投資管理操作流程

1、.WD.WD.WD.*產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金投資管理操作流程暫行二九年十月二十二日目 錄投資決策權(quán)限投資決策的操作流程投資后管理風(fēng)險(xiǎn)管理前 言為了使*創(chuàng)業(yè)投資基金的運(yùn)作標(biāo)準(zhǔn)化、科學(xué)化、專業(yè)化，根據(jù)*產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金以下簡稱“有限合伙基金的有限合伙協(xié)議、*創(chuàng)業(yè)投資基金管理以下簡稱“基金管理公司的公司章程，特制定本方法，以標(biāo)準(zhǔn)、指導(dǎo)有關(guān)投資運(yùn)營工作事宜。第一章 投資決策權(quán)限第一條 投資管理部1、負(fù)責(zé)工程搜集、工程初步篩選直觀篩選、工程調(diào)查、工程再篩選一般篩選、工程評估。2、將通過初選、評估的擬直接投資工程的相關(guān)材料上報(bào)基金管理公司總經(jīng)理辦公會(huì)審議。3、根據(jù)基金管理公司總經(jīng)理辦公會(huì)意見，組織、協(xié)調(diào)有限合伙

2、基金投資決策委員會(huì)獨(dú)立確定的兩個(gè)以上相關(guān)領(lǐng)域投資專家，對擬直接投資工程進(jìn)展評審，并提出書面評審意見。第二條 風(fēng)險(xiǎn)控制部建設(shè)并根據(jù)“風(fēng)險(xiǎn)評估指標(biāo)體系，會(huì)同投資管理部、綜合財(cái)務(wù)部以及相關(guān)財(cái)務(wù)、法律咨詢部門，對擬直接投資工程在投資決策、投資后管理過程中的各個(gè)階段的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)展系統(tǒng)的調(diào)查、分析、評估，并提出相應(yīng)的建議。第三條 基金管理公司總經(jīng)理1、主持基金管理公司總經(jīng)理辦公會(huì)，對通過投資管理部篩選和評估的擬直接投資工程進(jìn)展審議，并將通過基金管理公司總經(jīng)理辦公會(huì)審議的擬直接投資工程，報(bào)請有限合伙基金投資決策委員會(huì)獨(dú)立確定的兩個(gè)以上相關(guān)領(lǐng)域投資專家評審。2、根據(jù)投資管理部、風(fēng)險(xiǎn)控制部對擬直接投資工程的建議，

3、以及相關(guān)領(lǐng)域投資專家對擬直接投資工程提出的書面評審意見，對擬直接投資工程提出否決建議，或提出投資建議，并報(bào)有限合伙基金投資決策委員會(huì)審批。3、經(jīng)有限合伙基金以及基金管理公司授權(quán)，基金管理公司總經(jīng)理負(fù)責(zé)簽署經(jīng)有限合伙基金投資決策委員會(huì)批準(zhǔn)的直接投資工程的有關(guān)合同和協(xié)議。4、負(fù)責(zé)執(zhí)行和實(shí)施經(jīng)有限合伙基金投資決策委員會(huì)批準(zhǔn)的直接投資方案和方案。第四條 有限合伙基金投資決策委員會(huì)1、負(fù)責(zé)選聘有關(guān)領(lǐng)域投資專家對投資管理部上報(bào)的擬直投工程進(jìn)展評審。2、作為有限合伙基金合伙人大會(huì)授權(quán)的投資決策機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)對擬直接投資工程的評審報(bào)告和合作方案進(jìn)展投資決策和獨(dú)立審批。第二章 投資決策操作流程第五條 工程搜集1、負(fù)

4、責(zé)單位由基金管理公司投資管理部工程經(jīng)理負(fù)責(zé)組織實(shí)施。2、工作目的根據(jù)*產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金的投資方向和領(lǐng)域，在電子信息、生物技術(shù)與制藥、新材料、新能源及環(huán)保等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)方面，搜尋候選工程，建設(shè)“GM創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金候選工程庫，以篩選出高質(zhì)量、高增長潛力的投資工程。3、工程搜集途徑 承受創(chuàng)業(yè)企業(yè)申請； 經(jīng)其它創(chuàng)業(yè)投資公司或其他中介介紹； 來自政府部門和金融機(jī)構(gòu)的介紹； 自行主動(dòng)尋找，即根據(jù)本公司的投資行業(yè)方向、投資標(biāo)準(zhǔn)等，主動(dòng)尋訪。4、工作標(biāo)準(zhǔn)通過承受申請或推薦、初步接觸、走訪、查閱相關(guān)資料等等，對尋找到的工程，要求獲取符合下述標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)的“工程經(jīng)營方案書和“投資建議書，并進(jìn)展必要的補(bǔ)充、完善。 “

