基金理財(cái)入門(2)-基金交易指南

1、.基金理財(cái)入門系列二：.； 32/32基金買賣指南 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc381217746 一、基金買賣流程圖 PAGEREF _Toc381217746 h 2 HYPERLINK l _Toc381217747 二、基金直銷業(yè)務(wù)指南 PAGEREF _Toc381217747 h 4 HYPERLINK l _Toc381217748 一基金開戶 PAGEREF _Toc381217748 h 4 HYPERLINK l _Toc381217749 二基金申購(gòu) PAGEREF _Toc381217749 h 5 HYPERLINK l _Toc3

2、81217750 三基金贖回 PAGEREF _Toc381217750 h 7 HYPERLINK l _Toc381217751 三、基金買賣常見問題 PAGEREF _Toc381217751 h 8 HYPERLINK l _Toc381217752 一賬戶業(yè)務(wù)問題 PAGEREF _Toc381217752 h 8 HYPERLINK l _Toc381217753 二申【認(rèn)】購(gòu)贖回業(yè)務(wù) PAGEREF _Toc381217753 h 11 HYPERLINK l _Toc381217754 三收益分配 PAGEREF _Toc381217754 h 22 HYPERLINK l _

3、Toc381217755 四轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù) PAGEREF _Toc381217755 h 25 HYPERLINK l _Toc381217756 五基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù) PAGEREF _Toc381217756 h 27 HYPERLINK l _Toc381217757 六買賣過戶業(yè)務(wù) PAGEREF _Toc381217757 h 28 HYPERLINK l _Toc381217758 七基金網(wǎng)上買賣業(yè)務(wù) PAGEREF _Toc381217758 h 31基金買賣是以基金為買賣對(duì)象，自我承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)收益而進(jìn)展的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。一、基金買賣流程圖1.基金買賣主流程2.基金買賣子流程一3.基金買賣子流

4、程二4.基金買賣子流程三二、基金直銷業(yè)務(wù)指南基金管理公司直銷網(wǎng)點(diǎn)辦理開放式基金申購(gòu)、贖回等業(yè)務(wù)，辦理時(shí)間普通為每個(gè)證券買賣所買賣日的9：3011：30、13：0015：00。 投資者在基金管理公司直銷點(diǎn)辦理基金的申購(gòu)、贖回手續(xù)，需先在該公司包括直銷及代銷機(jī)構(gòu)開立基金賬戶及在直銷點(diǎn)開立買賣賬戶；未在該公司開立基金賬戶或未在直銷點(diǎn)開立買賣賬戶的投資者須先辦理開戶手續(xù)。 一基金開戶投資者可到基金管理公司直銷網(wǎng)點(diǎn)辦理基金賬戶的開戶手續(xù)。開戶資料的填寫必需真實(shí)、準(zhǔn)確、完好。 1、機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)攜帶以下資料到直銷點(diǎn)提交開立基金賬戶及買賣賬戶懇求： 1 企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照正本或副本原件及加蓋單位公章的復(fù)印件；事業(yè)法

5、人、社會(huì)團(tuán)體或其他組織提供民政部門或主管部門頒發(fā)的注冊(cè)登記證書原件及加蓋單位公章的復(fù)印件； 2 法定代表人授權(quán)委托書； 3 業(yè)務(wù)經(jīng)辦人有效身份證件原件及復(fù)印件身份證、軍人證或護(hù)照； 4 加蓋預(yù)留印鑒公章、私章各一枚，如私章非法人代表，需提供法人授權(quán)委托書的一式三份； 5 指定銀行賬戶的銀行或原件及復(fù)印件或指定銀行出具的開戶證明； 6 填妥的，并加蓋單位公章及法定代表人私章。 7 買賣協(xié)議。異地 2、個(gè)人投資者應(yīng)攜帶以下資料到直銷點(diǎn)提交開立基金賬戶及買賣賬戶懇求： 1 本人有效身份證件原件身份證、軍人證或護(hù)照及其復(fù)印件； 2 同名的銀行存折或金融卡； 3 填妥的。 投資者如已開立基金賬戶，但未在

6、直銷點(diǎn)開立買賣賬戶的，還需攜帶基金賬戶卡到直銷點(diǎn)開立買賣賬戶。在直銷網(wǎng)點(diǎn)開立基金及買賣賬戶的投資者必需指定一家商業(yè)銀行開立的銀行賬戶作為投資基金的獨(dú)一結(jié)算賬戶，即“指定銀行賬戶。投資者贖回、分紅及無(wú)效認(rèn)申購(gòu)的資金退款等資金結(jié)算均只能經(jīng)過此“指定銀行賬戶進(jìn)展。 二基金申購(gòu)1、預(yù)繳款 1投資者懇求申購(gòu)基金，應(yīng)自動(dòng)將足額申購(gòu)資金以“支票結(jié)算或“電匯結(jié)算方式，劃入基金管理公司在指定商業(yè)銀行開立的“*基金管理銷售專戶，并確保在當(dāng)日17:00前到賬。直銷網(wǎng)點(diǎn)不接受除“支票結(jié)算或“電匯結(jié)算以外的其它繳款方式。 2直銷網(wǎng)點(diǎn)的清算賬戶： 戶名：*基金管理銷售專戶 開戶銀行：*銀行*分行*支行營(yíng)業(yè)部 銀行賬號(hào)：*

7、 投資者假設(shè)未按上述對(duì)應(yīng)關(guān)系劃付，呵斥申購(gòu)無(wú)效的，基金管理及直銷網(wǎng)點(diǎn)清算賬戶的開戶銀行將不承當(dāng)責(zé)任。 3以下資金將被視為無(wú)效申購(gòu)，款項(xiàng)退往投資者的來(lái)款賬戶或指定銀行賬戶： 投資者劃至資金，但未辦理開戶手續(xù)或開戶不勝利的； 投資者劃至資金，但沒有運(yùn)用“支票結(jié)算或“電匯結(jié)算方式的； 投資者劃至資金，但未辦理申購(gòu)手續(xù)的； 投資者劃至的資金在當(dāng)日17：00以后到賬的； 投資者劃至的申購(gòu)資金少于其懇求的申購(gòu)金額的； 基金管理確認(rèn)的其它無(wú)效資金或申購(gòu)失敗資金。 2、提交申購(gòu)懇求 1已開戶的機(jī)構(gòu)投資者到直銷點(diǎn)辦理申購(gòu)業(yè)務(wù)應(yīng)攜帶以下資料： 已填好的，并加蓋預(yù)留印鑒。 *基金管理基金賬戶卡； 同城支票結(jié)算的，加

