疫情反彈或影 響電影市場(chǎng)游戲未成年保護(hù)再引關(guān)注

1、目錄 HYPERLINK l _TOC_250010 行業(yè)市場(chǎng)表現(xiàn) 4 HYPERLINK l _TOC_250009 行業(yè)數(shù)據(jù)月報(bào) 7 HYPERLINK l _TOC_250008 電影數(shù)據(jù) 7 HYPERLINK l _TOC_250007 劇集及綜藝數(shù)據(jù) 9 HYPERLINK l _TOC_250006 移動(dòng)應(yīng)用數(shù)據(jù) 11 HYPERLINK l _TOC_250005 移動(dòng)游戲數(shù)據(jù) 12 HYPERLINK l _TOC_250004 廣告市場(chǎng)數(shù)據(jù) 15 HYPERLINK l _TOC_250003 圖書零售數(shù)據(jù) 17 HYPERLINK l _TOC_250002 行業(yè)新聞回顧

2、 18 HYPERLINK l _TOC_250001 投資建議 20 HYPERLINK l _TOC_250000 風(fēng)險(xiǎn)提示 23圖表目錄圖 1：2021 年 7 月行業(yè)月漲跌幅（%） 4圖 2：2021 年初至 7 月底行業(yè)漲跌幅（%） 4圖 3：傳媒二級(jí)行業(yè) 2021 年 7 月份漲跌幅（%） 5圖 4：傳媒三級(jí)行業(yè) 2021 年 7 月份漲跌幅（%） 5圖 5：傳媒二級(jí)行業(yè) 2021 年漲跌幅（%） 5圖 6：傳媒三級(jí)行業(yè) 2021 年漲跌幅（%） 5圖 7：7 月傳媒及子板塊資金流向（億元） 7圖 8：2021 年 7 月單日票房走勢(shì)（萬(wàn)元） 8圖 9：2021 年 7 月單日放映

3、場(chǎng)次走勢(shì)（萬(wàn)場(chǎng)） 8圖 10：2021 年 7 月單日觀影人次走勢(shì)（萬(wàn)人） 8圖 11：2021 年 7 月城市票房占比 8圖 12：2021 年 7 月 30 日黃金檔衛(wèi)視電視劇收視率 10圖 13：2021 年 7 月 30 日衛(wèi)視晚間節(jié)目收視率 10圖 14：2021 年 7 月 31 日黃金檔衛(wèi)視電視劇收視率 10圖 15：2021 年 7 月 31 日衛(wèi)視晚間節(jié)目收視率 10圖 16：2021 年 6 月 APP 應(yīng)用獨(dú)立設(shè)備數(shù)排行 12圖 17：2021 年 6 月國(guó)內(nèi) IOS 游戲產(chǎn)品下載及收入排名 12圖 18：2021 年 6 月中國(guó)手游出海下載（左）與收入（右） 13圖 1

4、9：2021 年 6 月中國(guó)游戲發(fā)行商全球收入排名 TOP30 14圖 20：2021 年 7 月游戲買量素材投放趨勢(shì) 14圖 21：2021 年 7 月游戲買量公司數(shù)趨勢(shì) 14圖 22：2021 年 7 月游戲買量 TOP 50 15圖 23：2021 年 7 月游戲買量 TOP 50 15圖 24：2021 年 6 月中國(guó)廣告市場(chǎng)刊例花費(fèi)增速 16圖 25：2021 年 6 月中國(guó)廣告市場(chǎng)刊例花費(fèi)各媒介刊例花費(fèi)增速 16圖 26：2021 年 6 月中國(guó)廣告市場(chǎng)電梯 LCD，電梯海報(bào)，影院廣告刊例花費(fèi)增速及投放 TOP5 行業(yè) 17圖 27：近五年傳媒板塊市盈率變動(dòng)情況 21表 1：7 月

5、個(gè)股漲跌幅統(tǒng)計(jì)（%） 6表 2：2021 年個(gè)股漲跌幅統(tǒng)計(jì)（%） 6表 3：7 月個(gè)股資金流向統(tǒng)計(jì)（億元） 6表 4：2021 年 7 月院線及影投公司票房 TOP10 8表 5：2021 年 7 月單片票房 TOP10 影片 9表 6：2021 年 7 月網(wǎng)絡(luò)劇播映指數(shù)排名 10表 7：2021 年 7 月網(wǎng)綜播映指數(shù)排名 11表 8：2021 年 6 月零售渠道虛構(gòu)類暢銷圖書 TOP10 17表 9：2021 年 6 月零售渠道非虛構(gòu)類暢銷圖書 TOP10 18表 10：2021 年 6 月零售渠道少兒類暢銷圖書 TOP10 18表 11：近兩年三級(jí)子行業(yè)市盈率（剔除負(fù)值）統(tǒng)計(jì)情況 21行

6、業(yè)市場(chǎng)表現(xiàn)2021 年 7 月，上證 A 股總市值加權(quán)平均的區(qū)間漲跌幅為-4.87%，深證 A 股區(qū)間漲跌幅為-3.37%，創(chuàng)業(yè)板區(qū)間漲跌幅為-1.36%，CS 傳媒行業(yè)區(qū)間漲跌幅為-11.79%，與去年同期傳媒行業(yè)漲跌幅為 4.15%，自 2021 年初至 7 月底，CS 傳媒區(qū)間漲跌幅-16.73%。圖 1：2021 年 7 月行業(yè)月漲跌幅（%）2021年7月2020年7月403020100-10-20有色金屬鋼鐵電力設(shè)備及新能源電子國(guó)防軍工基礎(chǔ)化工煤炭通信 建筑 機(jī)械 汽車 創(chuàng)業(yè)板深證A股計(jì)算機(jī)電力及公用事業(yè)石油石化綜合全部A股上證A股建材商貿(mào)零售輕工制造銀行交通運(yùn)輸家電房地產(chǎn)醫(yī)藥紡織服

