財務(wù)分析整理文件

1、第一章財務(wù)分析與會計進展：了解財務(wù)分析的基礎(chǔ)是財務(wù)報表。財務(wù)報表的基礎(chǔ)是會計技術(shù)財務(wù)分析應(yīng)用領(lǐng)域的進展：了解對財務(wù)分析的產(chǎn)生與進展在早期做出重要貢獻的是貸款人和投資者,財務(wù)分析起始于銀行家。財務(wù)分析在資本市場、企業(yè)重組、績效評價、企業(yè)評估等領(lǐng)域的應(yīng)用也越來越廣泛財務(wù)分析技術(shù)進展：了解1比率分析的進展2標(biāo)準(zhǔn)比率的產(chǎn)生3趨勢百分比的出現(xiàn)財務(wù)分析形式進展：了解1靜態(tài)分析動態(tài)分析2內(nèi)部分析外部分析財務(wù)分析的差不多內(nèi)涵(掌握)：財務(wù)分析：是以會計核算和報告資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采納一系列專門的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟組織過去和現(xiàn)在的有關(guān)籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動的盈利能力、營運能力、償債能力和

2、增長能力狀況等進行分析與評價，為企業(yè)的投資者、經(jīng)營者及其他關(guān)懷企業(yè)的組織或個人了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)以后、做出正確決策及估價提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟應(yīng)用學(xué)科。（1）財務(wù)分析是一門綜合性、邊緣性學(xué)科（2）財務(wù)分析有完整的理論體系（3）財務(wù)分析有健全的方法論體系（4）財務(wù)分析有系統(tǒng)、客觀的資料依據(jù)（5）財務(wù)分析有明確的目的和作用財務(wù)分析的目的（掌握）：（1）從企業(yè)股權(quán)投資者角度看財務(wù)分析的目的：最全然的目的是看企業(yè)的盈利能力狀況（2）從企業(yè)債權(quán)者角度看財務(wù)分析的目的：一是看其對企業(yè)的借款或其他債權(quán)是否能及時、足額收回，即研究企業(yè)償債能力的大?。欢强磦鶆?wù)者的收益狀況與風(fēng)險程度是否相

3、適應(yīng)，為此，還應(yīng)將償債能力分析與盈利能力分析相結(jié)合（3）從企業(yè)經(jīng)營者角度看財務(wù)分析的目的：是及時發(fā)覺生產(chǎn)經(jīng)營中存在的問題和不足，并采取有效措施解決這些問題，使企業(yè)不僅用現(xiàn)有資源盈利更多，而且使企業(yè)盈利能力保持持續(xù)增長（4）其他財務(wù)分析的目的：搞清晰企業(yè)的信用狀況，包括商業(yè)上的信用和財務(wù)上的信用，國家行政治理與監(jiān)督部門的目的1是監(jiān)督、檢查黨和國家的各項經(jīng)濟政策、法規(guī)、制度在企業(yè)單位的執(zhí)行情況；2是保證企業(yè)財務(wù)會計信息和財務(wù)分析報告的真實性、準(zhǔn)確性，為宏觀決策提供可靠信息。財務(wù)分析的作用：掌握1財務(wù)分析可正確評價企業(yè)過去2財務(wù)分析可全面反映企業(yè)現(xiàn)狀3財務(wù)分析可用于估價企業(yè)以后息美國財務(wù)分析體系,概

4、論、會計分析、財務(wù)分析財務(wù)分析的形式：了解1依照分析主體的不同， 可分為內(nèi)部分析和外部分析2依照分析的內(nèi)容和范圍的不同，可分為全面分析和專題分析3依照分析的方法與目的的不同，可分為靜態(tài)分析和動態(tài)分析財務(wù)分析的條件：了解1統(tǒng)一的會計制度2產(chǎn)權(quán)清晰的企業(yè)制度3完善的信息披露制度。財務(wù)分析的要求：了解1制造與完善財務(wù)分析條件2學(xué)習(xí)與掌握財務(wù)分析方法3建立與健全財務(wù)分析組織第二章財務(wù)分析信息的作用：？1財務(wù)分析信息是財務(wù)分析的全然依據(jù)2搜集和整理財務(wù)分析信息是財務(wù)分析的重要步驟和方法之一3財務(wù)分析信息的數(shù)量和質(zhì)量決定財務(wù)分析的質(zhì)量和效果財務(wù)分析信息的要求（掌握）：1財務(wù)信息的完整性 2財務(wù)信息的系統(tǒng)性