8、蓋銀行受理印章的“受理回執(zhí)復(fù)印件；異地電匯結(jié)算的，加蓋銀行受理印章的“電匯憑證回單復(fù)印件； 經(jīng)辦人身份證明原件。 3、已開戶的個(gè)人投資者到直銷點(diǎn)辦理申購(gòu)業(yè)務(wù)應(yīng)攜帶以下資料： 本人或代辦人身份證件原件身份證、軍人證或護(hù)照； *基金管理基金賬戶卡； 同城支票結(jié)算的，加蓋銀行受理印章的“受理回執(zhí)復(fù)印件；異地電匯結(jié)算的，加蓋銀行受理印章的“電匯憑證回單復(fù)印件； 填妥的。4、基金申購(gòu)是按什么價(jià)錢？基金申購(gòu)遵照“未知價(jià)原那么，買賣日15：00前提交買賣懇求，視為當(dāng)天的買賣懇求，當(dāng)天為T日，以當(dāng)天的基金凈值普通在當(dāng)日較晚時(shí)計(jì)算得出作為成交價(jià)錢；買賣日15：00后或?yàn)榉琴I賣日提交，下一買賣日為T日，以下一買賣

9、日的基金凈值作為成交價(jià)錢中小板ETF的場(chǎng)外申購(gòu)以場(chǎng)外申購(gòu)價(jià)錢作為成交價(jià)錢。三基金贖回1、機(jī)構(gòu)投資者： 填好的，并加蓋預(yù)留印鑒。 *基金管理基金賬戶卡； 經(jīng)辦人身份證明原件。 2、個(gè)人投資者到直銷點(diǎn)辦理贖回業(yè)務(wù)應(yīng)攜帶以下資料： 本人或代辦人身份證件原件身份證、軍人證或護(hù)照； *基金管理基金賬戶卡； 填妥的。 3、基金贖回是按什么價(jià)錢？基金贖回遵照“未知價(jià)原那么，買賣日15：00前提交買賣懇求，視為當(dāng)天的買賣懇求，當(dāng)天為T日，以當(dāng)天的基金凈值普通在當(dāng)日較晚時(shí)計(jì)算得出作為成交價(jià)錢；買賣日15：00后或?yàn)榉琴I賣日提交，下一買賣日為T日，以下一買賣日的基金凈值作為成交價(jià)錢中小板ETF的場(chǎng)外贖回以場(chǎng)外贖回

10、價(jià)錢作為成交價(jià)錢。三、基金買賣常見問題一賬戶業(yè)務(wù)問題1.哪些人可以購(gòu)買基金管理公司發(fā)行的開放式基金？1個(gè)人投資者包括合法持有現(xiàn)時(shí)有效的中華人民共和國(guó)居民身份證、軍人證、護(hù)照等證件的中國(guó)居民。 2機(jī)構(gòu)投資者包括在中華人民共和國(guó)境內(nèi)合法注冊(cè)登記或經(jīng)有關(guān)政府部門同意設(shè)立的企業(yè)法人、事業(yè)法人、社會(huì)團(tuán)體或其他組織。 2.哪里可以購(gòu)買基金管理公司的開放式基金？基金管理公司通直銷中心、區(qū)域理財(cái)中心和基金管理公司指定的各代銷機(jī)構(gòu)包括代銷銀行、代銷券商及其他代銷機(jī)構(gòu)的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)包括電子化效力渠道。 3.港澳居民能否可以購(gòu)買國(guó)內(nèi)基金管理公司的開放式基金？可以。港澳居民可憑護(hù)照開戶購(gòu)買國(guó)內(nèi)基金管理公司的開放式基金。

11、4.我在證券公司已開過某家基金管理公司的基金帳戶，假設(shè)到該基金管理公司的代銷銀行買新基金還需求再開戶嗎？同一家基金管理公司的一切開放式基金在同一個(gè)基金賬戶，但各家基金管理公司開立不同的基金賬戶，基金賬戶以基金管理公司進(jìn)展區(qū)別。凡持有某家基金管理公司開設(shè)的基金賬戶卡即可購(gòu)買該公司旗下的一切開放式基金。 因此，原來(lái)在證券公司已開立基金帳戶的投資者假設(shè)到代銷銀行買新基金不需求重新開戶，只需新增買賣帳戶便可。 5.年滿十六歲了而且曾經(jīng)辦理了身份證的投資者可以開戶和購(gòu)買基金嗎？不可以。必需年滿十八周歲且已辦理身份證的投資者方可開戶和購(gòu)買基金。 6.個(gè)人投資者辦理開戶手續(xù)需求預(yù)備什么資料？1本人法定身份證

12、件原件包括：居民身份證、軍人證或護(hù)照； 2填妥的。 7.機(jī)構(gòu)投資者辦理開戶手續(xù)需求預(yù)備什么資料？1加蓋單位公章的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件及副本原件；事業(yè)法人、社會(huì)團(tuán)體或其他組織提供民政部門或主管部門頒發(fā)的注冊(cè)登記證書原件及加蓋單位公章的復(fù)印件； 2法定代表人證明書； 3經(jīng)辦人有效身份證明原件身份證、軍人證或護(hù)照； 4法人授權(quán)委托書； 5填妥的并加蓋公章。 注：銷售網(wǎng)點(diǎn)接受開戶懇求后，當(dāng)時(shí)即向投資者發(fā)放基金賬戶卡，但基金賬戶卡能否有效，投資者可于指定日期到網(wǎng)點(diǎn)辦理開戶確認(rèn)手續(xù)。 8.基金賬戶的開戶如何確認(rèn)有效？開戶的最終結(jié)果在提交懇求的任務(wù)日終了之后由注冊(cè)登記人確認(rèn)，開戶懇求人可以在提交懇求后的下

