黃金現(xiàn)貨投資手冊

1、.PAGE ：.；PAGE 0黃金現(xiàn)貨投資手冊目 錄前 言黃金投資與國內(nèi)其他投資方式的比較與優(yōu)勢國際主要黃金市場引見倫敦金簡介及買賣規(guī)那么倫敦金與其他黃金投資的區(qū)別影響黃金價錢的主要要素前 言黃金，是財富的意味；黃金，抵抗通脹的利器；黃金，一直是國家戰(zhàn)略貯藏的主體；黃金，一向被稱為投資者的“避風(fēng)港。我國是世界上最重要的黃金消費(fèi)國和消費(fèi)國之一。黃金消費(fèi)主要集中在山東、河南、福建、遼寧、湖南、陜西、等地。2006年全國黃金產(chǎn)量240.08噸，同比增長7.15%，位居世界第三位。隨著人民生活程度的不斷提高，我國黃金的消費(fèi)量堅(jiān)持快速增長，2006年，我國制造業(yè)共消費(fèi)黃金369.3噸，占世界總消費(fèi)量的9

2、.23%。隨著中國黃金市場的開放，在銀行存款實(shí)踐利率為負(fù)、股票市場風(fēng)險較大的時候，越來越多的尋常百姓開場關(guān)注黃金這一理財避險工具。2005年以來，黃金價錢走勢強(qiáng)勁上攻特征明顯;而股票市場這閱歷了一場瘋狂的大牛市后不斷疲弱不堪。所以在股票跌跌不休的時候，很多目光開闊的投資者曾經(jīng)將其摒棄而把資金投入黃金買賣市場，博取更大的利潤了。金亨投資咨詢管理有限責(zé)任公司常德分公司從寬廣投資者的角度出發(fā)，對比各黃金投資種類的投資方法，引見影響黃金價錢的相關(guān)要素，為寬廣投資者提供良好的投資平臺，提供及時的投資效力，旨在協(xié)助 寬廣投資者參與黃金投資，在黃金市場獲得良好的收益，實(shí)現(xiàn)家庭資產(chǎn)增值的目的。 第一章 黃金投

3、資與國內(nèi)其他投資方式的比較與優(yōu)勢對個人投資者來說，目前國內(nèi)比較常見的投資工具主要有房地產(chǎn)、儲蓄、有價證券、期貨和黃金。附錄普通來說，無論黃金價錢如何變化，由于其內(nèi)在的價值比較高而具有一定的保值和較強(qiáng)的變現(xiàn)才干。從長期看，具有抵御通貨膨脹的作用；房產(chǎn)從長期看，具有很大的適用性，假設(shè)購買時機(jī)、價錢和地域比較合理，也有升值潛力；而儲蓄應(yīng)對各種即時需求最為方便；股票在通貨膨脹高企的今天，風(fēng)險正日益加大。這些投資的優(yōu)勢和作用，要根據(jù)各種目的、財力和投資知識而決議。第二章 國際主要黃金市場引見一、倫敦黃金市場倫敦黃金市場歷史悠久，其開展歷史可追溯到300多年前。1804年，倫敦取代荷蘭阿姆斯特丹成為世界黃

4、金買賣的中心。 二、美國黃金市場紐約和芝加哥黃金市場是20世紀(jì)70年代中期開展起來的，目前紐約商品買賣所(COMEX)和芝加哥商品買賣所(IMM)是世界最大的黃金期貨買賣中心。三、香港黃金市場香港黃金市場已有90多年的歷史。由于香港黃金市場在時差上剛好填補(bǔ)了紐約、芝加哥市場收市和倫敦開市前的空檔，可以銜接亞、歐、美，構(gòu)成完好的世界黃金市場。第三章 倫敦金簡介及買賣規(guī)那么一、倫敦金簡介倫敦金不是一種黃金的稱號，而是一種黃金買賣方式的稱號。因最早來源于倫敦而得名。倫敦黃金市場并不是一個實(shí)踐存在的買賣場所，而是一個經(jīng)過各大金商的銷售網(wǎng)絡(luò)連成的無形市場。倫敦金通常被稱為歐式黃金買賣。以倫敦黃金買賣市場