7、裝非銀行金融傳媒綜合金融農(nóng)林牧漁食品飲料消費(fèi)者服務(wù)-30資料來(lái)源：wind，圖 2：2021 年初至 7 月底行業(yè)漲跌幅（%）50403020100-10-20有色金屬鋼鐵電力設(shè)備及新能源基礎(chǔ)化工煤炭電子汽車石油石化創(chuàng)業(yè)板綜合 機(jī)械 建筑深證A股電力及公用事業(yè)醫(yī)藥全部A股上證A股紡織服裝建材計(jì)算機(jī)銀行 通信輕工制造交通運(yùn)輸國(guó)防軍工商貿(mào)零售房地產(chǎn) 傳媒食品飲料綜合金融家電消費(fèi)者服務(wù)農(nóng)林牧漁-30資料來(lái)源：wind，7 月傳媒二級(jí)子行業(yè)均為下跌，互聯(lián)網(wǎng)媒體、文化娛樂(lè)、廣告營(yíng)銷、媒體跌幅分別為 17.68%、13.22%、10.33%、6.49%。三級(jí)子行業(yè) 7 月也均處于下跌，互聯(lián)網(wǎng)廣告營(yíng)銷、廣播

8、電視、出版跌幅較小，分別下跌 4.19%、5.82%、6.91%，信息搜索與聚合、互聯(lián)網(wǎng)影視音頻、其他廣告營(yíng)銷、游戲、動(dòng)漫等行業(yè)跌幅較大，分別為 19.23%、17.04%、16.21%、14.17%、14.14%。2021 年初至 7 月末，出版、廣播電視、動(dòng)漫行業(yè)累計(jì)跌幅較小，分別下跌 7.61%、8.12%、9.79%，互聯(lián)網(wǎng)影視音頻、游戲、其他廣告營(yíng)銷累計(jì)跌幅較大，跌幅分別為 23.04%、22.50%、21.40%。圖 3：傳媒二級(jí)行業(yè) 2021 年 7 月份漲跌幅（%） 圖 4：傳媒三級(jí)行業(yè) 2021 年 7 月份漲跌幅（%）媒體廣告營(yíng)銷傳媒文化娛樂(lè) 互聯(lián)網(wǎng)媒體2020年7月202

9、1年7月信息搜索與聚合互聯(lián)網(wǎng)影視音頻其他廣告營(yíng)銷游戲動(dòng)漫影視其他文化娛樂(lè)出版廣播電視互聯(lián)網(wǎng)廣告營(yíng)銷2020年7月2021年7月-20-10010-40-2002040資料來(lái)源：wind，資料來(lái)源：wind，圖 5：傳媒二級(jí)行業(yè) 2021 年漲跌幅（%）圖 6：傳媒三級(jí)行業(yè) 2021 年漲跌幅（%）媒體廣告營(yíng)銷傳媒文化娛樂(lè) 互聯(lián)網(wǎng)媒體互聯(lián)網(wǎng)影視音頻游戲其他廣告營(yíng)銷其他文化娛樂(lè)影視信息搜索與聚合互聯(lián)網(wǎng)廣告營(yíng)銷動(dòng)漫廣播電視出版-25-20-15-10-50-25-20-15-10-50資料來(lái)源：wind，資料來(lái)源：wind，個(gè)股方面，7 月傳媒行業(yè)僅有中 22 家上市公司收漲，聯(lián)創(chuàng)股份漲幅高達(dá) 29

10、2.24%，st 聯(lián)建、迅游科技、華立科技、電廣傳媒等漲幅 10%以上居行業(yè)前列；完美世界、川網(wǎng)傳媒、金財(cái)互聯(lián)、人民網(wǎng)、中廣天擇等 7 月跌幅 25%以上，跌幅居前。年初至 7 月底，聯(lián)創(chuàng)股份、數(shù)碼視訊、*ST 長(zhǎng)動(dòng)、鼎龍文化、聚力文化等公司漲幅在 40%以上，*ST 數(shù)知、川網(wǎng)傳媒、完美世界、ST 三五、三七互娛等跌幅居前。表 1：7 月個(gè)股漲跌幅統(tǒng)計(jì)（%）7月份漲幅前十的個(gè)股7月份跌幅前十的個(gè)股代碼 簡(jiǎn)稱 漲跌幅 代碼 簡(jiǎn)稱 漲跌幅 300343.SZ聯(lián)創(chuàng)股份292.24002624.SZ完美世界-33.46300269.SZST 聯(lián)建42.52300987.SZ川網(wǎng)傳媒-29.65300

11、467.SZ迅游科技15.04002530.SZ金財(cái)互聯(lián)-27.07301011.SZ華立科技13.21603000.SH人民網(wǎng)-26.11000917.SZ電廣傳媒11.81603721.SH中廣天擇-25.42002464.SZ*ST 眾應(yīng)11.24600556.SH天下秀-21.91300113.SZ順網(wǎng)科技10.97603533.SH掌閱科技-21.89600373.SH中文傳媒9.13603888.SH新華網(wǎng)-20.97300052.SZ中青寶8.55002174.SZ游族網(wǎng)絡(luò)-20.68300079.SZ數(shù)碼視訊6.49300413.SZ芒果超媒-19.69年漲幅前十的個(gè)股年跌幅前

12、十的個(gè)股代碼 簡(jiǎn)稱 漲跌幅 代碼 簡(jiǎn)稱 漲跌幅 300343.SZ聯(lián)創(chuàng)股份372.32300038.SZ*ST 數(shù)知-52.27300079.SZ數(shù)碼視訊75.59300987.SZ川網(wǎng)傳媒-46.56000835.SZ*ST 長(zhǎng)動(dòng)57.06002624.SZ完美世界-45.68002502.SZ鼎龍文化52.88300051.SZST 三五-38.29002247.SZ聚力文化47.34002555.SZ三七互娛-38.01000673.SZ*ST 當(dāng)代41.13300280.SZ紫天科技-37.72002858.SZ力盛賽車40.73002558.SZ巨人網(wǎng)絡(luò)-36.91002188.SZ

13、*ST 巴士37.50600556.SH天下秀-34.81600892.SH大晟文化35.74300805.SZ電聲股份-33.60300182.SZ捷成股份29.72603533.SH掌閱科技-33.52資料來(lái)源：wind，表 2：2021 年個(gè)股漲跌幅統(tǒng)計(jì)（%）資料來(lái)源：wind，資金流向方面，傳媒行業(yè) 7 月資金凈流出 261.99 億元，各子板塊均為資金凈流出，其中游戲板塊資金凈流出額最大。7 月，聯(lián)創(chuàng)股份、讀客文化、浙版?zhèn)髅降葌€(gè)股區(qū)間機(jī)構(gòu)凈流入金額較大，數(shù)碼視訊、完美世界、萬(wàn)達(dá)電影、三七互娛、捷成股份等個(gè)股區(qū)間凈流出金額較大。表 3：7 月個(gè)股資金流向統(tǒng)計(jì)（億元）證券代碼 證券簡(jiǎn)稱