13、一個(gè)任務(wù)日得到開戶確認(rèn)結(jié)果。 9.何處辦理基金賬戶資料的變卦業(yè)務(wù)？投資者的姓名或單位稱號(hào)、身份證號(hào)碼或工商注冊(cè)號(hào)、單位性質(zhì)等重要信息之一發(fā)生變化的，投資者要到有買賣的代銷機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)提出懇求。 投資者的、郵政編碼及聯(lián)絡(luò)等信息發(fā)生變化的，投資者普通可以經(jīng)過以下四種途徑修正： 1攜帶相關(guān)證件前往代銷機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)辦理變卦手續(xù)； 2致電基金管理公司客服中心轉(zhuǎn)人工進(jìn)展修正； 3登錄基金管理公司網(wǎng)站的客戶系統(tǒng)修正賬戶資料； 4將季度買賣對(duì)賬單上“修正帳戶資料的回執(zhí)郵寄至基金管理公司總部客戶效力中心即可。 10.銷戶只能由本人親身辦理嗎？注銷基金賬戶只能由本人親身辦理。 11.銷戶有哪些本卷須知？被注銷的賬戶必需沒

14、有基金余額。投資者提供的注銷基金賬戶懇求資料的內(nèi)容該當(dāng)與基金管理公司注冊(cè)登記系統(tǒng)所記錄的基金賬戶資料一致。 二申【認(rèn)】購(gòu)贖回業(yè)務(wù)1.什么叫開放式基金的認(rèn)購(gòu)？投資者在開放式基金募集發(fā)行期間購(gòu)買基金單位的過程稱為認(rèn)購(gòu)。 2.哪些人可投資開放式基金？ 中華人民共和國(guó)境內(nèi)的個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者法律、法規(guī)和有關(guān)規(guī)定制止購(gòu)買者除外。 個(gè)人投資者：指合法持有現(xiàn)時(shí)有效的中華人民共和國(guó)居民身份證、軍人證、護(hù)照的中國(guó)居民。 機(jī)構(gòu)投資者：指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)合法注冊(cè)登記或經(jīng)有關(guān)政府部門同意設(shè)立的企業(yè)法人、事業(yè)法人、社會(huì)團(tuán)體或其它組織。 3.在哪里辦理開放式基金的申認(rèn)購(gòu)和贖回？ 基金管理公司經(jīng)過其直銷中心區(qū)域理財(cái)

15、中心和各代銷機(jī)構(gòu)的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)包括電子化效力渠道向個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者開放申認(rèn)購(gòu)購(gòu)贖回買賣。 4.如何買賣封鎖式基金？ 封鎖式基金發(fā)行時(shí)投資者可以在買賣所或者指定機(jī)構(gòu)購(gòu)買，一旦封鎖式基金成立，即不能進(jìn)展申購(gòu)和贖回，投資者只能在證券公司經(jīng)過買賣所平臺(tái)像買賣股票一樣買賣封鎖式基金。只是買賣封鎖式基金的手續(xù)費(fèi)較低，投資者只需交納025的買賣傭金，不需求支付印花稅。 沒有證券公司股東賬戶的投資者，需帶身份證選擇一家證券公司開設(shè)股東賬戶，然后開設(shè)資金賬戶，存入保證金或者在銀行辦理銀證通業(yè)務(wù)后把保證金存入銀行就可以進(jìn)展封鎖式基金的買賣。 5.開放式基金申購(gòu)和贖回的原那么是什么？ 1 “未知價(jià)原那么，即申購(gòu)、贖回價(jià)

16、錢以懇求當(dāng)日的基金單位資產(chǎn)凈值為基準(zhǔn)進(jìn)展計(jì)算； 2 “金額申購(gòu)、份額贖回原那么，即申購(gòu)以金額懇求，贖回以份額懇求； 3 在限制申購(gòu)的情況下，申購(gòu)費(fèi)用按單筆申購(gòu)懇求金額對(duì)應(yīng)的費(fèi)率乘以單筆確認(rèn)的申購(gòu)金額計(jì)算； 4 當(dāng)日的申購(gòu)和贖回懇求可以在當(dāng)日15:00以前撤銷； 5 基金存續(xù)期間單個(gè)基金賬戶最高持有基金單位的比例不超越基金總份額的10%。由于募集期間認(rèn)購(gòu)缺乏、存續(xù)期間其它投資者贖回或分紅再投資等緣由而使個(gè)戶持有比例超越基金總份額的10%時(shí)，不強(qiáng)迫贖回但限制追加投資； 6 基金存續(xù)期內(nèi)，單個(gè)投資者申購(gòu)的基金份額加上一開放日其持有的基金份額不得超越上一開放日基金總份額的10%，超越部分不予確認(rèn)； 6

17、.在柜臺(tái)懇求開放式基金的申購(gòu)和贖回能否必需本人親身辦理？ 可以由代辦人辦理。代辦人辦理申購(gòu)贖回時(shí)須提供本人有效身份證件。 7.如何計(jì)算封鎖式基金的申購(gòu)費(fèi)用及申購(gòu)份額贖回費(fèi)用及贖回金額? 封鎖式基金的買賣價(jià)錢是買賣行為發(fā)生時(shí)已確知的市場(chǎng)價(jià)錢,其價(jià)錢遭到供求關(guān)系的影響。 8.如何計(jì)算開放式基金的申購(gòu)費(fèi)用及申購(gòu)份額? 申購(gòu)開放式基金采用未知價(jià)法,即基金單位買賣價(jià)錢是在行為發(fā)生時(shí)髦未確知(但當(dāng)日收市后即可計(jì)算并于下一買賣日公告)的單位基金資產(chǎn)凈值。 申購(gòu)開放式基金單位數(shù)量份額的計(jì)算方法如下: 申購(gòu)費(fèi)用=申購(gòu)金額申購(gòu)費(fèi)率 凈申購(gòu)金額 = 申購(gòu)金額-申購(gòu)費(fèi)用 申購(gòu)份額 = 凈申購(gòu)金額/申購(gòu)當(dāng)日基金單位資產(chǎn)

