財(cái)務(wù)管理與控制（第二版）基礎(chǔ)知識(shí)

1、財(cái)務(wù)管理與控制（第二版）會(huì)計(jì)核算與財(cái)務(wù)管理第一節(jié) 會(huì)計(jì)核算概述一、會(huì)計(jì)核算的基本內(nèi)涵1、反映職能2、監(jiān)督職能二、會(huì)計(jì)核算的主要內(nèi)容 會(huì)計(jì)核算的主要內(nèi)容是以貨幣為計(jì)量形式，建賬記賬、算賬對賬、報(bào)賬查賬，提供必要的會(huì)計(jì)資料，即數(shù)據(jù)核算系統(tǒng)、會(huì)計(jì)監(jiān)督系統(tǒng)、內(nèi)部管理系統(tǒng)和對外報(bào)告系統(tǒng)。三、會(huì)計(jì)核算的主要作用四、會(huì)計(jì)核算的要素1、資產(chǎn)2、負(fù)債3、所有者權(quán)益4、收入5、費(fèi)用6、利潤五、會(huì)計(jì)核算的原則1、會(huì)計(jì)主體2、持續(xù)經(jīng)營3、會(huì)計(jì)分期4、貨幣計(jì)量六、會(huì)計(jì)核算的循環(huán)與程序（一）會(huì)計(jì)核算循環(huán)1、編制記賬憑證2、登記會(huì)計(jì)賬簿3、實(shí)施轉(zhuǎn)賬調(diào)整4、結(jié)算核對賬目5、編制會(huì)計(jì)報(bào)告（二）會(huì)計(jì)核算程序1、記賬憑證賬務(wù)處理程

2、序2、科目匯總表賬務(wù)處理程序3、匯總記賬憑證賬務(wù)處理程序4、多欄式日記賬賬務(wù)處理程序七、會(huì)計(jì)核算的最終成果 會(huì)計(jì)核算的最終成果體現(xiàn)為一系列的財(cái)務(wù)報(bào)表，包括資產(chǎn)負(fù)債表，反映企業(yè)截止到某一時(shí)點(diǎn)日的財(cái)務(wù)狀況；利潤表，反映企業(yè)某一時(shí)間段的經(jīng)營成果；現(xiàn)金流量表，反映企業(yè)某一時(shí)間段的現(xiàn)金流量狀況；財(cái)務(wù)報(bào)表附注及財(cái)務(wù)情況說明書，說明財(cái)務(wù)報(bào)表編制的編制基礎(chǔ)以及企業(yè)針對重要經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)采用的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的說明、對財(cái)務(wù)報(bào)表重要項(xiàng)目的進(jìn)一步解釋，以及相關(guān)的報(bào)表項(xiàng)目的文字性說明。第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理概述一、財(cái)務(wù)管理的基本內(nèi)涵 財(cái)務(wù)管理(Financial Management)是在一定的整體目標(biāo)下，關(guān)于資產(chǎn)的購置（投資

3、）、資本的融通（籌資）和經(jīng)營中現(xiàn)金流量（營運(yùn)資金），以及利潤分配的管理。其主要職能如下：1、財(cái)務(wù)決策職能2、財(cái)務(wù)計(jì)劃職能3、財(cái)務(wù)控制職能二、財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)p81、財(cái)務(wù)管理是一項(xiàng)綜合性管理工作企業(yè)管理在實(shí)行分工、分權(quán)的過程中形成了一系列專業(yè)管理，有的側(cè)重于使用價(jià)值的管理，有的側(cè)重于價(jià)值的管理，有的側(cè)重于勞動(dòng)要素的管理，有的側(cè)重于信息的管理。社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，要求財(cái)務(wù)管理主要是運(yùn)用價(jià)值形式對經(jīng)營活動(dòng)實(shí)施管理。2、財(cái)務(wù)管理與企業(yè)各方面具有廣泛聯(lián)系在企業(yè)中，一切涉及資金的收支活動(dòng)，都與財(cái)務(wù)管理有關(guān)。事實(shí)上，企業(yè)內(nèi)部各部門與資金不發(fā)生聯(lián)系的現(xiàn)象是很少見的。因此，財(cái)務(wù)管理的觸角，常常伸向企業(yè)經(jīng)營的各個(gè)角落。

4、每一個(gè)部門都會(huì)通過資金的使用與財(cái)務(wù)部門發(fā)生聯(lián)系。每一個(gè)部門也都要在合理使用資金、節(jié)約資金支出等方面接受財(cái)務(wù)部門的指導(dǎo)，受到財(cái)務(wù)制度的約束，以此來保證企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提高。3、財(cái)務(wù)管理能反映企業(yè)經(jīng)營狀況在企業(yè)管理中，決策是否得當(dāng)，經(jīng)營是否合理，技術(shù)是否先進(jìn)，產(chǎn)銷是否順暢，都可迅速地在企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)中得到反映。三、財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容是財(cái)務(wù)計(jì)劃預(yù)測、財(cái)務(wù)決策選擇、財(cái)務(wù)控制進(jìn)程和財(cái)務(wù)分析活動(dòng)。財(cái)務(wù)計(jì)劃預(yù)測就是以貨幣形態(tài)對企業(yè)某一時(shí)期的資金需求、資金融通、資金投放、收入取得、成本開支、利潤實(shí)現(xiàn)和財(cái)務(wù)狀況等作出較為具體的設(shè)計(jì)與規(guī)劃，其目的在于合理地配置人、財(cái)、物資源；財(cái)務(wù)決策選擇是指為實(shí)現(xiàn)企

5、業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，結(jié)合事前預(yù)測對企業(yè)未來財(cái)務(wù)活動(dòng)的多種可供選擇方案進(jìn)行最優(yōu)選擇的過程，財(cái)務(wù)決策涉及籌資決策、投資決策和分配決策；財(cái)務(wù)控制進(jìn)程是通過財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制，采用政策、制度、目標(biāo)、定額、計(jì)劃、責(zé)任和流程等控制方式，對企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督、限制、調(diào)整和引導(dǎo)的過程，促進(jìn)企業(yè)資源整合優(yōu)化和協(xié)調(diào)各種財(cái)務(wù)關(guān)系，使企業(yè)價(jià)值最大；財(cái)務(wù)分析活動(dòng)就是根據(jù)歷史資料和相關(guān)信息，采用專業(yè)分析方法對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量以及未來發(fā)展前景，進(jìn)行相應(yīng)的分析研究、考察評(píng)價(jià)，提出改進(jìn)措施。四、財(cái)務(wù)管理的主要作用第三節(jié) 會(huì)計(jì)核算與財(cái)務(wù)管理一、會(huì)計(jì)核算與財(cái)務(wù)管理的關(guān)系企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作統(tǒng)領(lǐng)企業(yè)的會(huì)計(jì)核算工作，它還統(tǒng)領(lǐng)企

6、業(yè)的其他各個(gè)方面的工作。二、公司財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的選擇（一）確定科學(xué)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的意義（二）科學(xué)合理的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)應(yīng)具備的特征1、它是明確的，而不是模棱兩可的2、可以及時(shí)地、清晰地對決策的成功與失敗進(jìn)行度量3、運(yùn)行成本不會(huì)太高4、它與企業(yè)長期財(cái)富的最大化是一致的5、它在企業(yè)管理當(dāng)局的可控范圍之內(nèi)（三）利潤最大化目標(biāo)分析利潤最大化一般是指企業(yè)利潤總體最大化，而不是每股利潤最大化。P11利潤最大化之所以不是一個(gè)合理的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，主要基于如下原因：第一，利潤最大化不是一個(gè)很明確的目標(biāo)函數(shù)。第二，利潤額的確定受會(huì)計(jì)政策選擇的影響較大， 第三，利潤及其最大化沒有考慮時(shí)間價(jià)值因素。第四，利潤額概念沒有包含風(fēng)

7、險(xiǎn)因素。第五，由于利潤概念的性質(zhì)及其會(huì)計(jì)技術(shù)問題，利潤最大化適宜用作單期目標(biāo)，不適宜用作多期或長期目標(biāo)。（四）企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)分析按照微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)，所謂價(jià)值，是指未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。對于企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員而言，現(xiàn)金流量是至關(guān)重要的。P13企業(yè)價(jià)值最大化作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)具有明顯的科學(xué)性，主要基于如下分析：第一，在企業(yè)管理中，尤其是在財(cái)務(wù)管理中，關(guān)注現(xiàn)金流量，通過科學(xué)的管理行為，力爭實(shí)現(xiàn)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的可持續(xù)發(fā)展。西方企業(yè)提出了“全面現(xiàn)金管理”（Total Cash Management，TCM）概念?！艾F(xiàn)金流量至高無上”（Cash Flow is King）這一提法充分反映了西方企業(yè)

