公司降低財務(wù)費用總量支出的途徑案例分析

1、. ：.；公司降低財務(wù)費用總量支出的途徑案例分析一、資金構(gòu)造和財務(wù)費用指出的現(xiàn)狀 山西省電力公司是中國華北電力集團技資的全資子公司，屬于大型國有獨資企業(yè)，擔任運營管理山西省內(nèi)電網(wǎng)，保證供電平安，規(guī)劃省內(nèi)電網(wǎng)開展，培育電力市場，按市場規(guī)那么進展電力調(diào)度，優(yōu)化電力資源配制，為山西省國民經(jīng)濟開展和人民生活提供優(yōu)質(zhì)的電力供應(yīng)。所處行業(yè)既是國民經(jīng)濟和社會開展的根底產(chǎn)業(yè)，又是公用事業(yè)，位置特殊，具有寬廣的開展前景。 截止2002年底，在原所屬發(fā)電企業(yè)劃轉(zhuǎn)前，山西省電力公司資產(chǎn)總額為364.32億元，其中遞延資產(chǎn)15.72億元，負債總額為247.03億元，一切者權(quán)益為117.29億元，資產(chǎn)負債率為67.81

2、%。幾年來省公司資產(chǎn)和負債增幅較大，且負債增幅大于資產(chǎn)增幅，其主要緣由是：隨著國家西電東送北通道的建立，山西省電力公司相繼投資建立了一批火力發(fā)電廠及超高壓輸、配電網(wǎng)絡(luò)。特別是全省城農(nóng)網(wǎng)改造工程大幅添加，城網(wǎng)改造工程累計貸款34.3億元，農(nóng)網(wǎng)改造工程全部完工后累計貸款將達120多億元。由于自有資金嚴重短缺，絕大部分工程工程都是經(jīng)過商業(yè)銀行融資建立，電力工程建立周期長、融資本錢高，且原工程貸款利率都比較高(6.21%/年息)，2002年財務(wù)費用支出8.72億元，2003年估計將達9億元。構(gòu)成了山西省電力公司宏大的債務(wù)壓力和財務(wù)費用負擔，面臨嚴峻的消費運營情勢。 目前隨著電力供求矛盾加劇，電力建立已

3、落后于國民經(jīng)濟的開展，特別是電網(wǎng)建立已成為電力開展的瓶頸。急需投入大量電網(wǎng)建立資金，以滿足全省國民經(jīng)濟開展和人民生活的需求。但是省公司自有資金短缺，還須經(jīng)過國有商業(yè)銀行融資渠道，來處理電網(wǎng)建立資金短缺的問題。這將進一步添加省公司財務(wù)費用支出。 二、降低財務(wù)費用支出的可行性分析 隨著城、農(nóng)網(wǎng)改造工程的完成，省公司運營風險和還貸壓力進一步加大。在電網(wǎng)資產(chǎn)添加的同時，負債也同步增長，主要表現(xiàn)為長期負債的增長高于資產(chǎn)的增長，資產(chǎn)負債率急劇上升，2003年估計將超越80%，超出了企業(yè)正常負債運營臨界點。省公司將面臨著艱苦的還本付息壓力和財務(wù)風險，如何合理地降低財務(wù)費用成為目前財務(wù)管理的重要課題。 1.

4、省公司的資金構(gòu)造和資金的運用情況使財務(wù)費用的降低成為能夠 電網(wǎng)運營企業(yè)的顯著特點是資金密集，不僅在籌資活動和電力營銷活動中有大量現(xiàn)金流(電費)進入電網(wǎng)，而且在投資、建立、采購等運營環(huán)節(jié)還有大量現(xiàn)金流出電網(wǎng)?，F(xiàn)金流表現(xiàn)為三大特點：數(shù)額宏大，2002年年末省公司的銀行存款余額就有63.46億元；來源廣，2002年千家萬戶的電費收入120億元，而融入的資金那么多家金融機構(gòu)；流動性強，與所配置的資源一電流的不延續(xù)性相配合，現(xiàn)金聚散非常頻繁，但流動中亦有部分現(xiàn)金的閑置和沉淀。資金成為電網(wǎng)運營的血液，電網(wǎng)財務(wù)管理的中心、重點和關(guān)鍵就是現(xiàn)金流的管理。目的是降低現(xiàn)金流動本錢、減少財務(wù)費用支出，提高資金運作效率

