如何構(gòu)建面向市場經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理體系

1、.：.；如何構(gòu)建面向市場經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理體系訪北京德勤會計師事務(wù)所主管合伙人關(guān)德銓先生袁蓉麗關(guān)德銓先生是中國財會資產(chǎn)評價人才中心高級專家委員會會員，北京大學(xué)國際會計與財務(wù)研討中心兼職教授，現(xiàn)任德勤會計師行中國業(yè)務(wù)副總裁，北京德勤的主管合伙人。他主要在美國、東歐和亞洲從事融資顧問和管理咨詢業(yè)務(wù)，在審計、企業(yè)管理及投融資咨詢方面積累了豐富的國際閱歷。最近，本刊記者就如何建立面向市場經(jīng)濟(jì)的、與國際慣例接軌的現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理體系問題采訪了關(guān)先生。記者：您以為一個面向市場經(jīng)濟(jì)的、與國際慣例接軌的企業(yè)財務(wù)管理體系是什么樣的？關(guān)：建立面向市場經(jīng)濟(jì)并與國際慣例接軌的企業(yè)財務(wù)管理體系對企業(yè)至關(guān)重要。財務(wù)管

2、理體系是指企業(yè)在一定的戰(zhàn)略目的下，對于企業(yè)總部及其所屬公司的運(yùn)營活動和投、融資活動實施價值化管理的體系。企業(yè)運(yùn)營活動是由企業(yè)投資、融資和運(yùn)營活動組成，它們是財務(wù)管理的根底；財務(wù)管理對運(yùn)營活動的控制經(jīng)過企業(yè)預(yù)算和方案、采購、銷售、報表管理、資金管理、業(yè)績評價等根本系統(tǒng)來實施。針對企業(yè)管理的不同層次，財務(wù)管理要有相應(yīng)的分工。我們可以把財務(wù)管理內(nèi)容簡單地歸納為“一個中心、兩個根本點(diǎn)、三個到位、四方平衡、五項改革、六個循環(huán)。一個中心，即以企業(yè)價值最大化為中心；兩個根本點(diǎn)，即企業(yè)治理、財務(wù)管理兩個根本點(diǎn)；三個到位，即企業(yè)運(yùn)營活動、投資活動、融資活動管理到位；四方平衡，即股東、客戶、員工、社會平衡；五項改

3、革，即從以財務(wù)為主的業(yè)績評價，到包括非財務(wù)目的的業(yè)績評價，從以消費(fèi)導(dǎo)向的財務(wù)管理，到以市場為導(dǎo)向的財務(wù)管理，從單純注重企業(yè)財務(wù)報表，到包括企業(yè)的現(xiàn)金流量管理，從被動的風(fēng)險管理，變?yōu)樽詣拥娘L(fēng)險管理，從混亂的母子關(guān)系，變?yōu)槟缸庸局g責(zé)、權(quán)、利清楚；六個循環(huán)，即預(yù)算、報告、收入、支出、資金、評價等六個循環(huán)。此外，現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理還應(yīng)該有兩個先進(jìn)的系統(tǒng)做保征，一是建立敏感的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，即預(yù)先發(fā)現(xiàn)隱患，采取防備措施，盡量將風(fēng)險損失降至最??；二是建立信息數(shù)據(jù)處置系統(tǒng)，即針對經(jīng)濟(jì)的全球化和瞬息萬變的環(huán)境，經(jīng)過對市場的實時監(jiān)測實現(xiàn)針對市場的快速反響。記者：在企業(yè)發(fā)明價值活動的過程中，投資、融資活動應(yīng)該遵照

4、什么原那么，留意什么問題？關(guān)：任何活動的實施都應(yīng)該有一定的原那么，投資活動也不例外，它應(yīng)該遵照這幾條原那么：第一，能否符合企業(yè)的開展戰(zhàn)略。例如：美國北部一造紙廠對紙漿原料本錢上升不安，經(jīng)過調(diào)查，發(fā)現(xiàn)南方分廠采用的南方松有很大本錢優(yōu)勢，在分析紙產(chǎn)品開展方向之后，造紙廠以為最正確的戰(zhàn)略方案是將消費(fèi)基地遷移到原料產(chǎn)地附近。因此造紙廠作出了限制北方工廠開展的決議。第二，最低限制的投資回收率。如以杜邦公司為例，公司規(guī)定投資報答率低于20的工程一概不予思索。但要明確投資回收率的計算方法。如折舊、稅收、利息等要有一致的處置方法，防止政策的模棱兩可景象。第三，風(fēng)險識別。投資環(huán)境中總是伴隨著很多不確定要素。如原

