新興專(zhuān)用設(shè)備超配擴(kuò)大聚焦鋰電光伏半導(dǎo)體

1、一、機(jī)械行業(yè):持倉(cāng)規(guī)模創(chuàng)新高，而低配比例小幅擴(kuò)大說(shuō)明：選取偏股型基金（不含指數(shù)型）為研究對(duì)象，具體包括開(kāi)放式股票型基金（不含指數(shù)型）、開(kāi)放式偏股混合型基金、開(kāi)放式靈活配置型基金和封閉式股票型基金（不含指數(shù)型）。統(tǒng)計(jì)口徑為上述基金公布的前十大重倉(cāng)股，其中使用重倉(cāng)股的基金配置比例代表基金配置比例，使用基金配置比例與行業(yè)對(duì)應(yīng)自由流通市值比例之差衡量行業(yè)超配/低配情況。行業(yè)分類(lèi)采用申萬(wàn)行業(yè)分類(lèi)。21Q2機(jī)械設(shè)備行業(yè)持倉(cāng)市值規(guī)模繼續(xù)創(chuàng)新高，低配比例有小幅擴(kuò)大。20Q1以來(lái)機(jī)械設(shè)備行業(yè)基金持倉(cāng)規(guī)模保持了一段高速增長(zhǎng)趨勢(shì)，21Q2繼續(xù)創(chuàng)下新高，為821億元，環(huán)比增長(zhǎng)8.67%，其中持股數(shù)增加8.0%，重倉(cāng)股

2、加權(quán)平均股價(jià)上漲10.44%；而配置比例有所下滑，21Q2機(jī)械設(shè)備行業(yè)整體配置比例3.34%，較上季度環(huán)比下滑0.28個(gè)百分點(diǎn)。由于機(jī)械行業(yè)上市公司數(shù)量眾多，而所處細(xì)分領(lǐng)域龐雜，各領(lǐng)域景氣度表現(xiàn)差異可能較大，導(dǎo)致整體上機(jī)械設(shè)備歷史以來(lái)基本處于低配狀態(tài)。21Q2機(jī)械設(shè)備行業(yè)低配比例為1.03%，低配幅度環(huán)比擴(kuò)大0.15個(gè)百分點(diǎn)。圖 1：偏股型基金（不含指數(shù)型）機(jī)械設(shè)備基金配置比例和超配比例機(jī)械設(shè)備行業(yè)配置比例超配比例6.00%5.00%4.00%3.00%2.00%1.00%0.00%數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，圖 2：偏股型基金（不含指數(shù)型）機(jī)械設(shè)備持倉(cāng)市值及環(huán)比增速0.50%0.00%-0.50%-

3、1.00%-1.50%-2.00%-2.50%-3.00%-3.50%-4.00%機(jī)械設(shè)備持倉(cāng)市值（億元）環(huán)比增速9008007006005004003002001000數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，100%80%60%40%20%0%-20%-40%-60%二、子行業(yè):專(zhuān)用設(shè)備高位回落，通用機(jī)械配置持平按照申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)看，基金配置機(jī)械上市公司集中在通用機(jī)械與專(zhuān)用設(shè)備，21Q2兩者分別占機(jī)械設(shè)備行業(yè)配置的30.73%、67.25%。而其余的儀器儀表、金屬制品、運(yùn)輸設(shè)備配置比例較小，21Q2這幾個(gè)行業(yè)基金配置比例均不足0.05%。專(zhuān)用設(shè)備配置比例有所下滑。專(zhuān)用設(shè)備為機(jī)械設(shè)備中配置比例最高的二級(jí)子行業(yè)，涵蓋

4、傳統(tǒng)領(lǐng)域的工程機(jī)械，以及新興專(zhuān)用設(shè)備。21Q2專(zhuān)用設(shè)備基金配置比例為 2.25%，環(huán)比下滑0.27個(gè)百分點(diǎn)；低配比例為0.20%，低配幅度環(huán)比繼續(xù)擴(kuò)大0.04個(gè)百分點(diǎn)。圖 3：偏股型基金（不含指數(shù)型）專(zhuān)用設(shè)備基金配置比例和超配比例專(zhuān)用設(shè)備配置比例超配比例5.00%4.50%4.00%3.50%3.00%2.50%2.00%1.50%1.00%0.50%0.00%數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，1.50%1.00%0.50%0.00%-0.50%-1.00%-1.50%-2.00%專(zhuān)用設(shè)備領(lǐng)域中，按照申萬(wàn)三級(jí)行業(yè)分類(lèi)，基金配置主要集中于工程機(jī)械與其他專(zhuān)用設(shè)備。工程機(jī)械基金配置下滑較為明顯。其中21Q2工程機(jī)