8、界對于現(xiàn)金流量重要性的認(rèn)識(shí)。對于理財(cái)人員而言，一個(gè)基本的觀念就是：實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的一個(gè)重要基礎(chǔ)就是現(xiàn)金流入必須大于現(xiàn)金流出。第二，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，將經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)納入可控制范圍之內(nèi)。這里的可控制范圍是指承擔(dān)一定程度的風(fēng)險(xiǎn)可以獲得足夠的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，有助于企業(yè)績效的提高。第三，將企業(yè)價(jià)值最大化界定企業(yè)的財(cái)務(wù)管理意味著注重企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，這是企業(yè)價(jià)值最大化的前提條件之一。（五）利益相關(guān)者利益最大化目標(biāo)分析三、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略之間的關(guān)系（一）企業(yè)財(cái)務(wù)管理決策分析財(cái)務(wù)管理決策包括投資決策、融資決策、股利政策與營運(yùn)資本政策四種。制定財(cái)務(wù)政策應(yīng)當(dāng)遵循如下三個(gè)基本原則：第一，財(cái)務(wù)政策的制定要遵守現(xiàn)

9、代財(cái)務(wù)理論，與財(cái)務(wù)理論相悖的財(cái)務(wù)政策的做出即使不能禁止，也一定要格外謹(jǐn)慎。第二，重大財(cái)務(wù)政策的做出一定要參照國際上較為先進(jìn)的財(cái)務(wù)規(guī)則。第三，應(yīng)當(dāng)結(jié)合企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的特點(diǎn)、現(xiàn)金流量的特點(diǎn)以及考慮必要的宏觀環(huán)境等制定有助于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的財(cái)務(wù)政策。1、投資決策所謂投資決策，又被稱為資本預(yù)算決策，是關(guān)于企業(yè)長期的、資本性的投資決策。投資決策是企業(yè)第一位的財(cái)務(wù)決策，是決定著企業(yè)未來發(fā)展方向的財(cái)務(wù)決策，是最為重要的財(cái)務(wù)決策。其主要內(nèi)容包括公司未來時(shí)期資本投資的方向、數(shù)額及其投資原則，等等。2、融資決策融資決策是企業(yè)關(guān)于長期融資問題所進(jìn)行的取舍決定，比如關(guān)于股票融資的數(shù)額、時(shí)機(jī)等問題的決定，關(guān)于公司債券融資

10、的數(shù)額、時(shí)機(jī)等問題的決定，再比如關(guān)于海外融資諸多問題的決定。融資行為直接決定了公司的資本結(jié)構(gòu)和股權(quán)結(jié)構(gòu)，進(jìn)而會(huì)影響到公司治理的質(zhì)量。3、股利政策股利政策的主要內(nèi)容大致有二：一是決定股利支付率的高低，即決定將多少當(dāng)年的稅后凈利以股利的方式分派給公司的股東；二是決定股利支付的具體形式，比如是以現(xiàn)金股利的方式，還是以股票回購的方式；等等。4、營運(yùn)資本政策所謂營運(yùn)資本政策就是關(guān)于企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的占用和流動(dòng)負(fù)債融資的政策，具體而言，就是決定流動(dòng)資產(chǎn)占用多少的政策和決定流動(dòng)負(fù)債如何融資的政策。（二）財(cái)務(wù)管理目標(biāo)與公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的關(guān)系圖11財(cái)務(wù)決策、企業(yè)價(jià)值與投資者財(cái)富圖11表明，決定企業(yè)價(jià)值的財(cái)務(wù)決策唯有投資

11、決策。通過科學(xué)的投資決策，企業(yè)可以創(chuàng)造更高的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量，結(jié)合合理的風(fēng)險(xiǎn)控制，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)投資者財(cái)富的最大化。與投資決策相比較，其他的財(cái)務(wù)決策比如融資決策、股利政策、營運(yùn)資本政策等均為派生的、從屬的、次要的財(cái)務(wù)決策。理財(cái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)歸根結(jié)底要依賴于企業(yè)投資決策的水平，第二章 企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)告系統(tǒng)第一節(jié) 企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)告系統(tǒng)概述一、企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)告系統(tǒng)的涵義和特點(diǎn)（一）企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)告系統(tǒng)的涵義會(huì)計(jì)報(bào)告系統(tǒng)，是企業(yè)內(nèi)部生成會(huì)計(jì)信息并編制公司報(bào)告的管理系統(tǒng)，包括財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告系統(tǒng)、責(zé)任會(huì)計(jì)報(bào)告系統(tǒng)和管理會(huì)計(jì)報(bào)告系統(tǒng)這三個(gè)子系統(tǒng)，P19 表2-1財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告系統(tǒng)、責(zé)任會(huì)計(jì)報(bào)告系統(tǒng)和管理會(huì)計(jì)報(bào)告系

12、統(tǒng)的比較會(huì)計(jì)報(bào)告系統(tǒng)可以分為外部報(bào)告體系與內(nèi)部報(bào)告體系。（二）企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)告系統(tǒng)的特點(diǎn)二、企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)告系統(tǒng)的作用我們可以從以下幾個(gè)方面把握其重要作用：（一）反映企業(yè)管理當(dāng)局的受托經(jīng)管責(zé)任（二）有助于投資者與債權(quán)人等利益相關(guān)者進(jìn)行科學(xué)合理的決策（三）能幫助企業(yè)管理當(dāng)局改善經(jīng)營管理，協(xié)調(diào)企業(yè)與相關(guān)利益集團(tuán)的關(guān)系，促進(jìn)企業(yè)快速、穩(wěn)定的發(fā)展（四）有利于促進(jìn)企業(yè)薪酬激勵(lì)系統(tǒng)的建立與完善（五）有助于資本市場對公司的監(jiān)控，能夠幫助國家相關(guān)部門實(shí)現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)與社會(huì)目標(biāo)，進(jìn)行必要的調(diào)控，引導(dǎo)社會(huì)資源的有效配置第二節(jié) 企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)告系統(tǒng)的主要內(nèi)容一、傳統(tǒng)會(huì)計(jì)報(bào)告系統(tǒng)的局限性（一）財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的數(shù)據(jù)重結(jié)果、輕過程（二）會(huì)

13、計(jì)主體之原因所帶來的局限性（三）時(shí)效性問題（四）會(huì)計(jì)信息相關(guān)性方面的局限性財(cái)務(wù)報(bào)告所揭示的信息在相關(guān)性方面還存在以下問題：（1）財(cái)務(wù)報(bào)告信息所遵循的是歷史成本原則，不能反映物價(jià)變化及其經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，這樣歷史成本信息對決策者而言，相關(guān)性就會(huì)下降。（2）財(cái)務(wù)報(bào)告信息反映企業(yè)過去特定階段的經(jīng)營成果。人們所進(jìn)行的籌資、投資及生產(chǎn)經(jīng)營決策卻是面向未來的，信息與決策之間缺乏相關(guān)性。（3）財(cái)務(wù)報(bào)告僅能提供以貨幣形態(tài)表現(xiàn)的數(shù)量性信息。一些質(zhì)量化的信息諸如會(huì)計(jì)方針、會(huì)計(jì)方法的合理性、企業(yè)組織結(jié)構(gòu)的合理性、管理水平等都沒有在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中反映，而這些信息對于決策者而言是至關(guān)重要的。（4）在現(xiàn)行的財(cái)務(wù)報(bào)告中并沒有

14、諸如企業(yè)人力資源價(jià)值，自創(chuàng)的商譽(yù)等資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目，使財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告不能真實(shí)地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，而這些信息往往具有很大的決策價(jià)值。（五）會(huì)計(jì)信息可比性方面的局限性（六）可靠性方面的局限性二、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告系統(tǒng)的主要內(nèi)容（一）編制財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的基本要求1、編制的總體要求2、編制的具體要求（1）真實(shí)性。（2）準(zhǔn)確性。（3）完整性。（4）及時(shí)性。（5）財(cái)務(wù)報(bào)告編報(bào)的法律責(zé)任。（二）企業(yè)對外公布的主要財(cái)務(wù)報(bào)告（1）資產(chǎn)負(fù)債表；（2）利潤表；（3）現(xiàn)金流量表；（4）財(cái)務(wù)報(bào)表附注及財(cái)務(wù)情況說明書。（三）資產(chǎn)負(fù)債表1、資產(chǎn)負(fù)債表的含義及其格式2、對資產(chǎn)負(fù)債表披露信息的理解財(cái)務(wù)彈性，亦稱財(cái)務(wù)適應(yīng)能力，是指通過改變

15、現(xiàn)金流量的金額和時(shí)間分布以應(yīng)付突發(fā)事件和贏取獲利機(jī)會(huì)的能力，其由企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)所決定的。3、中美資產(chǎn)負(fù)債表的比較p29（1）各自報(bào)表體系的重心不同（2）資產(chǎn)負(fù)債表表內(nèi)結(jié)構(gòu)的差異優(yōu)秀而穩(wěn)固的財(cái)務(wù)狀況是建立在如下合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)之上的：流動(dòng)資產(chǎn)：固定資產(chǎn)比例，比如30對70；流動(dòng)資產(chǎn)中存貨以外的資產(chǎn)，比如現(xiàn)金、應(yīng)收賬款等；存貨，比如30對70；總負(fù)債：股權(quán)資本，比如30對70；流動(dòng)負(fù)債：長期負(fù)債，比如30對70；其他。 資產(chǎn)負(fù)債表（金三角）P30圖22“金三角式”資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)這種上細(xì)下粗的資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)可被成為“金三角式”的資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)，這種結(jié)構(gòu)符合財(cái)務(wù)理論的分析，也符合資產(chǎn)

