《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》：金融監(jiān)管重點(diǎn)變化及對(duì)銀行業(yè)的影響

1、?巴塞爾協(xié)議?：金融監(jiān)管重點(diǎn)變化及對(duì)銀行業(yè)的影響論文導(dǎo)讀:：?巴塞爾協(xié)議?大幅度提高了銀行資本監(jiān)管水平，對(duì)資本進(jìn)行了嚴(yán)格的定義，首次引入了資本留存緩沖，明確提出了兩大流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)和四個(gè)方面的監(jiān)測(cè)工具。資本監(jiān)管新規(guī)的公布和實(shí)施，將對(duì)歐美銀行業(yè)帶來(lái)資本籌集的壓力。而對(duì)我國(guó)銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，防范和化解潛在的信貸風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)施多元化的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略那么為當(dāng)務(wù)之急。論文關(guān)鍵詞：資本充足率，資本留存緩沖，流動(dòng)性監(jiān)管，流動(dòng)性監(jiān)測(cè)歷經(jīng)數(shù)月的討論，由27個(gè)國(guó)家中央銀行和銀行業(yè)監(jiān)管部門高級(jí)代表組成的巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)于2021年9月12日正式宣布，各方代表就?巴塞爾協(xié)議?的內(nèi)容達(dá)成一致，并于11月12日在G20首爾峰會(huì)上表決

2、通過(guò)，這意味著參與巴塞爾協(xié)議的27個(gè)國(guó)家將把?巴塞爾協(xié)議?的規(guī)那么應(yīng)用于各自的國(guó)內(nèi)銀行。一、?巴塞爾協(xié)議?的產(chǎn)生與開展演變巴塞爾委員會(huì)BCBS是國(guó)際清算銀行BIS的巴塞爾銀行業(yè)條例和監(jiān)督委員會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)，1974年由十國(guó)集團(tuán)中央銀行行長(zhǎng)建議建立，其成員包括十國(guó)集團(tuán)中央銀行和銀行監(jiān)管部門的代表。巴塞爾委員會(huì)的宗旨在于加強(qiáng)銀行監(jiān)管的國(guó)際合作，共同防范和控制銀行風(fēng)險(xiǎn)，保證國(guó)際銀行業(yè)的平安與開展。自成立以來(lái)，巴塞爾委員會(huì)制定了一系列重要的銀行業(yè)監(jiān)管協(xié)議，這些協(xié)議雖然不具有法律約束力，但十國(guó)集團(tuán)的監(jiān)管部門一致同意在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)共同實(shí)施。經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的檢驗(yàn)，鑒于其合理性、科學(xué)性和可操作性，許多非十國(guó)集團(tuán)國(guó)

3、家的金融監(jiān)管部門也自愿遵守巴塞爾委員會(huì)制訂的協(xié)議，特別是那些國(guó)際金融參與度較高的國(guó)家。雖然巴塞爾委員會(huì)不是嚴(yán)格意義上的銀行監(jiān)管國(guó)際組織，但事實(shí)上巴塞爾委員會(huì)已成為銀行監(jiān)管的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)制定者。1988年7月，巴塞爾委員會(huì)通過(guò)了關(guān)于統(tǒng)一國(guó)際銀行的資本計(jì)算和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)定;，簡(jiǎn)稱?巴塞爾資本協(xié)議?又稱?巴塞爾協(xié)議?。該協(xié)議第一次建立了一套完整的、國(guó)際通用的、以加權(quán)方式衡量表內(nèi)與表外風(fēng)險(xiǎn)的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定商業(yè)銀行必須根據(jù)自己的實(shí)際信用風(fēng)險(xiǎn)水平保有一定數(shù)量的資本。其目的是有效扼制與債務(wù)危機(jī)有關(guān)的銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。?巴塞爾資本協(xié)議?主要有四方面內(nèi)容：一是確定了資本的構(gòu)成，即銀行的資本分為核心資本和附屬資本兩大