14、區(qū)間凈流入額 證券代碼 證券簡(jiǎn)稱 區(qū)間凈流出額 300343.SZ聯(lián)創(chuàng)股份1.7244300079.SZ數(shù)碼視訊-8.7183301025.SZ讀客文化1.4370002624.SZ完美世界-7.9045601921.SH浙版?zhèn)髅?.3428002739.SZ萬(wàn)達(dá)電影-6.9894002291.SZ星期六0.7267002555.SZ三七互娛-4.7337300052.SZ中青寶0.7085300182.SZ捷成股份-4.5024000917.SZ電廣傳媒0.4750002027.SZ分眾傳媒-4.3062300467.SZ迅游科技0.2107002174.SZ游族網(wǎng)絡(luò)-4.275260109

15、8.SH中南傳媒0.1870603444.SH吉比特-3.4599300063.SZ天龍集團(tuán)0.1283300413.SZ芒果超媒-2.8308300295.SZ三六五網(wǎng)0.1081002530.SZ金財(cái)互聯(lián)-2.8028資料來(lái)源：wind，圖 7：7 月傳媒及子板塊資金流向（億元）-3.41-3.80-8.11-17.17-20.74-21.89-23.97-32.50-44.72-85.670-10-20-30-40-50-60-70-80-90動(dòng)漫互聯(lián)網(wǎng)影視音頻其他文化娛樂(lè)信息搜索與聚合廣播電視其他廣告營(yíng)銷出版影視互聯(lián)網(wǎng)廣告營(yíng)銷游戲-100資料來(lái)源：wind， 行業(yè)數(shù)據(jù)月報(bào)電影數(shù)據(jù)電影市

16、場(chǎng) 7 月累計(jì)票房為 32.27 億元，放映場(chǎng)次 1130 萬(wàn)場(chǎng)，觀影人次 8837 萬(wàn)人。本月大盤票房表現(xiàn)雖然較 6 月環(huán)比有所增加，但相較于歷史同期表現(xiàn)明顯回落，市場(chǎng)缺乏多部具有競(jìng)爭(zhēng)力的頭部影片帶動(dòng)觀影，進(jìn)口影片空缺以及部分地區(qū)受疫情、極端天氣等因素影響，導(dǎo)致電影大盤恢復(fù)速度放緩明顯。7月一線至四線城市票房分別為 5.35 億、12.77 億、5.52 億、8.63 億元。圖 8：2021 年 7 月單日票房走勢(shì)（萬(wàn)元）圖 9：2021 年 7 月單日放映場(chǎng)次走勢(shì)（萬(wàn)場(chǎng)）25,000444220,0004015,0003810,00036345,000327-17-27-37-47-57-

17、67-77-87-97-107-117-127-137-147-157-167-177-187-197-207-217-227-237-247-257-267-277-287-297-307-317-17-27-37-47-57-67-77-87-97-107-117-127-137-147-157-167-177-187-197-207-217-227-237-247-257-267-277-287-297-307-31030資料來(lái)源：貓眼電影專業(yè)版，資料來(lái)源：貓眼電影專業(yè)版， 圖 10：2021 年 7 月單日觀影人次走勢(shì)（萬(wàn)人）圖 11：2021 年 7 月城市票房占比四線城市26.74

18、%一線城市16.58%三線城市17.11%二線城市39.57%6005004003002001007-17-27-37-47-57-67-77-87-97-107-117-127-137-147-157-167-177-187-197-207-217-227-237-247-257-267-277-287-297-307-310資料來(lái)源：貓眼電影專業(yè)版，資料來(lái)源：貓眼電影專業(yè)版，7 月全國(guó)票房TOP10 院線分別為萬(wàn)達(dá)院線、廣東大地、上海聯(lián)和、中影數(shù)字、中影南方、幸福藍(lán)海、橫店影視、金逸影視、中影星美、華夏聯(lián)合，其中萬(wàn)達(dá)院線票房 4.56 億、觀影人次 1296 萬(wàn)領(lǐng)跑行業(yè)，市場(chǎng)份額較 201

19、9 年同期上升 0.58pct；橫店影視票房 1.24 億、觀影人次 387 萬(wàn)，市場(chǎng)份額較 2019 年同期上升 0.01pct。影投票房 TOP10 分別為萬(wàn)達(dá)院線、大地影投、橫店影投、CGV 影投、金逸影投、中影投資、星軼影投、博納影投、幸福藍(lán)海、UME，其中萬(wàn)達(dá)影投票房 4.38 億、觀影 1251 萬(wàn)人次，市場(chǎng)份額同比上升 0.90pct，此外橫店影投與幸福藍(lán)海票房市場(chǎng)份額也同比上升 0.02pct 和 0.06pct。表 4：2021 年 7 月院線及影投公司票房 TOP10院線名稱 票房/億元 觀影人次/萬(wàn) 場(chǎng)均人次 影投公司 票房/億元 觀影人次/萬(wàn) 場(chǎng)均人次 萬(wàn)達(dá)院線4.56

20、129611萬(wàn)達(dá)影投4.38125112廣東大地2.838797大地影投1.454469上海聯(lián)和2.306339橫店影投1.073337中影數(shù)字2.176666CGV 影投0.8019710中影南方2.106327金逸影投0.6920210幸福藍(lán)海1.354109中影投資0.6820911橫店影視1.243877星軼影投0.6518212金逸影視1.233748博納影投0.5414612證券研究報(bào)告：行業(yè)研究/定期報(bào)告中影星美1.123447幸福藍(lán)海0.5316610華夏聯(lián)合0.992987UME0.3910610數(shù)據(jù)來(lái)源：貓眼電影專業(yè)版，7 月單片票房 TOP5 影片中為中國(guó)醫(yī)生以 12.3