16、負(fù)債表歷史演變的基本規(guī)律。表23美國所有制造業(yè)公司流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債占全部資產(chǎn)的比重西方工業(yè)發(fā)達(dá)國家企業(yè)的發(fā)展已經(jīng)證明，企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展主要應(yīng)當(dāng)依靠自有資本的不斷補(bǔ)充，靠企業(yè)獲利水平的不斷提高。過高的負(fù)債率表明企業(yè)自身造血功能欠佳，存在負(fù)債陷阱。并且還會(huì)分散理財(cái)人員的注意力，影響企業(yè)價(jià)值目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)。美國企業(yè)債務(wù)水平的相關(guān)調(diào)查顯示：企業(yè)債務(wù)水平的分布相對均勻。大約1/3的樣本公司的負(fù)債率低于20%；有1/3的公司債務(wù)率在20%40%之間；其余的公司債務(wù)率高于40%；稱債務(wù)率高于30%的公司為高杠桿企業(yè)。在20世紀(jì)60年代，也就是日本經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展時(shí)期，日本企業(yè)的負(fù)債率平均高達(dá)729%，但自19

17、73年石油危機(jī)后，其資產(chǎn)負(fù)債率大幅度下降，到20世紀(jì)80年代中期，日本大企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率已經(jīng)平均達(dá)到40左右。對我國一些企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行分析，會(huì)發(fā)現(xiàn)不合理的資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)：在全部資產(chǎn)占用中，流動(dòng)資產(chǎn)的占用尤其是應(yīng)收賬款和存貨的占用過多，甚至超過80，這意味著資金占用的極度浪費(fèi)。資產(chǎn)負(fù)債率過高，7080以上的負(fù)債率在我國國企中絕非罕見，所以我國企業(yè)不能償還到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)很高。負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理。絕大部分企業(yè)短期債務(wù)比例過高，有些企業(yè)短期債務(wù)占全部債務(wù)的比重甚至達(dá)達(dá)到或超過了80%。在我國一些上市公司中將通過資本市場籌集到的，資本成本很高的資金存入銀行便是這種病態(tài)資產(chǎn)負(fù)債表的一個(gè)極好的佐證，表明我

18、國企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)極大。流動(dòng)負(fù)債成為企業(yè)主要的融資方式，而這極為不利于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的穩(wěn)固。所有這一切均表明這些企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的惡劣程度，已經(jīng)嚴(yán)重地影響到了企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。也就形成了上粗下細(xì)的資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)（見圖2-3）。 資產(chǎn)負(fù)債表（泥三角）P31 圖23“泥三角式”資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)這種上粗下細(xì)的資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)可被稱為“泥三角”式的資產(chǎn)負(fù)債表。泥三角資產(chǎn)負(fù)債表反映了企業(yè)財(cái)務(wù)狀況較差：（1）大量的資金占用在不能帶來收益的流動(dòng)資產(chǎn)上，尤其是應(yīng)收賬款和存貨上，這將極大程度地降低企業(yè)的收益水平。在應(yīng)收賬款、存貨等流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性較差的情況下，較大比重的流動(dòng)資產(chǎn)并不能為企業(yè)的償債能力帶來足夠的保障。在我國的

19、許多企業(yè)中，多年積累、長年掛賬、極難處理的應(yīng)收賬款和存貨已經(jīng)成為企業(yè)發(fā)展的重大障礙。（2）流動(dòng)負(fù)債成為企業(yè)的主要資金來源，成為企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的重要依托。但按照現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論，流動(dòng)負(fù)債只能是滿足企業(yè)臨時(shí)性、暫時(shí)性資金需要的資金滿足方式，將其用于企業(yè)的戰(zhàn)略性、長期性投資會(huì)嚴(yán)重地影響企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。在我國不少企業(yè)的資金來源中，流動(dòng)負(fù)債甚至高達(dá)80以上，這是一種極為危險(xiǎn)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。以上所謂的“金三角”或“泥三角”式的資產(chǎn)負(fù)債表，從數(shù)量上看，主要是指傳統(tǒng)的機(jī)械制造業(yè)。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)的今天，無形資產(chǎn)作為企業(yè)創(chuàng)造收益的一種主要資源，在資產(chǎn)負(fù)債表中的比重也勢必越來越大。（四）利潤表企業(yè)編制利潤表的目的也在于

20、對利益相關(guān)者提供對決策有用的、相關(guān)的信息，但是，資產(chǎn)負(fù)債表與現(xiàn)金流量表相比，利潤表中的收入項(xiàng)目和成本項(xiàng)目極易導(dǎo)致人為操縱，客觀性較差。（1）有助于評(píng)價(jià)企業(yè)管理者的經(jīng)營績效（2）有助于分析企業(yè)的獲利能力（3）有助于評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力3、中外利潤表的比較為了獲得以上分析所需要的利潤表信息。實(shí)踐證明，利潤表應(yīng)當(dāng)可以明確地提供以下三階段的經(jīng)營活動(dòng)信息：第一階段，是營銷活動(dòng)信息，主要包括企業(yè)的銷售額、營業(yè)成本等項(xiàng)目，這是利潤表的核心數(shù)據(jù)；第二階段，是財(cái)務(wù)費(fèi)用、納稅情況信息，該類信息與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)沒有直接的關(guān)聯(lián)，但財(cái)務(wù)費(fèi)用的多少卻直接取決于企業(yè)的融資決策；第三階段，是稅后凈利及其分派信息，這與股利政

21、策有著密切的關(guān)系。具體到利潤表項(xiàng)目，以上信息主要通過三個(gè)項(xiàng)目來表達(dá)，即銷售額、納稅付息前利潤與稅后凈利（每股盈利）。西方國家所常用的利潤表的分段編制方式恰好直接提供了報(bào)表分析所需要的這些信息。分段式利潤表又稱為分步式利潤表，是把損益的計(jì)算分解為若干步驟，按照費(fèi)用與收入相互配比的原則，把相同性質(zhì)的收益和費(fèi)用歸納為一類，然后逐步計(jì)算各類損益，直到最后計(jì)算出凈利潤。以西方發(fā)達(dá)國家企業(yè)的利潤表為例，分段式利潤表主要分為以下兩部分：營業(yè)部分和營業(yè)外部分。簡式的分段式利潤表的格式如表27所示。表27分段式利潤表（簡式）但目前我國企業(yè)的利潤表的法定格式與國際慣例相比，差異甚大，也不便于進(jìn)行規(guī)范的財(cái)務(wù)分析。比

22、如，在我國的利潤表中，利息費(fèi)用是與其他的期間費(fèi)用列示在一起的，不利于通過利息費(fèi)用的分析來評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大??；再比如，在我國的利潤表中，沒有明確地、單獨(dú)地列示出經(jīng)營活動(dòng)的獲利結(jié)果比如“納稅付息前利潤”（EBIT），而該指標(biāo)在財(cái)務(wù)分析中的重要地位是不可替代的。從財(cái)務(wù)管理的角度來講，利潤表分析時(shí)特別需要關(guān)注如下兩個(gè)方面：一是銷售額及其增長率分析；二是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析。至于我國傳統(tǒng)上所關(guān)注的各種利潤率分析，則主要應(yīng)用于在不同的企業(yè)之間進(jìn)行橫向比較。（五）現(xiàn)金流量表1、現(xiàn)金流量表的含義及格式2、對現(xiàn)金流量表披露信息的理解3、現(xiàn)金流量表的中外比較增設(shè)“第四財(cái)務(wù)報(bào)表”就是完善財(cái)務(wù)報(bào)表的方法之一

23、。所謂“第四財(cái)務(wù)報(bào)表”，又稱第二業(yè)績報(bào)表、全面收益報(bào)表，是對傳統(tǒng)業(yè)績報(bào)告的一種改革，是在利潤表的基礎(chǔ)上進(jìn)行擴(kuò)展而形成的。其特點(diǎn)是在不損害可靠性的前提下，突破了歷史成本原則、實(shí)現(xiàn)原則和謹(jǐn)慎原則的限制，將繞過利潤表而在資產(chǎn)負(fù)債表中直接確認(rèn)的利得和損失集中起來，向財(cái)務(wù)報(bào)表用戶提供更全面、更有用的全部業(yè)績信息。（六）財(cái)務(wù)報(bào)表附注及財(cái)務(wù)情況說明書1、財(cái)務(wù)報(bào)表附注2、財(cái)務(wù)情況說明書3、財(cái)務(wù)報(bào)表附注及財(cái)務(wù)情況說明書的作用（1）可以增加會(huì)計(jì)信息的可比性（2）可以增加會(huì)計(jì)信息的可理解性（3）是充分披露會(huì)計(jì)信息的表現(xiàn)三、管理會(huì)計(jì)報(bào)告系統(tǒng)的主要內(nèi)容（一）為股東控制權(quán)的配置和行使提供決策信息（二）為董事會(huì)控制權(quán)的配置