4、類，附屬資本的規(guī)模不得超過(guò)核心資本的100%。二是根據(jù)資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)的大小，將資產(chǎn)分為0、20%、50%和100%四個(gè)風(fēng)險(xiǎn)檔次。三是通過(guò)設(shè)定一些轉(zhuǎn)換系數(shù)，將表外授信業(yè)務(wù)也納入資本監(jiān)管。四是規(guī)定銀行的資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)總資產(chǎn)之比不得低于8%，其中核心資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)總資產(chǎn)之比不得低于4%。?巴塞爾資本協(xié)議?所規(guī)定的銀行最低資本標(biāo)準(zhǔn)是衡量單家銀行以及整個(gè)銀行體系穩(wěn)健性最重要的指標(biāo)，為各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局提供了統(tǒng)一的資本監(jiān)管框架，使全球銀行資本監(jiān)管總體上趨于一致。進(jìn)入新世紀(jì)后，為了更加準(zhǔn)確地反映商業(yè)銀行實(shí)際面臨的風(fēng)險(xiǎn)水平，實(shí)現(xiàn)保障銀行穩(wěn)健、平安運(yùn)營(yíng)的目標(biāo)，巴塞爾委員會(huì)經(jīng)過(guò)屢次調(diào)查和討論，于2002年10月1日發(fā)

5、布了修改資本協(xié)議的新版本，同時(shí)開始新一輪調(diào)查，評(píng)估該協(xié)議對(duì)全球銀行業(yè)最低資本要求的可能影響。2004年6月，巴塞爾委員會(huì)正式發(fā)表了?統(tǒng)一資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際協(xié)議：修訂框架?，即?巴塞爾新資本協(xié)議?又稱?巴塞爾協(xié)議?。?巴塞爾新資本協(xié)議?在信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的根底上，新增了對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的資本要求；在最低資本要求的根底上，提出了監(jiān)管部門監(jiān)督檢查和市場(chǎng)約束的新規(guī)定。后來(lái)，人們把?巴塞爾新資本協(xié)議?中的最低資本要求、外部監(jiān)督和市場(chǎng)約束稱之為銀行資本監(jiān)管的三大支柱;。全球金融危機(jī)之后，根據(jù)G20達(dá)成的加強(qiáng)國(guó)際金融監(jiān)管合作的共識(shí)，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)于2021年12月開始啟動(dòng)了巴塞爾協(xié)議的修訂和完善工作

6、，新資本協(xié)議經(jīng)歷了30屢次征求意見的過(guò)程，最終形成了?巴塞爾協(xié)議?。在經(jīng)過(guò)多輪談判與斡旋之后，2021年9月12日，27國(guó)中央銀行代表最終一致通過(guò)，這是全球金融危機(jī)之后國(guó)際銀行業(yè)監(jiān)管體制改革所取得的又一成果。?巴塞爾協(xié)議?的內(nèi)容包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和交易賬戶新增風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)算、壓力測(cè)試實(shí)踐與監(jiān)管、外部審計(jì)質(zhì)量與銀行監(jiān)管、金融工具公允價(jià)值的評(píng)估監(jiān)管、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)與監(jiān)測(cè)、銀行體系穩(wěn)健性、銀行機(jī)構(gòu)公司治理、交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)回溯測(cè)試、跨境銀行金融監(jiān)管合作等14個(gè)方面。不難看出，自?巴塞爾協(xié)議?問(wèn)世以來(lái)，其內(nèi)容不斷豐富，所表達(dá)的監(jiān)管思想也不斷深化。二、資本監(jiān)管新規(guī)大幅度提高了銀行資本監(jiān)管要求水平

7、相比更強(qiáng)調(diào)銀行自身內(nèi)部控制與管理、監(jiān)管審查過(guò)程與市場(chǎng)紀(jì)律的?巴塞爾新資本協(xié)議?，?巴塞爾協(xié)議?更關(guān)注銀行的資本質(zhì)量與抗周期性風(fēng)險(xiǎn)的能力，在協(xié)議中首次出現(xiàn)了逆周期資本監(jiān)管指標(biāo)、杠桿率和流動(dòng)性指標(biāo)的規(guī)定，這是國(guó)際銀行監(jiān)管者對(duì)此次全球金融危機(jī)形成與開展的原因進(jìn)行深刻反思的結(jié)果。本次金融危機(jī)的產(chǎn)生和蔓延金融論文，充分暴露出此前銀行業(yè)監(jiān)管體系中存在的諸多缺乏。舊有的銀行業(yè)監(jiān)管規(guī)那么中，對(duì)于核心資本充足率的要求過(guò)低，使得銀行體系難以抵御突如其來(lái)的全球性金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，原本認(rèn)為可以有效分散風(fēng)險(xiǎn)的衍生金融工具，在此次金融危機(jī)中未能發(fā)揮其效能，反而在某種程度上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步擴(kuò)散起了推波助瀾的作用。因此從2021年