21、9 億、占比 38.38%的票房成績(jī)大幅領(lǐng)先，其后為另一部獻(xiàn)禮影片1921，票房 4.17 億，動(dòng)畫影片白蛇 2：青蛇劫起 9、青春片燃野少年的天空以及月底上映的港片怒火重案位列票房第三至第五名。表 5：2021 年 7 月單片票房 TOP10 影片影片名稱票房/萬(wàn)元票房占比平均票價(jià)場(chǎng)均人次中國(guó)醫(yī)生12386138.38%371319214171912.93%349白蛇 2：青蛇劫起3445010.68%419燃野少年的天空159734.95%366怒火重案156994.86%3816革命者131844.09%375盛夏未來(lái)97363.02%3711新大頭兒子和小頭爸爸 488642.75%3

22、65俑之城69302.15%365當(dāng)男人戀愛(ài)時(shí)58931.83%325數(shù)據(jù)來(lái)源：貓眼電影專業(yè)版，劇集及綜藝數(shù)據(jù)2021 年7 月30 日59 城省級(jí)衛(wèi)視黃金檔電視劇收視排行榜前五分別為上海東方衛(wèi)視我是真的愛(ài)你收視率 2.196%，市場(chǎng)份額 7.51%；浙江衛(wèi)視、江蘇衛(wèi)視心跳源計(jì)劃收視率 1.887%、1.666%，市場(chǎng)份額 6.58%、5.79%；湖南衛(wèi)視對(duì)你的愛(ài)很美收視率 1.655%，市場(chǎng)份額 5.75%；北京衛(wèi)視我是真的愛(ài)你收視率 1.549%，市場(chǎng)份額 5.3%。59 城省級(jí)衛(wèi)視晚間節(jié)目收視排行前五分別為浙江衛(wèi)視中國(guó)好聲音，湖南衛(wèi)視中餐廳夏日少年派 2021，江蘇衛(wèi)視超腦少年團(tuán)，北京衛(wèi)

23、視京城十二時(shí)辰。2021 年 7 月 31 日 59 城省級(jí)衛(wèi)視黃金檔電視劇收視排行榜前五分別為浙江衛(wèi)視心跳源計(jì)劃收視率 1.889%，市場(chǎng)份額 6.68%；湖南衛(wèi)視對(duì)你的愛(ài)很美收視率 1.853%，市場(chǎng)份額 6.51%；上海東方衛(wèi)視我是真的愛(ài)你收視率 1.837%，市場(chǎng)份額 6.53%；江蘇衛(wèi)視心跳源計(jì)劃收視率 1.743%，市場(chǎng)份額 6.16%；北京衛(wèi)視我是真的愛(ài)你收視率 1.167%，市場(chǎng)份額 4.17%。59 城省級(jí)衛(wèi)視晚間節(jié)目收視排行前五分別為浙江衛(wèi)視聽(tīng)說(shuō)很好吃，上海東方衛(wèi)視完美的夏天 2，江蘇衛(wèi)視非誠(chéng)勿擾，北京衛(wèi)視最美中軸線最美中軸線唱響片。證券研究報(bào)告：行業(yè)研究/定期報(bào)告圖 12

24、：2021 年 7 月 30 日黃金檔衛(wèi)視電視劇收視率圖 13：2021 年 7 月 30 日衛(wèi)視晚間節(jié)目收視率資料來(lái)源：衛(wèi)視小露電資料來(lái)源：衛(wèi)視小露電圖 14：2021 年 7 月 31 日黃金檔衛(wèi)視電視劇收視率圖 15：2021 年 7 月 31 日衛(wèi)視晚間節(jié)目收視率資料來(lái)源：衛(wèi)視小露電資料來(lái)源：衛(wèi)視小露電藝恩咨詢數(shù)據(jù)顯示，2021 年 7 月，騰訊視頻獨(dú)播的你是我的榮耀千古玦塵占據(jù)播映指數(shù)前兩位，播放量分別達(dá)到 7 億、20.7 億，騰訊愛(ài)奇藝聯(lián)播劇不說(shuō)再見(jiàn)播映指數(shù)排名第三位，上榜劇集中以騰訊獨(dú)播/聯(lián)播劇集數(shù)量最多，達(dá) 6 部。表 6：2021 年 7 月網(wǎng)絡(luò)劇播映指數(shù)排名劇集名稱 播映

25、指數(shù) 播放量 平臺(tái) 你是我的榮耀73.67.0 億騰訊視頻千古玦塵72.220.7 億騰訊視頻不說(shuō)再見(jiàn)68.84.6 億騰訊愛(ài)奇藝你微笑時(shí)很美65.89.6 億騰訊愛(ài)奇藝你好火焰藍(lán)65.7-優(yōu)酷視頻北轍南轅64.0-愛(ài)奇藝陌生的戀人64.02.8 億騰訊愛(ài)奇藝海上繁花63.98.6 億騰愛(ài)優(yōu)芒證券研究報(bào)告：行業(yè)研究/定期報(bào)告變成你的那一天63.6-愛(ài)奇藝玉春樓63.1-優(yōu)酷視頻資料來(lái)源：藝恩咨詢，網(wǎng)綜方面，2021 年 7 月愛(ài)奇藝萌探探探案播映指數(shù)繼續(xù)排名第一，騰訊視頻心動(dòng)的信號(hào) 4排名上升至第二，芒果 TV密室大逃脫 3明星大偵探之名偵探學(xué)院 4妻子的浪漫旅行 5說(shuō)唱聽(tīng)我的 24 部綜藝均

26、進(jìn)入播映指數(shù)榜前十位。表 7：2021 年 7 月網(wǎng)綜播映指數(shù)排名綜藝名稱 播映指數(shù) 播放量 平臺(tái) 萌探探探案62.3-愛(ài)奇藝心動(dòng)的信號(hào) 460.48.9 億騰訊視頻密室大逃脫 359.57.8 億芒果 TV五十公里桃花塢54.72.9 億騰訊視頻明星大偵探之名偵探學(xué)院 452.92.1 億芒果 TV做家務(wù)的男人 352.9-愛(ài)奇藝妻子的浪漫旅行 551.66.0 億芒果 TV說(shuō)唱聽(tīng)我的 249.93.2 億芒果 TV拜托了冰箱 749.93.5 億騰訊視頻恰好是少年48.60.4 億騰訊視頻資料來(lái)源：藝恩咨詢，移動(dòng)應(yīng)用數(shù)據(jù)艾瑞指數(shù)顯示，2021 年 6 月移動(dòng)應(yīng)用 APP 獨(dú)立設(shè)備數(shù)排名，微

