萬億藍海市場中國氫能蓄勢待發(fā)

1、正文目錄 HYPERLINK l _TOC_250019 萬億藍海市場，氫能蓄勢待發(fā) 4 HYPERLINK l _TOC_250018 氫能源是化石燃料的理想替代品 4 HYPERLINK l _TOC_250017 我國氫能產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)雜，理論經(jīng)濟價值含量大 4 HYPERLINK l _TOC_250016 制氫：由“灰氫”向“綠氫”發(fā)展，大規(guī)模低成本是發(fā)展方向 5 HYPERLINK l _TOC_250015 儲氫：高壓氣態(tài)儲氫已廣泛應(yīng)用，液態(tài)和固態(tài)儲氫尚處于研究和示范階段 6 HYPERLINK l _TOC_250014 運氫：以長管拖車運輸高壓氣態(tài)氫為主，未來規(guī)模化后將向長期管網(wǎng)發(fā)

2、展 7 HYPERLINK l _TOC_250013 加氫：核心設(shè)備依賴進口，國產(chǎn)化進程逐步開啟 8 HYPERLINK l _TOC_250012 燃料電池：進入產(chǎn)業(yè)化初期，具有廣闊發(fā)展前景 10 HYPERLINK l _TOC_250011 道阻且長行則將至，中國氫能的挑戰(zhàn)與機遇 12 HYPERLINK l _TOC_250010 頂層設(shè)計逐漸清晰，燃料電池商業(yè)化路徑進一步明確 12 HYPERLINK l _TOC_250009 地方氫能政策相繼發(fā)布，各省政府對氫能行業(yè)熱情高漲 16 HYPERLINK l _TOC_250008 中國減排任務(wù)艱巨，雙碳承諾為氫能發(fā)展帶來機遇 19

3、 HYPERLINK l _TOC_250007 制運氫成本高企是我國氫能普及所面臨的首要挑戰(zhàn) 21 HYPERLINK l _TOC_250006 海闊憑魚躍天高任鳥飛，下半年氫能產(chǎn)業(yè)中的投資機會 21氫燃料電池汽車銷量將爆發(fā)式增長，2021 或成為氫燃料電池發(fā)展元年 22 HYPERLINK l _TOC_250005 賽道廣闊前景明朗，挖掘細(xì)分環(huán)節(jié)中的經(jīng)濟價值 22 HYPERLINK l _TOC_250004 三主線布局，賽道龍頭強者恒強 25 HYPERLINK l _TOC_250003 億華通：燃料電池國產(chǎn)替代的領(lǐng)軍企業(yè) 25 HYPERLINK l _TOC_250002 美

4、錦能源：以焦?fàn)t煤氣制氫為核心，全產(chǎn)業(yè)鏈布局氫能賽道 26 HYPERLINK l _TOC_250001 濰柴動力：氫能重卡龍頭標(biāo)的 27 HYPERLINK l _TOC_250000 風(fēng)險提示 28圖表 1： “氫經(jīng)濟”循環(huán)示意圖 4圖表 2： 氫能產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)疽鈭D 4圖表 3： 不同制氫方法的特點及成本 5圖表 4： 中國光伏和風(fēng)電裝機容量（百萬瓦特） 6圖表 5： 部分儲氫方法及優(yōu)劣勢 6圖表 6： 車用氣瓶性能參數(shù)比較 7圖表 7： 不同加氫站技術(shù)路線 8圖表 8： 截至 2021 年 3 月末中國加氫站分布情況 9圖表 9： 2006-2020 中國已建成及在建加氫站功能分布（單位：%

5、） 10圖表 10： 央企積極布局氫能產(chǎn)業(yè)鏈 10圖表 11： 氫燃料電池汽車保有量及銷量（單位：輛） 10圖表 12： 燃料電池系統(tǒng)成本結(jié)構(gòu) 11圖表 13： 國內(nèi)燃料電池電堆存在的主要短板 11圖表 14:技術(shù)進步條件下燃料電池成本下降情況（單位：USD$） 12圖表 15:不同產(chǎn)量下燃料電池堆和燃料電池系統(tǒng)的預(yù)計成本（$/kWnet） 12圖表 16： 國內(nèi)氫能和燃料電池汽車推廣相關(guān)政.策.詳.情 13圖表 17： 我國對氫燃料電池汽車提出明確目標(biāo) 14圖表 18： 燃料電池汽車城市群示范目標(biāo)和積分評價體系 15圖表 19： 2021 年 1 季度各地氫能“十四五”規(guī)劃 16圖表 20：

6、 各省具體加氫目標(biāo)匯總 17圖表 21： 低于 2情景下終端能源消費（百萬噸標(biāo)煤） 20圖表 22： 氫電耦合示意圖 20圖表 23： 未來氫能在我國能源體系中占比 21圖表 24： 中國中長期氫能需求預(yù)測 21圖表 25： 氫氣供應(yīng)端市場空間預(yù)測 23圖表 26： 加氫站市場空間預(yù)測 24圖表 27： 燃料電池汽車市場空間預(yù)測 24圖表 28:新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄分布 25圖表 29:公司燃料電池發(fā)動機市場占有率 25萬億藍海市場，氫能蓄勢待發(fā)氫能源是化石燃料的理想替代品氫資源豐富、容易獲取，具有可持續(xù)發(fā)展性。氫是宇宙中含量最多的元素，在地球所有元素儲量中排第三，如此充足的資源使其

7、具有能源供給的充足性。其次，大部分氫元素以水的形式存在于大自然，原料容易獲取。此外，早在1970年，通用汽車就首次提出“氫經(jīng)濟”的概念，其核心就是利用氫的化學(xué)性質(zhì)實現(xiàn)循環(huán)利用。氫氣產(chǎn)自于水，通過和氧氣反應(yīng)生成水釋放化學(xué)能，而且使用后的產(chǎn)物仍為水。整個過程無其他中間產(chǎn)物，無浪費，零污染。由此形成一個可循環(huán)閉環(huán)系統(tǒng)，具有巨大的可持續(xù)性優(yōu)勢。在我國“碳中和，碳達峰”的大背景下，氫能的商業(yè)化利用逐漸成為市場關(guān)注的熱點。圖表1：“氫經(jīng)濟”循環(huán)示意圖資料來源：公開數(shù)據(jù)整理，氫氣熱值高，是現(xiàn)有化石燃料的理想替代品。根據(jù)氫氣的化學(xué)性質(zhì)，我們發(fā)現(xiàn)它的熱值是常見燃料中最高的（142KJ/g），約是石油的3倍，煤炭

8、的4.5倍。這意味著如果消耗相同質(zhì)量各種燃料，氫氣所提供的能量是最大的。熱值高的特點將在交通工具實現(xiàn)輕量化方面發(fā)揮重要作用。我國氫能產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)雜，理論經(jīng)濟價值含量大氫能產(chǎn)業(yè)鏈分為制氫、儲運、加氫站、氫燃料電池應(yīng)用等多個環(huán)節(jié)。相比鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈而言氫能產(chǎn)業(yè)鏈更長，復(fù)雜度更高，理論經(jīng)濟價值含量更大。我國氫能產(chǎn)業(yè)鏈正處于導(dǎo)入期，政策扶持顯得尤為重要，政策扶持下產(chǎn)業(yè)進入“規(guī)?；?降本-開拓市場”的量價循環(huán)。此外，持續(xù)的技術(shù)進步也將反哺解決各環(huán)節(jié)核心技術(shù)的成本制約，進一步提升商業(yè)化競爭力。圖表2：氫能產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)疽鈭D資料來源：公開數(shù)據(jù)整理，制氫：由“灰氫”向“綠氫”發(fā)展，大規(guī)模低成本是發(fā)展方向為了區(qū)分制氫途徑的