18、凈值 例一、某投資者投資1萬(wàn)元申購(gòu)某開放式基金，對(duì)應(yīng)費(fèi)率為1.6%，假設(shè)申購(gòu)當(dāng)日基金單位資產(chǎn)凈值為1.0168元，那么其可得到的申購(gòu)份額為： 申購(gòu)費(fèi)用 = 10,0001.6% = 160元 凈申購(gòu)金額 = 10,000-160 = 9,840元 申購(gòu)份額 = 9,840/1.0168 = 9,677.41份 即：投資者投資1萬(wàn)元申購(gòu)某開放式基金，假設(shè)申購(gòu)當(dāng)日基金單位資產(chǎn)凈值為1.0168元，那么可得到9,677.41份基金單位。 例二、某投資者投資100萬(wàn)元申購(gòu)某開放式基金，對(duì)應(yīng)費(fèi)率為1.3%，假設(shè)申購(gòu)當(dāng)日基金單位資產(chǎn)凈值也是1.0168元，那么其可得到的申購(gòu)份額為： 申購(gòu)費(fèi)用 = 1,00

19、0,0001.3% = 13,000元 凈申購(gòu)金額 = 1,000,000-13,000 = 987,000元 申購(gòu)份額 = 987,000/1.0168 = 970692.36份 即：投資者投資100萬(wàn)元申購(gòu)某開放式基金，假設(shè)申購(gòu)當(dāng)日基金單位資產(chǎn)凈值是1.0168元，那么可得到970692.36份基金單位。 9.如何計(jì)算開放式基金的贖回費(fèi)用及贖回金額? 贖回開放式基金采用未知價(jià)法,即基金單位買賣價(jià)錢取決于贖回行為發(fā)生時(shí)髦未確知(但當(dāng)日收市后即可計(jì)算并于下一買賣日公告)的單位基金資產(chǎn)凈值。 贖回費(fèi)用 = 贖回日基金單位資產(chǎn)凈值贖回份額贖回費(fèi)率 贖回金額 = 贖回日基金單位資產(chǎn)凈值贖回份額 贖回

20、費(fèi) 贖回費(fèi)和贖回金額經(jīng)四舍五入后保管小數(shù)點(diǎn)后兩位。 例一、某投資者贖回某開放式基金9,677.41份基金單位，贖回費(fèi)率為0.5%，假設(shè)贖回當(dāng)日基金單位資產(chǎn)凈值是1.1168元，那么其可得到的贖回金額為： 贖回費(fèi)用 = 1.11689,677.410.5% = 54.04元 贖回金額 = 1.11689,677.4154.04 = 10,753.69元 即：投資者贖回某開放式基金9,677.41份基金單位，假設(shè)贖回當(dāng)日基金單位資產(chǎn)凈值是1.1168元，那么其可得到的贖回金額為10,753.69元。 10.什么是開放式基金的封鎖期？ 所謂開放式基金的封鎖期是指基金勝利募集足夠資金宣告成立后，會(huì)有一

21、段不接受投資者贖回基金單位懇求的時(shí)間段。設(shè)定封鎖期一方面是為了方便基金的后臺(tái)登記注冊(cè)中心為日常申購(gòu)、贖回做好最充分的預(yù)備；另一方面基金管理人可將募集來(lái)的資金根據(jù)證券市場(chǎng)情況完成初步的投資安排。根據(jù)規(guī)定，基金封鎖期不得超越個(gè)月。 11.開放式基金的認(rèn)購(gòu)和申購(gòu)有什么區(qū)別？ 投資者在開放式基金募集期間、基金尚未成立時(shí)購(gòu)買基金單位的過程稱為認(rèn)購(gòu)。投資者認(rèn)購(gòu)基金應(yīng)在基金銷售點(diǎn)填寫認(rèn)購(gòu)懇求書,交付認(rèn)購(gòu)款項(xiàng)。注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)辦理有關(guān)手續(xù)并確認(rèn)認(rèn)購(gòu)。 在開放式基金成立之后,投資者經(jīng)過銷售機(jī)構(gòu)懇求向基金管理公司購(gòu)買基金單位的過程稱為申購(gòu)。 12.開放式基金的面值和認(rèn)購(gòu)價(jià)錢是多少？ 開放式基金的面值普通為人民幣一元；

22、認(rèn)購(gòu)價(jià)錢為面值加單位基金份額認(rèn)購(gòu)費(fèi)。 13.投資開放式基金能否需求交稅? 普通情況下,基金的投資者會(huì)涉及三種稅金:(1)所得稅,針對(duì)投資者的紅利和資本利得征收。(2)買賣稅,基金在買賣時(shí)需求交納的稅金。(3)印花稅,買賣中的有關(guān)單據(jù)須交納的稅金。我國(guó)目前對(duì)個(gè)人投資者的基金紅利和資本利得暫未征收所得稅,對(duì)機(jī)構(gòu)投資者獲得的投資收益應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額,征收企業(yè)所得稅?；鸬耐顿Y對(duì)象是證券市場(chǎng),基金的管理人在進(jìn)展投資時(shí)曾經(jīng)交納了證券買賣所規(guī)定的各種稅率,所以投資者在申購(gòu)和贖回開放式基金時(shí)也不需交納買賣稅。對(duì)投資者買賣基金,暫時(shí)免征印花稅。即：投資者贖回基金9,756.09份基金單位，假設(shè)贖回當(dāng)日

