。 【要求】計(jì)算該項(xiàng)目投資回收期、凈現(xiàn)值。 (三)固定資產(chǎn)更新決策 【資料】某公司原有設(shè)備一套，購(gòu)置成本為150萬(wàn)元

44、，可能使用10年，已使用5年，可能殘值為原值的10%，該公司用直線法提取折舊，現(xiàn)該公司擬購(gòu)買新設(shè)備替換原設(shè)備，以提高生產(chǎn)率，降低成本。新設(shè)備購(gòu)置成本為200萬(wàn)元，使用年限為5年，同樣用直線法提取折舊，可能殘值為購(gòu)置成本的10%，使用新設(shè)備后公司每年的銷售額能夠從1 500萬(wàn)元上升到1 650萬(wàn)元，每年付現(xiàn)成本將從1 100萬(wàn)元上升到1 150萬(wàn)元，公司如購(gòu)置新設(shè)備，舊設(shè)備出售可得收入100萬(wàn)元，該企業(yè)的所得稅稅率為33%，資本成本為10%。 【要求】通過(guò)計(jì)算講明該設(shè)備應(yīng)否更新。 (四)投資決策指標(biāo)的比較 【資料】假設(shè)某公司打算購(gòu)置一個(gè)銅礦，需要投資600 000元。該公司購(gòu)置銅礦以后，需要購(gòu)置

45、運(yùn)輸設(shè)備將礦石運(yùn)送到冶煉廠。公司在購(gòu)置運(yùn)輸設(shè)備時(shí)有兩種方案，投資方案甲是投資400 000元購(gòu)買卡車，而投資方案乙是投資4 400 000元安裝一條礦石運(yùn)送線。假如該公司采納投資方案甲，卡車的燃料費(fèi)、人工費(fèi)和其他費(fèi)用將會(huì)高于運(yùn)送線的經(jīng)營(yíng)費(fèi)用。假設(shè)該投資項(xiàng)目的使用期為1年，1年以后，銅礦的礦石將會(huì)耗竭。同時(shí)，假設(shè)投資方案甲的預(yù)期稅后凈利為1 280 000元，投資方案乙的預(yù)期稅后凈利為6 000 000元。假設(shè)投資方案甲和投資方案乙的資本成本均為10%且比較穩(wěn)定。 【要求】1.分不計(jì)算兩個(gè)項(xiàng)目的凈現(xiàn)值和內(nèi)部酬勞率 2.依照計(jì)算結(jié)果作出投資決策并簡(jiǎn)單闡述理由。 七、問(wèn)答題 1試述長(zhǎng)期投資決策中的現(xiàn)

46、金流量的構(gòu)成。 2試述在投資決策中使用現(xiàn)金流量的緣故。 3試述在投資決策中廣泛應(yīng)用貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)的緣故。 第九章 對(duì)外長(zhǎng)期投資 一、名詞解釋 1對(duì)外直接投資 2.投資基金 二、填空題 1按證券的發(fā)行主體不同，可分為政府證券、（ ）和公司證券。 2.按照投資基金的組織形式不同，能夠分為（ ）和（ ）。 3按照投資基金能否贖回，能夠分為（ ）和（ ）。 4按照投資基金的投資對(duì)象不同，能夠分為（ ）和（ ）。 5按照投資基金的運(yùn)用方式不同，能夠分為（ ）和（ ）.6.賣出期權(quán)給予合約購(gòu)買者按約定價(jià)格在約定的日期（ ）一定數(shù)量某種資產(chǎn)或金融指標(biāo)的權(quán)利。 7轉(zhuǎn)換條款給予債券投資者在一定時(shí)期將一定數(shù)量的