5、3財務(wù)信息的準(zhǔn)確性4財務(wù)信息的及時性5財務(wù)信息的相關(guān)性財務(wù)分析評價標(biāo)準(zhǔn)信息 掌握1經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn)：是在財務(wù)比率分析中經(jīng)常采納的一種標(biāo)準(zhǔn)。特點例如流淌比率的經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn)是2：1；速動比率的經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn)是1：1等。還有當(dāng)流淌負債對有形凈資產(chǎn)的比率超過80 %等，企業(yè)就會出現(xiàn)經(jīng)營困難，存貨對凈營運資本的比率不應(yīng)超過80等2歷史標(biāo)準(zhǔn)：是指以企業(yè)過去某一時刻的實際業(yè)績?yōu)闃?biāo)準(zhǔn)比較可靠具有較高可比性歷史標(biāo)準(zhǔn)適用范圍較窄3行業(yè)標(biāo)準(zhǔn): 是財務(wù)分析中廣泛采納的標(biāo)準(zhǔn)，它是按行業(yè)制定的，反映行業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況的差不多水平。地域局限性4預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)：是指企業(yè)依照自身經(jīng)營條件或經(jīng)營狀況所制定的目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。綜合性年度報告內(nèi)容作用 了解年度

6、報告是公司以年度為時刻單位，定期、按時對外提供的財務(wù)報告和其他經(jīng)營成果、財務(wù)狀況和現(xiàn)金流量信息的報告財務(wù)活動與財務(wù)報表 關(guān)系掌握資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的報表。它是企業(yè)籌資活動和投資活動的具體體現(xiàn)利潤表是反映企業(yè)在一定會計期間經(jīng)營成果的報表。它是企業(yè)經(jīng)營活動和分配活動的具體體現(xiàn)。所有者權(quán)益變動表是反映企業(yè)在一定會計期間所有者權(quán)益變動情況的報表。它是企業(yè)股權(quán)籌資活動的具體體現(xiàn)。現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物（以下簡稱現(xiàn)金）流入和流出的報表。它以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)，使企業(yè)財務(wù)活動總體狀況的具體體現(xiàn)。可見，財務(wù)報表從靜態(tài)到動態(tài)，從權(quán)責(zé)發(fā)生制到收付實現(xiàn)制，對企業(yè)財務(wù)活

7、動中的籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動和分配活動進行了全面、系統(tǒng)、綜合的反映。會計財務(wù)報表與財務(wù)效率 了解會計報表 了解會計報表 附注 了解報表輔助提供會計報表信息生成的依據(jù)，并提供無法在報表上列示的定性信息和定量信息，從而使得報表總數(shù)據(jù)的信息更加完整，為財務(wù)分析奠定良好的信息基礎(chǔ)各要緊會計報表附注 了解資產(chǎn)負債表附注：1資產(chǎn)減值預(yù)備明細2應(yīng)付職工薪酬明細表3應(yīng)交水費明細表 利潤表附注：利潤表的附表要緊是分部報告 反映企業(yè)各經(jīng)營分布的收入、成本、費用、營業(yè)利潤、資產(chǎn)總額、和負債總額等情況的報表 主營業(yè)務(wù)收入明細表、治理費用明細表、銷售費用明細表、財務(wù)費用明細表、公允價值變動收益明細表、投資受益明細

8、表等財務(wù)報告種類：了解？1按會計報表反映的經(jīng)濟內(nèi)容可分為：資產(chǎn)負債表、利潤表、所有者權(quán)益變動表和現(xiàn)金流量表2按會計報表編制范圍可分為：企業(yè)會計報表和合并會計報表3按會計報表的適用對象可分為：對外會計報表和對內(nèi)財務(wù)報表4按會計報表編制時期可分為：年度報表、季度和月度報表。第三章財務(wù)分析步驟（掌握）：1財務(wù)分析信息搜集整理時期2戰(zhàn)略分析與會計分析時期 （關(guān)系）3財務(wù)分析實施時期4財務(wù)分析綜合評價時期 戰(zhàn)略分析與會計分析時期 （關(guān)系）戰(zhàn)略分析是會計分析和財務(wù)分析的基礎(chǔ)和導(dǎo)向,通過張略分析，分析人員能深入了解企業(yè)經(jīng)濟狀況和經(jīng)濟環(huán)境，從而能進行客觀、正確的會計分析與規(guī)格分析通過會計分析，對發(fā)覺的由于會計