5、工程經(jīng)營方案書至少應(yīng)包括以下內(nèi)容： 整體環(huán)境：如產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)開展趨勢、政策法規(guī)、產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)、競爭態(tài)勢等； 工程的最終目標(biāo)，產(chǎn)品技術(shù)的用途和主要性能； 產(chǎn)品的市場前景預(yù)測； 技術(shù)的可行性分析； 工程的人員構(gòu)成和簡歷、資歷； 資金的需求與使用方案； 財(cái)務(wù)可行性和收益預(yù)測； 工程的時(shí)間進(jìn)度方案； 工程的風(fēng)險(xiǎn)分析。“投資建議書至少應(yīng)包括以下內(nèi)容： 摘要； 業(yè)務(wù)及其將來的開展介紹； 管理層介紹； 融資情況介紹； 風(fēng)險(xiǎn)因素介紹； 投資回報(bào)及退出介紹； 營運(yùn)分析及預(yù)測； 財(cái)務(wù)報(bào)表； 財(cái)務(wù)預(yù)測； 說明性信息。上述工程資料實(shí)施檔案制管理，以便后續(xù)跟蹤、備選等工作。第六條 工程初步篩選直觀篩選1、負(fù)責(zé)單位由基金管

6、理公司投資管理部經(jīng)理負(fù)責(zé)組織實(shí)施。2、工作內(nèi)容與方法通過粗略瀏覽“工程經(jīng)營方案書，以直觀判斷，將在投資規(guī)模、行業(yè)、地理位置、融資階段等方面不符合GM創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金的投資產(chǎn)業(yè)方向和原那么的工程剔除掉。第七條 工程調(diào)查盡職調(diào)查1、負(fù)責(zé)單位由基金管理公司投資管理部經(jīng)理組織、委托相關(guān)投資、會(huì)計(jì)、法律等咨詢機(jī)構(gòu)實(shí)施。2、工作目的檢驗(yàn)創(chuàng)業(yè)企業(yè)提交的“工程經(jīng)營方案書和“投資建議書等材料內(nèi)容的準(zhǔn)確性、真實(shí)性，開掘其中沒有完全表達(dá)的其它情況，全面了解企業(yè)和投資工程的詳細(xì)情況，明確存在的風(fēng)險(xiǎn)和法律問題，以便對工程進(jìn)一步篩選，并就相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和義務(wù)進(jìn)展談判。3、投資管理部在組織實(shí)施盡職調(diào)查時(shí)，可根據(jù)下表所列標(biāo)準(zhǔn)、內(nèi)容

7、和所調(diào)查企業(yè)或工程的特點(diǎn)，制定具體的盡職調(diào)查提綱。委托實(shí)施盡職調(diào)查的投資咨詢機(jī)構(gòu)須至少按照投資管理部制定具體的盡職調(diào)查提綱提交調(diào)查報(bào)告。類別主要內(nèi)容公司簡介公司簡介 公司成立背景及情況介紹； 公司歷史沿革； 公司成立以來股權(quán)構(gòu)造的變化及增資和資產(chǎn)重組情況； 公司成立以來主要開展階段及每一階段變化開展的原因； 公司成立以來業(yè)務(wù)開展、生產(chǎn)能力、盈利能力、銷售數(shù)量、產(chǎn)品構(gòu)造的主要變化情況； 公司對外投資情況，包括投資金額、投資比例、投資性質(zhì)、投資收益等情況和被投資主要單位情況介紹； 公司員工狀況，包括年齡構(gòu)造、教育程度構(gòu)造、崗位分布構(gòu)造和技術(shù)職稱分布構(gòu)造； 董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員的簡歷； 公司歷年