8、開始，美國(guó)銀行監(jiān)管當(dāng)局就提出了回歸于最為原始也是最為有效的監(jiān)管規(guī)那么，即強(qiáng)調(diào)提高銀行業(yè)的核心資本充足率，以使銀行體系有充分的自有資金應(yīng)付可能出現(xiàn)的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。?巴塞爾協(xié)議?大幅提升了對(duì)于銀行業(yè)的一級(jí)核心資本充足率的要求水平，根據(jù)?巴塞爾協(xié)議?的規(guī)定，截至2021年1月，商業(yè)銀行的一級(jí)資本充足率下限將從現(xiàn)行的4%上調(diào)至6%，由普通股構(gòu)成的核心一級(jí)資本占銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的下限，將從現(xiàn)行的2%提高至4.5%。另外，商業(yè)銀行應(yīng)設(shè)立資本防護(hù)緩沖資金;，總額不得低于銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的2.5%，這意味著，銀行將必須把最低核心一級(jí)資本比率提高到7%，該規(guī)定將于2021年1月至2021年1月分階段執(zhí)行。如未能到達(dá)要

9、求，銀行派息、回購(gòu)股票以及發(fā)放獎(jiǎng)金等行為將受到嚴(yán)格限制?！?】 這反映了國(guó)際社會(huì)對(duì)加強(qiáng)資本監(jiān)管的共識(shí)和決心，也反映了巴塞爾委員會(huì)對(duì)銀行自營(yíng)交易、衍生品和資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)活動(dòng)提出更高資本要求的態(tài)度。與此同時(shí)，協(xié)議還要求銀行保有0-2.5%的逆周期監(jiān)管資本，以有效防范銀行在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期過(guò)度放貸而產(chǎn)生大量的隱性壞賬風(fēng)險(xiǎn)，并幫助銀行在經(jīng)濟(jì)下行周期抗擊虧損，這一規(guī)那么顯示出銀行業(yè)監(jiān)管者更加重視加強(qiáng)銀行體系在順境下的資本緩沖儲(chǔ)藏，從而為未來(lái)進(jìn)一步金融監(jiān)管規(guī)那么修訂指明了方向。?巴塞爾協(xié)議?對(duì)資本進(jìn)行了嚴(yán)格的定義，一級(jí)資本必須是扣除了不在普通股工程下進(jìn)行調(diào)整、資本質(zhì)量較差、缺乏全球統(tǒng)一的監(jiān)管調(diào)整標(biāo)準(zhǔn)和透明度

10、缺乏的剩余資產(chǎn)，一級(jí)資本必須有助于銀行實(shí)現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的目的。?巴塞爾協(xié)議?采取了資本結(jié)構(gòu)劃定方法：首先，資本分為一級(jí)資本和二級(jí)資本兩大類，取消三級(jí)資本，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)所需資本應(yīng)與信用風(fēng)險(xiǎn)同等對(duì)待；其次，調(diào)整普通股扣除工程時(shí)，應(yīng)更加審慎、透明地反映銀行實(shí)際清償能力；再次，提高各級(jí)別的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，旨在提高商業(yè)銀行對(duì)損失的吸收能力。?巴塞爾協(xié)議?同時(shí)規(guī)定，銀行資本結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)簡(jiǎn)單，各國(guó)應(yīng)力求一致，并要進(jìn)一步加強(qiáng)資本方面的信息披露。在?巴塞爾協(xié)議?中，核心資本要求被大大提升，而附屬資本概念被弱化。?巴塞爾協(xié)議?對(duì)銀行資本的定義做出了更加嚴(yán)格的界定，即一級(jí)資本只包括普通股和永久優(yōu)先股，并要求銀行在2021年底前

11、滿足更嚴(yán)格的資本定義。為了減緩市場(chǎng)對(duì)?巴塞爾協(xié)議?帶來(lái)的負(fù)面影響的憂慮，巴塞爾委員會(huì)給出了8年的緩沖時(shí)間讓銀行逐步適用資本監(jiān)管新規(guī)。其中，在商業(yè)銀行到達(dá)一級(jí)資本充足率下限要求方面，過(guò)渡期限為2021年升至4.5%，2021年升至5.5%，2021年到達(dá)6%；在到達(dá)核心一級(jí)資本充足率方面，過(guò)渡期限為2021年升至3.5%，2021年升至4%，2021年到達(dá)4.5%。同時(shí)，截至2021年1月1日，商業(yè)銀行必須將資本留存緩沖提高到2.5%。?巴塞爾協(xié)議?要求各成員國(guó)從2021年1月1日起將協(xié)議列入法律當(dāng)中，并且要求從當(dāng)日起各成員國(guó)的商業(yè)銀行必須滿足其最低資本要求。巴塞爾委員會(huì)還引入了2.5%的資本留