9、原則，會計政策等緣故引起的會計信息差異，應(yīng)通過一定的方式加以講明或調(diào)整消除會計信息失真問題企業(yè)戰(zhàn)略分析 內(nèi)涵事實上質(zhì)在于通過對企業(yè)所在行業(yè)或企業(yè)擬進入行業(yè)的分析，明確企業(yè)自身地位及應(yīng)采取的競爭策略，以權(quán)衡收益與風(fēng)險，了解與掌握企業(yè)的進展?jié)摿?，特不是在企業(yè)價值制造或盈利方面的潛力。會計分析步驟 內(nèi)涵？ 方法 特點 如何樣區(qū)分 計算公式1閱讀會計報告2比較會計報表3解釋會計報表4修正會計報表水平分析1絕對值變動數(shù)量=分析期某項指標(biāo)實際數(shù)-基期同項指標(biāo)實際數(shù)2變動率（）=絕對值變動數(shù)量基期實際數(shù)量1003變動比率值=分析期實際數(shù)值基期實際數(shù)值垂直分析1某項目的比重=該項目金額各項目總金額2比重大，阻

10、礙大3分析期與前期對比，研究變動情況趨勢分析（略看）：依照企業(yè)連續(xù)幾年或幾個時期的分析資料，運用指數(shù)或完成率計算，確定分析期各有關(guān)項目的變動情況和趨勢的一種財務(wù)分析方法比率分析法：定義將阻礙財務(wù)狀況的兩個相關(guān)因素聯(lián)系起來，通過計算比率，反映它們之間的關(guān)系，借以評價企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況的一種財務(wù)分析方法局限性1比率的變動可能被僅僅解釋為兩個相關(guān)因素之間的變動2專門難綜合反映比率與計算它的會計報表的聯(lián)系3比率給人們不保險的最終印象1百分率2比率3分?jǐn)?shù)標(biāo)準(zhǔn)比率1算術(shù)平均法2綜合報表法3中位數(shù)法因素分析法依據(jù)分析指標(biāo)與其阻礙因素之間的關(guān)系，按照一定的程序和方法確定各因素對分析指標(biāo)差異阻礙程度的一種方

11、法連環(huán)替代法 步驟 含義 程序1確定分析指標(biāo)與其阻礙因素之間的關(guān)系2依照分析指標(biāo)的報告期數(shù)值與基期數(shù)值列出兩個關(guān)系式指標(biāo)體系，確定分析對象3連環(huán)順序替代4比較各因素的替代結(jié)果5檢驗分析的順性應(yīng)注意的問題1因素分解的相關(guān)性問題2分析前提的假定性3因素替代的順序性差額計算法 含義連環(huán)替代法的另一種簡化形式，因此也是因素分析法的一種形式，它可直接利用阻礙因素的實際數(shù)與基期數(shù)的差額，在其他因素不變的假定條件下，計算各因素對分析指標(biāo)的阻礙程度乘該因素前面實際數(shù)和排列在該因素后面各因素的基期數(shù)圖解分析法對比分析圖法、結(jié)構(gòu)分析圖解法、趨勢分析圖解法、因素分析圖解法、綜合分析雷達圖解法特點：以直觀的方式，從企

12、業(yè)的1收益性2生產(chǎn)性3流淌性4成長性5安全性五方面綜合分析評價企業(yè)經(jīng)營與財務(wù)狀況的一種圖解法資產(chǎn)負債表分析的目的1通過資產(chǎn)負債表的分析，揭示資產(chǎn)負債表及相關(guān)項目的內(nèi)涵2通過資產(chǎn)負債表分析，了解企業(yè)財務(wù)狀況的變動情況及變動緣故3通過資產(chǎn)負債表分析，評價企業(yè)會計對企業(yè)經(jīng)營狀況的反映程度4通過資產(chǎn)負債表分析，評價企業(yè)的會計政策5通過資產(chǎn)負債表分析，修正資產(chǎn)負債表的數(shù)據(jù)資產(chǎn)負債表水平分析表形式（表如何編的）資產(chǎn)負債表變動情況分析評價 （角度）1從投資或資產(chǎn)角度進行分析評價2從籌資或權(quán)益角度進行分析評價資產(chǎn)變動合理性與效率性的分析評價什么是具有合理性與效率性？任何企業(yè)取得資產(chǎn)的目的都不是單純占有資料，而