8、股利發(fā)放情況和公司現(xiàn)在的股利分配政策； 公司實(shí)施高級(jí)管理人員和職工持股方案情況。公司組織構(gòu)造 公司現(xiàn)行的組織管理構(gòu)造； 公司章程； 董事會(huì)的構(gòu)成，董事、高級(jí)管理人員和監(jiān)事會(huì)成員在外兼職情況； 公司股東構(gòu)造，主要股東情況介紹，包括背景情況、股權(quán)比例、主要業(yè)務(wù)、注冊資本、資產(chǎn)狀況、盈利狀況、經(jīng)營范圍和法定代表人等； 公司和上述主要股東業(yè)務(wù)往來情況如原材料供應(yīng)、合作研究開發(fā)產(chǎn)品、專利技術(shù)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)共同使用、銷售代理等、資金往來情況； 公司主要股東對公司業(yè)務(wù)開展有哪些支持，包括資金、市場開拓、研究開發(fā)、技術(shù)投入等； 全資子公司的有關(guān)資料，包括名稱、業(yè)務(wù)、資產(chǎn)狀況、財(cái)務(wù)狀況及收入和盈利狀況、對外業(yè)務(wù)往來

9、情況； 控股子公司的有關(guān)資料，包括名稱、業(yè)務(wù)、資產(chǎn)狀況、財(cái)務(wù)狀況及收入和盈利狀況、對外業(yè)務(wù)往來情況、資金業(yè)務(wù)往來情況； 公司與上述全資子公司、控股子公司在行政、銷售、材料供應(yīng)、人事上如何統(tǒng)一進(jìn)展管理； 主要參股公司情況介紹。供應(yīng) 公司所需的原材料種類及其他輔料，包括用途及在原材料需求中的比重； 上述原材料主要供應(yīng)商的情況，公司有無與有關(guān)供應(yīng)商簽訂長期供貨合同，假設(shè)有，請說明合同的主要條款； 各供應(yīng)商所提供的原材料在公司總采購中所占的比例； 公司主要外協(xié)廠商名單及 基本情況，外協(xié)部件明細(xì)，外協(xié)模具明細(xì)及分布情況，各外協(xié)件價(jià)格及供貨周期，外協(xié)廠商資質(zhì)認(rèn)證情況； 公司有無進(jìn)口原材料，假設(shè)有，該進(jìn)口原

10、材料的比重，國家對進(jìn)口該原材料有無政策上的限制； 公司與原材料供應(yīng)商交易的結(jié)算方式、有無信用交易； 公司對主要能源的消耗情況。業(yè)務(wù)和產(chǎn)品業(yè)務(wù)和產(chǎn)品 公司目前所從事的主要業(yè)務(wù)及業(yè)務(wù)描述，各業(yè)務(wù)在整個(gè)業(yè)務(wù)收入中的重要性； 主要業(yè)務(wù)所處行業(yè)、該行業(yè)的背景資料和開展前景； 主要業(yè)務(wù)近年來增長情況，包括銷量、收入、市場份額、銷售價(jià)格走勢，各類產(chǎn)品在公司銷售收入及利潤中的比重； 公司產(chǎn)品系列，產(chǎn)品零部件構(gòu)成細(xì)分及明細(xì)；公司產(chǎn)品構(gòu)造，目前主要產(chǎn)品情況和近年來銷售情況；產(chǎn)品需求狀況； 上述產(chǎn)品的產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)含量、功能和用途、應(yīng)用的主要技術(shù)、技術(shù)性能指標(biāo)、產(chǎn)品的競爭力等情況，以及針對的特定消費(fèi)群體； 公司是否

11、有專利產(chǎn)品，假設(shè)有，公司有那些保護(hù)措施； 公司產(chǎn)品使用何種商標(biāo)，該商標(biāo)是否為公司注冊獨(dú)家使用； 上述產(chǎn)品所獲得的主要獎(jiǎng)勵(lì)和榮譽(yù)稱號(hào)； 公司對提高產(chǎn)品質(zhì)量、提升產(chǎn)品檔次、增強(qiáng)產(chǎn)品競爭力等方面將采取那些措施； 公司新產(chǎn)品開發(fā)情況。銷售銷售 簡述公司產(chǎn)品國內(nèi)外銷售市場開拓及銷售網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)歷程； 公司主要客戶及有關(guān)情況，主要客戶在銷售總額中的比重，主要客戶的地域分布狀況；主要銷售地域，銷售管理及銷售網(wǎng)絡(luò)分布情況；產(chǎn)品國內(nèi)外銷售比例，外銷主要國家和地區(qū)分布構(gòu)造及比例； 公司是否有長期固定價(jià)格銷售合同； 公司擴(kuò)大銷售的主要措施和營銷手段 銷售人員的構(gòu)造情況，包括人數(shù)、學(xué)歷、工作經(jīng)歷、分工等，公司對銷售人員

