如何做好財(cái)務(wù)報(bào)表分析(doc4)

1、.：.；精品資料網(wǎng)cnshu 25萬(wàn)份精華管理資料，2萬(wàn)多集管理視頻講座精品資料網(wǎng)cnshu專(zhuān)業(yè)提供企管培訓(xùn)資料如何做好財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的綜合反映，提供了企業(yè)管理層決策所需求的信息。仔細(xì)解讀與分析財(cái)務(wù)報(bào)表，能協(xié)助 我們剔除財(cái)務(wù)報(bào)表的“粉飾，公允地評(píng)價(jià)企業(yè)的決策績(jī)效。 財(cái)務(wù)報(bào)表分析是一門(mén)“藝術(shù)，背后隱藏著企業(yè)的玄機(jī)。 財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的綜合反映，提供了企業(yè)管理層決策所需求的信息。仔細(xì)解讀與分析財(cái)務(wù)報(bào)表，能協(xié)助 我們剔除財(cái)務(wù)報(bào)表的“粉飾，公允地評(píng)價(jià)企業(yè)的決策績(jī)效。 財(cái)務(wù)報(bào)表看什么？要讀懂財(cái)務(wù)報(bào)表，除了要有根本的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)知識(shí)外，還應(yīng)掌握以下方面以看清隱藏在財(cái)務(wù)報(bào)表背后

2、的企業(yè)玄機(jī)： 閱讀報(bào)表，探測(cè)企業(yè)能否有艱苦的財(cái)務(wù)方面的問(wèn)題拿到企業(yè)的報(bào)表，首先不是做一些復(fù)雜的比率計(jì)算或統(tǒng)計(jì)分析，而是通讀三張報(bào)表，即利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表，看看能否有異?？颇炕虍惓＝痤~的科目，或從表中不同科目金額的分布來(lái)看能否異常。比如，在國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，“應(yīng)收、應(yīng)付是個(gè)筐，什么東西都可以往里裝。其他應(yīng)收款過(guò)大往往意味著本企業(yè)的資金被其他企業(yè)或人占用、甚至長(zhǎng)期占用，這種占用要么能夠不計(jì)利息，要么能夠變?yōu)閴馁~。在分析和評(píng)價(jià)中應(yīng)剔除應(yīng)收款能夠變?yōu)閴馁~的部分并將其反映為當(dāng)期的壞賬費(fèi)用以調(diào)低利潤(rùn)。 研討企業(yè)財(cái)務(wù)目的的歷史長(zhǎng)期趨勢(shì)，以區(qū)分有無(wú)問(wèn)題一家延續(xù)贏利的公司業(yè)績(jī)普通來(lái)講要比一家前3年虧損

3、，本期卻贏利豐厚的企業(yè)業(yè)績(jī)來(lái)得可靠。我們對(duì)國(guó)內(nèi)上市公司的研討闡明：一家上市公司的業(yè)績(jī)必需看滿5年以上才根本上能看清楚，假設(shè)以股東權(quán)益報(bào)酬率作為績(jī)效目的來(lái)考核上市公司，那么會(huì)出現(xiàn)一個(gè)規(guī)律，即上市公司上市當(dāng)年的該項(xiàng)目的相對(duì)于其上市前3年的平均程度下跌50%以上，以后的年份再也不能夠恢復(fù)到上市前的程度。解釋只需一個(gè)：企業(yè)上市前的報(bào)表“包裝得太厲害。 比較企業(yè)的利潤(rùn)程度能否與其現(xiàn)金流量程度一致有些企業(yè)在利潤(rùn)表上反映了很高的運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)程度，而在其運(yùn)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量方面卻表現(xiàn)貧乏，那么我們就應(yīng)提出這樣的問(wèn)題：“利潤(rùn)為什么沒(méi)有轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金？利潤(rùn)的質(zhì)量能否有問(wèn)題？銀廣夏在其被暴光前一年的贏利才干遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越同業(yè)的