24、和行使提供決策信息（三）為經(jīng)理層控制權(quán)的配置和行使提供決策信息四、會(huì)計(jì)報(bào)告系統(tǒng)的改進(jìn)（一）對會(huì)計(jì)報(bào)告系統(tǒng)所包含內(nèi)容的確定（二）對現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告系統(tǒng)的完善現(xiàn)行的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告系統(tǒng)的不足對利益相關(guān)者的決策產(chǎn)生了重要影響，就其本身而言，應(yīng)該從如下幾個(gè)方面進(jìn)行改進(jìn)：（1）進(jìn)一步擴(kuò)大披露的范圍。（2）編制和對外提供預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表。（3）按物價(jià)變動(dòng)會(huì)計(jì)的核算要求提供會(huì)計(jì)信息。（4）實(shí)行實(shí)時(shí)呈報(bào)模式。（5）建立非財(cái)務(wù)指標(biāo)。第三節(jié) 管理會(huì)計(jì)報(bào)告系統(tǒng)的構(gòu)建一、構(gòu)建目的 p42（一）向內(nèi)部利益相關(guān)者提供非強(qiáng)制性的相關(guān)信息（1）預(yù)測性財(cái)務(wù)信息的提供。（2）非財(cái)務(wù)信息的提供。（3）社會(huì)責(zé)任信息的提供。（二）管理會(huì)計(jì)報(bào)告

25、系統(tǒng)要有助于管理者業(yè)績的評(píng)價(jià)，為企業(yè)激勵(lì)與薪酬系統(tǒng)的建立提供支持與根據(jù)（三）管理會(huì)計(jì)報(bào)告系統(tǒng)要有利于企業(yè)內(nèi)部控制制度的完善（四）管理會(huì)計(jì)報(bào)告要進(jìn)一步增強(qiáng)企業(yè)管理信息系統(tǒng)的作用（五）管理會(huì)計(jì)報(bào)告系統(tǒng)要輔助和審核管理決策（六）管理會(huì)計(jì)報(bào)告系統(tǒng)要為企業(yè)組織的創(chuàng)新提供支持二、構(gòu)建方法（一）構(gòu)建管理會(huì)計(jì)報(bào)告系統(tǒng)應(yīng)該注意的問題1、要考慮管理會(huì)計(jì)報(bào)告與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的相關(guān)性2、管理會(huì)計(jì)報(bào)告要符合管理信息系統(tǒng)的要求3、管理會(huì)計(jì)報(bào)告系統(tǒng)要符合成本效益原則4、對內(nèi)提供的管理會(huì)計(jì)信息要符合重要性原則（二）構(gòu)建的方法在市場經(jīng)濟(jì)體制和現(xiàn)代企業(yè)制度下，企業(yè)的經(jīng)營決策可從資本經(jīng)營決策、資產(chǎn)經(jīng)營決策、商品經(jīng)營決策和生產(chǎn)經(jīng)營決策

26、四個(gè)層面進(jìn)行，并相應(yīng)形成四種經(jīng)營責(zé)任中心。因此，管理會(huì)計(jì)報(bào)告系統(tǒng)的建立可以此為理論依據(jù)，形成資本經(jīng)營報(bào)告、資產(chǎn)經(jīng)營報(bào)告、商品經(jīng)營報(bào)告和生產(chǎn)經(jīng)營報(bào)告四大子系統(tǒng)。P44-451、資本經(jīng)營報(bào)告系統(tǒng)資本經(jīng)營型企業(yè)的管理目標(biāo)是資本保值增值或追求資本盈利能力最大化。反映資本經(jīng)營核心目標(biāo)的指標(biāo)是凈資產(chǎn)收益率。2、資產(chǎn)經(jīng)營報(bào)告系統(tǒng)資產(chǎn)經(jīng)營型企業(yè)的管理目標(biāo)是追求資產(chǎn)的增值和資產(chǎn)盈利能力的最大化。反映資產(chǎn)經(jīng)營核心目標(biāo)的指標(biāo)是總資產(chǎn)報(bào)酬率。3、商品經(jīng)營報(bào)告系統(tǒng)商品經(jīng)營型企業(yè)管理的目標(biāo)是追求供產(chǎn)銷的銜接及商品的盈利性。反映商品經(jīng)營核心目標(biāo)的指標(biāo)是經(jīng)營利潤率。4、生產(chǎn)經(jīng)營報(bào)告系統(tǒng)單純生產(chǎn)型管理的目標(biāo)是完成生產(chǎn)任務(wù)，降低

27、生產(chǎn)消耗。反映生產(chǎn)經(jīng)營核心目標(biāo)的指標(biāo)是產(chǎn)值（或收入）成本率。圖24管理會(huì)計(jì)報(bào)告系統(tǒng)第四節(jié) 公 司 報(bào) 告一、公司報(bào)告概述（一）公司報(bào)告的概念公司報(bào)告又稱之為公司經(jīng)濟(jì)報(bào)告，由核心報(bào)表及外圍報(bào)表組成。核心報(bào)表主要是傳統(tǒng)意義上的財(cái)務(wù)報(bào)表；而外圍報(bào)表則包括表外披露和特殊管理會(huì)計(jì)報(bào)表。所以說公司報(bào)告不等于財(cái)務(wù)報(bào)告，也不等于會(huì)計(jì)報(bào)表，還包括傳遞直接或間接與會(huì)計(jì)系統(tǒng)所提供的信息相關(guān)的各種信息的其他手段。（二）公司報(bào)告的目的（三）公司報(bào)告的作用二、公司報(bào)告的主要內(nèi)容公司報(bào)告由核心報(bào)表及外圍報(bào)表共同組成。（一）核心報(bào)表核心報(bào)表又分為主要報(bào)表與附注報(bào)表。（二）外圍報(bào)表外圍報(bào)表包括表外披露和特殊管理會(huì)計(jì)報(bào)告，1、表

28、外披露2、特殊的管理會(huì)計(jì)報(bào)告（三）公司報(bào)告的未來發(fā)展趨勢1、公司報(bào)告目標(biāo)的界定未來公司報(bào)告的目標(biāo)大致可以分為如下三個(gè)層次：（1）引導(dǎo)資源的有效配置（2）公司報(bào)告的基本目標(biāo)是滿足報(bào)告使用者的基本信息需求（3）公司報(bào)告要滿足特定信息使用者的信息需求2、公司報(bào)告供應(yīng)鏈的確定公司報(bào)告中的關(guān)鍵因素在于透明度、受托責(zé)任與誠信。3、公司報(bào)告的未來發(fā)展趨勢（1）保證信息供應(yīng)的機(jī)制全球通用會(huì)計(jì)規(guī)則的建立。是計(jì)量和報(bào)告信息的準(zhǔn)則。具體的公司信息指南。（2）信息供應(yīng)的傳輸方式可擴(kuò)展商業(yè)報(bào)告語言(XBRL)是一種可免費(fèi)取得的財(cái)務(wù)報(bào)告電子語言，它基于可擴(kuò)展標(biāo)識(shí)語言(XML)的結(jié)構(gòu)，提供一種標(biāo)準(zhǔn)化的方法去編制、發(fā)布公司財(cái)

29、務(wù)報(bào)告和其他信息。它通過對有關(guān)財(cái)務(wù)信息內(nèi)容增加標(biāo)記的方法使得決策者能夠更方便地取得信息。其實(shí)質(zhì)上是一種數(shù)據(jù)描述語言，通過它可以使各種商業(yè)信息在不同軟件、平臺(tái)、技術(shù)間（包括Internet）實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的可靠提取和順暢交換，并且依據(jù)底層的元數(shù)據(jù)的重新組合能夠使財(cái)務(wù)報(bào)表適應(yīng)變化的會(huì)計(jì)制度和報(bào)表格式要求，給財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的存儲(chǔ)、傳遞、再利用都提供了有效的工具。（3）管理層提供信息應(yīng)實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)第一個(gè)目標(biāo)是完整性(Completeness)。即會(huì)計(jì)報(bào)表信息要充分披露。第二個(gè)目標(biāo)是所報(bào)告的信息符合(Compliance)以原則為基礎(chǔ)的全球GAAP的精神。第三個(gè)目標(biāo)是一致性(Consistency)，即不同期間所

30、用會(huì)計(jì)原則具有一致性，使信息在推斷未來結(jié)果時(shí)更為有用。第四個(gè)目標(biāo)是公司信息應(yīng)包括對風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的支持性注釋(Commentary)，如管理層所利用的重要估計(jì)的完全披露以及會(huì)計(jì)和管理控制的質(zhì)量等。第五個(gè)目標(biāo)是明晰性(Clarity)，要求明晰公司向利益相關(guān)者的報(bào)告方式，特別是三級(jí)模式的所有要素的相互關(guān)系。第六個(gè)目標(biāo)是使用通俗易懂的語言和盡可能使財(cái)務(wù)報(bào)表更為有用的報(bào)告形式溝通(Communicate)信息。第三章 集團(tuán)企業(yè)的財(cái)務(wù)控制第一節(jié) 集團(tuán)公司和財(cái)務(wù)控制一、集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)特征（一）財(cái)務(wù)管理主體特征：統(tǒng)一主體與多個(gè)主體的并存圖3-1集團(tuán)公司財(cái)務(wù)特征示意 p55基于上述因素，決定了集團(tuán)企業(yè)的財(cái)務(wù)