47、債券按照固定的價(jià)格轉(zhuǎn)換成（ ）的權(quán)利。四、單項(xiàng)選擇題 1對(duì)外直接投資的特點(diǎn)是( )。 A投資的變現(xiàn)能力較強(qiáng) B投資的期限一般較長(zhǎng) C投資的風(fēng)險(xiǎn)較小 D投資的金額一般較小 2債券投資的特點(diǎn)是( )。 A債券投資者有權(quán)參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策 B債券投資的風(fēng)險(xiǎn)高于股票投資 C債券投資比直接投資的變現(xiàn)能力強(qiáng) D債券投資的期限較長(zhǎng) 3股票投資的特點(diǎn)是( )。 A股票投資的風(fēng)險(xiǎn)較小 B股票投資屬于權(quán)益性投資 C股票投資的收益比較穩(wěn)定 D股票投資的變現(xiàn)能力較差 4在進(jìn)行股票投資分析時(shí)，下列分析方法屬于技術(shù)分析法的是( )。A對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的分析 B對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的分析 C利用波浪理論進(jìn)行波浪分析 D對(duì)公司經(jīng)營(yíng)狀

48、況的分析 五、多項(xiàng)選擇題 1對(duì)外投資的原則要緊有( )。 A平衡性原則 B效益性原則 C安全性原則 D流淌性原則 E整體性原則 2對(duì)外直接投資應(yīng)當(dāng)考慮的因素有( )。 A企業(yè)的資產(chǎn)利用情況 B企業(yè)的償還債務(wù)能力 C企業(yè)的整體經(jīng)營(yíng)目標(biāo) D投資對(duì)象的收益 E投資對(duì)象的風(fēng)險(xiǎn) 3短期證券投資的目的要緊是( )。 A作為現(xiàn)金的替代品 B出于投機(jī)的目的 C滿足企業(yè)以后的財(cái)務(wù)需求 D為了對(duì)被投資企業(yè)取得操縱權(quán) E規(guī)避企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 4下列各項(xiàng)因素會(huì)阻礙債券市場(chǎng)價(jià)格的有( )。 A通貨膨脹 B利率變化 C公司財(cái)務(wù)狀況變化 D國(guó)家金融政策變化 E經(jīng)濟(jì)進(jìn)展周期 5債券的投資風(fēng)險(xiǎn)要緊有( )。 A違約風(fēng)險(xiǎn) B利率風(fēng)

49、險(xiǎn) C流淌性風(fēng)險(xiǎn) D通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn) E匯率風(fēng)險(xiǎn) 六、計(jì)算與核算題 (一)債券價(jià)值的計(jì)算 【資料】長(zhǎng)江公司發(fā)行公司債券，面值為1 000元，票面利率為年利率6，每年計(jì)息一次，期限為5年，到期一次還本付息。已知市場(chǎng)利率為8。 【要求】計(jì)算長(zhǎng)江公司該債券的價(jià)值。 (二)債券利息的計(jì)算 【資料】某公司發(fā)行3年期的貼現(xiàn)債券，其面值為1 000元，發(fā)行價(jià)格為880元。 【要求】1按照單利計(jì)息方法計(jì)算該債券的實(shí)際利率。 2按照復(fù)利計(jì)息方法計(jì)算該債券的實(shí)際利率。 七、問(wèn)答題 1簡(jiǎn)述進(jìn)行證券投資的一般程序。 2簡(jiǎn)述證券投資組合的策略。 第十章 營(yíng)運(yùn)資金概論一、名詞解釋 1 營(yíng)運(yùn)資金 2 企業(yè)的資產(chǎn)組合 3 企業(yè)的

50、籌資組合 二、填空題 1營(yíng)運(yùn)資金是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)活動(dòng)中占用在 上的資金。 2按在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的作用，能夠?qū)⒘魈寿Y產(chǎn)劃分為 和 。 3以應(yīng)付金額是否確定為標(biāo)準(zhǔn)，可把流淌負(fù)債分為 和 。 4由于長(zhǎng)期資金的利息率高，而且長(zhǎng)期資金缺少?gòu)椥?，因此一般?lái)講，長(zhǎng)期資金的成本比短期資金要 。 5假如流淌資產(chǎn)的水準(zhǔn)保持不變，則流淌負(fù)債的增加會(huì)使流淌比率 ，短期償債能力 。 6適中的資產(chǎn)組合策略確實(shí)是在保證正常需要的情況下，再適當(dāng)?shù)亓粲幸欢ǖ?，以防不測(cè)。在采納適中的資產(chǎn)組合策略時(shí)，企業(yè)的酬勞 ，風(fēng)險(xiǎn) 。 7在資產(chǎn)總額和籌資組合都保持不變的情況下，假如企業(yè)的固定資產(chǎn) ，流淌資產(chǎn) ，則會(huì)增加企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和盈利。 四