4、平均程度，但是其運(yùn)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~卻相對(duì)于運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)程度貧乏，事后證明該公司系以其在天津的全資進(jìn)出口子公司虛做海關(guān)報(bào)關(guān)單，然后在會(huì)計(jì)上虛增應(yīng)收賬款和銷(xiāo)售收入的方式吹起利潤(rùn)的“氣球。而這些子虛烏有的所謂應(yīng)收賬款是永遠(yuǎn)不能夠轉(zhuǎn)化為運(yùn)營(yíng)的現(xiàn)金的，這也就難怪其運(yùn)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量如此貧乏。 將企業(yè)與同業(yè)比較將企業(yè)的業(yè)績(jī)與同行業(yè)目的的規(guī)范進(jìn)展比較也許會(huì)給我們帶來(lái)更深闊的企業(yè)畫(huà)面：一家企業(yè)與本人比較也許提高曾經(jīng)相當(dāng)快了，比如銷(xiāo)售增長(zhǎng)了20%，但是放在整個(gè)行業(yè)的程度上來(lái)看，能夠就會(huì)得出不同的結(jié)論：假設(shè)行業(yè)平均的銷(xiāo)售增長(zhǎng)程度是50%，那么低于此速度的、跑得慢的企業(yè)最終將敗給本人的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。小心報(bào)表中的

5、“粉飾 財(cái)務(wù)報(bào)表中粉飾報(bào)表、制造泡沫的一些手法，對(duì)企業(yè)決策績(jī)效的評(píng)價(jià)容易產(chǎn)生偏向甚至完全出錯(cuò)景象。 以非經(jīng)常性業(yè)務(wù)利潤(rùn)來(lái)粉飾主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的缺乏或虧損情況非經(jīng)常性業(yè)務(wù)利潤(rùn)是指企業(yè)不經(jīng)常發(fā)生或偶爾發(fā)生的業(yè)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生的利潤(rùn)，通常出現(xiàn)于投資收益、補(bǔ)貼收入和營(yíng)業(yè)外收入等科目中。假設(shè)我們分析中發(fā)現(xiàn)企業(yè)扣除非經(jīng)常性業(yè)務(wù)損益后的凈利潤(rùn)遠(yuǎn)低于企業(yè)凈利潤(rùn)的總額，比如不到50%，那么我們可以一定企業(yè)的利潤(rùn)主要不是來(lái)源于其主營(yíng)的產(chǎn)品或效力，而是來(lái)源于不經(jīng)常發(fā)生或偶爾發(fā)生的業(yè)務(wù)，這樣的利潤(rùn)程度是無(wú)法繼續(xù)的，也并不反映企業(yè)經(jīng)理人在運(yùn)營(yíng)和管理方面提高的結(jié)果。 將收益性支出或期間費(fèi)用資本化以高估利潤(rùn)這是中外企業(yè)“粉飾利潤(rùn)的慣

6、用手法，比如將本應(yīng)列支為本期費(fèi)用的利潤(rùn)表工程反映為待攤費(fèi)用或長(zhǎng)等待攤費(fèi)用的資產(chǎn)負(fù)債表工程。在國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)行業(yè)中，我們可以經(jīng)常地看到企業(yè)將房地產(chǎn)工程開(kāi)發(fā)期間發(fā)生的銷(xiāo)售費(fèi)用、管理費(fèi)用和利息支出恣意地和長(zhǎng)時(shí)間地“掛賬于長(zhǎng)等待攤費(fèi)用科目，這樣這些企業(yè)的利潤(rùn)便被嚴(yán)重地高估。 以關(guān)聯(lián)買(mǎi)賣(mài)方式“改善運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)采用這一手法的經(jīng)典例子是目前曾經(jīng)不存在的 “瓊民源公司。為了掩蓋虧損的局面不惜采用向其子公司出賣(mài)土地以實(shí)現(xiàn)當(dāng)期利潤(rùn)，而下一年再?gòu)脑撟庸举I(mǎi)回土地的手段，后來(lái)“東窗事發(fā)，遭到財(cái)政部和證監(jiān)會(huì)的嚴(yán)峻懲罰。所以，我們?cè)诜治鲋袘?yīng)關(guān)注企業(yè)關(guān)聯(lián)方買(mǎi)賣(mài)的情況，研討其占企業(yè)總的銷(xiāo)售、采購(gòu)、借款以及利潤(rùn)的比例，并應(yīng)審查這些

