同仁堂投資報酬率分析

1、.：.；同仁堂投資報酬分析杜邦分析法目的2006年2007年2021年凈利潤232653753.99313392762.09350637339.59銷售收入2409060204.552704008034.012939049511.33資產3815658561.642195199134550072456.13負債862399621.1287208532.84827454305.11銷售凈利率=凈利潤/銷售收入資產周轉率=銷售收入/平均資產資產凈利率=銷售凈利率*資產周轉率資產負債率=負債總額/資產總額權益乘數=1/1-資產負債率凈資產收益率=銷售凈利率*資產周轉率*權益乘數根據以上公式和數據得到

2、：目的2006年2007年2021年凈利潤232653753.99313392762.09350637339.59銷售凈利率0.09660.11590.1193資產周轉率0.63440.67300.6703資產凈利率0.06130.07800.0800資產負債率0.22600.02070.1819權益乘數1.29201.02111.2223凈資產收益率0.07920.07970.0977凈資產收益率0.0792資產凈利率0.0613權益乘數1.2920銷售凈利率0.0966資產周轉率0.634411-資產負債率 0.2260凈利潤232653753.99銷售收入2409060204.55銷售收

3、入2409060204.55平均資產總額3797669346.72負債總額862399621.12資產總額3815658561.6流動資產2573281458.27+非流動資產2481093657.1919銷售凈額2409060204.55-本錢總額3797669346.72+其他利潤0-所得稅56967472.45流動負債834149730.01+長期負債2824891.112006年同仁堂杜邦分析構造圖凈資產收益率0.0977資產凈利率0.0800權益乘數1.2223銷售凈利率0.1193資產周轉率0.670311-資產負債率 0.1819凈利潤350637339.59銷售收入293904

4、9511.33銷售收入2939049511.33平均資產總額4384796184.57負債總額827454305.11資產總額4550072456.13流動資產3401039.24+非流動資產11490441086.8919銷售凈額2939049511.33-本錢總額2322318109.4+其他利潤0-所得稅61052323.95流動負債842117738.21+長期負債29967594.632021年同仁堂杜邦分析構造圖凈資產收益率0.0797資產凈利率0.0780權益乘數1.0211銷售凈利率0.1159資產周轉率0.673011-資產負債率 0.0207凈利潤313392762.09銷

5、售收入2704008034.01銷售收入2704008034.01平均資產總額401758923703負債總額87208532.84資產總額4219519913.00流動資產3023268115+非流動資產1196323798.0019銷售凈額2704008034.01-本錢總額2510915876.76+其他利潤0-所得稅65294600.07流動負債805465705.98+長期負債21988599.132007年同仁堂杜邦分析構造圖1、權益凈利率的分析 權益凈利率目的是衡量企業(yè)利用資產獲取利潤才干的目的。權益凈利率充分思索了籌資方式對企業(yè)獲利才干的影響，因此它所反映的獲利才干是企業(yè)運營才

6、干、財務決策和籌資方式等多種要素綜協作用的結果。 2、權益乘數的分析 普通說來，權益乘數越大，企業(yè)負債程度越高，歸還債務才干越差，財務風險程度越高。這個目的同時也反映了財務杠桿對利潤程度的影響。財務杠桿具有正反兩方面的作用。在收益較好的年度，它可以使股東獲得的潛在報酬添加，但股東要承當因負債添加而引起的風險；在收益不好的年度，那么能夠使股東潛在的報酬下降。 3、資產負債率的分析 從投資者角度而言，只需資產報酬率高于借貸資本利息率，負債比率越高越好。企業(yè)的運營者那么應審時度勢，全面思索，在制定借入資本決策時，必需充分估計預期的利潤和添加的風險，在二者之間權衡，從而做出正確決策。 4、資產凈利率的

7、分析 資產凈利率是影響權益凈利率的最重要的目的，具有很強的綜合性，而資產凈利率又取決于銷售凈利率和總資產周轉率的高低?？傎Y產周轉率是反映總資產的周轉速度。銷售凈利率反映銷售收入的收益程度。由上表可看出，同仁堂資產凈利率從2006年至2021年逐年上升，特別是2021年上升到0.0977，相較于2006年和07年有提高，這對投資者是相當有利的。但同時管理者應該加強銷售和資產周轉的管理。 對同仁堂的而言，該公司還有很大的提升空間，當前最為重要的是開源節(jié)流，加大銷售力度，繼續(xù)控制各項本錢，提高公司的獲利才干，并不斷加速總資產周轉率，這樣營運才干以提高了，銷售利潤率也得到了提高，進而使資產凈利率有大的