12、存緩沖，由扣除遞延稅項(xiàng)及其他工程后的普通股權(quán)益組成。資本留存緩沖的目的在于確保銀行持有緩沖資金用于在金融危機(jī)時(shí)期吸收;損失。盡管銀行在危機(jī)期間可以利用這一緩沖，但資本比率越是接近最低要求，受到的限制也會(huì)越大。一旦銀行的資本留存緩沖比率達(dá)不到該要求，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將限制銀行拍賣、回購(gòu)股份和分發(fā)紅利等，這一機(jī)制可以防止一些銀行在資本頭寸惡化時(shí)還肆意發(fā)放高額獎(jiǎng)金和紅利的情況。這項(xiàng)規(guī)定將于2021年1月起適用，并于2021年1月開始生效，即資本充足率加資本緩沖要求在2021年以前從現(xiàn)在的8%逐步升至10.5%，最低普通股比例加資本留存緩沖比例在2021年以前由目前的3.5%逐步升至7%。【2】?巴塞爾協(xié)議?

13、實(shí)施的過(guò)渡期安排時(shí)間較長(zhǎng),這給商業(yè)銀行補(bǔ)充資本提供了充裕的時(shí)間。根據(jù)?巴塞爾協(xié)議?的規(guī)定，所有成員國(guó)執(zhí)行期將從2021年1月1日開始。新協(xié)議的嚴(yán)格要求將于一系列不同的過(guò)渡期分階段執(zhí)行，這有助于確保全球銀行業(yè)能在滿足更高資本要求的同時(shí)保持合理的盈利水平并進(jìn)行融資，為整體經(jīng)濟(jì)提供信貸支持。最終達(dá)成一致的落實(shí)期各項(xiàng)規(guī)那么雖有所不同，但最晚至2021年1月1日。其中，資本留存緩沖的過(guò)渡期最長(zhǎng)，將從2021年1月1日至2021年底期間逐步實(shí)施，于2021年1月1日實(shí)現(xiàn)。從2021年1月1日起，所有銀行都將要滿足以下有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重資產(chǎn)的最低要求：普通股占風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重資產(chǎn)比率到達(dá)3.5%，一級(jí)資本金比率到達(dá)4.5

14、%，以及總資本金比率到達(dá)8.0%。其中，最低普通股比率和一級(jí)資本金要求將在2021年1月1日至2021年1月1日期間逐步分階段實(shí)施。也就是說(shuō)，2021年1月1日當(dāng)天，最低普通股比率將從當(dāng)前的2%升高至3.5%，一級(jí)資本金比率那么從當(dāng)前的4%上升至4.5%；2021年1月1日分別再提升至4%和5.5%；到2021年1月1日，應(yīng)完全滿足4.5%和6%的要求。商業(yè)銀行資本充足率不高是導(dǎo)致金融危機(jī)惡化的一個(gè)重要原因，新協(xié)議寄希望于通過(guò)提高銀行資本充足率下限，抑制商業(yè)銀行的高杠桿行為，增強(qiáng)應(yīng)對(duì)資產(chǎn)損失的能力。?巴塞爾協(xié)議?是近年來(lái)針對(duì)銀行監(jiān)管領(lǐng)域最大規(guī)模的改革。巴塞爾委員會(huì)主席魏霖克表示：更嚴(yán)格的資本金

15、定義、更高的最低資本金要求，以及引進(jìn)的新資本緩沖，綜合確保了銀行能更好地承受經(jīng)濟(jì)與金融壓力，從而維持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。;各國(guó)中央銀行和監(jiān)管部門希望這些改革能促使銀行減少高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，同時(shí)確保銀行持有足夠儲(chǔ)藏金，能不依靠政府救助而獨(dú)立應(yīng)對(duì)今后可能發(fā)生的金融危機(jī)。毋庸諱言，對(duì)商業(yè)銀行各項(xiàng)平安指標(biāo)的大幅提升，意味著經(jīng)歷了金融危機(jī)的洗禮之后，全球銀行業(yè)的監(jiān)管迎來(lái)了?巴塞爾協(xié)議?的新時(shí)代，即在銀行業(yè)監(jiān)管的核心價(jià)值觀的選擇上，平安性遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)效益性。三、資本監(jiān)管新規(guī)突出強(qiáng)調(diào)了加強(qiáng)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)是吸收存款和發(fā)放貸款，通過(guò)杠桿化運(yùn)作和期限轉(zhuǎn)換完成資金來(lái)源和資金運(yùn)用的對(duì)接，這就使得商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中