5、械行業(yè)基金配置比例為 0.55%，環(huán)比下滑0.66個(gè)百分點(diǎn)；低配比例0.15%，環(huán)比下滑0.34個(gè)百分點(diǎn)。工程機(jī)械重倉(cāng)中，頭部企業(yè)的影響較大，21Q1和21Q2三一重工基金持倉(cāng)市值規(guī)模占工程機(jī)械比重分別為83.3%、82.4%，三一重工與工程機(jī)械其他企業(yè)合計(jì)的基金持倉(cāng)市值下滑幅度皆在40%-50%之間。其他專(zhuān)用設(shè)備主要集中于新興專(zhuān)用設(shè)備領(lǐng)域以及部分傳統(tǒng)專(zhuān)用設(shè)備龍頭，持倉(cāng)規(guī)模創(chuàng)新高，超配水平環(huán)比提升。其他專(zhuān)用設(shè)備指的是除了按照申萬(wàn)三級(jí)行業(yè)分類(lèi)的工 程機(jī)械、重型機(jī)械、冶金礦采化工設(shè)備、樓宇設(shè)備、環(huán)保設(shè)備、紡織服裝設(shè)備、農(nóng)用機(jī)械、印刷包裝機(jī)械外的其他專(zhuān)用設(shè)備。20Q2以來(lái)，其他專(zhuān)用設(shè)備持倉(cāng)規(guī)?？焖偬?/p>

6、升，21Q2達(dá)到347億元，持倉(cāng)基金數(shù)量為501支，分別環(huán)比提升45.37%和29.79%。 21Q2其他專(zhuān)用設(shè)備基金配置比例1.41%，環(huán)比提升0.27個(gè)百分點(diǎn)；超配比例達(dá)到0.18%，超配比例環(huán)比提升0.17個(gè)百分點(diǎn)。其他專(zhuān)用設(shè)備中，按照21Q2基金持倉(cāng)總市值排名前5的公司分別為先導(dǎo)智能、中微公司、捷佳偉創(chuàng)、邁為股份、華峰測(cè)控， 5家公司合計(jì)21Q2持股總市值和持倉(cāng)基金數(shù)分別占其他專(zhuān)用設(shè)備基金配置中的76.1%、70.1%。圖 4：偏股型基金(不含指數(shù)型)工程機(jī)械持股市值(億元)及持倉(cāng)基金數(shù)(支)持股總市值-三一重工持股總市值-其他持倉(cāng)基金數(shù)（右軸）300250200150100500數(shù)據(jù)

7、來(lái)源：Wind，450400350300250200150100500圖 5：偏股型基金（不含指數(shù)型）其他專(zhuān)用設(shè)備持股市值及持倉(cāng)基金數(shù)其他專(zhuān)用設(shè)備持股總市值（億元）持倉(cāng)基金數(shù)（右軸，支）400350300250200150100500數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，6005004003002001000通用機(jī)械基金配置比例持平，回落至低配狀態(tài)。自19年下半年開(kāi)始，通用機(jī)械基金配置比例上升明顯，特別是20Q3以來(lái)，基金加倉(cāng)節(jié)奏與下游通用機(jī)械、特別是通用自動(dòng)化復(fù)蘇節(jié)奏非常一致。21Q2通用機(jī)械基金配置比例為1.03%，環(huán)比持平；低配比例為0.20%，從21Q1的超配狀態(tài)中回落。通用機(jī)械中，基金重倉(cāng)的主要是其他

8、通用機(jī)械領(lǐng)域。21Q2其他通用機(jī)械基金配置比例0.72%，配置比例自20Q3以來(lái)快速提升，環(huán)比繼續(xù)增加0.032個(gè)百分點(diǎn)；行業(yè)超配比例為0.09%，環(huán)比回落0.10個(gè)百分點(diǎn)。21Q2板塊中持倉(cāng)規(guī)模以及基金持倉(cāng)數(shù)量前四分別為科沃斯、石頭科技、巨星科技、埃斯頓，持倉(cāng)市值規(guī)模達(dá)到其他通用機(jī)械板塊持倉(cāng)總市值規(guī)模的90%以上。圖 6：偏股型基金（不含指數(shù)型）通用機(jī)械配置比例和超配比例通用機(jī)械配置比例超配比例2.50%2.00%1.50%1.00%0.50%0.00%數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，0.20%0.00%-0.20%-0.40%-0.60%-0.80%-1.00%-1.20%-1.40%圖 7：偏股型基