9、清潔度（碳排放量），我們將可再生能源電解水得到的氫氣稱為 “綠氫”，包括可再生能源制氫和電解水制氫等，核心特點為生產(chǎn)過程可以做到零碳排放?！盎覛洹笔侵敢曰茉礊樵希ㄟ^甲烷蒸氣重整或自熱重整等方法制造的氫氣，雖然成本較低，但是碳強度較高。清潔度介于“綠氫”和“灰氫”的是“藍氫”，其核心技術(shù)是在生產(chǎn)過程中增加了碳捕捉和貯存環(huán)節(jié)（CCS），降低了生產(chǎn)過程中的碳排放量，但是無法消除所有碳排，是一種相對適中的制氫方式。圖表3：不同制氫方法的特點及成本制氫方法原理成本化石原料制氫通過煤炭、天然氣、石油和頁巖氣等能源通過重整生成氫氣技術(shù)路線十分成熟，成本相對較低工業(yè)副產(chǎn)制氫工業(yè)副產(chǎn)制氫是在工業(yè)生產(chǎn)的過

10、程中，利用富含氫氣的終端廢棄物或副產(chǎn)物作為原料，采用變壓吸附法（PSA）回收提純制氫主要來自焦?fàn)t煤氣制氫和氯堿副產(chǎn)品氣制氫，成本適中化工原料制氫使用甲醇等化工原料在一定溫度和壓力條件下，在催化劑作用下發(fā)生裂解反應(yīng)產(chǎn) H2 和 CO 等含碳?xì)怏w生產(chǎn)成本受甲醇價格影響明顯，制氫成本明顯高于化石能源制氫或工業(yè)副產(chǎn)物制氫電解水制氫原理最為簡單,將正負(fù)電極插入水中并通直流電，水中的氫離子在陰極發(fā)生還原反應(yīng)析出氫氣，氫氧根離子在陽極發(fā)生氧化反應(yīng)析出氧氣能耗大，制氫成本是目前工業(yè)化制氫領(lǐng)域最高的，單位制氫成本是煤制氫的 4-5 倍資料來源：GGII，我國光伏風(fēng)電迎來裝機高峰，電解水制氫前景廣闊。光伏龍頭隆基

11、股份進軍光伏制氫，是我國光伏產(chǎn)業(yè)探索電解水制氫綜合發(fā)展道路上標(biāo)志性的一步。由于電費占整個水電解制氫生產(chǎn)費用的80左右，因此水電解制氫成本的關(guān)鍵在于耗能問題。一方面通過開發(fā)PEM及SOEC技術(shù)可降低電解過程中的能耗，另一方面依靠光伏和風(fēng)電的發(fā)展低成本制氫。據(jù)國家能源局統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2020年全年新增風(fēng)電裝機7167萬千瓦、太陽能發(fā)電4820萬千瓦，風(fēng)光新增裝機之和約為1.2億千瓦。根據(jù)國網(wǎng)能源研究院數(shù)據(jù)， 2019年我國光伏系統(tǒng)度電成本約0.29-0.80元每千瓦時，到2025年度電成本在0.22-0.462元每千瓦時。陸上風(fēng)電度電成本約0.315-0.565元每千瓦時，且在未來仍有一定的下降空

12、間，預(yù)計到2025年度電成本在0.245-0.512元每千瓦時。圖表4：中國光伏和風(fēng)電裝機容量（百萬瓦特）資料來源：國家能源局，工業(yè)副產(chǎn)氫制氫技術(shù)成熟且成本低廉，有望成為近期高純氫氣的重要來源。工業(yè)副產(chǎn)氫制氫指利用含氫工業(yè)尾氣為原料制氫的生產(chǎn)方式，主要包括焦?fàn)t煤氣、氯堿副產(chǎn)氣、煉廠干氣、合成甲醇及合成氨等，利用效率低，有較高比例的富余。我國工業(yè)副產(chǎn)氫資源豐富，其中以美錦能源為代表的煉焦企業(yè)正是利用焦?fàn)t煤氣來制取灰氫，工業(yè)副產(chǎn)氫是短期內(nèi)最為經(jīng)濟可行的制氫方式。儲氫：高壓氣態(tài)儲氫已廣泛應(yīng)用，液態(tài)和固態(tài)儲氫尚處于研究和示范階段作為氫氣從生產(chǎn)到利用過程中的橋梁，儲氫技術(shù)的核心是將氫氣以穩(wěn)定形式的能量儲

13、存起來以便后續(xù)的使用。氫氣的儲存主要分為三種方式，包括氣態(tài)儲氫、液態(tài)儲氫和固體儲氫。在國內(nèi)目前高壓氣態(tài)儲氫應(yīng)用相對廣泛，低溫液態(tài)儲氫在航天等領(lǐng)域得到應(yīng)用，有機液態(tài)儲氫和固態(tài)儲氫尚處于示范階段。目前國內(nèi)主要有深冷股份、富瑞特裝、京城股份、中材科技等企業(yè)布局了儲氫環(huán)節(jié)。圖表5：部分儲氫方法及優(yōu)劣勢固體合金儲氫有機液態(tài)儲氫固態(tài)儲氫液態(tài)儲氫低溫液態(tài)儲氫氣態(tài)儲氫高壓氣態(tài)儲氫儲氫技術(shù)質(zhì)量儲氫密度（wt）4.0-5.75.75.71-4.5優(yōu)勢 成本低、能耗少，充放速度快劣勢 需要厚重的耐壓儲氫瓶，存在泄露和爆破風(fēng)險，且儲氫密度低儲氫密度高，儲氫容器體積小，安全性好液化成本高，且液化將造成約 40能量損失儲

14、氫量大，運輸安全方便，可循環(huán)使用 技術(shù)復(fù)雜，脫氫溫度高，效率低，且有副產(chǎn)物儲氫密度大，運輸安全方 便，成本低 技術(shù)復(fù)雜，加/脫氫需在較高溫度下進行發(fā)展程度技術(shù)較成熟，是國內(nèi)主流應(yīng)用已在航天工程中成功使用，民用缺乏相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)示范應(yīng)用階段示范應(yīng)用階段資料來源：EVTank，香橙會研究所，圖表6：車用氣瓶性能參數(shù)比較型號制作工藝純鋼質(zhì)金屬鋼腐內(nèi)膽，纖維纏繞鋁內(nèi)膽，纖維纏繞塑料內(nèi)膽，纖維纏繞無內(nèi)膽，纖維纏繞工作壓力余質(zhì)相容性有氧脆；有腐蝕性產(chǎn)品重容比（Kg/L）0.9-1.30.6-0.950.35-10.3-0.8使用壽命15 年15 年15/20 年15/20 年儲氫密度14.28-14,28-40

15、.448.817.2317.23成本低中等最高高車載是否使用否否是是（MPa）17.5-2026.3-3030-7070 以上資料來源：北京市氫燃料電池發(fā)動機工程技術(shù)研究中心，研發(fā)中運氫：以長管拖車運輸高壓氣態(tài)氫為主，未來規(guī)?；髮⑾蜷L期管網(wǎng)發(fā)展氫的輸運按其形態(tài)分為氣態(tài)運輸、液態(tài)運輸和固體運輸，其中氣態(tài)和液態(tài)是目前的主 流運輸方式。目前運氫以高壓氣態(tài)運輸短期長管拖車為主，但其加壓與運力仍待提高；液態(tài)氫運輸在國外技術(shù)成熟地區(qū)廣泛運用，我國尚未達到民用水平。根據(jù)氫云鏈對氫氣管道和天然氣管道的對比輸分氫析管，道在建設(shè)現(xiàn)狀、規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)、材料選擇、設(shè)計制造、事故后果和安全間距等方面存在許多進步空間：建設(shè)現(xiàn)