12、的主要鼓勵(lì)措施； 公司廣告策略如何，廣告的主要媒體及在每一媒體上廣告費(fèi)用支出比例，每年廣告費(fèi)用總支出數(shù)額及增長情況，廣告費(fèi)用總支出占公司費(fèi)用總支出的比例； 公司主要競爭對手名單及主要資料，公司和主要競爭對手在國內(nèi)外市場上各自所占的市場比例； 公司為消費(fèi)者提供哪些售后服務(wù)，具體怎樣安排； 公司的賒銷期限一般多長，賒銷局部占銷售總額的比例多大；歷史上是否發(fā)生過壞帳，每年實(shí)際壞帳金額占應(yīng)收賬款的比例如何；主要賒銷客戶的情況及信譽(yù)； 公司是否擁有進(jìn)出口權(quán)，假設(shè)無，公司主要委托那家外貿(mào)公司代理，該外貿(mào)公司主要情況介紹。研究與開發(fā) 公司研究部門的情況，包括成立的時(shí)間、研發(fā)實(shí)力、已經(jīng)取得的研發(fā)成果、主要研究

13、設(shè)備、研發(fā)手段、研發(fā)程序、研發(fā)組織管理構(gòu)造等情況； 公司技術(shù)開發(fā)人員的構(gòu)造，工程師和主要技術(shù)開發(fā)人員的簡歷； 與公司合作的主要研發(fā)機(jī)構(gòu)名單及合作開發(fā)情況，合作單位主要情況介紹； 公司目前自主擁有的主要專利技術(shù)、自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、專利情況，包括名稱、用途、應(yīng)用情況，獲獎(jiǎng)情況； 公司每年投入的研發(fā)費(fèi)用及占公司營業(yè)收入比例； 公司目前正在研發(fā)的新技術(shù)及新產(chǎn)品有哪些； 公司新產(chǎn)品的開發(fā)周期； 未來方案研發(fā)的新技術(shù)和新產(chǎn)品。公司主要固定資產(chǎn)經(jīng)營設(shè)施 主要固定資產(chǎn)的構(gòu)成情況，包括主要設(shè)備名稱、原值、凈值、數(shù)量、使用及折舊情況、技術(shù)先進(jìn)程度； 按生產(chǎn)經(jīng)營用途、輔助生產(chǎn)經(jīng)營用途、非生產(chǎn)經(jīng)營用途、辦公用途、運(yùn)輸用途

14、和其他用途分類，固定資產(chǎn)分布情況； 擁有的房屋建筑物等物業(yè)設(shè)施情況，包括建筑面積、占地面積、原值、凈值、折舊情況以及取得方式； 主要在建工程情況，包括名稱、投資方案、建設(shè)周期、開工日期、竣工日期、進(jìn)展情況和是否得到政府部門的許可； 擁有的土地的性質(zhì)、面積、市場價(jià)格、取得方式和當(dāng)時(shí)購置價(jià)格租賃價(jià)格。財(cái)務(wù)狀況 公司收入、利潤來源及構(gòu)成； 公司主營業(yè)務(wù)成本構(gòu)成情況、公司管理費(fèi)用構(gòu)成情況； 公司銷售費(fèi)用構(gòu)成情況； 主營業(yè)務(wù)收入占總收入的比例； 公司主要支出的構(gòu)成情況； 公司前三年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、凈資產(chǎn)收益率、毛利率、資產(chǎn)負(fù)債比率等財(cái)務(wù)指標(biāo)； 公司前三年資產(chǎn)負(fù)債表、利潤及

15、利潤分配表； 對公司未來主要收入和支出的有重大影響的因素有哪些； 公司目前執(zhí)行的各種稅率情況。主要債權(quán)債務(wù) 公司目前主要有哪些債權(quán)，該債權(quán)形成的原因； 公司目前主要的銀行貸款，該貸款的金額、利率、期限、到期日及是否有逾期貸款； 公司對關(guān)聯(lián)人股東、員工、控股子公司的借款情況； 公司對主要股東和其他企業(yè)的借款進(jìn)展擔(dān)保及抵押情況。投資工程 本次募集資金投資工程的主要情況介紹，包括工程可行性、立項(xiàng)情況、用途、投資總額、方案開工日期、工程背景資料、投資回收期、財(cái)務(wù)收益率，達(dá)產(chǎn)后每年銷售收入和盈利情況； 投資工程的技術(shù)含量，技術(shù)先進(jìn)程度，未來市場開展前景和對整個(gè)公司開展的影響； 公司目前已經(jīng)完成主要投資工

