中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理舉措

1、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理舉措 1科技型中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)源自事件的不確定性，即對(duì)將來結(jié)果予以期望所帶來的無法到達(dá)預(yù)期成果的可能性。風(fēng)險(xiǎn)客觀存在，并貫穿于企業(yè)消費(fèi)經(jīng)營(yíng)的全過程，企業(yè)管理者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)只有采取有效措施來降低風(fēng)險(xiǎn)，而不可能完全消除風(fēng)險(xiǎn)。因此如何客觀分析和認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)，防范和控制風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)開展意義重大。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，即通常所說的籌資風(fēng)險(xiǎn);，是指由于負(fù)債給企業(yè)財(cái)務(wù)成果帶來的不確定性，即是企業(yè)用貨幣資金歸還到期債務(wù)的不確定性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可理解為公司資本構(gòu)造不合理、籌資不當(dāng)使公司可能喪失償債才能而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)我們工程組對(duì)西安市高新技術(shù)開發(fā)區(qū)部分科技型中小企業(yè)的調(diào)查和走訪，我們理解

2、到：科技型中小企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率根本超過50%，而且絕大部分都是流動(dòng)負(fù)債，由于舉債期限短、企業(yè)往往需要通過舉新債歸還舊債，使得企業(yè)沒有喘息的時(shí)機(jī)，加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)，增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。尤其是2021年以來，由于全球金融危機(jī)的蔓延，國(guó)際經(jīng)濟(jì)陷入衰退；進(jìn)入2021年以來，我國(guó)經(jīng)濟(jì)開展進(jìn)入新的常態(tài)，國(guó)內(nèi)科技型中小企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題更加突出?？萍夹椭行∑髽I(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有兩種表現(xiàn)形式：首先是償債風(fēng)險(xiǎn)。由于借入資金規(guī)定有借款方式、借款利率、還款數(shù)額和還款期限，企業(yè)必須到期歸還，不然企業(yè)的信譽(yù)將受到嚴(yán)重的影響。當(dāng)企業(yè)負(fù)債較多時(shí)，假如經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化，企業(yè)不能及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，就有可能導(dǎo)致企業(yè)無法如期

3、還本付息，產(chǎn)生償債風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)償債風(fēng)險(xiǎn)開展到一定程度時(shí)，就可能引發(fā)破產(chǎn)清算風(fēng)險(xiǎn)。其次是收益變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。它來源于企業(yè)內(nèi)部資金周轉(zhuǎn)使用效益的不確定性存在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，也就是說企業(yè)息稅前資金利潤(rùn)率與借入資金利息率差額不確定，導(dǎo)致企業(yè)自有資金利潤(rùn)率上下波動(dòng)，在企業(yè)負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿會(huì)使這種不確定性逐步放大。眾所周知，當(dāng)企業(yè)資本構(gòu)造一定，企業(yè)從息稅前利潤(rùn)中支付的債務(wù)利息相對(duì)固定，當(dāng)息稅前利潤(rùn)增多時(shí)，每1元息稅前利潤(rùn)所負(fù)擔(dān)的債務(wù)利息會(huì)相應(yīng)減少，使企業(yè)所有者帶擁有額外收益，即財(cái)務(wù)杠桿利益。相反，在稅前利潤(rùn)減少的情況下，企業(yè)所有者收益也會(huì)相應(yīng)縮水。在企業(yè)資本構(gòu)造中，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與借入資金成正比關(guān)系，借入資金越多，風(fēng)險(xiǎn)越大，借入

4、資金越少，風(fēng)險(xiǎn)越小。由此可見，保證資金構(gòu)造合理，維持一個(gè)合理的負(fù)債程度，是控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑。企業(yè)應(yīng)該擅用舉債經(jīng)營(yíng)手段來進(jìn)步財(cái)務(wù)杠桿收益，確保資金盈利。但是舉債經(jīng)營(yíng)必須把握一個(gè)度;，否那么會(huì)加劇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，玩火自焚;。2我國(guó)科技型中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因2.1注冊(cè)資本空虛化，負(fù)債比率高科技型中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期，運(yùn)用借入資金注冊(cè)公司，而后又通過掛其他應(yīng)收款等方式抽逃注冊(cè)資本；一些企業(yè)甚至虛增注冊(cè)資本等來爭(zhēng)取更多的銀行貸款。這樣就導(dǎo)致科技型中小企業(yè)注冊(cè)資本空虛化現(xiàn)象比擬嚴(yán)重，資產(chǎn)負(fù)債率偏高。2.2短期貸款用于長(zhǎng)期用處，加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)科技型中小企業(yè)科技研發(fā)需要大量的資金，將科技成果轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品也