13、是運用資產(chǎn)進行經(jīng)營活動以實現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)。資產(chǎn)變動是否合理，直接關(guān)系到資產(chǎn)生產(chǎn)能力的形成與發(fā)揮，并通過資產(chǎn)的利用效率體現(xiàn)出來，因此，對資產(chǎn)變動合理性與效率性的分析評價，可借助企業(yè)產(chǎn)值、營業(yè)收入、利潤和經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量等指標(biāo)。通過資產(chǎn)變動與產(chǎn)值變動、營業(yè)收入變動、利潤變動及經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量變動的比較，對其合理性與效率性做出評價。資產(chǎn)負債表變動緣故的分析評價 各各特點負債變動型 其他權(quán)益項目不變時，由于負債變動引起資產(chǎn)發(fā)生變動追加投資變動型 經(jīng)營變動型股利分配變動型資產(chǎn)負債表垂直分析 形式負債結(jié)構(gòu)的具體分析評價 掌握1負債結(jié)構(gòu)與負債規(guī)模2負債結(jié)構(gòu)與負債成本3負債結(jié)構(gòu)與債務(wù)償還期限4負債結(jié)構(gòu)與財務(wù)

14、風(fēng)險5負債結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟環(huán)境6負債結(jié)構(gòu)與籌資政策股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的因素 打了對號1股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與股東權(quán)益總量2股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與企業(yè)利潤分配政策3股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與企業(yè)操縱權(quán)4股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與權(quán)益資金成本5股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟結(jié)構(gòu)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度的分析評價 （推斷風(fēng)險 幾種 類型 掌握特點）1保守結(jié)構(gòu) 不管資產(chǎn)負債表左方資產(chǎn)結(jié)構(gòu)如何，資產(chǎn)負債表右方的資金全部來源于長期資金，非流淌負債與所有者權(quán)益的比例高低不阻礙這種結(jié)構(gòu)形式企業(yè)全部的資產(chǎn)的資金依靠長期資金來源滿足企業(yè)風(fēng)險極低導(dǎo)致較高資金成本籌資結(jié)構(gòu)彈性弱2穩(wěn)健結(jié)構(gòu)長期資產(chǎn)的資金需要依靠長期資金來解決，短期資產(chǎn)的資金需要則使用長期資金和短期資金共

15、同解決企業(yè)流淌資產(chǎn)的一部分資金需要使用流淌負債來滿足，另一部分資金需要則由非流淌負債來滿足足以使企業(yè)保持相當(dāng)優(yōu)異的財務(wù)信譽，通過流淌資產(chǎn)的變現(xiàn)足以償還短期債務(wù)的需要企業(yè)能夠通過調(diào)整流淌負債與非流淌負債的比例，是負債成本打到企業(yè)目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，相關(guān)于保守結(jié)構(gòu)而言，這一形式的負債成本相對要低，并具有可調(diào)性不管是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)依舊資本結(jié)構(gòu)，都具有一定的彈性3平衡結(jié)構(gòu)流淌負債滿足流淌資產(chǎn)的資金需要，以非流淌負債及所有者權(quán)益滿足長期資產(chǎn)的資金需要。長期負債與所有者權(quán)益之間的比例不是推斷這一結(jié)構(gòu)的形式表示流淌資產(chǎn)的資金需要全部依靠流淌負債來滿足同樣高的資產(chǎn)風(fēng)險與籌資風(fēng)險中和后，是企業(yè)風(fēng)險均衡負債政策要依據(jù)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化