16、程有哪些，完成的主要投資工程情況介紹。行業(yè)背景資料 近年來該行業(yè)開展的情況； 國家對該行業(yè)的有關(guān)政策，管理措施及未來可能發(fā)生的政策變化； 該行業(yè)的市場競爭程度，及主要競爭對手情況，包括年生產(chǎn)能力、年實(shí)際產(chǎn)量、年銷售數(shù)量、銷售收入、市場分額、國內(nèi)市場地位； 國外該行業(yè)的開展情況； 國家現(xiàn)行相關(guān)政策對該行業(yè)的影響； 目前全國市場情況介紹，包括年需求量、年供應(yīng)量、地域需求分布、地域供應(yīng)分布、生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量，是否受同類進(jìn)口產(chǎn)品的競爭。其他 公司現(xiàn)在所使用技術(shù)和生產(chǎn)工藝的先進(jìn)程度、成熟程度、特點(diǎn)、性能和優(yōu)勢； 與同行業(yè)競爭對手相比，公司目前主要的經(jīng)營優(yōu)勢、管理優(yōu)勢、競爭優(yōu)勢、市場優(yōu)勢和技術(shù)優(yōu)勢； 公司、公

17、司主要股東和公司董事、高級(jí)管理人員目前是否涉及法律訴訟，如有，對公司影響如何。4、工作方法委托實(shí)施盡職調(diào)查的投資咨詢機(jī)構(gòu)須至少按下述調(diào)查方法，獲取被調(diào)查企業(yè)全面、真實(shí)信息。 面對面訪問：與創(chuàng)業(yè)企業(yè)管理人員、相關(guān)業(yè)務(wù)人員、核心技術(shù)人員交流，向相關(guān)人士包括現(xiàn)有的外部投資者、顧客、原料供應(yīng)商、債權(quán)人、律師、會(huì)計(jì)師、咨詢參謀等及相關(guān)政府部門如工商、稅務(wù)、環(huán)保等查詢； 查閱資料：如公司營業(yè)執(zhí)照、公司章程、重要會(huì)議記錄、重要合同、賬簿、憑證及法律文件等等。 參觀創(chuàng)業(yè)企業(yè)，實(shí)地調(diào)查企業(yè)廠房、設(shè)備和存貨等實(shí)物資產(chǎn)。5、投資管理部經(jīng)理對完成初步篩選和盡職調(diào)查的工程簽署相應(yīng)建議，報(bào)投資總監(jiān)審核，并協(xié)助完成后續(xù)工作

18、。第八條 工程再篩選一般篩選1、負(fù)責(zé)單位由基金管理公司投資總監(jiān)負(fù)責(zé)。2、工作目的通過上述盡職調(diào)查階段對工程信息的進(jìn)一步調(diào)查、核實(shí)、補(bǔ)充，對工程進(jìn)展再篩選。3、工作內(nèi)容與方法根據(jù)獲取的盡職調(diào)查數(shù)據(jù)或資料，通過進(jìn)一步仔細(xì)審閱、核對“工程經(jīng)營方案書、“投資建議書中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，并對投資建議的假設(shè)、預(yù)期以及其它一些關(guān)鍵信息進(jìn)展詳細(xì)分析、查驗(yàn)，剔除不能滿足GM創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金投資標(biāo)準(zhǔn)的工程。第九條 工程評估1、負(fù)責(zé)單位由基金管理公司投資總監(jiān)直接實(shí)施或委托相關(guān)投資咨詢機(jī)構(gòu)實(shí)施。2、工作目的通過對工程更進(jìn)一步的分析、評估，進(jìn)一步篩選工程。3、工作步驟與內(nèi)容 第一階段評估通過與創(chuàng)業(yè)企業(yè)的主要管理人員、相關(guān)的財(cái)務(wù)

19、部門會(huì)計(jì)師事務(wù)所、銀行等、現(xiàn)有的或潛在的顧客接觸、溝通，與現(xiàn)有的投資組合企業(yè)的管理層、其它創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)研究、討論，進(jìn)展一些正式的市場研究、技術(shù)研究等，到達(dá)增加對工程商業(yè)方案的了解，評估擬投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)管理層對企業(yè)、建議以及可能遇到的問題的認(rèn)識(shí)的目的，以進(jìn)一步篩選工程。 第二階段評估通過分析、評估工程的投資障礙，評估障礙的解決方法等方法，進(jìn)一步篩選工程。4、工作標(biāo)準(zhǔn)對擬投資工程做出關(guān)于“影響投資決策的因素的系統(tǒng)評估。影響投資決策因素的類別權(quán)重10分制影響投資決策因素的名稱權(quán)重10分制程度評分管理相關(guān)工作經(jīng)歷教育程度團(tuán)結(jié)一致性領(lǐng)導(dǎo)能力對商業(yè)領(lǐng)悟力財(cái)務(wù)投資規(guī)模退出時(shí)機(jī)高收益率潛力融資歷史企業(yè)家股份行業(yè)