9、金（不含指數(shù)型）其他通用機(jī)械配置比例和超配比例基金配置比例超配比例1.20%1.00%0.80%0.60%0.40%0.20%0.00%0.50%0.40%0.30%0.20%0.10%0.00%-0.10%-0.20%-0.30%10Q110Q311Q111Q312Q112Q313Q113Q314Q114Q315Q115Q316Q116Q317Q117Q318Q118Q319Q119Q320Q120Q321Q1-0.40%數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，表 1：21Q1-21Q2機(jī)械設(shè)備子行業(yè)資金配置情況申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)申萬(wàn)三級(jí)行業(yè)21Q2 基金配置比例21Q1 基金配置比例21Q220Q3基金配置較變化（

10、%）21Q2 自由流通市值占比21Q2 基金超配比例（%）機(jī)床工具0.01%0.00%0.0040.09%(0.082)機(jī)械基礎(chǔ)件0.24%0.29%(0.053)0.33%(0.088)模具磨料0.00%0.00%0.0010.07%(0.067)內(nèi)燃機(jī)0.00%0.00%0.0000.03%(0.031)制冷空調(diào)設(shè)備0.06%0.05%0.0160.08%(0.020)其他通用機(jī)械0.72%0.69%0.0320.63%0.090通用機(jī)械工程機(jī)械0.55%1.22%(0.664)0.70%(0.152)重型機(jī)械0.00%0.00%0.0000.08%(0.082)冶金礦采化工設(shè)備0.25%

11、0.15%0.1020.21%0.046樓宇設(shè)備0.00%0.01%(0.009)0.07%(0.069)環(huán)保設(shè)備0.00%0.00%(0.000)0.06%(0.060)紡織服裝設(shè)備0.00%0.00%0.0000.03%(0.030)農(nóng)用機(jī)械0.00%0.00%0.0050.01%(0.009)印刷包裝機(jī)械0.03%0.00%0.0260.05%(0.024)其他專(zhuān)用機(jī)械1.41%1.14%0.2691.23%0.183儀器儀表儀器儀表0.04%0.05%(0.013)0.23%(0.193)金屬制品金屬制品0.02%0.01%0.0140.17%(0.146)鐵路設(shè)備鐵路設(shè)備0.00%0

12、.01%(0.006)0.30%(0.301)均值0.19%0.20%(0.015)0.24%(0.057)最大值1.41%1.22%0.2691.23%0.183最小值0.00%0.00%(0.664)0.01%(0.301)專(zhuān)用設(shè)備數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，三、基金重倉(cāng)個(gè)股情況從重倉(cāng)持有的基金數(shù)量來(lái)看，截至2021年2季度末，機(jī)械板塊中重倉(cāng)基金數(shù)量前五的分別是三一重工、科沃斯、石頭科技、先導(dǎo)智能、邁為股份，持有數(shù)量分別為113、 100、90、84、63支，持倉(cāng)市值分別為112億元、66億元、55億元、70億元、23億元。重倉(cāng)基金數(shù)量增長(zhǎng)最快的前三家公司為科沃斯、華峰測(cè)控、中微公司，增加數(shù)量分別

13、為48、41和38支。表 2：機(jī)械行業(yè)持有基金數(shù)量前30名及其各季度持倉(cāng)基金數(shù)量情況（支）證券代碼證券簡(jiǎn)稱(chēng)18Q118Q218Q318Q419Q119Q219Q319Q420Q120Q220Q320Q421Q121Q2600031.SH三一重工488687108154135162183274176293342288113603486.SH科沃斯11620113465124152100688169.SH石頭科技81343598290300450.SZ先導(dǎo)智能46322857977166111624759949584300751.SZ邁為股份101748553138704163688012.SH中

14、微公司29111923211856688200.SH華峰測(cè)控1228546002353.SZ杰瑞股份712331026123356161810172544601100.SH恒立液壓36324227292721295147761095940300724.SZ捷佳偉創(chuàng)131182017244647543632300776.SZ帝爾激光16102032002430.SZ杭氧股份62113346675617112226300171.SZ東富龍2424603308.SH應(yīng)流股份5555451210101316182721002192.SZ融捷股份320600499.SH科達(dá)制造2111920跟蹤分析|機(jī)