27、信、抖音短視頻、手機(jī)淘寶、QQ、支付寶、新浪微博、愛(ài)奇藝、高德地圖、騰訊視頻、QQ 瀏覽器排名前 10 位，環(huán)比增幅-0.6%、-0.5%、 3%、0.3%、0.1%、2.7%、-0.8%、-1.1%、-1.2%、1.4%。圖 16：2021 年 6 月 APP 應(yīng)用獨(dú)立設(shè)備數(shù)排行資料來(lái)源：艾瑞指數(shù)移動(dòng)游戲數(shù)據(jù)App Annie 6 月中國(guó) iOS 熱門游戲排行榜中，雷霆游戲摩爾莊園一舉奪得 6 月中國(guó) iOS 下載量第 1 和收入第 5；下載榜中鬼泣-巔峰之戰(zhàn)遨游中國(guó)模擬器排名大幅上升，王藍(lán)莓的幸福生活下載榜排名上升 19 位至第 10；收入榜中雷霆游戲另一款產(chǎn)品一念逍遙排名上升 6 位至第

28、 8，穿越火線：槍戰(zhàn)王者排名上升 8 位至第 10。圖 17：2021 年 6 月國(guó)內(nèi) iOS 游戲產(chǎn)品下載及收入排名資料來(lái)源：App Annie Sensor Tower 數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)手游出海收入榜中，騰訊PUBG Mobile6 月海外收入超過(guò) 1 億美元，同比增長(zhǎng) 17.3%，蟬聯(lián)出海收入榜冠軍；騰訊二次元戰(zhàn)棋手游白夜極光于 6 月中旬登陸日韓、歐美、東南亞等多個(gè)海外市場(chǎng)，收入超過(guò) 1700 萬(wàn)美元，空降榜單第 23 名。三七互娛 SLG+消除手游末日喧囂自去年 8 月上市以來(lái)，收入保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)，6 月收入再創(chuàng)新高超過(guò) 3100 萬(wàn)美元，排名上升至第 11名。下載榜中，IGG王國(guó)紀(jì)元6

29、 月在海外市場(chǎng)獲得近 940 萬(wàn)次下載，是上市至今下載量最高的月份，首次入圍榜單的產(chǎn)品包括六次方競(jìng)速游戲Shape-shifting、JoyPuz 休閑游戲SortPuz、XM Studio 益智游戲Perfect 2048。圖 18：2021 年 6 月中國(guó)手游出海下載（左）與收入（右）資料來(lái)源：SensorTower 公眾號(hào)Sensor Tower 數(shù)據(jù)顯示，得益于摩爾莊園手游上市火爆，以及年初推出的一念逍遙表現(xiàn)穩(wěn)健，6 月雷霆游戲收入環(huán)比激增 143%，達(dá)到去年同期的 12 倍，首次躋身中國(guó)手游發(fā)行商收入榜第 6 名。沐瞳科技 6 月收入環(huán)比增長(zhǎng) 15%，創(chuàng)歷史新高，收入排名由 18 位

30、上升至第 10 位，主要受益于Mobile Legends: Adventure日服版本上市；朝夕光年 6 月在東南亞推出RO 仙境傳說(shuō)：新世代的誕生，并在日本發(fā)行高能手辦團(tuán)；嗶哩嗶哩海外游戲 6 月重裝戰(zhàn)姬成功進(jìn)入韓國(guó)手游收入榜第 7 名，帶動(dòng)公司海外手游收入增長(zhǎng)，排名由 23 位上升至第 20 位；此外 6 月 25 日上線的夢(mèng)幻新誅仙在首周已經(jīng)為完美世界帶來(lái)豐厚的收入，帶動(dòng)公司收入環(huán)比增長(zhǎng) 20%，排名前進(jìn) 6 位至第 24 名。圖 19：2021 年 6 月中國(guó)游戲發(fā)行商全球收入排名 TOP30 資料來(lái)源：SensorTower 公眾號(hào)買量方面，6 月開始進(jìn)入暑期投放高峰時(shí)段，7 月整

31、體投放水平較 6 月小幅增長(zhǎng)，但較去年同期增長(zhǎng) 34.44%。7 月日均在線投放素材為 128,092 組，環(huán)比增長(zhǎng) 9.97%，新增素材投放 1,217,141 組，日均新增素材 45,079 組，環(huán)比增長(zhǎng) 21.2%。7 月日均投放游戲數(shù)量為 2572 款，投放高峰為 7 月 3 日 2774 款。買量公司方面，7 月日均投放公司主題 1349 家，環(huán)比增長(zhǎng) 42.23%，7 月 13 日為峰值，數(shù)量達(dá)到 1444 家。完美世界夢(mèng)幻新誅仙新晉中重度手游投放榜首，月投放素材 14,909 組，在大廠新作中領(lǐng)先。圖 20：2021 年 7 月游戲買量素材投放趨勢(shì)圖 21：2021 年 7 月游

32、戲買量公司數(shù)趨勢(shì)資料來(lái)源：dataeye資料來(lái)源：dataeye圖 22：2021 年 7 月游戲買量 TOP 50圖 23：2021 年 7 月游戲買量 TOP 50資料來(lái)源：dataeye資料來(lái)源：dataeye廣告市場(chǎng)數(shù)據(jù)CTR 媒介智訊的數(shù)據(jù)顯示，2021 年 6 月廣告市場(chǎng)花費(fèi)同比增長(zhǎng) 20.7%，環(huán)比減少 5.4%。電視、廣播、電梯廣告刊例花費(fèi)同比持續(xù)上漲，傳統(tǒng)戶外、報(bào)紙、雜志廣告花費(fèi)進(jìn)一步縮減。其中，電視廣告花費(fèi)的增長(zhǎng)主要源于化妝品/浴室系列用品、洗發(fā)美發(fā)護(hù)發(fā)用品、護(hù)膚用品的大幅增投帶動(dòng)；電梯 LCD 廣告花費(fèi)上揚(yáng)主要源于護(hù)膚用品，特別是面膜、潤(rùn)膚產(chǎn)品等大量投放廣告帶動(dòng)。圖 24