20、與技術(shù)技術(shù)先進(jìn)性競爭力政策傾斜度進(jìn)入壁壘企業(yè)與市場風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)開展階段市場大小/成長潛力其他的工程參與者風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)位置5、投資總監(jiān)根據(jù)對擬投資工程的系統(tǒng)評估，出具、簽署評估意見，將通過評估的擬投資工程上報(bào)基金管理公司總經(jīng)理辦公會(huì)審議。第十條 基金管理公司總經(jīng)理辦公會(huì)審議1、負(fù)責(zé)綜合風(fēng)險(xiǎn)控制部等部門及外部專家的意見，對投資總監(jiān)上報(bào)的擬直接投資工程進(jìn)展審議。2、對通過基金管理公司總經(jīng)理辦公會(huì)審議的擬直接投資工程，批準(zhǔn)進(jìn)入投資談判與設(shè)計(jì)階段，并組織實(shí)施。第十一條 談判投資設(shè)計(jì)1、負(fù)責(zé)單位由基金管理公司總經(jīng)理直接組織實(shí)施。2、工作內(nèi)容 通過與產(chǎn)生投資意向的創(chuàng)業(yè)企業(yè)談判，進(jìn)展有關(guān)投資總量、形式和價(jià)格等工程的設(shè)

21、計(jì)。 談判內(nèi)容：主要就投資額、股權(quán)比例、有價(jià)證券的類型和數(shù)量、優(yōu)先股票和債券的轉(zhuǎn)換價(jià)格與條件、投資退出條件、聲明與擔(dān)保、積極作為條款、不作為條款、違約處理、登記條款、共同銷售條款和其它條款等投資內(nèi)容、投資條件談判。第十二條 基金管理公司總經(jīng)理辦公會(huì)審議1、綜合投資管理部、風(fēng)險(xiǎn)控制部等部門及外部專家的意見，對通過談判達(dá)成一致協(xié)議的擬直接投資工程，進(jìn)展再次審議。2、將通過基金管理公司總經(jīng)理辦公會(huì)再次審議的擬直接投資工程，報(bào)請基金公司投資決策委員會(huì)評審。第十三條 對擬直接投資工程的評審1、負(fù)責(zé)單位基金公司投資決策委員會(huì)。2、工作內(nèi)容由基金公司投資決策委員會(huì)獨(dú)立確定的兩個(gè)以上相關(guān)領(lǐng)域投資專家，對擬直接

22、投資工程進(jìn)展評審，并提出書面評審意見，上報(bào)基金公司投資決策委員會(huì)。第十四條 投資決策審批1、負(fù)責(zé)單位基金公司投資決策委員會(huì)。2、決策審批 基金公司投資決策委員會(huì)綜合上述擬直接投資工程的相關(guān)資料、基金管理公司管理團(tuán)隊(duì)的投資建議以及投資專家的書面評審意見，對擬直接投資工程行使決策審批權(quán)限。 基金公司投資決策委員會(huì)對擬直接投資工程的審批，須經(jīng)全體委員的三分之二含三分之二以上同意方為有效，但基金公司投資決策委員會(huì)主席擁有一票否決權(quán)。第十五條 簽約1、負(fù)責(zé)單位基金管理公司總經(jīng)理。2、工作步驟與內(nèi)容 根據(jù)達(dá)成一致意見的投資內(nèi)容、投資條件等，聘請律師事務(wù)所，起草系列法律文件和其它文件； 簽訂投資合同和契約。