5、資料能源供應(yīng)短缺、環(huán)境維護(hù)法律趨嚴(yán)、競爭者還擊等。只需把風(fēng)險在投資工程中加以完全思索后，才干確定能否投資。第四，資金預(yù)算。有時候一個公司的投資工程，能夠會超出公司本人可以籌措到資金的范圍，因此，要首先分析并計算投資工程的收益，留意審查投資工程的市場、消費(fèi)、采購等假設(shè)；要評價投資工程進(jìn)入一個新市場的機(jī)動性或戰(zhàn)略性所帶來的無形的本錢和效益，綜合挑選投資工程。第五，投資組合。企業(yè)投資工程風(fēng)險組合，如高、中、低風(fēng)險工程適當(dāng)組合。只搞高風(fēng)險投資的企業(yè)能夠相當(dāng)不穩(wěn)定，只作低風(fēng)險投資的公司能夠會走向破產(chǎn)。理想方式是采用組合方式，就像人體的營養(yǎng)一樣，宜多樣化。企業(yè)的融資活動應(yīng)思索的要素包括：第一，融資規(guī)模。融

6、資需求在合理分析并預(yù)測企業(yè)運(yùn)營實踐需求的根底上來確定?？傂枨笫菓?yīng)能滿足企業(yè)正常運(yùn)營所需，略有余地，適當(dāng)超越預(yù)測基數(shù)。確定預(yù)測基數(shù)要把握兩個前提，一是要充分發(fā)揚(yáng)企業(yè)現(xiàn)有資金的潛能，二是要估算企業(yè)投資所需的投資額。既要敢于負(fù)債運(yùn)營，又不能盲目擴(kuò)展籌資規(guī)模，背上債務(wù)負(fù)擔(dān)，制約企業(yè)活力。第二，融資時間。資金是具有時間價值的大，隨著時間的推移，投入周轉(zhuǎn)運(yùn)用的資金價值會發(fā)生增值?；I資要根據(jù)財務(wù)預(yù)算要求的進(jìn)度，合理安排相應(yīng)的籌資時間、資金的發(fā)放、運(yùn)用與歸還之間的時間期限，并使各項資金在時間上相互匹配，使籌措的資金發(fā)揚(yáng)出最大的成效，從而到達(dá)資金時間價值最大化。同時，對還款時間進(jìn)展科學(xué)謀劃。使利息支付額趨于最小

7、。第三，融資方式。不同類型的資金，融資方式不同。假設(shè)是企業(yè)在運(yùn)營中暫時性資金短缺，可以經(jīng)過企業(yè)的預(yù)付賬款、應(yīng)收賬款等方式處理，或者經(jīng)過變賣閑置資產(chǎn)，回收對外投資等方式處理。假設(shè)企業(yè)需求長期大量的資金，這就需求對外籌資。對外籌資的方式有：銀行貸款、抵押貸款、債券融資、資產(chǎn)證券化融資、股票融資、企業(yè)購并等。第四，融資本錢。不同融資方式融資本錢不一，比如預(yù)付款就沒有資金本錢，股票融資要按當(dāng)?shù)毓擅駥ζ髽I(yè)的股息率的期望來確定融資本錢，要經(jīng)過融資方式的組合來實現(xiàn)融資總本錢的最優(yōu)化。第五，企業(yè)財務(wù)構(gòu)造。留意分析企業(yè)資金的各種來源渠道，優(yōu)化企業(yè)的財務(wù)構(gòu)造。記者：財務(wù)管理的職能是使運(yùn)營過程序的現(xiàn)金流量最大化，投