5、。 2. 財務(wù)費用的降低成為目前極為緊迫的運營重心 今年以來，緊緊圍繞省公司年初電力任務(wù)會議所確定的工重點：加強資產(chǎn)負債管理、降低財務(wù)費用支出，加大資金管理力度，實現(xiàn)電費及時結(jié)算與歸集，科學(xué)調(diào)度現(xiàn)金，對存量現(xiàn)金進展合理配置，堅持現(xiàn)金收支平衡，及時處置和有效運作暫時閑置資金，降低現(xiàn)金流動本錢，并對其進展適時風險監(jiān)控。采取推遲借款、提早還款、調(diào)整債務(wù)構(gòu)造等多種方式，控制融資本錢。強化城、農(nóng)網(wǎng)改造工程貸款考核與管理，嚴厲控制財務(wù)費用開支，采取多種方式措施和方法力求降低省公司財務(wù)費用支出，提高和改善運營情況。 三、控制財務(wù)費用支出的詳細措施 1.加強現(xiàn)金流量控制，進一步穩(wěn)定省公司貨幣資金集中調(diào)度成果，

6、搞好省公司現(xiàn)金集中存儲與調(diào)度，采用“年預(yù)算，月平衡，周調(diào)度，日安排的現(xiàn)金集中調(diào)度方法，隨時控制基層單位貨幣資金存量。減少基層單位的貨幣資金沉淀，把暫時剩余的資金留存在省公司賬戶，減少了省公司暫時周轉(zhuǎn)的流資貸款，從而節(jié)約了利息費用支出。初步實現(xiàn)了對所屬單位的現(xiàn)金流量一致調(diào)度與控制。 2.大力推行現(xiàn)金流的預(yù)算管理，根據(jù)2003年度財務(wù)預(yù)算，重新核定基層單位月度經(jīng)費撥款方案(預(yù)算)，扣減了部分單位燃料、資料費，每月分三至四次平衡撥付消費經(jīng)費。對獨立發(fā)電公司購電費結(jié)算，根據(jù)其上網(wǎng)電量及我公司的電費收回比例，每月下達上網(wǎng)電費的付款結(jié)算方案，科學(xué)合理地安排對晉能物資、燃料公司付款的額度和時間。經(jīng)過采取這些

7、措施，減少或延緩了資金撥付的時間和額度，使部分資金沉淀在省公司賬戶。 3.實現(xiàn)電費的及時回收歸集，采取多種方式及時催收電費及價外資金，協(xié)助陽泉、太原供電公司背書轉(zhuǎn)讓銀行承兌匯票4550萬元，既處理基層銀行承兌匯票的貼息問題，又保證了省公司電費的及時回收；同時積極支持陽泉供電公司采用銀行保理業(yè)務(wù)回收陳欠電費。 4.積極開展銀企協(xié)作，與工商銀行協(xié)作開通了全省十一個供電公司及一切管理單位企業(yè)網(wǎng)上銀行實時查詢、結(jié)算系統(tǒng)，隨時監(jiān)控基層單位貨幣流通量，即時經(jīng)過網(wǎng)上銀行撥付各項資金，按時回收應(yīng)收的電費及價外基金。逐漸實現(xiàn)了對貨幣資金實時劃撥和上交。 5.降低現(xiàn)金流動本錢，進展適時風險監(jiān)控。加強對省公司貨幣資

8、金平安性、嚴密性管理，嚴厲銀行帳號、支票密碼管理。在銀行票據(jù)繁多，每天貨幣資金流通量大，每月銀行對帳繁瑣的情況下，隨時監(jiān)控各銀行帳戶的貨幣資金存量，調(diào)整存、貸款余額，降低資金流動本錢，從而確保省公司貨幣資金收支平衡、存放平安。 6.加強銀行帳戶管理根據(jù)國家電網(wǎng)公司“關(guān)于加強貨幣資金管理、清理銀行帳戶的緊急通知，針對部分單位不同程度地存在企業(yè)與銀行未達帳項、多頭在銀行開戶的景象。要求基層各單位對本單位的銀行帳戶開立情況及貨幣資金管理現(xiàn)狀，進展徹底的摸底清查。進一步清理、撤并多余或不合理的銀行帳戶，建立健全資金管理責任制，制定并完善本單位的貨幣資金管理方法。使分散的資金集中存放在各單位根本存款帳戶

9、上，更便于省公司集中一致監(jiān)控和調(diào)度。經(jīng)過銀行帳戶清理、整頓根本遏制基層單位多頭開戶的景象，減少了基層單位貨幣資金沉淀，使有效的資金集中在省公司帳戶。 7.提早歸還未到期銀行貸款，與各商業(yè)銀行經(jīng)過多次困難的談判，在維護省公司利益和堅持銀企友好協(xié)作關(guān)系的根底上，利用省公司暫時閑置的貨幣資金存量，經(jīng)過優(yōu)化資金配置，合理的資金調(diào)度，提早歸還開發(fā)銀行貸款24374元、農(nóng)業(yè)銀行貸款20000萬元。經(jīng)過借新還舊置換存量貸款，提早歸還農(nóng)業(yè)銀行貸款100000萬元，可降低存量貸款利率10960既降低了省公司長期負債，又減少了財務(wù)費用支出。 8.科學(xué)合理推遲城、農(nóng)網(wǎng)貸款時間，一方面充分發(fā)揚省公司資金集中一致調(diào)度的