16、客觀上存在著流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。在此次全球金融危機(jī)中，國(guó)際主要金融市場(chǎng)都出現(xiàn)了流動(dòng)性危機(jī)，國(guó)際社會(huì)在此次金融危機(jī)的反思中認(rèn)識(shí)到，流動(dòng)性監(jiān)管應(yīng)成為銀行業(yè)監(jiān)管最需要強(qiáng)化的領(lǐng)域之一。金融危機(jī)爆發(fā)之前，全球并不存在一個(gè)統(tǒng)一協(xié)調(diào)的銀行業(yè)流動(dòng)性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，而流動(dòng)性的瞬間消失卻成為金融危機(jī)留給全球金融界的重要挑戰(zhàn)課題之一。【3】 ?巴塞爾協(xié)議?明確提出了兩大流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)和四個(gè)方面的監(jiān)測(cè)工具，其中，兩大流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)是未來(lái)具有強(qiáng)制約束力的核心。一兩大流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)第一個(gè)流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)是流動(dòng)性覆蓋比率Liquidity Coverage Ratio，LCR，指優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)儲(chǔ)藏與未來(lái)30天的資金凈流出量之比，即流動(dòng)性覆

17、蓋比率LCR=金融論文，該比率的標(biāo)準(zhǔn)是不低于100%，即高流動(dòng)性資產(chǎn)至少應(yīng)該等于估算的資金凈流出量，或者說(shuō)，未來(lái)30天的資金凈流出量小于0。設(shè)置流動(dòng)性覆蓋比率的主要目的在于提高銀行短期流動(dòng)性來(lái)應(yīng)對(duì)突發(fā)的流動(dòng)性中斷情況，提高商業(yè)銀行抵御短期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力，確保它們有充足的高質(zhì)量流動(dòng)資產(chǎn)來(lái)渡過(guò)持續(xù)一個(gè)月的高壓情境下載中心。一般認(rèn)為，如果商業(yè)銀行的流動(dòng)性足以支撐30天時(shí)間，屆時(shí)中央銀行、存款保險(xiǎn)公司等監(jiān)管部門能有足夠的時(shí)間對(duì)其采取救助或其他處置行動(dòng)，從而使這家銀行的問(wèn)題得到有序處理。第二個(gè)流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)是凈穩(wěn)定融資比率Net Stable Funding Ratio，NSFR，指可用的穩(wěn)定資金與業(yè)

18、務(wù)所需的穩(wěn)定資金之比，即凈穩(wěn)定融資比率NSFR=，該比率的標(biāo)準(zhǔn)是應(yīng)大于100%。引入凈穩(wěn)定融資比率NSFR作為監(jiān)管指標(biāo)，要求銀行一年以內(nèi)可用的穩(wěn)定資金大于需要的穩(wěn)定資金，通過(guò)這個(gè)指標(biāo)反映銀行資產(chǎn)與負(fù)債的匹配程度，旨在鼓勵(lì)銀行通過(guò)結(jié)構(gòu)調(diào)整減少短期融資的期限錯(cuò)配、增加長(zhǎng)期穩(wěn)定資金來(lái)源，特別是用于確保投資類產(chǎn)品、表外風(fēng)險(xiǎn)敞口、證券化資產(chǎn)以及其他業(yè)務(wù)的融資具有與它們流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況相匹配的穩(wěn)定資金來(lái)源，防止銀行在市場(chǎng)繁榮、流動(dòng)性充裕時(shí)期過(guò)度依賴批發(fā)性融資，以提高商業(yè)銀行在更長(zhǎng)期內(nèi)抵御流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力?！?】流動(dòng)性危機(jī)歷來(lái)是導(dǎo)致銀行擠兌和破產(chǎn)的直接原因，?巴塞爾協(xié)議?規(guī)定的這兩個(gè)衡量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的新指標(biāo)，將