23、第十六條 合同執(zhí)行由基金管理公司總經(jīng)理負(fù)責(zé)執(zhí)行和組織實(shí)施經(jīng)基金公司投資決策委員會(huì)批準(zhǔn)的直接投資方案和方案。第三章 投資后管理第十七條 投資后管理分工1、創(chuàng)業(yè)企業(yè)日常經(jīng)營管理決策由創(chuàng)業(yè)企業(yè)自行決定；2、基金公司委托基金管理公司通過向創(chuàng)業(yè)企業(yè)委派董事，通過董事會(huì)參與創(chuàng)業(yè)企業(yè)重大戰(zhàn)略決策；3、基金公司委托基金管理公司通過向創(chuàng)業(yè)企業(yè)委派投資代表，監(jiān)視創(chuàng)業(yè)企業(yè)運(yùn)營，執(zhí)行投資合同中約定的基金公司權(quán)利，保障基金公司權(quán)益。第十八條 投資后管理負(fù)責(zé)人1、由基金管理公司總經(jīng)理委托具體投資代表，負(fù)責(zé)所投企業(yè)的投后管理業(yè)務(wù)。2、投資代表在具體的投后管理中，可根據(jù)具體工作需要，申請獲得咨詢公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所

24、的支持，相關(guān)費(fèi)用由基金公司承擔(dān)。第十九條 投資后管理內(nèi)容1、監(jiān)視管理 風(fēng)險(xiǎn)管理后述； 執(zhí)行投資合同中約定的基金公司權(quán)利； 出席創(chuàng)業(yè)企業(yè)董事會(huì)議。2、管理咨詢 - 增值服務(wù) 協(xié)助創(chuàng)業(yè)企業(yè)招聘和辭退關(guān)鍵管理人員； 對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的日常運(yùn)作管理提供咨詢與建議； 對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的開展戰(zhàn)略提供咨詢與建議，并協(xié)助其完成； 協(xié)助創(chuàng)業(yè)企業(yè)與關(guān)鍵的原料供應(yīng)商或產(chǎn)品顧客建設(shè)并維持穩(wěn)定的關(guān)系； 對市場營銷策略提出建議； 對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理提供建議； 為創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供融資方案與建議。3、投資退出設(shè)計(jì)與實(shí)施 投資退出設(shè)計(jì)根據(jù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)開展態(tài)勢、市場環(huán)境變化和基金公司自身的投資策略、時(shí)機(jī)，選擇適當(dāng)時(shí)機(jī)、選擇以下四種投資退出方式中最

25、有利的方式設(shè)計(jì)投資退出方案。 IPO； 企業(yè)回購； 收購、合并收購； 破產(chǎn)清算。 投資退出實(shí)施 已約定退出方式之投資退出實(shí)施對于在投資前已約定并通過投資決策委員會(huì)審批的退出方式投資合同中已有明確條款之退出實(shí)施，可由基金管理公司總經(jīng)理按約定方式實(shí)施投資退出，或按約定的其他條款保障基金權(quán)益。 未約定退出方式之投資退出實(shí)施由投資代表根據(jù)對所投企業(yè)的動(dòng)態(tài)跟蹤管理，向總經(jīng)理辦公會(huì)提出有關(guān)投資退出的時(shí)機(jī)、方式的建議，并會(huì)同投資管理部、綜合財(cái)務(wù)部及咨詢公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等單位，做出退出時(shí)的投資估值?？偨?jīng)理辦公會(huì)須根據(jù)投資代表所提供的有關(guān)退出的時(shí)機(jī)、方式、投資估值的建議，會(huì)同投資管理部、風(fēng)險(xiǎn)控制部等部門，制訂

26、具體的退出方案。總經(jīng)理根據(jù)擬訂的退出方案，負(fù)責(zé)與投資退出關(guān)聯(lián)方進(jìn)展協(xié)商、談判，并將達(dá)成一致意見的退出方案再次上報(bào)總經(jīng)理辦公會(huì)審議。對經(jīng)過總經(jīng)理辦公會(huì)審議通過后的退出方案，須上報(bào)投資決策委員會(huì)進(jìn)展投資退出決策審議，投資決策委員會(huì)對投資退出方案負(fù)責(zé)并具有決策權(quán)。對經(jīng)過投資決策委員會(huì)審議通過的退出方案，由基金管理公司總經(jīng)理負(fù)責(zé)組織實(shí)施。第二十條 分階段投資工程或企業(yè)的投資后管理1、對于分階段投資工程或企業(yè)，投資管理部、風(fēng)險(xiǎn)控制部須在各個(gè)投資階段履行投資承諾前，作出相應(yīng)的評估并提供是否履行投資承諾的意見。 投資代表根據(jù)對所投企業(yè)的動(dòng)態(tài)跟蹤管理，向投資管理部、風(fēng)險(xiǎn)控制部匯報(bào)所投企業(yè)的投后運(yùn)行情況，作出相