31、管理主體應(yīng)當(dāng)而且也必須體現(xiàn)為一種一元中心下的多層級(jí)的復(fù)合結(jié)構(gòu)特征。（二）財(cái)務(wù)管理目標(biāo)特征：集中目標(biāo)與多極目標(biāo)的兼容集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)目標(biāo)呈現(xiàn)為成員企業(yè)個(gè)體財(cái)務(wù)目標(biāo)對集團(tuán)整體財(cái)務(wù)目標(biāo)在戰(zhàn)略上的統(tǒng)合性。（三）財(cái)務(wù)管理對象特征：基本相同與重點(diǎn)要點(diǎn)的差別總之，由于集團(tuán)公司的資金運(yùn)動(dòng)是多個(gè)理財(cái)主體各自資金運(yùn)動(dòng)系統(tǒng)的一體化復(fù)合，（四）財(cái)務(wù)管理方式特征：財(cái)務(wù)集中管理（五）投資管理方式特征：多元產(chǎn)業(yè)與多層組織的耦合成功經(jīng)驗(yàn)與失敗教訓(xùn)都已經(jīng)證明，集團(tuán)企業(yè)的投資鏈條應(yīng)該適度縮短。（六）產(chǎn)權(quán)管理關(guān)系特征：向外擴(kuò)散與交叉持股的困惑二、財(cái)務(wù)控制的理論分析（一）財(cái)務(wù)控制的基本特征（二）財(cái)務(wù)控制的基本功能具體表現(xiàn)在：（1）預(yù)防

32、功能，警示作用；（2）糾偏功能，規(guī)范作用；（3）制衡功能，協(xié)調(diào)作用；（4）查錯(cuò)功能，懲戒作用；（5）反饋功能，改進(jìn)作用；（6）促進(jìn)功能，提高作用。（三）財(cái)務(wù)控制的主要類型1、按財(cái)務(wù)控制者的主體身份來劃分，可分為一般控制和專業(yè)控制2、按財(cái)務(wù)控制的時(shí)間來劃分，可分為事前、事中和事后控制三、財(cái)務(wù)控制的適度策略（一）財(cái)務(wù)控制的主要領(lǐng)域：十大關(guān)鍵領(lǐng)域1、資產(chǎn)管理方面的統(tǒng)一性與分散性2、資金管理方面的統(tǒng)一性與分散性3、投資與融資管理的統(tǒng)一性與分散性4、信貸管理方面的統(tǒng)一性與分散性5、稅務(wù)管理方面的統(tǒng)一性與分散性6、物資采購方面的統(tǒng)一性與分散性7、財(cái)務(wù)收入管理的統(tǒng)一性與分散性8、稅收發(fā)票管理的統(tǒng)一性與分散性

33、9、會(huì)計(jì)核算和管理的統(tǒng)一性與分散性10、財(cái)會(huì)人員管理的統(tǒng)一性與分散性（二）財(cái)務(wù)控制的適度標(biāo)準(zhǔn)：四大影響因素 p61-63 1、發(fā)展戰(zhàn)略2、成員企業(yè)生命周期與組織結(jié)構(gòu)對于創(chuàng)業(yè)期的成員企業(yè)而言，集團(tuán)公司應(yīng)當(dāng)給予較為寬松的財(cái)務(wù)控制環(huán)境，盡可能促進(jìn)其成長。集團(tuán)公司應(yīng)當(dāng)對成長期的成員企業(yè)大力投入，仍給予較為寬松的財(cái)務(wù)控制環(huán)境。集團(tuán)公司應(yīng)當(dāng)采取較為嚴(yán)格的財(cái)務(wù)控制方法，以確保集團(tuán)收益的實(shí)現(xiàn)和現(xiàn)金回流。當(dāng)原有的產(chǎn)業(yè)或市場領(lǐng)域進(jìn)入衰退期之后，企業(yè)的經(jīng)營策略需要做出大幅度的轉(zhuǎn)折和調(diào)整，并通過產(chǎn)品再造和產(chǎn)業(yè)再造，進(jìn)入再造期。3、業(yè)務(wù)流程單個(gè)產(chǎn)品密集型定位、一體化產(chǎn)業(yè)定位、相關(guān)聯(lián)多元化企業(yè)和無關(guān)聯(lián)多元化企業(yè)。不同的產(chǎn)

34、品或產(chǎn)業(yè)定位，財(cái)務(wù)控制模式也不同。通常，對于單個(gè)產(chǎn)品密集型定位財(cái)務(wù)高度集權(quán)；一體化產(chǎn)業(yè)定位強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)集權(quán)；相關(guān)聯(lián)多元化企業(yè)強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)分權(quán)；無關(guān)聯(lián)多元化企業(yè)，強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)分權(quán)（子公司分權(quán)型體翩）。4、人力資源與管理文化東方企業(yè)傾向于集中統(tǒng)一，西方企業(yè)更強(qiáng)調(diào)適當(dāng)分權(quán)管理。四、財(cái)務(wù)控制的常見問題（一）預(yù)算制度不健全，運(yùn)營成本高（二）缺乏監(jiān)督、考核力度（三）資金分散，集而不團(tuán)（四）管理方法陳舊，手段滯后第二節(jié) 集權(quán)與分權(quán)一、集權(quán)與分權(quán)的財(cái)務(wù)定位二、財(cái)務(wù)控制的基本類型 p65（一）集權(quán)型財(cái)務(wù)控制模式集權(quán)型在運(yùn)行類型的基本特征上，集權(quán)型財(cái)務(wù)控制模式的特征是子公司被視為母公司的二級(jí)法人，母公司擁有子公司所有重大財(cái)務(wù)

35、事項(xiàng)的直接決策權(quán)，以及對子公司所有財(cái)務(wù)經(jīng)理人員任免權(quán)。在集中權(quán)力的基本邊界上，母公司對子公司的財(cái)務(wù)決策權(quán)范圍主要包括：子公司重大資產(chǎn)處置權(quán)；子公司現(xiàn)金及其重要資產(chǎn)的調(diào)配權(quán)；對子公司管理業(yè)績評(píng)價(jià)權(quán)；其他重要事項(xiàng)的決定權(quán)。在管理機(jī)構(gòu)的管轄權(quán)責(zé)上，子公司的財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)或財(cái)務(wù)經(jīng)理人員為母公司管理總部的派出機(jī)構(gòu)，正常情況下，財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)和財(cái)務(wù)人員通常既要受子公司經(jīng)理層的領(lǐng)導(dǎo)，又要受到母公司財(cái)務(wù)部門的統(tǒng)一指揮，是一種受雙重領(lǐng)導(dǎo)的職業(yè)角色。（二）分權(quán)型財(cái)務(wù)控制模式分權(quán)型在運(yùn)行類型的基本特征上，子公司財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)受母公司業(yè)務(wù)指導(dǎo)，但母公司依然擁有對子公司的重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)決策權(quán)等。在集中權(quán)力的基本邊界上，子公司資本增減變動(dòng)權(quán)

36、；重大投融資項(xiàng)目的最終審批權(quán)；股利分配決策權(quán)；子公司經(jīng)營者選擇任命權(quán)等。在集中權(quán)力的基本邊界上，母公司設(shè)獨(dú)立的財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)集團(tuán)整體的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與預(yù)算管理及對子公司的業(yè)績考評(píng)；子公司獨(dú)立設(shè)置財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)，受子公司領(lǐng)導(dǎo)。（三）融合型財(cái)務(wù)控制模式結(jié)合型融合型財(cái)務(wù)控制模式分權(quán)型是一種基于事業(yè)部制管理模式而確定的。在集中權(quán)力的基本邊界上，集團(tuán)公司對事業(yè)部實(shí)行高度集權(quán)，對事業(yè)部實(shí)行資金控制、預(yù)算控制和人事控制；事業(yè)部作為利潤中心，在集團(tuán)公司預(yù)算框架下機(jī)構(gòu)擁有較大經(jīng)營自主權(quán)。事業(yè)部的財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)具有二重身份總部的派出機(jī)構(gòu)與事業(yè)部下屬子公司或工廠的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)。事業(yè)部下管理總部財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)：（1）負(fù)責(zé)公司經(jīng)營戰(zhàn)略

37、在財(cái)務(wù)上的實(shí)施、適應(yīng)環(huán)境變化等方面，如：檢查經(jīng)營戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施要點(diǎn)、確定集團(tuán)公司財(cái)務(wù)控制關(guān)鍵點(diǎn)、通過資本支出預(yù)算來對各事業(yè)部分配資金、分析環(huán)境變化對財(cái)務(wù)的影響、為集團(tuán)公司的最高管理層提供建設(shè)性意見、保持較大的靈活性來適應(yīng)新的投資業(yè)務(wù)的需要等；（2）管理核心在于建立統(tǒng)一的財(cái)務(wù)制度，以制度管理代替人的管理。事業(yè)部體制下母公司財(cái)務(wù)管理職能有：（1）戰(zhàn)略預(yù)算的編制、實(shí)施與監(jiān)控；（2）確定最佳的資本結(jié)構(gòu)，以保證為實(shí)施戰(zhàn)略預(yù)算所需要的資本，并規(guī)劃其資本來源渠道；（3）協(xié)調(diào)與外界的財(cái)務(wù)關(guān)系，包括股東、銀行、稅務(wù)、審計(jì)師和資本市場等；（4）建立與實(shí)施集團(tuán)公司財(cái)務(wù)政策；（5）負(fù)債經(jīng)營性財(cái)務(wù)計(jì)劃的落實(shí)，包括資