19、使加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理成為銀行監(jiān)管的新重點(diǎn)。引入流動(dòng)性覆蓋比率LCR可以加強(qiáng)銀行短期流動(dòng)性管理，防止出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)。對(duì)于LCR的壓力情境，巴塞爾委員會(huì)的假設(shè)包括一家商業(yè)銀行的公共信用評(píng)級(jí)大幅下降、存款局部流失、無(wú)擔(dān)保批發(fā)融資渠道干涸、有擔(dān)保融資工具大幅折價(jià)、衍生品追繳保證金上升，以及合約性和非合約性表外風(fēng)險(xiǎn)敞口的大量提取。而對(duì)于優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)，巴塞爾委員會(huì)規(guī)定最好是符合中央銀行政策工具抵押品的資格，以及能夠在二級(jí)市場(chǎng)上及時(shí)變現(xiàn)的其他資產(chǎn)，主要包括現(xiàn)金、中央銀行存款準(zhǔn)備金、政府債券、公共實(shí)體、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)等發(fā)行或擔(dān)保的債券等。?巴塞爾協(xié)議?提出，對(duì)LCR的觀察期將從2021年開始，2021年1月1

20、日正式引入。引入凈穩(wěn)定融資比率NSFR那么可鼓勵(lì)銀行減少短期融資的期限錯(cuò)配，增加長(zhǎng)期穩(wěn)定資金來(lái)源，提高監(jiān)管措施的有效性。巴塞爾委員會(huì)對(duì)穩(wěn)定資金的定義是預(yù)計(jì)在持續(xù)壓力情境下，銀行在一年之內(nèi)都可以依賴的股本和債務(wù)融資數(shù)量。巴塞爾委員會(huì)指出，可用的穩(wěn)定資金包括銀行的資本、期限在一年以上的優(yōu)先股、實(shí)際期限在一年以上的負(fù)債以及其它預(yù)計(jì)在壓力情境下仍將保持穩(wěn)定的活期或定期存款。中央銀行在公開市場(chǎng)操作以外提供的借貸工具如再貼現(xiàn)、再貸款等不包括在穩(wěn)定融資渠道中。NSFR經(jīng)過(guò)修正后，將在2021年1月1日確定一個(gè)最低標(biāo)準(zhǔn)。二四個(gè)方面的流動(dòng)性監(jiān)測(cè)工具?巴塞爾協(xié)議?提出的流動(dòng)性監(jiān)測(cè)工具包括四個(gè)方面，分別是合同期限錯(cuò)

21、配、融資集中度、可用的無(wú)變現(xiàn)障礙資產(chǎn)和與市場(chǎng)有關(guān)的監(jiān)測(cè)工具。合同期限錯(cuò)配是指在一定時(shí)間內(nèi)，合同約定的資金流入和流出之間的差額。假定所有現(xiàn)金流都在約定的時(shí)間內(nèi)發(fā)生，那么這些到期日差額就顯示了銀行在特定時(shí)間跨度內(nèi)需要補(bǔ)充的流動(dòng)性總量。該指標(biāo)要求商業(yè)銀行將表內(nèi)外所有工程中按合同約定的現(xiàn)金及證券流入和流出，按其各自的到期日對(duì)應(yīng)列入指定的時(shí)間段內(nèi)，目的是作為分析銀行對(duì)于期限錯(cuò)配的依賴程度的根底，應(yīng)基于審慎合理的原那么。該指標(biāo)旨在幫助銀行監(jiān)管部門發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行在現(xiàn)有合同下對(duì)期限轉(zhuǎn)換的依賴程度。融資集中度是分別從三個(gè)角度進(jìn)行衡量的：第一個(gè)是從交易對(duì)手角度進(jìn)行衡量，即從單個(gè)重要交易對(duì)手提供的資金量超過(guò)銀行總負(fù)債

22、1%所吸收的負(fù)債資金與銀行資產(chǎn)負(fù)債表總量之比；第二個(gè)是從金融工具角度進(jìn)行衡量，即通過(guò)單個(gè)重要產(chǎn)品或工具超過(guò)銀行總負(fù)債1%的產(chǎn)品或工具所吸收的負(fù)債資金量與銀行資產(chǎn)負(fù)債表總量之比；第三個(gè)是從幣種角度進(jìn)行衡量，即每種重要貨幣超過(guò)銀行總負(fù)債1%的貨幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)和負(fù)債清單。設(shè)置融資集中度指標(biāo)的目的，旨在識(shí)別商業(yè)銀行比擬重要的批發(fā)融資來(lái)源，促使商業(yè)銀行融資來(lái)源的多元化。【5】可用的無(wú)變現(xiàn)障礙資產(chǎn)是指銀行可以用來(lái)在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行抵押融資和/或被中央銀行接受作為借款擔(dān)保品的、無(wú)變現(xiàn)障礙的資產(chǎn)。設(shè)置可用的無(wú)變現(xiàn)障礙資產(chǎn)指標(biāo)，旨在增加商業(yè)銀行可進(jìn)行抵押融資、以及可隨時(shí)變現(xiàn)的資產(chǎn)，從而使商業(yè)銀行可隨時(shí)在市場(chǎng)上得到補(bǔ)充