16、進行調(diào)整，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)制約負債成本存在潛在風(fēng)險4風(fēng)險結(jié)構(gòu)流淌負債不僅用于滿足流淌資產(chǎn)的資金需要，而且還用于滿足部分長期資產(chǎn)的資金需要，以短期資金來滿足部分長期資產(chǎn)的資金需要財務(wù)風(fēng)險較大相關(guān)于其他結(jié)構(gòu)形式，負債成本最低企業(yè)存在“黑字破產(chǎn)”自拆負債表項目分析 對號1貨幣資金2應(yīng)收賬款3存貨4固定資產(chǎn)利潤表分析的目的 對號1利潤是企業(yè)和社會積存與擴大再生產(chǎn)的重要源泉2利潤是反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的最重要指標(biāo)3利潤是企業(yè)投資與經(jīng)營決策的重要依據(jù)利潤表分析的內(nèi)容1利潤表主表分析2利潤表附表分析3利潤表附注分析利潤表水平/垂直分析表 如何樣編了解產(chǎn)品銷售利潤分析 計算產(chǎn)品品種構(gòu)成：指某種產(chǎn)品的產(chǎn)量或銷售量在全部產(chǎn)品

17、的產(chǎn)量或銷售量中所占的比重品種構(gòu)成變動對利潤的阻礙=（產(chǎn)品實際銷售量產(chǎn)品基期單位利潤）-基期產(chǎn)品銷售利潤產(chǎn)品銷售量完成率產(chǎn)品銷售量完成率=產(chǎn)品實際銷售量基期單價（或單位成本）產(chǎn)品基期銷售量基期單價（或單位成本）產(chǎn)品等級構(gòu)成：指在等級產(chǎn)品總產(chǎn)銷量中，各等級品產(chǎn)銷量所占的比重，它是反映等級品質(zhì)量的重要指標(biāo)質(zhì)量變動對銷售利潤的阻礙=等級產(chǎn)品實際銷售量（本期等級基期平均單價-基期等級基期平均單價）企業(yè)收入確認(rèn)與計量分析 了解1企業(yè)收入確認(rèn)分析收入確認(rèn)時刻合法性分析熱屬情況下企業(yè)收入確認(rèn)分析收入確認(rèn)方法合理性的分析確認(rèn)原則提供商品提供勞務(wù)讓渡資產(chǎn)所用權(quán)企業(yè)收入計量分析企業(yè)營業(yè)收入是指全部營業(yè)收入-銷售退

18、回-折扣與折讓=的的余額成本費用分析 掌握 步驟全部銷售成本降低額=本年實際銷售總成本-按本年實際銷售量計算的上年實際銷售總成本全部銷售成本降低率=全部銷售成本降低額/按本年實銷量計算的上年銷售總成本計算各要緊銷售成本降低額和降低率，以及他們對全部產(chǎn)品銷售總成本降低率的阻礙現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析 特點現(xiàn)金表結(jié)構(gòu)分析的資料通常使用直接法編制的現(xiàn)金流量表，分析方法為垂直分析法經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與利潤關(guān)系分析利潤表，權(quán)責(zé)發(fā)生制；現(xiàn)金流量表，收付實現(xiàn)制存貨減少，應(yīng)收賬款；增加計提減值,折舊，長期待攤銷費用類增加現(xiàn)金流量生命周期特點 萌芽 成長 成熟 衰退所有者權(quán)益變動分析 目的1清晰體會會計期間會計期間項目變動規(guī)模與結(jié)構(gòu)，了解趨勢，那個公司凈資產(chǎn)市里，提供保值增值重要信息2進一步從全面收益角度報告更全面有用的財務(wù)業(yè)績信息，滿足報表使用者投資、信貸及其他經(jīng)濟決策的需要3反映會計政策變更合理性及會計差錯更正幅度4反映由于股權(quán)分置、股東分配政策、再籌資方案等財務(wù)政策對所有者權(quán)益的阻礙所有者權(quán)益變動表的分析 內(nèi)容1.水平分析2.垂直分析3.要緊項目分析4.治理層相關(guān)決策對所有者權(quán)益阻礙的分析盈利分析內(nèi)容1資本經(jīng)營與資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析2商品經(jīng).3上市公司4盈利質(zhì)量分析資本經(jīng)營資產(chǎn)經(jīng)營商品經(jīng)營企業(yè)營運能力分析的內(nèi)容總資產(chǎn)營運能力流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度