7、買(mǎi)賣(mài)的價(jià)錢(qián)能否有失公允。 經(jīng)過(guò)企業(yè)兼并“添加利潤(rùn)某些企業(yè)在產(chǎn)品或效力曾經(jīng)尚失贏利才干的情況下，采用兼并其他贏利企業(yè)的手段來(lái)“添加其合并報(bào)表的利潤(rùn)。這些企業(yè)的會(huì)計(jì)高手利用國(guó)內(nèi)尚未有合并會(huì)計(jì)報(bào)表的會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么和目前合并報(bào)表暫行規(guī)定中的“破綻，將被兼并企業(yè)全年的利潤(rùn)不適宜地并入合并報(bào)表中。在分析中應(yīng)特別留意企業(yè)的收買(mǎi)日期，收買(mǎi)前被兼并企業(yè)的利潤(rùn)程度，在合并利潤(rùn)表的利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)之間有無(wú)除所得稅和少數(shù)股東收益以外的異?？颇砍霈F(xiàn)。 經(jīng)過(guò)內(nèi)部往來(lái)資金粉飾現(xiàn)金流量有的企業(yè)在供、產(chǎn)、銷(xiāo)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量缺乏，便采用向關(guān)聯(lián)企業(yè)內(nèi)部融通資金，并把這些資金的流入列為“收到的其他與運(yùn)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金的手法使現(xiàn)金流

8、量表中運(yùn)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量看起來(lái)更好。不夸張財(cái)務(wù)報(bào)表的作用對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)展分析，有助于我們?nèi)娴匕盐展镜呢?cái)務(wù)情況和評(píng)價(jià)決策績(jī)效，但是也應(yīng)清醒地認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性：首先，企業(yè)的資產(chǎn)以及利潤(rùn)表中的產(chǎn)品銷(xiāo)售本錢(qián)是按資產(chǎn)或存貨獲得時(shí)所支付的金額記錄的，因此資產(chǎn)和銷(xiāo)售本錢(qián)不是按資產(chǎn)或存貨現(xiàn)行價(jià)值反映的。在通貨膨脹的情況下，有能夠引起資產(chǎn)報(bào)酬率或權(quán)益報(bào)酬率的高估。另外，歷史本錢(qián)的原那么還導(dǎo)致同業(yè)新老企業(yè)比較的困難。比如，假設(shè)甲、乙兩家企業(yè)消費(fèi)完全同樣的產(chǎn)品，消費(fèi)才干一樣，本年銷(xiāo)售收入也完全一樣，都是1億元，甲企業(yè)是10年前成立的企業(yè)，由于固定資產(chǎn)購(gòu)建比較早，因此當(dāng)初的本錢(qián)比較廉價(jià)，再由于運(yùn)用中折

9、舊的緣故，故其固定資產(chǎn)的賬面值較低，僅為2000萬(wàn)元；而乙企業(yè)是剛成立3年的企業(yè)，固定資產(chǎn)的購(gòu)建本錢(qián)較高，累計(jì)提取的折舊較少，所以其賬面值較高，為6000萬(wàn)元。我們計(jì)算甲、乙兩家企業(yè)的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可得：甲企業(yè)為10000/2000=5次，而乙企業(yè)為10000/6000=1.67次。假設(shè)我們將兩家企業(yè)的周轉(zhuǎn)率相比，那么會(huì)得到乙企業(yè)的周轉(zhuǎn)率僅僅為甲企業(yè)的1/3，乙企業(yè)的資產(chǎn)管理效率似乎遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如甲企業(yè)的結(jié)論。但是，這樣的結(jié)論顯然是有失公允的。處理這一局限性的方法是在企業(yè)內(nèi)部考核中采用資產(chǎn)的現(xiàn)行價(jià)值來(lái)計(jì)量資產(chǎn)的價(jià)值，比如甲乙企業(yè)的對(duì)比中，我們可以按固定資產(chǎn)重新購(gòu)建的本錢(qián)重置本錢(qián)來(lái)交換其賬面值。其次，會(huì)計(jì)方法選擇和會(huì)計(jì)估計(jì)的普遍存在。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么和制度中經(jīng)常允許對(duì)一樣的業(yè)務(wù)采取多個(gè)可選擇的方法之一，即使對(duì)同類(lèi)固定資產(chǎn)都采用直線法折舊，不同企業(yè)對(duì)資產(chǎn)的運(yùn)用年限、運(yùn)用年限未可以在市場(chǎng)上可變賣(mài)的價(jià)值殘值的估計(jì)也能夠是不一樣的。抑制這些問(wèn)題的方法有：其一，在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的績(jī)效考核之前，應(yīng)該按行業(yè)一致企業(yè)會(huì)計(jì)制度，盡能夠地減少或甚至制止對(duì)同一類(lèi)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的不同會(huì)計(jì)處置方法。其二，作為分析人員，應(yīng)采用一些剔除由于會(huì)計(jì)政策不一致對(duì)財(cái)務(wù)目的的影響。另外，財(cái)務(wù)目的也具有局