33、：2021 年 6 月中國(guó)廣告市場(chǎng)刊例花費(fèi)增速資料來(lái)源：CTR 媒介智訊圖 25：2021 年 6 月中國(guó)廣告市場(chǎng)刊例花費(fèi)各媒介刊例花費(fèi)增速資料來(lái)源：CTR 媒介智訊行業(yè)方面，化妝品/浴室用品行業(yè)在多個(gè)廣告渠道的廣告投放均有提升，特別是在電視廣告花費(fèi)同比增長(zhǎng) 27.9%，在電梯 LCD 廣告投放同比增長(zhǎng) 211.6%；此外，飲料行業(yè) 6 月份也增投了多個(gè)廣告渠道，其在電梯 LCD 廣告花費(fèi)同比上漲 84.1%，在電梯海報(bào)的廣告花費(fèi)同比上漲 42.2%。圖 26：2021 年 6 月中國(guó)廣告市場(chǎng)電梯 LCD，電梯海報(bào)，影院廣告刊例花費(fèi)增速及投放 TOP5 行業(yè) 資料來(lái)源：CTR 媒介智訊圖書零售

34、數(shù)據(jù)2021 年 6 月開卷虛構(gòu)類排行榜出現(xiàn)較大變動(dòng)，榜單中首次入榜和返榜圖書共計(jì) 9 種，其中有 6 種首次上榜圖書，包括尼爾蓋曼的煙與鏡和南派三叔的吳邪的私家筆記表現(xiàn)突出，分別位列第 7和第 10 名；其后為是 2 本推理小說(shuō)字母表謎案和消失的 13 級(jí)臺(tái)階，分別排在第 18 和 23 名；青春校園題材的阿也和酸梅排名相對(duì)靠后，分別為第 26 和 27 名。表 8：2021 年 6 月零售渠道虛構(gòu)類暢銷圖書 TOP10書名作者出版社定價(jià)1三體 劉慈欣重慶出版社282三體 II-黑暗森林 劉慈欣，姚海軍重慶出版社323三體 III-死神永生 劉慈欣，姚海軍重慶出版社384云邊有個(gè)小賣部 張嘉

35、佳湖南文藝出版社425活著 余華北京十月文藝出版社356百年孤獨(dú)（50 周年紀(jì)念版） 加西亞馬爾克斯南海出版社557煙與鏡 尼爾蓋曼江蘇鳳凰文藝出版社488文城 余華北京十月文藝出版社599平凡的世界（全三冊(cè)） 路遙 北京十月文藝出版社10810吳邪的私家筆記 南派三叔 金城出版社 55資料來(lái)源：北京開卷，2021 年 6 月非虛構(gòu)暢銷榜與 5 月相比整體變化不大，蛤蟆先生去看心理醫(yī)生重回榜首，半小時(shí)漫畫中國(guó)史(5)和半小時(shí)漫畫中國(guó)史(全新修訂版)位列第 2 和第 3 位。6 月有 3 本圖書首次上榜，分別為排在第 10 位的如果歷史是一群喵(8)-盛世大唐篇，排在第 24 位的被討厭的勇氣:

36、“自我啟發(fā)之父”阿德勒的哲學(xué)課以及排名第 26 位的在峽江的轉(zhuǎn)彎處:陳行甲人生筆記。表 9：2021 年 6 月零售渠道非虛構(gòu)類暢銷圖書 TOP10書名作者出版社定價(jià)1蛤蟆先生去看心理醫(yī)生 羅伯特戴博德天津人民出版社382半小時(shí)漫畫中國(guó)史（5） 陳磊上海文匯出版社49.93半小時(shí)漫畫中國(guó)史（全新修訂版） 陳磊海南出版社39.94半小時(shí)漫畫中國(guó)史（4） 陳磊海南出版社49.95半小時(shí)漫畫中國(guó)史（2） 陳磊海南出版社39.96半小時(shí)漫畫中國(guó)史（3） 陳磊海南出版社39.97學(xué)習(xí)高手 李拓遠(yuǎn)北京聯(lián)合出版社558你當(dāng)像鳥飛往你的山 塔拉韋斯特弗南海出版公司599半小時(shí)漫畫世界史 陳磊 江蘇鳳凰文藝出版

37、社 39.910如果歷史是一群喵（8） 肥志 北京聯(lián)合出版社49.8資料來(lái)源：北京開卷，2021 年 6 月開卷少兒類暢銷榜沒(méi)有首次入榜的新書，返榜圖書僅有窗邊的小豆豆(2018 版)，整體榜單變化不大，依舊是被系列作品占據(jù)，前三的圖書分別是米小圈腦筋急轉(zhuǎn)彎-機(jī)靈小神童米小圈腦筋急轉(zhuǎn)彎-腦力挑戰(zhàn)賽米小圈腦筋急轉(zhuǎn)彎-誰(shuí)是聰明人。表 10：2021 年 6 月零售渠道少兒類暢銷圖書 TOP10書名作者出版社定價(jià)1米小圈腦緊急轉(zhuǎn)彎-機(jī)靈小神童 北貓四川少年兒童出版社162米小圈腦緊急轉(zhuǎn)彎-腦力挑戰(zhàn)賽 北貓四川少年兒童出版社163米小圈腦緊急轉(zhuǎn)彎-誰(shuí)是聰明人 北貓四川少年兒童出版社164米小圈腦緊急轉(zhuǎn)

38、彎-古堡大冒險(xiǎn) 北貓四川少年兒童出版社165米小圈腦緊急轉(zhuǎn)彎 2-密碼大發(fā)現(xiàn) 北貓四川少年兒童出版社166米小圈腦緊急轉(zhuǎn)彎-智慧者游戲 北貓四川少年兒童出版社167米小圈腦緊急轉(zhuǎn)彎 2-神燈變變變 北貓四川少年兒童出版社168青銅葵花（新版） 曹文軒江蘇鳳凰少年兒童出版社229米小圈腦緊急轉(zhuǎn)彎 2-吃一頓飯莊 北貓四川少年兒童出版社1610米小圈上學(xué)記（一年級(jí)）-我是小學(xué)生 北貓四川少年兒童出版社25資料來(lái)源：北京開卷，行業(yè)新聞回顧普華永道：預(yù)計(jì)未來(lái)五年中國(guó)娛樂(lè)及媒體行業(yè)復(fù)合增長(zhǎng)率 5.1%普華永道發(fā)布2021 至 2025 年全球娛樂(lè)及媒體行業(yè)展望，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì) 2021 年中國(guó)娛樂(lè)及媒體行業(yè)