5、要發(fā)生大量的費(fèi)用，其對(duì)資金的需求具備長(zhǎng)期性。但科技型中小企業(yè)不具備工程貸款或固定資產(chǎn)貸款可以申請(qǐng)三五年貸款期限的條件，銀行因?yàn)槠滹L(fēng)險(xiǎn)性、多變性和業(yè)績(jī)波動(dòng)性等因素，也不放心對(duì)其投放長(zhǎng)期貸款。因此科技型中小企業(yè)的貸款多為一年期的流動(dòng)資金貸款，企業(yè)只有通過變通的手法，將流動(dòng)資金貸款用于一些長(zhǎng)期投資工程。企業(yè)的資產(chǎn)構(gòu)造與資本構(gòu)造在時(shí)間和數(shù)量上假如不能協(xié)調(diào)一致，并因此形成了短貸長(zhǎng)投;，造成資金鏈緊張，甚至斷裂，損害了科技型中小企業(yè)企業(yè)的信譽(yù)形象，加大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。2.3民間借貸的高利息，增加了科技型中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)鑒于科技型中小企業(yè)的資金實(shí)力和銀行信貸政策的歧視，多數(shù)科技型中小企業(yè)無法從銀行

6、獲得足夠的貸款，只能轉(zhuǎn)向民間借貸。而民間借貸的高利率，增加了科技型中小企業(yè)的利息負(fù)擔(dān)，推高了科技型中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?？萍夹椭行∑髽I(yè)通常是投資人與科技人員合作成立的企業(yè)，企業(yè)的所有者也是經(jīng)營(yíng)者，其經(jīng)營(yíng)重心是產(chǎn)品研發(fā)，往往忽略了財(cái)務(wù)管理在企業(yè)所發(fā)揮的作用。許多科技型中小企業(yè)僅停留在對(duì)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生后的會(huì)計(jì)核算上面，缺乏系統(tǒng)有效的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，對(duì)于事前預(yù)測(cè)、事中控制做的很不夠，財(cái)務(wù)統(tǒng)計(jì)報(bào)表的真實(shí)性與時(shí)效性很難得到保證，增加了潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?？萍夹椭行∑髽I(yè)往往缺乏嚴(yán)格、健全、科學(xué)的財(cái)務(wù)管理制度，沒有完善的財(cái)務(wù)預(yù)算、財(cái)務(wù)控制、財(cái)務(wù)監(jiān)管和財(cái)務(wù)分析，財(cái)務(wù)工作流程不嚴(yán)謹(jǐn)、不標(biāo)準(zhǔn)。投資者就是企業(yè)的指導(dǎo)者，指導(dǎo)集

7、權(quán)現(xiàn)象比擬嚴(yán)重，工作職責(zé)權(quán)限不明確，造成財(cái)務(wù)管理混亂。3科技型中小企業(yè)控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施科技型中小企業(yè)要想安康的成長(zhǎng)，就要有效的防范和控制企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。3.1加強(qiáng)監(jiān)管，防止注冊(cè)資本空虛化注冊(cè)資本代表著企業(yè)從事消費(fèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)并承當(dāng)民事責(zé)任的才能。我國(guó)公司注冊(cè)相關(guān)法律嚴(yán)格規(guī)定，注冊(cè)資本必須足額到位不得抽逃，但在實(shí)際運(yùn)作中，有不少企業(yè)都存在抽逃注冊(cè)資本的問題。為了防止抽逃現(xiàn)象的發(fā)生，需要工商管理部門加強(qiáng)管理，在企業(yè)成立之初和消費(fèi)經(jīng)營(yíng)過程中，監(jiān)視企業(yè)對(duì)注冊(cè)資本的操控行為，嚴(yán)防企業(yè)擅自抽逃注冊(cè)資本。3.2有效配置資產(chǎn)與資本的構(gòu)造，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)健的可持續(xù)開展的科技型中小企業(yè)，其資產(chǎn)與資本構(gòu)造應(yīng)該保持在速動(dòng)比率