8、資過程中的收益最大化，以及融資過程中的本錢最小化。那么，如何實現(xiàn)財務(wù)管理的這些功能呢？詳細(xì)應(yīng)該怎樣做？關(guān)：普通說來，財務(wù)管理的功能經(jīng)過預(yù)算體系、報告體系、收入管理、支出管理、資金管理和業(yè)績評價等六個子系統(tǒng)的運(yùn)作和配合來實現(xiàn)。詳細(xì)地說，第一，預(yù)算體系。企業(yè)預(yù)算是實現(xiàn)企業(yè)資源最優(yōu)配置，實現(xiàn)股東價值最大化的一種方法。預(yù)算的作用是協(xié)調(diào)、控制、考核企業(yè)各級各部門的根據(jù)，在企業(yè)運(yùn)營管理中具有重要意義。據(jù)專家估計測算，不運(yùn)用預(yù)算系統(tǒng)的企業(yè)將會損失20的收益，可見其重要性不容忽視。預(yù)算系統(tǒng)分為營運(yùn)預(yù)算主要包括銷售預(yù)算和消費(fèi)預(yù)算，主要用于方案企業(yè)的根本經(jīng)濟(jì)活動；財務(wù)預(yù)算，是關(guān)于資金籌措和運(yùn)用的預(yù)算，包括短期現(xiàn)金

9、收支預(yù)算和信貸預(yù)算，以及長期的資本支出預(yù)算和長期資本籌措預(yù)算。第二，報告體系。是基于在商務(wù)單元的封鎖和業(yè)務(wù)操作終了的前提下，開展的經(jīng)過由總賬管理到結(jié)賬合并等程序?qū)嬓畔⒕幹茷楣芾韴蟾婧拓攧?wù)報告的過程。這一體系要求企業(yè)執(zhí)行過程中應(yīng)做到真實可靠、全面完好、編報及時。對此，國際通行方法中有許多特征做法很值得自創(chuàng)：1不斷縮短結(jié)賬周期和提高財務(wù)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確度；2經(jīng)過根據(jù)客戶單位的劃分而設(shè)立構(gòu)造化的總賬來提高財務(wù)數(shù)據(jù)報告系統(tǒng)的功能；3對數(shù)據(jù)搜集、現(xiàn)金管理和結(jié)賬方面功能進(jìn)展強(qiáng)化；4設(shè)立自動過入分類賬系統(tǒng)，定時報告與合并；5規(guī)范的崗位描畫。第三，收入體系。該體系是在企業(yè)產(chǎn)品不斷消費(fèi)和銷售的根底之上，經(jīng)過對購貨

10、商訂貨報價、對客戶的信譽(yù)分析、對定單的分類和整理、向客戶發(fā)貨和提供結(jié)算票據(jù)、收款和對收到的現(xiàn)金進(jìn)展管理以及對應(yīng)收賬款的管理和回收等一系列過程的整體概述。該體系在國際上也非常受注重，由于它直接影響著企業(yè)現(xiàn)金流動結(jié)果。國際上通常也有一些戰(zhàn)略：1在貨物發(fā)運(yùn)和歸屬關(guān)系轉(zhuǎn)移的同時開具發(fā)票和其它結(jié)算憑證；2建立集成了定單、信譽(yù)評價、貨物發(fā)運(yùn)、列賬通知和應(yīng)收賬款回籠在內(nèi)的管理系統(tǒng)；3客戶經(jīng)過電子商務(wù)的方法或其它電子方法提供定單；4安排收取經(jīng)檢測的收據(jù)結(jié)算單據(jù)等。第四，支出體系。支出體系是指在企業(yè)業(yè)務(wù)運(yùn)作管理和戰(zhàn)略性供應(yīng)的約束下，經(jīng)過對市場的需求分析和采購方案的制定，在購貨及受貨的過程中安排和處置應(yīng)付賬款以及

11、支付貨款的全過程。這個體系在國際上的特點(diǎn)是：1根據(jù)戰(zhàn)略和方案的要務(wù)虛施商務(wù)活動；2由不同的功能組織提供綜合信息并使之成為戰(zhàn)略制定的根據(jù)；3穩(wěn)定和管理供貨系統(tǒng)；4大量分散日常定單，并一致約束和控制采購合同；5不斷采用先進(jìn)的采購方式，如電子商務(wù)手段等。第五，資金體系。資金體系是指在中心管理機(jī)構(gòu)和與銀行的不斷聯(lián)絡(luò)之下，經(jīng)過對存款的跟蹤與調(diào)整、資金的不斷集中、現(xiàn)金流的預(yù)測和確定、對管理資金超額和赤字間的平衡關(guān)系的分析以及資金的經(jīng)常性支付等過程的概括。國際上有關(guān)此體系的特點(diǎn)是：1無紙化的收支構(gòu)造和流程；2收款收據(jù)的自動匯總；3對銀行賬戶的管理，即在資金閑置和透支之間獲得適當(dāng)?shù)钠胶猓?保證沒有同時并發(fā)的投