16、狀：相較于天然氣管道，氫氣管道建設(shè)量較少，管道直徑和設(shè)計壓力較低，相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)體系仍不完善，目前國內(nèi)仍沒有適用于氫氣長輸管道的設(shè)計標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)重點加強長距離氫氣管道輸送技術(shù)的標(biāo)準(zhǔn)化工作。規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)：由于環(huán)境氫脆的影響，氫氣管道選材具有更嚴(yán)格的限制，材料需滿足高壓氫環(huán)境相容性試驗要求，ASMEB31.122014推薦使用X42，X52等低強度管線鋼，且規(guī)定必須考慮低溫性能轉(zhuǎn)變等問題。材料選擇：為降低管道發(fā)生“氫致失效”的概率，相較于天然氣管道，氫氣管道設(shè)計公式里增加了“材料性能系數(shù)”，提高了管道的整體壁厚水平，同時氫氣管道對焊前預(yù)熱和焊后熱處理的要求更為嚴(yán)格。設(shè)計制造：與天然氣泄漏相比，管道內(nèi)高壓氫氣泄漏

17、形成的危險云團較大且集中，擴散最大高度增加較快，在近地面區(qū)產(chǎn)生的危險后果較小，但氫氣影響范圍區(qū)間更廣，更易擴散，且達到同樣火焰熱輻射水平時，氫氣的熱輻射距離更近，能量相對更強。事故后果：氫氣管道最小埋地厚度與天然氣管道差異較小，但氫氣管道與地下其他管道、建筑物之間的最小間距要求明顯高于天然氣管道，以避免高壓氫氣泄漏事故發(fā)生后引發(fā)多米諾效應(yīng)。我國氫氣運輸管道建設(shè)仍處于起步階段。截至2019年，美國已有約2600公里的輸氫管道，歐洲已有1598公里，而我國氫氣管道，仍停留在“百公里”級別，總里程約400km，主要分布在環(huán)渤海灣、長三角等地，位于河南省的濟源與洛陽之間的氫氣管道是我國目前里程最長、管

18、徑最大、壓力最高、輸送量最大的氫氣管道，其管道里程為25km，管道直徑508mm，輸氫壓力4MPa，年輸氫量達到10.04萬噸。按照中國氫能產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展藍皮書預(yù)計，到2030年，我國氫氣管道將達到3000km。加氫：核心設(shè)備依賴進口，國產(chǎn)化進程逐步開啟加氫站的技術(shù)路線主要分為站內(nèi)制氫技術(shù)和外供氫技術(shù)，中國加氫站的氫源絕大部分來自于外供高壓氫氣。據(jù)OFweek統(tǒng)計，當(dāng)前國內(nèi)正在運營的加氫站中，僅大連新源加氫站、北京永豐加氫站具備站內(nèi)制氫能力，其余加氫站的氫氣主要來源于外部供氫，使用氫氣長管拖車（運輸高壓氣態(tài)氫）、液氫槽車（運輸?shù)蜏匾簯B(tài)氫）往返加氫站與氫源之間。站內(nèi)制氫技術(shù)又包括天然氣重整制氫

19、和電解水制氫。其中，電解水制氫已經(jīng)應(yīng)用廣泛且技術(shù)已十分成熟，為大多數(shù)的歐洲加氫站所采用。圖表7：不同加氫站技術(shù)路線資料來源：GGII，廣東河北湖北包攬前三，大型加氫站仍然匱乏。據(jù)GGII不完全統(tǒng)計，截至2020年12月31日，全國在建和已建加氫站共181座，已經(jīng)建成124座，其中2020年總計建成加氫站55座。在2020年國內(nèi)建成的124座加氫站中，105座有明確的加注能力。而進一步分析這105座加氫站，大多數(shù)為加氫能力500kg/d（12h）的加氫站，共50座，占比47.26； 1000kg/d（12h）的加氫站有20座，占比19.05，加氫能力超過1000kg/d（12h）的加氫站有僅有7

20、座，占比6.67。截至2021年3月，我國加氫站布局?jǐn)?shù)量最多的前三名為廣東、河北和湖北，在運數(shù)量分別為61/44/36座。圖表8：截至2021年3月末中國加氫站分布情況3644242325121691010778461111122233廣東 61河北湖北 江蘇 四川 山西 安徽 重慶 吉林 廣西 貴州 海南 黑龍江資料來源：前瞻研究院，從加氫站的功能來看，國內(nèi)合建站占比逐年提高。根據(jù)加氫站技術(shù)規(guī)范（國標(biāo)GB50516-2010），加氫站可以單站但建具設(shè)有，需要重新選址、投入成本高等弊端而建設(shè)綜合加注站可以降低運營成本。國內(nèi)目前正積極探索“油、氫、氣、電”的聯(lián)合建設(shè)運營模式，中石油、中石化等央企

21、已開始進行相關(guān)的研發(fā)和建設(shè)。圖表9：2006-2020中國已建成及在建加氫站功能分布（單位：%）資料來源：GGII，燃料電池：進入產(chǎn)業(yè)化初期，具有廣闊發(fā)展前景國家能源集團、中石化、中石油等二十余家大型央企紛紛跨界發(fā)展氫能產(chǎn)業(yè)。截止2020年底，我國燃料電池汽車保有量7352輛，我國燃料電池汽車已進入商業(yè)化初期。圖表10：央企積極布局氫能產(chǎn)業(yè)鏈中國石化、中國石油儲運零售終端建設(shè)和運營重點布局企業(yè)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域氫能產(chǎn)業(yè)鏈及氫能制備國家能源集團、中船重工（718 所）國家電投、東方電氣、中船重工（712所）氫燃料電池及其核心零部件終端應(yīng)用燃料電池汽車、列車、氫冶金東風(fēng)集團、一汽集團、中國中車、寶武集團資料

22、來源：GGII，圖表11：氫燃料電池汽車保有量及銷量（單位：輛）資料來源：GGII，電堆占據(jù)燃料電池系統(tǒng)的一半成本，國產(chǎn)化仍然存在短板。根據(jù)美國能源部的測算，系統(tǒng)成本中最核心的部分是燃料電池電堆和空壓機。對80KW系統(tǒng)的成本測算，在年產(chǎn)50萬套的規(guī)?；瘲l件下，電堆占據(jù)了燃料電池系統(tǒng)成本的44，而空壓機占比超過四分之一。電堆和空壓機兩部分也是降低燃料電池系統(tǒng)綜合成本的關(guān)鍵。催化劑、質(zhì)子交換膜、膜電極等核心零部件未實現(xiàn)國產(chǎn)化，生產(chǎn)效率較低，成本居高不下，仍然是燃料電池發(fā)展中的核心問題。圖表12：燃料電池系統(tǒng)成本結(jié)構(gòu)資料來源：美國能源部，圖表13：國內(nèi)燃料電池電堆存在的主要短板名稱主要內(nèi)容電堆及材料