38、本預(yù)算、現(xiàn)金流轉(zhuǎn)計(jì)劃等；（6）風(fēng)險(xiǎn)管理，包括確定負(fù)債總量、債務(wù)結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)杠桿控制；（7）業(yè)績衡量標(biāo)準(zhǔn)化的建立，并通過預(yù)算考評(píng)等方式實(shí)施業(yè)績評(píng)價(jià)；（8）集團(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)報(bào)告政策的制定與報(bào)告制度。事業(yè)部的財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)職責(zé)定位：（1）事業(yè)部戰(zhàn)略預(yù)算的編制、上報(bào)與組織實(shí)施；（2）執(zhí)行集團(tuán)統(tǒng)一的財(cái)務(wù)政策與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略；（3）實(shí)施對事業(yè)部下屬單位的財(cái)務(wù)運(yùn)作過程的控制；（4）強(qiáng)化下屬單位的業(yè)績考核；（5）規(guī)劃事業(yè)部內(nèi)部各單位間的資金平衡與調(diào)度；（6）其他?；谥袊?jīng)濟(jì)改革開放的現(xiàn)實(shí)演變過程，我們曾經(jīng)實(shí)行了以擴(kuò)大企業(yè)自主權(quán)為核心的“松幫式”改革，盡管也收到了相當(dāng)顯著的成績，但是，十多年的實(shí)踐證明，在沒有相應(yīng)有效的控

39、制措施下，一味地強(qiáng)調(diào)分散，必然會(huì)出現(xiàn)絕對化的分散主義。尤其是集團(tuán)企業(yè)，過分強(qiáng)調(diào)分散就會(huì)導(dǎo)致“集而不團(tuán)”的現(xiàn)象，直接抹殺了集團(tuán)企業(yè)特有的生命力。三、集權(quán)式財(cái)務(wù)控制的運(yùn)行（一）控制到位而并非越位的定位機(jī)制（二）投資鏈條與監(jiān)管效能的聯(lián)動(dòng)機(jī)制（三）集中實(shí)力與激發(fā)活力的驅(qū)動(dòng)機(jī)制（四）動(dòng)態(tài)運(yùn)行與權(quán)變理念的反饋機(jī)制第三節(jié) 財(cái)務(wù)控制機(jī)制 p68一、組織結(jié)構(gòu)控制（一）強(qiáng)化董事會(huì)（二）建設(shè)監(jiān)事會(huì)（三）總經(jīng)理與總會(huì)計(jì)師的財(cái)務(wù)控制二、資本效能控制（一）授權(quán)經(jīng)營控制（二）資本預(yù)算控制（三）股權(quán)管理控制三、目標(biāo)管理控制（一）預(yù)算目標(biāo)管理控制（二）目標(biāo)業(yè)績考核控制（三）經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)控制第四節(jié) 財(cái)務(wù)控制措施一、成立財(cái)務(wù)控制機(jī)

40、構(gòu)二、對外委派財(cái)務(wù)人員三、應(yīng)用網(wǎng)絡(luò)控制技術(shù)第四章 財(cái)務(wù)管理信息化第一節(jié) 企業(yè)信息系統(tǒng)一、企業(yè)信息系統(tǒng)涵義企業(yè)信息系統(tǒng)是指以計(jì)算機(jī)為基礎(chǔ)的信息系統(tǒng)（CBIS），是由硬件、軟件、數(shù)據(jù)庫、遠(yuǎn)程通訊、人員以及收集、操作、存儲(chǔ)并將數(shù)據(jù)加工為信息的各種過程組成，它為企業(yè)提供最基礎(chǔ)的共享信息系統(tǒng)資源，因而也被稱為企業(yè)的技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施。企業(yè)信息化=信息技術(shù)+標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范化數(shù)字化管理+決策科學(xué)化數(shù)據(jù)化二、企業(yè)信息系統(tǒng)的構(gòu)成 p78（一）事務(wù)處理系統(tǒng)（二）管理信息系統(tǒng)1、管理信息系統(tǒng)的概念管理信息系統(tǒng)（Management Information System，MIS），是用來為管理者和決策者提供日常信息的人員、過程

41、、數(shù)據(jù)庫和設(shè)備的有機(jī)集合。2、管理信息系統(tǒng)的主要任務(wù)管理信息系統(tǒng)由四個(gè)部件構(gòu)成：信息源、信息處理器、信息用戶和信息管理者。3、管理信息系統(tǒng)的組成（1）庫存管理子系統(tǒng)，功能包括對庫存的控制、庫存臺(tái)賬的管理、訂貨計(jì)劃的制定和倉庫自身管理等。（2）生產(chǎn)管理子系統(tǒng)，功能包括物料需求計(jì)劃的制訂、生產(chǎn)計(jì)劃的安排、生產(chǎn)調(diào)度和日常生產(chǎn)數(shù)據(jù)的管理分析等。（3）人事管理子系統(tǒng)，功能包括人員的檔案管理、人員考勤情況管理、人員各種保險(xiǎn)基金的管理和人員培訓(xùn)計(jì)劃的制訂等。（4）財(cái)務(wù)管理子系統(tǒng)，功能包括財(cái)務(wù)賬目管理、生產(chǎn)經(jīng)營成本管理、財(cái)務(wù)狀況分析和財(cái)務(wù)計(jì)劃的制訂等。（5）銷售管理子系統(tǒng)，功能包括銷售計(jì)劃的制訂、銷售狀況分析

42、、顧客信息的管理和銷售合同的管理等。（6）決策支持子系統(tǒng)，功能包括企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略的制訂、企業(yè)資源的分配等。（三）決策支持系統(tǒng)與專家系統(tǒng)決策支持系統(tǒng)（Decision Supporting System，簡稱DSS），是以管理科學(xué)、運(yùn)籌學(xué)、控制論和行為科學(xué)為基礎(chǔ)，以計(jì)算機(jī)技術(shù)、仿真技術(shù)和信息技術(shù)為手段，針對半結(jié)構(gòu)化的決策問題，支持決策活動(dòng)的具有智能作用的人機(jī)系統(tǒng)。第二節(jié) 企業(yè)信息系統(tǒng)建設(shè)一、我國企業(yè)信息化現(xiàn)狀 p801、企業(yè)缺乏信息戰(zhàn)略和IT規(guī)劃2、信息組織管理滯后3、信息孤島太多4、缺乏考核壓力二、建設(shè)目標(biāo)（1）合理解決組織管理和信息處理方面的問題，滿足企業(yè)不斷發(fā)展變化的管理需求；（2）系統(tǒng)的建

43、設(shè)充分經(jīng)濟(jì)、可行；（3）系統(tǒng)建設(shè)過程要遵循領(lǐng)導(dǎo)參與、優(yōu)化創(chuàng)新、實(shí)用高效、處理規(guī)范化等原則；（4）系統(tǒng)建設(shè)前應(yīng)當(dāng)做好充分的準(zhǔn)備工作，包括開發(fā)人員、組織的準(zhǔn)備和企業(yè)基礎(chǔ)準(zhǔn)備工作等；（5）系統(tǒng)建設(shè)應(yīng)當(dāng)合理制訂系統(tǒng)規(guī)劃和建設(shè)計(jì)劃。三、建設(shè)內(nèi)容（一）系統(tǒng)需求確定（二）系統(tǒng)選型、采購與開發(fā)（三）企業(yè)信息系統(tǒng)的效益評(píng)價(jià)四、關(guān)鍵的實(shí)施環(huán)節(jié)（一）企業(yè)信息系統(tǒng)規(guī)劃（二）信息化領(lǐng)導(dǎo)小組五、ERP系統(tǒng)的特點(diǎn)和實(shí)施（一）ERP的核心管理思想ERP的核心管理思想就是實(shí)現(xiàn)對整個(gè)供應(yīng)鏈的有效管理，主要體現(xiàn)在如下三個(gè)方面：1、體現(xiàn)對整個(gè)供應(yīng)鏈資源進(jìn)行管理的思想2、體現(xiàn)精益生產(chǎn)、同步工程和敏捷制造的思想3、體現(xiàn)事先計(jì)劃與事中控制

44、的思想（二）ERP的主要功能模塊ERP系統(tǒng)主要包括下列功能模塊：財(cái)務(wù)管理（會(huì)計(jì)核算、財(cái)務(wù)管理）、生產(chǎn)控制（計(jì)劃、制造）和物流管理（分銷、采購、庫存管理）。1、財(cái)務(wù)管理模塊2、生產(chǎn)控制管理模塊3、物流管理模塊4、人力資源管理模塊（三）ERP的實(shí)施過程1、企業(yè)診斷2、需求分析，確定目標(biāo)3、軟件選型4、實(shí)施準(zhǔn)備階段（包括數(shù)據(jù)準(zhǔn)備和參數(shù)設(shè)置）5、實(shí)施階段第三節(jié) 財(cái)務(wù)集中管理的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)一、傳統(tǒng)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的缺陷（一）原始憑證數(shù)字化，易于偽造（二）會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)缺乏有效牽制（三）電算化系統(tǒng)內(nèi)部控制對程序質(zhì)量的依賴程度較高（四）口令授權(quán)具有自身的局限性二、財(cái)務(wù)集中管理的作用（一）建立多級(jí)法人的統(tǒng)一、高效的財(cái)務(wù)指