23、基金單位資產(chǎn)凈值是1.06元，那么其可得到的贖回金額為10,310.44元。 14.開放式基金的認(rèn)購(gòu)申購(gòu)費(fèi)用為什么采用內(nèi)扣法？ 從申購(gòu)款總額中扣除申購(gòu)費(fèi)用，而不是額外劃款，即采用所謂“內(nèi)扣法的買賣方式。根據(jù)國(guó)際慣例，在基金業(yè)較為興隆的國(guó)家與地域，如美國(guó)、中國(guó)香港等地的基金大多數(shù)采用“內(nèi)扣法來(lái)提取基金的買賣手續(xù)費(fèi)用。 開放式基金采用未知價(jià)定價(jià)法，全天的買賣價(jià)錢只需一個(gè)，即為申購(gòu)當(dāng)日收市后的基金份額凈值加減相應(yīng)的手續(xù)費(fèi)。在這種情況下，假設(shè)采用“買賣價(jià)錢手續(xù)費(fèi)的處置方式，由于價(jià)錢未知，投資者買賣賬戶的資金余額假設(shè)缺乏，那么該投資者在當(dāng)天的買賣無(wú)效，只需等到下一開放日重新懇求，這無(wú)疑影響了投資的時(shí)效性

24、，甚至給投資者呵斥不應(yīng)該的損失。 開放式基金的買賣不采用股票買賣的保證金制度，投資者只需根據(jù)其賬戶資金申購(gòu)基金份額，無(wú)須思索申購(gòu)的勝利、失敗，簡(jiǎn)化了買賣過程。 假設(shè)采用外扣法，投資者分別交費(fèi)，一方面不利于方便投資者，另一方面從銷售業(yè)務(wù)流程和清算角度來(lái)看也是不經(jīng)濟(jì)的。 15.開放式基金可以辦理非買賣過戶嗎？非買賣過戶重要包括哪些情況？ 非買賣過戶是指基金投資者不向基金管理公司辦理贖回和申購(gòu)，而直接進(jìn)展基金單位的轉(zhuǎn)讓。開放式基金的注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)普通只受理特定情況下的非買賣過戶，例如承繼、司法強(qiáng)迫執(zhí)行等情況。 詳細(xì)的非買賣過戶情形會(huì)在基金契約、招募闡明書或公開闡明書中規(guī)定，辦理時(shí)，您還需求根據(jù)注冊(cè)登記

25、機(jī)構(gòu)或銷售機(jī)構(gòu)的規(guī)定提供相應(yīng)的證明文件等資料。需求提示您的是，基金的轉(zhuǎn)讓只能按規(guī)定的手續(xù)辦理，由基金的注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)確認(rèn)，私下的轉(zhuǎn)讓是無(wú)效的。 16.開放式基金投資留意份額變化？ 投資者在選擇開放式基金時(shí)，除了思索業(yè)績(jī)和風(fēng)險(xiǎn)等要素外，對(duì)份額變動(dòng)情況也應(yīng)引起足夠的關(guān)注。雖然開放式基金的申購(gòu)贖回不像封鎖式基金買賣那樣會(huì)直接影響基金單位價(jià)錢，但卻對(duì)基金操作和基金業(yè)績(jī)有一定影響，從而關(guān)系到未來(lái)的投資收益。 一、申購(gòu)贖回行為影響開放式基金操作。假設(shè)基金持有人對(duì)股票市場(chǎng)的前景較為樂觀，就會(huì)加大對(duì)基金的投資力度，從而使基金資產(chǎn)中的現(xiàn)金比例添加。此時(shí)即使基金管理人對(duì)后市作出與基金持有人截然不同的判別，但由于投資

26、比例的限制，基金管理人仍將被迫添加對(duì)股票資產(chǎn)的投資以符合基金契約的要求。反之，基金持有人的贖回行為也會(huì)使基金管理人不得不選擇減倉(cāng)操作。因此，對(duì)于那些份額大起大落的開放式基金，投資者要留意其份額變動(dòng)對(duì)基金管理人操作所產(chǎn)生的影響。 二、市場(chǎng)下跌期的贖回會(huì)降低基金收益率。舉一個(gè)簡(jiǎn)單的例子，假設(shè)市場(chǎng)上有一只10億份額的股票型開放式基金，基期單位凈值為1元，其股票投資規(guī)模為5億元。假設(shè)在計(jì)算期其股票資產(chǎn)下降10%，不思索非股票資產(chǎn)收益，該基金單位凈值下降率為5%。但假設(shè)基金份額被凈贖回了5億份，那么股票資產(chǎn)同樣是下跌了10%，而該基金的單位凈值下降率將到達(dá)10%，比份額不變時(shí)的下降速度要高出一倍，而這種

27、單位凈值增長(zhǎng)率的降低并不是源于管理人的自動(dòng)操作。這種要素的存在，特別是基金份額的變動(dòng)情況每季度才公布一次，加大了我們對(duì)基金管理人運(yùn)作才干判別的難度。由于雖然有些基金在第二季度的單位凈值增長(zhǎng)情況較差，但由于這些基金的份額在第二季度中有被大比例凈贖回景象，我們不知道基金持有人的高比例凈贖回對(duì)基金單位凈值增長(zhǎng)的影響究竟有多大。 同樣，市場(chǎng)下跌期的凈申購(gòu)也會(huì)降低基金單位凈值的下跌速度。而在市場(chǎng)上升期，凈申購(gòu)和凈贖回那么會(huì)對(duì)基金單位凈值變動(dòng)分別產(chǎn)生降低上漲速度和添加上漲速度的作用。 值得留意的是，我們?cè)诮y(tǒng)計(jì)開放式基金份額變動(dòng)情況時(shí)，需求思索基金的分紅比例。2004年上半年開放式基金分紅此起彼伏，假設(shè)投資

28、者對(duì)分紅采用默許再投資的方式會(huì)使基金份額得以擴(kuò)展，但這種份額的變動(dòng)并不是源于新增資金。 從經(jīng)過修正的開放式基金第二季度份額變動(dòng)情況來(lái)看，雖然62只需可比性的開放式基金不包括貨幣型基金份額動(dòng)搖平均比率并不大，只需2.38%，但也有26只基金的份額變化幅度在10%以上，特別是諸如融通100和寶康債券，份額變動(dòng)比率都超越了85%。 17.什么是暫停或回絕申購(gòu)？發(fā)生暫停或回絕申購(gòu)時(shí)如何處置？在基金存續(xù)期內(nèi)，基金管理人可根據(jù)基金契約的規(guī)定暫?；鸬纳曩?gòu)，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。 發(fā)生以下情況時(shí)，基金管理人可暫停或回絕接受基金投資者的申購(gòu)懇求： 1 基金資產(chǎn)規(guī)模過大，使基金管理人無(wú)法找到適宜的投資種類，或能夠