23、技術(shù)水平1）沒有可以產(chǎn)業(yè)化的催化劑材料2）膜材料（包括樹脂、膜）性能有待提高，尚不能形成穩(wěn)定產(chǎn)品；3）電堆功率有待提升：目前裝車運行電堆的比功率還是低于國際先進水平；4）低溫冷啟動有待提升：需要研究-30-40點對冷啟動技術(shù)電堆與材料批量生產(chǎn)技術(shù)有差距需要研究規(guī)?；碾姸雅c材料的生產(chǎn)工藝和設(shè)備電堆核心材料產(chǎn)品缺乏催化劑、膜、碳紙等關(guān)鍵材料還是主要依賴進口，國內(nèi)缺乏核心材料產(chǎn)品供應(yīng)電堆成本電堆成本還需要大幅降低資料來源：GGII，燃料電池系統(tǒng)基本性能滿足需求，降低成本是未來的發(fā)展重點。對比節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖（2016年）提出的技術(shù)目標(biāo)，目前我國乘用車、商用車用燃料電池系統(tǒng)的研發(fā)和性能已滿

24、足使用需求，但成本距離目標(biāo)要求依然還有很大差距，仍然制約著燃料電池汽車的商業(yè)化進程。根據(jù)美國能源部對燃料電池汽車成本的預(yù)估，生產(chǎn)規(guī)模的擴大化將使燃料電池系統(tǒng)的成本將大幅下降?；?020年的技術(shù)水平，在年產(chǎn) 50萬套80kW電堆的規(guī)模下，質(zhì)子交換膜燃料電池系統(tǒng)成本可降低到40美元/kW，即80kW燃料電池汽車的電池系統(tǒng)總價約3200美元（約2萬人民幣）。圖表14: 技術(shù)進步條件下燃料電池成本下降情況（單位：USD$）圖表15: 不同產(chǎn)量下燃料電池堆和燃料電池系統(tǒng)的預(yù)計成本（$/kWnet）資料來源：美國能源部（DOE），資料來源：DOEFuelCellSystemCost-2017，萬聯(lián)證券研

25、究所道阻且長行則將至，中國氫能的挑戰(zhàn)與機遇頂層設(shè)計逐漸清晰，燃料電池商業(yè)化路徑進一步明確國家能源局發(fā)布的能源法（征求意見稿）將氫能與煤、石油、天然氣和風(fēng)能等傳統(tǒng)能源歸類為能源范疇年。12月02，0新時代的中國能源發(fā)展白皮書指出，開發(fā)利用非化石能源是推進能源綠色低碳轉(zhuǎn)型的主要途徑。未來將加速綠氫的制取、儲運和應(yīng)用等氫能產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)裝備的發(fā)展，推動氫能燃料電池技術(shù)鏈和氫燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展?！笆奈濉币?guī)劃綱要中將氫能及儲能作為未來產(chǎn)業(yè)進行前瞻規(guī)劃，從國家戰(zhàn)略高度引領(lǐng)氫能產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展。而國務(wù)院發(fā)布的新能源汽車發(fā)展規(guī)劃（2021 2035年）和中國汽車工程學(xué)會發(fā)布的節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖（2.0

26、版）更是為我國氫能發(fā)展道路提出了更為明確的要求與指引。隨著國家“碳中和”、“碳達峰”任務(wù)的推進，氫能這一綠色能源受到國家的重視和大力推動。上述文件，對于氫氣的 “制”,“儲”，“運”，“加”，“用”各環(huán)節(jié)都有所布局。核心利好的板塊包括風(fēng)光能電解水制氫，加氫站等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，氫燃料電池汽車等。圖表16：國內(nèi)氫能和燃料電池汽車推廣相關(guān)政策詳情文件名稱發(fā)布單位文件詳情能源及時革命創(chuàng)新行動計劃（20162023 年）發(fā)改委、國家能源局將氫能與燃料電池技術(shù)創(chuàng)新列為 15 項能源技術(shù)革命重點創(chuàng)新行動之一，明確產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略方向及創(chuàng)新目標(biāo)。拒絕棄水棄風(fēng)棄光問題實施方案發(fā)改委、國家能源局全面梳理能源綠色消費理

27、念，明確把提高可再生能源利用水平作為能源發(fā)展的重要任務(wù)。電解水制氫是氫能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢，政策鼓勵可再生能源富集地區(qū)布局建設(shè)的店里制氫、大數(shù)據(jù)中心等優(yōu)先消納可再生消費電力。關(guān)于開展燃料電池汽車示范應(yīng)用的通知財政部、工信部、科技部、發(fā)改委、國家能源局支持燃料汽車電池汽車關(guān)鍵核心技術(shù)突破和產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用，推動形成布局合理、各有側(cè)重、協(xié)同推進的燃料電池汽車發(fā)展格局。通知明確“以獎代補”的支持方式，對入圍示范的城市群按照其目標(biāo)完成情況給予獎勵?！耙元劥a”的政策以發(fā)展燃料電池汽車關(guān)鍵核心技術(shù)產(chǎn)業(yè)為核心，將有助于促進行業(yè)規(guī)范化健康發(fā)展，推動燃料電池產(chǎn)業(yè)化落地。新時代的中國能源發(fā)展國務(wù)院新聞辦公室未來將加速發(fā)展

28、綠氫制取、儲運和應(yīng)用等氫能產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)裝備，促進氫能燃料電池技術(shù)褳、氫燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。 “十四五”規(guī)劃綱要中將氫能及儲能作為未來產(chǎn)業(yè)進行前瞻謀劃，從國家戰(zhàn)略高度引領(lǐng)氫能產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展。中華人民共和國能源法（征求意見稿）國家能源局能源，是指產(chǎn)生熱能、機械能、電能、核能和化學(xué)能等能量的資源，主要包括煤炭、石油、天然氣（含頁巖氣、煤層氣、生物天然氣等）、核能、氫能、風(fēng)能、太陽能、水能、生物質(zhì)能、地?zé)崮?、海洋能、電力和熱力以及其他直接或者通過加工、轉(zhuǎn)換而取得有用能的各種資源。新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（20212035 年）國務(wù)院提高氫燃料制儲運經(jīng)濟性。因地制宜開展工業(yè)副產(chǎn)氫及可再生能源制氫技術(shù)應(yīng)用，

29、加快推進先進適用儲氫材料產(chǎn)業(yè)化。開展高壓氣態(tài)、深冷氣態(tài)、低溫液態(tài)及固態(tài)等多種形式儲運技術(shù)示范應(yīng)用，探索建設(shè)氫燃料運輸管道，逐步降低氫燃料儲運成本。健全氫燃料制儲運、加注等標(biāo)準(zhǔn)體系。加強氫燃料安全研究，強化全鏈條安全監(jiān)管。推進加氫基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。建立完善加氫基礎(chǔ)設(shè)施的管理規(guī)范。引導(dǎo)企業(yè)根據(jù)氫燃料供給、消費需求等合理布局加氫基礎(chǔ)設(shè)施，提升安全運行水平。支持利用現(xiàn)有場地和設(shè)施，開展油、氣、氫、電綜合供給服務(wù)。節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖（2.0 版）中國汽車工程學(xué)會將發(fā)展氫燃料電池商用車作為整個氫能燃料電池行業(yè)的突破口，以客車和城市物流車為切入領(lǐng)域，重點在可再生能源制氫、工業(yè)副產(chǎn)氫豐富的地區(qū)推廣中大型客

