財務報表的理解與預測

1、.精品資料網cnshu 25萬份精華管理資料，2萬多集管理視頻講座：.；精品資料網cnshu專業(yè)提供企管培訓資料財務報表的功能 1、它們向公司的一切者和債務人提供關于公司目前情況及過去財務表現的信息。2、財務報表的一切者及債務人設定運營目的，對管理層施加限制提供了便利的方式。3、財務報表為財務方案提供了方便的方式。市場價錢與賬面價值資產和一切者權益的法定的會計價值稱為賬面價值。公司法定的資產負債表中股東權益帳戶的數值除以發(fā)行在外的普通股股數，就是公司的每股賬面價值。公司股票的市場價錢必定不等于其賬面價值，主要是由于兩個緣由：1、賬面價值沒有包含公司一切的資產與負債。2、公司正式的資產負債表中的

2、資產與負債絕大部分是按歷史本錢扣除折舊計價，而不是按目前的市場價錢計價。收益的會計計量與經濟計量比如公司的利潤是200萬，但是其占用了5000萬的資本，資本的本錢約為10%，那么從經濟學的觀念看，公司虧損了300萬200-5000*10%=-300。這里會計利潤是正的，但公司并沒有彌補其包括資金本錢在內的根本本錢。股東收益與賬面凈資產收益投資于公司股票的收益率=股票期末價錢-起初價錢+股利/股票期初價錢凈資產收益率ROE=凈收益/股東權益財務比率分析我們可以利用比率來分析公司業(yè)績的五個主要方面：營利才干、資產周轉、財務杠桿、流動性和市場價錢。財務杠桿就是指借入資金的運用。公司股東利用財務杠桿提

3、高凈資產收益率，但這樣做的同時，他們也提高了凈資產收益率對公司根本運營營利才干變動的敏感性，后者用資產收益率衡量。換言之，利用財務杠桿使公司股東不但面臨運營風險，還要面臨財務風險。財務方案過程財務方案是一個制定方案、執(zhí)行方案，并根據實踐結果修正方案的循環(huán)動態(tài)過程。建立財務方案的起點是公司的戰(zhàn)略方案。戰(zhàn)略方案經過建立整體商業(yè)開展的原那么和增長目的，指引著財務方案過程：公司將向哪些業(yè)務線擴展，訂立哪些合約，時間要多快？建立財務方案模型財務方案經常蘊含在從公司整體財務報表或其中一部分所導出的數量模型中。企業(yè)增長及其外部融資需求當股利支出比例為零，即留存一切的凈收益再投資于公司業(yè)務時，可繼續(xù)增長率最大

4、，等于公司的凈資產收益率。假設公司試圖以超越這個比例的速度增長，它就必需發(fā)行新股或添加債務比例。營運資金管理流動資產和流動負債的差額叫做營運資金。假設公司所需的營運資金是長期性而非季節(jié)性的，它通常需為此尋求長期融資。季節(jié)性的融資需求是經過銀行貸款等短期融資安排滿足的。有效管理公司營運資金的主要原那么是：使投資于應收賬款和存貨等不營利資產的數量最小化，使客戶的預付貸款、應付工資、應付賬款等“免費信譽最大化。這三個資金來源通常不承當明確的利息費用，從這個意義上講，它們對公司來說是免費的?，F金周轉時間是公司從支付現金給供應商到從客戶那里收回現金之間的天數。公司營運資金占用量與現金周轉時間的長短直接相關。假設應付賬款時間長到超越了存貨時間和應收賬款時間之和，公司就根本不需求營運資金。公司可以采取如下措施減少營運資金需求：1、減少商品的庫存時間。為實現這一點，可以改良存貨控制流程，或要求供應商在消費過程中需求原資料時再交割原資料。2、加快應收賬款收回時間。加速收款過程的方法有：提高收款過程的效率，對提早付款的客戶提供折扣，或對延期支付的賬戶收取利息。3、盡能夠慢地支付本人的賬單。流動性和現金預算一個長期具有盈利前景的公司能夠由于短期內的現金和信