5、和蘇黎世黃金市場為代表。投資者的買賣買賣記錄只在個人預(yù)先開立的“買賣賬戶上表達(dá)，而不用進(jìn)展實(shí)物金的提取，這樣就省去了黃金的運(yùn)輸、保管、檢驗(yàn)、鑒定等步驟。二、倫敦金買賣規(guī)那么：1、倫敦金以美圓標(biāo)價，以英制盎司為計(jì)量單位。一盎司等于31.106克。以“*美圓/盎司表示黃金的價錢。例如：盤口標(biāo)出1774/的數(shù)字，即為每盎司黃金1774美圓;2、倫敦金規(guī)范買賣量為1手。一手等于100盎司，約等于3公斤黃金;3、保證金買賣。只交少量保證金，即可進(jìn)展大額買賣。資金放大量約為100倍。對中小投資者是一個時機(jī);4、可以雙向買賣。既可以買空，也可以買多。無牛市和熊市之分，投資者一直有獲利的時機(jī);5、T+0買賣隨

6、時買賣。只需價錢在市，可即時完成買賣，操作方便。6、24小時買賣。時間便利。7、黃金買賣可以自設(shè)平安線，即交單時自設(shè)止損點(diǎn)和止贏點(diǎn)。因此在實(shí)踐操作中可以將黃金買賣的風(fēng)險降到小于每日10%的跌幅。也就是小于股票每日的最大跌幅。同時由于黃金買賣不設(shè)漲停板，因此黃金買賣的日升幅可以大于10%。第四章 倫敦金與其他黃金投資的區(qū)別除了倫敦金買賣外，目前國內(nèi)比較常見的投資種類有銀行提供的紙黃金業(yè)務(wù)，上證所的黃金期貨及實(shí)物金，為了更好闡明各個投資種類，我們特別制造了一張表格供大家參考：買賣種類期貨投資型實(shí)物金紙黃金現(xiàn)貨黃金T+D買賣單位300克/手100克10克或1盎司以上100盎司/手(1盎司約等于31.

7、106克)1000克 /手報價單位元人民幣/克元人民幣/克元/克；美圓/盎司美圓/盎司元人民幣/克最小變動價0.01元/克0.01元/克0.01元/克；0.01美圓/盎司0.01美圓/盎司0.01元/克漲跌停板不超越上一買賣日結(jié)算價5%無無無7%漲跌買賣時間周一至周五上午9:00-11:30下午1:30-3:00無一致規(guī)定周一至周五，24小時除銀行結(jié)算時間段周一至周五，24小時日市9點(diǎn)到11點(diǎn)，13；30到15；30夜市：20：50到2：30 買賣機(jī)制T+0，雙向買賣無賣空機(jī)制T+0，無賣空機(jī)制，初次買賣必需買入T+0，雙向買賣T+0 雙向買賣最后買賣日合約交割月份的15日無一致規(guī)定無無無保證

8、金合約價值的7%-20%全額資金投入全額資金投入1%10%交割方式可實(shí)物交割，最低交割數(shù)量為10手(3000克)，交割數(shù)量必需是10手的整數(shù)倍實(shí)物交割普通不進(jìn)展實(shí)物交割普通不進(jìn)展實(shí)物交割普通不進(jìn)展實(shí)物交割手續(xù)費(fèi)萬分之六左右無一致(包含倉儲，運(yùn)輸?shù)荣M(fèi)用)千分之三點(diǎn)六左右萬分之四，單邊收取萬分之四，雙邊收取引薦戰(zhàn)略中長線長線中長線短中長線皆可短中長線皆可期貨，現(xiàn)貨和“紙黃金使我國構(gòu)成了一個多元化，多層次的黃金投資市場，與其他投資黃金的方式相比，黃金現(xiàn)貨延期倫敦金更具有多方面的優(yōu)勢，主要有以下優(yōu)點(diǎn)：1. 保證金制度：現(xiàn)貨延期保證金比例低，合約價值適中，最適宜個人投資，而且可以經(jīng)過保證金提供的杠桿機(jī)制

9、獲得較高收益。黃金期貨的最低保證金在7%以上，而實(shí)物金和“紙黃金更是全額買賣，投資者收益比較低不能享遭到資金杠桿帶來的益處。按當(dāng)前價錢計(jì)算，每手倫敦金的合約價值在84萬人民幣元左右，保證金卻只需求6338元人民幣左右1000美金，資金運(yùn)用效率高，非常適宜個人投資。2. 買賣手續(xù)費(fèi)現(xiàn)貨延期買賣手續(xù)費(fèi)較低，投資者獲利起點(diǎn)也較低。從上表我們可以看出，現(xiàn)貨延期的買賣本錢在萬分之六左右，按1239.85美圓/盎司算，買賣一規(guī)范手(約等于3公斤)只需340元手續(xù)費(fèi)。而“紙黃金買賣3公斤約需3000元手續(xù)費(fèi)。由于現(xiàn)貨延期買賣本錢低，投資者只需每盎司獲利約1.00美圓左右，即可以收回買賣本錢(包括點(diǎn)差)。而紙