10、優(yōu)勢，利用省公司賬戶暫時閑置資金沉淀，暫時用來墊支、撥付城、農(nóng)網(wǎng)工程款；另一方面采取長貸短借方式。經(jīng)過向財務(wù)公司短期流資貸款融資，享用優(yōu)惠降息利率滾動操作，推遲城、農(nóng)網(wǎng)工程貸款時間，節(jié)約長期貸款利息支出，降低工程工程造價。 9.積極與各商業(yè)銀行洽談存量貸款及新工程貸款降息任務(wù)，多層次頻繁與各商業(yè)銀行洽談省公司陳欠貸款的降息率，經(jīng)過多渠道、多層次的艱苦談判，特別是在省公司主要指點親身出馬的斡旋下，開發(fā)銀行太原支行己承諾將省公司以前年度貸款29億元利率全部下浮10%，建立銀行山西省分行已將神頭二電廠23.4億元、城網(wǎng)貸款1.7億元的貸款在原利率根底上降低10%，工商銀行山西省分行亦贊同從7月1日起

11、將城網(wǎng)貸款9億元在原利率根底上下浮10%.經(jīng)過多次協(xié)商、討價討價后，各商業(yè)銀行都已許愿對省公司一切新工程貸款在現(xiàn)貸款利率的根底上全部下浮10%，同時承諾情愿與我公司開展授信貸款、電費回收保理等業(yè)務(wù)協(xié)作，提供優(yōu)質(zhì)的金融效力。 經(jīng)過采取以上幾個方面措施和方法，使省公司的貨幣資金存量有所下降，在各商業(yè)銀行的存量貸款利率普遍下調(diào)(10%)，推遲、延緩了新工程貸款的節(jié)拍和時間，提早超方案歸還部分存量貸款，存貸構(gòu)造比率逐漸趨向合理，暫時閑置和沉淀的資金得到初步利用、運作，資金管理程度顯著提高。估計到今年底財務(wù)費用支出將大幅降低，資產(chǎn)負債率的增幅也將有所減緩和滯后。對省公司財務(wù)情況的改善，將起到積極的促進作

12、用。 四、下一步的理財思緒及管理建議 1.優(yōu)化貨幣資金存量控制，推進現(xiàn)金流的預(yù)算管理。要充分發(fā)揚省公司貨幣資金集中一致調(diào)度的優(yōu)勢，隨時控制貨幣資金存量，減少基層單位的貨幣資金沉淀(城、農(nóng)網(wǎng))。保證正常消費周轉(zhuǎn)量的前提下，科學(xué)地核定一個流動資金周轉(zhuǎn)額，實時調(diào)配資金存量，提高資金利用率；配合省公司財務(wù)目的全面預(yù)算管理，強化現(xiàn)金流的預(yù)算管理，合理、平衡地控制資金撥付的時間和額度，減少資金流動本錢。 2.定期對省公司的資金構(gòu)造進展合理性分析，進一步優(yōu)化資金配置，堅持合理的存貸比例。針對省公司現(xiàn)金存量依然較大，而又在各商業(yè)銀行借有巨額銀行貸款的情況，繼續(xù)與各貸款承貸行洽談，用暫時閑置的現(xiàn)金存量，提早歸還

13、存量貸款，經(jīng)過不斷地滾動運轉(zhuǎn)，來降低長期負債余額。同時建立貸款審批與協(xié)調(diào)制度，確定科學(xué)、合理的貸款額度與提款時間，使存貸比例相協(xié)調(diào)。一方面提高資金利用率，減少融資本錢和利息支出；另一方面有利于優(yōu)化資金配置，處理貨幣資金存、貸比例嚴重失衡的問題，加快資金周轉(zhuǎn)。 3.進一步加強銀企協(xié)作的深度和廣度。在現(xiàn)已實現(xiàn)的企業(yè)網(wǎng)上銀行實時查詢、劃撥結(jié)算系統(tǒng)的根底上，充分發(fā)揚網(wǎng)上銀行的資源優(yōu)勢，逐漸實現(xiàn)了對基層單位貨幣資金實時劃撥和電費收入的強迫實時上繳。經(jīng)過開展銀行授信，借短還長，采用滾動操作的方式，來降低利息支出。同時可以討論委托銀行理財，開展國債回購或逆回購等金交融作業(yè)務(wù)，以提高資金運用價值，實現(xiàn)銀企雙贏的目的。 4.及時處置和有效運作暫時閑置現(xiàn)金，經(jīng)過財務(wù)公司進展資金運作，利用財務(wù)公司非銀行金融機構(gòu)的資金運作功