51、、單項(xiàng)選擇題 1在資產(chǎn)總額和籌資組合都保持不變的情況下，假如固定資產(chǎn)增加，流淌資產(chǎn)減少，而企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和盈利( )。 A不變 B增加 C一個(gè)增加，另一個(gè)減少 D不確定 2下列關(guān)于現(xiàn)金的講法不正確的是( )。 A現(xiàn)金是指能夠用來(lái)購(gòu)買物品、支付各項(xiàng)費(fèi)用或用來(lái)償還債務(wù)的交換媒介或支付手段 B現(xiàn)金要緊包括庫(kù)存現(xiàn)金和銀行活期及定期存款 C現(xiàn)金是流淌資產(chǎn)中流淌性最強(qiáng)的資產(chǎn)，可直接支用，也可立即投入流通 D現(xiàn)金擁有較多的企業(yè)具有較強(qiáng)的償債能力和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力3下列關(guān)于短期投資的講法正確的是( )。 A短期投資要緊包括應(yīng)收賬款和有價(jià)證券投資 B企業(yè)進(jìn)行短期投資，盡管能帶來(lái)較好的收益，但會(huì)增加該企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) C

52、短期投資是指各種預(yù)備隨時(shí)變現(xiàn)的有價(jià)證券以及不超過(guò)一年的其他投資 D企業(yè)關(guān)于短期投資的持有越多越好 4在企業(yè)作出籌資決策時(shí)，需要考慮的因素有( )。 A風(fēng)險(xiǎn)與成本、行業(yè)性質(zhì)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、利息率狀況 B風(fēng)險(xiǎn)與成本、企業(yè)收益、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率大小 C風(fēng)險(xiǎn)與成本、行業(yè)性質(zhì)、經(jīng)營(yíng)水平、資產(chǎn)負(fù)債率大小 D風(fēng)險(xiǎn)與成本、企業(yè)收益、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、利息率狀況 五、多項(xiàng)選擇題 1營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)有( )。 A營(yíng)運(yùn)資金的來(lái)源較固定，比較有保證 B營(yíng)運(yùn)資金的數(shù)量具有波動(dòng)性 C營(yíng)運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有易變現(xiàn)性 D營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)具有短期性 E營(yíng)運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有變動(dòng)性 2利息率狀況對(duì)企業(yè)籌資組合的阻礙是( )。 A一般來(lái)講，由

53、于長(zhǎng)期資金的利息率高，因此企業(yè)較少使用長(zhǎng)期資金，較多使用短期資金 B 當(dāng)長(zhǎng)期資金的利息率和短期資金的利息率相差較少時(shí)，企業(yè)一般較多地利用長(zhǎng)期資金，較少使用流淌負(fù)債 C短期資金和長(zhǎng)期資金利息率的波動(dòng)都專門大，不易確定 D當(dāng)長(zhǎng)期資金利息率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于短期資金利息率時(shí)，會(huì)促使企業(yè)較多地利用流淌負(fù)債，以降低資金成本 E利息率對(duì)企業(yè)的籌資組合沒(méi)有阻礙 3企業(yè)的籌資組合策略有( )。 A長(zhǎng)期的籌資組合 B正常的籌資組合 C冒險(xiǎn)的籌資組合 D短期的籌資組合 E保守的籌資組合 4下列關(guān)于企業(yè)資產(chǎn)組合講法正確的是( )。 A持有大量流淌資產(chǎn)能夠降低風(fēng)險(xiǎn) B流淌資產(chǎn)持有太多，會(huì)降低企業(yè)的投資酬勞率 C持有大量固定資產(chǎn)