45、揮系統(tǒng)（二）集中資金辦大事和快速擴(kuò)張（三）集中審批可以降低風(fēng)險(xiǎn)和加強(qiáng)集團(tuán)監(jiān)控能力（四）降低資金占用和提高資金效率，擴(kuò)大融資規(guī)模三、財(cái)務(wù)集中管理系統(tǒng)的構(gòu)成和主要模塊（一）系統(tǒng)設(shè)計(jì)的原則（二）系統(tǒng)設(shè)計(jì)方法1、以財(cái)務(wù)管理為中心進(jìn)行信息系統(tǒng)規(guī)劃2、財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)一體化，實(shí)現(xiàn)信息集成3、打破傳統(tǒng)流程，建立財(cái)務(wù)一體化信息流程（三）資金集中管理系統(tǒng)P88集團(tuán)企業(yè)的財(cái)務(wù)集中管理模式一般有五種，按集中程度由強(qiáng)到弱，可以分為統(tǒng)收統(tǒng)支模式、撥付備用金模式、結(jié)算中心模式、內(nèi)部銀行模式、財(cái)務(wù)公司模式。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身性質(zhì)、規(guī)模、特點(diǎn)，應(yīng)當(dāng)采取合適的財(cái)務(wù)集中管理模式。（四）全面預(yù)算管理系統(tǒng)（五）全面成本管理系統(tǒng)1、成本中心管

46、理模塊2、內(nèi)部訂單管理模塊3、產(chǎn)品成本計(jì)劃模塊4、成本對象控制模塊5、利潤中心會(huì)計(jì)（六）集中財(cái)務(wù)分析管理系統(tǒng)（1）企業(yè)數(shù)據(jù)即席查詢（2）數(shù)據(jù)資源管理（3）企業(yè)報(bào)表設(shè)計(jì)（4）預(yù)警監(jiān)控（5）企業(yè)信息門戶（6）個(gè)性化設(shè)計(jì)第四節(jié) 財(cái)務(wù)管理信息化的發(fā)展一、網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)（一）網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)的涵義網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)是指基于網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下的財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)，代表著企業(yè)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)化和信息化。（二）網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)的優(yōu)勢1、提高了財(cái)務(wù)管理時(shí)效2、拓展了財(cái)務(wù)管理空間3、提升財(cái)務(wù)管理效能4、有利于集團(tuán)公司的遠(yuǎn)程財(cái)務(wù)監(jiān)控（三）網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)系統(tǒng)建設(shè)二、財(cái)務(wù)管理信息化的要點(diǎn)總結(jié)1、以財(cái)務(wù)管理為中心進(jìn)行信息系統(tǒng)規(guī)劃2、樹立財(cái)務(wù)管理信息化的現(xiàn)代管理思想和理念

47、3、財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)一體化，在大破傳統(tǒng)業(yè)務(wù)流程的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)信息集成4、培養(yǎng)財(cái)務(wù)信息化建設(shè)的高端人才，加強(qiáng)跨部門的溝通與協(xié)調(diào)第五章 財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)計(jì)劃及預(yù)測第一節(jié) 財(cái) 務(wù) 分 析 p95一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指以財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料為依據(jù)和起點(diǎn)，采用專門的方法，系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)企業(yè)的過去和現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量及其變動(dòng)情況，目的是了解過去、評(píng)價(jià)現(xiàn)在、預(yù)測未來，幫助利益相關(guān)者制定、改善決策。（一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的起點(diǎn)財(cái)務(wù)分析的起點(diǎn)是財(cái)務(wù)報(bào)表，包括企業(yè)的基本財(cái)務(wù)報(bào)表、財(cái)務(wù)報(bào)表附注、財(cái)務(wù)情況說明書以及企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)報(bào)表等內(nèi)容。（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的一般來講，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的可以概括為：評(píng)

48、價(jià)過去的經(jīng)營業(yè)績，衡量現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況，預(yù)測未來的發(fā)展趨勢。（1）投資者，投資者在決定是否進(jìn)行投資時(shí)，要分析企業(yè)的資產(chǎn)及盈利能力等情況；在決定是否轉(zhuǎn)讓股份時(shí)，要分析企業(yè)股票價(jià)格的變動(dòng)及發(fā)展前景等情況；在對經(jīng)營者的業(yè)績狀況進(jìn)行考察時(shí)，要分析企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力、該企業(yè)在市場競爭中的地位等；在決定股利政策時(shí)，要分析企業(yè)將來的籌資能力以及市場的反映等。（2）債權(quán)人，債權(quán)人在決定將自己的資金借貸給某個(gè)企業(yè)使用時(shí)，其最關(guān)心的是企業(yè)能否按時(shí)償還本金和利息，也就是講，債權(quán)人最關(guān)心自己資金的安全性，這需要對企業(yè)的償債能力進(jìn)行分析，包括短期償債能力以及長期償債能力，則企業(yè)的流動(dòng)性以及長期的獲利能力是債權(quán)人必須考慮的

49、因素。（3）公司的經(jīng)營管理者，經(jīng)營管理者進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析的最主要目的是改善財(cái)務(wù)決策，進(jìn)一步增加企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造能力，這其中所涉及的內(nèi)容非常廣泛，幾乎是企業(yè)的各個(gè)方面。（4）政府部門，稅收部門進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析的最主要目的在于考察企業(yè)按時(shí)、足額繳納稅收的情況；同時(shí)還要判斷該企業(yè)是否遵守了國家相應(yīng)的法律法規(guī)等情況。（5）供應(yīng)商，供應(yīng)商通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要判斷企業(yè)的信用水平，來決定供貨中付款期的長短。（6）員工，員工要通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析判斷企業(yè)盈利水平、價(jià)值創(chuàng)造情況與個(gè)人收入及各項(xiàng)福利是否相適應(yīng)。（7）中介機(jī)構(gòu)，注冊會(huì)計(jì)師通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以確定審計(jì)的重點(diǎn)，咨詢?nèi)藛T可以針對分析中暴露的弱點(diǎn)對癥下藥，提出相

50、應(yīng)的改進(jìn)建議。（三）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法一般而言，財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法可以分為單項(xiàng)財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)方法與綜合財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法。單項(xiàng)財(cái)務(wù)分析方法是最基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)分析方法，主要有比率分析法、比較分析法、趨勢分析法、因素分析法、杜邦分析法等。綜合財(cái)務(wù)分析方法采用復(fù)合性財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，如綜合計(jì)分法、功效系數(shù)法、綜合指數(shù)法、“Z記分”法、層次分析法等。其基本構(gòu)成體系如圖 5-1 所示。1、比率分析法比率分析法是指將財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)的金額進(jìn)行對比，得出一系列具有一定意義和邏輯關(guān)系的財(cái)務(wù)比率，以此來揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況的一種分析技巧。圖51財(cái)務(wù)分析方法體系示意圖評(píng)價(jià)一個(gè)比率經(jīng)常依賴于分析師的觀點(diǎn)。比率分析法

51、的主要優(yōu)點(diǎn)是它們能用于比較不同規(guī)模的企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系。比率也能提供企業(yè)的概況、經(jīng)濟(jì)特征與競爭戰(zhàn)略，以及其獨(dú)有的營業(yè)、財(cái)務(wù)與投資特征。然而，比率可能會(huì)忽略行業(yè)差別、變化的資本結(jié)構(gòu)的影響、會(huì)計(jì)與報(bào)告方法的差異（尤其在國際范圍內(nèi)比較時(shí)）。在給定這些差異的情況下，與某時(shí)點(diǎn)上的比率相比，比率的變化（趨勢）與可變性可能會(huì)提供更多的信息。2、比較分析法比較分析法是通過比較不同的數(shù)據(jù)，從而發(fā)現(xiàn)規(guī)律性的東西并找出預(yù)備比較對象差別的一種分析法，用于比較的可以是絕對數(shù)，也可以是相對數(shù)，其主要作用在于揭示指標(biāo)間客觀存在的差距，并為進(jìn)一步分析指出方向。按照比較對象，比較分析法又可分為：趨勢分析，即與本企業(yè)歷史相比

52、，即不同時(shí)期的指標(biāo)之間的比較。橫向比較，即與同類企業(yè)相比，即與行業(yè)平均水平及競爭對手相比。差異分析，即將實(shí)際結(jié)果與計(jì)劃指標(biāo)數(shù)額進(jìn)行比較。當(dāng)比較一個(gè)企業(yè)不同時(shí)期的業(yè)績時(shí)，普遍存在的一個(gè)問題是企業(yè)規(guī)模一直在變。不同規(guī)模的企業(yè)也難以進(jìn)行比較。共同比報(bào)表的使用較好地克服了這一問題，共同比報(bào)表是通過具有相同基礎(chǔ)的百分比來表達(dá)各報(bào)表項(xiàng)目，而使財(cái)務(wù)報(bào)表組成項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)化，也就是講，是指將財(cái)務(wù)報(bào)表中的某一項(xiàng)目作為比較的基礎(chǔ)，其他項(xiàng)目與之對比后得出的百分比形式的財(cái)務(wù)報(bào)表。例如，資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目可以用總資產(chǎn)百分比來表示；收入和費(fèi)用可以用總收入百分比來計(jì)算；直接法下的現(xiàn)金流量表中，營業(yè)現(xiàn)金流量各項(xiàng)目與現(xiàn)金收入相關(guān)。3、因