39、總收入約為 3586 億美元（約合人民幣 2.33 萬(wàn)億元），至 2025 年收入將達(dá)約 4368 億美元（約合人民幣2.84 萬(wàn)億元），未來(lái)五年的復(fù)合年增長(zhǎng)率為 5.1%，高于全球的 4.6%。上半年全國(guó)規(guī)模以上文化及相關(guān)產(chǎn)業(yè)企業(yè)營(yíng)收增長(zhǎng) 30.4%文化和旅游部消息，據(jù)對(duì)全國(guó) 6.3 萬(wàn)家規(guī)模以上文化及相關(guān)產(chǎn)業(yè)企業(yè)調(diào)查，上半年，上述企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 54380 億元，按可比口徑計(jì)算，比上年同期增長(zhǎng) 30.4%；比 2019 年上半年增長(zhǎng) 22.4%，兩年平均增長(zhǎng) 10.6%。分業(yè)態(tài)看，文化新業(yè)態(tài)特征較為明顯的 16 個(gè)行業(yè)小類實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 18204 億元，比上年同期增長(zhǎng) 32.9%；比 2

40、019 年上半年增長(zhǎng) 57.1%，兩年平均增長(zhǎng) 25.3%。反壟斷監(jiān)管落錘騰訊音樂(lè)，獨(dú)家授權(quán)模式將被調(diào)整月 24 日，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局發(fā)布對(duì)騰訊控股有限公司對(duì)騰訊收購(gòu)中國(guó)音樂(lè)集團(tuán)的調(diào)查結(jié)果：因交易“應(yīng)報(bào)未報(bào)”對(duì)騰訊處以 50 萬(wàn)元罰款。同時(shí)，責(zé)令騰訊及關(guān)聯(lián)公司采取三十日內(nèi)解除獨(dú)家音樂(lè)、停止高額預(yù)付金等費(fèi)用支付方式、無(wú)正當(dāng)理由不得要求上游方給予其優(yōu)于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的條件等恢復(fù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)的措施。這是不久前虎牙斗魚合并案被禁后，監(jiān)管部門在反壟斷、防止“資本無(wú)序擴(kuò)張”領(lǐng)域的又一持續(xù)性動(dòng)作。這一案件也是我國(guó)反壟斷法實(shí)施以來(lái)對(duì)違法實(shí)施經(jīng)營(yíng)者集中采取必要措施恢復(fù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)的第一起案件。騰訊方面回應(yīng)，騰訊公

41、司將認(rèn)真遵守決定，嚴(yán)格落實(shí)監(jiān)管要求，依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，切實(shí)履行社會(huì)責(zé)任，維護(hù)市場(chǎng)的良性競(jìng)爭(zhēng)。騰訊將壓實(shí)責(zé)任，與騰訊音樂(lè)等關(guān)聯(lián)公司在規(guī)定時(shí)限內(nèi)制定整改措施方案，按照處罰決定要求全面不折不扣地完成，確保整改到位。Netflix 第二季度營(yíng)收 73.4 億美元，流媒體新增訂閱用戶 154 萬(wàn)Netflix 公布的二季度財(cái)報(bào)顯示，該公司當(dāng)季每股收益不及預(yù)期，營(yíng)收及新增付費(fèi)訂閱用戶人數(shù)高于預(yù)期。財(cái)報(bào)顯示，Netflix 二季度營(yíng)收 73.4 億美元，市場(chǎng)預(yù)期 73.18 億美元，上年同期 61.48 億美元；凈利潤(rùn) 13.53 億美元，市場(chǎng)預(yù)期 14.43 億美元，上年同期 7.20 億美元。Netflix

42、 表示，二季度全球流媒體新增付費(fèi)訂閱用戶人數(shù)為 154 萬(wàn)，上年同期曾高達(dá) 1006 萬(wàn)。影院復(fù)工一周年，總票房達(dá) 476.95 億元據(jù)燈塔專業(yè)版微博，自 2020 年 7 月 20 日影院正式復(fù)工起，截至 2021 年 7 月 20 日上午 10：00，中國(guó)內(nèi)地影市復(fù)工一周年總票房達(dá) 476.95 億。期間 20 年七夕檔、國(guó)慶檔，21 年元旦檔、春節(jié)檔、清明檔、五一檔紛紛打破中國(guó)影市票房紀(jì)錄，春節(jié)檔兩部影片你好，李煥英唐人街探案 3總票房分別位列中國(guó)影史票房第二、第五，并領(lǐng)跑復(fù)工后全球單片票房。騰訊推出游戲未?！半p減雙打”新措施雙減包括減時(shí)長(zhǎng)：將執(zhí)行比政策要求更嚴(yán)厲的未成年用戶在線時(shí)長(zhǎng)限制

43、，非節(jié)假日從 1.5 小時(shí)降低至 1 小時(shí)，節(jié)假日從 3 小時(shí)減到 2 小時(shí)；減充值：未滿 12 周歲未成年人（“小學(xué)生”）禁止在游戲內(nèi)消費(fèi)。雙打包括打擊身份冒用：針對(duì)未成年人冒充成年人游戲的情況，將原來(lái)的“零點(diǎn)巡查”升級(jí)為“全天巡查”；打擊作弊：打擊用戶通過(guò)加速器登陸及部分第三方平臺(tái)買賣成年人帳號(hào)的行為。王者榮耀升級(jí)系統(tǒng)規(guī)則：禁止未滿 12 周歲用戶充值月 4 日，王者榮耀健康系統(tǒng)升級(jí)公告，未成年用戶每日 22 時(shí)至次日 8 時(shí)禁玩，國(guó)家法定節(jié)假日每日限玩 2 小時(shí)，其他時(shí)間每日限玩 1 小時(shí)。未滿 12 周歲的用戶無(wú)法進(jìn)行游戲充值；12 周歲（含）以上未滿 16 周歲的用戶，單次充值上限