29、對(duì)基金業(yè)績(jī)產(chǎn)生負(fù)面影響，從而損害現(xiàn)有基金持有人的利益； 2 基金管理人、基金托管人、基金銷售代理人或注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的技術(shù)保證或人員支持等不充分； 3 不可抗力的緣由導(dǎo)致基金無(wú)法正常運(yùn)作； 4 證券買賣所買賣時(shí)間非正常停市； 5 法律、法規(guī)規(guī)定或中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其它暫停申購(gòu)情形； 6 當(dāng)管理人以為某筆申購(gòu)懇求回影響到其他基金持有人利益時(shí)，可回絕該筆申購(gòu)懇求。 發(fā)生上述1到5項(xiàng)暫停申購(gòu)情形時(shí)，基金管理人立刻在指定媒體上刊登暫停公告；暫停期間，每月至少反復(fù)刊登暫停公告一次；暫停終了基金重新開放申購(gòu)時(shí)，基金管理人應(yīng)在指定媒體上刊登基金重新開放申購(gòu)公告及最近一個(gè)任務(wù)日基金單位資產(chǎn)凈值。 發(fā)生上述6項(xiàng)回絕申

30、購(gòu)情形時(shí)，申購(gòu)款項(xiàng)將全額退還投資者。 18.什么是暫停贖回？發(fā)生暫停贖回時(shí)如何處置？發(fā)生以下情況時(shí)，基金管理人可暫停接受基金投資者的贖回懇求： 1 不可抗力的緣由導(dǎo)致基金無(wú)法正常運(yùn)作； 2 證券買賣所買賣時(shí)間非正常停市； 3 法律、法規(guī)規(guī)定或中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其它情形。 發(fā)生上述情形時(shí)，基金管理人在當(dāng)日向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告，已接受的懇求，基金管理人足額兌付；如暫時(shí)不能足額兌付，可兌付部分按單個(gè)賬戶懇求量占懇求總量的比例分配給贖回懇求人，未兌付部分根據(jù)基金管理人制定的原那么在后續(xù)開放日予以兌付，并以該開放日當(dāng)日的基金單位資產(chǎn)凈值為根據(jù)計(jì)算贖回金額。投資者在懇求贖回時(shí)可選擇將當(dāng)日未獲受理部分予以撤銷。

31、發(fā)生基金契約或招募闡明書中未予載明的事項(xiàng)，但基金管理人有正當(dāng)理由以為需求暫停基金贖回，該當(dāng)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意；經(jīng)同意后，基金管理人該當(dāng)立刻在指定媒體上刊登暫停公告；暫停期間，每?jī)芍苤辽倏翘崾拘怨嬉淮危粫和＝K了基金重新開放贖回時(shí)，基金管理人應(yīng)在指定媒體上刊登基金重新開放贖回公告及最近一個(gè)任務(wù)日基金單位資產(chǎn)凈值。 19.什么是巨額贖回？發(fā)生巨額贖回時(shí)如何處置？某開放式基金單個(gè)開放日，基金凈贖回懇求贖回懇求總數(shù)扣除申購(gòu)懇求總數(shù)后的余額超越上一日基金總份額的10時(shí)，即以為發(fā)生了巨額贖回。 巨額贖回的處置方式有全額贖回和部分延期贖回兩種。當(dāng)基金管理人以為有才干兌付投資者的贖回懇求時(shí)，按正常贖回程序執(zhí)行

32、，即全額贖回。當(dāng)基金管理人以為兌付投資者的贖回懇求有困難或以為兌付投資者的贖回懇求而進(jìn)展的資產(chǎn)變現(xiàn)能夠?qū)鸬馁Y產(chǎn)凈值呵斥較大動(dòng)搖時(shí)，可采取部分延期贖回，即基金管理人在當(dāng)日接受贖回比例不低于上一日基金總份額的10的前提下，對(duì)其他贖回懇求延期辦理。對(duì)于當(dāng)日的贖回懇求，按單個(gè)賬戶贖回懇求量占贖回懇求總量的比例，確定當(dāng)日受理的贖回份額；未受理部分可延遲至下一個(gè)開放日辦理。轉(zhuǎn)入下一個(gè)開放日的贖回懇求不享有優(yōu)先權(quán)并以該開放日的基金單位資產(chǎn)凈值為根據(jù)計(jì)算贖回金額，以此類推，直到全部贖回為止。但投資者在懇求贖回時(shí)可選擇將當(dāng)日未獲受理部分予以撤銷。發(fā)生巨額贖回并延期支付時(shí)，基金管理人應(yīng)經(jīng)過指定媒體、基金管理人

33、的公司網(wǎng)站或代銷機(jī)構(gòu)的網(wǎng)點(diǎn)在三個(gè)證券買賣所買賣日內(nèi)刊登公告，并闡明有關(guān)處置方法。南方穩(wěn)健生長(zhǎng)基金延續(xù)發(fā)生巨額贖回，如基金管理人以為有必要，可暫停接受贖回懇求；曾經(jīng)接受的贖回懇求可以延緩支付贖回款項(xiàng)，但不得超越正常支付時(shí)間二十個(gè)任務(wù)日，并該當(dāng)在指定媒體上進(jìn)展公告。 20.什么時(shí)候可以知道本公司旗下開放式基金當(dāng)日的基金單位資產(chǎn)凈值？T日的基金單位資產(chǎn)凈值在當(dāng)天收市后計(jì)算，并在T+1日公告。 三收益分配1.開放式基金的買賣費(fèi)用與收益？開放式基金封鎖式基金的費(fèi)率，是由基金經(jīng)理人確定的，并在招募闡明書上予以公布闡明?；鸸芾碣M(fèi)，指基金管理人管理基金資產(chǎn)所收取的費(fèi)用。不同的基金有不同的收費(fèi)規(guī)范，這是投資者