27、應(yīng)的評估并提供是否履行投資承諾的意見。 投資管理部須根據(jù)投資代表所作匯報(bào)，對所投企業(yè)做出在管理團(tuán)隊(duì)、市場、技術(shù)、生產(chǎn)、采購、財(cái)務(wù)及獲利能力等方面的分析，并比照投資前環(huán)境做出評估報(bào)告，提供是否履行投資承諾的意見。 風(fēng)險(xiǎn)控制部須根據(jù)投資代表所作匯報(bào)，并結(jié)合投后風(fēng)險(xiǎn)控制管理，做出相應(yīng)投資階段的風(fēng)險(xiǎn)提示和防范的評估報(bào)告，并比照投資前環(huán)境做出評估報(bào)告，提供是否履行投資承諾的意見。2、投資總監(jiān)匯總投資管理部、風(fēng)險(xiǎn)控制部所提建議，做出綜合評估意見，并上報(bào)總經(jīng)理辦公會(huì)審議。3、對經(jīng)過總經(jīng)理辦公會(huì)審議通過后的階段性投資評估方案，由總經(jīng)理負(fù)責(zé)組織投資實(shí)施。第二十一條 追加投資管理1、對于擬實(shí)施追加投資的工程或企業(yè)

28、，須由派駐該工程或企業(yè)的投資代表根據(jù)對所投企業(yè)的動(dòng)態(tài)跟蹤管理，向投資管理部、風(fēng)險(xiǎn)控制部匯報(bào)所投企業(yè)的投后運(yùn)行情況。同時(shí)，投資代表須提交擬追加投資的分析報(bào)告和擬追加投資方案。2、投資管理部須根據(jù)投資代表所提交擬追加投資的分析報(bào)告和擬追加投資方案，對所投企業(yè)做出在管理團(tuán)隊(duì)、市場、技術(shù)、生產(chǎn)、采購、財(cái)務(wù)及獲利能力等方面的分析，同時(shí)，比照投資前環(huán)境對所投企業(yè)做出比照評估報(bào)告，并對投資代表所提交的擬追加投資方案提出評估意見。3、風(fēng)險(xiǎn)控制部須根據(jù)投資代表所作匯報(bào)，結(jié)合投后風(fēng)險(xiǎn)控制管理、比照投資前環(huán)境做出比照風(fēng)險(xiǎn)評估報(bào)告，并對投資代表所提交的擬追加投資方案提出評估意見。4、投資總監(jiān)匯總投資管理部、風(fēng)險(xiǎn)控制部

29、對投資代表所提交的擬追加投資方案所提意見，做出綜合評估意見，并上報(bào)總經(jīng)理辦公會(huì)審議。5、對經(jīng)過總經(jīng)理辦公會(huì)審議通過后的擬追加投資方案，由總經(jīng)理直接組織實(shí)施與被投資企業(yè)的談判，進(jìn)展有關(guān)投資總量、形式和價(jià)格等工程的協(xié)商。6、通過談判達(dá)成一致協(xié)議的擬追加投資方案，須再次上報(bào)基金管理公司總經(jīng)理辦公會(huì)進(jìn)展審議。對通過基金管理公司總經(jīng)理辦公會(huì)再次審議的擬追加投資工程，須報(bào)請基金公司投資決策委員會(huì)進(jìn)展追加投資決策審議，投資決策委員會(huì)對追加投資方案負(fù)責(zé)并具有決策權(quán)。第四章 風(fēng)險(xiǎn)控制第二十二條 建設(shè)合理的風(fēng)險(xiǎn)控制體制由風(fēng)險(xiǎn)控制部經(jīng)理負(fù)責(zé)領(lǐng)導(dǎo)、組織風(fēng)險(xiǎn)控制部，實(shí)施投資過程中的風(fēng)險(xiǎn)控制工作，并與基金管理公司投資管理部、綜合財(cái)務(wù)部以及外部相關(guān)的財(cái)務(wù)、法律咨詢部門保持密切的溝通與合作，對各個(gè)工程在投資決策、投資后管理過程中的各個(gè)階段的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)展跟蹤調(diào)查、分析、評估，并提出相應(yīng)的建議。第二十三條 建設(shè)、健全風(fēng)險(xiǎn)評估指標(biāo)體系由基金管理公司風(fēng)險(xiǎn)控制部建設(shè)由下述兩級(jí)五類22個(gè)指標(biāo)組成的