23、融資，以緩解其流動(dòng)性緊張狀況。與市場(chǎng)有關(guān)的監(jiān)測(cè)工具是指包括股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、商品市場(chǎng)，以及與某些與特定產(chǎn)品有關(guān)的證券化產(chǎn)品指數(shù)、信用違約掉期等在內(nèi)的即時(shí)高頻市場(chǎng)數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)可作為商業(yè)銀行存在潛在流動(dòng)性困難的早期預(yù)警。設(shè)置與市場(chǎng)有關(guān)的監(jiān)測(cè)工具，旨在加強(qiáng)銀行監(jiān)管部門對(duì)于金融市場(chǎng)中各子市場(chǎng)信息的關(guān)注和監(jiān)測(cè)，以便及時(shí)獲得市場(chǎng)流動(dòng)性危機(jī)的預(yù)警信號(hào)。?巴塞爾協(xié)議?將流動(dòng)性監(jiān)管提升到與資本監(jiān)管同等重要的地位，說(shuō)明商業(yè)銀行必要的流動(dòng)性與最低資本要求一樣，對(duì)商業(yè)銀行的穩(wěn)健運(yùn)行具有無(wú)可爭(zhēng)議的重要性，因而成為國(guó)際金融業(yè)監(jiān)管改革的核心內(nèi)容之一。?巴塞爾協(xié)議?對(duì)各項(xiàng)流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)均提供了清晰的計(jì)算公式，對(duì)

24、于加權(quán)計(jì)算過(guò)程中涉及的各種系數(shù)也明確給出了相應(yīng)的賦值邊界，顯示出巴塞爾委員會(huì)力求使流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)具有可計(jì)量、可操作性和可監(jiān)管性。四、?巴塞爾協(xié)議?的實(shí)施對(duì)銀行業(yè)的影響資本監(jiān)管新規(guī)的公布和實(shí)施將對(duì)國(guó)際銀行業(yè)產(chǎn)生廣泛的影響。當(dāng)然，由于各國(guó)商業(yè)銀行的狀況不一樣，所產(chǎn)生的影響會(huì)有所差異。美國(guó)是這次全球金融危機(jī)的策源地，危機(jī)發(fā)生后，銀行資產(chǎn)遭受重大損失，為了增強(qiáng)銀行的穩(wěn)健性，美國(guó)各大商業(yè)銀行在應(yīng)對(duì)危機(jī)過(guò)程中通過(guò)各種渠道補(bǔ)充了資本金。但是，即便是經(jīng)過(guò)了2021年的壓力測(cè)試，美國(guó)銀行的一級(jí)資本充足率目前也只有4%。摩根士丹利的分析報(bào)告認(rèn)為，如果按照一級(jí)資本的最新定義，包括花旗銀行和美洲銀行在內(nèi)的美國(guó)排名前3

25、0家的大銀行均面臨著不同程度的一級(jí)資本充足率缺乏的問(wèn)題。對(duì)于美國(guó)銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，由于?巴塞爾協(xié)議?要求商業(yè)銀行增加資本、縮小資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模并放棄那些高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，銀行將不得不將更多盈利留作儲(chǔ)藏，銀行的利潤(rùn)空間勢(shì)必受到壓縮。此外，對(duì)于企業(yè)和居民而言，?巴塞爾協(xié)議?將會(huì)提高存款利率，增加貸款本錢和減少可貸資金數(shù)量，這勢(shì)必抑制美國(guó)金融市場(chǎng)中本不充足的流動(dòng)性。以上兩種力量的聯(lián)動(dòng)可能在一定程度上抑制美國(guó)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。與美國(guó)銀行業(yè)相比，歐洲銀行業(yè)由于其監(jiān)管規(guī)那么寬松，在金融危機(jī)后沒有進(jìn)行大規(guī)模的資本補(bǔ)充，因而將面臨著巨大的資本補(bǔ)充要求。尤其是在全球金融危機(jī)中受到嚴(yán)重沖擊的那些大型銀行，如德意志銀行、愛爾蘭聯(lián)合銀行