54、能夠降低風(fēng)險(xiǎn) D固定資產(chǎn)持有太多，會(huì)降低企業(yè)的投資酬勞率 E風(fēng)險(xiǎn)大的企業(yè)資產(chǎn)組合，可能的投資酬勞率也較大；風(fēng)險(xiǎn)小的企業(yè)資產(chǎn)組合，可能的投資酬勞率也較小 5不同的資產(chǎn)組合對(duì)企業(yè)酬勞和風(fēng)險(xiǎn)的阻礙要緊有( )。 A較多地投資于流淌資產(chǎn)能夠降低企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，但會(huì)減少企業(yè)的盈利 B流淌資產(chǎn)投資過(guò)多，而固定資產(chǎn)又相對(duì)不足，會(huì)使企業(yè)生產(chǎn)能力減少 C假如企業(yè)的固定資產(chǎn)增加，會(huì)造成企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)增加，盈利減少 D假如企業(yè)的固定資產(chǎn)減少，會(huì)造成企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)增加，盈利減少E企業(yè)采納比較冒險(xiǎn)的資產(chǎn)組合，會(huì)使企業(yè)的投資酬勞率上升 六、計(jì)算與核算題 (一)投資決策指標(biāo)的計(jì)算 資料： 1假設(shè)某制造公司的資產(chǎn)組合如下(單位：萬(wàn)元)：

55、 流淌資產(chǎn)：30000 固定資產(chǎn)：70000 變動(dòng)前該公司的籌資組合如下(單位：萬(wàn)元)： 流淌負(fù)債(短期資金)：10000 長(zhǎng)期資金：90000 2現(xiàn)在該企業(yè)打算采納比較冒險(xiǎn)的籌資組合如下(單位：萬(wàn)元)： 流淌負(fù)債(短期資金)：50000 長(zhǎng)期資金：50000 已知息稅前利潤(rùn)均為30000萬(wàn)元，流淌負(fù)債的成本為5%，長(zhǎng)期資金的成本為12%。 要求： 1 試計(jì)算變動(dòng)前后該公司的利潤(rùn)總額、投資酬勞率和流淌比率。 2 講明該企業(yè)的盈利能力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的變化情況。 (二)盈利能力的計(jì)算 資料：假設(shè)上述公司的籌資組合仍為變動(dòng)之前的狀況，在資產(chǎn)總額保持不變的情況下，該企業(yè)的流淌資產(chǎn)增加10000萬(wàn)元，固定資

56、產(chǎn)減少10000萬(wàn)元。利潤(rùn)總額減少至15000萬(wàn)元。 要求：該企業(yè)的盈利能力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的變化情況又是如何樣的? 七、問(wèn)答題 1 試述阻礙籌資組合的因素。 2 企業(yè)籌資組合策略有哪些? 3 不同的籌資組合對(duì)企業(yè)酬勞和風(fēng)險(xiǎn)有何阻礙? 4 試述阻礙資產(chǎn)組合的因素。 5 企業(yè)資產(chǎn)組合策略有哪些?_第十一章 流淌資產(chǎn)一、名詞解釋 1 現(xiàn)金持有成本 2 現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本 3 信用標(biāo)準(zhǔn) 4 信用條件 5 5C評(píng)估法 6 信用評(píng)分法 7 經(jīng)濟(jì)批量 二、填空題 1企業(yè)持有現(xiàn)金要緊有 、 和 三種動(dòng)機(jī)。 2現(xiàn)金余缺是指打算期 與 相比后的差額。 3信用政策要緊包括 、 和 三部分。 4信用評(píng)分法是先對(duì)一系列 和 指標(biāo)

57、進(jìn)行評(píng)分，然后進(jìn)行加權(quán)平均，得出顧客綜合的信用分?jǐn)?shù)，并以此進(jìn)行信用評(píng)估的一種方法。 5存貨成本由 、 和 構(gòu)成。 6存貨日常操縱的要緊方法有 、 、 和 。 7確定存貨資金數(shù)額的比例計(jì)算法，是依照 和有關(guān)因素之間的比例關(guān)系，來(lái)測(cè)定資金數(shù)額的方法。 四、單項(xiàng)選擇題 1在采納5C評(píng)估法進(jìn)行信用評(píng)估時(shí)，最重要的因素是( )。 A品德 B能力 C資本 D抵押品 2下列對(duì)信用期限的描述中正確的是( )。 A縮短信用期限，有利于銷售收入的擴(kuò)大 B信用期限越短，企業(yè)壞賬風(fēng)險(xiǎn)越大 C信用期限越長(zhǎng)，表明客戶享受的信用條件越優(yōu)越 D信用期限越短，應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本越高 3在下列各項(xiàng)中，屬于應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的是(