30、車、物流車，并逐步推廣至載重量大、長距離的中重型卡車、牽引車、港口拖車以及乘用車等；2030 到 2035 年實現(xiàn)氫能及燃料電池汽車的大規(guī)模的應(yīng)用，燃料電池汽車保有量達到 100 萬輛左右。資料來源：公開資料，GGII，圖表17：我國對氫燃料電池汽車提出明確目標(biāo)年份2025 年2030-2035 年總體目標(biāo)基于現(xiàn)有儲運加注技術(shù)，各城市因地制宜，經(jīng)濟輻射半徑 150 公里左右；運行車輛 10 萬輛左右突破新一代儲運技術(shù)，突破加氫站數(shù)量瓶頸，城市間聯(lián)網(wǎng)玲跨城運行，保有量 100 萬輛左右燃料電池系統(tǒng)產(chǎn)能超過 1 萬套/企業(yè)燃料電池系統(tǒng)產(chǎn)能超過過 10 萬套/企業(yè)氫能燃料電池汽車功能要求冷啟動溫度達

31、到-40C，提高燃料電池功率整車成本達到混合動力的水平冷啟動溫度達到-40C，燃料電池商用車動力性、經(jīng)濟性及成本需達到燃油車水平商用車?yán)m(xù)航里程500km客車經(jīng)濟性5.5kg/100km壽命40 萬 km，成本100 萬元續(xù)航里程800km重卡經(jīng)濟性10kg/100km壽命100 萬 km，成本50 萬元乘用車?yán)m(xù)航里程650km經(jīng)濟性1.0kg/100km壽命25 萬 km，成本30 萬元續(xù)航里程800km 經(jīng)濟性 0.8kg/100km壽命30 萬 km，成本20 萬元氫能基礎(chǔ)設(shè)施氫氣供應(yīng)鼓勵可再生能源分布式制氫，氫氣需求量 20-40 萬噸/年可再生能源制氫為主，氫氣需求量200-400 萬

32、噸/年氫氣儲輸高壓氣態(tài)氫、液氫、管道運氫多種形式并存加氫站加氫站1000 座加注壓力：35/70MPa氫燃料成本40 元/kg加氫站5000 座加注壓力：35/70MPa氫燃料成本25 元/kg資料來源：節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖（2.0版），財政部等五部委聯(lián)合發(fā)文，“以獎代補”推動氫燃料電池汽車發(fā)展。關(guān)于開展燃料電池汽車示范應(yīng)用的通知規(guī)定的燃料電池汽車城市群示范目標(biāo)和積分評價體系分兩個方面：在燃料電池汽車推廣應(yīng)用領(lǐng)域，考核的關(guān)鍵指標(biāo)是推廣應(yīng)用車輛技術(shù)和數(shù)量；在氫能供應(yīng)領(lǐng)域，考核的關(guān)鍵指標(biāo)為氫能供應(yīng)及經(jīng)濟性?！耙元劥a”示范政策核心：以中重型商用車、以城市群為引領(lǐng)，強化燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈的強鏈、補

33、鏈。以往補貼政策下，燃料電池汽車的應(yīng)用落地主體主要為車企，此次通知將發(fā)展的核心任務(wù)交給了示范城市群。通知還指出示范城市群還可獲得更多獎勵，示范結(jié)束后超額完成任務(wù)的超額完成部分予以額外獎勵。以上種種政策極大地鼓舞了各省市對氫能行業(yè)的發(fā)展和對申請成為示范城市群的動力。氫燃料電池汽車示范城市群政策發(fā)布后，全國有近20個城市群申報氫燃料電池汽車示范，國內(nèi)多地掀起氫電產(chǎn)業(yè)發(fā)展熱。隨著未來示范城群名單的公布，氫能行業(yè)的發(fā)展將更上一層樓。圖表18：燃料電池汽車城市群示范目標(biāo)和積分評價體系領(lǐng)域指標(biāo)城市群示范目標(biāo)獎勵積分標(biāo)準(zhǔn)補貼上限（分）燃料電池汽車推廣應(yīng)用推廣應(yīng)用車輛技術(shù)和數(shù)量示范期間，電堆、膜電極、雙極板、

34、質(zhì)子交換膜、催化劑、碳紙、空氣壓縮機、氫氣循環(huán)系統(tǒng)等領(lǐng)域取得突破并實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。車輛推廣規(guī)模應(yīng)超過 1000輛。燃料電池系統(tǒng)的額定功率不小于 50kW，且與驅(qū)動電機的額定功率比值不低于 50。燃料電池汽車所采用的燃料電池啟動溫度不高于-30。燃料電池乘用車所采用的燃料電池堆額定功率密度不低于 3.0kW/L，系統(tǒng)額定功率密度不低于 400W/kg；燃料電池商用車所采用的燃料電池堆額定功率密度不低于 2.5kW/L，系統(tǒng)額定功率密度不低于 300W/kg。燃料電池汽車純氫續(xù)駛里程不低于300 公里。對最大設(shè)計總質(zhì)量 31 噸（含）以上的貨運車輛，以及礦山、機場等場內(nèi)運輸車輛，經(jīng)認(rèn)定后可放寬至不低于

35、 200 公里。燃料電池乘用車生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)提供不低于 8 年或 12 萬公里（以先到者為準(zhǔn)，下同）的質(zhì)保，商用車生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)提供不低于 5 年或 20 萬公里的質(zhì)保。平均單車?yán)塾嬘脷溥\行里程超過 3萬公里。鼓勵探索 70MPa 等燃料電池汽車示范運行。1.2020 年度 1.3 分/輛（標(biāo)準(zhǔn)車，下同），2021 年度 1.2 分/輛， 2022 年度 1.1 分/輛，2023 年度0.9 分/輛。燃料電池系統(tǒng)的額定功率大于 80kW 的貨運車輛，最大設(shè)計總質(zhì)量 12-25（含）噸按 1.1 倍計算，25-31（含）噸按 1.3倍計算，31 噸以上按 1.5 倍計算。2.關(guān)鍵零部件產(chǎn)品通過第三方機構(gòu)

36、的綜合測試，每款產(chǎn)品在示范城市群應(yīng)用不低于 500 臺套，產(chǎn)品實車運行驗證超過 2 萬公里，技術(shù)水平和可靠性經(jīng)專家委員會評審?fù)ㄟ^，給予額外加分。其中：電堆、雙極板獎勵積分標(biāo)準(zhǔn) 0.20 分/輛；膜電極、空氣壓縮機、質(zhì)子交換膜獎勵積分標(biāo)準(zhǔn)0.25 分/輛；催化劑、碳紙、氫氣循環(huán)系統(tǒng)獎勵積分標(biāo)準(zhǔn) 0.30分/輛。每款關(guān)鍵零部件產(chǎn)品最多額外獎勵 1500 分。3.在全國范圍內(nèi)，根據(jù)關(guān)鍵零部件產(chǎn)品技術(shù)、質(zhì)量和安全水平等因素進行綜合評價，每類關(guān)鍵零部件最多給予 5 款產(chǎn)品加分。15000氫能供應(yīng)氫能供應(yīng)及經(jīng)濟性車用氫氣年產(chǎn)量超過 5000 噸。鼓勵清潔低碳?xì)錃庵迫。抗餁錃獾亩趸寂欧帕啃∮?15

37、公斤。車用氫氣品質(zhì)滿足質(zhì)子交換膜燃料電池汽車用燃料氫氣（GB/T37244- 2018）要求。車用氫能價格顯著下降，加氫站氫氣零售價格不高于 35 元/公斤。按照車用氫氣實際加注量給予積分獎勵：1.2020 年度 7 分/百噸，2021 年度 6 分/百噸，2022 年度 4 分/百噸，2023 年度 3 分/百噸。達標(biāo)，獎勵 1 分/百噸。氫（每公斤氫氣的二氧化碳排放量小于 5 公斤）獎勵 3 分/百噸。20004.運輸半徑200km，獎勵 1 分/百噸。注：原則上 1 積分約獎勵 10 萬元，示范期間將根據(jù)示范進展情況適度調(diào)整補貼標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)要求。燃料電池標(biāo)準(zhǔn)車折算辦法。燃料電池汽車按燃料電