26、、愛爾蘭銀行和奧地利第一儲(chǔ)蓄銀行等，按照?巴塞爾協(xié)議?的要求，都將陷入資本充足率缺乏的狀態(tài)。據(jù)權(quán)威部門估算，歐洲銀行業(yè)未來(lái)10年需要籌集數(shù)千億美元的新資本?！?】 不過(guò)，?巴塞爾協(xié)議?的實(shí)施期限長(zhǎng)達(dá)8年，有充分的緩沖時(shí)間，因此短期內(nèi)對(duì)于歐洲金融市場(chǎng)的沖擊不會(huì)過(guò)于明顯。由于一級(jí)資本充足率普遍高于歐美同行，亞洲銀行業(yè)所受?巴塞爾協(xié)議?的沖擊可能較小。根據(jù)麥格理亞洲金融研究部的研究報(bào)告，除非需要進(jìn)行大規(guī)模并購(gòu)，否那么日本任何銀行目前都不需要因?巴塞爾協(xié)議?的新要求而籌資。與此同時(shí)，韓國(guó)金融監(jiān)督院發(fā)表報(bào)告稱，巴塞爾銀行資本監(jiān)管新規(guī)對(duì)其國(guó)內(nèi)銀行的影響十分有限。【7】由于我國(guó)銀行業(yè)的平安性指標(biāo)目前遠(yuǎn)高于歐

27、美銀行，?巴塞爾協(xié)議?的實(shí)施對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的負(fù)面影響相對(duì)較小。由于此前銀監(jiān)會(huì)一直高度重視資本監(jiān)管，屢次提高監(jiān)管指標(biāo)，特別是最近幾年來(lái)，要求商業(yè)銀行在最低資本充足率8%根底上，還要計(jì)提逆周期附加資本和系統(tǒng)重要性附加資本，規(guī)定大型銀行和中小銀行資本充足率分別不低于11.5%和10%。同時(shí)，要求商業(yè)銀行撥備覆蓋率到達(dá)150%以上，并且開始引進(jìn)動(dòng)態(tài)撥備和杠桿率，作為資本監(jiān)管的重要補(bǔ)充。據(jù)銀監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)，截至2021年6月末，全部商業(yè)銀行加權(quán)平均資本充足率已上升到11.1%，撥備覆蓋率也增長(zhǎng)至186%。因此金融論文，?巴塞爾協(xié)議?在提高資本充足率標(biāo)準(zhǔn)方面不會(huì)對(duì)我國(guó)的銀行業(yè)構(gòu)成重大影響。當(dāng)然，如果銀監(jiān)會(huì)在

28、國(guó)際資本監(jiān)管新規(guī)之上再制定更為嚴(yán)格的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，并提高不良資產(chǎn)的撥備計(jì)提水平，我國(guó)銀行業(yè)也需要在未來(lái)的一段時(shí)間進(jìn)行相應(yīng)的資本補(bǔ)充。但是，在可預(yù)見的未來(lái)一段時(shí)間，資本監(jiān)管新規(guī)也勢(shì)必對(duì)我國(guó)銀行業(yè)帶來(lái)相應(yīng)約束：一是我國(guó)大型商業(yè)銀行目前資本充足率較高，主要是在90年代末的不良資產(chǎn)剝離和2003年以來(lái)政府注資、財(cái)務(wù)重組、股份制改造和公開上市的過(guò)程中，經(jīng)歷了兩輪集中的資本補(bǔ)充。資本補(bǔ)充的周期性一方面說(shuō)明監(jiān)管資本約束在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中發(fā)揮了作用，另一方面也說(shuō)明商業(yè)銀行資本管理和資本規(guī)劃的水平還有待提高。隨著資本監(jiān)管新規(guī)的逐步實(shí)施，要求商業(yè)銀行建立資本約束機(jī)制，不斷完善內(nèi)源和外源的資本補(bǔ)充機(jī)制，提高資本吸收損失的能力和資本質(zhì)量，減少資本補(bǔ)充的周期性，提高資本管理的能力和水平。二是?巴塞爾協(xié)議?嚴(yán)格的資本計(jì)提要求和杠桿率要求，將會(huì)抑制商業(yè)銀行的信貸擴(kuò)張沖動(dòng)，這對(duì)于過(guò)度依賴信貸規(guī)模高速增長(zhǎng)求開展的我國(guó)銀行業(yè)，將會(huì)是一次嚴(yán)峻的考驗(yàn)。三是由于?巴塞爾協(xié)議?要求商業(yè)銀行增加資本、放棄那些高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行必須將更多盈利留作儲(chǔ)藏，銀行業(yè)的利潤(rùn)空間勢(shì)必受到壓縮。四是隨著資本監(jiān)管新規(guī)的實(shí)施，我國(guó)的利率市場(chǎng)化進(jìn)程將會(huì)加快，