58、)。 A壞賬損失B收賬費(fèi)用 C對(duì)客戶信用進(jìn)行調(diào)查的費(fèi)用 D應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息 4信用條件“1/10，n/30”表示( )。 A信用期限為10天，折扣期限為30天 B假如在開(kāi)票后10天30天內(nèi)付款可享受10%的折扣 C信用期限為30天，現(xiàn)金折扣為10% D假如在10天內(nèi)付款，可享受1%的現(xiàn)金折扣，否則應(yīng)在30天內(nèi)全額付款 5在對(duì)存貨采納ABC法進(jìn)行操縱時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)操縱的是( )。 A數(shù)量較大的存貨 B占用資金較多的存貨 C品種多的存貨 D價(jià)格昂貴的存貨 6當(dāng)預(yù)期利率上升，有價(jià)證券的價(jià)格將要下跌時(shí)，投機(jī)的動(dòng)機(jī)就會(huì)鼓舞企業(yè)( )。 A將現(xiàn)金投資于有價(jià)證券 B臨時(shí)持有現(xiàn)金，直到利率停止上升為止

59、 C將現(xiàn)金投資于短期證券 D將現(xiàn)金投資于長(zhǎng)期證券 7原材料資金周轉(zhuǎn)日數(shù)包括在途日數(shù)、驗(yàn)收日數(shù)、整理預(yù)備日數(shù)、( )、和保險(xiǎn)日數(shù)。 A供應(yīng)間隔日數(shù) B生產(chǎn)周期 C資金周轉(zhuǎn)日數(shù) D應(yīng)計(jì)供應(yīng)間隔日數(shù) 五、多項(xiàng)選擇題 1確定建立保險(xiǎn)儲(chǔ)備量時(shí)的訂貨點(diǎn)，需要考慮的因素有( )。 A交貨時(shí)刻 B平均庫(kù)存量 C保險(xiǎn)儲(chǔ)備量 D平均日需求量 E可能日最大需求量 2預(yù)防動(dòng)機(jī)所需要現(xiàn)金的多少取決于( )。 A利率和有價(jià)證券價(jià)格水平 B現(xiàn)金收支預(yù)測(cè)的可靠程度 C企業(yè)日常支付的需要 D企業(yè)臨時(shí)借款能力 E企業(yè)情愿承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度 3為了評(píng)價(jià)兩個(gè)可選擇的信用標(biāo)準(zhǔn)孰優(yōu)孰劣，必須計(jì)算兩個(gè)方案各自帶來(lái)的利潤(rùn)和成本，為此應(yīng)測(cè)試的項(xiàng)目

60、有( )。 A信用條件的變化情況 B銷售量變化對(duì)利潤(rùn)銷售的阻礙 C應(yīng)收賬款投資及其機(jī)會(huì)成本的變化 D壞賬成本的變化 E治理成本的變化 六、計(jì)算與核算題(一)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的確定 【資料】某企業(yè)可能存貨周轉(zhuǎn)期為90天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為50天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為30天，可能全年需要現(xiàn)金1080萬(wàn)元，該企業(yè)第12月期初的現(xiàn)金余額為300萬(wàn)元，第12月的現(xiàn)金收入為100萬(wàn)元，現(xiàn)金支出為80萬(wàn)元。 【要求】試求該企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期、最佳現(xiàn)金余額和現(xiàn)金余缺額。 (二)應(yīng)收賬款占用資金的確定 【資料】東方公司1998年打算銷售收入為7200萬(wàn)元，可能有60%為賒銷，應(yīng)收賬款的平均收現(xiàn)期為60天。 【要求】試求199