53、素分析法因素分析法是指幾個(gè)相互聯(lián)系的因素共同影響某一經(jīng)濟(jì)指標(biāo)時(shí)用來測定各因素變動(dòng)對經(jīng)濟(jì)指標(biāo)發(fā)生總變動(dòng)的影響程度的一種方法。它以確定的因素替代順序等一系列假定為前提，其計(jì)算結(jié)果不僅具有一定程度的假定性，而且要受因素替代順序的影響。各指標(biāo)的分析順序一經(jīng)確定，即不能隨便更改，以使持續(xù)不斷的該類分析結(jié)果具有可比性，該方法在成本費(fèi)用專題分析中得到廣泛的運(yùn)用。4、圖表分析法圖表分析法是指將企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的數(shù)字采用圖表的形式列示出來進(jìn)行對比分析，采用圖表分析法具有一目了然、思路清晰的優(yōu)點(diǎn)。嚴(yán)格來說，圖表分析法并不是一種獨(dú)立的財(cái)務(wù)分析方法，而是各種財(cái)務(wù)分析方法的直觀表現(xiàn)形式，直觀反映了財(cái)務(wù)活動(dòng)的過程或結(jié)果，將

54、復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)及其效果以通俗易懂的形式表現(xiàn)出來。（四）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一般步驟財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一般步驟如下：1、明確分析目的；2、收集相關(guān)的信息；3、根據(jù)分析目的把整體的各個(gè)部分進(jìn)行分割，予以適當(dāng)安排，使之符合需要；4、深入研究各部分的特殊本質(zhì)；5、進(jìn)一步研究各個(gè)部分的聯(lián)系；6、解釋結(jié)果，提供對決策有幫助的信息。（五）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則1、實(shí)事求是的原則，分析者要尊重財(cái)務(wù)報(bào)表本身，要避免主觀臆斷、結(jié)論先行。2、要注重事物之間的聯(lián)系，例如償債能力與盈利的關(guān)系、報(bào)酬與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系等。3、要?jiǎng)討B(tài)地考察企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營成果，將企業(yè)過去、現(xiàn)在及將來的財(cái)務(wù)表現(xiàn)結(jié)合起來考察。4、采用定量分析與定性分析相結(jié)合，

55、以定量為主的分析方式。這樣既弄清了事物發(fā)展的本質(zhì)、趨勢以及與其他事物之間的聯(lián)系，又劃分了數(shù)量界限，能夠得出正確的結(jié)論。二、財(cái)務(wù)比率p98我們從以下五類比率進(jìn)行分析，這些比率涉及企業(yè)經(jīng)營管理的各個(gè)方面。（1）資產(chǎn)管理分析：評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)管理方面的效率；（2）流動(dòng)性分析：衡量企業(yè)的現(xiàn)金來源滿足現(xiàn)金義務(wù)的能力；（3）償債能力分析：反映企業(yè)償還長短期債務(wù)的能力；（4）盈利能力分析：衡量與收入及投入資本相關(guān)的企業(yè)收益；（5）上市公司的特殊財(cái)務(wù)比率。（一）資產(chǎn)管理分析（營運(yùn)能力分析）1、存貨周轉(zhuǎn)率存貨的流動(dòng)性一般用存貨的周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)進(jìn)行反映，即存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。存貨周轉(zhuǎn)率銷貨成本/平均存貨成本存貨平

56、均周轉(zhuǎn)天數(shù)365/存貨周轉(zhuǎn)率365/（銷貨成本平均存貨成本）（平均存貨成本365）銷貨成本其中：銷貨成本數(shù)據(jù)來源于利潤表，平均存貨成本來自資產(chǎn)負(fù)債表中“期初存貨”與“期末存貨”的平均數(shù)。2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率銷售額/平均應(yīng)收賬款平均收賬期365/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)3、營業(yè)周期營業(yè)周期是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的這段時(shí)間。營業(yè)周期的長短取決于存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)和平均收賬期。其計(jì)算公式如下：營業(yè)周期存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)平均收賬期4、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)購貨成本/平均應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)365/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)5、營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率營運(yùn)資本指投入于流動(dòng)資產(chǎn)的那部分資本。企業(yè)流動(dòng)資

57、產(chǎn)所占用的資金一部分來源于長期資本股本和長期負(fù)債，更多地來源于流動(dòng)負(fù)債，流動(dòng)資產(chǎn)減流動(dòng)負(fù)債稱為凈營運(yùn)資本。零營運(yùn)資本或負(fù)數(shù)營運(yùn)資本是指企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)等于或小于企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債，具體表現(xiàn)為存貨基本上是零，應(yīng)收賬款和短期投資低于應(yīng)付賬款和短期借款的一種財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況。營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率銷售額/平均營運(yùn)資本平均營運(yùn)資本的取值可以根據(jù)需要進(jìn)行，當(dāng)取流動(dòng)資產(chǎn)總額時(shí)，則為平均流動(dòng)資產(chǎn)，是企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中年初流動(dòng)資產(chǎn)與年末流動(dòng)資產(chǎn)的平均值。取凈營運(yùn)資本時(shí)，則為流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債差額的年初數(shù)與年末數(shù)的平均值。6、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率這一周轉(zhuǎn)率用來衡量（長期）資本投資的效率。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售額/平均固定資產(chǎn)其中，平均固定資

58、產(chǎn)是企業(yè)年初固定資產(chǎn)總額與年末固定資產(chǎn)總額的平均值。7、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率該比率是對總體資產(chǎn)管理能力的衡量，是銷售額與總資產(chǎn)的比率：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售額/平均總資產(chǎn)（二）流動(dòng)性分析1、現(xiàn)金周期現(xiàn)金周期營業(yè)周期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是指公司現(xiàn)金被其當(dāng)期營業(yè)周期所占用的天數(shù)?，F(xiàn)金周期揭示了銷售、款項(xiàng)收回和商業(yè)信用之間的不能用單個(gè)數(shù)字來表明的關(guān)系。現(xiàn)代企業(yè)普遍使用信用，在一定程度上縮短了企業(yè)的現(xiàn)金周期?，F(xiàn)金周期越短，企業(yè)經(jīng)營和現(xiàn)金管理的效率越高。反之，現(xiàn)金周期越長，可能表明企業(yè)現(xiàn)金不足和籌資成本的增加。在很大程度上，行業(yè)因素決定了現(xiàn)金周期的長短和組成項(xiàng)目。例如，百貨商店可能有較短的或可以忽略的應(yīng)收賬款收現(xiàn)期，但有

59、較長的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（存儲(chǔ)天數(shù)）。2、流動(dòng)比率流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債3、速動(dòng)比率速動(dòng)比率是從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除存貨部分后，再除以流動(dòng)負(fù)債的比值。速動(dòng)比率（流動(dòng)資產(chǎn)存貨）/流動(dòng)負(fù)債有時(shí)，也用下式：速動(dòng)比率（現(xiàn)金有價(jià)證券應(yīng)收賬款）/流動(dòng)負(fù)債4、現(xiàn)金比率該比率被定義為：現(xiàn)金比率（現(xiàn)金有價(jià)證券）/流動(dòng)負(fù)債5、營業(yè)現(xiàn)金流量比率營業(yè)現(xiàn)金流量比率營業(yè)現(xiàn)金流量/流動(dòng)負(fù)債該比率通過比較實(shí)際現(xiàn)金流量（代替現(xiàn)有的和潛在的現(xiàn)金來源）和流動(dòng)負(fù)債來衡量流動(dòng)性。這一比率避免了實(shí)際變現(xiàn)、周轉(zhuǎn)率以及為保持營運(yùn)資本（現(xiàn)金）的最小需要量等問題。6、速動(dòng)資產(chǎn)夠用天數(shù)速凍資產(chǎn)夠用天數(shù)的基本形式如下：速動(dòng)資產(chǎn)夠用天數(shù)365（現(xiàn)金有價(jià)證券應(yīng)

60、收賬款）/預(yù)計(jì)費(fèi)用該指標(biāo)對企業(yè)的流動(dòng)性提供了一個(gè)直觀的“感覺”，是最保守的一個(gè)指標(biāo)，衡量企業(yè)在失去所有商業(yè)信用的情況下能夠生存的天數(shù)。它把企業(yè)當(dāng)前可取得現(xiàn)金的“速動(dòng)”資源（現(xiàn)金、有價(jià)證券和應(yīng)收賬款）與估計(jì)的企業(yè)經(jīng)營所必需的現(xiàn)金流出即預(yù)計(jì)費(fèi)用相比較的?，F(xiàn)金資源和預(yù)計(jì)費(fèi)用在不同的情況下具有不同的定義，例如，預(yù)計(jì)費(fèi)用可以是銷貨成本與除折舊費(fèi)用外的其他營業(yè)費(fèi)用的和。（三）償債能力分析1、資產(chǎn)負(fù)債率該比率是企業(yè)的負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比值資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額/資產(chǎn)總額100有時(shí)，也是用債務(wù)比率這一概念總資本債務(wù)率負(fù)債總額（流動(dòng)負(fù)債長期負(fù)債）/資本總額（負(fù)債權(quán)益）或債務(wù)對權(quán)益比率負(fù)債總額/權(quán)益總額2、債務(wù)股權(quán)