12、資和借款；5自動的資金注入和適時的支付；6企業(yè)資金管理和資產(chǎn)管理系統(tǒng)的集成；7對銀行進(jìn)展精選；8精選能從資產(chǎn)管理上使企業(yè)增值的合伙人等。第六，業(yè)績評價體系。企業(yè)必需建立本人的一套業(yè)績評價體系，以確定能否到達(dá)或者超越預(yù)定目的，能否偏離了預(yù)定目的。衡量企業(yè)業(yè)績系統(tǒng)的關(guān)鍵是，要針對企業(yè)目的的優(yōu)先次序，確定一系列關(guān)鍵目的信息。業(yè)績衡量系統(tǒng)包括一系列反映企業(yè)前景的目的，1財務(wù)目的：盈利才干、資本報答率等；2增長目的：單位銷售額、產(chǎn)品組合、分銷渠道等；3運(yùn)營目的：效率、周轉(zhuǎn)率、生命周期、質(zhì)量等；4顧客目的：市場占有率、顧客稱心程度、反響時間等；5創(chuàng)新目的：投放市場的時機(jī)、培訓(xùn)措施、新產(chǎn)品或效力的銷售額和功

13、能等。記者：面對日益猛烈的競爭和動蕩的市場環(huán)境，您以為，現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理應(yīng)孩有兩個先進(jìn)的系統(tǒng)做保證，一是敏感的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，二是信息數(shù)據(jù)處置系統(tǒng)，能否能詳細(xì)談?wù)勥@個問題？關(guān)：由于風(fēng)險貫穿企業(yè)運(yùn)營的一直，因此企業(yè)應(yīng)經(jīng)過對風(fēng)險的識別、建立評價體系和進(jìn)展風(fēng)險控制，來預(yù)防各種風(fēng)險的發(fā)生，以便將風(fēng)險的損失降至最小。風(fēng)險類型主要有四種：即運(yùn)營風(fēng)險、金融風(fēng)險、災(zāi)禍風(fēng)險、環(huán)境和法律風(fēng)險。對于風(fēng)險，我們應(yīng)做好以下任務(wù)：第一，風(fēng)險識別。風(fēng)險識別系統(tǒng)是由風(fēng)險要素、標(biāo)識單位、風(fēng)險等級構(gòu)成的。以財務(wù)風(fēng)險為例：應(yīng)收賬款是風(fēng)險要素；標(biāo)識單位是賬齡月或年，也可以包括其他標(biāo)識，比如往來賬款某些信譽(yù)很差的企業(yè)及金額20萬以上。風(fēng)險等級取決于企業(yè)對風(fēng)險要素的控制。當(dāng)應(yīng)收賬款成為企業(yè)現(xiàn)金短缺的主要問題時，其優(yōu)先等級就能夠提高。什么樣的要素將納入風(fēng)險識別體系，意味著企業(yè)要對其實行控制，當(dāng)標(biāo)識單位超越預(yù)警位時，就應(yīng)采取風(fēng)險控制措施。第二，風(fēng)險評價。評價風(fēng)險實踐上就是量化風(fēng)險損失。風(fēng)險損失的表現(xiàn)方式各種各樣，如商品退換呵斥的信譽(yù)損失、執(zhí)行主管解雇呵斥的市場自信心損失等。因此發(fā)現(xiàn)風(fēng)險，并制定控制風(fēng)險的可行方法，對企業(yè)至關(guān)重要。第三，風(fēng)險管理。控制風(fēng)險所需的本錢非常高。通常，企業(yè)需確定其承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險系數(shù)，即風(fēng)險特征。另外，風(fēng)險控制決策要思索企業(yè)的整體風(fēng)險。普通而言，企業(yè)假設(shè)可以承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險很大，