38、池系統(tǒng)額定功率（p，單位為 kW）折算為標(biāo)準(zhǔn)車，折算系數(shù)（Y）為：（1）乘用車：Y=（p-50）0.03+1；p80 時，Y=1.9；（2）輕型貨車、中型貨車、中小型客車：Y=（p-50）0.02+1；p80 時，Y=1.6；（3）重型貨車（12 噸以上）、大型客車（10 米以上）：Y=（p-50）0.03+1；p110 時，Y=2.8。示范結(jié)束后，對超額完成示范任務(wù)的，超額完成部分予以額外獎勵，按照超額完成的任務(wù)量和獎勵積分標(biāo)準(zhǔn)進行測算，額外獎勵資金上限不超過應(yīng)獲得資金的 10。資料來源：政府官網(wǎng)，地方氫能政策相繼發(fā)布，各省政府對氫能行業(yè)熱情高漲受到國家大方向的指引，以及“以獎代補”等有關(guān)激

39、勵政策的出臺，各地政府也紛紛響應(yīng)國家號召，發(fā)布相關(guān)的氫能政策指導(dǎo)工作。其中2021年第一個季度，有不少地方政府紛紛對未來幾年內(nèi)氫能行業(yè)發(fā)展提出具體規(guī)劃。圖表19：2021年1季度各地氫能“十四五”規(guī)劃地區(qū)時間政策名稱政策要點部門甘肅1 月 5 日關(guān)于制定酒泉市國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二三五建議明確，堅持“基地化推進、大電網(wǎng)外送”思路，加快建設(shè)風(fēng)光水火核多能互 補、源網(wǎng)氫儲為一體的綠色能源體系。中共酒泉市委年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議貴州1 月 18 日關(guān)于制定崇陽市國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議積極培育新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)，大力推進氫能、動力電池等新能源產(chǎn)業(yè)；開展天然

40、氣直供試點，加快發(fā)展氫能、地?zé)崮艿刃履茉?。申建國家新型綜合能源戰(zhàn)路基地和國家數(shù)字能源基地。中共貴陽市委河南1 月 23 日開封市國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議實施戰(zhàn)略性里大科技工程，在氫能等領(lǐng)域取礙一批標(biāo)志性成果；加快建設(shè)充電設(shè) 施、加氫站；推動鄭州大都市圈氫能源基地建設(shè)，全面提升能源安全綠色保障水平。中共開封市委上海2 月 1 日中國（上海）自由貿(mào)文章提及，將新建 4 座油氫合建站，建成中國（上易試驗區(qū)臨港新片區(qū)綜合能源“十四五”規(guī)京燃料電池動力的中運量公共交通線路（T6 線），探索氫能物流、氫能分布式供海）自由貿(mào)易試驗劃能、氫能樓宇等典型氫能應(yīng)用場景。區(qū)臨港新片

41、區(qū)管委會浙江2 月 5 日浙江省”十四五”規(guī)會議明確，“十四五”期間，要加快氫能浙江省人劃綱要新聞發(fā)布會應(yīng)用，探索發(fā)展氫燃料電池發(fā)電裝備，推民政府動氫燃料電池?zé)犭娐?lián)供系統(tǒng)在用戶側(cè)的應(yīng)用，推動氫燃料電池汽車在城市公交、港口物流等領(lǐng)域應(yīng)用，到 2025 年推廣氫燃料電池汽車 1000 量以上。廣東2 月 5 日關(guān)于制定茂名市國民文件要求，加快推進綠色化工與氫能產(chǎn)業(yè)中共茂名經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四發(fā)展，打造世界級綠色化工和氫能產(chǎn)業(yè)基市委個五年規(guī)劃和二三五地，積極布局和培育氫能源產(chǎn)業(yè)和新能源汽車產(chǎn)業(yè)，規(guī)劃建設(shè)油-氫合建站等配套基年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議礎(chǔ)設(shè)施，積極吸引氫燃料電池汽車整車及核心零部件企業(yè)落戶，加快中

42、氫動力氫燃料電池項目和氫能源高新技術(shù)研發(fā)中心、綠色能源研究航等研發(fā)平臺建設(shè)。內(nèi)蒙古2 月 10 日關(guān)于印發(fā)自治區(qū)國民明確提出瞄準(zhǔn)氫能、碳捕集封存等五大領(lǐng)內(nèi)蒙古自經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四域，統(tǒng)籌推進風(fēng)光氫儲等新能源開發(fā)利治區(qū)人民個五年規(guī)劃和 2035 年用。依托鄂爾多斯和烏海燃料電池汽車示遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要的通知范城市建設(shè)，發(fā)展規(guī)模化風(fēng)光制氫，探索氫能供電供熱商業(yè)模式，建設(shè)綠氫生產(chǎn)基地。上海2 月 25 日關(guān)于本市“十四五”科學(xué)布局燃料電池汽車終端設(shè)施，探索新上海市人加快推進新城規(guī)劃建設(shè)城加氫站合理布局建設(shè)，統(tǒng)籌新建加油站民政府工作的實施意見有限建設(shè)，全面推進綠色交通體系實施。推廣太陽能光熱建筑一體化技術(shù)

43、，推進太陽能與空氣源熱泵熱水系統(tǒng)應(yīng)用，探索綠氫分布式能源工程示范。海南3 月 31 日海南省國民經(jīng)濟和社以煉化和化工企業(yè)工業(yè)副產(chǎn)氫凈化提純制海南省發(fā)會發(fā)展第十四個五年規(guī)氫為初期啟動資源，一體化發(fā)展甄能源改委劃和二三五年遠(yuǎn)累目“制、儲、運、加、用”產(chǎn)業(yè)，推動氫燃料電池應(yīng)用，構(gòu)建特色鮮明、優(yōu)勢突出、標(biāo)綱要可持續(xù)發(fā)展的氫能產(chǎn)業(yè)體系。資料來源：公開數(shù)據(jù)整理，圖表20：各省具體加氫目標(biāo)匯總省市時間政策名稱具體內(nèi)容廣東2018 年 11 月佛山市氫能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2018-2030年）2020 年新能源產(chǎn)品推廣應(yīng)用累計超過 5500 套，加氫站達到 28座。2025 年累計超過 11000 套，加氫站達

44、到 43 座。到 2030 年累計約 3 萬套，加氫站達到 57 座。2020 年 2 月佛山市南海區(qū)氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2020- 2035 年）到 2025 年建成加氫站 30 座，到 2030 年建成加氫站 60 座，到2035 年建成加氫站 80 座以上。2020 年 5 月廣東省培育新能源產(chǎn)業(yè)集群行動計劃（2021-2025 年）到 2025 年，初步建成安全可靠，綠色高效的智能電網(wǎng)體系，全省建成充電站約 3600 座，充電樁約 17 萬個，加氫站約 90個，適應(yīng)珠三角需求，輻射周邊充電，加氫設(shè)施體系基本建成。2020 年 10 月廣東省推進新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)三年實施方案（2020-20