34、值得留意的地方。 根據(jù)一些基金招募闡明書的內(nèi)容，當(dāng)基金經(jīng)理人獲得好的業(yè)績(jī)，管理費(fèi)中還有按一定比例提取業(yè)績(jī)報(bào)酬的費(fèi)用。這部分費(fèi)用有的基金計(jì)提，而有的不計(jì)提。 對(duì)開放式基金的投資者而言，其收益只需從兩個(gè)方面進(jìn)展表達(dá)。一是基金分紅，二是凈值增長(zhǎng)，即扣除申購(gòu)贖回費(fèi)用之后的凈值凈增長(zhǎng)。相對(duì)于封鎖式基金而言，開放式基金的“買賣費(fèi)用是頗高的，根據(jù)目前曾經(jīng)發(fā)行并設(shè)立的基金，普通開放式基金一次申購(gòu)與贖回的費(fèi)用合計(jì)約2封鎖式基金的買賣傭金是0.25，一個(gè)來(lái)回約0.5%，幾乎相當(dāng)于一年期銀行定期存款利息收入。高昂費(fèi)用“侵蝕紅利。因此，投資開放式基金時(shí)應(yīng)有做長(zhǎng)期投資的心思預(yù)備，不可忽視這個(gè)高本錢費(fèi)用。當(dāng)然，看費(fèi)用也要

35、看報(bào)答。開放式基金將使基金管理人更加透明,有更強(qiáng)的約束力,因此基金管理人也將為投資人提供更多的效力。尤其重新添加的效力一塊來(lái)看,未來(lái)開放式基金條件下基金管理人和代銷銀行將為此添加大量的支出。基金管理人運(yùn)營(yíng)的好，其收益還是很豐厚的。 而對(duì)基金投資人來(lái)說，基金所可以提供的風(fēng)險(xiǎn)收益程度給投資者帶來(lái)的稱心程度才是最重要的要素。所以，衡量基金的費(fèi)用的時(shí)候，一方面要看基金能否很好地實(shí)現(xiàn)本人的投資目的，另一方面，要把基金和其他同類基金的收益、費(fèi)用和風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)展比較。 2.如何修正分紅方式？1 代銷機(jī)構(gòu)柜臺(tái)、銀行或網(wǎng)站； 2 基金管理公司網(wǎng)站的客服平臺(tái)。 3.基金收益分配后基金單位資產(chǎn)凈值能否低于面值？不能低

36、于面值。 4.權(quán)益登記日當(dāng)天申購(gòu)基金能否可以參與分紅？只需在權(quán)益登記日含當(dāng)日前申購(gòu)并確認(rèn)有效的基金持有人都可以參與分紅，但在權(quán)益登記日含當(dāng)日前贖回的投資者將不參與分紅。 5.基金分紅需扣除手續(xù)費(fèi)嗎？和股票或封鎖式基金分紅不同，本基金分紅免收分紅手續(xù)費(fèi)。 除此而外，選擇紅利再投資方式的投資者其紅利所轉(zhuǎn)換的基金份額還免收申購(gòu)費(fèi)用。 6.現(xiàn)金分紅與紅利再投資的有何區(qū)別？紅利再投資就是將投資者分得的現(xiàn)金收益再投資于基金，并折算成相應(yīng)數(shù)量的基金單位，其中再投資轉(zhuǎn)換的基金份額是免收申購(gòu)費(fèi)用的。這實(shí)踐上是將應(yīng)分配的收益折為等額的新的基金單位送給投資者。 7. 現(xiàn)金分紅與紅利再投資，選哪種方式比較好？對(duì)于投資

37、者來(lái)說，兩種分紅方式所獲得的即時(shí)收益是等值的，但由于投資者對(duì)開放式基金的投資是一種長(zhǎng)期投資行為，假設(shè)選擇紅利再投資相當(dāng)于選擇了一種復(fù)利投資方式，可以享遭到復(fù)利的收益，其長(zhǎng)久的預(yù)期收益能夠比現(xiàn)金分紅要高。 8.基金分紅能否交納營(yíng)業(yè)稅和所得稅？對(duì)投資者從基金分配中獲得的股票的股息、紅利收入以及企業(yè)債券的利息收入，由上市公司和發(fā)行債券的企業(yè)在向基金派息股息、紅利、利息時(shí)代繳20的個(gè)人所得稅，基金向個(gè)人投資者分配股息、紅利、利息時(shí)，不再代扣代繳個(gè)人所得稅。 對(duì)投資者從基金分配中獲得的國(guó)債利息、儲(chǔ)蓄存款利息以及買賣股票差價(jià)收入，在國(guó)債利息收入、個(gè)人儲(chǔ)蓄存款利息收入以及個(gè)人買賣股票差價(jià)收入未恢復(fù)征收所得稅

38、以前，暫不征收所得稅。 對(duì)個(gè)人投資者從基金分配中獲得的債券差價(jià)收入，應(yīng)按稅法規(guī)定對(duì)個(gè)人投資者征收個(gè)人所得稅，稅款由基金在分配時(shí)依法代扣代繳；對(duì)企業(yè)投資者從基金分配中獲得的債券差價(jià)收入，暫不征收企業(yè)所得稅 。 9.買賣差價(jià)能否交納營(yíng)業(yè)稅和所得稅？金融機(jī)構(gòu)包括銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)買賣基金的差價(jià)收入征收營(yíng)業(yè)稅，個(gè)人和非金融機(jī)構(gòu)買賣基金單位的差價(jià)收入不征收營(yíng)業(yè)稅。 對(duì)個(gè)人投資者買賣基金單位獲得的差價(jià)收入、對(duì)個(gè)人買賣股票的差價(jià)收入未恢復(fù)征收個(gè)人所得稅以前，暫不征收個(gè)人所得稅；對(duì)企業(yè)投資者買賣基金單位獲得的差價(jià)收入，應(yīng)并入企業(yè)的所納稅所得額，征收企業(yè)所得稅 。 四轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)1.辦理轉(zhuǎn)托管轉(zhuǎn)出業(yè)務(wù)應(yīng)遵照什么