8、提高；另外，適當思索調整負債的比重，權益乘數提高了，企業(yè)的收益也會增長。每股收益 每股收益=凈利潤-優(yōu)先股股利/發(fā)行在外的加權平均普通股股數時間2006年2007年2021年凈利潤232653753.99313392762.09350637339.59優(yōu)先股股利000股數19425238544.7619425238544.7619425238544.76權數12/1212/1212/12加權平均股數19425238544.7619425238544.7619425238544.76每股收益0.01200.01610.0181每股收益是企業(yè)凈收益與發(fā)行在外普通股股數的比率，他反映了某會計年度內企

9、業(yè)平均每股普通股獲得的收益，用于評價普通股持有者獲得報酬的程度。每股收益是評價上市公司獲利才干的根本和中心目的，該目的具有引導要、投資添加市場評價功能。簡化財務目的體系的作用。每股收益值越高，企業(yè)的獲利才干越高，股東的投資效益就越好，每一股說的的利潤也越多。從同仁堂三年的每股收益來看還是每年在不斷地提高，運營在繼續(xù)的改善，股東的收益在逐漸提高。三、同仁堂同行2021年的杜邦分析目的同仁堂云南白藥華潤三九江蘇恒瑞南京醫(yī)藥凈利潤350637339.59463531822.92541141192.8435594233.394415618.79銷售凈利率0.11930.08100.12540.1821

10、0.0004資產周轉率0.67031.46740.67311.12114.3038資產凈利率0.08000.11880.08440.20410.0017資產負債率0.18190.35460.32440.10208.7970權益乘數1.22231.54931.48021.1-0.1283凈資產收益率0.09770.18410.12490.22730.0002從以上數據比較分析，同仁堂的凈利潤在五家同行中除南京醫(yī)藥外，還是處于比較低的程度。對同仁堂的而言，該公司還有很大的提升空間，當前最為重要的是開源節(jié)流，加大銷售力度，繼續(xù)控制各項本錢，提高公司的獲利才干，并不斷加速總資產周轉率，這樣營運才干以提

11、高了，銷售利潤率也得到了提高，進而使資產凈利率有大的提高；另外，適當思索調整負債的比重，權益乘數提高了，企業(yè)的收益也會增長。凈資產收益率0.0977資產凈利率0.1841權益乘數1.5493銷售凈利率0.0810資產周轉率1.467411-資產負債率 0.3546凈利潤463531822.92銷售收入5723198667.65銷售收入4316186884.35平均資產總額6412423619.75負債總額1750533.89資產總額4937169577.56流動資產4488435069.02+非流動資產448734508.5419銷售凈額4316186884.35-本錢總額1599602808

12、.4+其他利潤0-所得稅91717872.39流動負債1728527280.63+長期負債22005858.262021年云南白藥杜邦分析構造圖凈資產收益率0.2273資產凈利率0.2041權益乘數1.1銷售凈利率0.1821資產周轉率1.121111-資產負債率0.1020凈利潤45594233.39銷售收入239256159.48銷售收入2392561159.48平均資產總額2134026274.67負債總額229914173.72資產總額2254363979.25流動資產1553342697.44+非流動資產701021281.8119銷售凈額2392561159.48-本錢總額1750

13、649416.9+其他利潤0-所得稅34425894.38流動負債229914173.72+長期負債25498930.842021年江蘇恒瑞杜邦分析構造圖凈資產收益率-0.0002資產凈利率0.0017權益乘數-0.1283銷售凈利率0.0004資產周轉率4.303811-資產負債率8.7970凈利潤4415618.79銷售收入16288051.01銷售收入16288051.01平均資產總額2647951480.89負債總額4433259857.03資產總額503949950.22流動資產4365441.45+非流動資產905584508.7719銷售凈額16288051.01-本錢總額113

14、43973004.94+其他利潤0-所得稅20401097.45流動負債4291621707.41+長期負債141638149.622021年南京醫(yī)藥杜邦分析構造圖凈資產收益率1.1249資產凈利率0.0844權益乘數1.2920銷售凈利率0.1254資產周轉率0.673111-資產負債率 0.3244凈利潤541141192.8銷售收入4316186884.35銷售收入4316186884.35平均資產總額6412423619.75負債總額1638775596.81資產總額5051457903.81流動資產586500793.85+非流動資產2464957109.9619銷售凈額431618

15、6884.35-本錢總額4048099240.71+其他利潤0-所得稅1048548.85流動負債1624146518.81+長期負債146290782021年華潤三九杜邦分析構造圖四、同仁堂同行每股收益比較同仁堂云南白藥華潤三九江蘇恒瑞南京醫(yī)藥凈利潤350637339.59463531822.92541141192.8435594233.394415618.79優(yōu)先股00000股數19425238544.76244836454259,998,875249757236.94,603,625權數12/1212/1212/1212/1212/12加權平均股數19425238544.76244836454259,998,875249757236.94603625每股收益0.01811.89322.08131.7