44、50 元人民幣，每月充值上限 200 元人民幣；16 周歲（含）以上未成年用戶，單次充值上限 100 元人民幣，每月充值上限 400 元人民幣。B 站游戲新品發(fā)布會(huì)舉辦，包含 16 款新游8 月 4 日晚間，bilibili 游戲新品發(fā)布會(huì)舉辦，共發(fā)布 10 款獨(dú)家代理游戲及 6 款自研游戲，是近年來(lái) B 站游戲首次公開自研產(chǎn)品線。據(jù)介紹，此次發(fā)布的新品中 PC 與手機(jī)游戲均占有一定比例，包含 5 款獨(dú)立游戲作品。廣電總局將嚴(yán)控偶像養(yǎng)成類節(jié)目近日，國(guó)家廣播電視總局開展網(wǎng)絡(luò)綜藝節(jié)目專項(xiàng)排查整治，要求嚴(yán)格控制偶像養(yǎng)成類節(jié)目，重點(diǎn)加強(qiáng)選秀類網(wǎng)絡(luò)綜藝節(jié)目管理，嚴(yán)格控制投票環(huán)節(jié)設(shè)置；堅(jiān)決抵制追星炒星、泛

45、娛樂(lè)化等不良傾向和“流量至上”、拜金主義等畸形價(jià)值觀；進(jìn)一步壓實(shí)網(wǎng)絡(luò)綜藝節(jié)目制作和播出機(jī)構(gòu)主體責(zé)任，加強(qiáng)對(duì)粉絲群體正向引導(dǎo)，強(qiáng)化平臺(tái)“水軍”“黑粉”治理。投資建議7 月傳媒板塊深度回調(diào)，政策對(duì)行業(yè)情緒面影響較為明顯，截至 8 月 5 日收盤，中信傳媒板塊整體市盈率（TTM）為 18.12 倍，處于近五年板塊估值最低水平，子行業(yè)中游戲板塊 15.53 倍的市盈率水平處于近兩年估值最低，互聯(lián)網(wǎng)廣告營(yíng)銷、信息搜索與聚合、出版、其他廣告營(yíng)銷、互聯(lián)網(wǎng)影視音頻等處于近兩年估值 10%以下，相對(duì)歷史估值水平較高的其他行業(yè)分位不超過(guò) 50%。板塊估值雖已處于歷史底部但短期內(nèi)仍存在上行壓力，建議拉長(zhǎng)時(shí)間周期，靜

46、待行業(yè)調(diào)整結(jié)束，關(guān)注中長(zhǎng)期具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的龍頭公司估值修復(fù)機(jī)會(huì)。圖 27：近五年傳媒板塊市盈率變動(dòng)情況MAX:56.44AVE:30.59MED:28.55MIN:18.126050403020102016/8/52016/9/232016/11/182017/1/62017/2/242017/4/142017/6/22017/7/212017/9/82017/11/32017/12/222018/2/92018/3/302018/5/182018/7/62018/8/242018/10/192018/12/72019/1/252019/3/222019/5/102019/6/282019/8/

47、162019/9/302019/11/222020/1/102020/3/62020/4/242020/6/122020/7/312020/9/112020/10/302020/12/112021/1/292021/3/192021/5/72021/6/250資料來(lái)源：wind，表 11：近兩年三級(jí)子行業(yè)市盈率（剔除負(fù)值）統(tǒng)計(jì)情況細(xì)分板塊MAXMINMEDAVE8 月 5 日近兩年估值分位點(diǎn)游戲43.2815.5325.2225.9015.530.00%互聯(lián)網(wǎng)廣告營(yíng)銷69.2614.6129.2133.9014.780.80%信息搜索與聚合75.4239.4856.3656.4741.001.

48、20%出版18.3411.0114.8614.6911.523.40%其他廣告營(yíng)銷72.1320.8039.3142.1521.284.90%互聯(lián)網(wǎng)影視音頻87.8232.3551.5354.5637.739.60%廣播電視38.2222.8128.2228.8426.5430.10%影視99.7624.0350.3048.6845.7743.00%其他文化娛樂(lè)497.4021.1777.2174.4869.6844.40%動(dòng)漫3466.080.00156.66615.79155.9946.50%資料來(lái)源：wind，7 月以來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)及文化娛樂(lè)多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域面臨平臺(tái)反壟斷、數(shù)據(jù)安全、網(wǎng)絡(luò)環(huán)境整治

49、等政策監(jiān)管收緊影響，短期內(nèi)行業(yè)發(fā)展及板塊表現(xiàn)面臨部分調(diào)整，加之國(guó)內(nèi)部分地區(qū)疫情反復(fù)，短期內(nèi)對(duì)電影等線下文化消費(fèi)正常經(jīng)營(yíng)造成影響。建議關(guān)注：1）上市公司中報(bào)發(fā)布情況及三季度業(yè)績(jī)預(yù)期；2）受監(jiān)管變動(dòng)影響較小且受益于三胎政策的出版及數(shù)字閱讀板塊，全民閱讀一直以來(lái)受國(guó)家政策支持，上半年圖書銷售呈現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)，主題出版、網(wǎng)文紙書熱銷，資本市場(chǎng)迎來(lái)多家國(guó)有出版及民營(yíng)圖書企業(yè)上市。3）相對(duì)景氣賽道網(wǎng)絡(luò)視頻板塊，隨著奧運(yùn)會(huì)的結(jié)束，劇集與綜藝熱度有望再度攀升。游戲成癮性再受關(guān)注，監(jiān)管與企業(yè)共推未成年人保護(hù)。2021 年上半年游戲市場(chǎng)保持良好增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，移動(dòng)游戲市場(chǎng)銷售收入達(dá) 1147.72 億元，同比增長(zhǎng) 9.65%，自研游戲出海收入達(dá) 84.68 億美元，同比增長(zhǎng)11.58%，其中上半年出海收入 TOP30 手游合計(jì)吸金 42.1 億美元，占當(dāng)期海外手游總收入的 13.6%，榜單入圍門檻從 5400 萬(wàn)美元提升至 7700 萬(wàn)美元，漲幅達(dá)到 42.6%，遠(yuǎn)高于海外手游市場(chǎng)整體增幅(19.5%)。7月國(guó)產(chǎn)游戲版號(hào)下發(fā) 87 個(gè)，與 6 月持平