45、22 年）支持粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地九市及重點城市創(chuàng)建國家氫燃料電池汽車推廣示范城市，加快推進氫燃料電池車輛加氫設(shè)施建設(shè)，到 2022 年新建 200 個加氫站。2020 年 11 月廣東省加快氫燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展實施方案要在珠三角核心地區(qū)沿海經(jīng)濟帶布局建設(shè)約 300 座加氫站。其中重點支持油氫氣電一體化綜合，能源補給站建設(shè)。上海2017 年 9 月上海市燃料電池汽車發(fā)展規(guī)劃2021-2025 年，燃料電池汽車全產(chǎn)業(yè)鏈年產(chǎn)值突破 1000 億元，建成加氫站 50 座。乘用車不少于 2 萬輛，其他特種車輛不少于 1 萬輛，在公交，商用大巴，物流車前期試點運行成功的基礎(chǔ)上，酌情擴大推廣規(guī)模。2020

46、年 11 月上海市燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展實施計劃到 2023 年，上海燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展實現(xiàn)百站千億萬輛總體目標(biāo)，規(guī)劃加氫站接近 100 座，并建成運行超過 30 座加氫網(wǎng)絡(luò)全國最大行程產(chǎn)出規(guī)模約 1000 億元。推廣燃料電池汽車接近 1 萬輛，應(yīng)用規(guī)模全國領(lǐng)先。江蘇2018 年 3 月蘇州市氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展指導(dǎo)意見試行2021-2025 年氫能產(chǎn)業(yè)鏈年產(chǎn)值突破 500 億元，建成加氫站近400 座。2018 年 10 月如皋市扶持氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展實施意見中期目標(biāo)，2021-2025 年氫能產(chǎn)業(yè)年產(chǎn)值突破 300 億元，公交物流配送等公共服務(wù)領(lǐng)域中，氫燃料電池汽車比例不低于30。2019 年 6

47、月張家港市氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃到 2025 年，全市氫能產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)值規(guī)模力爭達到 500 億元。其中制氫環(huán)節(jié) 50 億元，氫能儲運裝備約 80 億元，氫燃料電池產(chǎn)值約 300 億元，氫燃料電池汽車產(chǎn)值約 70 億元。到 2035 年，張家港氫能產(chǎn)業(yè)在全國居于領(lǐng)先地位，氫能產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)值規(guī)模突破 1000 億元。2019 年 8 月江蘇省氫燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動規(guī)劃至 2021 年建設(shè)加氫站 20 座以上。至 2025 年建成完整氫燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)體系，力爭全省整車產(chǎn)量突破 1 萬輛，建設(shè)加氫站 50 座以上。湖北2020 年 9 月武漢市氫能產(chǎn)業(yè)突力爭通過三年時間，突破工業(yè)副產(chǎn)氫常溫常壓，液態(tài)儲氫超高

48、破發(fā)展行動方案溫，垃圾轉(zhuǎn)化制氫，電解水制氫等技術(shù)應(yīng)用。培訓(xùn) 5-10 家制氫，氫儲運重點企業(yè)在滿足我是自用清氣的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)批量對外供給，建成 15 座以上加氫站。四川2019 年 7 月成都市氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)到 2023 年，全市推廣應(yīng)用燃料電池汽車 2000 輛以上。建設(shè)覆展規(guī)劃（2019-2023蓋全域成都的加氫站 30 座以上。年）2020 年 9 月四川省氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)到 2025 年，四川省燃料電池汽車應(yīng)用規(guī)模達 6000 輛。氫能基展規(guī)劃（2021-2025礎(chǔ)設(shè)施配套體系初步建立。建成多種類型加氫站 60 座。年）河南2020 年 4 月新鄉(xiāng)市氫能與燃料2021-2025 年建成加氫站 1

49、0-20 座，推廣氫燃料電池車。1000電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃輛以上。2026-2030 年建成加氫站 10-50 座，推廣應(yīng)用各類氫燃料電池車輛 1 萬輛以上。山西2019 年 4 月山西省新能源汽車2021-2022 年，新建加氫站十座，形成 3000 輛車輛的運營規(guī)產(chǎn)業(yè) 2019 年行動計模。2023-2024 年新增加氫站 20 座，全省開始公交線路運營。劃北京2020 年 9 月北京市氫燃料電池根據(jù)規(guī)劃，北京到 2025 年將推廣氫燃料電池汽車 1 萬輛，建汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃成加氫站 74 座，培育 5-10 家具有國際影響力的氫燃料電池汽（2020-2025 年）車產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)，實現(xiàn)全產(chǎn)

50、業(yè)鏈產(chǎn)值 240 億元。山東2019 年 9 月濟南先行區(qū)氫能產(chǎn)規(guī)劃布局 35 座加氫站。示范推廣的氫燃料電池汽車規(guī)模超過業(yè)發(fā)展規(guī)劃3000 輛。天津2020 年 1 月天津市氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)到 2022 年，力爭建成至少十座加氫站，打造三個氫燃料電池展行動方案（2020-汽車推廣試點示范區(qū)。推廣氫燃料電池車輛 1000 輛以上。2022 年）重慶2019 年 11 月重慶市氫燃料電池到 2025 年預(yù)計建成加氫站 30 座，氫車 2000 輛。汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展指導(dǎo)意見（征求意見稿）河北2019 年 4 月河北省推進氫能產(chǎn)到 2022 年建成 20 座加氫站，推廣示范運行 2500 輛。到 2025業(yè)發(fā)

51、展實施意見年建成 50 座加氫站，燃料電池汽車規(guī)模達到 1 萬輛，到 2030年至少建成 100 座加氫站，燃料電池汽車運行超過 5 萬輛。浙江2019 年 4 月浙江省培育氫能產(chǎn)業(yè)到 2022 年，建設(shè)加氫站 30 座以上，累計推廣氫燃料電池汽車發(fā)展的若干意見（征1000 輛。求意見稿）資料來源：公開數(shù)據(jù)整理，中國減排任務(wù)艱巨，雙碳承諾為氫能發(fā)展帶來機遇根據(jù)我國的承諾，到2030年和2060年，將分別實現(xiàn)“碳達峰”和“碳中和”兩個宏大目標(biāo)。然而就目前來看，中國的減排任務(wù)依然十分艱巨。根據(jù)聯(lián)合國Emission Gap Report 2020數(shù)據(jù)，2019年中國碳排放約140億噸，從總量看，占

52、全球總排放量的1/4以上，仍是全球排名第一的碳排放國。為應(yīng)對全球氣候變化，履行巴黎協(xié)議中碳減排目標(biāo)，據(jù)國家可再生能源中心測算，我國既定能源政策仍需降低化石能源使用占比來達成氣候變化低于2的目標(biāo)。由此可見，構(gòu)建清潔低碳、安全高效的現(xiàn)代能源體系迫在眉睫。圖表21：低于2情景下終端能源消費（百萬噸標(biāo)煤）資料來源：CNREC中國可再生能源展望2018，氫電耦合是構(gòu)建我國現(xiàn)代能源體系的重要途徑。目前，我國能源發(fā)展逐步從重量擴張向提質(zhì)增效轉(zhuǎn)變，能源效率、能源結(jié)構(gòu)、能源安全已經(jīng)成為影響我國能源高質(zhì)量發(fā)展的三大關(guān)鍵所在。相比其他轉(zhuǎn)型方式，氫能與電能結(jié)合將成為構(gòu)建現(xiàn)代能源體系的重要途徑。圖表22：氫電耦合示意圖