39、原那么？開放式基金份額的托管在不同代銷機(jī)構(gòu)采用不同的方式。例如：工商銀行目前按照每個(gè)一級(jí)分行為一個(gè)托管點(diǎn)，而招商銀行那么全國(guó)一致為一個(gè)托管點(diǎn)，因基金的轉(zhuǎn)托管轉(zhuǎn)出應(yīng)循托管點(diǎn)一致的原那么，即轉(zhuǎn)托管轉(zhuǎn)出業(yè)務(wù)應(yīng)是從一個(gè)托管點(diǎn)轉(zhuǎn)出到另一個(gè)不同的托管點(diǎn)不同地域或不同代銷機(jī)構(gòu)。 2.投資者辦理轉(zhuǎn)托管應(yīng)留意哪些事項(xiàng)？1 投資者應(yīng)帶齊相關(guān)證件和資料。個(gè)人投資者須提供基金賬戶卡、資金賬戶卡、個(gè)人有效身份證明；機(jī)構(gòu)投資者須提供基金賬戶卡、資金賬戶卡、法人授權(quán)委托書、加蓋公章的營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件、經(jīng)辦人有效身份證明。 2 投資者轉(zhuǎn)托管必需分轉(zhuǎn)出和轉(zhuǎn)入兩步完成。投資者必需先到原托管點(diǎn)辦理轉(zhuǎn)出手續(xù)并確認(rèn)后T+2日以后，再到新

40、的托管點(diǎn)辦理轉(zhuǎn)入手續(xù)。 3 基金持有人在進(jìn)展轉(zhuǎn)托管轉(zhuǎn)出時(shí),可以全部轉(zhuǎn)出也可部分轉(zhuǎn)出。部分轉(zhuǎn)出時(shí)應(yīng)遵照與贖回一樣的數(shù)額限制。即部分轉(zhuǎn)托管時(shí)不得低于1000份基金單位，且剩余的份額不低于1000份基金單位。 4 投資者在辦理轉(zhuǎn)托管轉(zhuǎn)入時(shí)，要留意正確填寫轉(zhuǎn)托管轉(zhuǎn)出懇求單編號(hào)、基金代碼、基金帳號(hào)。 3.投資者在辦理轉(zhuǎn)托管轉(zhuǎn)入后何時(shí)可得到確認(rèn)？在基金持有人辦理完轉(zhuǎn)入手續(xù)后的2個(gè)任務(wù)日后可以得到確認(rèn)。 但是假設(shè)轉(zhuǎn)入懇求與轉(zhuǎn)出懇求不相匹配，該轉(zhuǎn)入懇求作廢，直至投資者提交的轉(zhuǎn)入懇求與轉(zhuǎn)出懇求相匹配為止。 4.投資者在辦理轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)所需的費(fèi)用？在辦理轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)出時(shí)，每筆收取固定手續(xù)費(fèi)20元/戶。 5.紅利再投

41、資能否節(jié)省申購(gòu)費(fèi)？基金投資者可以選擇兩種分紅方式，一種是現(xiàn)金紅利，另一種是紅利再投資。為鼓勵(lì)大家繼續(xù)投資，基金公司對(duì)紅利再投資均不收取申購(gòu)費(fèi)，紅利部分將按照紅利派現(xiàn)日的每單位基金凈值轉(zhuǎn)化為基金份額，添加到投資人賬戶中。這種方式不但能節(jié)省再投資的申購(gòu)費(fèi)用，還可以發(fā)揚(yáng)復(fù)利效應(yīng)，從而提高基金投資的實(shí)踐收益。 五基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)1.基金轉(zhuǎn)換的原那么是什么？基金轉(zhuǎn)換只能在同一銷售人的同一托管點(diǎn)進(jìn)展?；疝D(zhuǎn)換采取未知價(jià)法，以懇求當(dāng)日基金單位資產(chǎn)凈值為根底計(jì)算；投資者采用份額轉(zhuǎn)換的原那么提交懇求，每次提交的懇求不低于1000份基金單位。2.轉(zhuǎn)換基金收費(fèi)嗎？有哪些費(fèi)用？基金轉(zhuǎn)換時(shí)要收取轉(zhuǎn)換費(fèi)用；假設(shè)涉及費(fèi)率補(bǔ)齊要

42、素的話，能夠還會(huì)收取基金轉(zhuǎn)換的補(bǔ)齊費(fèi)用。3.什么是基金的轉(zhuǎn)換費(fèi)率？怎樣收?。棵看位疝D(zhuǎn)換，將按照轉(zhuǎn)出金額收取一定比例的基金轉(zhuǎn)換費(fèi)用。4.在贖回基金時(shí)，贖回費(fèi)率按什么規(guī)范計(jì)算？贖回費(fèi)用以贖回基金單位時(shí)曾轉(zhuǎn)換基金種類當(dāng)中所確定的最高贖回費(fèi)率為規(guī)范計(jì)算。5.舉例闡明基金轉(zhuǎn)換可以節(jié)約投資者的投資本錢假設(shè)有A、B、C三只基金進(jìn)展轉(zhuǎn)換，基金轉(zhuǎn)換與贖回可節(jié)約本錢如以下所示。前端收費(fèi)方式A基金B(yǎng)基金C基金申購(gòu)費(fèi)率1.0%0.6%1.8%贖回費(fèi)率0.4%0.3%0.6%在上述三只基金之間進(jìn)展轉(zhuǎn)換，產(chǎn)生的相關(guān)費(fèi)用如下表所示：懇求業(yè)務(wù)收取申購(gòu)費(fèi)率收取補(bǔ)差費(fèi)率收取轉(zhuǎn)換費(fèi)率收取贖回費(fèi)率記錄最高申購(gòu)費(fèi)率記錄最高贖回費(fèi)率申購(gòu)A1.0%A基金A基金A轉(zhuǎn)換B0.2%A基金A基金B(yǎng)轉(zhuǎn)換C0.8%0.2%C基金C基金C轉(zhuǎn)換A0.2%C基金C基金贖回A0.6%經(jīng)過上述舉例可以看出，經(jīng)過多次的基金轉(zhuǎn)換，投資者需支付的費(fèi)用合計(jì)3%，假設(shè)不經(jīng)過基金轉(zhuǎn)