15、械設(shè)備603187.SH海容冷鏈28191419002651.SZ利君股份1681118603901.SH永創(chuàng)智能11418688037.SH芯源微16213516002444.SZ巨星科技33314142469193815603185.SH上機(jī)數(shù)控93110141015603338.SH浙江鼎力1914374649363754254652263715002747.SZ埃斯頓7534111214101013300415.SZ伊之密612832413002884.SZ凌霄泵業(yè)222991012688006.SH杭可科技3516912688383.SH新益昌12002158.SZ漢鐘精機(jī)22101

16、1603690.SH至純科技1110596675514511數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，2021 年 2 季度末機(jī)械設(shè)備行業(yè)持股市值排名前三的是三一重工、先導(dǎo)智能、科沃斯，持股市值分別為 111.7 億元、70.2 億元和 65.5 億元。外資持股占比前三的重倉(cāng)股為美亞光電、恒立液壓、埃斯頓，陸股通占比分別為 39.36%、38.68%及 32.01%。前 30 支重倉(cāng)股持倉(cāng)量從季度變動(dòng)幅度來(lái)看：較 2021Q1，持股占流通股比增加前三的公司為帝爾激光、華峰測(cè)控和杰瑞股份，分別增加 10.63%、8.78%和 7.78%；持股占流通股比降幅前三的公司為前三的公司為巨星科技、豪邁科技和科沃斯，分別下降

17、6.17%、3.07%和 2.87%。表 3：21Q2機(jī)械行業(yè)持倉(cāng)市值前30名（按持股總市值排序）證券代碼證券簡(jiǎn)稱(chēng)重倉(cāng)基金數(shù)量（支）持股總量(百萬(wàn)股)持股市值（百萬(wàn)元）持股占流通股比()陸股通占流通股比（）21Q2環(huán)比增減21Q2環(huán)比變動(dòng)21Q2環(huán)比變動(dòng)21Q2環(huán)比增減21Q2環(huán)比增減600031.SH三一重工113-175384-37.9%11170-47.1%4.53-2.7611.54-2.03300450.SZ先導(dǎo)智能84-1111770.9%701829.9%8.080.5230.25-3.45603486.SH科沃斯1004829100.0%6553234.3%5.13-2.878

18、.84-1.65688012.SH中微公司56383771.2%6091164.3%14.966.222.071.50688169.SH石頭科技9084-9.5%5544-2.1%9.80-1.030.720.72002353.SZ杰瑞股份441911865.8%5295112.1%19.597.7823.762.29601100.SH恒立液壓40-1930-6.4%2555-9.8%2.28-0.1638.682.36300724.SZ捷佳偉創(chuàng)32-422-4.8%24931.2%12.80-0.5820.233.80603308.SH應(yīng)流股份21-611956.1%245222.4%17.

19、381.790.040.00000157.SZ中聯(lián)重科6-47250-11.3%2311-35.5%3.82-0.4911.385.16300751.SZ邁為股份6322556.7%227029.5%9.51-1.418.613.84002444.SZ巨星科技15-2360-52.6%2047-53.9%5.55-6.1710.192.57688200.SH華峰測(cè)控46414285.8%1972513.1%11.878.780.000.00002747.SZ埃斯頓1334638.6%1788110.8%6.211.7232.010.82002430.SZ杭氧股份2644019.1%139637

20、.9%4.190.6711.284.20688006.SH杭可科技1231663.9%1328126.1%15.936.045.363.13002595.SZ豪邁科技5-349-24.6%1318-31.6%9.42-3.077.271.69002690.SZ美亞光電7323-5.8%126924.2%6.88-0.4239.365.10600499.SH科達(dá)制造20118529.2%122671.4%5.401.220.09-0.01300171.SZ東富龍2420301253.0%12112476.1%6.966.453.290.94300776.SZ帝爾激光32128155.4%1186

21、236.1%17.4610.633.380.23002884.SZ凌霄泵業(yè)1223480.5%79943.4%12.662.840.000.00002651.SZ利君股份1876445.0%77772.7%12.063.741.150.58603187.SH海容冷鏈1951868.8%75238.4%9.491.620.220.22002192.SZ融捷股份2017102308.0%7192997.9%4.043.870.870.86603901.SH永創(chuàng)智能181438746.0%6921263.1%8.006.940.000.00300604.SZ長(zhǎng)川科技895964.690.880.28002158.SZ漢鐘精機(jī)1112246.2%59157.0%4.141.317.83-2.22603338.SH浙江鼎力15-229-49.8%552-69.4%1.94-1.9219.48-9.43300151.SZ昌紅科技6-3174.3%450-2.2%5.290.091.701.12數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，四、投資建議與風(fēng)險(xiǎn)提示（一）投資建議建議關(guān)注（1）工程機(jī)械板塊的三一重工、恒立液壓