53、資料來源：國際能源網(wǎng)，整理我國兼具發(fā)展氫能的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和應(yīng)用市場。根據(jù)中國氫能聯(lián)盟的預(yù)計，到2030年，中國氫氣需求量將達到3,500萬噸，在終端能源體系中占比5。到2050年氫能將在中國終端能源體系中占比至少達到10，氫氣需求量接近6,000萬噸，可減排約7億噸二氧化碳，產(chǎn)業(yè)鏈年產(chǎn)值約12萬億元。其中，交通運輸領(lǐng)域用氫2,458萬噸，約占該領(lǐng)域用能比例19，相當(dāng)于減少8,357萬噸原油或1,000億立方米天然氣；工業(yè)領(lǐng)域用氫 3,370萬噸，建筑及其他領(lǐng)域用氫110萬噸，相當(dāng)于減少1.7億噸標(biāo)準(zhǔn)煤。圖表23：未來氫能在我國能源體系中占比圖表24：中國中長期氫能需求預(yù)測資料來源：GGII，資料來

54、源：中國氫能及燃料電池產(chǎn)業(yè)總體目標(biāo)，制運氫成本高企是我國氫能普及所面臨的首要挑戰(zhàn)氫氣的大規(guī)模、低成本生產(chǎn)是降低氫氣價格的首要解決難題。根據(jù)能鏈的數(shù)據(jù)，當(dāng)前德國氫價為9.5歐/kg（折合人民幣約74.4元/kg），而油價情況則是1.53美金/升（折合人民幣10.85元/升）。美國目前氫氣價格15美金/公斤（折合人民幣約106.35元/kg）。高價的核心原因在于只有33的氫目前來源于二次能源，67的氫還是要被征收碳稅，而油價情況美國目前是0.77美金/升（折合人民幣5.46元/升）。日本當(dāng)前的氫氣價格為70元人民幣/kg。國內(nèi)目前氫氣出售價格每公斤約60-70元（均價、無補貼），公交車跑100公里

55、，需要約8公斤，也就是480-560元。對比使用柴油的100公里只需220元，使用氫氣成本仍然較高。而普通乘用車跑100公里需要約1公斤氫氣，相對應(yīng)就是60- 70元，與普通汽油車成本差不多。運氫成本是中國加氫站成本的重要一環(huán)， 也是降低加氫價格的關(guān)鍵。 根據(jù)International Journal of Hydrogen Energy對上海加氫站成本的研究，站內(nèi)制氫的加氫站與外供高壓氫氣的加氫站相比，加氫的成本更低，主要原因是運送到加氫站的“原料”工業(yè)氫卡車的成本相對較高，這也是發(fā)達國家加氫價格較低的原因之一。由于中國大部分加氫站沒有站內(nèi)制氫的能力，因此充分利用長管拖車的運輸能力變得十分重

56、要。降低運氫成本可以彌補與發(fā)達國家的成本差距，使加氫的價格降低。海闊憑魚躍天高任鳥飛，下半年氫能產(chǎn)業(yè)中的投資機會氫燃料電池汽車銷量將爆發(fā)式增長，2021 或成為氫燃料電池發(fā)展元年 2020年受疫情和政策影響，自2016年連續(xù)4年增長的氫燃料電池汽車迎來了首次產(chǎn)銷下降。據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2020年全年燃料電池汽車生產(chǎn)1199輛，銷售1177輛，同比分別下降57.5和56.8。數(shù)據(jù)顯示，今年2月，汽車產(chǎn)銷分別完成150.3萬輛和145.5萬輛，環(huán)比分別下降37.1和41.9，同比分別增長4.2倍和3.6倍。其中，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成12.4萬輛和11萬輛，同比分別增長7.2倍和5.8倍，新能源汽

57、車已連續(xù)8個月刷新當(dāng)月產(chǎn)銷歷史記錄。隨著疫情散去以及燃料電池政策示范通知政策在下半年的出臺，預(yù)計全國燃料電池汽車產(chǎn)銷量將有較大幅度提升。2020年之前，由于燃料電池持續(xù)在補貼政策不明朗，市場的觀望態(tài)度明顯。下半年氫能示范城市群的正式公布，將會大力促進當(dāng)?shù)厝剂想姵仄嚠a(chǎn)業(yè)鏈的快速發(fā)展，零部件國產(chǎn)化研發(fā)進程也會得到獎勵政策等的有力支撐。而在基礎(chǔ)建設(shè)支撐方面，就目前各地公布的在建擬建加氫站數(shù)量來看，預(yù)計2021年加氫站數(shù)量將有新的突破，或?qū)⑦_到150-200座，也給氫燃料電池汽車提供了“血液”。氫燃料電池汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)的增長潛力有望在下半年爆發(fā)。因為氫燃料電池全產(chǎn)業(yè)鏈一般在第一、二季度與下游廠商商討技

58、術(shù)方案、制定商務(wù)合同、訂單備貨，第三季度采購生產(chǎn)第四季度確認(rèn)交付。若“十城千輛”政策在三季度能順利落地，2021年氫燃料電池汽車有突破1萬輛的潛力。從車型來看，氫燃料客車與重卡將占據(jù)2021年氫燃料電池汽車市場的主要份額。這主要是由于2021年我國將為2022年北京冬奧會做準(zhǔn)備，我們預(yù)計氫燃料重卡將在2021年下半年開始逐步落地進行示范運營。賽道廣闊前景明朗，挖掘細(xì)分環(huán)節(jié)中的經(jīng)濟價值氫能供應(yīng)端市場空間廣闊，擁有千億級市場潛能。氫能供應(yīng)端包括氫氣的制、儲、運。根據(jù)中國氫能聯(lián)盟的預(yù)計，到2030年，中國氫氣需求量將達到3500萬噸，在終端能源體系中占比5。到2050年氫能將在中國終端能源體系中占比

59、至少達到10，氫氣需求量接近6000萬噸。我國目前灰氫占比高，未來將被綠氫藍氫取代。根據(jù)全國能源信息平臺的調(diào)研顯示，我國目前制氫原料超過90均來源于對傳統(tǒng)能源的化學(xué)重整。其中，48來自于天然氣重整、30來自于醇類重整、18來自于焦?fàn)t煤氣重整，僅有約4來自于電解水。我們預(yù)計隨著環(huán)保監(jiān)管的逐步提高，未來無CCUS技術(shù)的化石燃料制氫（灰氫）將逐步被電解水制氫（綠氫）和結(jié)合碳處理CCUS技術(shù)的化石燃料制氫（藍氫）所取代。綠氫方面預(yù)測：我國光伏風(fēng)電迎來裝機高峰，電解水制氫前景廣闊。由于電費占整個水電解制氫生產(chǎn)費用的80左右，因此水電解制氫成本的關(guān)鍵在于耗能問題。一方面通過開發(fā)PEM及SOEC技術(shù)可降低電

60、解過程中的能耗，另一方面依靠光伏和風(fēng)電的發(fā)展低成本制氫。當(dāng)用電價格低于0.50元每千瓦時，電解水制備的氫氣成本才可與汽油相當(dāng)。目前電價下，電解水制氫的成本在20-40元每千克，隨著我國光伏及風(fēng)電的逐漸擴張，電解水制氫在未來有望達到平價，當(dāng)電價下降到0.1-0.2元每千瓦，電解水制氫成本可下降至10- 20元每千克。根據(jù)國網(wǎng)能源研究院20數(shù)19據(jù)年，我國光伏系統(tǒng)度電成本約0.29-0.80元每千瓦時，到2025年度電成本在0.22-0.462元每千瓦時。陸上風(fēng)電度電成本約0.315-0.565元每千瓦時，且在未來仍有一定的下降空間，預(yù)計到2025年度電成本在0.245-0.512元每千瓦時。我們