10、黃金每盎司(約等于31.106克)要獲利約3.88美圓以上才可以收回買賣本錢，獲利起點(diǎn)相對較高。3. 賣空機(jī)制、T+0制度現(xiàn)貨延期為投資者提供了極為靈敏的操作空間?？梢韵荣I后賣，也可以先賣后買。實(shí)物金買賣中賣方要有標(biāo)的物才可以出賣，買方須支付現(xiàn)金才可購買，這是實(shí)物買賣的買賣程序。而現(xiàn)貨延期可以把實(shí)物買賣的程序顛倒過來，即不持有標(biāo)的物也可以先賣或者先買，這是現(xiàn)貨延期與實(shí)物買賣相區(qū)別的一個重要特點(diǎn)。實(shí)物買賣普通以長線為主，而倫敦金實(shí)行T+0制度，當(dāng)天可買亦可賣，并可進(jìn)展多次買賣。買賣機(jī)制相當(dāng)靈敏。4. 24小時買賣 黃金現(xiàn)貨延期為全球性買賣，參與者全球各地，周一至周五可24小時不中斷買賣。投資者可

11、隨時買賣，晚上20：0024：00北京時間為歐洲盤和美洲盤共同買賣時間行情猛烈。不影響投資者白天任務(wù)。任何客戶可選擇其適宜的時候做買賣。而且不設(shè)漲跌停板，投資者可隨時獲利平倉，也可在適當(dāng)價位隨時建倉。5.無莊家、公平公正任何地域性股票的市場，都有能夠被人為支配。但是黃金市場卻不會出現(xiàn)這種情況。金市根本上是屬于全球性的投資市場，現(xiàn)實(shí)中還沒有哪一個財團(tuán)的實(shí)力大到可以支配金市。因此為黃金投資者提供了較大的保證，是一個相對透明相對公平的市場。第五章 影響黃金價錢的主要要素一、黃金的供應(yīng)和需求(一)黃金的供應(yīng)：在黃金供應(yīng)方面，因新礦開發(fā)不易，產(chǎn)能難以明顯添加，再生金變動平穩(wěn)，央行售金具有政策性，黃金供應(yīng)

12、價錢彈性較差。注：央行售金對金價的影響最大最直接，但也是最短暫的。 二黃金的需求 1.工業(yè)需求 2.飾金需求: 占黃金需求比例的75%左右，分額最大。傳統(tǒng)飾金消費(fèi)大國為印度，沙特，阿聯(lián)酋，中國，土耳其等; 對價錢的影響:對價錢的影響宏大， 呈現(xiàn)季節(jié)性與周期性，通常第一及第四季度，飾金需求增長明顯。 3.投資需求: 投資需求分為零售投資和ETF(黃金買賣基金)。ETF為近年投資黃金之最新途徑，05年以噸數(shù)計(jì)增長53%，亞洲和中東地域國家有投資黃金的傳統(tǒng)。 對價錢的影響:投資需求的價錢彈性較其他需求要素最大，對價錢影響也最 大。 4.國際貯藏需求 黃金貯藏是央行用于防備金融風(fēng)險的重要手段之一，也是

13、衡量一個國家金融安康的重要目的。如此理，目前全球各個國家對黃金貯藏的需求尚有較大空間。二、影響黃金價錢的相關(guān)要素A：美圓 (負(fù)相關(guān)關(guān)系) 美圓對黃金價錢的影響主要有兩個方面：一是美圓是國際黃金市場上的標(biāo)價貨幣，因此與金價呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系。美圓指數(shù)走勢圖2021年3月到2021年11月日圖黃金價錢走勢圖2021年4月到B:通貨膨脹負(fù)相關(guān)關(guān)系 黃金在通貨膨脹時代的投資價值紙幣等會因通脹而貶值，而黃金卻不會。 C：原油(80%正相關(guān)關(guān)系) 國際大宗商品市場上，原油是最為重要的大宗商品之一。原油對于黃金的意義在于，油價的上漲將推進(jìn)通貨膨脹，從而彰顯黃金對抗通脹的價值。D：地緣政治(大炮一響，黃金萬兩) 各地發(fā)生的不穩(wěn)定要素為刺激到黃金的上漲。投資工程所需資金獲利方式資金風(fēng)險度買賣時間小時買賣方式被控制程度資金靈敏性手續(xù)及稅項(xiàng)銀行100%