8、約等于1，流動(dòng)比率約等于2的程度上，即速動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模根本上相當(dāng)流動(dòng)負(fù)債的規(guī)模，約為流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模的一半，全部長(zhǎng)期資產(chǎn)和另一半的流動(dòng)資產(chǎn)，應(yīng)該由所有者權(quán)益和長(zhǎng)期負(fù)債來支撐。但也有一些企業(yè)的流動(dòng)比率甚至小于1，這也說明，這一部分企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債用來支撐全部的流動(dòng)資產(chǎn)以外，還支撐了部分長(zhǎng)期資產(chǎn)的需要，存在短期資金來源由于長(zhǎng)期用處工程上?？萍夹椭行∑髽I(yè)要努力實(shí)現(xiàn)防止流動(dòng)負(fù)債用于長(zhǎng)期工程，堵住財(cái)務(wù)黑洞，才能有效的防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。3.3拓寬融資渠道，優(yōu)化資本構(gòu)造負(fù)債經(jīng)營(yíng)猶如一把雙刃劍，在給企業(yè)帶來更高收益的同時(shí)，也可能帶來較大的籌資風(fēng)險(xiǎn)損失，所以企業(yè)一定要做到適度負(fù)債經(jīng)營(yíng)?？萍夹椭行∑髽I(yè)應(yīng)當(dāng)優(yōu)化籌資渠道，選

9、擇銀行借款、融資租賃、商業(yè)信譽(yù)、上市融資等適宜的籌資方式，制定科學(xué)的融資策略分散籌資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)一些消費(fèi)經(jīng)營(yíng)好、資金周轉(zhuǎn)快的企業(yè)，負(fù)債比率可以適當(dāng)高些；對(duì)于經(jīng)營(yíng)不理想、資金周轉(zhuǎn)緩慢的企業(yè)，其負(fù)債比率應(yīng)適當(dāng)?shù)托Ｆ髽I(yè)應(yīng)根據(jù)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化，對(duì)資本、負(fù)債等進(jìn)展構(gòu)造性調(diào)整，使其保持合理的比例。優(yōu)化資本構(gòu)造，確定合理的負(fù)債比例，使負(fù)債始終保持在一個(gè)合理的程度，不能超過自身的承受才能。優(yōu)化負(fù)債構(gòu)造，進(jìn)展短期負(fù)債、中期負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債的動(dòng)態(tài)組合。只有這樣，才能在充分發(fā)揮負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿作用，同時(shí)控制好負(fù)債經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，有利于企業(yè)安康快速的開展。3.4進(jìn)步資金的使用效益，降低資金本錢企業(yè)用于還本付息的資金，最終來源于企

10、業(yè)的收益?？萍夹椭行∑髽I(yè)要防范和控制籌資風(fēng)險(xiǎn)，就要進(jìn)步經(jīng)營(yíng)管理程度，加快資金的周轉(zhuǎn)速度，增強(qiáng)其使用效益。因?yàn)槠髽I(yè)假如經(jīng)營(yíng)管理不善，長(zhǎng)期虧損，即使現(xiàn)金管理非常有效，也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)不能按期支付債務(wù)本息，陷入財(cái)務(wù)困境。3.5建立和完善內(nèi)部控制制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制才能建立內(nèi)控制度，不僅要控制與企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，還要控制由于人為原因?qū)е碌娘L(fēng)險(xiǎn)。首先要有健全的財(cái)務(wù)制度，對(duì)財(cái)務(wù)上的管理要按照規(guī)定進(jìn)展，例如財(cái)務(wù)部的員工每個(gè)人的職責(zé)必須明確，賬本設(shè)置齊全、會(huì)計(jì)資料明晰、真實(shí)；其次，其他部門也要建立與財(cái)務(wù)制度相配套的制度規(guī)定，例如銷售部設(shè)臺(tái)賬，月末與財(cái)務(wù)對(duì)賬，車間的出入庫(kù)單月底也要和財(cái)務(wù)對(duì)賬等等?？偠灾鞑块T的職責(zé)設(shè)定應(yīng)當(dāng)環(huán)環(huán)相扣，并按照制度規(guī)定辦事，才能起到良好的內(nèi)控效果。健全的內(nèi)部控制制度可以實(shí)現(xiàn)各部門內(nèi)相關(guān)人員的互相制約，從而防止管理上的破綻，控制企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將可能受到的風(fēng)險(xiǎn)損害降到最低程度。4完畢語綜上所述，對(duì)于經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下的科技型企業(yè)而言，不管其規(guī)模大小都必須充分認(rèn)識(shí)到，風(fēng)險(xiǎn)都是客觀